С чего начать зарабатывать на арбитраже (arbitrage) между биржами и инструментами – суть арбитражной торговли и сделок, виды и примеры стратегий.
Суть арбитража заключается в получении безрисковой/почти безрисковой прибыли. При классическом трейдинге трейдер прогнозирует поведение актива и в соответствии с этим открывает длинные либо короткие позиции. Арбитражные стратегии в отличие от классического подхода нацелены на получение профита независимо от направления движения графика.
Арбитраж на бирже может приносить доход, но это весьма специфическая торговая тактика, она не подойдет всем без исключения трейдерам. Ниже – подробное объяснение этой методики и обзор ее разновидностей.
Что такое арбитраж простыми словами
Арбитраж простыми словами – это низкорисковая методика торговли, в которой трейдер получает прибыль независимо от направления движения цены. Профит формируется за счет расхождения цен на один и тот же актив на различных торговых площадках. Это лишь один из подвидов этой тактики, в различных модификациях используются производные инструменты (фьючерсы и опционы
), а также временной фактор.
Арбитраж (arbitrage) – это всегда сравнительно небольшой доход, в торговле всегда сохраняется прямая зависимость между уровнем риска и доходностью. В этой тактике риск снижается до минимума, что влияет и на размер профита.
Этот подход не является готовой стратегией, это скорее идея, фундамент, на основе которой создаются как ручные, так и автоматизированные торговые системы. Основная сложность при разработке ТС – алгоритм отбора активов для арбитража, автоматизация открытия и закрытия позиций. Рыночные неэффективности обычно быстро исчезают и «ловить» их вручную не всегда возможно.
Арбитражные стратегии
1. Введение В инструментах, торгующихся на бирже периодически возникают ценовые дисбалансы и рыночные неэффективности, которые носят временный характер, прибыль извлекается, когда эти перекосы сходят на нет. Такой заработок, не использующий направленных позиций, вследствие этого не имеющий рыночного риска, называется арбитражом
.
Арбитражные стратегии характеризуются своей нейтральностью к направлению движения рынка. Нам не важно, вырастут акции Газпрома или упадут или индекс РТС в целом, мы в любом случае получим доход! При условии конечно, что будут возможности для арбитража, а они, как правило, в той или иной степени есть всегда, и их количество возрастает в периоды высокой волатильности(нестабильности) на рынке.
Доходность арбитражных операций, которые мы используем, в настоящий момент составляет около 20-30% годовых с мизерным уровнем просадки.
2. Виды арбитражных стратегий
Межбиржевой арбитраж по идентичным инструментам.
Акции российских компаний торгуются не только на Московской бирже, но и, например, на Лондонской фондовой бирже(LSE).
Суть данного вида арбитража предельно проста — при возникновении расхождений на этих двух биржах продаётся более дорогой контракт и в таком же количестве покупается более дешевый. Однако так как на LSE акции торгуются в долларах, а на Московской бирже в рублях, то здесь еще требуется хеджирование валютной составляющей, и сделать это можно, например, при помощи наличной валюты или фьючерсов на доллар.
Приведем пример.
Акции Лукойла на Мосбирже торгуются по 2 680 руб/шт, в то же время в Лондоне по 40,84$, при текущем курсе доллара 65,75 цена на ЛСЕ в рублях равна 2 685, таким образом акции можно купить на одной площадке, на другой продать, а потом закрыть обратной сделкой или конвертировать акции в Адры.
Арбитраж спот-фьючерс.
Данный вид стратегий предусматривает с одной стороны покупку акций, а с другой — продажу фьючерсов на эти же акции. Таким образом создается рыночно-нейтральная позиция. Как правило, фьючерсы на акции торгуются дороже самих акций, это происходит из-за того, что на покупку фьючерса требуется не весь капитал, а лишь определенный залог, составляющий 10-20% от цены, на остальные же деньги можно получить дополнительный доход. Чтобы не возникало такой возможности безрискового заработка, фьючерс должен стоить дороже акции на некую процентную ставку, эта величина называется базисом, который постепенно убывает и на момент экспирации совсем сходит на нет. К тому же он может существенно меняться и в процессе жизненного цикла фьючерса.
Пример.
20 января 2014 г. продается 1 мартовский фьючерс на Газпром(GZH5) по цене 15 000 руб., и покупается 100 обыкновенных акций Газпрома по цене 146,5 руб. за штуку. Базис равен 2,4% или около 16% годовых(до экспирации фьючерса остается 55 дней)
Арбитраж между фьючерсами на различные индексы.
В настоящее время биржи рассчитывают целый ряд индексов. На некоторые из них имеются фьючерсы, из ликвидных — фьючерсы на индексы РТС и ММВБ. Состав этих индексов идентичен, разница между ними заключается лишь в том, что один из них рассчитывается в долларах, другой в рублях. Арбитраж заключается в устранении диспропорций, возникающих в базисах фьючерсов на индексы.
Фьючерсы на индексы очень ликвидны и достаточно волатильны, особенно это относится к фьючерсам на индекс РТС.
- Во-первых ими торгуют так называемые скальперы, зарабатывающие на небольших движениях рынка.
- Во-вторых спекулянты, открывающие позиции на более долгосрочную перспективу.
- В-третьих, когда рынок акций падает, хеджеры и портфельные управляющие приходят продавать для страхования портфеля именно фьючерсы на индекс из-за их ликвидности и простоты.
Поэтому на сильных движениях рынка во фьючерсах появляются достаточно серьезные отклонения от значений самих индексов, кроме того от индекса к индексу отклонения разные. Поэтому появляется возможность продать относительно дорогое и купить незаслуженно дешевое. Например, для спекулянта или хеджера 0,1 — 0,5% от движения цены — это ничто, на движении он заработает гораздо больше, если выберет верное направление конечно, а для арбитражера — это лакомый кусочек, он готов откусывать понемногу, но часто и за счет этого зарабатывать без риска, присущего направленным позициям.
Арбитраж между фьючерсом на индекс и корзиной акций или фьючерсов на акции.
Данный арбитраж имеет ту же природу, что и описанный выше. Только против фьючерса на индекс открывается позиция в акциях, из которых состоит сам индекс или же акции заменяются фьючерсами на акции.
В состав индексов РТС и ММВБ входит 50 акций. Но на деле львиную долю в нем занимает существенно меньшее количество акции, которые и используются в арбитраже, точное повторение индекса не возможно, да и в общем-то не нужно.
Календарные спреды
Зачастую ценовые диспропорции возникают между фьючерсами на один и тот же базовый актив, но имеющие разные сроки погашения, что так же используется для заработка, например, арбитраж между июньским и сентябрьским фьючерсом на индекс ММВБ.
Синтетический арбитраж с применением опционов.
Арбитраж между фьючерсами и синтетическими фьючерсами, построенными при помощи опционов на них, основан на паритете пут и колл опционов.
- Синтетический длинный (лонг) фьючерс = лонг колл + шорт пут
- Синтетический короткий (шорт) фьючерс = шорт колл + лонг пут
Если выражаться просто, то паритет опционов подразумевает под собой следующее ценовое свойство — «цены АТМ опционов пут и колл равны». Но на бирже это не всегда так, что позволяет безрисково зарабатывать. Если быть более точным и учесть не только опционы «на деньгах», то паритет описывается следующим ценовым равенством Цена опциона колл – Цена опциона пут = Цена фьючерса – Страйк, при нарушении которого мы открываем арбитражную позицию
Пример.
Опцион колл на фьючерс на индекс Ртс со страйком 80 000 стоит 3 920 пунктов, пут — 4 270, фьючерс — 79 500. Синтетическая короткая позиция = Премия колла – Премия пута + Цена исполнения Это 3 920 – 4 270 + 80 000 = 79 650 Таким образом, купить фьючерс мы можем по 79 500, а продать посредством опционов по 79 650, безрисковая прибыль равна 150 пунктов. Следует отметить, что емкость данного вида арбитража относительно невелика, т.е «переварить» он может достаточно небольшое количество денежных средств.
3. Методы принятия торговых решений и технология торговли.
Поскольку арбитраж существует на рынке, как правило, небольшой промежуток времени, необходим постоянный мониторинг рынка и рыночных цен, оперативный метод принятия решений и быстрый ввод заявок одновременно по целым группам акций, фьючерсов и опционов.
Здесь не обойтись без использования торговых роботов. ИФК «Опцион» применяет в своих стратегиях целый ряд торговых алгоритмов и роботов, воплощающих их, которые, с одной стороны, мониторят рынок, а с другой автоматически и быстро совершают сделки. Человек — портфельный менеджер лишь задает роботам необходимые параметры, дальше они справляются сами.
Из всего многообразия видов арбитражей в текущий момент времени позиции открываются лишь в самых доходных и ликвидных, т.е. не обязательно используются все вышеперечисленные виды, некоторые из них могут не применятся вовсе.
Основы арбитража на валютных фьючерсах
Из-за разницы в процентных ставках валютные фьючерсы, как правило, продаются с премией или с дисконтом, в зависимости от того, насколько широка разница между процентными ставками между валютами двух стран.
