История использования фондовых индексов в качестве индикаторов состояния экономики и ее тенденций насчитывает более 130 лет – с момента появления одного из первых показателей фондового рынка США – индекса Dow Jones. По динамике индекса можно судить о трендовых движения на фондовом рынке или в отдельной отрасли. Положительная динамика говорит о растущем рынке, отрицательная – о падении. Индекс – это своего рода показатель настроений инвесторов. Анализ изменений величины индекса позволяет оценить реакцию рынка на события в стране или мире.
На российском рынке ключевыми индексами являются Индекс Мосбиржи и Индекс РТС. Первый является более популярным. Именно по его значению мы узнаем, насколько упал или вырос фондовый рынок России. Однако, Индекс РТС является старше своего аналога. Индекс РТС стал первым фондовым индексом в России. В данной статье мы рассмотрим, что представляет собой индекс РТС, как он рассчитывается, его отличия от индекса Мосбиржи, как его можно использовать инвестору.
Пройдем по следующему плану:
-
История индекса РТС.
-
Состав индекса РТС.
-
Методика расчета индекса РТС.
-
Индекс Мосбиржи и индекс РТС – сходства и различия.
-
Значение индекса РТС для инвестора.
История индекса РТС
Индекс РТС появился в 1995 году при создании одной из первых российских фондовых площадок – биржи РТС (Российские Торговые Системы). На ней торговались акции российских компаний, номинированные долларах США, в отличие от ранее организованной ММВБ, где обращалась валюта и ваучеры. Кроме традиционных акций, на РТС также проходили торги производными финансовыми инструментами – фьючерсами, опционамии др. Для определения динамики изменения рыночной капитализации компаний стало необходимо создание собственного индекса. С 1 сентября 1995 года начал рассчитываться одноименный индекс биржи.
После объединения бирж РТС и ММВБ в 2011 году в единую фондовую площадку под названием «Московская биржа» провайдером индекса стала Мосбиржа. На сайте Мосбиржи есть отдельная страница с индексом, где публикуется его текущее значение, календарь ребалансировок, новости о пересмотре, лидеры роста и падения и прочая информация.
Значение индекса на дату начало расчетов было принято за 100. Более чем за четверть века индекс вырос более чем в 11 раз.
Состав индекса РТС
Фондовый индекс – это сводный расчетный показатель на основе цен определенной группы ценных бумаг. Для расчета индекса РТС используется «корзина» акций самых крупных российских компаний из различных отраслей. Основную часть индекса составляют долевые бумаги лидирующих и динамично развивающихся компаний – «голубых фишек» экономики РФ. Рыночные котировки акций номинированы в долларах США.
Стоит отметить, что за всю историю существования индекса его структура постоянно изменялась, что вполне логично. Но самое интересное, что число акций не было постоянным. Первоначально в базе расчета индекса учитывались акции всего 13 компаний, и почти все они относились к нефтегазовой отрасли. В составе индекса были известные современному инвестору компании, которые и в настоящее время входят в базу его расчета (ГМК НорНикель, Сургутнефтегаз, Лукойл и др.). Некоторые компании в последующем прекратили свое существование за счет реформ и реорганизаций (Пурнефтегаз, Коминефть, РАО ЕЭС).
Постепенно с развитием фондового рынка количество компаний увеличивалось: в 1996 г. при расчете индекса учитывались уже 24 компании, а в 1998 г. – максимальное количество – 128. Затем количество компаний снова уменьшилось.
Согласно современной методологии, базой для расчета индекса РТС являются акции 50 крупнейших компаний России. Можно сказать, что 50 – максимальное пороговое значение. На момент написания статьи базу расчета индекса РТС составляли 42 долевые бумаги. У нескольких компаний, например: Сбербанк, Сургутнефтегаз, Татнефть в индекс включены как обыкновенные, так и привилегированные акции. Поэтому количество эмитентов меньше, чем количество акций, а именно 39.
Список компаний со временем меняется, появляются новые динамично развивающиеся компании, но есть и «старожилы» индекса – компании, которые остаются в базе на протяжении всего времени его расчета, например: Лукойл, Сургутнефтегаз, ГМК НорНикель и т.д.
Доли акций компаний в базе расчета не одинаковы. Например, на момент написания статьи наибольший удельный вес в индексе имеет Газпром – 15%. А доля первой пятерки акций, в которую входят также такие гиганты как Лукойл, Сбербанк, ГМК НорНикель и Новатэк превышает 50%. Изменение капитализации таких компаний оказывает значительное влияние на изменение величины индекса, по сравнению с компаниями, вес которых в индексе, например, составляет менее 1%.
На дату публикации статьи база индекса по секторам экономики имеет следующую структуру:
Самая большая доля в индексе приходится на компании нефтегазового сектора (44%). Второй по величине – горнодобывающий сектор (17%), на третьем месте – банковский сектор (15%). Самые незначительные доли (2% и меньше) имеют компании сектора телекоммуникаций, химического сектора и др. За счет изменения рыночной ситуации, ребалансировки индекса, в его структуре могут происходить изменения, но преобладание трех указанных отраслевых вертикалей является стабильным.
С актуальным составом индекса можно ознакомиться на его странице в сервисе Fin-Plan RADAR.
