Чистый денежный доход как найти

Главная цель любого предприятия – получение наибольшего дохода. Для достижения данной цели необходимо своевременно проводить анализ показателей в прошлых периодах и прогнозировать будущие результаты. Именно чистый доход позволит оценить работу руководящего состава фирмы.

Чистый доход

Финансовый результат, в денежном выражении остающийся в распоряжении собственников по результатам оплаты налоговых платежей.

Формула

Формула чистого дохода

ЧД=ВВ−(Рпост+Рпер)−Нtext{ЧД} = text{ВВ}-(text{Рпост} + text{Рпер})-text{Н},

где ВВtext{ВВ} – валовая выручка,

Рпостtext{Рпост} – постоянные расходы,

Рперtext{Рпер} – переменные расходы,

Нtext{Н} – налоговые отчисления.

Состав чистого дохода

Валовая выручка – денежные средства в результате хозяйственной деятельности предприятия (наличные средства и деньги на расчетном счете, материальные и нематериальные ценности).

Постоянные издержки – расходы компании, которые не зависят от объема продажи и производства товаров и услуг (аренда, амортизация, управленческие затраты).

Переменные издержки – расходы, которые несет предприятие в результате производства материальных благ (сырье, заработная плата рабочих, расходы на коммунальные платежи).

Налоговые начисления – обязательные платежи в бюджет государства (налог на прибыль, добавленную стоимость, имущество, природные ресурсы).

Пример 1

Найти сумму чистого дохода компании за 2-й квартал, если чистый доход первого квартала составил 350 тыс. руб., переменные издержки 120 тыс. руб., валовая выручка 600 тыс. руб., а налоговые отчисления 50 тыс. руб. Во втором квартале валовая выручка возросла на 15%, налоговые отчисления увеличились на 5%, переменные издержки снизились на 3%.

Решение

1. Определим величину постоянных издержек по данным 1-го квартала:

ЧД=ВВ−(Рпост+Рпер)−Нtext{ЧД} = text{ВВ}- (text{Рпост} + text{Рпер})-text{Н}

350=600−(Рпост+120)−50350 = 600 – (text{Рпост} + 120) – 50

200=Рпост+120200 = text{Рпост} + 120

Рпост=80text{Рпост} = 80 тыс. руб.

1. Показатели за 2-й квартал:

• валовая выручка

600⋅(1+0,15)=690600cdot(1+0,15) = 690 тыс. руб.

• налоговые отчисления

50⋅(1+0,05)=52,550cdot(1+0,05) = 52,5 тыс. руб.

• постоянные издержки 8080 тыс. руб.

• переменные издержки

120⋅(1−0,03)=116,4120cdot(1-0,03) = 116,4 тыс. руб.

ЧД=690−(80+116,4)−52,5=441,1text{ЧД} = 690 – (80 + 116,4) – 52,5 = 441,1 тыс.руб.

Ответ: Чистый доход составит 441,1441,1 тыс. руб.

Пример 2

Вычислите чистый доход фирмы по производству ноутбуков, если валовая выручка за период 1250 тыс. руб., затраты на аренду 120 тыс. руб., амортизационные накопления 12 тыс. руб., затраты на сырье и комплектующие 450 тыс. руб., коммунальные услуги 10 тыс. руб., налоги 45 тыс. руб.

Решение

1. Сумма постоянных затрат

120+12=132120 + 12 = 132 тыс. руб.;

1. Сумма переменных затрат

450+10=460450 + 10 = 460 тыс. руб.;

1. Величина чистого дохода составит

ЧД=ВВ−(Рпост+Рпер)−Н=1250−(132+460)−45=613text{ЧД} = text{ВВ} – (text{Рпост} + text{Рпер}) – text{Н} = 1250 – (132 + 460) – 45 = 613 тыс. руб.

Ответ: Чистый доход равен 613613 тыс. руб.

Показатель чистого дохода характеризует устойчивость компании и важен как для внутреннего использования, так и для внешнего представления. Доход компании будет интересен не только государственным органам и конкурирующим фирмам, но и инвесторам, а также банковским работникам в случае необходимости получения кредита.

Чистый доход – это общая сумма денежных средств, полученных организацией за определенный расчетный период. В расчет включаются все доходы за вычетом уплаченных сборов, а именно налога на добавленную стоимость и акцизов, устанавливаемых для отдельных групп товаров.

Используемые трактовки понятия

Понятие чистого дохода иногда трактуется по-разному.

Первое определение: чистый доход – это совокупность доходов, полученных в результате основной и вторичной деятельности предприятия, из которых была вычтена сумма налоговых и акцизных сборов.

Второе определение: чистый доход – это совокупность доходов, из объема которых вычтены производственные затраты и сумма налога. Фактически, в этом определении понятие чистого дохода используется в виде синонима понятия чистой прибыли.

При заполнении отчетных документов допускается использование формулировки чистого дохода для расчета чистой прибыли. Однако важно отличать их друг от друга. Во избежание проблем с налоговой службой, рекомендуется разделять два понятие между собой и не использовать формулировку «чистый доход», если речь идет о прибыли.

