Как найти капитал функционирующий формула

В момент появления компании весь ее капитал формируется собственниками. Затем прирастает обязательствами. Каким должно быть соотношение между этими элементами, чтобы долговая нагрузка была посильной, а бизнес продолжал расти? В статье отвечаем на вопрос методикой анализа финансовой устойчивости. Показываем пример и дарим Excel-расчетчик. 

Анализ финансовой устойчивости предприятия: зачем проводится

Цель анализа финансовой устойчивости сводится к трем моментам:

Оценка проводится с помощью:

В статье рассмотрим каждое из трех направлений. Сначала в теории, затем подкрепим практикой. Для нее понадобится бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах. Воспользуемся данными ОАО «Тульская кондитерская фабрика «Ясная Поляна» (ОАО «Ясная Поляна») за 2020 г. 

Предлагаем скачать Excel-файл, который рассчитает показатели из статьи по данным вашей отчетности.

Этап 1. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости организации

Познакомимся с расчетом двух величин. Речь про:

Чистые активы – это активы, очищенные от обязательств. Величина показывает, какая часть имущества компании приобретена за счет собственных источников. Чем выше значение, тем лучше.

Вот упрощенная формула для их вычисления:

ЧА = А – О 

где:

Из формулы следует, что чистые активы и собственный капитал (СК) равны друг другу. Это так, потому что балансовое равенство выглядит так: А = СК + О.

А это более сложный подход. Регламентирован приказом Минфина РФ от 28.08.2014 г. № 84н. Вот формула на его основе:

    ЧА = (А – ДЗ_УК) – (О – ДБП)

где:

Отметим: ДЗ_УК и ДБП – часто отсутствуют. Поэтому обычно применяется первый вариант расчета.

Что можно уяснить на основе ЧА? Два момента.

Первый. Увеличиваются ли собственные источники имущества.

Если чистые активы год от года растут, значит, так и происходит. Причем подобный рост активов – самый благодатный. Увеличение собственного капитала не закапывает предприятие в долговую яму и не приводит к повышению процентных расходов по кредитам и займам.

Второй. Не нужно ли компании уменьшать уставный капитал или даже ликвидироваться.

Законы «Об АО» и «Об ООО» обязывают организации ежегодно считать ЧА и сравнивать их с уставным капиталом. Если они окажутся меньше, тогда последний нужно снижать так, чтобы стал не выше ЧА.

Бывают ситуации, когда уменьшать уставный капитал некуда. Например, он и так был на минимально допустимом уровне (10 тыс. руб. для ООО и непубличных АО, 100 тыс. руб. для ПАО). Или ЧА оказались отрицательными. Подобное происходит, когда у компании накоплен огромный непокрытый убыток. То есть несколько лет подряд ее расходы оказывались выше доходов. Или так вышло по итогам одного года, но превышение первых над вторыми было многократным.

В любом из этих случаев общество должно объявить о своей ликвидации. Это требование из п. 4 ст. 30 и п. 6 ст. 35 Законов «Об ООО» и «Об АО» соответственно.

Второй абсолютный показатель для оценки финансовой устойчивости – собственные оборотные средства (СОС). У него есть другие названия. К примеру, собственный оборотный или чистый оборотный капитал.

Смысл в чем-то схож с ЧА, ведь это оборотные активы за минусом обязательств. СОС отражают, какая часть оборота финансируется за счет собственных источников организации. Чем больше величина, тем меньше компания зависит от внешних заимствований, значит, выше ее финансовая устойчивость.

Вычисляются по одной из двух формул:

СОС₁ = ОА – О

СОС₂ = СК – ВА 

где:

Расчет по любой из них даст один и тот же результат. Причина – в балансовом равенстве. Выше приводили его сокращенную версию. Вот более расширенная: ВА + ОА = СК + О.

СОС бывают отрицательными. Означает, что текущие активы компании сформированы только за счет обязательств. Это крайне негативное явление.

На значении данного показателя строятся оценка типа финансовой устойчивости, а также расчет нескольких коэффициентов. Об этом расскажем в следующих частях статьи. А пока обратимся к практике. Посчитаем в таблице 1 ЧА и СОС для ОАО «Ясная Поляна».