Стоит отметить, что вхождение компании в индекс – хороший драйвер для роста котировок акций. При вхождении компании в индекс в ее акции направляются «большие деньги» институциональных инвесторов. Индексные фонды проводят корректировку своих портфелей в соответствии с изменениями в индексе. Повышенный спрос на акции положительным образом отражается на кривой котировок. Однако, сам фактор включения в индекс является локальным драйвером, то есть это событие имеет краткосрочный эффект. Если учесть, что на котировки акций оказывает влияние множество факторов («Что влияет на стоимость акций»), при наличии другого сильного фактора, негативно отражающегося на настроении инвесторов, эффект от включения акций в индекс может быть слабо выражен или даже отсутствовать.
Рассмотрим пример. 2 сентября 2021 года Индексный комитет Московской биржи включил обыкновенные акции МК ПАО «ЭН+ГРУП» в Лист ожидания на включение в индекс. И уже 17 декабря 2021 года акции были включены в базу расчета индекса РТС. Теперь посмотрим на реакцию рынка:
То есть рост котировок может начаться до объявления о включении акций в индекс, когда компания только попадает в лист ожидания.
Проводить мониторинг изменений в индексе можно через изучение новостного портала на сайте Мосбиржи. Чтобы идти с опережением и быть в курсе потенциальных кандидатов на включение в индекс, можно использовать индексные калькуляторы. Такой калькулятор реализован в сервисе Fin Plan RADAR на странице Индекса РТС. Исходя из вводных данных, учитываемых индексным комитетом, формируется список бумаг, которые соответствуют всем требованиям на включение в индекс.
Методика расчета индекса РТС
Индекс РТС – средневзвешенный по рыночной капитализации сводный индекс российского фондового рынка, рассчитываемый на основе цен наиболее ликвидных российских акций крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов. База расчета индекса представляет собой корзину акций, которые отобраны по определенным критериям:
Из всех акций, которые обращаются на Московской бирже, выбираются те, что обладают «наилучшими» показателями капитализации, ликвидности, доли free-float и т.д. Каждой такой бумаге присваивается вес в базе индекса. То есть самая дорогая компания, с ликвидными акциями и большой долей акций free-float, будет иметь бОльший вес. При этом есть ограничение: доля одной компании, даже если в индексе учитываются и обычные, и привилегированные акции, должна быть меньше 15%.
Также есть следующие ограничения:
-
на дату формирования индексной базы доля первой пятерки эмитентов не должна превышать 55%,
-
на каждый момент расчета индекса (1 раз в секунду) эта доля не должна быть больше 60%.
Если по итогам какого-либо торгового дня эта сумма окажется больше 59%, то во внеочередном порядке весовые коэффициенты будут пересчитаны так, чтобы это требование соблюдалось.
Индекс вычисляется по формуле:
-
MCn – суммарная рыночная капитализация всех акций из базы индекса.
-
Dn – суммарная рыночная капитализация акций из базы индекса в первый день его расчета (12 666 080 264 $). Это значение по отдельной специальной формуле корректируется с учетом изменений базы индекса и периодически публикуется на сайте Мосбиржи.
Для расчета стоимости акции используется формула:
-
Pi – стоимость акции в рублях.
-
Qi – общее количество акций одного типа.
-
FFi – коэффициент free-float;
-
Wi – весовой коэффициент, вычисляется как произведение коэффициентов, ограничивающих долю капитализации акции в зависимости от ее удельного веса и ликвидности.
-
Kn – курс доллара США.
Затем значения по отдельным акциям суммируются, и получается общая капитализация всех акций:
Пересмотр «индексной корзины» и ребалансировка индекса производится 1 раз в 3 месяца – в конце каждого квартала. При проведении ребалансировки вес акций может изменяться. Компании, которые перестают соответствовать критериям отбора, исключаются из базы, а вместо них могут появиться новые эмитенты.
Индекс РТС – это индекс суммарной стоимости корзины российских акций, взвешенных по показателю капитализации. То есть его динамика отражает изменения стоимости акций. Мосбиржа дополнительно рассчитывает аналог индекса РТС, но с учетом дивидендных выплат – Индекс РТС полной доходности «брутто». Также есть индексы РТС чистой суммарной доходности – индексы РТС полной доходности «нетто» (по налоговым ставкам российских и иностранных организаций).
Ниже на графике показана динамика индекса РТС (синяя линия) и Индекса полной доходности (оранжевая линия).
Также индекс РТС рассчитывается для отраслей. Отраслевые индексы РТС – ценовые, взвешенные по рыночной капитализации индексы акций российских эмитентов, включенных в базу расчета индекса Широкого рынка, экономическая деятельность которых относится к соответствующим секторам экономики:
-
RTSMM – Индекс РТС металлов и добычи.
-
RTSOG – Индекс РТС нефти и газа.
-
RTSCR – Индекс РТС потреб. сектора.
-
RTSTL – Индекс РТС телекоммуникаций.
-
RTSTN – Индекс РТС транспорта.
-
RTSFN – Индекс РТС финансов.
-
RTSCH – Индекс РТС химии и нефтехимии.
-
RTSEU – Индекс РТС электроэнергетики.
Индекс Мосбиржи и индекс РТС – сходства и различия
Индексы Мосбиржи и РТС – основные бенчмарки российского фондового рынка. Их часто называют аналогами. Действительно, индексы имеют много общих характеристик, таких как:
-
Абсолютно идентичная база расчета индексов и пропорции (весовые коэффициенты акций в индексе).
-
Критерии отбора акций/эмитентов.
-
Критерии исключения/вхождения в индекс
-
Даты и периодичность ребалансировки.
