Динамика оборота как найти

Понятие розничного товарооборота

Выручка от продажи является целью функционирования предприятия розничной торговли. Из выручки покрываются будущие и текущие расходы, выплачивается заработная плата, формируется доход. Объем товарооборота является важным показателем, от которого отталкиваются при расчете остальных экономических показателей.

Анализ товарооборота необходим для решения следующих задач:

1. Обоснованность плана.
2. Контроль выполнения пунктов плана.
3. Исследование динамики оборота.
4. Изучение состава и структуры оборота.
5. Проведение факторного анализа.
6. Поиск резервов для увеличения выручки.

Эти данные используются для итогового или ретроспективного анализа, для прогнозирования вычисляется безубыточный объем продаж. Исходя из полученных данных определяется величина издержек, рассчитывается прибыль организации, а также определяется оптимальная структура товарооборота.

Информация для исследования берется из планов, статистики, учетных данных, первичной документации. К первичным документам относят товарные накладные, акты выполненных работы и отчеты по деньгам, которые подаются материально ответственными лицами. Помимо анализа конечного результата, исследуются факторы, позволившие реализовать план. Это позволяет выяснить причины, способствовавшие его выполнению или найти причины, помешавшие получить запланированный результат.

Розничный товарооборот может рассматриваться с точки зрения своего состава. Он разделяется на отдельные виды продаж, организационные формы, методы обслуживания и формы оплаты.

Эффективное управление предприятием розничной торговли подразумевает исследования его товарооборота. Показатели, характеризующие движение ценностей, являются отправной точкой для расчета и исследования всех остальных величин, затрагивающих экономическую деятельность объекта розницы.

«Анализ динамики, структуры и ритмичность развития розничного товарооборота» 👇

Анализ динамики оборота в розничной торговле

Розничный оборот может быть мелкооптовым и оптовым. Его сущность заключается в доведении готовой продукции до конечного покупателя. При этом торговля может быт передвижной, стационарной, по предварительным заказам. Так же покупатели могут выбирать самообслуживание. Оплата так же может проводиться в наличной или безналичной форме, возможно оформление кредитов и рассрочек.

Структура розничного товарооборота подвергается влиянию различных факторов. Они могут воздействовать на наличие и поступление продукции. Для определения товарооборота рассчитываются товарные фонды, потом составляется товарный баланс. Его представляют в виде следующей формулы:

Остаток + Поступление = Остаток на конец года + Выбытие товаров + Реализация за год

Анализ оборота товаров позволяет исследовать его динамику в период времени. Он опирается на сопоставление текущих данных с данными прошлых лет. Анализ осуществляется через расчет абсолютного прироста, темпов роста, прироста и абсолютного значения прироста.

Данные товарооборота могут использоваться для исследования динамики в периоды сезонных спадов. Это позволяет выявить сезонную волну, когда предприятие может получить сверхприбыль. Умение прогнозировать сезонность позволяет получать сверхдоход, либо проводить своевременные мероприятия по преодолению негативного влияния периодов застоя.

Если товарооборот растет из года в год, то для более точного исследования сезонности применяется выравнивание фактических данных. Только после этого исследуется сезонная волна. Она отсчитывается не от постоянных данных, а от выравненных. Эти данные используются для планирования. Вычисление опирается на умножение среднеквартального товарооборота на индекс сезонности в зависимости от особенностей текущего квартала, далее полученное значение делится на 100.

Структура и ритмичность оборота в рознице

Структура товарооборота показывает состав продаваемых товаров. Так же она отражает соотношение между отдельными группами товаров. Состав включает в себя:

• Продовольственные товары.
• Непродовольственные товары.

Данные оборота товаров характеризуются объемом в стоимостном размере, ассортиментом. Он позволяет рассчитать качественные и количественные показатели, с целью определения степени выполнения плана продаж, его соответствие реальным данным. В результате анализа появляется возможность выявить изменения товарооборота, оценить степень соответствия полученных результатов к намеченной стратегии.

Изменение товарооборота может рассчитываться с учетом текущей рыночной информации, тогда расчет будет выглядеть следующим образом:

Изменение товарооборота = Фактический оборот в действующих ценах года • 100% / Фактический товарооборот прошлого года

Следующим показателем является индекс цен. Он показывает изменение стоимости определенного количества товаров. Он рассчитывается следующим образом:

Индекс = Цена в отчетном периоде / Цена в базовом периоде

Вышеперечисленные показатели необходимы для того, чтобы рассчитать фактический товарооборот в текущих ценах. Он составляет частное от деления фактического товарооборота на индекс цен в процентах.

Ритмичность продаж позволяет проконтролировать промежуточные значения. Например, ритмичность продаж за квартал будет рассчитываться как отношение квартального плана к годовому плану. В результате проведенного анализа вычисляется дельта изменения. Она позволяет оценить снижение или рост продаж. Здесь увязывается ритмичность и динамика реализации.

Структура ассортимента рассматривается с точки зрения товарных запасов, поступления товаров, реализации по общему объему, естественной убыли, уценки и товарных запасов.

Вычисляем период оборота оборотных активов (ОА): основные формулы

Период оборота оборотных активов — показатель, который отражает срок, в течение которого вложения фирмы в ОА вернутся к ней обратно. Данный показатель в общем случае вычисляется по формуле:

ПО = ПЕРИОД / (В / ОА),

где:

ПО — период оборота ОА;

ПЕРИОД — длительность анализируемого периода в днях;

В — выручка за анализируемый период;

ОА — средний остаток по ОА за анализируемый период.