Чистым доходом является вся полученная выручка, из суммы которой вычитается исключительно размер налогов и акцизов без затрат на производство и иных расходов.

Кто и в каких целях пользуется показателем чистого дохода?

Чистый доход – это основной параметр, отражающий успешность деятельности предприятия. Следующие категории лиц в ходе своей работы используют данный показатель:

1. Собственники и держатели акций. Для них параметр отражает успешность деятельности организации. По нему оценивается актуальность используемой системы управления, рассчитываются дивиденды, определяется размер долей акционеров и т.д.
2. Члены руководящего состава. Им параметр позволяет рассчитывать и оценивать финансовую устойчивость организации.
3. Компании-поставщики. На основе параметра дается оценка платежеспособности организации, закупающей сырье.
4. Вкладчики. Показатель позволяет им оценить рентабельность вложения сбережений в организацию. Компании, имеющие большую чистую прибыль, крайне привлекательны для инвестирования.
5. Кредитные организации. Аналогично ситуации с поставщиками, чистый доход позволяет кредиторам оценить платежеспособность заемщика.

Зачем нужно рассчитывать чистый доход?

В некоторых случаях достаточно примерного значения чистого дохода. Например, кредиторам важна только платежеспособность потенциального заемщика. Для ее оценки вовсе не нужно знать значение показателя вплоть до копеек.

Однако во многих других случаях важен точный результат. Рассчитывать размер чистого дохода нужно в целях:

• распределения объема прибыли по долям;
• уплаты налоговых сборов;
• заполнения бухгалтерской отчетности;
• расчета размера компенсации понесенных затрат и убытков;
• оценивания итогов деятельности;
• определения ценовой политики организации и т.д.

Все эти задачи не могут быть выполнены в отсутствии точно вычисленного показателя чистого дохода.

Отражение чистого дохода в финансовой отчетности

Для отражения чистого дохода предприятия в содержании отчетных документов выделена отдельная графа. В ходе ведения бухгалтерии важно правильно представлять этот показатель.

Согласно содержанию 23 пункта положения по ведению бухгалтерского учета 4/99, полученная выручка отражается в документе в виде нетто-оценки. Аналогичное правило действует и на доходы, получаемые в ходе неосновной деятельности организации.

Например, если руководством предприятия был выбран общий режим налогообложения, со стоимости реализованных товаров взимается НДС. На таких условиях сумма налогового сбора уже заложена в базовую стоимость. В отгрузочной документации, в актах о проделанной работе или о предоставленных услугах, в бухгалтерской отчетности и т.д. объем выручки указывается с учетом включенного в цену налога на добавленную стоимость.

В документах это указывается как:

Дебет 62 Кредит 90-1 «Выручка»

Если же доход был получен не в результате основной деятельности, отчетность заполняется следующим образом:

Дебет 62 Кредит 91-1 «Прочие доходы»

Однако вместе с этой информацией в содержании отражается факт того, что часть указанных доходов принадлежит государству в виде налогового сбора, взимаемого за продажу товаров или за оказание услуг. Для отражения фактического показателя чистого дохода используется одна из формулировок:

• Дебет 90-3 «НДС» Кредит 68, субсчет «Расчеты по НДС» – отражается имеющаяся кредиторская задолженность в отношение государства по НДС и акцизным сборам.

• Дебет 91-2 «Прочие расходы» Кредит 68, субсчет «Расчеты по НДС» – указывается сумма НДС, удерживаемая с доходов, полученных в результате продажи основных средств, нематериальных ценностей, материалов и т.д.

В итоговой финансовой отчетности в строки 2110 и 2340 для основной выручки и дополнительных доходов соответственно вносится уже фактический чистый доход, из которого ранее был вычтен объем налога на добавочную стоимость. Информация указывается в виде разности между первичной и вторичной группой записей.

Если в списке реализованной продукции имеются группы товаров, в отношение которых государством установлены акцизы, отчетность заполняется аналогичным образом с указанием субсчета 90-4 «Акцизы».

Расчет чистого дохода

Для расчета показателя чистого дохода применяется специальная формула. Она выглядит следующим образом:

(В — НА) + (ВД — НА), где:

• В – доход, полученный в результате реализации продукции или оказания услуг;
• ВД – доход, полученный с дополнительных источников, не относящихся к основной деятельности предприятия;
• НА – сумма налоговых и акцизных сборов.

Внимание: Чистый доход рассчитывается за определенный период. Им может являться год, квартал или любое другое произвольное количество дней и месяцев. В ходе вычисления необходимо использовать значения за нужный период. Также при расчетах нужно в любом случае вычитать сумму налогов и акцизов, даже если они на момент анализа еще не были уплачены.

