Как найти финансовый счет

Финансовый счет в структуре платежного баланса

Финансовый счет является неотъемлемой частью платежного баланса и непосредственно отражает трансграничные операции с финансовыми активами и обязательствами. Основой классификации финансового счета являются функциональные категории.

Функциональные категории предназначены, чтобы способствовать проведению анализа путем выделения категорий, характеризующихся различными экономическими стимулами и моделями поведения, и составляют основную классификацию, используемую в отношении всех финансовых операций, остатков и доходов в статистике внешнеэкономической деятельности.

Выделяется пять функциональных категорий:

1. прямые инвестиции;
2. портфельные инвестиции;
3. производные финансовые инструменты;
4. прочие инвестиции;
5. резервные активы.

Рассмотрим их особенности.

Прямые инвестиции

Прямые инвестиции предназначены для получения контроля над предприятием, либо стабильного влияния на корпоративное управление. Характеризуются длительностью взаимоотношений между эмитентом и инвестором. Помимо изначального приобретения акций предприятия, позволяющих инвестициям получить статус прямых, все сделки инвестора с данной организацией будут иметь статус прямых инвестиций. При этом, как уже говорилось, получение и сохранение данного статуса возможно при контроле инвестором 10% и более обыкновенных акций эмитента.

«Финансовый счет» 👇

Привилегированные акции из данного условия исключены, поскольку не дают права участия в управлении предприятием и приобретаются с целью получения дивидендного дохода. Приобретение предприятием долевых и долговых инструментов своего прямого инвестора, как и операции между сестринскими компаниями, также относятся к прямым инвестициям. Сестринскими предприятиями называют предприятия, непосредственно подконтрольные или подверженные влиянию одного и того же инвестора. При этом исключается их аффилированность.

Портфельные инвестиции

Взаимосвязаны с прямыми инвестициями, в эту категорию включены трансграничные спекулятивные сделки и остатки с долговыми ценными бумагами или ценными бумагами, обеспечивающими участие в капитале, но не более 10%, иначе они уже будут относиться к прямым инвестициям. Также, из данной категории исключаются резервные активы.

Производные финансовые инструменты

Характеризуются привязанностью к другим инструментам, индикаторам или товарам, котируемым на бирже. Выполняют вспомогательную функцию при перепродаже на финансовых рынках специфических финансовых рисков, независимо от базового инструмента. Непосредственно в платежном балансе, эта категория состоит из операций с опционами и контрактами форвардного типа.

Прочие инвестиции

Концептуально представляют собой остаточную категорию инвестиций, не отнесенную к другим видам инвестиций, производным финансовым инструментам или резервным активам. С учетом специфики платежного баланса России, характеризующимся значительным объемом таких операций, здесь, кроме прочих категорий, отдельно выделяются сведения о задолженности по поставкам на основании межправительственных соглашений, об операциях между резидентами и нерезидентами с наличной иностранной валютой и с наличными российскими рублями, и о сомнительных операциях.

Сделки, связанные с торговлей товарами и услугами, с куплей-продажей ценных бумаг и кредитованием, имеющие признаки фиктивности, цель которых заключается в межгосударственном перемещении денежных средств, относят к сомнительным.

Резервные активы

Общее сальдо финансового счета называется чистым кредитованием или чистым заимствованием:

• при чистом кредитовании страна предоставляет средства остальному миру;
• при чистом заимствовании, напротив, получает средства от остальных стран, с точки зрения приобретения и выбытия финансовых активов и принятия и погашения обязательств.

Методологический комментарий к платежному балансу Российской Федерации

Концептуальной и методологической основой является шестое издание Руководства по платежному балансу и международной инвестиционной позиции МВФ (РПБ6).

Общие понятия статистики платежного баланса

Платежный баланс — это статистический отчет, в котором отражаются все экономические операции между резидентами и нерезидентами, которые произошли в течение отчетного периода.

Платежный баланс построен на основе принципа «двойной записи», при котором каждая операция отражается дважды — по кредиту одной статьи и дебету другой. Сумма всех кредитовых проводок должна совпадать с суммой дебетовых, а их общее сальдо должно равняться нулю. Однако на практике такой баланс не достигается. Это происходит потому, что данные, характеризующие разные стороны одной и той же операции, берутся составителями платежного баланса из разных источников.