В случае если анализируемый период — 1 год (ПЕРИОД составляет 365 дней), показатель В будет равен значению в строке 2110 годового отчета о прибылях и убытках фирмы. Показатель ОА составит среднюю величину между значениями в строке 1200 бухгалтерского баланса по состоянию на начало и конец года. Период оборота ОА показывает время, которое необходимо для замещения оборотных средств предприятия полученной выручкой.

Данный показатель прямо связан с коэффициентом оборачиваемости ОА, который определяется по формуле:

КО = В / ОА,

где:

КО — коэффициент оборачиваемости ОА;

В, ОА — те же показатели, что применяются в предыдущей формуле.

Рассматриваемый коэффициент показывает, сколько оборотов (возвратов каждого рубля, вложенного в оборот активов, относимых к оборотным) осуществляется в рамках производственного процесса в течение анализируемого периода. Фактически чем больше соответствующий коэффициент, тем меньше будет период оборота активов, и наоборот.

Если анализируемый период — 1 год, то источником данных для исчисления показателя КО, как и в случае с предыдущим показателем, может быть бухгалтерский баланс предприятия, а также отчет о финансовых результатах.

В КонсультантПлюс есть множество решений по анализу хозяйственной деятельности предприятия. Например, в этой статье вы узнаете, как рассчитать текущую (общую) ликвидность по балансу. Получите бесплатный демо-доступ к К+ и переходите в материал, чтобы узнать все подробности данной процедуры.

Рассмотрим теперь, какое значение может иметь период оборота ОА (и сопутствующий ему коэффициент) при оценке результатов хозяйственной деятельности предприятия.

Период оборачиваемости ОА: нормы по отраслям

В общем случае о высокой эффективности бизнес-модели предприятия свидетельствует низкий показатель по длительности оборота ОА и, соответственно, большой коэффициент оборачиваемости оборотных активов предприятия — относительно нормативных значений.

Данные нормативные значения могут определяться, прежде всего, исходя из отраслевой специфики бизнеса.

• Так, наибольшие значения период оборачиваемости ОА, как правило, принимает в отраслях с «длинными» инвестициями — в промышленности (особенно наукоемкой, поскольку в данном сегменте производство товаров может осуществляться в рамках очень длинных технологических цепочек при задействовании широкого спектра различных фондов), в сельском хозяйстве. В соответствующих отраслях период оборота ОА может составлять порядка 180–250 дней (в то время как коэффициент оборачиваемости будет равен примерно 1,5–2).
• В мелкосерийном производстве период оборота ОА может быть в 2–3 раза ниже (в свою очередь, в пропорционально большей величине будет представлен коэффициент оборачиваемости), в торговле — в 10–20 раз ниже (коэффициент, соответственно, выше).

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ! Такой показатель, как период оборота ОА, равно как и коэффициент оборачиваемости, может иметь весьма ограниченную информативность при оценке эффективности бизнес-модели отдельно взятого предприятия (вне зависимости от отрасли), но крайне информативным при сопоставлении показателей деятельности 2 фирм одной и той же отрасли при сопоставимых оборотах и условиях ведения бизнеса на рынке.

Так, если сравниваются 2 фирмы, имеющие доступ к рынкам с одинаковой емкостью, имеющие сопоставимый штат, доступ к кредитным ресурсам, сырью, транспортной инфраструктуре, и выяснится, что у первой — в разы выше период оборота ОА (и ниже, соответственно, коэффициент оборачиваемости), то у заинтересованных лиц — действующих инвесторов, акционеров, кредиторов — могут возникнуть вопросы к менеджерам второй фирмы. Потенциальные же акционеры, инвесторы и кредиторы, рассматривая возможности для вложений в бизнес или его кредитования, вероятнее всего, предпочтут работать с первой фирмой.

Период оборота ОА и сопутствующий данному показателю коэффициент также имеет смысл сравнивать в динамике — чтобы определить тренд, характеризующий повышение или снижение эффективности управления бизнесом.

Таким образом, наиболее информативными рассматриваемые показатели будут:

• при сопоставлении результатов хозяйственной деятельности 2 предприятий одного сегмента;
• при рассмотрении данных показателей в контексте отраслевых нормативов;
• при сопоставлении показателей в динамике.

Одна из распространенных интерпретаций изменений в динамике показателей оборачиваемости ОА — определение экономического эффекта от соответствующих изменений. Изучим его специфику подробнее.

Изменение оборачиваемости ОА: экономический эффект

Данный эффект может выражаться в высвобождении свободных денежных средств, вкладываемых в ОА, по причине повышения динамики оборота соответствующих ОА (или же, в свою очередь, в необходимости привлечения дополнительных средств по причине замедления оборота ОА).

С точки зрения бизнеса экономический эффект здесь может быть, таким образом, положительным или отрицательным. Вычисляться он будет с использованием формулы:

ЭИ = (СПО1 — СПО2) × СВ,

где:

ЭИ — эффект от использования ОА;

СПО1 — период оборота ОА за анализируемый период;

СПО2 — период оборота ОА за период, предшествующий анализируемому.

СВ — среднедневная выручка в анализируемом периоде.

Если СПО1 меньше СПО2, в то время как ЭИ будет меньше 0, то это будет означать, что фирма смогла высвободить денежные средства по причине повышения динамики хозяйственного применения ОА. Это свидетельствует о положительном развитии бизнеса.

Если СПО1 больше СПО2, в то время как ЭИ будет больше 0, то это будет показателем того, что фирме пришлось осуществлять в целях воспроизводства бизнес-модели дополнительные инвестиции в оборотные активы по причине снижения динамики их хозяйственного применения. Это свидетельствует о замедлении развития бизнеса.