Таблица 1. Считаем абсолютные показатели финансовой устойчивости

Показатель, млн руб.	31.12.2019	31.12.2020
Исходные данные:
– активы	3 268,0	2 550,8
– оборотные активы	1 165,5	362,2
– дебиторская задолженность по вкладам в уставный капитал	0,0	0,0
– долгосрочные обязательства	536,7	345,6
– краткосрочные обязательства	664,3	608,3
– доходы будущих периодов	0,0	0,0
Расчетные значения:
– чистые активы	2 067,1	1 596,9
= (3 268,0 – 0,0) – (536,7 + 664,3 – 0,0)	= (2 550,8 – 0,0) – (345,6 + 608,3 – 0,0)
– собственные оборотные средства	-35,4	-591,8
= 1 165,5 – 536,7 – 664,3	= 362,2 – 345,6 – 608,3

Оба показателя за 2020 году резко снизились. 

По ЧА сокращение хоть и значимо – почти 23%, но не критично. Величина положительная и в разы больше уставного капитала. Последний равняется 5,2 млн руб. И это в 300 раз меньше ЧА.

Главная причина уменьшения показателя – выплата дивидендов акционерам в сумме около 600 млн руб. И это при том, что чистая прибыль в 2020-м составила лишь 130 млн руб. 

Это показывает: удовлетворение интересов собственников всегда ухудшает финансовое состояние бизнеса. Ведь в таком случае деньги выводятся из оборота и перестают работать на компанию. С другой стороны, дивиденды повышают привлекательность организации для потенциальных инвесторов. В случае выпуска дополнительных акций спрос на них будет выше.

Ситуация с СОС хуже, чем с ЧА. Они были отрицательными уже на конец 2019-го. На 31.12.2020 г. ушли в еще больший минус, сократившись почти в 17 раз. Основная причина: уменьшение оборотных активов в 3 раза при том, что обязательства стали ниже лишь в 1,3.

За счет чего обеднел оборот? Основную роль сыграли два фактора:

Оба момента стоит расценивать как положительные. Только вот денежный остаток на 31.12.2020 г. увеличился лишь на 93 млн руб. Выше написали, почему так. По крайней мере 600 млн руб. потратили на выплату дивидендов.

Этап 2. Оценка типа финансовой устойчивости компании

В экономическом анализе есть подход, который делит организации на четыре группы по типу финансовой устойчивости. Перечислили их в таблице 2.

Таблица 2. Типы финансовой устойчивости и их характеристика

Тип	Характеристика
Абсолютная устойчивость	Запасы компании сформированы за счет собственных оборотных средств. Это маркер высокой финансовой независимости от кредиторов. Вероятность банкротства минимальна, так как обязательств по сравнению с активами немного
Нормальное состояние	Собственных оборотных средств не хватает для покрытия запасов. Однако организация привлекает долгосрочные обязательства и этим выправляет ситуацию. Когда текущие активы финансируются за счет долгов со сроком погашения свыше года, то это оптимальный вариант. За этот период запасы обернутся несколько раз. Значит, получится безболезненно закрыть обязательства
Неустойчивое состояние	Собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств недостаточно для финансирования запасов. Приходится брать краткосрочные заемные средства. Из-за этого ситуация становится напряженной в плане возврата долга. Ведь если оборачиваемость запасов длиннее по времени, чем срок кредита, то первые еще не успеют принести доход и деньги, когда наступит дата погашения обязательств
Кризисное состояние	Ситуацию не спасают ни долгосрочные обязательства, ни краткосрочные кредиты и займы. Их либо нет, либо величина недостаточна. Поэтому финансирование запасов происходит за счет кредиторской задолженности, в том числе просроченной. Вероятность банкротства, как неспособности рассчитаться вовремя, возрастает кратно

Как узнать, к какому типу относится организация? Реализовать следующие этапы:

Смотрите на схеме 1, как считаются величины источников и какие знаки соответствуют конкретному типу финансовой устойчивости.

Рисунок 1. Как определить тип финансовой устойчивости

Определим тип финансовой устойчивости для ОАО «Ясная Поляна».

Первый источник формирования запасов – СОС – посчитали выше. На обе анализируемые даты значения оказались отрицательными. Значит, финансовая устойчивость общества точно не является абсолютной. Какой именно – посмотрим по данным таблицы 3.