Например, если валютный фьючерсный контракт относится к фунту стерлингов, котируемому против доллара США, и соответствующая процентная ставка в Великобритании составляет два процента, тогда как ставки в США составляют всего один процент, в этом случае Стерлинг будет торговаться с прямой скидкой относительно спот уровня. Это связано с дифференциалом стоимости переноса на один процент, так как вам лучше покупать спот Стерлинга и удерживать его до даты валютирования, чем форвардная покупка против доллара.
Вышеприведенные цифры теперь будут использованы для иллюстрации того, как по шестимесячному фьючерсному контракту Стерлинга может быть проведён арбитраж против спотового рынка. Прежде всего, будет использоваться рынок и параметры контракта:
- Спот курс GBP / USD торгуется на уровне 1.2500.
- 6-месячный фьючерсный контракт на GBP / USD торгуется на уровне 1,2400.
- 6-месячная процентная ставка по GBP составляет два процента.
- 6-месячная процентная ставка по доллару США составляет один процент.
- Размер контракта составляет 1000 единиц валюты.
Фьючерсный контракт может быть конвертирован по усмотрению продавца контракта в физическую валюту по указанному обменному курсу, когда фьючерсный контракт созревает через шесть месяцев. Покупатель 6-месячного фьючерсного контракта GBP / USD получит 1000 фунтов стерлингов и выдаст 1240 долларов США по истечении срока действия контракта через шесть месяцев.
Затем арбитражер может продать «Стерлинг» по отношению к доллару США против покупки фьючерсного контракта. В качестве альтернативы, они могут внести 990,00 фунтов стерлингов в течение шести месяцев на уровне двух процентов. На стороне доллара США трейдер заработает 1237 долларов или 990 фунтов при покупке по ставке 1,2500. В этом случае будет создано синтетическое будущее, которое превратит 1000 фунтов стерлингов в 1237 долларов США за шесть месяцев с текущей стоимостью в 1 237 долларов.
Эти цифры указывают на арбитраж, что фьючерсный контракт торгуется несколько выше, чем это должно быть, а именно на три доллара за тысячу. Затем арбитраж может быть установлен по продаже фьючерсного контракта на 1,2400 и местом покупки с чистой прибылью в размере 3,00 долларов США за тысячу в срок погашения фьючерсного контракта. В то время как 3,00 доллара США за тысячу не кажутся большой прибылью от торговли, но когда сделка совершается в огромных масштабах, например, в размере 100 000 000 долларов, тогда чистая прибыль будет намного более респектабельной 30 000 долларов США.
Типы арбитражных калькуляторов на Форекс
Конкретный и популярный пример треугольного арбитража часто выполняется профессиональными кросс-трейдерами по EUR / JPY. Когда они видят, что проходит крупная торговля через любую из трех связанных валютных пар EUR / JPY, EUR / USD и USD / JPY, значит ненадолго между этими рынками возникли соотношения, поскольку большая торговля ассимилируется в валютных курсах.
В частности, трехсторонний арбитражный трейдер EUR / JPY может легко ввести следующие транзакции в электронную таблицу Excel, чтобы помочь себе выполнить следующие транзакции по каждой валютной паре и получить фиксированную прибыль:
Купить 1 000 000 EUR / USD при 1.1500 = Длинная позиция в 1 000 000 евро и короткая в 1 150 000 долларов США
Продать 1 000 000 EUR / JPY на 130.00 = Короткая позиция в 1 000 000 евро и длинная в 130 000 000 японских йен
Покупка 1 150 000 USD / JPY на 113.00 = Длинная позиция в 1,150,000 долларов США и короткая 129,950,000 йен
Чистая позиция или прибыль = Длинная позиция в 50 000 иен по ставке на 113,00 для USD / JPY = 442,48 долларов США
Когда розничный трейдер пытается выполнить треугольный арбитраж между различными онлайн-брокерами, он может использовать онлайн-калькулятор арбитража, представленным на веб-сайте Forexop (показан на скриншоте ниже). На том же веб-сайте также есть онлайн-калькулятор, который поможет вам определить, могут ли существовать выгодные арбитражные возможности между фьючерсами против спота.
Использование системы арбитража на Форекс
До появления компьютеров арбитражники, работающие в банках и других финансовых учреждениях, работали на бумаге с ручным калькулятором и карандашом. В настоящее время, чтобы точно идентифицировать и действовать на «нарушениях» на валютном рынке, обычно используется подходящая программа, которая идентифицирует и автоматически выполняет сделки.
Для розничных валютных трейдеров этот тип арбитражной торговли обычно сочетается с использованием советника или эксперта, который работает на передовой торговой форекс платформе, такой как MetaTrader 4 или 5. Советник постоянно наблюдает за рынком форекс и когда появляется возможность для FX арбитража, программа автоматически выполняет торговлю. Это значительно улучшает шансы трейдера на фиксацию прибыли в арбитраже и / или способности использовать в своих интересах мимолетную возможность.
Тем не менее, многие трейдеры чувствуют себя некомфортно с автоматически выполняемыми сделками и предпочитают принимать свои собственные торговые решения. Такие трейдеры обычно используют торговое оповещение или сигнальное программное обеспечение. Этот тип программного обеспечения, так же как и программные советники, постоянно сканирует рынок, но вместо автоматического выполнения торговли они предупреждают трейдера о возникновении арбитражной ситуации. Затем трейдер может решить, действовать или нет.
Некоторые трейдеры, которые используют свои собственные арбитражные программы, могут также подписаться на службы дистанционного оповещения о сигналах. Эти службы в купе с программным обеспечением трейдера дают сигнал программе, в момент возникновения арбитражной ситуации на рынке. Затем программное обеспечение трейдера либо предупреждает трейдера об арбитраже, либо автоматически выполняет сделки.
Статистический арбитраж в торговле на рынке Форекс
На рынке форекс статистический арбитраж предполагает поиск возможностей получения прибыли, возникающих из-за несоответствий валютного курса, определяемых историческими или прогнозируемыми нормами. Некоторые трейдеры предпочитают называть эту торговлю спредом, а не арбитражем, потому что она технически не приводит к блокированию безрисковой прибыли, как это делают другие истинные арбитражеры. В отличие от других арбитражных управляющих, работающих на валютном рынке, трейдеры статистического арбитража фактически рискуют своими позициями, поскольку спрэды между валютными парами, которые они пытаются использовать, могут расширяться, а также сужаться.
Большинство трейдеров статистического арбитража используют методы математического моделирования и историческую статистику, состоящую из нормальных спрэдов между различными валютными парами, чтобы определить, какие спреды находятся вне линии и, следовательно, должны со временем сужаться. Затем они пытаются продать переоцененную валютную пару и купить недооцененную валютную пару.
Если они решат участвовать в статистическом арбитраже, трейдеру также потребуется некоторое время, чтобы ознакомиться с математическими и аналитическими методами, используемыми для определения таких возможностей арбитража. Также им может понадобиться научиться использовать и / или разрабатывать некоторые компьютерные системы, которые помогут им в этом процессе.
Что такое арбитражная торговля криптовалютой?
Данный тип торговли извлекает выгоду из дисбаланса цен на разных рынках. То есть разницы курсов одной и той же монеты.
Попросту говоря, это когда актив практически сразу покупается и продаётся на двух разных рынках, где цены на них слегка отличаются.
Например, акции какой-нибудь технологической компании могут продаваться по 35 долларов на Нью-Йоркской фондовой бирже и по 35.10 доллара – в Лондоне. Конечно, разница небольшая, но быстрая оптовая покупка акций по более низкой цене и продажа по более высокой может принести проницательному трейдеру приличную прибыль. В данной концепции отражена вся суть арбитража, и в сравнении с другими стратегиями риск здесь относительно низкий.
У вас может возникнуть вопрос: как возможны такие расхождения? Причин много. Колебания валют могут означать, что акции окажутся недооценёнными на зарубежных биржах. Рынки несовершенны, и синхронности всех бирж достичь сложно. Асимметричная информация покупателей и продавцов также благоприятствует арбитражу.
Отметим, что при небольшой прибыли торговые комиссии могут делать многие арбитражные возможности финансово бессмысленными.
Арбитраж возможен в различных финансовых инструментах, помимо акций, – что подводит нас к следующему вопросу.
Регламент разбирательства дел в Арбитражной комиссии
Деятельность негосударственных третейских судов регулируется действующим законодательством на международном, национальном и местном уровне. В процессе рассмотрения дел в биржевом Арбитраже применяются положения Регламента, утвержденного решением правления. Указанный нормативный документ устанавливает общий порядок рассмотрения спорных вопросов и сроки основных процессуальных действий.
Регламент арбитражного разбирательства включает себя следующие разделы:
- Общие положения.
- Возбуждение производства по делу.
- Порядок подготовки к разбирательству.
- Слушание дела.
- Окончание разбирательства по процессу.
В ходе подготовки и слушания дела применяется терминология, принятая в российском законодательстве регламентирующих деятельность третейских судов. Разбирательство дел ведется на русском языке, если в процессе принимают участие иностранные граждане, то им предоставляются переводчики. Сторонами по процессу могут быть как частные лица резиденты и нерезиденты, а также организации, предприятия и учреждения.