В свою очередь, конкретное значение показателя ЭИ (оно будет зависеть от показателя СВ) в данном случае полезно наблюдать в динамике: при сохранении положительного экономического эффекта уменьшение его значения может свидетельствовать о снижении эффективности управления предприятием.

Как снизить период и повысить коэффициент оборачиваемости ОА

Существует большое количество факторов, влияющих на формирование показателя ОА (и сопутствующего ему коэффициента). Ключевыми можно назвать:

• темпы рыночного спроса на товар (продукцию);
• эффективность управления производственными процессами.

Увеличить темпы рыночного спроса на товар можно, прежде всего, используя маркетинговые инструменты (такие как изучение закономерностей спроса, реализация стратегий повышения лояльности покупателей, налаживание обратной связи с потребителем), задействуя методы эффективной рекламы, расширяя рынки сбыта.

Эффективность управления различными процессами на производстве зависит от квалификации отвечающих за соответствующее управление сотрудников, от качества инфраструктуры производства, проработанности механизмов контроля над этапами выпуска товаров, общей эффективности системы локальных норм, регламентирующих работу сотрудников предприятия.

Итоги

Период оборачиваемости оборотных активов на предприятии показывает количество времени, в течение которого 1 рубль вложений в оборотные средства возвращается организации в виде денежных потоков от выручки и иных доходов. Чем ниже соответствующий показатель относительно отраслевых нормативных значений и иных, что могут быть ориентиром (например, показателей другого предприятия, ведущего деятельности в аналогичных условиях), тем более эффективным оценивается управление бизнесом.

Узнать больше о применении различных показателей по оборотным активам в рамках анализа хозяйственной деятельности предприятия вы можете в статьях:

• «Оборотные активы предприятия и их показатели (анализ)»;
• «Собственные оборотные средства и их оборачиваемость».

Что такое оборот и при чем тут выручка

Выручку часто путают с оборотом, это происходит из-за того, что понятия скорее тождественны, чем различны.

• Выручка — средства, полученные компанией от продажи работ, услуг, товаров, имущества, инвестиционной деятельности и т.п
• Оборот — денежные средства, поступающие на расчетный счет и в кассу предприятия.

Чем оборот отличается от прибыли

Перепутать выручку и оборот не критично, а вот путать оборот и прибыль нельзя. Это может привести к уплате более высокого налога, поскольку компания на общей системе налогообложения рассчитывает сумму к уплате на основе остатка после вычета всех расходов.

Эти финансовые показатели различаются тем, что рассчитывая прибыль, необходимо из выручки вычесть все расходы, в том числе, зарплаты сотрудникам, аренда помещения и т.д. Еще стоит учитывать, что прибыль можно рассчитать как операционную, так и чистую.

Операционная — это результаты работы бизнеса по реализации товаров, работ и услуг. Она составляет разницу между выручкой и постоянными, переменными расходами. Постоянные расходы — это расходы, которые не зависят от размера выручки, в т.ч. платежи за аренду, зарплата сотрудникам и т.п., а переменные — это расходы, величина которых зависит от объема выпуска продукции, например, закупка расходных материалов.

Чистая — это суммарная выручка компании за вычетом всех видов расходов, налогов, обязательных платежей, амортизации, заработной платы, процентов по займам и кредитам на развитие бизнеса за определенный период. Это то, что заработала компания.

Есть еще маржинальная прибыль: выручка минус переменные расходы; и валовая: выручка минус себестоимость реализованного.

Почему важно считать выручку/оборот компани

Понимание финансовых показателей. Компания получает представление об общем доходе и оценивает свою прибыльность.

Оценка эффективности маркетинга. Отслеживая оборот до, во время и после кампании, компания может увидеть, привела ли работа маркетингового агентства к увеличению продаж и доходов.

Постановка целей и задач. Устанавливая реалистичные цели на основе предыдущего оборота, компания может работать над достижением роста и увеличением своих доходов.

Измерение производительности. Сравнивая оборот с количеством сотрудников или количеством ресурсов, используемых для получения дохода, компания может оценить, работает ли она эффективно.

Сокращение расходов. Анализируя оборот, компания может определить области, в которых она может сократить расходы.

Принятие стратегических решений. Зная свой оборот, компания может принимать обоснованные решения о расширении, диверсификации или выходе на новые рынки.

Правила расчета выручки/оборота

Чтобы рассчитать выручку/оборот, нужно просто сложить все продажи.

Несколько рекомендаций по расчету выручки/оборота:

1. Если ваша компания открылась недавно и у вас мало информации, чтобы оценить динамику оборота — сравнивайте свои показатели со статистикой конкурентов.
2. Обязательно учитывайте инфляцию. Например, оборот вырос на 20 %, а инфляция за тот же период составила 15 %. Значит, чистая прибыль не растет, а сокращается.
3. Используйте поправочный коэффициент, если хотите спрогнозировать такой же оборот, как и в другой период.
4. Определяйте не только желаемую величину выручки/оборота, но и инструменты, с помощью которых можно достичь ее.
5. Когда сравниваете оборот с прошлыми периодами, не забывайте учитывать, на каком этапе находился спрос на рынке — рос или падал.

Как спрогнозировать выручку/оборот в Excel

Линейная регрессия — простой способ, чтобы прогнозировать оборот и другие финансовые показатели. На основе этого метода мы создали шаблон, в котором уже прописаны все формулы (шаблон).