При заполнении финансовой отчетности по унифицированной форме ОФР, данные вносятся в формулу уже с вычтенными суммами налоговых и акцизных сборов. Если видоизменить формулу с применением номеров строк документа, она будет выглядеть следующим образом:

2100 + 2310 + 2320 + 2340, где:

• 2100 – код основного дохода;
• 2310 – код дохода, полученного в результате сотрудничества с другими предприятиями;
• 2320 – код дохода, получаемого в виде процентов;
• 2340 – код иных источников дохода, не относящихся к основной деятельности предприятия.

Соотношение показателя чистого дохода и объема денежного потока

Показатели чистого дохода и денежного потока могут соотноситься друг с другом. Однако, в большинстве случаев их значения не равны между собой. Вследствие этого часто возникают ситуации, например, когда продажи были, но поток остался на одном уровне, или были денежные вливания, а дохода нет.

Влияние дебиторской и кредиторской задолженности

Далеко не всегда продажа – это передача товара и одновременное получение денег или оплата услуги по факту ее оказания. Наличие временного разрыва между этими действиями — не редкость. Это и является причиной того, что показатели чистого дохода и объема денежного потока бывают не равны.

Если организация работает по системе предварительной оплаты, она сначала получает деньги, а уже потом передает товар или оказывает услугу. В результате, возникает кредиторская задолженность. В этой ситуации параметр чистого дохода меньше потока, так как деньги уже были получены, но еще не были учтены в отчетности, так как услуга еще не была оказана, или товар еще не был передан.

Если организация работает по постоплатной системе, она сначала передает товар или оказывает услугу, а спустя время получает деньги. В результате, возникает дебиторская задолженность. В такой ситуации параметр чистого дохода превышает поток. В отчетности компании отражается полученный доход, но, фактически, денег еще нет.

На заметку: Аналогичные ситуации возникают при работе с поставщиками и заказчиками.

Влияние внеоборотных акцизов

Несоответствие показателя чистого дохода объему денежных потоков может возникать вследствие капитализации затрат. Например, подобная ситуация возникает при покупке недвижимого имущества.

Даже если заключенная сделка подразумевает отсрочку оплаты, денежные средства в любом случае будут потрачены гораздо раньше, чем стоимость недвижимости будет списана в счет амортизационных расходов.

Такая ситуация часто встречается среди представителей малого и среднего бизнеса. Они могут быть крайне прибыльными, однако практически не иметь чистого дохода из-за вложений в недвижимость и в другие нематериальные активы.

Влияние затрат кредитов

Большая разница в показателях может возникать вследствие привлечения заемных денег. Когда организация оформляет кредит, она получает большое вливание в имеющийся денежный поток, равно как и новые обязательства. Однако вся эта сумма никоим образом не сказывается на показателе чистого дохода. Отрицательное влияние будет заметно только спустя время после начисления процентов.

Пример расчета чистого дохода

Для лучшего понимания порядка расчета чистого дохода приведем наглядный пример на основе компании ООО «МегаСтрой», которая уплачивает налог на прибыль в размере 20%. В 2020 году фирма имеет следующие показатели:

Обозначения	Показатель	Сумма, в тыс. руб.
Дод	Доход предприятия от основной деятельности	1200
Род	Расходы от основной деятельности фирмы	360
УЗ	Управленческие затраты	120
КЗ	Коммерческие расходы	210
Дп	Прочие доходы	630
Рп	Прочие расходы	96

Чистый доход предприятия представляет собой конечный результат деятельности компании. Он рассчитывается, как разница между всеми поступлениями и затратами, включая налоги.

В первую очередь, найдем совокупный доход фирмы по формуле СД = Дод + Дп:

1200 тыс. руб. + 630 тыс. руб. = 1830 тыс. руб.

Далее вычислим сумму расходов, используя арифметический прием ЗП = Род + Уз + КЗ + Рп:

360 тыс. руб. + 120 тыс. руб. + 210 тыс. руб. + 96 тыс. руб. = 786 тыс. руб.

Для того, чтобы определить налог на прибыль, нужно найти выручку предприятия за вычетом всех затрат:

1830 тыс. руб. – 786 тыс. руб. = 1044 тыс. руб. – совокупная выручка фирмы.

Теперь можно найти налог на прибыль:

1044 тыс. руб. * 20% = 208,8 тыс. руб.

После того, как все показатели определены, можно приступать к вычислению чистого дохода:

1830 тыс. руб. – 786 тыс. руб. – 208,8 тыс. руб. = 835,2 тыс. руб.

Таким образом, чистая прибыль компании составила 835,2 тыс. рублей. Эти средства она может направить на любые нужды.

Содержание:

1. Чистый дисконтированный доход
2. Внутренняя норма доходности
3. Как учесть риски во время подготовки инвестиционного бизнес-плана
4. Инвестиционный бизнес-план: пример для наглядности

Чистый доход (Net Value, ЧД или NV) — это результат вычитания из суммы всех доходов (взятых за определённое время) тех расходов, которые в этот период были понесены. Рассчитывается чистый доход следующим образом:

где NV — чистый доход; Р — доходы за каждый год в отдельности; 1С — инвестиции за каждый год в отдельности; k = 1, 2, 3 … — количество временных периодов, выбранное для расчётов, этапы реализации проекта.