Арбитраж рассматривает спорные вопросы только в том случае если между сторонами заключено третейское соглашение. Формирование состава судей осуществляется в соответствии с Положением о комиссии, при этом к рассмотрению дела могут привлекаться как лица из утвержденного списка, так и сторонние специалисты. Сроки рассмотрения спорных вопросов не должны превышать 60 рабочих дней. Указанный период может быть увеличен по согласию сторон.
Возбуждение производства по делу
Третейское производство начинается с предъявления исковых требований к одной из сторон процесса в форме заявления. О принятии документа к производству Председатель биржевого Арбитража выносит соответствующее постановление. Перечень обязательных сведений, которые должно содержать исковое заявление:
- Наименование и реквизиты истца и ответчика по делу.
- Обоснование компетенции комиссии в отношении рассмотрения спорного вопроса по сути.
- Подробное изложение обстоятельств дела и исковых требований к ответчику.
- Доказательная база.
- Обоснование требований ссылками на законодательство.
- Общая цена исковых требований.
- Информация об основном или запасном третейском судье.
- Список документов в приложении к заявлению.
Цена иска представляет собой общую сумму требований, выраженную в рублях. Если речь идет об иностранных валютах, то исчисление осуществляется по курсу Центробанка на день подачи заявления. Истец уплачивает при подаче заявления в Арбитраж регистрационный сбор, который не возвращается вне зависимости от результатов рассмотрения дела. На стадии досудебного разбирательства стороны могут прийти к соглашению о примирении.
Порядок подготовки дела к рассмотрению
После приема заявления у истца и устранения всех недостатков Ответственный секретарь в течение двух рабочих дней отправляет копию заявление ответчику. К документу прилагается список третейских судей биржи и другие бумаги. Ответчик в установленный срок (обычно 10 дней) готовит отзыв на иск с указанием своих возражений. Этот документ передается в Арбитраж вместе с доказательствами по делу.
На этапе подготовки дела к рассмотрению в комиссии определяются:
- Состав третейского суда и избирается его председатель, в том числе и запасной.
- Место проведения слушаний.
- Точная дата рассмотрения дела по существу.
Дело передается на рассмотрении состава третейского суда после решения всех подготовительных мероприятий. Стороны, участвующие в процессе, уплачивают установленный третейский сбор, а также сумму предполагаемых расходов суда. Истец и ответчик извещается о точном времени и месте рассмотрения дела в Арбитражной комиссии биржи.
Слушание дела
Разбирательство спорных вопросов осуществляется в закрытом режиме. На заседаниях могут присутствовать лица ,не участвующие в процессе, только с согласия суда и сторон конфликта. Истец и ответчик имеют право на представительство своих интересов квалифицированными специалистами. В ходе процесса стороны могут выполнять следующие процессуальные действия:
- вызывать свидетелей и экспертов;
- заявлять ходатайства;
- представлять суду доказательства;
- высказывать возражения.
Конфликт на любой стадии может быть урегулирован путем заключения мирового соглашения, которое утверждается третейским судом. Если сторонам не удалось найти компромисс, то Арбитраж принимает решение по данному делу, которые включает в себя следующие сведения:
- наименование органа, номер дела дату и место;
- поименный состав третейского суда;
- данные об истце и ответчике;
- обоснование компетенции комиссии по рассмотрению дела;
- подробное изложение спорного вопроса, исковые требования и возражения ответчика;
- обоснование принятого судом решения с учетом доказательств сторон процесса;
- резолюция об удовлетворении или отклонении требований с указанием сумм, присужденных по делу истцу.
Решение биржевого Арбитража не является окончательным и может быть обжаловано в государственных судебных инстанциях. Документ вступает в силу в течение 10 рабочих дней после его вынесения.
Что такое арбитраж с фиксированным доходом?
Арбитраж с фиксированным доходом — это инвестиционная стратегия, которая пытается получить прибыль от разницы в ценах на различные облигации или другие ценные бумаги с процентной ставкой. При использовании стратегии арбитража с фиксированным доходом инвестор занимает противоположные позиции на рынке, чтобы воспользоваться небольшими расхождениями цен при ограничении риска процентной ставки. Арбитраж с фиксированным доходом — это нейтральная к рынку стратегия, то есть она предназначена для получения прибыли независимо от того, будет ли общий рынок облигаций расти или падать в будущем.
Ключевые выводы
- Арбитраж с фиксированным доходом стремится получить прибыль от временных разниц в ценах, которые могут возникнуть в облигациях и других ценных бумагах с процентной ставкой.
- Рынок фиксированного дохода настолько разнообразен, что многие аналогичные ценные бумаги могут показывать неожиданные ценовые различия, но нет гарантии, что такие различия исчезнут.
- Такой вид арбитража может быть рискованным, если только проблемы не очень похожи.
- Возможности чистого арбитража очень редки.
Понимание арбитража с фиксированным доходом
Арбитраж с фиксированным доходом в основном используется хедж-фондами и инвестиционными банками. Эти фонды отслеживают ряд инструментов с фиксированным доходом, включая ценные бумаги с ипотечным покрытием (MBS), государственные облигации, корпоративные облигации, муниципальные облигации и даже более сложные инструменты, такие как свопы на дефолт по кредиту (CDS). Когда есть признаки неправильного ценообразования в тех же или аналогичных вопросах, арбитражные фонды с фиксированным доходом берут заемные длинные и короткие позиции для получения прибыли при корректировке ценообразования на рынке.
Стратегия включает в себя занятие короткой позиции по выпуску, цена которого кажется завышенной, и длинной позиции по ценной бумаге с заниженной ценой. Ожидается, что разрыв между этими ценами должен сократиться, и даже если они оба будут двигаться вверх или вниз, они должны двигаться относительно ближе друг к другу.
Две основные проблемы в этой стратегии включают, во-первых, необходимость того, чтобы эти ценные бумаги были достаточно ликвидными, и, во-вторых, ценные бумаги с фиксированным доходом, выбранные для арбитража, достаточно похожи по своей природе. Без этих двух условий трейдерам будет сложно получить прибыль от своевременного сокращения разницы в цене.
Арбитраж с фиксированной доходностью и арбитраж своп-спредов
Некоторые из стратегий, которые в случайном общении называются арбитражем с фиксированным доходом, на самом деле могут не соответствовать определению чистой арбитражной торговли — стратегии, которая направлена на использование почти безрисковой торговли, основанной на простых математических различиях. По большей части такие чисто арбитражные возможности крайне редки. Более распространенная форма так называемого арбитража с фиксированным доходом сосредоточена на временных несоответствиях ценообразования, которые естественным образом возникают в любой рыночной системе.
Распространенным примером арбитражной стратегии с фиксированным доходом, которая не соответствует модели чистого арбитража, является арбитраж своп-спреда. В этой сделке инвестор занимает позиции в процентном свопе, казначейской облигации и ставке репо, чтобы получить прибыль от разницы между спредом свопа — спредом между фиксированной ставкой свопа и купонной ставкой казначейской облигации с номиналом — и плавающий спред, который представляет собой разницу между плавающей ставкой, такой как LIBOR, и ставкой репо. Если две ставки сходятся или даже меняют свои исторические тенденции, арбитражник принимает убытки, которые увеличиваются за счет кредитного плеча, используемого для создания сделки.
Арбитраж с фиксированным доходом и долгосрочное управление капиталом
Даже более простые арбитражные сделки с фиксированным доходом сопряжены с риском. В зависимости от типа ценных бумаг с фиксированным доходом вероятность того, что рыночная цена действительно окажется ошибочной, в значительной степени зависит от модели, используемой для оценки инструментов. Модели, особенно те, которые касаются облигаций, выпущенных компаниями и развивающимися странами, могут быть ошибочными, и они были в прошлом. Многие инвесторы до сих пор помнят крах Long-Term Capital Management (LTCM), который был ведущим фондом в практике арбитража с фиксированным доходом. Эта ассоциация с LTCM объясняет репутацию стратегии как собирать никели перед катком: отдача невелика, а риски могут быть огромными.
Арбитраж с фиксированным доходом и институциональные инвесторы
Поскольку прибыль от закрытия этих ценовых разрывов невелика, арбитраж с фиксированным доходом является стратегией для хорошо капитализированных институциональных инвесторов. Суммы кредитного плеча, необходимые для того, чтобы сделки были значимыми, недоступны для индивидуальных инвесторов. Фонды, использующие арбитраж с фиксированным доходом, обычно называют его стратегией сохранения капитала. Помимо размера капитала, необходимого для проведения арбитража с фиксированным доходом, есть еще одно препятствие, с которым сталкивается любой, кто пытается осуществить этот тип инвестиций. По мере того, как все больше капитала направляется на поиск и получение прибыли от арбитража с фиксированным доходом, возможности становится труднее найти, они меньше по размеру и короче по продолжительности. Тем не менее, рынок редко поддерживает оптимальный уровень чего-либо надолго, поэтому арбитраж с фиксированным доходом колеблется между периодами, когда он недостаточно используется и высокоприбыльным, а затем чрезмерным и малоприбыльным.