Вам нужно, лишь создать копию, ввести свои данные в ячейках “месяц” и “оборот”. Дальше Excel сам посчитает: реалистичный, оптимистичный и пессимистичный прогноз оборота.

Рекомендации по прогнозированию выручки/оборота

Прогнозирование оборота компании — сложный процесс, который включает в себя множество факторов, таких как: тенденции рынка, экономические и политические условия, сезонность, конкуренция, изменения в предпочтениях потребителей и так далее.

Несколько советов, которые могут помочь вам спрогнозировать выручку/оборот компании:

1. Изучите прошлые данные. Ознакомьтесь с прошлыми отчетами компании о ее обороте, попробуйте выделить паттерны и тенденции. Это поможет понять, какие факторы влияли на оборот компании в прошлом, и использовать эту информацию для прогнозирования будущего.
2. Анализируйте текущие тенденции рынка. Изучите текущие тенденции и изменения на рынке, чтобы определить, какие факторы могут повлиять на оборот компании. Например, изменения потребительских предпочтений или появление новой конкуренции.
3. Проанализируйте своих конкурентов. Изучите оборот ваших конкурентов и постарайтесь выявить, какие факторы влияют на их успех. Это может помочь вам понять, какие изменения нужно внести в свой бизнес, чтобы быть более конкурентоспособным.
4. Определите свои цели. Подумайте, какой уровень оборота вы хотите достичь в будущем. Это поможем разработать конкретные стратегии и планы действий, чтобы достичь своих целей.
5. Применяйте статистические методы. Это могут быть: временные ряды, регрессионный анализ, эконометрика.
6. Обновляйте свои прогнозы. Делайте это регулярно в соответствии с изменениями на рынке и внутри компании, чтобы оставаться в курсе событий и принимать своевременные решения для достижения своих целей.

Чек-лист: как увеличить выручку/оборот компании

Оборот компании — это количество продаж. Поэтому, чтобы увеличить оборот, нужно увеличить продажи, вот как это сделать:

1. Проанализируйте рынок. Убедитесь, что ваш продукт или услуга, соответствуют потребностям клиентов и имеют конкурентоспособную цену.
2. Займитесь продвижением. Запустите рекламу (контекстная, нативная, социальные сети),подготовьте воронку продаж.
3. Запустите программу лояльности. Придумайте как можно поощрять клиентов, чтобы их принудить остаться с вами и привлечь новых.
4. Увеличьте среднюю стоимость заказа. Поощряйте клиентов тратить больше, предлагая скидки на оптовые покупки или комбинируя товары и услуги.
5. Оптимизируйте процесс продаж. Упростите процесс покупки для клиентов, внедрите доставку.
6. Улучшайте обслуживание клиентов. Настройте техническую поддержку, которая будет оперативно отвечать на вопросы, жалобы и отзывы клиентов.
7. Инвестируйте в развитие сотрудников. Организовывайте им постоянное обучение и профессиональное развитие, чтобы совершенствовать их навыки.
8. Дополнительные источники дохода. Подумайте над реализации новых продуктов, услуг или возможностью выйти на другие рынки, найти инвестора.
9. Запрашивайте обратную связь. Регулярно узнавайте отзывы о вашем продукте от клиентов, чтобы его улучшить.

Если хотите узнать, как опытные предприниматели используют чат-боты в своем бизнесе— приходите к нам на встречу менторов и менти, на которой вы сможете поделиться своими проблемами и получить совет или предложение от участников клуба.

Компания закупила материалы, отправила их в производство, изготовила продукцию, продала и получила деньги. Далее цикл повторяется. Чем больше таких повторений в течение года, тем выше деловая активность предприятия. В статье рассказываем, как измерить ее с помощью коэффициентов оборачиваемости. Показываем расчет на примере и дарим Excel-расчетчик.

Анализ деловой активности через оборачиваемость

Деловая активность – это широкое понятие. К ней относят результативность и эффективность деятельности. Рассматривают ее как способность предприятия занять свою стабильную нишу на рынке. Увязывают с количеством новых заказов, объемом выпуска продукции, остатками запасов.

Но что бы это ни было, деловую активность можно измерить на уровне конкретной организации. Это делается в том числе через расчет оборачиваемости. Последняя оценивается либо через коэффициент в оборотах, либо через продолжительность в днях. На этих двух группах показателей и сосредоточимся.

Предлагаем скачать Excel-расчетчик, который оценит деловую активность анализируемой вами компании. От вас потребуется лишь внести исходные данные и выбрать вид экономической деятельности.

Коэффициент оборачиваемости: общая формула и экономический смысл

Коэффициент оборачиваемости – это отношение выручки, а иногда себестоимости продаж к показателю, оборачиваемость которого рассчитывается. Вот его общая формула:

Коэффициент оборачиваемости = 

Выручка (или Себестоимость продаж) ÷ Показатель, оборачиваемость которого вычисляем.

В знаменателе может быть много чего. Из наиболее частого это:

Показатель из знаменателя формулы дает наименование коэффициенту в целом. Получается так: коэффициент оборачиваемости активов, коэффициент оборачиваемость запасов и т.п.

Давайте по порядку разберемся с тем:

Что характеризует. Сколько оборотов за период совершает каждый рубль активов, оборотных средств, запасов, дебиторки, кредиторки или собственного капитала.

Важно понимать: эта трактовка отчасти условна. Ведь в числе активов есть внеоборотные. Они потому так и называются, что в обороте не участвуют. Или в знаменателе может оказаться собственный капитал. Он вообще является частью пассива, а потому оборачивается не сам по себе, а опосредованно – через то имущество, которое сформировалось за его счет.