Таблица 3. Определяем тип финансовой устойчивости

Показатель, млн руб.	31.12.2019	31.12.2020
Величина источников формирования запасов:
– собственные оборотные средства (СОС)	-35,4	-591,8
– функционирующий капитал (ФК)	501,2	-246,1
– общая величина источников (ВИ)	727,8	-25,9
Величина для сравнения:
– запасы	117,4	99,8
Разница между источниками и запасами:
– ∆СОС	-152,8	-709,2
– ∆ФК	383,8	-363,5
– ∆ВИ	610,4	-143,3
Тип финансовой устойчивости	Нормальное состояние	Кризисное состояние

 За 2020-й ситуация сменилась с нормальной на кризисную. На 31.12.2020 на формирование запасов не хватало ни долгосрочных обязательств, ни краткосрочных кредитов и займов. При таком раскладе они финансируются за счет кредиторки.

Это самый рискованный вариант с точки зрения просрочки с оплатой. Последняя – первый шаг к банкротству компании. По Закону «О несостоятельности (банкротстве)» процедура может инициироваться для организаций, которые не платят по долгам три месяца и более. При этом размер их просроченных обязательств должен превышать 300 тыс. руб.

Этап 3. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия

Относительные показатели финансовой устойчивости обладают важным преимуществом по сравнению с абсолютными. У них есть нормативное значение. Это позволяет аналитику лучше понимать ситуацию и давать бóльшую конкретику в выводах.

Например, единственный ориентир для СОС – это неотрицательная величина. У одной компании показатель окажется равным 1 руб., а у другой – 1 млн руб. Разница в сумме весьма ощутима. Но формально обе организации являются финансово устойчивыми по данному параметру.

Коэффициенты в этом отношении дают более объективную картину. Остановимся на шести показателях:

На схеме 2 показали формулы и экономический смысл.

 
Рисунок 2. Какими относительными показателями измерить финансовую устойчивость

Рассчитаем коэффициенты для ОАО «Ясная Поляна» в таблице 4.

Таблица 4. Вычисляем относительные показатели финансовой устойчивости

Показатель, ед.	Норматив	31.12.2019	31.12.2020
Коэффициенты:
– маневренности	≥0,2	-0,017	-0,371
– обеспеченности запасов собственными источниками	≥0,6	-0,302	-5,931
– обеспеченности оборотных активов собственными источниками	≥0,1	-0,030	-1,634
– концентрации заемного капитала	≤0,5	0,367	0,374
– финансовой устойчивости	≥0,6	0,797	0,762
– долговой нагрузки	≤3,0	5,373

 Первые три коэффициента вышли отрицательными. По-другому не могло быть. Ведь в их числителе находится СОС, а он на обе отчетные даты меньше нуля. Выходит, с точки зрения соотношения между элементами актива и пассива у организации дела плохи. Причем на 31.12.2020 г. они ухудшились кратно. В обороте совсем нет собственных средств, зато очень много заемных. Финансовая зависимость от кредиторов выросла.

Показатели концентрации заемного капитала и финансовой устойчивости – единственные из шести рассчитанных значений, которые удовлетворяют норме. Значит, структура капитала сама по себе является приемлемой. Заемные средства составляют около 36-37% от пассива. Причем значительна величина долгосрочных долгов. Важно, что это не только отложенные налоговые обязательства, но и кредиты/займы на срок свыше года на сотни миллионов рублей.

Чем хороши последние? Одну причину назвали на второй схеме: скорее всего, активы за более, чем 12 месяцев сделают не один оборот и принесут доход. Будет из чего платить проценты. Второй момент: долгосрочные заемные средства – это косвенный показатель доверия компании со стороны заимодавцев. Согласитесь, никто не даст взаймы бизнесу, который не сегодня-завтра развалится. Раз дают, да еще на срок свыше года, значит, убеждены: общество просуществует этот период и будет способно платить по долгам.

Посчитали только одно значение коэффициента долговой нагрузки. Причина: в его знаменателе находится EBITDA. Это финансовый результат, который определяется накопительно за период. Заемный капитал из числителя формируется на дату. Чтобы совместить в одной формуле интервальное и точечное значения, последние перевели в формат первых. То есть усреднили, сложив половинки величин на конец 2019 и 2020. Получили величину за 2020-й.

Долговая нагрузка оказалась существенно выше нормы. Если сложившаяся ситуация не изменится, то «Ясной Поляне» понадобится больше пяти лет, чтобы покрыть свои долги прибылью до уплаты процентов, налогов и амортизации.

Общий итог проведенного анализа: 

 В статье поделились несложной методикой анализа финансовой устойчивости. Всего пара абсолютных показателей и несколько относительных подскажут, насколько организация зависит от внешних заимствований, чьи средства присутствуют в ее обороте и далеко ли до банкротства.