-
Одинаковые методики расчета – средневзвешенная по размеру капитализации компаний величина корзины определенных ценных бумаг.
Наконец, Московская биржа, всегда выпускает общие релизы с пересмотром структуры индексов.
Однако значения индексов и их динамика отличаются. Это происходит из-за разной валюты расчета: при расчете индекса Мосбиржи учитывается стоимость акций в рублях, а для индекса РТС – в долларах. Именно поэтому при одинаковом составе динамика индексов отличается. Имеет место фактор влияния курса рубля к доллару. Если российский рубль слабеет, то и индекс РТС также снижается, и напротив. Поэтому иногда мы можем видеть разнонаправленную динамику индексов. Например, со второй половины 2014 года индекс Мосбиржи рос, а РТС снижался. Это период, когда произошло резкое ослабление российского рубля по отношению к иностранным валютам (из-за падения цен на нефть).
Также может быть и обратная картина: индекс Мосбиржи снижается, в то время как динамика РТС положительная за счет укрепления национальной валюты относительно доллара США. Подобную картину мы видели в конце июня 2022 года.
Значение индекса РТС для инвестора
Инвестор может использовать индекс в качестве индикатора состояния и направления развития фондового рынка в долларовых координатах, чтобы посмотреть, как в целом российские бумаги выглядят на фоне каких-то других рынков. Поскольку в индекс входят компании-лидеры различных отраслей, он считается индикатором тенденций во всей российской экономике. Повышение индекса происходит при росте стоимости входящих в него акций. Положительная динамика указывает на позитивный настрой инвесторов, бизнесы развиваются и экономика тоже. Значит, наступило благоприятное время для инвестирования и наращивания капитала за счет роста котировок. И наоборот, обратная динамика индекса говорит о локальных негативных событиях, а длительное падение может свидетельствовать о том, что в экономике наблюдаются кризисные явления. На динамику индекса РТС часто смотрят иностранные инвесторы, интересующиеся российским рынком, так как данный индекс более точно показывает динамику рынка в рамках мировой экономики. Дополнительным бенчмарком для оценки российского рынка в мировом рейтинге выступает индекс MSCI Russia.
Как инвестировать в индекс РТС
Индекс РТС – виртуальный расчетный показатель. Поэтому его нельзя купить, но можно следовать ему путем инвестиций в другие инструменты:
-
ETF.
-
Фьючерс на индекс РТС.
-
Инвестиции в акции, входящие в индекс.
Инвестиции в ETF. ETF — это фонд, который повторяет состав биржевого индекса. На Мосбирже обращаются 2 ETF на базе индекса РТС:
-
FinEx Russian RTS Equity UCITS ETF от ирландской инвестиционной компании FinEx Funds plc. Фонд не полностью следует индексу. Акций самых маленьких компаний в индексе, по которым происходит меньше сделок, в фонде нет. Зато увеличены доли более крупных эмитентов. Поэтому, как видно на графике ниже, акции фонда не совсем точно повторяют динамику индекса РТС.
-
ITI Funds RTS Equity ETF от европейской компании ITI Funds. В портфель фонда отбираются 50 акций российских компаний – лидеры по капитализации и ликвидности. Стоимость чистых активов рассчитывается в долларах США.
Акции фондов котируются на Мосбирже как в долл. США, так и в рублях. На момент написания статьи торговля этими активами не осуществлялась и будущее возобновление торгов – под вопросом. Есть альтернативы на международных площадках, но для подобных инвестиций необходим статус квалифицированного инверсора.
Стоит также отметить, что инвестиции в ETF имеют меньшую эффективность в сравнении с точечным инвестированием. По своему составу структура фонда может повторять какой-либо индекс, но вхождение в индекс – это не индикатор инвестиционного качества, а всего лишь соответствие объективным параметрам (free-floаt, капитализация, ликвидность и др.). Поскольку индекс – это отражение динамики рынка, отрасли, то инвестирование в ETF позволяет получить доход на уровне всего рынка или отрасли. Цель инвестора – достичь результата лучше рынка.
Фьючерсы на индекс РТС. Базовым активом данного фьючерса является индекс РТС. На момент написания статьи действуют 8 фьючерсных контрактов на индекс РТС. Срок исполнения ближайшего контракта – 15.09.2022 г. По данным таблицы видно, что наибольшее количество сделок происходит именно по этому контракту.
Как видно на приведенном ниже графике, отклонений фьючерсного контракта от базового актива – индекса РТС – практически нет.
При инвестировании во фьючерс на индекс РТС следует помнить о «подводных камнях»:
-
Установленных сроках обращения контрактов, в связи с чем периодически нужно «перекладываться» во фьючерс со следующим сроком погашения.
-
Использование кредитного плеча существенно повышает риски потери капитала.
Таким образом, для инвестирования во фьючерс РТС нужны специальные знания и опыт работы на срочном рынке.
Инвестиции в акции, входящие в индекс. Поскольку состав и структура индекса известны, можно сформировать собственный инвестиционный портфель из тех же акций в соответствующих долях. Однако такой подход требуется наличия значительного капитала и проведения ежеквартальных ребалансировок в соответствии с произошедшими в индексе изменениями. Также такой вариант не является рациональным по ранее указанной причине: в индекс могут входить компании с разными финансовыми показателями и инвестиционной привлекательностью. В корзине индекса могут быть акции перспективных компаний, стоимость которых может вырасти в разы. А есть и переоцененные компании, котировки которых со временем могут корректироваться за счет рыночной переоценки.