Экономическая операция между резидентом и нерезидентом — это взаимодействие двух институциональных единиц, которое осуществляется по взаимному соглашению или в силу действия закона и сопровождается обменом экономическими ценностями или трансфертом. Операция предполагает обмен экономическими ценностями и потому состоит из двух экономических потоков, по одному в каждом направлении. Трансферты— это передача реальных или финансовых ресурсов одной единицей другой единице без получения взамен какого-либо стоимостного эквивалента.

Институциональная единица является резидентом экономической территории той страны, которая является центром ее преобладающего экономического интереса (как правило, институциональная единица считается резидентом в случае осуществления экономической деятельности на данной территории сроком один год и более).

Институциональные единицы объединяются в институциональные секторы. В платежном балансе выделяются: центральный банк, банки, органы государственного управления, прочие секторы, которые подразделяются на два подсектора — (1) другие финансовые организации (кроме банков) и (2) нефинансовые организации, домашние хозяйства и некоммерческие организации, обслуживающие домашние хозяйства.

Данные в платежном балансе группируется по трем счетам: счет текущих операций, счет операций с капиталом и финансовый счет.

В текущем счете отражаются потоки товаров, услуг, первичных и вторичных доходов между резидентами и нерезидентами на валовой основе.

Счет операций с капиталом охватывает операции с непроизведенными нефинансовыми активами и с капитальными трансфертами между резидентами и нерезидентами.

Финансовый счет отражает приобретение резидентами иностранных финансовых активов и принятие обязательств резидентами по отношению к нерезидентам. Финансовые операции отражаются на чистой основе, что означает сальдирование, т.е. приобретение минус выбытие по финансовым активам и обязательствам раздельно.

Финансовый счет группируется по функциональным категориям, институциональным секторам, финансовым инструментам и срокам погашения (для долговых инструментов).

Просроченная задолженность учитывается вместе с тем финансовым инструментом, по которому она возникла.

Величина сальдо счета текущих операций отражает разницу между сбережениями и инвестициями в экономике. Сальдо по операциям с товарами и услугами является одной из составляющих ВВП (при его расчете по методу конечного потребления). Величина сальдо счета текущих операций и счета операций с капиталом представляет собой чистое кредитование или чистое заимствование экономики страны в отношении остального мира и концептуально равна величине сальдо по финансовому счету. Возникающая на практике разница между ними является статистическим расхождением и отражается в платежном балансе в статье «Чистые ошибки и пропуски».

Интерпретация знаков платежного баланса (согласно РПБ6)

Компоненты платежного баланса	Интерпретация знаков + и —
Сальдо счета текущих операций	+ профицит; — дефицит
Сальдо товаров и услуг	+ профицит; — дефицит (экспорт — импорт)
Экспорт	+
Импорт	+
Сальдо первичных доходов, сальдо вторичных доходов	+ профицит; — дефицит (к получению — к выплате)
К получению	+
К выплате	+
Сальдо счета операций с капиталом	+ профицит; — дефицит (к получению — к выплате)
К получению	+
К выплате	+
Чистое кредитование/ чистое заимствование (сальдо счета текущих операций и счета операций с капиталом)	+ чистое кредитование — чистое заимствование
Чистое кредитование/ чистое заимствование (сальдо финансового счета)	+ чистое кредитование — чистое заимствование (активы — обязательства)
Чистое приобретение финансовых активов	+ увеличение требований к нерезидентам — уменьшение требований к нерезидентам
Чистое принятие обязательств	+ увеличение обязательств по отношению к нерезидентам — уменьшение обязательств по отношению к нерезидентам
Международные резервы (резервные активы)	+ увеличение требований к нерезидентам — уменьшение требований к нерезидентам
Чистые ошибки и пропуски	сальдо финансового счета — сальдо счета текущих операций и счета операций с капиталом

Структура и характеристика платежного баланса

Данные платежного баланса Российской Федерации формируются в нескольких презентациях, имеющих различные группировки данных и степень их детализации.

