Как найти коб экономика

В этой статье мы поговорим об одном из основных методов оценки анализа активов — коэффициент оборачиваемости. Разберём смысл данного показателя, методику расчётов и применение рассматриваемого показателя на практике.

Что показывает коэффициент оборачиваемости

Чтобы понять, эффективно ли работает ассортиментная или закупочная политика компании и нужно ли в ней что-то менять необязательно высчитывать какие-то разные показатели и проводить сравнение огромного количества данных. Достаточно всего лишь высчитать показатель оборачиваемости активов и взглянуть на его динамику. Именно динамика коэффициента оборачиваемости подскажет, когда нужно изменить что-то в управлении закупками.

Таким образом, оборачиваемость используемых средств — серьезный показатель, так как именно он демонстрирует эффективность процесса производства товаров или торговли.

Коэффициент оборачиваемости активов или оборотных средств имеет аббревиатуру Коб. Он показывает количество оборотов, совершённых вложенными активами за отчётный период времени (год, квартал, месяц). С помощью этого коэффициента можно узнать эффективность использования средств на предприятии.

Снижение коэффициента оборачиваемости говорит о том, что активы в обороте замедляются, что в свою очередь крайне негативно влияет на работу всего предприятия в целом. Что неудивительно, ведь именно вложенные оборотные средства, например, запасы сырья, товары и готовая продукция, используется и реализуются гораздо медленнее, чем требуется.

Повышение коэффициента оборачиваемости говорит о том, что работа на предприятии идёт ритмично, а активы оборачиваются чаще и в большом количестве. Следовательно, само предприятие получает бОльшие денежные средства, что говорит о его эффективной работе.

На оборачиваемость активов влияют:

• стоимость материалов, которые применяются на производстве
• темпы производства
• объёмы продаж и выпуска продукции
• эффективность работы сотрудников предприятия (и на производстве, и в торговле)

Если улучшить все эти параметры, можно увеличить коэффициент оборачиваемости, и соответственно, экономические показатели компании в целом.

Кроме оборачиваемости активов можно рассчитывать оборачиваемость расходов товара, а также оборачиваемость дебиторской задолженности/оборачиваемость кредиторской задолженности, которые покажут коэффициент задолженности предприятия.

Производительность труда: что это за показатель

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств — это отношение выручек от продаж к величине оборотных средств компании за отчётный период времени.

Рассчитать оборачиваемость активов можно по формуле расчёта сведений из бухгалтерского баланса и отчёта о финансовых результатах (формула по балансу).

Формула оборачиваемости:

Коб = Общая выручка за период / Средняя величина оборотных средств за период времени

Чтобы рассчитать среднюю величину оборотных активов или их средний объём, нужно рассчитать сумму активов за начальный период времени и за конечный или текущий период (остаток оборотных средств), а потом поделить их пополам.

Как считать коэффициент оборачиваемости: пример расчета

Предположим, что в течение 1 месяца на швейном производстве было реализовано женских платьев на сумму 1. 400.000 руб. (без НДС). Средняя величина оборотных средств составила 700.000 руб. Рассчитаем коэффициент оборачиваемости:

Коб = 1.400.000 / 700.000 = 2

Этот показатель представлен в оборотах. Для анализа производительности работы предприятия также важно рассчитать оборачиваемость активов в днях. Такой показатель называется длительностью оборота.

Длительность оборота — это соотношение длины конкретного периода к коэффициенту оборачиваемости.

Доб = Длина периода / Коб.

Сделаем расчет оборачиваемости оборотных средств в днях на использованном выше примере с женскими платьями.

Доб = 30 / 2 = 15 (дней)

Таким образом, мы видим, что вложенные финансы вернутся прибылью через 15 дней.

Коэффициент быстрой ликвидности: формула, пример расчета

Норма коэффициента оборачиваемости

Каких-то конкретных нормативов у любых показателей оборачиваемости не существует. В том числе и у оборачиваемости активов нет каких-либо определённых границ. Нормы будут разными. Всё зависит от того, какую сферу деятельности мы анализируем, какой есть спрос на продукцию, и даже от расположения конкретного предприятия, магазина и так далее.

Так, к примеру, оптовая продажа товаров первой необходимости требует высокого коэффициента показателя оборачиваемости.

Поэтому вместо нормы оборачиваемости, предпочтительнее анализировать данный коэффициент в динамике, или в сравнении с показателями у аналогичных предприятий конкретной отрасли. Если коэффициент будет слишком низким, он будет говорить о том, что производство не оправдывает особенности отрасли, или о том, что оборотных активов было вложено слишком много.

Таким образом, оборачиваемость вложенных активов нужно рассчитывать не реже 1 раза в квартал и сравнивать её в динамике. Более того, нужно сопоставлять коэффициенты оборачиваемости своего предприятия с аналогичными предприятиями отрасли. Но только если эти сведения есть в открытом доступе.

Коэффициент оборачиваемости запасов: формула

Суть оборачиваемости товаров заключается в соотношении скорости продаж и вложенных в товар денег. То есть, как быстро мы получаем обратно вложенные в товар деньги.