Поэтому можно выбрать для своего портфеля лучшие компании из индекса в соответствии с целями и предпочтениями инвестора.
Выбрать акции, входящие в индекс РТС, можно, используя инвестиционный сервис Fin-Plan RADAR. Для этого в разделе «Сервисы – Выбор акций РФ» нужно задать соответствующий фильтр вхождения в индекс:
Для того чтобы найти из перечня индекса компании с лучшими фундаментальными показателями, можно установить дополнительные фильтры: по размеру дивидендов, конкретным отраслям, финансовым параметрам и т.д.
Также можно использовать готовые стратегии:
Вывод
Фондовые индексы имеют важное значение для мониторинга ситуации на рынке ценных бумаг. Индекс РТС – один из основных барометров фондового рынка РФ. С помощью анализа его динамики можно определить текущее состояние и тенденции на российском рынке.
Индекс РТС – это тот же индекс Мосбиржи, но за базу расчета берутся цены акций в долларах. За счет своей валютной составляющей динамика РТС более объективно отражает динамику российского рынка в рамках мировой экономики.
Инвестору важно помнить, что ситуация на фондовом рынке – это как температура на улице: меняет наше настроение, но не меняет планов. Поэтому в инвестировании важны холодный расчет и дисциплина. В основе успешного инвестирования – грамотный выбор бумаг и инвестиционный портфель, который показывает результат лучше рынка. О методах поиска лучших активов для составления всепогодного портфеля можно узнать наших открытых онлайн-уроках для инвесторов. Записаться на очередной мастер-класс можно по ссылке.
Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+
АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).
ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.
Индекс РТС: что это такое и его значение для инвестора
Индекс РТС — один из индикаторов российского фондового рынка, в который входят акции крупнейших компаний страны. Какая у него историческая доходность и можно ли инвестировать в индекс РТС — в этой статье.
В него входят акции крупнейших компаний нефтегазового, финансового и потребительского и других секторов экономики.
- Что такое индекс РТС
- Какие компании входят в индекс РТС
- Динамика индекса РТС и его историческая доходность
- Как инвестировать в индекс РТС
- Главное
Что такое индекс РТС
Раньше РТС была самостоятельной торговой системой. Она организовывала торги акциями крупнейших компаний среди ограниченного числа участников. В результате слияния РТС и Московской межбанковской валютной биржи появилась Московская биржа.
Сейчас РТС представляет собой индекс акций крупнейших компаний по капитализации в России. Он номинирован в долларах США и помогает оценить динамику российского рынка. После появления индекса РТС инвесторам не нужно изучать график акций каждой компании, чтобы понять, как изменился рынок в России, — достаточно просто взглянуть на динамику индекса.
Динамика индекса РТС за весь период его существования. Источник данных: investing.com
По сути, индекс РТС — это долларовый аналог индекса Московской биржи. Динамика двух индексов различается, поскольку РТС учитывает также курс доллара США к рублю. Этот индекс помогает иностранным инвесторам оценивать привлекательность российского рынка.
Акции каких компаний входят в индекс РТС
Комитет индекса РТС каждый квартал обновляет список компаний. Самый большой удельный вес в индексе, то есть доля конкретных акций, — у «голубых фишек», крупнейших по капитализации компаний в России. Больше всего в индексе представителей следующих секторов экономики:
- нефтегазового сектора промышленности — около 45%;
- финансового сектора — около 19%;
- сферы добычи и обработки металлов — около 17%.
Полный список компаний индекса РТС на сайте Мосбиржи на 9 февраля 2022 года. Источник данных: официальный сайт ПАО «Московская Биржа»
В период локдауна 2020 года значение индекса РТС равнялось 837,40 долларам США — это стало минимальным значением за последние пять лет.
Динамика индекса РТС и его историческая доходность
Рынок цикличен, и поэтому индекс также подвержен коррекции. Последние три больших кризиса были в 1998, 2008 и 2014 годах, поэтому значения индекса в эти годы падали. В 1998 году индекс упал на 85%, в 2008 году — на 72%, в 2014 году — на 45%, а в 2020 году — на 27%.
На индекс влияет множество факторов, в том числе геополитика, состояние мировой и российской экономики, финансовая политика и многое другое. На индекс также влияет ВВП, уровень инфляции и показатели отдельного сектора экономики, поэтому однозначно предугадать рост или падение невозможно.
Как инвестировать в индекс РТС
Индекс РТС нельзя купить, как акцию или облигацию. Но можно инвестировать в его рост или падение через различные инструменты фондового рынка.
Купить фьючерсы на индекс РТС. Фьючерс — это контракт с обязательством выплаты в случае биржевой ситуации. Например, инвестор рассчитывает, что индекс упадет в ближайшее время, и он покупает фьючерс на понижение. Если индекс упадет, то инвестор заработает. Также фьючерс работает и наоборот — инвестор может купить фьючерс на повышение индекса и заработать на его росте.
Создать инвестпортфель, повторяющий индекс. Если у инвестора есть достаточный капитал, он может создать инвестиционный портфель из акций компаний в том же соотношении, что и индекс РТС. При этом подходе инвестору необходимо отслеживать изменение состава индекса.