Основные агрегаты представляют собой набор главных компонентов платежного баланса, рекомендованных в РПБ6, а также ряд компонентов, дополнительно выделенных в финансовом счете, представляющих аналитический интерес для характеристики экономики Российской Федерации. В данном представлении показатели, в отличие от аналитического представления, группируются согласно СНС и другим системам макроэкономической статистики.

Стандартные компоненты. Перечень компонентов для данной презентации определен Международным Валютным Фондом и является стандартным для всех стран при передаче данных в МВФ. Оно является наиболее подробным и включает собственно стандартные компоненты, справочные статьи и дополнительные статьи.

Стандартные компоненты представляют собой неотъемлемые компоненты системы, учитываемые при расчете итоговых и балансирующих показателей.

Справочные статьи представляют собой элемент стандартной формы представления данных, но они не включаются в расчет итоговых показателей.

Дополнительные статьи — компоненты, которые не входят в состав стандартной формы представления (не обязательны для заполнения), но составляются в зависимости от конкретных экономических условий. В данной презентации дополнительные статьи выделяются курсивом.

Аналитическое представление является такой реорганизацией стандартного представления статистики платежного баланса, которое проводит базовое разграничение между (1) резервными активами и тесно связанными с ними статьями (кредиты и займы МВФ, исключительное финансирование) и (2) прочими операциями. В платежном балансе Российской Федерации в качестве итогового сальдо из финансового счета вынесены Резервные активы.

В качестве основных агрегатов в платежном балансе Российской Федерации выделяются следующие статьи:

1. Счет текущих операций

А. Товары и услуги

1. Товары

2. Услуги

Б. Первичные доходы

1. Оплата труда

2. Доходы от инвестиций

3. Рента

В. Вторичные доходы

2. Счет операций с капиталом

А. Непроизведенные нефинансовые активы

Б. Капитальные трансферты

Чистое кредитование/чистое заимствование (сальдо счета текущих операций и счета операций с капиталом)

Чистое кредитование/чистое заимствование (сальдо финансового счета)

1. Прямые инвестиции

1.1. Чистое приобретение финансовых активов

1.2. Чистое принятие обязательств

2. Портфельные инвестиции

2.1. Чистое приобретение финансовых активов

2.2. Чистое принятие обязательств

3. Производные финансовые инструменты

3.1. Чистое приобретение финансовых активов

3.2. Чистое принятие обязательств

4. Прочие инвестиции

4.1. Чистое приобретение финансовых активов

Прочее участие в капитале

Наличная иностранная валюта

Текущие счета и депозиты

Ссуды и займы

Страховые, пенсионные программы и программы стандартных гарантий

Торговые кредиты и авансы

Задолженность по товарным поставкам на основании межправительственных соглашений

Неклассифицированные операции

Прочая дебиторская задолженность

4.2. Чистое принятие обязательств

Прочее участие в капитале

Наличная национальная валюта

Текущие счета и депозиты

Ссуды и займы

Страховые, пенсионные программы и программы стандартных гарантий

Торговые кредиты и авансы

Прочая кредиторская задолженность

Специальные права заимствования

5. Резервные активы

Чистые ошибки и пропуски

Счет текущих операций и счет операций с капиталом

Товары

По данной статье отражается стоимость товаров, право собственности на которые в течение отчетного периода перешло от резидентов к нерезидентам (экспорт) и от нерезидентов к резидентам (импорт). Кроме экспорта и импорта товаров, учитываемых ФТС России, в данную статью включаются вывоз и ввоз товаров, не наблюдаемые ФТС России: рыбы и морепродуктов, выловленных в открытом море и проданных нерезидентам без пересечения границы; приобретаемых транспортными средствами в российских (иностранных) портах; недекларируемых и/или недостоверно декларируемых при ввозе юридическими лицами; вывозимых (ввозимых) физическими лицами, прочих товаров, переход прав собственности на которые осуществляется без пересечения ими границы; а также чистый экспорт товаров в рамках перепродажи товаров вне экономической территории России.

Из товаров, учитываемых ФТС России, исключаются товары, учитываемые в соответствии с таможенными режимами переработки товаров.

Экспорт и импорт товаров приводятся в ценах ФОБ (ФОБ — условие продажи товара, согласно которому в цену товара включаются его стоимость и расходы по страхованию, доставке и погрузке товара на борт транспортного средства на границе страны-экспортера).