Про арбитраж криптовалют в один абзац
Если лень читать всю статью
Арбитраж крипты – это способ заработка, основанный на одномоментной продаже и покупке криптовалюты по разным курсам. За счет высокой волатильности (курсы часто значительно «скачут») зачастую это можно сделать с выгодой для себя. Для этого, конечно, надо держать средства на нескольких биржах. И, конечно, есть ряд сложностей – о том, как их обойти, написано в статье ниже. И последнее, что важно упомянуть – есть поисковые боты, программы и сканеры для поиска арбитражных ситуаций на криптовалютных рынках. Они у нас сведены в рейтинге арбитражных сервисов.
Арбитраж криптовалюты
– это довольно сложный в исполнении, но и «лакомый» в то же время способ заработка на работе с криптой. Как уже было сказано выше, этот метод основан на простом алгоритме:
Покупаем в одном месте криптовалюту подешевле, ее же продаем в другом подороже.
Ничего сложного, на первый взгляд. Простота способа часто является ловушкой для малоопытных криптотрейдеров – способ, хоть и простой, но там есть, где ошибиться и есть, что не учесть. И, следствием, потерять часть своих средств.
С другой стороны, все эти страшилки часто надуманные. И если выстроить работу с криптоарбитражем сразу правильно, то на первый план выйдут два главных достоинства данного метода работы, которые, если и существуют в других сферах деятельности, то буквально в единичных (на ум приходят букмекерские вилки, похожие по характеру возникновения с арбитражем крипты):
1 достоинство: беспроигрышность. Если правильно рассчитать комиссии и вывести скорость покупки-продажи криптовалюты на по-возможности быстрый уровень, то потерь можно не бояться – каждая пара сделок будет всегда увеличивать размер кошелька трейдера. Проще говоря, будет обеспечен постоянный заработок.
2 достоинство: минимизация рисков. Все мы – люди. Которым иногда свойственно ошибаться. В работе с криптовалютным арбитражем иногда можно совершить ошибку. Чаще всего – это неверные расчеты, которые, например, недоучтут комиссию биржи. Тогда трейдер столкнется с потерей средств. Но эта потеря никогда или почти никогда не будет значительной. Так как и проценты биржевой комиссии и процент волатильности (то, на сколько «скаканет» валюта за время проведения арбитражных сделок – измеряются в единицах и крайне редко в десятках процентов. То есть, средства могут быть потеряны, но это не будет условным сливом банка, как бывает, например, в беттинге при неудачной ставке.
Как работает арбитраж крипты
Чтобы было понятнее и чтобы избежать ненужных условностей, рассматривать принцип работы криптоарбитража будем на примере биткоина (BTC) и двух реальных бирж: Binance и Kryptex. Данная инструкция пишется в августе 2021, берем сегодняшние котировки и округляем их для простоты понимания. Итак, на бирже Binance у трейдера лежит 1 BTC и 50’000 USDT (USDT – это так называемый «стейблкоин» и он всегда почти равен 1 доллару США). На второй бирже, Kryptex – аналогично. Один биток и сто тысяч долларов. Всего, как не сложно сосчитать, наш трейдер владеет 2 BTC и 100’000 USDT (для удобства будем называть их долларами).
Обязательны ли такие крупные суммы? Нет, конечно. Торговля возможна, начиная с бюджета буквально в эквиваленте нескольких десятков долларов. Прибыль в любом случае рассчитывается пропорционально.
В определенный момент времени, например в 12:00 котировки биткоина на каждой из бирж следующие:
- на Binance – 1 BTC = 50’000 USDT
- на Kryptex – 1 BTC = 50’700 USDT
«Может ли такое быть?» – возникнет справедливый вопрос вдумчивого читателя. Ответ, возможно, вас удивит: не только может быть, но и происходит практически постоянно. Все дело в том, что рынки криптовалют никак не регулируются. В мире работают тысячи криптобирж, каждая из которых по отношению к другим является конкурентом. А значит имеет место ситуация постоянного соперничества. О консолидации и партнерстве в разрезе соблюдения единых курсов в этой рыночной обстановке и речи нет. Скорее наоборот. Что, естественно, играет на руку трейдерам-арбитражникам.
В этот момент трейдер, который нацелился на КриптоВалютноАрбитражный заработок совершает два действия. Максимально важно сделать все быстро: продает 1BTC на Криптексе и покупает 1BTC на Байнэнсе. В результате у трейдера суммарно на обоих биржах становится: 2BTC и 100’700 долларов.
$700 прибыли. Пока еще не чистой, так как за вывод с биржи предстоит еще заплатить процент. Но ведь никто не вынуждает сразу выводить прибыль – обычно она пускается в дальнейший оборот. А выводы при работе с арбитражем происходят систематически с периодом неделя-полмесяца-месяц, обеспечивая трейдера своего рода зарплатой.
Неплохо, правда?
Зачем было так важно провести операции покупки и продажи быстро? Дело в том, что если за время транзакции произошел бы резкий обвал или скачок валюты, трейдер бы столкнулся с возможными потерями, так как характер этого скачка заранее неизвестен и труднопрогнозируем. Впрочем, бояться этого особенно не стоит – покупка по рыночному курсу происходит мгновенно и здесь трейдеру важно просто не сделать механической ошибки, вводя в интерфейсе биржи количество и цену (если покупает/продает по лимитному ордеру). Но и от этой рискованной ситуации можно дистанцироваться, используя программу работы с криптоарбитражом: правильно настроенный арбитражный сканер или бот обработает покупку или продажу быстрее, точнее и безошибочнее. Особенно, если отрабатываться будут не десяток-две итераций купли-продажи криптовалюты в день, а несколько сотен или тысяч. Боту не сложно, он железный. Главное обеспечить его качественным доступом в интернет (не обязательно, кстати, быстрым – данных отправляется не так уж и много, а вот стабильным – это очень важно!)
Виды арбитража криптовалют
Приведенный выше пример – лишь один из многих вариантов составлять так называемые «криптовалютные вилки». Бывает внутрибиржевой арбитраж, межрыночный и календарный. Разберем их все от простого к сложному.
Межрыночный арбитраж криптовалюты
Классический и самый распространенный вариант. Он, кстати, описан в примере выше – когда трейдером проводится работа одновременно на нескольких биржах. В приведенном примере мы для простоты и наглядности рассмотрели способ арбитражной торговли между двумя биржами. Но надо понимать, что варианты торгов могут быть и между тремя, четырьмя и большем их количестве.
Это, естественно сложнее (и тут уж без сканеров криптоарбитража точно не обойтись), но и маржа от таких тройных-четверных и т.д. криптовилок бывает выше. Поэтому такие варианты построения торгов часто даже более интересны и целесообразны, чем обычное купи-продай между двумя биржами.
Календарный арбитраж криптовалюты
Этот вид арбитража некоторыми экспертами почему-то считается более простым, однако позиция нашей редакции не совпадает с этим мнение. Ведь в основе метода лежат разнесенные во времени сделки. Как пример, можно рассмотреть покупку фьючерсов в сентябре и продажу октябрьских фьючерсов.
Ловя положительной разницы между ними (она еще называется «спредом») и есть ни что иное, как календарный арбитраж. Метод, в принципе, действенный и рабочий, но уход трейдера в работу с фьючерсами (а если еще и с большим плечом!) – это элемент, вносящий долю риска в работу. Риска и случайности. Что, согласитесь не очень коррелирует с понятием безрисковой торговли, как в случае с вышеописанным межбиржевым арбитражем.
Тем не менее, метод действенный и рабочий. И при должной подготовке может оказаться сверхприбыльным, чему способствует высокая волатильность криптоактивов. Глупо было бы этим не воспользоваться бы.
Использование специализированного софта, который бы отслеживал величину спреда в реальном времени в режиме 24/7 – фактически, не желательное, а обязательное требование к работе с этим видом арбитража. Сложно. Но не неисполнимо. Может дать высокий доход, при недостаточной подготовке высока вероятность потери собственных активов. Также отдельного внимания как всегда требует работа с фьючами.
Внутребиржевой арбитраж (он же треугольный арбитраж)
Название «треугольный» как бы предполагает, что в создании арбитражной ситуации будут участвовать три валюты. Но важно помнить, что создать подобную ситуацию, прибыльную для трейдера часто возможно и на большем количестве криптовалют – иногда это даже удобней, чем замыкать всего три.
Из названия уже должно стать понятно, какой принцип заложен в данный метод криптовилкования: покупка и продажа валют осуществляется внутри одной биржи, а так как на паре создать криптовилку нельзя, в схему добавляется третья (а также, при необходимости, четвертая, пятая и так далее) валюта, которая в паре к двум другим позволит создать вилку.
В качестве такой третьей валюты чаще выступают те криптовалюты, которые показывают рост или падение, не привязанное к общим динамикам рынка. А в реалиях сегодняшнего дня, можно даже сразу сказать, что это те валюты, которые мало связаны с характером поведения биткоина. Все же именно биток, хочешь не хочешь, сегодня является локомотивом для (почти) всего рынка.
Давайте рассмотри пример.