Поэтому существует иной экономический смысл для коэффициента оборачиваемости: сколько рублей выручки или себестоимости продаж генерирует один рубль активов, запасов, кредиторки и т.д.

И еще нюанс про то, что в принципе считать оборотом. По сути, это период превращения из стартового состояния в такое же, но после прохождения процессов производства, продажи и завершения расчетов. Вот, к примеру, какими могут быть циклы для дебиторской и кредиторской задолженности (ДЗ и КЗ) торгового предприятия:

В чем измеряется. В количестве оборотов, пусть даже условных. В принципе можно оценивать значение в рублях на рубль. Например, 1,5 для оборачиваемости активов – это 1,5 оборота за год или 1,5 рубля выручки на каждый рубль стоимости имущества.

Есть ли норматив. Нет, единого минимального порога для оборачиваемости не существует, ведь многое зависит от сферы деятельности, применяемой системы расчетов и сбытовой политики.

Допустим, одна компания работает с покупателями только по предоплате. Значит, ее дебиторка будет минимальной или даже отсутствующей. Таким же окажется и коэффициент оборачиваемости для этой задолженности. А в другой организации используют постоплату и даже предоставляют своим клиентам отсрочку в пару-тройку недель. В таком бизнесе долги дебиторов окажутся весомыми по сумме, а их оборачиваемость не такой скорой, как в первом варианте.

Однако ориентиры для коэффициента есть. Это, к примеру, среднеотраслевые значения. Их можно посчитать по данным Росстата. А еще сравнение делается с цифрами своей же компании за предыдущие периоды или со значениями предприятий-конкурентов.

Какая динамика ожидается. Положительная. Если коэффициент растет, значит, эффективность бизнеса увеличивается. Это легко понять на простом примере. В одной компании товар А стоимостью 1000 рублей за штуку продали тысячу раз и заработали миллион. В другой – было только десять продаж, значит, выручка составила всего 10 тыс. руб. Выходит, деловая активность первой организации на порядок выше.

Когда в числителе выручка, а когда себестоимость. Все зависит от знаменателя и от того, на что он завязан, прежде всего. Например, товары сразу идут на продажу, минуя производственный процесс. А еще у них кроме закупочной есть цена реализации, которая формирует доход. Поэтому для коэффициента оборачиваемости товаров в числителе нужна выручка.

А вот материалы сперва нужно обработать, превратить в готовый продукт и только потом продать. Их стоимость оседает в расходах. Поэтому их разумно соотносить с себестоимостью продаж.

Эта же логика работает для дебиторской и кредиторской задолженности. Дебиторка покупателей – это неоплаченная выручка. Значит, последняя и ставится в числитель. А кредиторка перед поставщиками – это часть себестоимости, за которую пока не рассчитались, к примеру, за материалы или электроэнергию. Поэтому оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитывается через себестоимость продаж.

Заметим: частым является подход, когда в числителе всегда используется выручка независимо от того, что находится в знаменателе.

Какой нюанс есть для знаменателя. Нужно брать среднегодовое значение. Причина в том, что выручка или себестоимость берутся из отчета о финансовых результатах. Он формируется за период, например, за год. А знаменатель в коэффициентах оборачиваемости – это балансовая величина, то есть моментальная оценка на конкретный день.

Чтобы корректно использовать показатели за период и на дату в одной формуле, балансовые цифры усредняются. Для этого берется по половине, например, от активов на начало периода и на конец. Далее такие половинки складываются.

Теперь рассмотрим частные формулы оборачиваемости и применим их на практике. Исходные данные для расчетов возьмем из бухгалтерской отчетности ОАО «Завод «Реконд» за 2021 г. Это компания из Санкт-Петербурга, которая производит части электронных ламп и трубок.

Коэффициент оборачиваемости активов (К_Об.А.)

Формула. 

К_Об.А. = Выручка ÷ (½ × Активы _н.г. + ½ × Активы _к.г.) = 

= 2110 ОФР ÷ (½ × 1600 ББ _н.г. + ½ × 1600 ББ _к.г.)

где н.г., к.г. – начало и конец года;

ОФР – отчет о финансовых результатах;

ББ – бухгалтерский баланс;

цифры в формуле – номера строк в бухгалтерской отчетности.

Характеристика. Показывает способность активов генерировать доход от основной деятельности. Чем выше значение показателя, тем больше выручки приходится на каждый рубль, вложенный в имущество компании.

А еще это оценка эффективности управления активами в организации. Если на балансе много простаивающих станков, залежалой продукции, просроченной дебиторки, то оборачиваемость активов окажется ниже, чем могла бы быть.

Чтобы было на что ориентироваться, мы посчитали коэффициент в разрезе видов экономической деятельности. За основу вычислений брали данных из сборника Росстата «Финансы России – 2020». На рисунке 1 ниже показали значения по разделам. А в файле для скачивания из начала статьи приводятся величины по входящим в них группам.

 

Рисунок 1. Коэффициент оборачиваемости активов по предприятиям РФ

Пример. Для подсчета коэффициента оборачиваемости активов понадобятся цифры из баланса и отчета о финансовых результатах. Схему вычисления показали в таблице 1.