Услуги

По данной статье отражаются услуги, предоставленные резидентами нерезидентам (экспорт услуг) и оказанные нерезидентами резидентам (импорт услуг). Показатель охватывает транспортные услуги; услуги по переработке товаров, принадлежащим другим сторонам; услуги по техническому обслуживанию и ремонту товаров; услуги, связанные с поездками; услуги строительства; страховые услуги; финансовые услуги; плата за пользование интеллектуальной собственностью; телекоммуникационные услуги; услуги в сфере культуры и отдыха; государственные услуги; прочие деловые услуги.

Оплата труда

Статья показывает вознаграждение работников-резидентов, временно занятых в зарубежной экономике, и выплаты нерезидентам, работающим в Российской Федерации.

Доходы от инвестиций

По данной статье отражаются доходы резидентов, полученные от владения иностранными финансовыми активами (в форме прямых, портфельных и прочих инвестиций) и аналогичные доходы, выплачиваемые нерезидентам, по результатам их инвестирования в российскую экономику. Доходы включают в себя дивиденды, реинвестированные доходы и проценты.

Рента

По данной статье регистрируются доходы, полученные резидентами от предоставления им в пользование земли и природных ресурсов нерезидентами, и наоборот.

Вторичные доходы

Счет вторичных доходов отражает текущие трансферты между резидентами и нерезидентами. Основным компонентом этого счета являются личные трансферты, которые включают все текущие трансферты в денежной и натуральной форме, получаемые российскими домашними хозяйствами от домашних хозяйств-нерезидентов, или производимые российскими домашними хозяйствами в пользу домашних хозяйств- нерезидентов. Переводы работающих более одного года иностранных граждан рассматриваются как операции резидентов и включаются в показатель личных трансфертов, а также выделяются отдельно как дополнительная статья.

К текущим трансфертам также относятся налоги на доходы и имущество, отчисления на социальные нужды, социальные пособия, страховые премии и возмещения (кроме страхования жизни), трансферты в рамках международного сотрудничества, другие текущие трансферты.

Непроизведенные нефинансовые активы

По данной статье учитывается приобретение и выбытие товаров, не являющихся результатом производства (земля и ее недра), и/или активов нематериального характера, таких как патенты, авторские права, торговые знаки, права в системе франчайзинга и др.

Капитальные трансферты

Включаются операции, в процессе которых одна из сторон предоставляет ресурсы для инвестиционных целей другой стороне, не получая взамен экономических ценностей. К капитальным трансфертам относятся крупные операции, не имеющие регулярного характера — прощение долгов, страховые возмещения, инвестиционные гранты, крупные подарки, наследства и др.

Финансовый счет

Прямые инвестиции

Прямые инвестиции — форма иностранных инвестиций, которые осуществляются институциональной единицей-резидентом одной страны с целью приобретения устойчивого влияния на деятельность предприятия, расположенного в другой стране. Приобретение устойчивого влияния подразумевает установление долгосрочных отношений между инвестором и указанным предприятием, а также существенную роль инвестора в управлении этим предприятием. К числу операций, отражаемых как прямые инвестиции, относятся не только исходная операция по приобретению участия в капитале, но и все последующие финансовые операции между этим инвестором и данным предприятием. В соответствии с международным определением прямого инвестирования, вложенные средства рассматриваются как прямые инвестиции, если инвестор владеет 10 и более процентами обыкновенных акций предприятия. К прямым инвестициям относятся операции по приобретению предприятием прямого инвестирования долевых и долговых инструментов своего прямого инвестора (обратное инвестирование), а также операции между сестринскими предприятиями. К сестринским относятся те предприятия, которые находятся под контролем или влиянием одного и того же непосредственного или косвенного инвестора, но не имеют никакого контроля или влияния друг на друга.

Прямые инвестиции учитываются в форме участия в капитале, реинвестирования доходов и долговых инструментов, исключая операции с долговыми инструментами между финансовыми посредниками, связанными отношениями прямого инвестирования.

Портфельные инвестиции

К портфельным инвестициям относятся операции между резидентами и нерезидентами, связанные с долговыми ценными бумагами и ценными бумагами, обеспечивающими участие в капитале, кроме тех, которые включены в прямые инвестиции и резервные активы.