Есть три валюты: А, Б и В. Все они должны торговаться между собой, а именно: А/Б, А/В, Б/В. И вот в некий момент случается изменение курса в каждой из этих трех пар. А именно:
- А/Б – вырос на 10%
- А/В – упал на 10%
- Б/В – упал на 20%
(проценты условны – чтобы было понятнее)
Получаем сильно выросшую валюту В и упавшие А и Б. Вот в этот момент трейдер и начинает выполнять рутинные действия: продает В и покупает А и Б. В принципе, это – основы торговли, ее базовый принцип «купил дешевле – продал дороже». Но тут самое интересное не покупка или продажа в паре с В. Гораздо интереснее – пара А/Б, так как обе эти валюты упали. И покупать больше, естественно, надо ту, что показала большее падение. В нашем примере – это валюта Б.
После всех этих манипуляций трейдер получает избыток в своем кошельке монет А и Б и уменьшение монеты В. Остается лишь дождаться смещения курсов в другую сторону и выполнить покупки продажи по тому же принципу: что выросло, то продаем, что упало – покупаем. И речь все еще идеи только о трех парах, надо помнить, что это – не обычный трейдинг, где значительный уход курса вверх или вниз может сильно сместить приоритеты трейдера. И вносит существенный элемент случайности в работу.
В то время, как болтание между тремя парами обязательно приводит к получению прибыли.
Этот метод требует обязательного использования ботов, так как требуется круглосуточный контроль и покупка/продажа по сигналу.
Целесообразность арбитража в 2021 году
Год взрывного роста цены всех ликвидных криптовалют характеризуется, что понятно, активным развитием биржевой торговли и, собственно, появлением сотен и даже тысяч новых бирж. А это, в свою очередь, как уже упоминалось выше, влияет на повышение градуса конкуренции между ними. Следствие – рост, а не как некоторые считают, падение, привлекательности работы с криптоарбитражными ситуациями.
Есть хороший пример, аналогия с которым проводится довольно близко – это букмекерские вилки. Почитать про них можно здесь. Это чуть ли не единственный беспроигрышный метод работы со ставками на спорт. Популярным и сильно востребованным этот метод стал в начале двухтысячных. Тогда с одной вилки игроки могли получить до 20% от суммы игрового банка. И это не было чем-то фантастическим – достаточно было понять и следовать правилам игры. Но и в 2021-м этот метод продолжает быть актуальным, хоть букмекеры уже давно раскусили вилочников и борются с ними, это не мешает делать 3-7% за игровой цикл и сегодня. А ведь прошло уже почти 20 лет.
Таким образом, можно уверенно говорить, что арбитраж на криптовалюте актуален сейчас и будет актуален еще долгое время. Очевидно же, что мы находимся лишь в начале долгой и интересной истории с развитием блокчейна, технологий на его основе и криптовалютой в том числе.
Главный враг арбитражника – время
Уже упоминали про это фактор, но не лишне будет повторить: время – это главный враг. Чем больше проходит времени между сделкой по покупке на одном плече и продажей на втором, тем больше вероятность резкого скачка цены криптовалюты. У этого явления есть и позитивная сторона: изменение цены может оказаться даже выгодным для трейдера. И если в расчет был заложен один процент прибыли, то вполне может статься, что этот процент де-факто окажется выше запланированного.
И главный вывод из этого: при торговле на длинном временном интервале (имеется ввиду, например, арб-трейдинг в течении года, когда трейдер делает ежедневно 5-10 итераций), фактор крутых скачков изменения цены нивелируется. Где-то трейдер потеряет, где-то заработает чуть больше. И плохо во всем этом только лишь одно – в изначально стройный и просчитываемый (=хорошо прогнозируемый) метод заработка на крипте вносится элемент случайности и хаоса. Что не слишком здорово.
Тем не менее, это не отменяет самого факта прибыльности метода. А это, так или иначе – главная цель, пожалуй, всех игроков рынка.
Избежать фактора резких просадок цены можно, автоматизировав работу, пользуясь теми же самыми арбитражными ботами. Не забывая о хорошем интернете, конечно.
Программный поиск арбитражных ситуаций
Вот и подошли к основному инструменту работы. Торговые роботы на классических биржах существуют и плюс-минус успешно работают уже достаточно давно. И главной сложностью по традиции остается выбор правильного, того, который не сольет капитал, а станет работать на трейдера.
Так и с криптовалютными биржами. Роботы для торговли уже созданы и успешно работают. Но для криптоарбитража требуется чуть иной софт – такой, который будет продавать и покупать крипту не просто по сигналам, но и станет анализировать текущее состояние рынка в реальном времени и, главное, будут вычленять те самые криптовалютные арбитражные ситуации, чтобы отработать их. Это – отдельный вид софта, называется «криптоарбитражные боты», они же «программы для криптоарбитража, они же роботы криптовилок… да как ни назови. Принцип работы у всех схож.
По-отдельности мы изучили все существующие на сегодня программы для работы с арбитражем криптовалюты и свели все из них в единый рейтинг. Найти нужный именно Вам не составит труда.
Ручной поиск арбитражных ситуаций на криптовалютном рынке
Вручную арбитражные ситуации вычленять также можно. Эффективность такого поиска вряд ли будет высокой, тем не менее, для получения опыта, для вычленения нюансов работы с криптовилками, мы не просто советуем, а настоятельно рекомендуем начинать именно с ручного поиска. Бот купит всегда успеете, к счастью их создано уже достаточно много.
Простейший алгоритм, не самый эффективный, но дающий возможность найти криптовилку:
1. Идем на Coinmarketcap, для удобства ставим русский язык – портал качественно переведен, дальнейшие термины будем приводить на русском языке:
2. Кликаем по интересующей криптовалюте. Возьмем для примера XRP:
3. Cкроллим чуть вниз и находим вспомогательное меню, выбираем пункт «Рынок»:
4. На следующем экране мы достигаем своей цели – выведен список цен криптовалюты на разных биржах. В приведенном примере видно, что почти везде цена одинаковая – $1,24 за 1XRP, но вот на бирже Kraken – цена 1,25. При таком раскладе – доходность будет ниже 1%, тем не менее, это ни что иное, как типичный арбитраж, а значит гарантированная возможность заработать!
Все приведенные скриншоты реальны и отражают фактическую картину рынка по состоянию на 22 августа 2021 года.
Влияние трейдеров на волатильность курса
Или метод «КПП: купить-повлиять-продать». Не самый чистый метод, тем не менее, не нарушающий никаких правил или, тем паче, законов и каждый волен использовать его на свое усмотрение.
Как вы, наверняка, хорошо знаете, рынок – это живой организм, он подвержен влиянию активности его участников. Грубо говоря, каждый отдельный трейдер, закупая или продавая криптовалюту, обязательно влияет на изменение цены крипты на нем. И тем больше это изменение, чем больше сумма, которой оперирует трейдер. Тут все понятно, это основы теории трейдинга – наверняка, все читающие эту статью, понимают как это работает.
Добавить стоит, что влиять на изменение, например, более слабых альткоинов, можно через воздействие на более сильные. Простой пример: растет биткоин – растет почти весь рынок. Падает – падают и другие криптовалюты также. Эта ситуация является пока еще аксиомой в 2021 году, но, возможно6 через какое-то незначительное время, она может поменяться.
Суть метода: трейдер закупает валюту по низкой цене, после чего оказывает влияние на ее рост. Напрямую, сделав закупку большого объема или косвенно, закупив ее старшего товарища. И после повышения цены, продает весь объем, получив также гарантированный и даже заранее просчитываемый доход.
Многих может смутить данный метод. Это ж сколько надо закупить крипты, чтобы сдвинуть ее курс? На это есть как минимум три возражения:
- во-первых, трейдингом занимаются в том числе крупные игроки, объемы которых могут повлиять на рынок;
- во-вторых, существуют механизмы кооперации, взять тот же DOGE Coin – криптоактив, созданный в основном на хайпе и последующим из него всеобщим интересом;
- в-третьих, большие объемы торгов имеют место на крупных биржах, более мелкие значительно больше подвержены влиянию активности криптовалютных трейдеров. И таких бирж, о чем мы уже писали чуть выше, становится больше с каждым днем.
Как заработать на арбитраже крипты
Механизм работы с арбитражными ситуациями на крипторынке мы уже описали достаточно подробно. Осталось разобраться, как, собственно, извлекать прибыль от вилкования на крипте.
Тут все достаточно просто – трейдер фиксирует валюту, в которой хочет получать доход. Часто это стейблы (USDT, BUSD и им подобные). Тогда задачей становится после совершения одной или нескольких итераций получить прирост именно в данной криптовалюте. Которая, в свою очередь, уже будет выводиться на банковский счет или карту трейдера.
Правило, которое актуально как для трейдинга, так и для других видов заработка с привлечением инвестиций звучит предельно просто: «Заработок – это те деньги, которые лежат у вас в кошельке, а не те, которые написаны на каком-либо виртуальном счету». Именно поэтому важно фиксировать только ту часть прибыли, которая пришла к вам уже фактически. С учетом комиссий, процентов и даже затраченного на вывод времени. Потому как бывает, что выгоднее будет не выводить средства вовсе.