Таблица 1. Считаем К_Об.А. для ОАО «Завод «Реконд»

Показатель	2020	2021	Темп роста, %
1	2	3	4 (3 ÷ 2 × 100 – 100)
Исходные данные, млн руб.:
– выручка	518,7	539,4	4,0
– активы на начало года	421,7	424,3	0,6
– активы на конец года	424,3	492,8	16,1
Расчетное значение, обороты:
– КОб.А.	1,23	1,18	-4,08
= 518,7 ÷ (½ × 421,7 + ½ × 424,3)	= 539,4 ÷ (½ × 424,3 + ½ × 492,8)	×

К_Об.А. за год стал меньше на 4%. Это некритично, но и не оптимально. Главная причина в том, что при росте выручки всего на 4% активы приросли на 16% только за 2021 г. Выходит, у предприятия экстенсивный тип развития: вовлекаемые ресурсы увеличиваются быстрее, чем отдача от них.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К_Об.ОС.)

Формула.

К_Об.ОС. = Выручка ÷ (½ × Оборотные активы _н.г. + ½ × Оборотные активы _к.г.) = 2110 ОФР ÷ (½ × 1200 ББ _н.г. + ½ × 1200 ББ _к.г.)

Характеристика. Значение расскажет о том, сколько оборотов делает каждый рубль текущих активов за год.

Оборотные средства или активы – это составная категория. К ним относятся запасы, дебиторка, деньги, ценные бумаги других компаний, выданные процентные займы. В данном коэффициенте они все вместе обобщены в знаменателе. Поэтому показатель отражает среднее количество оборотов сразу по совокупности этих элементов.

Величина говорит одновременно и о доходности бизнеса и об оптимизации остатков оборотных средств. Очевидно, чем ниже последние, тем выше оборачиваемость. Поэтому в выигрыше те, кто обходится минимумом материалов на складе, а товары и готовую продукцию продает «с колес», например, привозит или изготавливает только под заказ. Очевидно, что такой вариант подходит не для каждой организации. Поэтому и среднеотраслевые значения так сильно варьируются. Привели их на рисунке 2.

 

Рисунок 2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств по видам экономической деятельности

Пример. Для расчета опять нужны две строки из бухгалтерской отчетности (см. таблицу 2).  В числителе остановимся на выручке. А в знаменателе окажутся оборотные средства – итог II раздела бухгалтерского баланса. 

Таблица 2. Вычисляем К_Об.ОС.

Показатель	2020	2021	Темп роста, %
1	2	3	4 (3 ÷ 2 × 100 – 100)
Исходные данные, млн руб.:
– выручка	518,7	539,4	4,0
– оборотные активы на начало года	314,5	314,4	-0,1
– оборотные активы на конец года	314,4	339,4	8,0
Расчетное значение, обороты:
– КОб.ОС.	1,65	1,65	0,03
= 518,7 ÷ (½ × 314,5 + ½ × 314,4)	= 539,4 ÷ (½ × 314,4 + ½ × 339,4)	×

По данному показателю значение за 2020-2021 гг. практически не изменилось. Произошло совсем мизерное увеличение на 0,03%. Выходит, с точки зрения оборачиваемости текущих активов ситуация стабильна. 

Коэффициент оборачиваемости запасов (К_Об.З.)

Формула. 

К_Об.З. = Себестоимость продаж ÷ (½ × Запасы _н.г. + ½ × Запасы _к.г.) = 

= 2120 ОФР ÷ (½ × 1210 ББ _н.г. + ½ × 1210 ББ _к.г.)

Характеристика. Величина коэффициента – это количество циклов превращения материалов в готовый продукт, его последующей продажи и покупки новой партии материальных ценностей.

Если компания торговая, то в числителе лучше использовать выручку. Если производственная, как в нашем примере, то себестоимость продаж. О причинах уже писали выше. Здесь кратко отметим: удельный вес материалов в структуре запасов у ОАО «Завод «Реконд» на конец 2021-го составлял 70%. При таком раскладе себестоимость в формуле вполне обоснована.

По оборачиваемости запасов лидируют те компании, которые сумели минимизировать свои складские остатки, но при этом сохранили широкий ассортимент. Так как обеднение последнего непременно скажется на снижении выручки, а значит, на уменьшении величины коэффициента. В статье «Анализ складских запасов ABC/XYZ: что это и как провести» рассказывали про один из способов рационального сокращения запасов.

Для данного показателя мы не сможем посчитать средние значения по видам деятельности. Причина в том, что Росстат не приводит данные о величине запасов в своих сборниках.

Пример. Заметьте, каждый следующий рассчитываемый коэффициент оказывает меньше предыдущего (см. таблицу 3). Это справедливо, ведь оборотные средства меньше совокупных активов, а запасы – лишь часть от оборотных средств. В балансе они приводятся в самой первой строке II раздела.

Таблица 3. Определяем К_Об.З.

Показатель	2020	2021	Темп роста, %
1	2	3	4 (3 ÷ 2 × 100 – 100)
Исходные данные, млн руб.:
– себестоимость продаж	393,7	397,8	1,1
– запасы на начало года	142,1	165,6	16,5
– запасы на конец года	165,6	195,7	18,2
Расчетное значение, обороты:
– КОб.З.	2,56	2,20	-13,93
= 393,7 ÷ (½ × 142,1 + ½ × 165,6)	= 397,8 ÷ (½ × 165,6 + ½ × 195,7)	×

К_Об.З. за год стал меньше почти на 14%. Это плохо, ведь запасы считаются самыми неликвидными из текущих активов. В них «омертвляются» деньги бизнеса. Выходит, снижение их оборачиваемости – это потеря в доходах и ослабление платежеспособности предприятия.

Подробнее про анализ ликвидности и платежеспособности можно посмотреть в статье «Анализ ликвидности предприятия».

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К_Об.ДЗ.)