Инвестиционный бизнес-план признаётся эффективным в тех случаях, когда чистый доход получается со знаком «плюс». Если же результат отрицательный, то проект убыточный.

Чистый дисконтированный доход

Чистый дисконтированный доход (Net Present Value, интегральный эффект, ЧДД, NPV) – это результат вычитания из суммы всех дисконтированных доходов (взятых за определённое время) дисконтированных инвестиций. Рассчитывается чистый доход следующим образом:

где NPV — чистый дисконтируемый доход; Р — доходы за каждый год в отдельности; r— ставка дисконтирования; k = 1, 2, 3 … — количество временных периодов, выбранное для расчётов, этапы реализации проекта; 1С — сумма инвестиции.

Данную формулу можно применять для инвестиционного бизнес-плана лишь в тех случаях, когда речь идёт о разовых инвестициях. Если же есть последовательное поступление денежных ресурсов, то расчёты требуется вести уже следующим образом:

1. Если NPV > О, то прогнозируется высокая рентабельность.
2. Если NPV = О, то не предвидится ни прибыли, ни убытков.
3. Если NPV < О, то проект не рентабелен, он принесёт убытки.
4. Если NPV положительно, то стоит рассчитывать на дополнительную прибыль.
5. Если NPV отрицательно, то прибыль окажется недостаточной для покрытия инвестиций.
6. Если NPV близко к нулю, то прибыли хватит только на покрытие вложенных средств.

Таким образом, при помощи показателя NPV анализируется инвестиционный бизнес-план. Инвестиционный проект, расчёты которого приводят к высокому значению NPV, считается перспективным. Следует отметить, что полученные результаты допускается суммировать.

Внутренняя норма доходности

Внутренняя норма доходности (Internal Rate of Return, ВНД, IRR) — это состояние, когда дисконтные стоимости притока и оттока денег равны.

Таким образом, мы можем заметить, что когда г = IRR, показатель NPV=0.

За счёт IRR можно установить, какой максимальный уровень расходов допустим в рамках инвестиционного бизнес-плана компании. Понять пользу этого показателя проще на примере. Допустим, если предприятие хочет взять кредит в банке, то IRR отражает тот размер процентной ставки, которая начнёт приносить убытки организации.

1. Если IRR > CK, то можно реализовать инвестиционный бизнес-план в текущем виде.
2. Если IRR < CK, то реализация плана в текущем виде грозит убытками.
3. Если IRR = CK, то выбор не имеет значения, так как удастся вернуть стоимость инвестиций, но не более того.

Чтобы узнать IRR, нужно найти то значение, при котором NPV=0. Для упрощения расчётов стоит опираться на эти подсказки:

1. Если NPV > 0, то дисконт выше необходимого, его надо уменьшить.
2. Если NPV < 0 после того, как дисконт уменьшили, то IRR находится между этими числами.
3. Если NPV = 0, то стоимость организации сохраняет стабильность, не возрастая и не падая.

Таким образом, используя IRR, легко избежать убыточных инвестиционных бизнес-планов либо расположить их по уровню прибыльности для удобства выбора. Кроме того, IRR позволяет оценить степень риска того или иного инвестиционного бизнес-плана.

Простой срок окупаемости

Простой срок окупаемости — это временной промежуток, который проходит в период, когда поступили первые инвестиции и датой, когда удалось их окупить. Как правило, более ранний срок вносится в инвестиционный бизнес-план. Что же касается момента окупаемости, то он должен быть безусловным, то есть стабильно сохранять положительное значение в дальнейшем.

В зависимости от специфики деятельности, срок окупаемости может быть рассчитан самыми разными способами. В тех случаях, когда доход распределяется равномерно по временным периодам, целесообразно использовать подходящую формулу. В противном случае придётся воспользоваться прямым подсчётом.

Срок окупаемости с учетом дисконтирования

Срок окупаемости с учётом дисконтирования — это временной промежуток, который проходит с момента, когда поступили первые дисконтированные инвестиции и датой, когда удалось их окупить. Коэффициент очень похож на простой срок окупаемости, но отличается тем, что речь идёт о дисконтированном доходе.

Необходимость дополнительного финансирования

Необходимость в дополнительном финансировании — это количество финансов поступающих со стороны, требующихся для извлечения прибыли. При этом коэффициент показывает минимальные необходимые для этого ресурсы.

Потребность в дополнительном финансировании с учётом дисконта — это дисконтированный объём поступающих извне финансов, который требуется для получения прибыли.

Индекс доходности затрат — соотношение всех поступлений к сумме исходящих платежей за определённый период.

Индекс доходности дисконтированных затрат — соотношение всех дисконтированных поступлений к сумме дисконтированных исходящих платежей за определённый период.