Инвестировать в ETF или БПИФ. Инвестор может купить акции готового фонда, который следует за индексом РТС. Например, в приложении Газпромбанк Инвестиции можно инвестировать в два ETF-фонда на индекс РТС — FinEx Russian RTS Equity UCITS (FXRL) и ITI Funds RTS Equity (RUSE).
Перед тем как инвестировать в индекс РТС любым из способов, лучше оценить его историческую доходность и риски. Инвестиции во фьючерс в попытке угадать рынок могут повлечь за собой потерю капитала. Однако некоторые инструменты могут помочь диверсифицировать риски. Так, например, покупка акций FinEx Russian RTS Equity UCITS (FXRL) принесла инвесторам за пять лет +113,24% и позволила инвестировать в широкий рынок — во все крупнейшие компании страны.
Главное
- Индекс РТС — это биржевой индикатор состояния российского рынка в долларах США, который рассчитывается и публикуется каждые 15 секунд.
- В индекс РТС можно инвестировать через ETF, БПИФ, фьючерсы или самостоятельную покупку акций компаний индекса.
- Более 70% веса индекса РТС — это десять крупных российских компаний. Самый большой удельный вес у компаний нефтегазового сектора — 45%.
Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.
Общество с ограниченной ответственностью «Ньютон Инвестиции» осуществляет деятельность на
основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление
брокерской деятельности №045-14007-100000, выданной Банком России 25.01.2017, а также
лицензии на осуществление дилерской деятельности №045-14084-010000, лицензии на
осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №045-14085-001000 и лицензии
на осуществление депозитарной деятельности №045-14086-000100, выданных Банком России
08.04.2020. ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует доход, на который рассчитывает инвестор,
при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных
решений. Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной
рекомендацией. Во всех случаях решение о выборе финансового инструмента либо совершении
операции принимается инвестором самостоятельно. ООО «Ньютон Инвестиции» не несёт
ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо
инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.
С целью оптимизации работы нашего веб-сайта и его постоянного обновления ООО «Ньютон
Инвестиции» используют Cookies (куки-файлы), а также сервис Яндекс.Метрика для
статистического анализа данных о посещениях настоящего веб-сайта. Продолжая использовать
наш веб-сайт, вы соглашаетесь на использование куки-файлов, указанного сервиса и на
обработку своих персональных данных в соответствии с «Политикой конфиденциальности» в
отношении обработки персональных данных на сайте, а также с реализуемыми ООО «Ньютон
Инвестиции» требованиями к защите персональных данных обрабатываемых на нашем сайте.
Куки-файлы — это небольшие файлы, которые сохраняются на жестком диске вашего
устройства. Они облегчают навигацию и делают посещение сайта более удобным. Если вы не
хотите использовать куки-файлы, измените настройки браузера.
Условия обслуживания могут быть изменены брокером в одностороннем порядке в любое время в соответствии с условиями
регламента брокерского обслуживания. Клиент обязан самостоятельно обращаться на
сайт брокера
за сведениями об изменениях, произведенных в регламенте
брокерского обслуживания и несет все риски в полном объеме, связанные с неполучением или несвоевременным получением
сведений в результате неисполнения или ненадлежащего исполнения указанной обязанности.
© 2023 Ньютон Инвестиции
Индекс РТС — один из индексов Московской биржи. Он выражен в долларах, в отличие от индекса МосБиржи, выраженного в рублях. В оба индекса входят одни и те же бумаги. По состоянию на 30 ноября 2022 года, это всего 40 наиболее ликвидных акций 37 крупнейших российских корпораций (у СберБанка, «Сургутнефтегаза» и «Татнефти» — обыкновенные и привилегированные акции). РТС используется инвесторами, в том числе международными, для сравнения доходности разных рынков и инструментов в долларах.
Индекс РТС рассчитывался на Российской товарно-сырьевой (РТС) бирже — первой бирже в современной России. В 2011 году произошло её слияние с ММВБ — возникла МосБиржа, а аббревиатура РТС сохранилась как название одного из двух главных индексов российского рынка акций.
История индекса РТС началась 1 сентября 1995 года. Отсчёт стартовал со 100 пунктов. Как отмечают в БКС, тогда в него входили 13 крупнейших компаний, в том числе и те, что сейчас торгуются в России: «Лукойл», «Сургутнефтегаз», «Норильский никель», «Ростелеком». Эти четыре компании беспрерывно входили в индекс. Самое большое число акций (128) присутствовало в первой половине 1998 года. Это все акции, допущенные к торгам на тот момент.
Наибольшего значения РТС достиг 19 мая 2008 года, перед началом мирового финансового кризиса, — 2498 пункта. Минимум (37,7 пункта) пришёлся на 5 октября 1998 года, когда российский рынок акций восстанавливался от последствий дефолта. По состоянию на 30 ноября 2022 года значение индекса составляет 1126 пункт. Это равносильно примерной среднегодовой доходности в 9,8%, которая, впрочем, вся была достигнута ещё к середине 2000-х годов.
Вес компаний определяется пропорционально их капитализации с учётом доли акций, находящейся в свободном обращении (free-float). При этом есть несколько ограничений, введённых для того, чтобы динамика акций крупнейших компаний не искажала значение индикатора: вес ни одной компании в момент ребалансировки не может превышать 15%, первых пяти — 55%.
Чтобы попасть в РТС, акция должна соответствовать нескольким требованиям к ликвидности:
free-float — не менее 10% от объёма эмиссии;
объём торгов за год — не менее 15% от объёма free-float;
операции с бумагами — каждый день, когда открыта биржа.