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Функционирующий капитал формула по балансу». Также Вы можете бесплатно проконсультироваться у юристов онлайн прямо на сайте.

Насколько компания уверенно работает на рынке? Есть ли у нее проблемы с платежеспособностью? Сможет ли она преодолеть небольшой кризис в отрасли без ущерба? Хватает ли у нее средств на кадровое расширение и модернизацию производства?

Вторая формула может быть оптимальна, если у фирмы в принципе есть долгосрочные обязательства и внеоборотные активы.
Желательно, чтобы рабочий капитал организации был представлен в величине, в любом случае превышающей объем краткосрочных обязательств (Б1500). Иначе фирма не сможет рассчитываться по долгам вовремя.

Методика проведения анализа ликвидности и платежеспособности организации

Таким образом баланс СУ-243 «Гомельский «ДСК» составляется на основании данных регистров бухгалтерского учета по аналитическим счетам на конец отчетного периода.

Оборотные средства, выраженные в материально-вещественной форме, называются оборотными фондами, оставшаяся часть оборотных средств в денежной форме — фондами обращения. Из данных, приведенных в табл. 10, видно, что в отчетном году по сравнению с предыдущим наблюдается снижение величин выручки от продажи и себестоимости товаров, продукции, работ, услуг. Значительно выросла валовая прибыль и, соответственно, прибыль от продаж, что является положительной тенденцией. В то же время можно наблюдать рост величин процентов к уплате, прочих операционных расходов.

Выводы о том, что означает изменение показателя

Для анализа составляется аналитическая таблица (табл. 6), на основании которой дается оценка обеспеченности товарных операций собственным оборотным капиталом.

Как заранее определить выгодность вложения средств в инвестиционный проект? Необходимо воспользоваться показателем NPV.

Другими словами, если у фирмы достаточно денежных средств на счетах, то она может без проблем рассчитается в срок. Также имея запасы, которые легко продать, организация может расплатиться за короткий срок или получить под них кредит в банке. Если в активах организации есть только здание, то ей будет сложно его быстро продать, чтобы расплатиться с долгами.

24. Планированиепотребности и выбор источников финансирования оборотных средств

Определение Рентабельность собственного капитала чистая — это отношение чистой прибыли (убытка) к существующему у предприятию собственному капиталу.

В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Таким образом, с января по июнь значение показателя колеблется в пределах 0,45-0,75. Оно вписывается в условленные нормы и поэтому не должно беспокоить. Однако важно продолжать следить за коэффициентом, анализировать его в следующие месяцы, чтобы не упустить опасный момент, когда доля оборотных средств предприятия сильно начнет снижаться и появится реальный риск неплатежеспособности.

Анализируя значения этого коэффициента, можно увидеть замедление или ускорение оборачиваемости капитала, непосредственно участвующего в производственной деятельности.

Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности

Организация не имеет собственного оборотного капитала (его величина отрицательная). Это значит, что она испытывает недостаток средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности. На конец года наблюдается увеличение функционирующего капитала, что может говорить о возможной тенденции роста в будущем.

При оптимизации рабочего капитала, как правило работают с процессами, влияющими на: Производство и Запасы, Продажи и Дебиторскую задолженность, Закупки и Кредиторскую задолженность.

Какая из перечисленных формул больше подходит для конкретного предприятия, зависит от того, какие данные доступны для расчетов.

Рабочий капитал должен быть больше краткосрочных обязательств. В противном случае возникает риск банкротства. Тем не менее если наблюдается рост рабочего капитала со временем, то это говорить о накоплении дебиторской задолженности, которая входит в состав оборотных активов.

Приведенные выше формулы подходят только в том случае, если у предприятия отсутствуют долгосрочные обязательства. Если у компании имеются долги, например, перед кредиторами и по дебиторской задолженности, то их необходимо учитывать в таких расчетах.

Сопряжено с нарушением платежеспособности при сохранении возможности восстановления финансового равновесия.

Оценка финансовой реализуемости проекта (с учетом изменений в схеме финансирования)» п.17 «Итого оттоков (п.12+п.13+п.16) посчитан не верное (просто скопирован из п.16). Соответственно дальнейшие расчеты также не верны!

С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости в двоичной системе. Избыток обозначается «1», недостаток «0».

Процесс производства совершается с участием предметов труда и средств (орудий) труда. Средства труда принимают участие в создании продуктов труда в течение продолжительного времени и ряда производственных циклов, перенося часть своей стоимости на создаваемый с их помощью продукт.