Биржи против арбитражников
Из всего вышесказанного видно, что метод создания вилок на криптовалюте – почти стопроцентно безопасный и также с высокой вероятностью всегда приносящий трейдеру доход. Тогда возникает резонный вопрос, а за чей счет весь этот банкет? Ведь кто-то должен оплачивать дополнительные экстрадоходы трейдеров, которые не побоялись заняться арбитражем. И теряют ли биржи что-то от криптоарбитража?
Нет, не теряют. Теряют другие участники рынка, не вовлеченные в процесс. И в абсолютном случае, если бы вообще все, сто процентов трейдеров начали бы вилковать, арбитраж исчез бы как явление вовсе – цены бы на всех биржах уравнялись. Но в реальности этого не происходит и не произойдет, судя по всему еще долгое время. Более того, никогда. Это дает надежду на долгий и стабильный доход профессионалам криптоарбитража.
Расчет криптовалютного арбитража
Рассмотрим вариант в моменте. Автор данной статьи, ваш покорный слуга, прямо сейчас берет срез рынка и мы вместе рассчитаем потенциальный доход от одной итерации (= цикла покупки и продажи).
Условимся, что у нас есть открытые аккаунты на двух биржах: Кракен (Kraken) и Битамб (Bithumb). На каждом из аккаунтов – по 50’000 рублей в эквиваленте долларов (USD), по курсу это $672 и биткоинов – это . Будем торговать на Биткоине, чего мелочиться. Вот что мы имеем:
- BTC/USD – $49’442 на Кракен
- BTC/USD – $49’011 на Битамб
Мы закупаем на $672 биткоины на второй бирже, получив 0,01371121BTC. Ту же сумму продаем на Кракене: 0,01371121BTC*$49442=$678
Итого, потратив 672 доллара на одной бирже, мы получаем 678 долларов на другой. 6 долларов дохода – это 0,8%, что, с одной стороны немного. С другой – это лишь одна итерация, одномоментный ввод и вывод. В течении рабочего дня вручную можно сделать пару десятков таких и несколько сотен с помощью софта. Процент прибыльности, хочешь не хочешь, в этом случае возрастает.
И вывод на свой счет имеет делать не после каждой итерации – иначе комиссии съедят всю доходность, а по прошествии некоторого количества итераций. Например, раз в 100 итераций. Это условно неделя работы с криптовилками вручную. 80% дохода при условии безошибочности ведения торговли до вычета процентов – это уже вполне приемлемая норма прибыли, которая оправдывает затраченное на нее время и силы.
Советы по криптовалютному арбитражу
1. Главный совет сводится к уменьшению человеческого фактора в работе с криптовилками. Люди ошибаются, особенно когда замаливается глаз. Это нормально и большой ошибкой будет игнорирование данного факта – даже суперпрофессионал с огромным багажом опыта и знаний в какой-то момент ошибется. Не факт, кстати, что ошибка будет со знаком «минус». Она равновероятна как для хорошего, так и для плохого исходов. Но мы же говорим о гарантированном и выверенном заработке, а не о случайных подработках.
Так что фактор ошибок надо исключать на корню. Боты – вот хорошее решение. Или минимизация торгов. Делать одну операцию в сутки например, более безопасно, чем тридцать. Только вот у последнего метода целесообразность хромает – зачем уменьшать свою прибыль искусственно? Тем не менее – это тоже вариант.
2. Кроме того, рекомендуем сфокусироваться на минимизации комиссий. Делается это чаще всего несложно: реже выводятся средства со счета, используются менее затратные методы перевода. Про это есть специальные статьи и даже видеообзоры. Вот, например.
3. Лучше больше бирж и меньше крипты на каждой, тем две биржи и большие счета. Чем большее количество счетов вы задействуете в работе, тем выше вероятность поймать хорошую криптовилку, появляется большее количество вариантов пар курсов с большей разницей. А также, об этом многие забывают, уменьшаются риски от последствий ошибки. Если у вас 1 миллион рублей равномерно распределен между двумя биржами, то фатальная ошибка (например, безвозвратный перевод на несуществующий кошелек) приведет к потере половины, полумиллиона. А если та же сумма так же равномерно распределена между десятью биржами, то равная по последствиям ошибка будет стоить лишь одну сотню рублей. Тоже жалко, если случилось, но в пять раз менее чувствительно. Не пренебрегайте страховкой.
Биржи для арбитража криптовалют
При подготовки этой статьи, автор перелопатил множество ресурсов и обнаружил немало глупостей. Что, в общем-то, для интернета нормально. Абстрактный всеобщий разум никто же не редактирует и не проверяет. Но самая большая ерунда, которая встречается на просторах сети – это списки бирж для работы с криптовалютным арбитражем. Обычно в такие списки вносят 5-6 бирж (естественно, с которыми заключены партнерские договоры). Не 10 бирж. Не 100. Не 100, а пять-шесть.
Главное, что важно понимать – криптовалютный арбитраж вообще никак не связан с конкретными биржами. Биржи только выигрывают от того, что трейдер-арбитражник работает на ней. За все заплатят остальные участники торгов, что ж поделать, се ля ви.
Выбирая биржу для арбитража, важно учесть лишь два фактора: скорость обработки ордера и надежность биржи в целом. Третий фактор менее значим, но также может быть учтен – комиссии за транзакции между криптосчетами. Но его можно игнорировать, просто заложив данные комиссии в предварительный расчет торгов.
И самое время упомянуть наш рейтинг криптовалютных бирж – он составлен по критерию лояльности к торговле, а значит вполне подходит для выбора биржи для криптоарбитража.
Арбитраж различных криптовалют
Технически арбитраж биткоина ничем не отличается от арбитража эфериума, лайткоина, XRP или любой другой криптовалюты. Важно, чтобы в момент проведения сделки валюты не испытывали значительную волатильность, проще говоря, чтобы их курс не слишком «колбасило». И, не менее важным требованием к валюте является ее капитализация – чем надежнее валюта, тем меньше вероятность, что ее сдвинет в неверном направлении.
Беспроигрышный и безрискованный способ заработать – арбитраж стейблкоинов
Мы специально поставили этот раздел в конец статьи. Пусть он послужит наградой тем, кто дочитал до конца. Приведем вам метод, гарантированно приносящий доход, небольшой, в пределах 0,01-0,06% за сделку.
Подсказка в названии раздела: существуют биржи, не берущие комиссию за торговлю в парах стейблкоинов. Например, Байнэнс в первой половине 2021 года не брал комиссию за торговлю на паре USDT/BUSD. Что давало возможность зарабатывать в среднем 0,1-0,5% в сутки. Немного? Зато гарантированно. Ведь курс того же USDT обычно колеблется от 0,997 до 1.005 – это вариант нормы. А иногда происходят скачки на порядок выше.
Все, что требуется от трейдера – это выставить лимитированный ордер и ждать, когда прищелкнется денежка в кошельке.
Не благодарите.
На чтение 12 мин Просмотров 3.6к.
Обновлено 06.05.2023
Привет всем, друзья! ✌ Сегодня рассмотрим Что такое арбитраж криптовалют с нуля +подберём парочку бесплатных онлайн-курсов для обучения заработку на криптовалютах, которые можно пройти абсолютно бесплатно.
Летс ГоУ!
Арбитраж крипты прост только на поверхностный взгляд. Но только те, кто постигнет секреты этого процесса, смогут зарабатывать деньги. Арбитраж криптовалют означает покупку активов в одном месте дешевле и продажу в другом дороже. Однако необходимо выполнить эту операцию как можно скорее. В противном случае из-за высокой волатильности стоимость может измениться для арбитражера не в лучшую сторону, и он потеряет часть вложенных средств.
На правах торговли криптовалютой — 🍉Kucoin
На данной бирже вы сможете зарабатывать деньги и обменивать её на крипту. Всё просто!
KuCoin – криптовалютная биржа их Гонконга, которая позволяет проводить различные транзакции с цифровыми валютами, торговать более чем 300 парами и обменивать одни криптоактивы на другие.
И все это в рамках одной полнофункциональной платформы, услуги которой доступны пользователям со всего мира.
- Поддержка множества фиатных валют для пополнения счета.
- Поддержка криптовалют не только из числа популярных, но и менее известных альткоинов.
- Вменяемая комиссия для торговых операций, 0,1% от суммы операции.
- Есть собственная криптовалюта, токены KCS дают владельцам немало преимуществ. Например, снижение комиссии, держатели токенов получают определенную часть от торговых сборов биржи. Это стимулирует не сбрасывать монеты, а копить их, так что KCS пользуются популярностью.
- ICO для их выпуска не проводилось, а на рынок токены вышли 24 октября 2017 г.
- Высокая скорость работы.
- KuCoin может обрабатывать до нескольких миллионов заявок на покупку/продажу крипты в секунду. Такие явления, как проскальзывание при торговле криптой должны быть исключены.
- Клиентов принимают из любой страны. Каких-либо ограничений из-за того, что вы живете, например, в России, Китае или США не будет.