Производные финансовые инструменты

Производные финансовые инструменты представляют собой финансовые инструменты, которые привязаны к другим специфическим инструментам, показателям или биржевым товарам и с помощью которых на финансовых рынках могут перепродаваться специфические финансовые риски независимо от базового инструмента. В платежном балансе эта категория подразделяется на операции с опционами и с контрактами форвардного типа.

Прочие инвестиции

В этой статье отражается остаточная категория инвестиций, которая включает все операции, которые не отнесены к прямым и портфельным инвестициям, производным финансовым инструментам и резервным активам. В платежном балансе Российской Федерации в аналитических целях и в связи со значительным объемом таких операций, помимо стандартных компонентов выделяются отдельно данные об операциях между резидентами и нерезидентами с наличной иностранной валютой и с наличными российскими рублями, о задолженности по поставкам на основании межправительственных соглашений, и о сомнительных операциях. К сомнительным относятся имеющие признаки фиктивности операции, связанные с торговлей товарами и услугами, с покупкой/продажей ценных бумаг и предоставлением кредитов, целью которых является трансграничное перемещение денежных средств.

Резервные активы

Резервные активы представляют собой высоколиквидные иностранные активы, которые находятся в распоряжении Банка России и Правительства Российской Федерации и контролируются ими в целях удовлетворения потребностей в финансировании платежного баланса, проведения интервенций на валютных рынках для оказания воздействия на валютный курс и в других соответствующих целях. Резервные активы состоят из монетарного золота, специальных прав заимствования (СДР), резервной позиции в МВФ, наличной валюты и депозитов, ценных бумаг, производных финансовых инструментов и прочих требований.

Финансовый
счет отражает операции с финансовыми
инструментами Финансовые
инструменты- приобретение
институциональными единицами-резидентами
финансовых активов и принятие финансовых
обязательств.

В СНС России этот
счет пока не составляется.

В
финансовом счете отражаются как
финансовые, так и нефинансовые операции.
Финансовыми
операциями
являются
все операции, связанные изменением прав
собственности на финансовые активы, в
том числе возникновением и ликвидацией
финансовых требований.

Финансовый счет
показывает механизм перераспределения
финансовых ресурсов между
секторами-кредиторами и секторами-заемщиками.

В табл. 6.2 представлена
схема финансового счета. Его особенность
состоит в том, что и для активов, и для
пассивов применяется одна и та же
классификация финансовых инструментов.

С левой стороны
счета показываются изменения в активах
изучаемого сектора, а именно – чистое
приобретение финансовых активов (то
есть приобретение за вычетом продажи).

С правой стороны
счета показываются изменения в пассивах
сектора.

Балансирующая
статья счета – показатель «чистое
кредитование/ чистое заимствование» –
переносится из счета операций с капиталом.
Он является связующим звеном между
финансовым и остальными счетами. Этот
показатель является суммой всех
последующих показателей счета, которые
могут быть как положительными (если это
приобретение активов), так и отрицательными
(если это продажа активов или принятие
обязательств).

В финансовом счете
выделяют следующие основные категории
финансовых активов и пассивов:

Изменения в активах	Операции и сальдирующие статьи	Изменения в пассивах и чистой стоимости собственного капитала
	Чистое кредитование (+) или чистое заимствование (-) Монетарное золото и специальные права заимствования (СПЗ) Наличные деньги и депозиты Ценные бумаги, кроме акций Займы Акции и другие виды долевого участия в капитале Страховые технические резервы Прочие счета дебиторов и кредиторов

1. Монетарное золото
и специальные права заимствования

Монетарное
золото – это
золото, которое приобретается с
единственной целью: создать резерв
покупательной способности.

Изменение финансовых
активов в форме монетарного золота
может произойти в результате монетизации
золота (перевода немонетарного золота
в монетарное) или демонетизации золота
(перевода монетарного золота в
немонетарное). Немонетарное золото
представляет собой золото, предназначенное
для промышленного использования, и
золото, относящееся к ценностям, которые
не рассматриваются как финансовые
активы.