Формула.

К_Об.ДЗ. = Выручка ÷ (½ × Дебиторская задолженность _н.г. + ½ × Дебиторская задолженность _к.г.) = 2110 ОФР ÷ (½ × 1230 ББ _н.г. + ½ × 1230 ББ _к.г.)

Характеристика. Значение показывает количество оборотов дебиторки за год. Оно говорит, насколько эффективно строится работа с должниками, а еще характеризует специфику расчетов в компании. Если величина получается весомой, то высока вероятность, что в организации предоставляется отсрочка платежа, причем на солидный срок. Или, как вариант, управление дебиторкой мало эффективно, поэтому накопились приличные долги со стороны покупателей и прочих контрагентов.

Правда, важно понимать: часть просроченной и ничем необеспеченной дебиторки в балансе не показывается. Это делается за счет создания резерва по сомнительным долгам, который минусует эту величину из средств в расчетах. Узнать о том, формировался ли резерв и какова его сумма, можно из пояснений к балансу и отчету о финансовых результатах. Там такая информация приводится в таблице «Наличие и движение дебиторской задолженности».

Если резерв создавался, значит, реальная оборачиваемость дебиторки еще меньше, чем та, что вышла по балансовым цифрам. Ведь в действительности средства в расчетах больше значений по строке 1230 ББ как раз на сумму этого резерва.

На рисунке 3 показали средние значения К_Об.ДЗ. по видам деятельности.

 

Рисунок 3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Пример. Посчитаем два значения коэффициента. Первое – по балансовой величине дебиторской задолженности, а второе – по скорректированной с учетом резерва по сомнительным долгам (см. таблицу 4). Это поможет увидеть, сколько оборотов в год делает каждый рубль совокупной дебиторки с учетом ее просроченной величины.

Таблица 4. Определяем К_Об.ДЗ.

Показатель	2020	2021	Темп роста, %
1	2	3	4 (3 ÷ 2 × 100 – 100)
Исходные данные, млн руб.:
– выручка	518,7	539,4	4,0
– дебиторская задолженность на начало года (уменьшенная на резерв*)	51,0	48,2	-5,4
– дебиторская задолженность на конец года (уменьшенная на резерв)	48,2	76,4	58,4
– дебиторская задолженность на начало года (без учета резерва)	59,7	56,3	-5,6
– дебиторская задолженность на конец года (без учета резерва)	56,3	84,8	50,5
Расчетное значение, обороты:
– КОб.ДЗ.(уменьшенная на резерв)	10,46	8,66	-17,23
= 518,7 ÷ (½ × 51,0 + ½ × 48,2)	= 539,4 ÷ (½ × 48,2 + ½ × 76,4)	×
– КОб.ДЗ.(без учета резерва)	8,94	7,64	-14,52
= 518,7 ÷ (½ × 59,7 + ½ × 56,3)	= 539,4 ÷ (½ × 56,3 + ½ × 84,8)	×
Примечание: *резерв – это резерв по сомнительным долгам

Деньги от дебиторов в 2021-м поступали в компанию медленнее, чем в 2020-м. При таком раскладе денежный оборот «обескровливается» и компания, по сути, в большей мере финансирует чужой бизнес.

Процент снижения К_Об.ДЗ. оказался существенным – 17% по балансовым цифрам и чуть меньше – 14,5% – по тем, что скорректированы на величину резерва по сомнительным долгам. К слову, такое соотношение темпов роста – это хороший знак, который говорит: величина просроченных долгов в среднем уменьшилась.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К_Об.КЗ.)

Формула.

К_Об.КЗ. = Себестоимость продаж ÷ (½ × Кредиторская задолженность _н.г. + ½ × Кредиторская задолженность _к.г.) = 2120 ОФР ÷ (½ × 1520 ББ _н.г. + ½ × 1520 ББ _к.г.)

Характеристика. Отражает, сколько раз долги компании перед контрагентами обернутся за год или иной период. Выше отмечали, что кредиторку разумно соотносить с себестоимостью продаж, а не с выручкой, так как она больше связана с расходами бизнеса, а не с доходами.

К слову, допустимо показать в числителе не только прямые траты компании, но вообще все, которые связаны с основной деятельностью. Для этого нужно приплюсовать коммерческие и управленческие расходы. Они приводятся в строках 2210 и 2220 отчета о финансовых результатах.

Оборачиваемость кредиторской задолженности часто сравнивают с оборотами по дебиторской. Это так, потому что и то, и другое связано с системой расчетов предприятия. А еще с тем, насколько ликвидным оно будет. Хорошо, когда К_Об.ДЗ оказывается выше, чем К_Об.КЗ. Причина в следующем: если долги контрагентов возвращаются скорее, чем сама компания погашает свои обязательства, то вероятность нехватки денег снижается. Техническая неплатежеспособность таким организациям грозит меньше.

Смотрите на рисунке 4, какой является средняя оборачиваемость кредиторки в отраслевом разрезе.

 

Рисунок 4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности по предприятиям РФ

Пример. По кредиторке не формируются никакие резервы. Поэтому в балансе она приводится в полной величине, в том числе с просроченной в составе. Посчитаем, чему равен коэффициент для ОАО «Завод «Реконд» в таблице 5.

Таблица 5. Определяем К_Об.КЗ.