Криптобиржа предоставляет пользователям сервис обмена для безопасного и эффективного проведения транзакций с цифровыми активами и криптовалютами, а также несколько инновационных сервисов и продуктов, включая спотовую биржу, фьючерсные рынки, маржинальную торговлю, услуги кредитования для получения процентов на криптоактивы, вознаграждение за размещение ставок.
Как работает Арбитраж криптовалют ?
Криптовалюты обладают сильной волатильностью, то есть за короткий промежуток времени курс может измениться на 10% и более, в результате чего курсы на разных биржах могут отличаться, открывая тем самым возможности для криптоарбитража.
Криптовалютный арбитраж — это онлайн-покупка криптовалют в одной торговой паре и продажа в другой с целью получения прибыли от разницы в обменных курсах. Существует два основных типа криптографического арбитража:
- Внутрибиржевой арбитраж криптовалют;
- Межбиржевой арбитраж криптовалют.
Криптовалютный арбитраж внутри биржи
Транзакции с криптовалютой осуществляются на одной и той же бирже, но в разных торговых парах, используя, как правило, соседние криптовалюты. Например, обменяйте ETH на BTC, BTC на USDT, а затем USDT на ETH. Такие возможности новичку сложно просчитать, но на комиссии тратится меньше денег, так как трейдер платит только за обмен, а не за вывод средств с криптобиржи.
Арбитраж меду биржами
Суть этого метода заключается в том, что криптовалюты покупаются на одной бирже и продаются на другой бирже по более высокому курсу. Просчитать такие возможности проще, чем при арбитраже внутри биржи, но при небольшой разнице между курсами обменивать криптовалюту невыгодно.
Что необходимо для старта
Для начала необходимо выбрать биржи, зарегистрироваться на них, приобрести программное обеспечение для мониторинга курсов, а также иметь достаточный объем средств. Сколько денег нужно, чтобы заработать на криптовалютном арбитраже — вопрос сложный, но чем больше начальный капитал, тем шире возможности. Опытные арбитражеры имеют счета, открытые на десятках криптовалютных бирж. А потенциальная прибыль зависит от размера счета. Без программного обеспечения будет очень сложно работать.Они могут не только заниматься онлайн-мониторингом, но и самостоятельно заключать транзакции (в соответствии с заданными алгоритмами).
Принцип заработка на арбитраже крипты
Принцип заработка на арбитраже очень прост — использовать разницу в котировках разных цифровых монет в свою пользу. Дело в том, что арбитражные криптовалюты имеют довольно значительную разницу в цене на разных криптовалютных биржах. Поэтому принцип заработка на арбитраже довольно прост — покупай дешевле и продавай дороже. Давайте рассмотрим, как заработать на криптовалютном арбитраже:
- сначала нужно купить криптовалюту по лучшей цене;
- переведите только что купленные монеты на счет на бирже, где они котируются по самым высоким ставкам;
- продавайте монеты по выгодной цене и конвертируйте их в доллары, евро или другие фиатные деньги, с которыми вы можете работать (желательно в долларах, с ними работает больше бирж);
- зайдите на сайт, где курс обмена низкий и совершите покупку, оставшаяся сумма — это законный выигрыш, внесенный в результате разницы в обменных курсах во время арбитража криптовалют.
Можете повторять эти операции бесчисленное количество раз, но не все биржи позволяют быстро снимать деньги со своего счета. Это может замедлить заработок. Имея дело с арбитражем в небольших объемах, не получите большой прибыли, также можете пойти в убыток.
Система межбиржевого арбитража
- Купите криптовалюту на бирже по дешевой цене.
- Переводите эти деньги на счет биржи, где курс выше.
- продайте свои активы, получите прибыль в фиатной валюте или в криптовалюте.
- Переведите деньги на счет биржи с низким курсом, снова покупает и продает на бирже с высоким курсом.
Доход рассчитывается по следующей формуле: разница в обменных курсах минус все комиссионные расходы. Предположим, что на рынке сложилась такая ситуация.
| Курс BTC на бирже 1 | 15 900 USD |
| Курс BTC на бирже 2 | 16 400 USD |
| Комиссия на ввод фиата на биржу 1 | 4 % |
| Комиссия за покупку на бирже 1 | 0,2 % |
| Комиссия за перевод | 0,001 % |
| Комиссия на продажу на бирже 2 | 0,2 % |
| Комиссия за вывод с биржи 2 | 5 % |
Схема внутрибержевого арбитража
В рамках процедуры биржевого арбитража сохраняются все комиссионные, за исключением комиссии за перевод между торговыми платформами.
- Вводите фиатные деньги на биржу, покупайте криптовалюту A
- Замените ее на В
- Обменяйте B на фиат
- Выведите «фиат»
Разница в курсе от А к фиату и является вашим доходом.
| Курс BTC/USD | 6 518,0 |
| Курс ETH/BTC | 0,05 |
| ETH/USD | 366 |
| Комиссия за ввод фиата | 4 % |
| Комиссия за покупку | 0,2 % |
| Комиссия за вывод | 5 % |
ВОЗМОЖНЫЕ ПРОБЛЕМЫ
- Комиссия. Биржи взимают комиссии за выбор, покупку, продажу криптовалют. Процент вычитается из общей суммы, что уменьшает арбитражную прибыль. Бывает, что комиссия покрывает весь потенциальный заработок, и игра не стоит свеч.
- Правила. Каждая криптобиржа имеет свои собственные торговые условия. Если у арбитражера нет подтвержденного аккаунта на бирже с правильной котировкой, это может стать проблемой — подтверждение происходит не сразу и может занять до недели. А без «галочки» вы не сможете вывести деньги.
- Скорость транзакций. Иногда передача крипты задерживается. Причины, как и время задержки, разные. Но суть в том, что это может оставить без прибыли: например, если цена успеет осесть во время перевода.
- Скачки курса. Если обменный курс значительно пошатнется, то это повлияет на арбитраж.
Что нужно помнить ля работы с криптой в сфере арбитраже
Вот несколько советов для начинающих:
- Начинайте арбитраж только в том случае, если действительно понимаете, что это такое. Лучше иметь достаточно технических знаний.
- Выбирайте правильные биржи, чтобы не нарваться на мошенничество. Посмотрите, какие комиссии, как работает техническая поддержка,сколько предложений (есть поддельная ликвидность).
- Зарегистрируйтесь на сайте заранее. Убедитесь, что платформа работает с жителями Российской Федерации (или вашей страны), или используйте анонимное программное обеспечение.
- Не обманывайтесь бесплатными программами и дешевыми услугами. Это может быть опасно. Ищите арбитражные программы на основе отзывов, предпочтительно в англоязычном интернете. Профессиональные роботы стоят дорого.
ТОП-курсы 🔥«Как зарабатывать на криптовалюте»
Лучший курс 🔥«Как в 2023-м находить криптопроекты, которые растут на 1000%»
- Срок обучения: вебинар с обучающим контентом.
- Форма контента: лекции + задания в видео.
- Связь с преподавателем: нет.
- Срок регистрации на поток: без ограничений.
- Необходимый уровень знаний: для новичков.
- Проверка домашки: без проверки.
Обучающая программа: зарегистрируйтесь в течение 3х минут и получите чек-лист «ТОП-7 полезных сервисов для работы с криптовалютой для новичков».
- Как начать инвестировать в крипту с 1000 руб на старте?
- Что нужно делать, чтобы получать от 1000% годовых?
- Топ-5 самых перспективных и популярных криптовалют. Каĸ не стать жертвой мошенниĸов?
- Какие сейчас перспективные и популярные криптонаправления, доступные новичкам без экономического образования и маленьким капиталом на старте.
- И очень важная тема, как обезопасить себя от пирамид и мошенников.
Курс-рассылка 🔥«Почему Метавселенные это долгосрочный тренд?»
- Срок обучения: вебинар с обучающим контентом.
- Форма контента: лекции + задания в видео.
- Связь с преподавателем: нет.
- Срок регистрации на поток: без ограничений.
- Необходимый уровень знаний: для новичков.
- Проверка домашки: без проверки.
Обучающая программа: зарегистрируйтесь и узнайте правду об Метавселенных. Изменения уже начались, и если к ним не подготовиться — можно многое упустить! И что это за техника, позволяющая получить выгоды на этом рынке? Давайте разбираться по порядку…
1. «Обучение криптотрейдингу»
- Срок обучения: 10 уроков с обучающим контентом.
- Форма контента: лекции + задания в видео.
- Связь с преподавателем: нет.
- Срок регистрации на поток: без ограничений.
- Необходимый уровень знаний: для новичков.
- Проверка домашки: без проверки.
Обучающая программа: пройди 10 видеоуроков и изучи 70+ дополнительных материалов по криптотрейдингу.
Онлайн курс по торговле криптовалютами для начинающих создан Nominex совместно с известным инвестором и трейдером Олесем Срибным. Олесь имеет более 13 лет опыта торговли на Американском Фондовом рынке, а также более 6 лет торговли цифровыми валютами.
Программа обучения
- История крипты и основные термины
- Как отличать хорошую монету от скама?
- Основные способы покупки, хранения и управления криптовалютой
- Технический анализ от А до Я
- Формации технического анализа. Фигуры и модели.