Монетизация
золота осуществляется
в тех случаях, когда денежно-кредитные
учреждения увеличивают запасы монетарного
золота путем приобретения немонетарного
золота. Приобретение немонетарного
золота отражается в счете операций с
капиталом как чистое приобретение
ценностей или изменение запасов
материальных оборотных средств. Перевод
золота из категории немонетарного в
категорию монетарного показывается в
счете других изменений в объеме активов
как изменение в классификации активов.

Демонетизация
золота происходит
в тех случаях, когда денежно-кредитные
учреждения продают монетарное золото
для немонетарных целей.

Изменение финансовых
активов в форме монетарного золота в
результате изменения рыночных цен на
золото за время нахождения его в запасах
отражается не в финансовом счете, а в
счете переоценки.

В финансовом счете
отражаются изменения финансовых активов
в форме монетарного золота в результате
операций с ним (покупки и продажи),
осуществляемых между денежно-кредитными
учреждениями данной страны и других
стран. Покупки монетарного золота
отражаются как увеличение этой категории
активов в финансовом счете денежно-кредитных
учреждений данной страны, а продажи
монетарного золота – соответственно
как уменьшение их активов.

Специальные
права заимствования – это
международные резервные активы
Международного валютного фонда,
держателями которых являются центральные
банки стран-членов МВФ¹.
Они представляют собой право на получение
других резервных активов (иностранной
валюты).

2. Наличные деньги
и депозиты

Эта
статья включает в себя наличные
деньги, состоящие
из банкнот и монет, находящихся в
обращении и используемых в качестве
платежа, считающихся обязательством
учреждения, выпускающего их в обращение.

Депозиты
– денежные
средства, переданные банку на хранение
и подлежащие возврату с оплатой,
определенной договором процентной
ставки. Депозиты включают в себя:

• переводные
  депозиты, обращаемые по требованию без
  каких-либо ограничений в валюту страны
  и переводимые в чеки;

• платежные поручения
  банка и другие средства платежа;

• прочие депозиты
  (срочные депозиты, сберегательные
  депозиты, срочные сберегательные
  депозиты), которые не могут быть
  использованы без ограничений или без
  предварительного обращения их в наличные
  деньги или переводные депозиты.

3. Ценные бумаги,
кроме акций

Статья включает
в себя долговые обязательства-документы,
выдаваемые заемщиком кредитору при
получении заемных средств. К ним относятся
облигации различных видов, векселя,
депозитные сертификаты.

Ценные
бумаги – денежные
документы, удостоверяющие имущественные
права их владельца по отношению к
выпустившему их лицу. Различают два
вида ценных бумаг: акции и долговые
обязательства. В СНС эти виды вследствие
различия их экономической природы
рассматриваются как различные категории
финансовых активов.

Ценные бумаги
подразделяются на краткосрочные и
долгосрочные.

Краткосрочные
ценные бумаги – это
векселя и облигации со сроком погашения
до одного года.

Долгосрочные
ценные бумаги – это
ценные бумаги, имеющие срок погашения
с момента выпуска более одного года и
приносящие фиксируемый или индексируемый
процент. Они подлежат выкупу, начиная
с даты, установленной во время выпуска,
являются, как и краткосрочные ценные
бумаги, инструментом инвестирования.

4. Займы

Займы
— финансовые
активы, которые образуются, когда
кредиторы предоставляют средства
непосредственно должникам. Как правило,
такие операции подтверждаются документами,
не подлежащими к передаче. К займам
относятся соглашение о финансовом
лизинге, потребительский кредит, кредит
на покупку в рассрочку, соглашение о
продаже ценных бумаг с последующим их
выкупом и др.

Статья «Займы»
включает в себя две подгруппы: краткосрочные
и долгосрочные займы.

Краткосрочные
займы – не
имеющие формы депозитов кредиты, по
которым первоначальный срок платежа
(погашения), установленный контрактом,
составляет максимум один год (в
исключительных случаях – два года).

Долгосрочные
займы – это
средне- и долгосрочные кредиты, по
которым первоначальный срок платежа
(погашения), определенный контрактом,
как правило, составляет минимум один
год (в исключительных случаях – два
года).

5. Акции и другие
виды долевого участия в капитале

Акции
– ценные
бумаги, являющиеся свидетельством о
внесении определенной доли в уставный
капитал и дающие право ее владельцу на
получение части прибыли предприятия в
виде дивиденда, а также различного вида
паи.