Значение индекса меняется каждую секунду, когда на бирже проводятся торги. Ребалансировка происходит в третью пятницу последнего месяца каждого квартала — в марте, июне, сентябре и декабре. Но так как и раньше международные фонды и другие крупные инвесторы ориентировались на индекс MSCI, изменение состава РТС не влияло значительным образом на капитализацию компаний, которые покидали его или, наоборот, входили в него.
По данным на 30 ноября 2022 года, наибольший вес в РТС имеет «Лукойл» (16,1%). Среди секторов наибольший вес, по состоянию на март 2021 года (последние доступные данные), — у нефтегазового (40,2%).
Иностранные биржевые инвестиционные фонды (Exchange-traded fund, ETF), по состоянию на ноябрь 2022 года, на МосБирже не торгуются. Поэтому остаётся два способа.
Плюсы
- Можно исключить компании, которые по каким-то причинам иметь в портфеле не хочется.
Минусы
- Большие трансакционные издержки — при покупке/продаже нужно платить комиссию.
- Нужно постоянно проводить ребалансировку.
- Потребуется много денег для покупки всех акций из РТС (несколько десятков тысяч долларов). Для снижения порога входа можно включить в портфель 10–15 акций, на которые приходится большая часть веса. Так можно снизить порог входа в несколько раз.
Плюсы
- Ликвидность — одна из самых высоких на МосБирже.
- Низкий порог входа — достаточно внести гарантийное обеспечение. На МосБирже торгуются два вида фьючерсов на индекс: RTS и RTSM (мини-фьючерс — с номиналом в 10 раз меньше). Гарантийное обеспечение по ним разное: несколько десятков тысяч рублей и несколько тысяч рублей соответственно. Подробнее о том, как разбираться в параметрах фьючерсов и торговать ими, мы рассказывали здесь.
Минусы
- Не подходит для долгосрочных инвестиций: срок обращения фьючерсов — один год.
- Высокий риск, связанный с возможным принудительным закрытием необеспеченных сделок. Поэтому торговать фьючерсами могут только квалифицированные инвесторы, неквалифицированные должны успешно пройти тестирование у брокера.
- Также инвесторам доступны опционы на фьючерс на индекс РТС.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Фьючерсы и опционы — инструменты для опытных инвесторов. Подробнее о них мы рассказывали в этой статье.
МосБиржа — главная торговая площадка в России. О том, как устроена, читайте тут.
Для российских инвесторов главным всё же является индекс МосБиржи. За какими индикаторами стоит следить, перечисляли здесь.
| Индекс РТС | |
|---|---|
| Дата начала расчёта |
1 сентября 1995 года |
| Статус | Рассчитывается |
| Оператор | ПАО «Московская биржа» |
| Биржи | MCX: RTSI |
| Базовое значение |
100,00 пунктов |
| Максимальное значение |
2498,10 пункта (19 мая 2008 года) |
| Минимальное значение |
37,74 пункта (2 октября 1998 года) |
| Связанные индексы |
Индекс МосБиржи |
| Веб-сайт | Официальный сайт индекса |
Индекс РТС (MCX: RTSI) — фондовый индекс, основной индикатор фондового рынка России, расчёт которого начался 1 сентября 1995 года со 100 пунктов. В настоящее время рассчитывается Московской Биржей.
Представляет собой ценовой, взвешенный по рыночной капитализации композитный индекс российского фондового рынка, включающий наиболее ликвидные акции крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов, виды экономической деятельности которых относятся к основным секторам экономики, представленным в ПАО «Московская Биржа». Перечень эмитентов и их вес в индексе пересматривается раз в квартал.
После объединения фондовых бирж РТС и ММВБ, индекс РТС стал одним из двух Основных индексов Московской биржи наряду с индексом МосБиржи. Рассчитываемый в долларах США, индекс РТС имеет единую базу расчёта с рассчитываемым в рублях индексом МосБиржи.
На срочном рынке Московской биржи торгуется расчётный фьючерс, базовым активом которого является индекс РТС.
Методика расчёта[править | править код]
Индекс РТС отражает текущую суммарную рыночную капитализацию (выраженную в долларах США и с марта 2022 года в китайских юанях[источник не указан 119 дней]) акций некоторого списка эмитентов в относительных единицах. За 100 принята суммарная капитализация этих эмитентов на 1 сентября 1995 года. Таким образом, к примеру, значение индекса, равное 2400 (середина 2008 года) означает, что за почти 13 лет рыночная капитализация (с пересчётом в доллары США) компаний из списка РТС выросла в 24 раза.
Индекс РТС рассчитывается в течение торговой сессии с частотой расчёта в 1 сек. Первое значение индекса является значением открытия, последнее значение индекса — значением закрытия.
Минимальные и максимальные значения[править | править код]
На сайте Московской биржи можно ознакомиться с таблицей значений индекса за выбранный период времени.
Исторический минимум был отмечен 2 октября 1998 года и составил 37,74 пункта.
Исторический максимум был установлен 19 мая 2008 года, когда индекс достиг 2498,10 пункта.
В 2007 году максимальное значение индекса составило 2360,15 пункта 12 декабря, минимальное — 1701,80 пункта 5 марта.
В 2008 году максимальное значение индекса составило 2498,10 пункта 19 мая, минимальное — 549,06 пункта 28 октября.
19 сентября 2008 года зафиксировано максимальное изменение индекса за один день за всю его историю +22,39 %.