- Торговые инструменты и волатильность рынка
- Практика, практика, практика торговли
- Индексы фондовых рынков и демо-турниры
- Как управлять рисками?
- Финишная прямая!
На правах инвестирования «🔥Криптовалюты для начинающих🔥»
Обучающая программа: вы поймете, как работают криптовалюты, кто их создаёт и в чем их уникальность. Узнаете как заработать на криптовалютах, что такое блокчейн и почему он может изменить мир?
Научитесь создавать криптовалютный портфель. Узнаете, как безопасно покупать, продавать и хранить криптовалюту. Познакомитесь с интерфейсом топовых криптовалютных бирж и кошельков. Научитесь анализировать графики криптовалют.
Разберётесь во многих базовых вопросах, типа, чем отличается токен от коина и многое другое. Прямо сейчас в моем курсе.
Чему вы научитесь
- Создавать криптовалютный портфель
- Поймёте, как устроены криптовалюты и блокчейны
- Анализировать график криптовалют
- Покупать и продавать криптовалюту по выгодным курсам
- Защищаться от мошенников на криптовалютном рынке
- Узнаете о способах заработка на криптовалютном рынке
- Использовать специальные онлайн сервисы для более детального изучения криптовалютного рынка
- Базовые понятия технического анализа
- Обретёте базовые знания о криптовалютах
2. «Доходный портфель криптовалют»
- Срок обучения: 7 уроков с обучающим контентом.
- Форма контента: лекции + задания в видео.
- Связь с преподавателем: нет.
- Срок регистрации на поток: без ограничений.
- Необходимый уровень знаний: для новичков.
- Проверка домашки: без проверки.
Обучающая программа: как сформировать сбалансированный портфель и какие недооцененные монеты могут выстрелить в следующие 6-8 месяцев.
Программа обучения
- Как действовать, когда рынок падает и криптоваюты дешевеют?
- Как снизить риски при инвестировании в криптовалюты?
- Главное правило крипто-инвестора, способное увеличить капитал в 10 раз
- Дорожная карта: как достичь финансовой независимости через 3-5 лет?
- Как определить выгодную точку входа для начала инвестирования?
- Разбор портфеля криптовалют ведущего (пример)
- Как создать себе капитал в 1млн.$ инвестируя всего 100$ в месяц?
Заключение
Арбитражная торговля — это торговая стратегия с относительно низким уровнем риска, которая использует разницу в ценах на разных рынках. В большинстве случаев это связано с покупкой и продажей одного и того же актива (например, биткоин) на разных биржах. Поскольку цена на биткоин теоретически должна быть одинаковой на Binance и на другой бирже, любая разница между ними, скорее всего, является возможностью для арбитража.
Это очень распространенная стратегия в мире трейдинга, но в основном она использовалась крупными финансовыми учреждениями. С демократизацией финансовых рынков благодаря криптовалютам у крипто-трейдеров также появилась возможность ей воспользоваться.
Вступление
Что, если бы вы могли гарантировать себе прибыльную сделку? Как бы это выглядело? Ответ прост. Вы бы знали, прежде чем входить в сделку, что точно получите прибыль. Любой, у кого есть такое преимущество, будет использовать его по максимуму, пока может.
Хотя гарантированной прибыли на рынке не существует, арбитражная торговля — это наиболее приближенное к этому понятие. Трейдеры яростно конкурируют за возможность войти в такие типы сделок. Именно по этой причине прибыль в арбитражной торговле, как правило, очень мала и сильно зависит от скорости и объема сделки. Вот почему большая часть арбитражной торговли осуществляется с помощью алгоритмов, разработанных компаниями, которые занимаются высокочастотной торговлей (HFT).
Что такое арбитражная торговля?
Арбитражная торговля — это торговая стратегия, направленная на получение прибыли путем одновременной покупки актива на одном рынке и его продажи на другом. Чаще всего это делается между идентичными активами, торгуемыми на разных биржах. Теоретически разница в цене между этими финансовыми инструментами должна быть равна нулю, поскольку это буквально один и тот же актив.
Задача арбитражного трейдера, или арбитражера, заключается не только в обнаружении этих ценовых различий, но и в возможности быстро пользоваться ими. Поскольку другие арбитражные трейдеры также могут увидеть эту разницу в цене (спреде), окно прибыльности обычно закрывается очень быстро.
Вдобавок ко всему, поскольку арбитражные сделки, как правило, сопряжены с низким уровнем риска, доходность обычно невысока. Это означает, что арбитражным трейдерам нужно не только действовать быстро, но и иметь большой капитал, чтобы не проводить сделки в ноль.
Вам может быть интересно, какие виды арбитражной торговли доступны крипто-трейдерам. Давайте сразу перейдем к делу и рассмотрим стратегии, которыми можно воспользоваться.
Виды арбитражной торговли
Существует множество типов арбитражных стратегий, которыми пользуются трейдеры по всему миру на самых разных рынках. Ниже приведены самые популярные типы криптовалютного трейдинга.
Биржевой арбитраж
Наиболее распространенным типом арбитражной торговли является биржевой арбитраж, когда трейдер покупает один и тот же криптоактив на одной бирже и продает его на другой.
Цена на криптовалюту может быстро меняться. Если вы посмотрите на биржевые стаканы для одного и того же актива на разных биржах, вы обнаружите, что цены почти никогда не бывают одинаковыми в одно и то же время. Именно здесь начинают действовать арбитражные трейдеры. Они пытаются использовать эти небольшие различия для получения прибыли. Это, в свою очередь, делает базовый рынок более эффективным, поскольку цена остается в относительно ограниченном диапазоне на различных торговых площадках. В этом смысле неэффективность рынка может означать возможность.
Как это работает на практике? Допустим, есть разница в цене на биткоин между Binance и другой биржей. Если арбитражный трейдер увидит это, он захочет купить биткоины на бирже по более низкой цене и продать их на бирже по более высокой цене. Конечно, решающее значение имеют время и исполнение. Рынок биткоин — относительно зрелый, и окна возможностей в биржевом арбитраже, как правило, очень небольшие.
Арбитраж ставки финансирования
Другой распространенный тип арбитражной торговли для трейдеров, торгующих производными криптовалютами, — это арбитраж ставки финансирования. Это когда трейдер покупает криптовалюту и хеджирует ее ценовое движение с помощью фьючерсного контракта на ту же криптовалюту, ставка финансирования которого ниже, чем стоимость покупки криптовалюты. Стоимость в данном случае составляют любые комиссии, которые может понести позиция.
Допустим, у вас есть немного Ethereum. На данный момент вы можете быть довольны этими инвестициями, однако цена Ethereum будет сильно колебаться. Итак, вы решаете застраховать свою подверженность ценовым рискам, продав фьючерсный контракт (шорт) по той же цене, что и ваши инвестиции в Ethereum. Допустим, по ставке финансирования по этому контракту вам выплачивается 2%. Это будет означать, что вы получите 2% за владение Ethereum без какого-либо ценового риска, что приведет к выгодной возможности арбитража.
Треугольный арбитраж
Еще один очень распространенный вид арбитражной торговли в мире криптовалют — треугольный арбитраж. Этот тип арбитража возможен, когда трейдер замечает расхождение цен между тремя разными криптовалютами и циклично обменивает их друг на друга.
Идея треугольного арбитража исходит из попытки использовать разницу в цене между валютами (например, BTC / ETH). Например, вы можете купить биткоин за свой BNB, затем купить Ethereum за свой биткоин и, наконец, выкупить BNB за Ethereum. Если относительная стоимость Ethereum и биткоин не соответствует стоимости каждой из этих валют по отношению к BNB, существует возможность арбитража.
Риски, связанные с арбитражной торговлей
Хотя арбитражная торговля считается относительно низкорисковой, это не означает, что риск равен нулю. Без риска не было бы вознаграждения, и арбитражная торговля, безусловно, не исключение.
Самый большой риск, связанный с арбитражной торговлей, — это риск исполнения. Это происходит, когда разница между ценами меняется до того, как вы сможете завершить сделку, что приводит к нулевой или отрицательной доходности. Это может быть связано с проскальзыванием, медленным исполнением сделки, аномально высокими транзакционными издержками, внезапным всплеском волатильности и т. д.
Еще один серьезный риск при участии в арбитражной торговле — это риск ликвидности. Это происходит, когда вам не хватает ликвидности, чтобы входить и выходить с рынков, на которых вы должны торговать, чтобы завершить арбитраж. Если вы торгуете с использованием инструментов с кредитным плечом, таких как фьючерсные контракты, также возможно, что вы получите маржин колл, если сделка пойдет против вас. Как обычно, решающее значение имеет правильное управление рисками.
Завершающие мысли
Возможность воспользоваться преимуществами арбитражной торговли — отличная возможность для трейдеров криптовалюты. Обладая нужным количеством скорости и капитала для участия в этих типах стратегий, вы можете быстро выполнять прибыльные сделки с низким уровнем риска.
Нельзя упускать из виду риск, связанный с арбитражной торговлей. Хотя арбитражная торговля может подразумевать «безрисковую прибыль» или «гарантированную прибыль», в действительности существует достаточный риск, чтобы держать любого трейдера в напряжении.