Индекс доходности инвестиций

Индекс доходности инвестиций вычисляется при помощи деления чистого дохода на накопленный объём инвестиций, после чего к результату прибавляют единицу.

где ИД — индекс доходности инвестиций; ЧД — чистый доход; 1С — инвестиции за каждый год в отдельности.

Индекс доходности дисконтированных инвестиций рассчитывается путём деления чистого дисконтированного дохода на дисконтированный объём инвестиций, после чего к результату расчётов прибавляют единицу.

где ИДД — индекс доходности дисконтированных инвестиций; 1С — инвестиции за каждый год в отдельности; NVP — чистый дисконтированный доход; r — ставка дисконтирования.

Для того чтобы инвестиционный бизнес-план можно было считать рентабельным, требуется, чтобы индекс инвестиций и затрат превышал единицу – это будет говорить о положительном доходе.

Как учесть риски во время подготовки инвестиционного бизнес-плана

Инвестиционный бизнес-план был бы неполноценным и неэффективным, если бы представлял ситуацию только в идеальном и стабильном виде. Рыночные, экономические факторы, особенности производства и другие моменты не дают возможности осуществлять безостановочную деятельность с одной и той же прибылью. Для качественного составления бизнес-плана необходимо рассматривать возможность проблем в разных областях, чтобы представить изображение максимально приближенное к реальности. В наше время есть множество способов позволяющих добиться максимально объективного взгляда на будущее проекта в инвестиционном бизнес-проекте.

Есть множество методов, которые можно использовать во время создания инвестиционного бизнес-плана, но самые популярные из них это:

1. Укрупненная оценка устойчивости.
2. Нахождение уровней безубыточности.
3. Метод вариации параметров.
4. Анализ ожидаемого эффекта, принимающий во внимание количественные характеристики неопределенности.

Каждый из четырех перечисленных выше методов представляет собой создание возможного сценария, то есть при разработке инвестиционного бизнес-плана рассматривается некоторая ситуация. Её старательно воспроизводят во всех деталях, чтобы получить наиболее реальное представление о результатах и возможных перспективах анализируемых действий. Также немаловажно, что эти действия еще на стадии разработки инвестиционного бизнес-плана дают возможность отбросить неэффективные варианты, из-за которых можно понести убытки, и позволяют заранее разработать какие-нибудь меры противодействия пагубным событиям.

Несомненно, при разработке инвестиционного бизнес-плана будет предпочтительней воспользоваться не одним, а сразу всеми методами. Если конечные результаты (независимо друг от друга) получились одинаковыми, то приобретенная информация может считаться объективной и надежной.

Полученная во время разработки инвестиционного бизнес-плана информация о рисках должна быть использована в расчетах. В норму дисконта вносятся изменения, основанные на полученных данных. Сама поправка должна основываться сразу на трех разновидностях риска, возможных в процессе создания бмзнес-проекта:

1. Возможность ненадёжности участников проекта.
2. Страховой риск.
3. Риск неполучения предусмотренных проектом доходов.

Стоит заметить,что поправка не нужна в расчетах, когда риск связанный с ней застрахован.

Информация, приведённая выше — это не обязательные элементы для инвестиционного бизнес-плана. Что-то действительно может использоваться, а другое не пригодится, поскольку (как не раз подчёркивалось в данной статье) всё зависит от сферы деятельности предприятия, особенностей производства и других факторов. Таким образом, состав инвестиционного бизнес-плана определяется локальными обстоятельствами.

Инвестиционный бизнес-план: пример для наглядности

Для скачивания:

1. Инвестиционный бизнес-план в строительстве.
2. Инвестиционный бизнес-план по производству цемента высокого качества.
3. Инвестиционный бизнес-план производства и реализации медицинского оборудования.
4. Инвестиционный бизнес-план строительства домов из сруба.

2.4.1
Чистая текущая стоимость проекта

К
показателям, характеризующим экономическую
эффективность инвестиционного проекта,
относятся следующие показатели:

– чистая
текущая стоимость;

– срок
окупаемости проекта;

– внутренняя
норма прибыли;

– рентабельность
инвестиций.

Чистая
текущая стоимость, ЧТС (NPV, present value) –
разница между суммой денежных поступлений
от реализации проекта,
приведенных к нулевому моменту времени,
и суммой дисконтированных затрат,
необходимых для реализации этого
проекта.

Для
расчета чистой текущей стоимости проекта
необходимо определить следующие
показатели:

1. величину
   чистого денежного потока (ЧДП) по
   формуле:

,
(2.23)

где
– чистый денежный поток вj-ом
году, тыс. руб.;

–общие
доходы в j-ом
году, тыс. руб.;

–общие
эксплуатационные расходы в j-ом
году, тыс. руб.;

–капитальные
вложения в j-ом
году, тыс. руб.;

–величина
налога на прибыль в j-ом
году, тыс. руб.

Примечание:
при расчете эксплуатационные затраты
берутся без учета амортизации.