Показатель	2020	2021	Темп роста, %
1	2	3	4 (3 ÷ 2 × 100 – 100)
Исходные данные, млн руб.:
– себестоимость продаж	393,7	397,8	1,1
– кредиторская задолженность на начало года	154,3	150,4	-2,5
– кредиторская задолженность на конец года	150,4	174,6	16,1
Расчетное значение, обороты:
– КОб.КЗ.	2,58	2,45	-5,27
= 393,7 ÷ (½ × 154,3 + ½ × 150,4)	= 397,8 ÷ (½ × 150,4 + ½ × 174,6)	×

Опять наблюдается снижение показателя, но в случае с кредиторкой оно играет на руку предприятию. Особенно хорошо, когда замедление в погашении долгов связано не с просрочкой, а с тем, что удалось по согласованию с поставщиками продлить сроки оплаты.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (К_Об.СК.)

Формула. 

К_Об.СК. = Выручка ÷ (½ × Капитал и резервы _н.г. + ½ × Капитал и резервы _к.г.) = 2110 ОФР ÷ (½ × 1300 ББ _н.г. + ½ × 1300 ББ _к.г.)

Характеристика. Коэффициент рассказывает, сколько рублей выручки приходится на рубль собственного капитала.

Это традиционный показатель для оценки оборачиваемости. Но важно понимать, что собственный капитал по своей природе не может обращаться, ведь он является пассивом. Поэтому его обращение реализуется через те активы, которые он сформировал. Раз так, то К_Об.СК. стоит воспринимать, прежде всего, как характеристику доходности капитала собственников.

Есть еще один момент, который отличает этот коэффициент от рассмотренных ранее. Он единственный может оказаться отрицательным. Так будет у компаний с большим непокрытым убытком. Это крайне негативная ситуация, в которой К_Об.СК. отчасти теряет свой смысл. Действительно, разве есть логика в скольких-то рублях выручки, которые генерирует (-1) руб. собственного капитала.

На рисунке 5 обобщили среднеотраслевые величины для К_Об.СК.

 

Рисунок 5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Пример. У ОАО «Завод «Реконд» прибыльный бизнес. Поэтому показатель будет положительным (таблица 6).

Таблица 6. Вычисляем К_Об.СК.

Показатель	2020	2021	Темп роста, %
1	2	3	4 (3 ÷ 2 × 100 – 100)
Исходные данные, млн руб.:
– выручка	518,7	539,4	4,0
– собственный капитал на начало года	245,1	248,7	1,5
– собственный капитал на конец года	248,7	291,2	17,1
Расчетное значение, обороты:
– КОб.СК.	2,10	2,00	-4,91
= 518,7 ÷ (½ × 245,1 + ½ × 248,7)	= 539,4 ÷ (½ × 248,7 + ½ × 291,2)	×

Доходность собственного капитала сократилась почти на 5%. Выходит, средства собственников стали генерировать меньше дохода. Понятно, что величина уменьшения для К_Об.СК. не является критичной. Однако направленность изменений носит явно негативный характер.

Теперь рассмотрим вторую группу показателей.

Продолжительность одного оборота: формула и характеристика показателя

Продолжительность оборота в днях – это еще одна группа показателей для измерения деловой активности. Их легко посчитать, когда знаешь коэффициент оборачиваемости. Например, если активы делают два оборота за год, значит, один цикл обращения длится примерно 183 дня (365 дней ÷ 2 оборота).

Однако есть и собственная формула расчета без использования коэффициента. Покажем сразу оба варианта.

Т = 365 (366) ÷ К 

где Т – продолжительность оборота;

К – коэффициент оборачиваемости.

В этой формуле знаменатель определяет, продолжительность чьего оборота рассчитывается. Если К взято для активов, значит, это дни одного оборота активов и т.д.

Т = 365 (366) × Показатель, для которого вычисляется продолжительность оборота ÷ Выручка (или Себестоимость продаж)

Во втором подходе числитель и знаменатель – это перевернутая формула для коэффициента оборачиваемости. А 365 (366) – количество дней в году. Так как К мы рассчитывали по годовой отчетности, значит, Т будем определять тоже по году. Если он високосный, то берется 366. В остальных случаях подходит 365.

Заметим: в практике финансовых вычислений дни в году иной раз округляют до 360. Исходят из предположения, что каждый месяц длится 30 дней. Значит, квартал окажется равным 90, а полугодие – 180. К слову, продолжительность оборота можно считать в поквартальном или полугодовом разрезе. Для этого выручка или себестоимость берутся именно за эти периоды.

Не считаем нужным приводить частные формулы продолжительности оборота для активов, оборотных средств, запасов и т.д. Как кажется, они очевидны. Лучше сосредоточимся на общих характеристиках для данной группы показателей. Выделим пять главных:

Определим значения Т для ОАО «Завод «Реконд» в таблице 7.

Таблица 7. Считаем Т

Показатель	2020	2021	Темп роста, %
1	2	3	4 (3 ÷ 2 × 100 – 100)
Продолжительность оборота, дни:
– активов	298,48	310,3	3,97
– оборотных средств	221,89	221,2	-0,30
– запасов	143,07	165,8	15,87
– дебиторской задолженности (уменьшенной на резерв)	34,99	42,2	20,49
– дебиторской задолженности (без учета резерва)	40,93	47,8	16,67
– кредиторской задолженности	141,61	149,1	5,28
– собственного капитала	174,20	182,7	4,87

Поскольку в основе расчета лежат значения K, то динамика для продолжительности оборота та же, что описывали выше, только в обратную сторону. Выросли все Т, кроме оборотных средств. Однако сокращение по ним – уж очень скромное. Всего около ¹/₃ дня. Наихудшая ситуация возникла по дебиторке: оплата от покупателей замедлилась в среднем на 20 дней.