Оборачиваемость — это показатель, исчисляемый в днях. Он демонстрирует, за сколько дней наши товары полностью обновятся на складах. При этом важно учитывать, что отгрузка товара или забор сырья на производство происходит неравномерно, и помимо этого приходится постоянно что-то докупать.

Чтобы подсчитать оборачиваемость товаров, нам нужны три показателя:

1. Средний товарный запас. Именно средний. Это означает, что, например, за 1 месяц мы должны посчитать все дни, когда товар находился на складе.
2. Период. Чаще используется 1 месяц (30 дней). Можно брать и за неделю, можно за год, но месяц — это оптимальный период.
3. Товарооборот за этот период. Например, за 30 дней.

Очень важно! Если мы средний товарный запас считаем в штуках, то товарооборот у нас тоже будет в штуках. Если мы средний товарный запас считаем в рублях, тогда товарооборот тоже будет в рублях.

Теперь давайте разберёмся в тонкостях подсчёта коэффициента оборачиваемости.

У нас есть некий период времени, в течение которого наш товар находился на складе. За это время товар продавался, следовательно товарный запас снижался. Затем мы привезли новый товар, и у нас опять пополнился товарный запас. И через какое-то время он опять снижался, потому что шли продажи. И так происходило в течение всего месяца.

В конце этого месяца на складе у нас осталась энное количество товаров. Если мы будем анализировать соотношение товарного запаса и товарного оборота только в это конкретное число месяца, то мы смотрим вперёд и рассчитываем, когда нам нужно привести следующий товар, чтобы не допустить дефицита.

А оборачиваемость оглядывается назад. Она оценивает прошлый период, показывает насколько эффективны мы были в течение всего месяца. Коэффициент оборачиваемости покажет, оборачиваются ли деньги, которые мы вложили в товар за конкретный период времени.

Таким образом мы понимаем, через какое время нам нужно пополнять товарный запас, какой должен быть кредит у поставщика и насколько мы эффективны с точки зрения управления товарными запасами.

Поэтому формула подсчёта коэффициента оборачиваемости выглядит так:

Коб товаров = ср. тов. запас х кол. дней / товарооборот.

Предположим, что среднегодовой товарный запас у нас был 90 000 штук. 365 дней шли продажи, то есть товар пребывал на складе. И продажи за год составили 180 000 штук.

КО = 90 000×365 / 180 000 = 182 (дня)

Мы посчитали, что оборачиваемость товаров была 182 дня, или полгода.

Фондорентабельность: формула расчета

Компания закупила материалы, отправила их в производство, изготовила продукцию, продала и получила деньги. Далее цикл повторяется. Чем больше таких повторений в течение года, тем выше деловая активность предприятия. В статье рассказываем, как измерить ее с помощью коэффициентов оборачиваемости. Показываем расчет на примере и дарим Excel-расчетчик.

Анализ деловой активности через оборачиваемость

Деловая активность – это широкое понятие. К ней относят результативность и эффективность деятельности. Рассматривают ее как способность предприятия занять свою стабильную нишу на рынке. Увязывают с количеством новых заказов, объемом выпуска продукции, остатками запасов.

Но что бы это ни было, деловую активность можно измерить на уровне конкретной организации. Это делается в том числе через расчет оборачиваемости. Последняя оценивается либо через коэффициент в оборотах, либо через продолжительность в днях. На этих двух группах показателей и сосредоточимся.

Предлагаем скачать Excel-расчетчик, который оценит деловую активность анализируемой вами компании. От вас потребуется лишь внести исходные данные и выбрать вид экономической деятельности.

Коэффициент оборачиваемости: общая формула и экономический смысл

Коэффициент оборачиваемости – это отношение выручки, а иногда себестоимости продаж к показателю, оборачиваемость которого рассчитывается. Вот его общая формула:

Коэффициент оборачиваемости = 

Выручка (или Себестоимость продаж) ÷ Показатель, оборачиваемость которого вычисляем.

В знаменателе может быть много чего. Из наиболее частого это:

Показатель из знаменателя формулы дает наименование коэффициенту в целом. Получается так: коэффициент оборачиваемости активов, коэффициент оборачиваемость запасов и т.п.

Давайте по порядку разберемся с тем:

Что характеризует. Сколько оборотов за период совершает каждый рубль активов, оборотных средств, запасов, дебиторки, кредиторки или собственного капитала.

Важно понимать: эта трактовка отчасти условна. Ведь в числе активов есть внеоборотные. Они потому так и называются, что в обороте не участвуют. Или в знаменателе может оказаться собственный капитал. Он вообще является частью пассива, а потому оборачивается не сам по себе, а опосредованно – через то имущество, которое сформировалось за его счет.

Поэтому существует иной экономический смысл для коэффициента оборачиваемости: сколько рублей выручки или себестоимости продаж генерирует один рубль активов, запасов, кредиторки и т.д.

И еще нюанс про то, что в принципе считать оборотом. По сути, это период превращения из стартового состояния в такое же, но после прохождения процессов производства, продажи и завершения расчетов. Вот, к примеру, какими могут быть циклы для дебиторской и кредиторской задолженности (ДЗ и КЗ) торгового предприятия:

В чем измеряется. В количестве оборотов, пусть даже условных. В принципе можно оценивать значение в рублях на рубль. Например, 1,5 для оборачиваемости активов – это 1,5 оборота за год или 1,5 рубля выручки на каждый рубль стоимости имущества.

Есть ли норматив. Нет, единого минимального порога для оборачиваемости не существует, ведь многое зависит от сферы деятельности, применяемой системы расчетов и сбытовой политики.

Допустим, одна компания работает с покупателями только по предоплате. Значит, ее дебиторка будет минимальной или даже отсутствующей. Таким же окажется и коэффициент оборачиваемости для этой задолженности. А в другой организации используют постоплату и даже предоставляют своим клиентам отсрочку в пару-тройку недель. В таком бизнесе долги дебиторов окажутся весомыми по сумме, а их оборачиваемость не такой скорой, как в первом варианте.

Однако ориентиры для коэффициента есть. Это, к примеру, среднеотраслевые значения. Их можно посчитать по данным Росстата. А еще сравнение делается с цифрами своей же компании за предыдущие периоды или со значениями предприятий-конкурентов.

Какая динамика ожидается. Положительная. Если коэффициент растет, значит, эффективность бизнеса увеличивается. Это легко понять на простом примере. В одной компании товар А стоимостью 1000 рублей за штуку продали тысячу раз и заработали миллион. В другой – было только десять продаж, значит, выручка составила всего 10 тыс. руб. Выходит, деловая активность первой организации на порядок выше.

Когда в числителе выручка, а когда себестоимость. Все зависит от знаменателя и от того, на что он завязан, прежде всего. Например, товары сразу идут на продажу, минуя производственный процесс. А еще у них кроме закупочной есть цена реализации, которая формирует доход. Поэтому для коэффициента оборачиваемости товаров в числителе нужна выручка.

А вот материалы сперва нужно обработать, превратить в готовый продукт и только потом продать. Их стоимость оседает в расходах. Поэтому их разумно соотносить с себестоимостью продаж.

Эта же логика работает для дебиторской и кредиторской задолженности. Дебиторка покупателей – это неоплаченная выручка. Значит, последняя и ставится в числитель. А кредиторка перед поставщиками – это часть себестоимости, за которую пока не рассчитались, к примеру, за материалы или электроэнергию. Поэтому оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитывается через себестоимость продаж.

Заметим: частым является подход, когда в числителе всегда используется выручка независимо от того, что находится в знаменателе.

Какой нюанс есть для знаменателя. Нужно брать среднегодовое значение. Причина в том, что выручка или себестоимость берутся из отчета о финансовых результатах. Он формируется за период, например, за год. А знаменатель в коэффициентах оборачиваемости – это балансовая величина, то есть моментальная оценка на конкретный день.

Чтобы корректно использовать показатели за период и на дату в одной формуле, балансовые цифры усредняются. Для этого берется по половине, например, от активов на начало периода и на конец. Далее такие половинки складываются.

Теперь рассмотрим частные формулы оборачиваемости и применим их на практике. Исходные данные для расчетов возьмем из бухгалтерской отчетности ОАО «Завод «Реконд» за 2021 г. Это компания из Санкт-Петербурга, которая производит части электронных ламп и трубок.

Коэффициент оборачиваемости активов (К_Об.А.)

Формула. 

К_Об.А. = Выручка ÷ (½ × Активы _н.г. + ½ × Активы _к.г.) = 

= 2110 ОФР ÷ (½ × 1600 ББ _н.г. + ½ × 1600 ББ _к.г.)

где н.г., к.г. – начало и конец года;

ОФР – отчет о финансовых результатах;

ББ – бухгалтерский баланс;

цифры в формуле – номера строк в бухгалтерской отчетности.

Характеристика. Показывает способность активов генерировать доход от основной деятельности. Чем выше значение показателя, тем больше выручки приходится на каждый рубль, вложенный в имущество компании.

А еще это оценка эффективности управления активами в организации. Если на балансе много простаивающих станков, залежалой продукции, просроченной дебиторки, то оборачиваемость активов окажется ниже, чем могла бы быть.

Чтобы было на что ориентироваться, мы посчитали коэффициент в разрезе видов экономической деятельности. За основу вычислений брали данных из сборника Росстата «Финансы России – 2020». На рисунке 1 ниже показали значения по разделам. А в файле для скачивания из начала статьи приводятся величины по входящим в них группам.

 

Рисунок 1. Коэффициент оборачиваемости активов по предприятиям РФ

Пример. Для подсчета коэффициента оборачиваемости активов понадобятся цифры из баланса и отчета о финансовых результатах. Схему вычисления показали в таблице 1.

Таблица 1. Считаем К_Об.А. для ОАО «Завод «Реконд»

Показатель	2020	2021	Темп роста, %
1	2	3	4 (3 ÷ 2 × 100 – 100)
Исходные данные, млн руб.:
– выручка	518,7	539,4	4,0
– активы на начало года	421,7	424,3	0,6
– активы на конец года	424,3	492,8	16,1
Расчетное значение, обороты:
– КОб.А.	1,23	1,18	-4,08
= 518,7 ÷ (½ × 421,7 + ½ × 424,3)	= 539,4 ÷ (½ × 424,3 + ½ × 492,8)	×

К_Об.А. за год стал меньше на 4%. Это некритично, но и не оптимально. Главная причина в том, что при росте выручки всего на 4% активы приросли на 16% только за 2021 г. Выходит, у предприятия экстенсивный тип развития: вовлекаемые ресурсы увеличиваются быстрее, чем отдача от них.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К_Об.ОС.)

Формула.

К_Об.ОС. = Выручка ÷ (½ × Оборотные активы _н.г. + ½ × Оборотные активы _к.г.) = 2110 ОФР ÷ (½ × 1200 ББ _н.г. + ½ × 1200 ББ _к.г.)

Характеристика. Значение расскажет о том, сколько оборотов делает каждый рубль текущих активов за год.

Оборотные средства или активы – это составная категория. К ним относятся запасы, дебиторка, деньги, ценные бумаги других компаний, выданные процентные займы. В данном коэффициенте они все вместе обобщены в знаменателе. Поэтому показатель отражает среднее количество оборотов сразу по совокупности этих элементов.

Величина говорит одновременно и о доходности бизнеса и об оптимизации остатков оборотных средств. Очевидно, чем ниже последние, тем выше оборачиваемость. Поэтому в выигрыше те, кто обходится минимумом материалов на складе, а товары и готовую продукцию продает «с колес», например, привозит или изготавливает только под заказ. Очевидно, что такой вариант подходит не для каждой организации. Поэтому и среднеотраслевые значения так сильно варьируются. Привели их на рисунке 2.

 

Рисунок 2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств по видам экономической деятельности

Пример. Для расчета опять нужны две строки из бухгалтерской отчетности (см. таблицу 2).  В числителе остановимся на выручке. А в знаменателе окажутся оборотные средства – итог II раздела бухгалтерского баланса. 

Таблица 2. Вычисляем К_Об.ОС.

Показатель	2020	2021	Темп роста, %
1	2	3	4 (3 ÷ 2 × 100 – 100)
Исходные данные, млн руб.:
– выручка	518,7	539,4	4,0
– оборотные активы на начало года	314,5	314,4	-0,1
– оборотные активы на конец года	314,4	339,4	8,0
Расчетное значение, обороты:
– КОб.ОС.	1,65	1,65	0,03
= 518,7 ÷ (½ × 314,5 + ½ × 314,4)	= 539,4 ÷ (½ × 314,4 + ½ × 339,4)	×

По данному показателю значение за 2020-2021 гг. практически не изменилось. Произошло совсем мизерное увеличение на 0,03%. Выходит, с точки зрения оборачиваемости текущих активов ситуация стабильна. 

Коэффициент оборачиваемости запасов (К_Об.З.)

Формула. 

К_Об.З. = Себестоимость продаж ÷ (½ × Запасы _н.г. + ½ × Запасы _к.г.) = 

= 2120 ОФР ÷ (½ × 1210 ББ _н.г. + ½ × 1210 ББ _к.г.)

Характеристика. Величина коэффициента – это количество циклов превращения материалов в готовый продукт, его последующей продажи и покупки новой партии материальных ценностей.

Если компания торговая, то в числителе лучше использовать выручку. Если производственная, как в нашем примере, то себестоимость продаж. О причинах уже писали выше. Здесь кратко отметим: удельный вес материалов в структуре запасов у ОАО «Завод «Реконд» на конец 2021-го составлял 70%. При таком раскладе себестоимость в формуле вполне обоснована.

По оборачиваемости запасов лидируют те компании, которые сумели минимизировать свои складские остатки, но при этом сохранили широкий ассортимент. Так как обеднение последнего непременно скажется на снижении выручки, а значит, на уменьшении величины коэффициента. В статье «Анализ складских запасов ABC/XYZ: что это и как провести» рассказывали про один из способов рационального сокращения запасов.

Для данного показателя мы не сможем посчитать средние значения по видам деятельности. Причина в том, что Росстат не приводит данные о величине запасов в своих сборниках.

Пример. Заметьте, каждый следующий рассчитываемый коэффициент оказывает меньше предыдущего (см. таблицу 3). Это справедливо, ведь оборотные средства меньше совокупных активов, а запасы – лишь часть от оборотных средств. В балансе они приводятся в самой первой строке II раздела.

Таблица 3. Определяем К_Об.З.

Показатель	2020	2021	Темп роста, %
1	2	3	4 (3 ÷ 2 × 100 – 100)
Исходные данные, млн руб.:
– себестоимость продаж	393,7	397,8	1,1
– запасы на начало года	142,1	165,6	16,5
– запасы на конец года	165,6	195,7	18,2
Расчетное значение, обороты:
– КОб.З.	2,56	2,20	-13,93
= 393,7 ÷ (½ × 142,1 + ½ × 165,6)	= 397,8 ÷ (½ × 165,6 + ½ × 195,7)	×

К_Об.З. за год стал меньше почти на 14%. Это плохо, ведь запасы считаются самыми неликвидными из текущих активов. В них «омертвляются» деньги бизнеса. Выходит, снижение их оборачиваемости – это потеря в доходах и ослабление платежеспособности предприятия.

Подробнее про анализ ликвидности и платежеспособности можно посмотреть в статье «Анализ ликвидности предприятия».

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К_Об.ДЗ.)

Формула.

К_Об.ДЗ. = Выручка ÷ (½ × Дебиторская задолженность _н.г. + ½ × Дебиторская задолженность _к.г.) = 2110 ОФР ÷ (½ × 1230 ББ _н.г. + ½ × 1230 ББ _к.г.)

Характеристика. Значение показывает количество оборотов дебиторки за год. Оно говорит, насколько эффективно строится работа с должниками, а еще характеризует специфику расчетов в компании. Если величина получается весомой, то высока вероятность, что в организации предоставляется отсрочка платежа, причем на солидный срок. Или, как вариант, управление дебиторкой мало эффективно, поэтому накопились приличные долги со стороны покупателей и прочих контрагентов.

Правда, важно понимать: часть просроченной и ничем необеспеченной дебиторки в балансе не показывается. Это делается за счет создания резерва по сомнительным долгам, который минусует эту величину из средств в расчетах. Узнать о том, формировался ли резерв и какова его сумма, можно из пояснений к балансу и отчету о финансовых результатах. Там такая информация приводится в таблице «Наличие и движение дебиторской задолженности».

Если резерв создавался, значит, реальная оборачиваемость дебиторки еще меньше, чем та, что вышла по балансовым цифрам. Ведь в действительности средства в расчетах больше значений по строке 1230 ББ как раз на сумму этого резерва.

На рисунке 3 показали средние значения К_Об.ДЗ. по видам деятельности.

 

Рисунок 3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Пример. Посчитаем два значения коэффициента. Первое – по балансовой величине дебиторской задолженности, а второе – по скорректированной с учетом резерва по сомнительным долгам (см. таблицу 4). Это поможет увидеть, сколько оборотов в год делает каждый рубль совокупной дебиторки с учетом ее просроченной величины.

Таблица 4. Определяем К_Об.ДЗ.

Показатель	2020	2021	Темп роста, %
1	2	3	4 (3 ÷ 2 × 100 – 100)
Исходные данные, млн руб.:
– выручка	518,7	539,4	4,0
– дебиторская задолженность на начало года (уменьшенная на резерв*)	51,0	48,2	-5,4
– дебиторская задолженность на конец года (уменьшенная на резерв)	48,2	76,4	58,4
– дебиторская задолженность на начало года (без учета резерва)	59,7	56,3	-5,6
– дебиторская задолженность на конец года (без учета резерва)	56,3	84,8	50,5
Расчетное значение, обороты:
– КОб.ДЗ.(уменьшенная на резерв)	10,46	8,66	-17,23
= 518,7 ÷ (½ × 51,0 + ½ × 48,2)	= 539,4 ÷ (½ × 48,2 + ½ × 76,4)	×
– КОб.ДЗ.(без учета резерва)	8,94	7,64	-14,52
= 518,7 ÷ (½ × 59,7 + ½ × 56,3)	= 539,4 ÷ (½ × 56,3 + ½ × 84,8)	×
Примечание: *резерв – это резерв по сомнительным долгам

Деньги от дебиторов в 2021-м поступали в компанию медленнее, чем в 2020-м. При таком раскладе денежный оборот «обескровливается» и компания, по сути, в большей мере финансирует чужой бизнес.

Процент снижения К_Об.ДЗ. оказался существенным – 17% по балансовым цифрам и чуть меньше – 14,5% – по тем, что скорректированы на величину резерва по сомнительным долгам. К слову, такое соотношение темпов роста – это хороший знак, который говорит: величина просроченных долгов в среднем уменьшилась.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К_Об.КЗ.)

Формула.

К_Об.КЗ. = Себестоимость продаж ÷ (½ × Кредиторская задолженность _н.г. + ½ × Кредиторская задолженность _к.г.) = 2120 ОФР ÷ (½ × 1520 ББ _н.г. + ½ × 1520 ББ _к.г.)

Характеристика. Отражает, сколько раз долги компании перед контрагентами обернутся за год или иной период. Выше отмечали, что кредиторку разумно соотносить с себестоимостью продаж, а не с выручкой, так как она больше связана с расходами бизнеса, а не с доходами.

К слову, допустимо показать в числителе не только прямые траты компании, но вообще все, которые связаны с основной деятельностью. Для этого нужно приплюсовать коммерческие и управленческие расходы. Они приводятся в строках 2210 и 2220 отчета о финансовых результатах.

Оборачиваемость кредиторской задолженности часто сравнивают с оборотами по дебиторской. Это так, потому что и то, и другое связано с системой расчетов предприятия. А еще с тем, насколько ликвидным оно будет. Хорошо, когда К_Об.ДЗ оказывается выше, чем К_Об.КЗ. Причина в следующем: если долги контрагентов возвращаются скорее, чем сама компания погашает свои обязательства, то вероятность нехватки денег снижается. Техническая неплатежеспособность таким организациям грозит меньше.

Смотрите на рисунке 4, какой является средняя оборачиваемость кредиторки в отраслевом разрезе.

 

Рисунок 4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности по предприятиям РФ

Пример. По кредиторке не формируются никакие резервы. Поэтому в балансе она приводится в полной величине, в том числе с просроченной в составе. Посчитаем, чему равен коэффициент для ОАО «Завод «Реконд» в таблице 5.

Таблица 5. Определяем К_Об.КЗ.

Показатель	2020	2021	Темп роста, %
1	2	3	4 (3 ÷ 2 × 100 – 100)
Исходные данные, млн руб.:
– себестоимость продаж	393,7	397,8	1,1
– кредиторская задолженность на начало года	154,3	150,4	-2,5
– кредиторская задолженность на конец года	150,4	174,6	16,1
Расчетное значение, обороты:
– КОб.КЗ.	2,58	2,45	-5,27
= 393,7 ÷ (½ × 154,3 + ½ × 150,4)	= 397,8 ÷ (½ × 150,4 + ½ × 174,6)	×

Опять наблюдается снижение показателя, но в случае с кредиторкой оно играет на руку предприятию. Особенно хорошо, когда замедление в погашении долгов связано не с просрочкой, а с тем, что удалось по согласованию с поставщиками продлить сроки оплаты.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (К_Об.СК.)

Формула. 

К_Об.СК. = Выручка ÷ (½ × Капитал и резервы _н.г. + ½ × Капитал и резервы _к.г.) = 2110 ОФР ÷ (½ × 1300 ББ _н.г. + ½ × 1300 ББ _к.г.)

Характеристика. Коэффициент рассказывает, сколько рублей выручки приходится на рубль собственного капитала.

Это традиционный показатель для оценки оборачиваемости. Но важно понимать, что собственный капитал по своей природе не может обращаться, ведь он является пассивом. Поэтому его обращение реализуется через те активы, которые он сформировал. Раз так, то К_Об.СК. стоит воспринимать, прежде всего, как характеристику доходности капитала собственников.

Есть еще один момент, который отличает этот коэффициент от рассмотренных ранее. Он единственный может оказаться отрицательным. Так будет у компаний с большим непокрытым убытком. Это крайне негативная ситуация, в которой К_Об.СК. отчасти теряет свой смысл. Действительно, разве есть логика в скольких-то рублях выручки, которые генерирует (-1) руб. собственного капитала.

На рисунке 5 обобщили среднеотраслевые величины для К_Об.СК.

 

Рисунок 5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Пример. У ОАО «Завод «Реконд» прибыльный бизнес. Поэтому показатель будет положительным (таблица 6).

Таблица 6. Вычисляем К_Об.СК.

Показатель	2020	2021	Темп роста, %
1	2	3	4 (3 ÷ 2 × 100 – 100)
Исходные данные, млн руб.:
– выручка	518,7	539,4	4,0
– собственный капитал на начало года	245,1	248,7	1,5
– собственный капитал на конец года	248,7	291,2	17,1
Расчетное значение, обороты:
– КОб.СК.	2,10	2,00	-4,91
= 518,7 ÷ (½ × 245,1 + ½ × 248,7)	= 539,4 ÷ (½ × 248,7 + ½ × 291,2)	×

Доходность собственного капитала сократилась почти на 5%. Выходит, средства собственников стали генерировать меньше дохода. Понятно, что величина уменьшения для К_Об.СК. не является критичной. Однако направленность изменений носит явно негативный характер.

Теперь рассмотрим вторую группу показателей.

Продолжительность одного оборота: формула и характеристика показателя

Продолжительность оборота в днях – это еще одна группа показателей для измерения деловой активности. Их легко посчитать, когда знаешь коэффициент оборачиваемости. Например, если активы делают два оборота за год, значит, один цикл обращения длится примерно 183 дня (365 дней ÷ 2 оборота).

Однако есть и собственная формула расчета без использования коэффициента. Покажем сразу оба варианта.

Т = 365 (366) ÷ К 

где Т – продолжительность оборота;

К – коэффициент оборачиваемости.

В этой формуле знаменатель определяет, продолжительность чьего оборота рассчитывается. Если К взято для активов, значит, это дни одного оборота активов и т.д.

Т = 365 (366) × Показатель, для которого вычисляется продолжительность оборота ÷ Выручка (или Себестоимость продаж)

Во втором подходе числитель и знаменатель – это перевернутая формула для коэффициента оборачиваемости. А 365 (366) – количество дней в году. Так как К мы рассчитывали по годовой отчетности, значит, Т будем определять тоже по году. Если он високосный, то берется 366. В остальных случаях подходит 365.

Заметим: в практике финансовых вычислений дни в году иной раз округляют до 360. Исходят из предположения, что каждый месяц длится 30 дней. Значит, квартал окажется равным 90, а полугодие – 180. К слову, продолжительность оборота можно считать в поквартальном или полугодовом разрезе. Для этого выручка или себестоимость берутся именно за эти периоды.

Не считаем нужным приводить частные формулы продолжительности оборота для активов, оборотных средств, запасов и т.д. Как кажется, они очевидны. Лучше сосредоточимся на общих характеристиках для данной группы показателей. Выделим пять главных:

Определим значения Т для ОАО «Завод «Реконд» в таблице 7.

Таблица 7. Считаем Т

Показатель	2020	2021	Темп роста, %
1	2	3	4 (3 ÷ 2 × 100 – 100)
Продолжительность оборота, дни:
– активов	298,48	310,3	3,97
– оборотных средств	221,89	221,2	-0,30
– запасов	143,07	165,8	15,87
– дебиторской задолженности (уменьшенной на резерв)	34,99	42,2	20,49
– дебиторской задолженности (без учета резерва)	40,93	47,8	16,67
– кредиторской задолженности	141,61	149,1	5,28
– собственного капитала	174,20	182,7	4,87

Поскольку в основе расчета лежат значения K, то динамика для продолжительности оборота та же, что описывали выше, только в обратную сторону. Выросли все Т, кроме оборотных средств. Однако сокращение по ним – уж очень скромное. Всего около ¹/₃ дня. Наихудшая ситуация возникла по дебиторке: оплата от покупателей замедлилась в среднем на 20 дней. 

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств отражает, сколько раз в отчетном периоде предприятие использовало среднегодовой остаток оборотных средств (краткосрочных активов).

Коэффицент оборачиваемости рассчитывается  для оценки эффективности использования оборотных средств и анализа деловой активности предприятия.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Формула

Расчет имеет следующий вид:

К об.= ВР/КА ср,

где:

• Коб- коэффициент оборачиваемости ОС
• ВР – выручка от реализации (стр.010 отчета о прибылях и убытках)
• КА ср – среднегодовая стоимость краткосрочных активов  (ИТОГ раздела II, строка 290 бух. баланса, сумма граф 3 и 4 разделить на 2),т.е. берется среднее между значениями на начало и на конец года.

Коэффициентпоказывает эффективность управления текущими активами компании. Кроме того, он подвержен влиянию отраслевой специфики производства, сезонным изменениям на рынке.

Совместно с коэффициентом оборачиваемости обычно находят оборачиваемость в днях. В данном случае оборачиваемость в днях показывает, сколько дней потратит предприятие, чтобы получить выручку, равную краткосрочным активам (ОС). Как определить этот показатель?

Об (дн) = 365 / К об,

где:

• Об (дн).- оборачиваемость оборотного капитала в днях;
• Числитель – соответственно число дней в году.

В Беларуси по оборачиваемости ОС  законодательно норматив не установлен. Значения должны анализироваться в динамике или в сравнении с аналогичными по отрасли. Уменьшение коэффициента означает замедление оборота активов. Соответственно, его увеличение характеризует рост деловой активности фирмы. Если Коб слишком низкий, существенно разнящийся со среднеотраслевыми нормами, это говорит о чрезмерном накоплении краткосрочных активов (чаще всего это товары на складах).

---

Что показывает коэффициент оборачиваемости оборотных активов?

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов имеет аббревиатуру (Коб.а) и показывает сколько раз за отчетный период (месяц, квартал, год) оборотов совершили оборотные средства. Данный коэффициент показывает эффективность использования оборотных активов на предприятия, также в некоторых учебных изданиях, данный коэффициент предлагают применять как показатель эффективности управления оборотными активами.

---

Формула расчета коэффициента оборачиваемости оборотных активов

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов — это отношение выручки от продаж к среднегодовой величине оборотных активов компании

Существует 2 способа расчета оборачиваемости оборотных активов, в целом они оба практически одинаковы:

• формула расчета по данным бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатов (если в данных формах нет номеров строк):

Коб.а = Выручка (В) / Среднегодовая величина оборотных активов (Об.С)

• формула расчета по данным строк бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах:

Коб.а = строка 2110 (отч. о фин.рез.) / (стр. 1200 на начало периода «ББ» + стр. 1200 на конец периода «ББ»)/2

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов всегда рассчитывается  помощью среднегодовой стоимости оборотных средств (активов), т.е. (об.а нач. + об.а кон.)/2, расчет по остаткам оборотных средств на конец периода является НЕ верным!!!

Приведем пример расчета коэффициента оборачиваемости оборотных активов

---

Что означает изменение коэффициента оборачиваемости оборотных активов?

Снижение оборачиваемости означает о замедлении оборотных средств в обороте, что отрицательно влияет на деятельность предприятия, т.к. входящие в оборотные средства: товары, запасы, готовая продукция — реализуются и используются медленнее

Повышение оборачиваемости означает то, что предприятие работает более ритмично, его оборотные средства оборачиваются чаще (больше), а следовательно предприятие получает больше денежных средств.

---

Период оборачиваемости оборотных активов

Период оборачиваемости оборотных средств показывает за какой срок оборотные средства предприятия совершают 1 оборот, формула данного коэффициента выглядит следующим образом

Поб.а. = 360 дней / Коб.а

---

Нормативное значение коэффициента оборачиваемости оборотных активов.

У данного коэффициента НЕТ установленного нормативного значения, чем он выше тем лучше для предприятия.

---

Рассчитать коэффициент оборачиваемости оборотных активов онлайн

Ниже представлена ссылка на онлайн программу в excel для расчета коэффициента оборачиваемости оборотных активов: просто внесите свои данные и получите расчет и графики с динамикой.

---

Факторный анализ оборачиваемости оборотных активов — формула

Общая факторная модель оборачиваемости оборотных активов выглядит следующим образом:

Коб = Вр / ОА

Расчет влияния изменения выручки от продаж на оборачиваемость производится по формулам:

Коб1 = Вр0/ОА0 

Коб2 = Вр1/ОА0 

∆Коб (Вр) = Коб2 — Коб1

Расчет влияния изменения среднегодовой величины оборотных средств на оборачиваемость производится по формулам:

Коб3 = Вр1/ОА0 

Коб4 = Вр1/ОА1 

∆Коб (ОА) = Коб4 — Коб3

Совокупное влияние факторов определяется по формуле:

∆Коб = ∆Коб(Вр) + ∆Коб(ОА) 

Просмотров 52 423

Оборачиваемость оборотных средств формула и расчет

Как понять, нужно ли что-то кардинально менять в закупочной или ассортиментной политике, или она проводится эффективно? Для этого не нужно высчитывать разные показатели и сравнивать большое количество данных. Достаточно рассчитать показатели оборачиваемости оборотных средств и посмотреть их динамику. Даже одного показателя может быть достаточно — коэффициента оборачиваемости в динамике хотя бы за полугодие или год.

Отслеживая динамику этого показателя, можно совершенно точно не упустить момент, когда управление закупками и ассортиментом стало менее эффективным. Почему именно оборачиваемость материальных оборотных средств является таким важным показателем? Потому что она показывает суть процесса торговли или производства, которая заключается в следующем цикле: Деньги — Товар для реализации — Деньги”. Скорость этого превращения, а точнее, сколько раз за период происходит этот оборот из денег в товар и опять в деньги и есть оборачиваемость. Чем она выше, тем быстрее окупаются вложенные средства, тем быстрее компания получает прибыль.

Оборачиваемость оборотных средств формула

, где

Коб — коэффициент оборачиваемости, В — Выручка за определенный период (не включая НДС), Со — средний объем оборотных средств за период. Показатель Со рассчитывается как сумма оборотных средств на начало периода и на конец, разделенная пополам.

Например, если в течение года было реализовано бытовой техники на сумму 1 200 тыс. руб. (без НДС), а средний объем оборотных средств составлял 600 тыс. руб., то коэффициент будет равен 2.

Также для анализа полезен расчет оборачиваемости оборотных средств в днях или длительность оборота, которая рассчитывается по формуле:

, где

Доб — длительность оборота, Коб — коэффициент оборачиваемости, а Дп — длина рассматриваемого периода в днях. В приведенном выше числовом примере с бытовой техникой длительность оборота будет равна:

Таким образом, длительность оборота в примере выше равна полгода. Это значит, что вложенные в оборот финансовые средства вернутся с прибылью через полгода.

Норматив оборачиваемости оборотных средств не имеет строго определенных рамок или границ. Он будет разным в зависимости от сферы деятельности, спроса на продукцию и даже от расположения магазина. Например, в оптовой торговле товарами ежедневного потребления этот показатель может быть достаточно высоким.

Какие показатели сравнивать для эффективного анализа

Показатель оборачиваемости оборотных средств исчисляется не реже одного раза в квартал и сравнивается в динамике. Так же имеет смысл сравнивать между собой коэффициенты оборачиваемости у аналогичных предприятий, например, у разных торговых точек одного предприятия. Управление оборачиваемостью оборотных средств предприятия начинается со сравнения этих показателей в динамике. Неплохо было бы сравнить показатели по оборачиваемости с аналогичными данными конкурентов, если эти данные в открытом доступе.

В качестве одного из пути ускорения оборачиваемости оборотных средств в целом по предприятию можно использовать изменения ассортимента. Для этого коэффициент оборачиваемости рассчитывается по отдельным видам продукции. Полученные коэффициенты сравниваются между собой и на основе этого можно вывести условный средний или минимальный коэффициент. Если по каким-то наименованиям продукции этот показатель получается ниже, то стоит существенно сократить количество данного товара или отказаться от него совсем. В производственных предприятиях такая продукция снимается с производства или сокращаются объемы ее выпуска.

Если же именно эта продукция имеет стратегическую выгоду, то можно предпринять меры и мероприятия по ускорению оборачиваемости оборотных средств. Также оборачиваемость целесообразно повышать не только по каждому виду продукции, но и по предприятию в целом — чем выше коэффициент оборачиваемости, тем выше прибыльность предприятия. На оборачиваемость влияют:

• Стоимость и типы материалов, применяемых в производстве;
• Темпы производства и длительность производственного цикла;
• Объемы выпуска или объемы продаж;
• Квалификация сотрудников предприятия (и в производстве, и в торговле).

Улучшая эти составляющие и параметры, можно ускорить оборачиваемость и увеличить значимые показатели деятельности предприятия.