2)коэффициент
дисконтирования на каждый год проекта
по формуле:

, (2.24)

где
–
коэффициент дисконтирования;

–норматив
приведения разновременных затрат (норма
дисконта), учитывающий инфляционные
процессы в экономике за рассматриваемый
период, минимальный уровень доходности
проекта и инвестиционный риск;

t
–
период приведения затрат к началу
расчетного года, равный разности между
годом, в котором осуществляются затраты
и расчетным годом, к которому они
приводятся.

Примечание.
При оценке эффективности инвестиционного
проекта соизмерение разновременных
показателей осуществляется путем
приведения их к ценности в начальном
периоде, так как одинаковые по величине
затраты, осуществляемые в разное время,
экономически неравнозначны. Значительная
продолжительность жизненного цикла
инвестиций приводит к экономической
неравноценности осуществляемых в разное
время затрат и получаемых результатов.
Это противоречие устраняется с помощью
так называемого метода приведенной
стоимости, или дисконтирования, т. е.
приведения затрат и результатов к одному
моменту. В качестве такого момента
времени можно принять, например, год
начала реализации инвестиций.

Дисконтирование
основано на том, что любая сумма, которая
будет получена в будущем, в настоящее
время обладает меньшей ценностью. С
помощью дисконтирования в финансовых
вычислениях учитывается фактор времени.
Приведение к базисному моменту времени
затрат, результатов и эффектов, имеющих
место на t-м шаге расчета реализации
проекта, удобно производить путем их
умножения на коэффициент дисконтирования,
определяемый для постоянной нормы
дисконта.

Метод
дисконтирования позволяет привести к
одинаковой размерности во времени
разность между всеми поступающими
средствами и затратами по каждому году
(чистый дисконтированный поток денежных
средств).

3)
чистый денежный доход (ЧДД), который
определяется по формуле:

,
(2.25)

где
– чистый денежный доход вj-ом
году, тыс. руб.

4)
чистую текущую стоимость определяется
по формуле:

, (2.26)

где

–чистая
текущая стоимость в j-ом
году, тыс. руб.

Результаты
расчета ЧДП, коэффициентов дисконтирования,
ЧДД и ЧТС сводятся в таблицу 2.6.

Таблица
2.6 – Чистая текущая стоимость

Показатель	Ед. изм.	Годы
1	2	3	4	5	6	7	8
Доходы	тыс. руб.	1155,7	18237,1	18237,1	18237,1	18237,1	18237,1	18237,1	18237,1
Эксплуатационные расходы (без амортизации)	тыс. руб.	471,5	2703,6	2703,6	2703,6	2703,6	2703,6	2703,6	2703,6
Капитальные затраты	тыс. руб.	10840,0	10840,0	10840,0	10840,0	10840,0	10840,0	10840,0	10840,0
Налог на прибыль	тыс. руб.	77,4	2753,8	2760,6	2767,4	2774,2	2781,1	2787,9	2790,7
Чистый денежный поток (ЧДП)	тыс. руб.	-10233,2	12779,6	12772,8	12766,0	12759,2	12752,4	12745,6	12742,7
Коэффициент дисконтирования	тыс. руб	1	0,87	0,77	0,67	0,59	0,21	0,45	0,39
Чистый денежный доход (ЧДД)	тыс. руб.	-10233,2	11118,2	9835,0	8553,2	7527,9	6503,7	5735,5	4969,6
ЧДД нарастающим итогом	тыс. руб.	-10233,2	885	10720	19273,2	26801,1	33304,8	39040,3	44009,9
Чистая текущая стоимость (ЧТС)	тыс. руб.	44009,9

2.4.2.Срок
окупаемости проекта

Срок
окупаемости, Т (РР, payback period) – период
времени, в течение которого чистый доход
от вложений капитала становится равным
величине вложений.

Срок
окупаемости определяется по формуле:

, (2.27)

где
Т
–
срок окупаемости инвестиций по методу
ЧТС;

t₁
– конкретный последний год, в котором
получилось отрицательное сальдо чистой
текущей стоимости (ОЧТС
t₁);

t₂
– конкретный год, в котором значения
сальдо чистой текущей стоимости стали
положительными (ПЧТС
t₂);

t₂–
t₁
=2-1=1год

ОЧТСt1
и ПЧТСt2
– значения сальдо по чистой текущей
стоимости нарастающим итогом, которые
были отрицательными или положительными
соответственно. Значения отрицательного
сальдо берутся в расчетной формуле по
модулю (т.е. по абсолютной величине без
знака «-»).

2.4.3
Рентабельность инвестиций

Рентабельность
инвестиций, РИ
(Р,
Profitability )–
показатель
эффективности, который характеризует
уровень доходов на единицу затрат и
определяется по формуле:

(2.28)

где
– чистая приведенная стоимость
капитальных вложений, тыс. руб., которая
определяется по формуле:

, (2.29)

где
– капитальные вложения вj-ом
году, тыс. руб.

Расчет
также можно производить с помощью
финансового калькулятора MS Exel посредством
функции ЧПС, которая возвращает величину
чистой приведенной стоимости инвестиции,
используя ставку дисконтирования.