Несмотря на то,
что по своей экономической природе
акция не является долговым обязательством,
в СНС она рассматривается как обязательство.

В финансовом счете
может отражаться покупка и продажа
акций.

6. Страховые
технические резервы

Страховые
технические резервы создают
страховые организации как финансовые
посредники, перераспределяющие временно
свободные средства Держателей страховых
полисов и принимающие на себя обязательства
по выплате страховых возмещений при
наступлении страховых случаев. Страховые
технические резервы включают в себя:

• резервы по
страхованию жизни и резервы пенсионных
фондов;

• резервы предстоящих
платежей по другим видам страхования,
кроме страхования жизни.

Инвестирование
средств страховых резервов страховыми
компаниями с целью получения доходов
от собственности приводит к изменению
состава Финансовых активов страховых
компаний, но не изменяет их обязательств.

В финансовом счете
отражается чистое изменение страховых
технических резервов, представляющее
собой разность между их увеличением и
уменьшением.

Изменение стоимости
страховых технических резервов в
результате изменения их рыночной
стоимости отражается не в финансовом
счете, а в счете переоценки.

7. Прочие счета
дебиторов и кредиторов

В эту статью
финансовых активов включаются товарный
кредит, аванс за работу и прочая
дебиторская (кредиторская) задолженность.

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]

• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #

Что такое Финансовый счет?

В макроэкономике финансовый счет — это компонент платежного баланса страны, который покрывает требования или обязательства перед нерезидентами, особенно в отношении финансовых активов. Компоненты финансового счета включают прямые инвестиции, портфельные инвестиции и резервные активы с разбивкой по секторам.

При учете в платежном балансе страны требования нерезидентов к финансовым активам резидентов являются обязательствами, а требования, предъявляемые резидентами к нерезидентам, — активами.

Разъяснение финансовых счетов

Финансовый счет — это механизм отслеживания смены прав собственности на международные активы, и он состоит из двух субсчетов. Первый субсчет включает внутреннее владение иностранными активами, такими как депозиты в иностранных банках и ценные бумаги иностранных компаний. Второй субсчет включает иностранную собственность на внутренние активы, такие как покупка государственных облигаций иностранными организациями или ссуды, предоставленные местным банкам иностранными учреждениями.

Если доля внутреннего владения иностранными активами в финансовом счете увеличивается, это увеличивает общий финансовый счет. Если иностранная собственность на внутренние активы увеличивается, это уменьшает общий финансовый счет; общий финансовый счет увеличивается, когда иностранная собственность на внутренние активы уменьшается.

Капитал против текущих счетов

Финансовый счет отличается от счета операций с капиталом тем, что на счете операций с капиталом регистрируются переводы капитальных активов. Операции по счету операций с капиталом не влияют на уровень производства, уровень сбережений или общий доход страны.

Текущий счет отражает текущий торговый баланс страны в сочетании с чистым доходом и прямыми платежами и измеряет импорт и экспорт товаров и услуг. В сочетании с финансовым счетом и счетом движения капитала эти три счета образуют платежный баланс страны.

Запись транзакции

Финансовый счет включает финансовые активы, такие как золото, валюта, деривативы, специальные права заимствования , акции и облигации. Во время сложной транзакции, которая включает как капитальные активы, так и финансовые требования, страна может записывать часть транзакции на свой счет движения капитала, а другую часть — на свой текущий счет .

Кроме того, поскольку записи в финансовом счете представляют собой чистые записи, которые компенсируют кредиты дебетом, они могут не отображаться в платежном балансе страны, даже если транзакции происходят между резидентами и нерезидентами.

Риски и преимущества расширенного доступа

Облегчение доступа к капиталу страны считается частью более широкого движения к экономической либерализации, а более либерализованный финансовый счет открывает страну для рынков капитала.

Однако снижение ограничений на финансовый счет сопряжено с риском. Чем больше экономика страны интегрирована с экономикой других стран мира, тем больше вероятность того, что экономические проблемы за рубежом повлияют на внутреннюю ситуацию. Этот потенциальный результат сопоставляется с потенциальными преимуществами: более низкими затратами на финансирование, доступом к глобальным рынкам капитала и повышением эффективности.