В отличие от долгосрочных активов компании текущие активы не предназначены для длительного использования.

Объем финансирования оборотных активов за счет краткосрочного финансового кредита определяется на основе прогнозируемой суммы чистых оборотных активов (в соответствии с избранным типом политики их финансирования) и прогнозируемого объема текущего их финансирования (текущих финансовых потребностей).

В этом случае рабочий капитал представляет собой результат сложения собственного капитала и долгосрочных обязательств, уменьшенный на величину внеоборотных активов организации.

Если данный коэффициент слишком высок, то это означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, что влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники.

Показатель используется инвесторами для определения финансовой стабильности компании и финансовой устойчивости.

В этом варианте расчета рабочий капитал равен сложению собственного капитала и долгосрочных обязательств минус внеоборотные активы.

Структура оборотных средств определяется суммой оборотных средств по их видам и удельным их весам в общей сумме оборотных средств.

Они рассчитываются по данным пассива бухгалтерского баланса и характеризуют структуру используемого капитала.

Оценивать платежеспособность лучше всего с помощью коэффициента маневренности функционирующего капитала. Он показывает, какая доля средств находится в обороте компании. Оптимальным считается значение в диапазоне от 0 до 1.

Нам понадобятся две строки из Бухгалтерского баланса: Оборотные активы и Краткосрочные обязательства. Рассчитаем за 3 года рабочий капитал. За последние два года рабочий капитал практически не изменился.

Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий: учеб. пособие для вузов / С.М. Пястолов. — М.: Академический Проект, 2002. – 572с.

Сопоставление А1 и А2 с П1 и П2 позволяет выяснить текущую ликвидность, а А3 и А4 с П3 и П4 — перспективную ликвидность.
На основе анализа полученных показателей не только устанавливается и оценивается ликвидность и платежеспособность предприятия, но и проводятся работы, направленные по их улучшению.

Данные табл. 1.2 показывают, что за отчётный год в ОАО «Вымпел» ухудшилась структура оборотных средств: не смотря на то что снизился удельный вес производственных запасов и незавершенного произ­водства, увеличились сумма и удельный вес готовой продукции, дебиторской задолженности и задолженности срок оплаты которой наступит более чем через 12 месяцев после отчетного года.
Снижение суммы и удельного веса производственных запасов влияет на сокращение производственной программы и ухудшение финансового состояния предприятия.

Показатель в статье рассматривается с точки зрения не бухучёта, а финансового менеджмента. Поэтому иногда он может определяться по-разному. Это зависит от авторского подхода.

Результаты разработанной политики формирования и политики финансирования оборотных активов получают свое отражение в сводном плановом документе — балансе формирования и финансирования оборотных активов.

Для характеристики типа финансовой устойчивости и исследования его за анализируемый период составляется таблица 1. Под рабочим капиталом принято понимать тот капитал организации, что задействуется в целях финансирования ее основной деятельности. В общем случае он представляет собой разницу между текущими активами фирмы и ее краткосрочными обязательствами.

Похожие записи:

Функционирующий
капитал –
Величина, которая характиризует наличие
собственных средств после погашения
всех текущих обязательств; со стороны
пассива этот показатель может быть
определен как сумма собственного
капитала и долгосрочных обязательств
за вычетом долгосрочных активов

Оборотные средства
фонд денежных
средств предприятия, авансированный в
оборотные производственные фонды и
фонды обращения для обеспечения
непрерывности производства. Оборотные
средства
(синонимы: оборотный капитал, мобильные
активы, текущие активы) — это средства,
совершающие оборот (… деньги-средства-
деньги…) в течение года или одного
производственного цикла; состоят из
двух частей: постоянного и переменного
оборотного капитала.

23. Текущие активы и краткосрочные обязательства

Теку́щие акти́вы
– активы, которые в течение одного
производственного цикла или одного
года могут быть обращены в денежные
средства.

В отличие от
долгосрочных активов компании текущие
активы не предназначены для длительного
использования. Виды
текущих активов: 1.Высоколиквидные
активы

2.Денежные средства
в банках

3.Наличные деньги
4.Ликвидные ценные бумаги 5.Дебиторская
задолженность6.Вклады 7.Счета служащих
8.Другие неоплаченные счета 9.Расходы
будущих периодов 10.Запасы 11.Готовая
продукция 12.Незавершённое производство

13.Сырьё. К текущим
активам относят те, которые могут быть
превращены в деньги в достаточно короткие
сроки.