Индекс
рентабельности или коэффициент
рентабельности, ИР
(PI,
Profitability Index)
– показывает, во сколько раз увеличится
вложенный капитал в ходе реализации
проекта и определяется по формуле:

(2.30)

если
ИР 1%,
то проект следует принять;

если
ИР
1%, то проект следует отвергнуть;

если
ИР=1%, то проект является ни прибыльным,
ни убыточным.

2.4.4
Внутренняя норма прибыли

Внутренняя
норма прибыли или доходности, ВНП
(IRR,
Internal Rate of Return)
–
значение коэффициента дисконтирования,
при котором чистая текущая стоимость
проекта равна нулю.

Расчет
ВНП производится с помощью финансового
калькулятора MS
Exel
посредством функции ВСД, которая
возвращает внутреннюю ставку доходности
для ряда потока денежных средств,
представленных численными значениями.

17

210402.000009ССПО.655
ПЗ

Лист

Соседние файлы в папке Диплом_6

• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #

Показатель чистой прибыли: кто, где и зачем его рассчитывает

Чистая прибыль и коммерческая деятельность — понятия, неразрывно связанные между собой. Ради прибыли создаются новые производства, интенсивно используются материальные и трудовые ресурсы, изыскиваются эффективные способы наращивания доходности коммерческой деятельности.

Чистая прибыль — один из важных итоговых показателей работы любой фирмы. В получении чистой прибыли заинтересовано не только руководство и собственники компаний. Хорошие показатели чистой прибыли привлекают новых инвесторов, способствуют принятию положительных решений о выдаче фирме кредитов, а также укреплению авторитета компании в рыночных условиях хозяйствования.

Именно чистая прибыль позволяет фирмам развивать материальную базу, вкладывать средства в расширение производства, совершенствование технологий и освоение передовых приемов и методов работы. Все это приводит к выходу компании на новые рынки сбыта, расширению объемов продаж и, как следствие, приросту чистой прибыли.

Как провести анализ чистой прибыли узнайте из статьи «Порядок проведения анализа чистой прибыли предприятия».

В расчете чистой прибыли принимают участие множество финансовых показателей, и формула ее расчета не так проста, как кажется на первый взгляд. В бухотчетности любой компании чистая прибыль отражена в строке 2400 отчета о финансовых результатах (ОФР), и все показатели графы 2 этого отчета участвуют в определении чистой прибыли.

О структуре и назначении ОФР узнайте из этой публикации.

Подробный алгоритм расчета чистой прибыли приведен в следующем разделе.

Как посчитать чистую прибыль?

Вопрос, как рассчитать чистую прибыль компании, встает перед каждым коммерсантом. Самый распространенный алгоритм расчета чистой прибыли — построчное заполнение ОФР, итоговой строкой которого является показатель чистой прибыли.

Схематично формулу расчета чистой прибыли (ЧП) в упрощенном варианте можно представить в следующем виде:

ЧП = В – СС – УР – КР + ПД – ПР – НП,

где:

В — выручка;

СС — себестоимость продаж;

УР и КР — управленческие и коммерческие расходы;

ПД и ПР — прочие доходы и расходы;

НП — налог на прибыль.

В строках ОФР это выглядит следующим образом:

Стр. 2400 = стр. 2110 – стр. 2120 – стр. 2210 – стр. 2220 + стр. 2310 + стр. 2320 – стр. 2330 + стр. 2340 – стр. 2350 – стр. 2410 ± стр. 2430 ± стр. 2450 ± стр. 2460.

Более подробная информация о формировании строки 2400 отчета о финансовых результатах, в том числе расчетный пример, есть в системе КонсультантПлюс. Получите пробный доступ к системе бесплатно.

Расчет чистой прибыли начинается с определения выручки (В) и себестоимости продаж (СС). Это основные исходные показатели для расчета чистой прибыли.

Формулу расчета валовой прибыли узнайте здесь.

Затем полученная разница корректируется на величину коммерческих (КР) и управленческих (УР) расходов, которые компания понесла за тот же период.

О коммерческих расходах подробнее узнайте из материала «Бухгалтерские проводки на коммерческие расходы».

В результате несложных математических действий с этими показателями выявляется прибыль от продаж (строка 2200 ОФР). Затем в целях расчета чистой прибыли показатель прибыли от продаж претерпевает дальнейшие уточнения: его увеличивают на сумму прочих доходов (ПД) и уменьшают на величину прочих расходов (ПР).

Что включают в прочие доходы, расскажем в этой публикации.

После таких действий определяется еще один вид прибыли — прибыль до налогообложения (строка 2300 ОФР). Ее также уточняют, чтобы получить показатель чистой прибыли: из нее вычитают сумму текущего налога на прибыль и учитывают влияние изменений отложенных налоговых обязательств (ОНО), отложенных налоговых активов (ОНА) и прочее влияние, не нашедшее отражение в предыдущих строках ОФР.