6 октября 2008 года зафиксировано максимальное падение индекса за один день −19,10 %.
В 2009 году максимальное значение индекса составило 1508,42 пункта 18 ноября, минимальное — 492,59 пункта 23 января.
В 2010 году максимальное значение индекса составило 1776,17 пункта 28 декабря, минимальное — 1224,73 пункта 25 мая.
В 2011 году максимальное значение индекса составило 2134,23 пункта 11 апреля, минимальное — 1200,34 пункта 4 октября.
В 2012 году максимальное значение индекса составило 1762,71 пункта 19 марта, минимальное — 1 200,67 пункта 1 июня.
В 2013 году максимальное значение индекса составило 1638,08 пункта 28 января, минимальное — 1227,01 пункта 24 июня.
В 2014 году максимальное значение индекса составило 1443,85 пункта 6 января, минимальное — 578,21 пункта 16 декабря.
В 2015 году максимальное значение индекса составило 1092,52 пункта 13 мая, минимальное — 708,25 пункта 25 августа.
В 2016 году максимальное значение индекса составило 1170,51 пункта 14 декабря, минимальное — 607,14 пункта 21 января.
В 2017 году максимальное значение индекса составило 1196,99 пункта 6 февраля, минимальное — 958,83 пункта 22 июня.
В 2018 году максимальное значение индекса составило 1339,41 пункта 26 февраля, минимальное — 1033,31 пункта 25 декабря.
В 2019 году максимальное значение индекса составило 1487,82 пункта 7 ноября, минимальное — 1063,63 пункта 3 января.
В 2020 году максимальное значение индекса составило 1651,82 пункта 20 января, минимальное — 808,79 пункта 19 марта.[1]
Основные параметры[править | править код]
| Код индекса | RTSI |
| Код Bloomberg | RTSI$ |
| Код Reuters | .IRTS |
| Код ISIN | RU000A0JPEB3 |
| Тип индекса | Взвешенный по капитализации с учетом free – float |
| Количество акций в списке | Переменное |
| Время расчета (Московское время) | С 10:00 до 18:50 |
| Периодичность расчета Индекса | 1 раз в секунду |
| Начало расчета | 01 сентября 1995 г. |
| Начальное значение | 100 |
| Ограничение на вес одного эмитента | 15% |
| Ограничение на вес пяти эмитентов | 55% |
| Сроки изменения списка индекса | Третья пятница марта, июня, сентября и декабря |
Финансовые показатели[править | править код]
по состоянию на июнь 2019[2]
| 2017 | 2018 | 1 пг 2019 | |
|---|---|---|---|
| Доходность | 0,2% | -7,4% | 29,2% |
| Доля капитализации
рынка акций |
80,8% | 83,6% | 83,9% |
| Сумм. кап., млрд. долл. | 532,29 | 493,0 | 620,4 |
| P/E | 7,8 | 8,5 | 6,2 |
| P/BV | 0,9 | 0,9 | 1,0 |
| Дивидендная дох-ть | 4,7% | 5,9% | 5,3% |
| Кол-во бумаг в индексе | 45 | 42 | 40 |
| Средн. кап., млрд. долл | 11,8 | 11,7 | 15,5 |
| Мин. кап., млрд. долл | 0,9 | 0,4 | 0,9 |
| Макс. кап., млрд. долл | 84,4 | 65,6 | 87,3 |
| Медиана кап., млрд. долл | 5,3 | 4,7 | 6,0 |
| Макс. вес акций. | 14,7% | 15,5% | 15,7% |
| Топ 10 акций | 71,8% | 71,9% | 71,5% |
Отраслевая структура[править | править код]
| Отрасль | Доля в индексе |
|---|---|
| Нефть и газ | 50,6% |
| Финансы | 17,8% |
| Металлы и добыча | 14,7% |
| Потребительский сектор | 9,0% |
| Телекоммуникации | 3,2% |
| Электроэнергетика | 2,7% |
| Другие | 2,0% |
База расчёта[править | править код]
Ребалансировка (обновление базы расчёта) происходит ежеквартально.