1. Структура платежного баланса, ее финансовый счет
2. Инвестиции прямого типа
3. Инвестиции портфельного типа
4. Инструменты производных инструментов
5. Другие инвестиции, их значение
6. Активы по резервам

Структура платежного баланса, ее финансовый счет

Говоря о финансовом счете, то он представляет собой конкретную часть баланса платежа, так что может отражать трансграничные операции, где есть финансовые активы, обязательства. Главная основа классификации по финансовым счетам может являться категории функциональности. Данные категории могут предназначаться для того, чтобы проводить анализ с помощью выделения данных категорий, различать стимулы экономики, модели поведения, составлять главную классификацию, использовать ее по отношению к любым операциям финансового характера, остатков и доходов в плане статистики деятельности внешней экономики.

На сегодняшний день способны выделять такие категории функционального типа:

• Инвестиции прямого типа, инвестиции портфельные;
• Финансовые инструменты, что являются производными;
• Другие инвестиции, активы резервного типа. 

Теперь давайте рассмотрим их особенности по отдельности и детализировано.

Инвестиции прямого типа

В прямых инвестициях предназначают дабы получить контроль над предприятием или же добиваются стабильного влияния на управление корпоратива. Отличается длинными взаимоотношениями как между эмитентом, так и инвестором. 

Кроме изначальных приобретений ценных бумаг предприятиями, что позволят инвестициям получать статус прямых инвестиций. То есть, все инвесторские сделки с конкретной организацией могут иметь статус по прямым инвестициям. Уже говорилось о том, что получить и сохранить данные статусы можно если контролировать инвесторами их десять процентов, и больше, если включать эмитентные акции. Те акции, что относят к привилегиям из этого списка исключаются, ведь они не могут дать права участвовать в том, чтобы управлять предприятием, покупают их только для того, чтобы получать с дохода дивиденды. Покупая доли и долговые инструменты предприятия делает это у прямых инвесторов, операции, совершенные между ними, тоже называются прямыми инвестициями. Но какие предприятия можно назвать сестринскими? Это те, что берутся под контроль или же подвержены влиянию одинакового инвестора.

Инвестиции портфельного типа

Совершая взаимосвязь с инвестициями прямого типа, то в данную категорию могут попадать спекулятивные сделки, а также остатки долгов по ценным бумагам, или же ценным бумагам, что обеспечивают капитальное участие, но не больше чем на десять процентов, или же сюда уже станут входить прямые инвестиции. Из этой же категории можно исключить и активы, что считаются резервными. 

Инструменты производных инструментов

Отличаются глубокой привязанностью к прочим инструментам, а также индикаторам или товарам, что проходят котировку на бирже. Они выполняют функцию вспомогательного характера, когда идет перепродажа на рынках финансов, имеются специфические финансовые риски, что независимы от базовых инструментов. В балансе платежа, данная категория может состоять из операций с опционами и форвардным типом.

Другие инвестиции, их значение

В концептуальном смысле все они способны представлять собой окончательную инвестиционную категорию, что не относится к прочим инвестициям, финансовым производным инструментам или же активам резервного вида. Учитывая специфику платежного российского баланса, характер занимает значительный объем подобных операций, и здесь, помимо разных категорий, можно в отдельном порядке выделить нужные сведения, что отвечают за задолженность по поставкам, беря основание межправительственных отношений и соглашений об операциях резидентов и нерезидентов имея в распоряжении иностранные валюты, наличные российские рубли, и о тех операциях, что можно назвать сомнительными. Те сделки, что напрямую связаны с процессом торговли, товаров, услуг, продажа и покупка ценных бумаг и кредита, что имеют признаки фиктивности. Цель их заключается в том, что перемещения денег на между государственном уровне могут посчитать сомнительными и нужно принимать меры касательно них.

Активы по резервам

Говоря про общее сальдо счета финансов, то это называется чистое кредитование или же чистый процесс заимствования:

• Чистое кредитование, когда страной предоставляются средства для остальных стран мира;
• Имея чистое заимствование, наоборот, можно получить средства от других стран, имея точку зрения в плане приобретения и выбытия активов финансов, принимая и погашая обязательства.