В результате перечисленных корректировок и уточнений определяется чистая прибыль компании. Расчеты чистой прибыли возможны за любой период работы: смену, сутки, неделю, декаду, месяц и т. д. Главное, чтобы все участвующие в расчете чистой прибыли показатели были рассчитаны за один и тот же период времени.

О том, каким еще способом определяется чистая прибыль, расскажем в следующем разделе.

Влияние основных показателей деятельности компании на чистую прибыль

Чистая прибыль является многокомпонентным показателем — это видно из состава ее расчетной формулы. При этом каждый участвующий в расчете параметр также сложносоставной. Например, выручка фирмы может подразделяться по разным направлениям деятельности или географическим сегментам, но весь ее объем должен найти свое отражение в формуле расчета чистой прибыли.  

О том, как связаны выручка и валовый доход фирмы, см. статью «Как правильно рассчитать валовый доход?».

Такой показатель, как себестоимость, в тех или иных компаниях может иметь различную структуру и по-разному влиять на чистую прибыль. Так, не стоит ожидать большой чистой прибыли, если на производимую компанией продукцию тратятся суммы, равные или превышающие объем полученной выручки (такое возможно при материалоемких или трудоемких производствах либо применении устаревших технологий).

Влияние на чистую прибыль коммерческих и управленческих расходов очевидно: они уменьшают ее. Величина такого уменьшения напрямую зависит от способности менеджмента компании рационально подходить к структуре и объемам данного вида издержек.

Однако даже при нулевой или отрицательной прибыли от продаж, на которую влияют перечисленные выше показатели, можно получить чистую прибыль. Это связано с тем, что, помимо прибыли от основной деятельности, фирма может зарабатывать дополнительный доход. Об этом речь пойдет в следующем разделе.

Роль прочих доходов и расходов в формировании чистой прибыли  

Зачастую основная деятельность компании не приносит ей желаемой чистой прибыли. Особенно часто это происходит на первоначальном этапе становления фирмы. В этом случае большим подспорьем могут послужить полученные компанией дополнительные доходы.

Например, можно получать прибыль от участия в других компаниях или успешно вкладывать свободные денежные средства в ценные бумаги. Полученный доход будет способствовать увеличению чистой прибыли. Даже обычный договор с банком об использовании остатка денег на расчетных счетах фирмы за определенный процент позволит компании получить дополнительный доход, что обязательно скажется на показателе ее чистой прибыли.

Но если фирма использует в работе заемные средства, начисленные за пользование кредитом проценты могут значительно снизить показатель чистой прибыли — о таком влиянии факта привлечения заемных средств на чистую прибыль забывать не стоит. Сумма процентов по заемным обязательствам (даже рассчитанная по рыночной ставке) может серьезно уменьшить чистую прибыль, а в определенных случаях привести к убыткам и банкротству.

Могут ли с главбуха взыскать долги фирмы при банкротстве, узнайте по ссылке.

Значительное влияние на чистую прибыль оказывают разнообразные доходы и расходы, не связанные с основной деятельностью фирмы. К примеру, сдача в аренду неиспользуемых площадей или оборудования может принести неплохой дополнительный доход и положительно сказаться на показателе чистой прибыли. Чистая прибыль возрастет, если реализовать активы компании, не используемые в ее деятельности.

При этом не стоит забывать о необходимости постоянного контроля за составом и величиной прочих расходов — при их росте чистая прибыль снижается. Например, чистая прибыль может снизиться в результате чрезмерного расходования денег на благотворительность и в иных аналогичных случаях.

Как расходы на благотворительность отразить в бухучете, расскажем в этом материале.

Чистая прибыль предприятия — это показатель, рассчитываемый по-разному

Чистая прибыль, формула расчета которой была описана в предыдущих разделах, может быть определена и иным способом. Например:

Стр. 2400 = стр. 2300 – стр. 2410

Чистая прибыль, формула расчета которой приведена выше, равна прибыли до налогообложения за вычетом налога на прибыль.

Такой алгоритм расчета чистой прибыли носит упрощенный характер и может использоваться, например, малыми предприятиями, которые вправе не применять ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль».  

ВАЖНО! Критерии малых предприятий приведены в ФЗ от 24.07.2007 № 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации».

Подробнее о критериях для малых предприятий см. в этой статье.

Информация об отложенных налоговых активах и обязательствах формируется в бухучете и требуется для отражения разниц, возникающих между налоговым и бухгалтерским учетом.  

Итоги

Чистая прибыль представляет собой комплексный показатель, включающий все виды полученных фирмой доходов с учетом произведенных расходов. Если издержки компании превышают совокупность выручки от продаж и дополнительных прочих доходов, то можно говорить об отсутствии чистой прибыли и убыточности деятельности компании.

Чистая прибыль позволяет коммерсантам расширять свой бизнес, осваивать новые технологии и рынки сбыта, что, в свою очередь, позитивно сказывается на величине прироста чистой прибыли.