С 20 сентября 2019 года базой для расчёта индексов является список[3]:
| № | Код | Наименование | Количество выпущенных акций | Коэффициент, учитывающий free-float | Коэффициент, ограничивающий вес акции | Вес акции по сост. на 30.08.2019 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | GAZP | ПАО “Газпром”, ао | 23 673 512 900 | 46% | 0,6390014 | 15,00% |
| 2 | SBER | ПАО Сбербанк, ао | 21 586 948 000 | 48% | 0,6415593 | 13,84% |
| 3 | SBERP | ПАО Сбербанк, ап | 1 000 000 000 | 100% | 0,6415593 | 1,16% |
| 4 | LKOH | ПАО “ЛУКОЙЛ”, ао | 715 000 000 | 54% | 0,6964831 | 13,43% |
| 5 | GMKN | ПАО “ГМК “Норильский никель”, ао | 158 245 476 | 38% | 0,6964831 | 6,26% |
| 6 | YNDX | Яндекс Н.В., акции иностранного эмитента | 292 567 655 | 96% | 0,8269221 | 5,31% |
| 7 | NVTK | ПАО “НОВАТЭК”, ао | 3 036 306 000 | 21% | 0,6964831 | 5,31% |
| 8 | TATN | ПАО “Татнефть” им. В.Д. Шашина, ао | 2 178 690 700 | 32% | 0,9350228 | 4,50% |
| 9 | TATNP | ПАО “Татнефть” им. В.Д. Шашина, ап | 147 508 500 | 100% | 0,9350228 | 0,81% |
| 10 | ROSN | ПАО “НК “Роснефть”, ао | 10 598 177 817 | 11% | 1 | 4,41% |
| 11 | SNGS | ПАО “Сургутнефтегаз”, ао | 35 725 994 705 | 25% | 1 | 2,28% |
| 12 | SNGSP | ПАО “Сургутнефтегаз”, ап | 7 701 998 235 | 73% | 1 | 1,68% |
| 13 | MGNT | ПАО “Магнит”, ао | 101 911 355 | 71% | 1 | 2,48% |
| 14 | FIVE | Икс 5 Ритейл Груп Н.В.и, ДР иностранного эмитента на акции (эмитент ДР — The Bank of New York Mellon Corporation) | 271 572 872 | 41% | 1 | 2,38% |
| 15 | MTSS | ПАО “МТС”, ао | 1 998 381 575 | 45% | 1 | 2,22% |
| 16 | POLY | Полиметалл Интернэшнл плс, акции иностранного эмитента | 470 183 404 | 45% | 1 | 1,90% |
| 17 | ALRS | АК “АЛРОСА” (ПАО), ао | 7 364 965 630 | 34% | 1 | 1,73% |
| 18 | CHMF | ПАО “Северсталь”, ао | 837 718 660 | 20% | 1 | 1,56% |
| 19 | PLZL | ПАО “Полюс”, ао | 133 561 119 | 16% | 1 | 1,52% |
| 20 | IRAO | ПАО “Интер РАО”, ао | 104 400 000 000 | 33% | 1 | 1,37% |
| 21 | NLMK | ПАО “НЛМК”, ао | 5 993 227 240 | 16% | 1 | 1,33% |
| 22 | VTBR | Банк ВТБ (ПАО), ао | 12 960 541 337 338 | 27% | 1 | 1,26% |
| 23 | MOEX | ПАО Московская Биржа, ао | 2 276 401 458 | 58% | 1 | 1,16% |
| 24 | PHOR | ПАО “ФосАгро”, ао | 129 500 000 | 25% | 1 | 0,77% |
| 25 | TRNFP | ПАО “Транснефть”, ап | 1 554 875 | 32% | 1 | 0,69% |
| 26 | MAGN | ПАО “ММК”, ао | 11 174 330 000 | 16% | 1 | 0,69% |
| 27 | RTKM | ПАО “Ростелеком”, ао | 2 574 914 954 | 32% | 1 | 0,62% |
| 28 | RUAL | Юнайтед Компани РУСАЛ Плс, акции иностранного эмитента | 15 193 014 862 | 16% | 1 | 0,60% |
| 29 | AFLT | ПАО “Аэрофлот”, ао | 1 110 616 299 | 41% | 1 | 0,46% |
| 30 | PIKK | ПАО “Группа Компаний ПИК”, ао | 660 497 344 | 18% | 1 | 0,43% |
| 31 | HYDR | ПАО “РусГидро”, ао | 426 288 813 551 | 19% | 1 | 0,41% |
| 32 | FEES | ПАО “ФСК ЕЭС”, ао | 1 274 665 323 063 | 18% | 1 | 0,38% |
| 33 | AFKS | ПАО АФК “Система”, ао | 9 650 000 000 | 33% | 1 | 0,34% |
| 34 | LSRG | ПАО “Группа ЛСР”, ао | 103 030 215 | 42% | 1 | 0,31% |
| 35 | CBOM | ПАО “МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК”, ао | 27 079 709 866 | 18% | 1 | 0,27% |
| 36 | UPRO | ПАО “Юнипро”, ао | 63 048 706 145 | 16% | 1 | 0,25% |
| 37 | DSKY | ПАО “Детский мир”, ао | 739 000 000 | 34% | 1 | 0,21% |
| 38 | LNTA | Лента Лтд., ДР иностранного эмитента на акции (эмитент ДР — Deutsche Bank Luxembourg S.A.) | 487 929 660 | 21% | 1 | 0,21% |
| 39 | SFIN | ПАО “САФМАР Финансовые инвестиции”, ао | 111 637 791 | 37% | 1 | 0,19% |
| 40 | RNFT | ПАО НК “РуссНефть”, ао | 294 120 000 | 9% | 1 | 0,14% |
| 41 | MVID | ПАО “М.видео”, ао | 179 768 227 | 17% | 1 | 0,13% |
Примечание: ап — акции привилегированные, ао — акции обыкновенные
См. также[править | править код]
- Индекс МосБиржи
- Индекс S&P 500
- Индекс Доу Джонса
Примечания[править | править код]
- ↑ Архив значений официального сайта Индекса РТС. Дата обращения: 4 января 2015. Архивировано 3 декабря 2014 года.
- ↑ Презентация МосБиржи. moex.com. Дата обращения: 28 сентября 2019. Архивировано 11 сентября 2019 года.
- ↑ База расчета Индексов МосБиржи и РТС. Дата обращения: 28 сентября 2019. Архивировано 28 сентября 2019 года.
Ссылки[править | править код]
- Индекс РТС (RTSI) текущая котировка и архив с произвольной выборкой
- Список акций для расчета Индекса РТС
- Графический индекс РТС
- Методика расчета индекса РТС
- Индекс РТС на Wikinvest