Краткосрочные
обязательства
– долговые обязательства со сроком
погашения до одного года.

24. Планированиепотребности и выбор источников финансирования оборотных средств

Планирование
потребности в оборотных средствах
исходит из выбранного типа политики
формирования оборотных активов
обеспечивая заданный уровень соотношения
эффективности их использования и риска.

Процесс планирования
оборотных активов состоит из трех
этапов:

– на первом этапе
определяется система мероприятий по
реализации резервов, направленных на
сокращение продолжительности
операционного, а в его рамках –
производственного и финансового циклов
предприятия. При этом сокращение
продолжительности циклов не должно
приводить к снижению объемов производства
и реализации продукции;

– на втором этапе
планируется объем и уровень отдельных
видов этих активов. Средством такого
планирования выступает нормирование
периода их оборота и суммы;

– на третьем этапе
определяется общий объем оборотных
активов предприятия не предстоящий
период: ОАп=ЗСп+ЗГп+ДЗп+ДАп+Пп, где
ОАп-общий объем оборотных активов
предприятия на конец рассматриваемого
предстоящего периода; ЗСп- сумма запасов
сырья и материалов на конец предстоящего
периода; ЗГп- сумма запасов готовой
продукции на конец предстоящего периода
(с включением в нее пересчитанного
объема НЗП); ДЗп- сумма дебиторской
задолженности на конец предстоящего
периода; ДАп- сумма денежных активов на
конец предстоящего периода; Пп- сумма
прочих видов оборотных активов на конец
предстоящего периода.

Оптимизация
структуры источников финансирования
оборотных активов предприятия.

При определении
структуры этого финансирования выделяют
следующие группы источников:

– собственный
капитал предприятия;

– долгосрочный
финансовый кредит;

– краткосрочный
финансовый кредит;

– товарный
(коммерческий) кредит;

– внутренняя
кредиторская задолженность предприятия.

Объем финансирования
оборотных активов за счет краткосрочного
финансового кредита определяется на
основе прогнозируемой суммы чистых
оборотных активов (в соответствии с
избранным типом политики их финансирования)
и прогнозируемого объема текущего их
финансирования (текущих финансовых
потребностей). Расчет плановой потребности
в краткосрочном финансовом кредите
осуществляется по формуле:

КФКп = ЧОАц – ОТФп
, где

КФКп – планируемая
потребность в краткосрочном финансовом
кредите;

ЧОАц – прогнозируемая
сумма чистых оборотных активов (чистого
рабочего капитала);

ОТФп – прогнозируемый
объем текущего финансирования оборотных
активов (текущих финансовых потребностей)
предприятия.

Участие собственного
и долгосрочного заемного капитала в
финансировании чистых оборотных активов
определяется исходя из целей привлечения
долгосрочного финансового кредита.
Расчет объема финансирования чистого
оборотного капитала за счет долгосрочного
финансового кредита осуществляется по
формуле:

ДФКоа=ДФК-ДФКва,
где

ДФКоа – сумма
долгосрочного финансового кредита,
инвестированного в оборотные активы
(чистый рабочий капитал);

ДФК – общая сумма
долгосрочного финансового кредита
привлеченного предприятием, на начало
планового периода;

ДФКва – сумма
долгосрочного финансового кредита,
привлеченного предприятием на целевое
финансирование развития внеоборотных
активов (капитальное строительство
новых объектов, финансовый лизинг
оборудования и т.п.).

Соответственно
расчет объема собственного капитала,
инвестированного в оборотные активы
(чистый рабочий капитал), осуществляется
по формуле:

СКоа=ЧОАп-ДФКоа,
где

СКоа – сумма
собственного капитала, инвестируемого
в оборотные активы (чистый рабочий
капитал);

ЧОАп – прогнозируемая
сумма чистых оборотных активов (чистого
рабочего капитала);

ДФКоа – сумма
долгосрочного финансового кредита,
инвестированного в оборотные активы
(чистый рабочий капитал).

Результаты
разработанной политики формирования
и политики финансирования оборотных
активов получают свое отражение в
сводном плановом документе – балансе
формирования и финансирования оборотных
активов. Этот баланс позволяет увязать
общую потребность в оборотных активах
с планируемым объемом финансовых средств
привлекаемых из разных источников для
обеспечения их формирования

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]

• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #