Как найти коэффициент денег

Коэффициент наличности является одним из трех распространенных способов оценки ликвидности компании. С использованием каждой формы рассчитывается отношение краткосрочных активов компании к ее краткосрочным обязательствам. Узнайте, как рассчитать и использовать соотношение денежных средств с формулой. Кроме того, вы узнаете, чем он отличается от других подходов, таких как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности.

Что такое Денежный коэффициент?

Коэффициент денежных средств, также известный как коэффициент денежных активов, представляет собой показатель ликвидности, который измеряет способность компании погасить краткосрочную задолженность денежными средствами и их эквивалентами. Поскольку в расчет входят только денежные средства и их эквиваленты – наиболее ликвидные активы компании. Это более строгий и консервативный показатель, чем другие показатели ликвидности, такие как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности.

Денежный коэффициент аналогичен показателю стоимости компании в наихудшей ситуации. Худшие случаи, например, когда компания вот-вот обанкротится. Он информирует кредиторов и аналитиков о стоимости текущих активов, которые можно легко конвертировать в наличные деньги. Кроме того, он информирует их о проценте текущих обязательств, который могут покрыть эти наличные и околоденежные активы. Кроме того, это один из трех способов определения ликвидности в А Компания.

Основные выводы

• Денежный коэффициент является ликвидностью индикатор, это демонстрирует способность компании выполнять краткосрочные обязательства исключительно за счет денежных средств и их эквивалентов.
• Коэффициент денежной наличности рассчитывается путем умножения общей суммы денежных средств и активов, близких к денежным ценным бумагам, на общую сумму текущих обязательств компании.
• Поскольку он учитывает только наиболее ликвидный капитал компании, он более консервативен, чем другие коэффициенты ликвидности.

Денежный коэффициент: обзор

Поскольку он учитывает только денежные средства или их эквиваленты, оставляя другие активы, такие как дебиторская задолженность, вне уравнения, это более осторожный взгляд на способность компании финансировать свои долги и обязательства, чем другие коэффициенты ликвидности в течение короткого периода времени.

Формула денежного коэффициента

Вы можете рассчитать денежный коэффициент, используя следующую формулу:

Денежные средства включают законный тендер (монеты и валюта), а также вклады до востребования (чеки, расчетные счета, банковские тратты и т. д.). Эквиваленты денежных средств — это активы, которые можно легко превратить в наличные деньги. Они легко конвертируются и несут небольшой риск. Сберегательные счета, казначейские векселя и денежный рынок инструменты являются некоторыми примерами.

Текущие обязательства — это обязательства, которые вы должны погасить в течение года. Примерами являются краткосрочная кредиторская задолженность и начисленные обязательства.

Как рассчитать денежный коэффициент

Бухгалтерский баланс компании А выглядит следующим образом:

• 10,000 XNUMX XNUMX долларов США наличными
• 20,000 XNUMX долларов США в денежном эквиваленте
• 5,000 долларов дебиторской задолженности
• 30,000 XNUMX долларов в инвентаре
• 50,000 XNUMX долларов США на имущество и оборудование
• 12,000 XNUMX долларов кредиторской задолженности
• 10,000 XNUMX долларов краткосрочного долга
• 20,000 XNUMX долларов США в виде долгосрочного долга

Коэффициент денежной наличности компании А можно рассчитать следующим образом:

Ключевое отличие в числителе. Числитель ограничивает активную часть уравнения только наиболее ликвидными активами, такими как наличные деньги, депозиты до востребования и эквиваленты денежных средств, которые включают счета денежного рынка, сберегательные счета и казначейские векселя.

Как и в случае с другими измерения ликвидности, дебиторская задолженность, запасы, предоплаченные активы и некоторые инвестиции не являются его частью. Причина этого заключается в том, что эти товары могут потребовать времени и усилий, чтобы найти покупателя на рынке. Кроме того, выручка от продажи каждого из этих объектов может быть неопределенной.

Читайте также: Как рассчитать свободный денежный поток: пошаговое руководство

Что показывает коэффициент наличности?

Они широко используют коэффициент наличности для оценки ликвидности компании. Если от компании требуется немедленно погасить все текущие обязательства, эта мера демонстрирует способность компании сделать это без продажи или ликвидации другого имущества.

Денежный коэффициент представлен числом больше или меньше единицы. Если коэффициент равен единице, у корпорации есть такая же сумма текущих обязательств, как и денежные средства и их эквиваленты для погашения этих долгов.

Меньше одного

После того, как вы подсчитали коэффициент денежных средств компании, и он меньше единицы, это указывает на то, что у компании больше текущих обязательств, чем денежных средств и их эквивалентов. Это указывает на то, что в кассе недостаточно денежных средств для погашения краткосрочной задолженности. Это может быть неплохой новостью, если у компании есть факторы, которые искажают ее балансовые отчеты, такие как более длительные, чем обычно, сроки кредита у производителей, хорошо управляемые запасы и очень небольшой кредит, предоставляемый потребителям.

Больше одного

Когда коэффициент ликвидности компании превышает единицу, это означает, что у нее больше денежных средств и их эквивалентов, чем текущих обязательств. В этом случае у организации есть возможность погасить всю краткосрочную задолженность, все еще имея наличные деньги.

Хотя это кажется ответственным, более высокий коэффициент денежной наличности не всегда свидетельствует о сильном успехе компании. Это особенно важно, если он значительно выше, чем в среднем по отрасли. Высокие коэффициенты денежной наличности могут означать, что бизнес неэффективно использует денежные средства или не максимизирует потенциальную ценность недорогих кредитов. Это означает, что вместо того, чтобы инвестировать в продуктивные предприятия, деньги лежат на банковском счете. Это также может указывать на то, что бизнес обеспокоен потенциальной прибыльностью и создает защитный буфер капитала.

Ограничения Cash Ratio

Они редко используют соотношение денежных средств в финансовой отчетности или инвесторами в фундаментальных исследованиях компании.

Для корпорации нереально иметь избыточное количество наличных денег и околоденежных активов для финансирования текущих обязательств. Значительное количество денежных средств на балансе компании часто рассматривается как слабое использование активов, поскольку этот капитал может быть возвращен акционерам или использован в другом месте для получения более высокой прибыли. Хотя этот коэффициент обеспечивает захватывающую перспективу ликвидности, его полезность минимальна.

По сравнению со средними показателями по отрасли и конкурентам или при рассмотрении изменений в одной и той же компании с течением времени коэффициент денежных средств становится более полезным. Коэффициент денежной наличности меньше единицы иногда может указывать на то, что компания испытывает финансовые затруднения. Низкий коэффициент наличности, с другой стороны, может быть показателем конкретной стратегии компании, которая требует поддержания небольших резервов наличности, например, потому что средства используются для расширения.

Поскольку некоторые отрасли имеют более высокие текущие обязательства и более низкие денежные резервы, соотношение денежных средств по отраслям может не указывать на проблемы.

Различия между наличными, быстрыми и текущими коэффициентами

Вот как формула коэффициента денежной наличности сравнивается с коэффициентами быстрой и текущей ликвидности:

• Соотношение денежных средств = (Денежные средства + Рыночные ценные бумаги) / Текущие обязательства
• Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства + Рыночные ценные бумаги + Дебиторская задолженность) / Текущие обязательства
• Коэффициент текущей ликвидности = (Денежные средства + Рыночные ценные бумаги + Дебиторская задолженность + Товарно-материальные запасы) / Текущие обязательства

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности позволяет квалифицировать дебиторскую задолженность как краткосрочные активы в дополнение к активам, которые либо представляют собой денежные средства, либо могут быть конвертированы в денежные средства через день или два. Важность добавления дебиторской задолженности в качестве краткосрочных активов зависит от конкретных обстоятельств соответствующего бизнеса.

Хорошо зарекомендовавший себя бизнес может регулярно получать дебиторскую задолженность от финансово стабильных долгосрочных клиентов в течение короткого периода времени, скажем, 10 дней. Поскольку дебиторская задолженность имеет историю быстрого взыскания, добавление ее к краткосрочным активам, даже если она не находится во владении компании, сопряжено с небольшим риском. Разумно предположить, что они скоро будут.

Читайте также: Мультипликатор капитала: расчеты, формула и примеры

Коэффициент текущей ликвидности

Формула коэффициента текущей ликвидности, помимо формулы коэффициента быстрой ликвидности, включает запасы.

Значимость этого определяется направлением общей экономики, общим состоянием бизнеса компании и конкретным бизнесом, в котором работает компания. Инвентарь состоит из имущества, которое еще не продано.

Если запасы отражают постоянный поток продуктов от поставщиков к покупателям — скажем, запасы продуктов питания в ресторане, — то дополнительный риск может быть минимальным.

Если товарно-материальные запасы состоят из товаров в неустойчивом секторе, таком как мода, может быть неразумно учитывать в качестве активов товары, которые могут быть проданы быстро, медленно, со скидкой или вообще не проданы.

Насколько эффективен денежный коэффициент?

Многие аналитики, как правило, не используют этот метод. Он не только предполагает необычный уровень риска, но и придает ценность наличным деньгам и краткосрочным ценным бумагам, которая переоценивает их полезность в хорошо управляемом бизнесе.

Если и до тех пор, пока вы не сделаете что-то с наличными, у них мало возможностей для получения справедливой прибыли. В определенных экономических условиях краткосрочные рыночные ценные бумаги не поспевают за потерей реальной стоимости, вызванной инфляцией.

Бизнес с чрезмерным количеством наличных денег и сильной зависимостью от краткосрочных ценных бумаг вряд ли будет высокодоходным.

Каков идеальный коэффициент денежной наличности для компании?

Идеальный коэффициент денежной наличности варьируется в зависимости от отрасли и конкретных обстоятельств компании, но коэффициент 1 или выше обычно считается нормальным.

Как коэффициент денежной наличности зависит от отрасли?

Денежный коэффициент может широко варьироваться в зависимости от отрасли, в зависимости от таких факторов, как уровень конкуренции, условия оплаты поставщиков и потребности бизнеса в оборотном капитале.

Как меняется коэффициент денежной наличности для компании с течением времени?

Соотношение денежных средств может меняться со временем для компании в зависимости от таких факторов, как рост доходов, капитальные затраты и управление оборотным капиталом.

Каково историческое среднее соотношение денежных средств для компаний?

Исторический средний коэффициент денежной наличности для компаний сильно различается в зависимости от отрасли, но обычно он составляет от 0.5 до 1.

Как компания может улучшить свой Cash Ratio?

Компания может улучшить свой коэффициент денежных средств, увеличив свои денежные средства и их эквиваленты, сократив свои текущие обязательства или и то, и другое.

Каковы ограничения Cash Ratio?

Коэффициент денежной наличности является полезным инструментом для понимания краткосрочной ликвидности компании, но у него есть несколько ограничений, в том числе то, что он не принимает во внимание качество или риск активов компании или условия ее долгов.

Итоги

Коэффициент денежной наличности — один из трех широко используемых инструментов для оценки ликвидности компании — ее способности погасить краткосрочный долг. Это самая консервативная форма из трех. Вы определяете это, добавляя стоимость денежных средств и других рыночных активов, а затем разделив ее на общую сумму обязательств.

Простой коэффициент и текущий коэффициент являются двумя другими способами. В целом, эти показатели используются чаще, чем денежный коэффициент.

Часто задаваемые вопросы о соотношении денежных средств

Как рассчитывается коэффициент наличности?

Коэффициент ликвидности — это показатель ликвидности, который показывает способность компании покрывать свои краткосрочные обязательства, используя только денежные средства и их эквиваленты. Коэффициент денежной наличности получается путем сложения общих резервов компании в наличных деньгах и почти наличных ценных бумагах и деления этой суммы на ее общие текущие обязательства.

Почему денежный коэффициент полезен?

Чаще всего денежный коэффициент используется как мера ликвидности фирмы. Этот показатель указывает на готовность компании сделать это без необходимости продавать или ликвидировать другие активы, если компания должна немедленно погасить свои текущие обязательства.

Почему коэффициент наличности уменьшается?

Снижение этого показателя можно объяснить увеличение краткосрочной задолженности, уменьшение оборотных активов или сочетание того и другого. Независимо от причин, снижение этого коэффициента означает снижение способности генерировать денежные средства.

Включает ли денежный коэффициент запасы

Что входит в текущий коэффициент? Коэффициент текущей ликвидности измеряет способность компании оплачивать текущие или краткосрочные обязательства (долг и кредиторская задолженность) своими текущими или краткосрочными активами (денежными средствами, товарно-материальными запасами и дебиторской задолженностью). … Примеры оборотных активов включают денежные средства и их эквиваленты.

Статьи по теме

1. КОЭФФИЦИЕНТ УДЕРЖАНИЯ: как его рассчитать на примерах
2. КРАТКОСРОЧНЫЕ ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ: ЛУЧШИЕ ВАРИАНТЫ ДЛЯ ЛЮБОГО БИЗНЕСА (+ ПОДРОБНОЕ РУКОВОДСТВО)
3. Финансовая стабильность: лучшие практики и каждая деталь, которую вы должны знать
4. ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ: все, что вам нужно знать, с примерами (+ быстрые и простые инструменты)
5. Как некоммерческие организации зарабатывают деньги? Лучшие практики 2021 года (обновленные)
6. ПРОБНЫЙ БАЛАНС: что такое пробный баланс и как он работает?
7. КОЭФФИЦИЕНТ ЖИЛЬЯ: как легко рассчитать коэффициент жилья (+ бесплатные инструменты)
8. Профиль компании: 10 простых шагов для написания профиля компании

Коэффициент наличности – это финансовая метрика, сфокусированная на краткосрочных активах и обязательствах. Обеспечивает оценку, которая сводит к минимуму неопределенность или зависимость от внешних компаний. Обучение расчету соотношения денежных средств может помочь вам лучше понять финансовую стабильность компании.

В этой статье мы расскажем о денежном коэффициенте, объясним, когда его следует использовать, и научим вас рассчитывать его, а также приведем пример расчета.

Что такое коэффициент наличности?

Коэффициент денежных средств, также называемый коэффициентом денежных активов, представляет собой отношение общей суммы денежных средств и их эквивалентов к текущим обязательствам компании. Он показывает способность компании погашать краткосрочные долговые обязательства за счет своих денежных средств и их эквивалентов. Эта информация может помочь инвесторам, кредиторам и заимодавцам оценить краткосрочный риск компании.

Соотношение денежных средств можно выразить числом, меньшим или большим единицы. Если результат больше единицы, расчет коэффициента указывает на то, что у компании достаточно денежных средств и легко ликвидируемых активов для покрытия всех краткосрочных обязательств. Если результат меньше единицы, это означает, что краткосрочные долги компании в настоящее время превышают ее легкодоступные ресурсы для их погашения. Кредиторы могут использовать эту информацию при оценке жизнеспособности запрашиваемой кредитной линии.

Типы денежных эквивалентов в соотношении денежных средств

Чтобы рассчитать коэффициент денежных средств компании, важно знать, из чего складываются ее денежные резервы и любые денежные эквиваленты. Это источники денежных средств, которые компания может легко и быстро ликвидировать, если ей потребуется больше денежных средств. К распространенным денежным эквивалентам относятся:

Коммерческие бумаги

Коммерческая бумага – это необеспеченный вексель, предлагаемый компанией, обычно кредитным учреждением. В качестве вознаграждения за принятие на себя риска по коммерческим бумагам компания, выпустившая бумаги, выплачивает обратно большую сумму, чем первоначально получила. Срок обращения коммерческой бумаги не может превышать 270 дней, поэтому все бумаги, которыми владеет компания, должны быть погашены в течение года.

Рыночные ценные бумаги

Товарные ценные бумаги – это финансовые инвестиции, которые компания может легко продать или конвертировать в денежные средства, что делает их жизнеспособным источником формирования краткосрочных фондов. Эти ценные бумаги имеют тенденцию погашаться менее чем через год и могут быть как долевыми, так и долговыми. К обычным рыночным ценным бумагам относятся акции, биржевые фонды (ETF) и облигации.

Фонды денежного рынка

Фонд денежного маркетинга – это взаимный фонд, который фокусируется на инвестициях с низким риском и высокой ликвидностью. Это позволяет компании более эффективно инвестировать избыточный капитал, чем хранить его и собирать проценты, при этом обеспечивая легкий доступ к деньгам в случае необходимости. Фонд денежного рынка приносит доход, но не дает прироста капитала.

Фонд краткосрочных государственных облигаций

Фонд государственных облигаций – это инвестиционная возможность, в которой покупатель предоставляет правительству финансирование, необходимое для реализации проекта. В обмен на это правительство выплачивает более крупную сумму, а компания оставляет себе разницу в качестве чистой прибыли. В зависимости от определения фонда, краткосрочный период может составлять до пяти лет.

Казначейские векселя

Казначейский вексель, или T-bill, – это ценная бумага, выпущенная Министерством финансов США. При обеспечении T-bill компания выступает в качестве кредитора федерального правительства. Каждый Т-билл имеет заранее определенный срок погашения, который определяет, когда Т-билл превращается обратно в наличность, со сроком не более 52 недель. Когда наступает срок погашения казначейского векселя, правительство выплачивает компании сумму, превышающую первоначальный кредит, что приносит ей прибыль.

Когда использовать соотношение денежных средств

Коэффициент наличности является идеальным решением для быстрой оценки ликвидности и стабильности компании. Компания может использовать соотношение денежных средств внутри компании для оценки своих планов, или внешняя компания может провести анализ соотношения денежных средств компании при рассмотрении потенциального кредита или партнерства.

Выбор соотношения денежных средств в качестве предпочтительной метрики обычно является оптимальным при консервативном подходе к финансам компании. Благодаря измерению только краткосрочных активов, коэффициент денежной наличности снижает неопределенность, поскольку уменьшает вероятность того, что внешняя организация, задолжавшая компании деньги, претерпит изменения, которые сделают ее неспособной платить.

Формула коэффициента денежных средств

Чтобы рассчитать коэффициент денежной наличности компании, проверьте ее финансовую отчетность, чтобы узнать стоимость ликвидных активов и любых долгов, подлежащих погашению в течение следующего года. Найдите коэффициент наличности, введя данные в эту формулу:

Соотношение денежных средств = (Денежные средства + денежные эквиваленты) Текущие обязательства

Низкий коэффициент денежных средств может свидетельствовать о том, что компания не ответственно относится к заимствованиям и представляет собой высокий риск невыполнения обязательств. Более высокий результат означает, что компания в большей степени способна погасить краткосрочные обязательства своими краткосрочными активами. Однако в некоторых ситуациях предпочтительнее меньшее число. Соотношение денежных средств больше единицы означает, что компания может легко покрыть свои долги, но могут быть и более эффективные способы использования наличных денежных средств. Это может означать, что компания проявляет излишнюю осторожность и не использует возможности по максимуму.

Идеальный целевой показатель соотношения денежных средств может варьироваться в зависимости от отрасли и статуса компании, например, разница между начинающим предприятием, создающим свой бренд, и уже существующей компанией. Соотношение меньше единицы и больше 0.5 – это общие рекомендации для достижения эффективного результата. Это показывает, что компания принимает риски, когда это необходимо для роста, но не делает это до такой степени, что существует высокий риск дефолта из-за небольших непредвиденных осложнений.

Различия между денежными, текущими и быстрыми коэффициентами

Коэффициент наличности – это всего лишь одна метрика для оценки соотношения активов и обязательств компании. Коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности берут данные, измеренные с помощью денежного коэффициента, и добавляют к ним, чтобы скорректировать то, что вы измеряете:

Коэффициент быстродействия

Коэффициент быстрой ликвидности отличается от коэффициента наличности добавлением дебиторской задолженности. Это позволяет компании включить любые ожидаемые платежи от клиентов и покупателей в течение года. Вот формула для расчета коэффициента быстрой ликвидности:

Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства + денежные эквиваленты + дебиторская задолженность) Текущие обязательства

Благодаря включению денег, которые клиенты должны компании, коэффициент быстрой ликвидности может дать более точную оценку ожидаемого финансового состояния компании на ближайший год. Однако коэффициент быстрой ликвидности добавляет неопределенность. Если предприятие, которое должно компании деньги в следующем году, терпит неудачу или испытывает дефицит финансирования, это может привести к невыплате долга. Большой спад на рынке может серьезно повлиять на точность коэффициента быстрой ликвидности, так как несколько клиентов не смогут выполнить свои обязательства перед компанией.

Текущий коэффициент

Коэффициент текущей ликвидности развивает коэффициент быстрой ликвидности и добавляет в знаменатель уравнения стоимость существующих запасов. Для компании, которая специализируется на материальных товарах, добавление запасов может дать наиболее точную оценку истинной стоимости компании. Вот формула для расчета коэффициента текущей ликвидности:

Соотношение денежных средств = (Денежные средства + денежные эквиваленты + дебиторская задолженность + товарно-материальные запасы) Текущие обязательства

Как и коэффициент быстрой ликвидности, расчет коэффициента текущей ликвидности позволяет более полно оценить активы компании. Коэффициент текущей ликвидности также включает в расчет больше риска, предполагая, что компания может получить назначенную стоимость за свои запасы. Если продукт оказывается менее успешным, чем прогнозировалось – либо из-за отсутствия популярности, либо из-за спада на рынке, – это может привести к снижению продаж или необходимому снижению цены. Это не позволяет компании извлекать прогнозируемую стоимость из своих запасов и делает коэффициент текущей стоимости чрезмерно оптимистичным.

Пример соотношения денежных средств

Ниже приведен пример того, как можно рассчитать соотношение денежных средств:

При оценке заявки на кредит банкир изучает финансовые документы заявителя. Они находят следующие активы для компании:

• Наличные: $25 000

• Денежные эквиваленты: $35,000

• Дебиторская задолженность: $8,000

• Товарно-материальные запасы: $25 000

• Недвижимость & оборудование: $65 000

Долги и обязательства компании:

• Кредиторская задолженность: $20 000

• Краткосрочный долг: $45 000

• Долгосрочный долг: $35 000

Банкир использует следующие данные для расчета соотношения денежных средств:

• ($25 000 наличных + $35 000 денежных эквивалентов) ($20 000 кредиторской задолженности + $45 000 краткосрочной задолженности) = $60 000 $65 000 = .923 соотношение денежных средств

Чтобы получить более полную оценку, они также рассчитывают коэффициенты быстрой и текущей ликвидности компании, как показано ниже:

• ($25 000 денежных средств + $35 000 денежных эквивалентов + $8 000 дебиторской задолженности) ($20 000 кредиторской задолженности + $45 000 краткосрочного долга) = $68 000 $65 000 = 1.046 коэффициент быстрой ликвидности

• ($25 000 денежных средств + $35 000 денежных эквивалентов + $8 000 дебиторской задолженности + $25 000 запасов) ($20 000 кредиторской задолженности + $45 000 краткосрочной задолженности) = $93 000 $65 000 = 1.431 коэффициент текущей деятельности

Данная статья предназначена исключительно для информационных целей и не является финансовой консультацией. Проконсультируйтесь с лицензированным финансовым специалистом по любым вопросам, с которыми вы можете столкнуться.

ShareTwitterLinkedInFacebookEmailCopy to Clipboard

Поделиться видео // www. Investopedia. ком / условия / с / наличными отношение. asp

Что такое «Коэффициент денежной наличности»

Коэффициент денежных средств – это отношение общей суммы денежных средств и эквивалентов компании к ее текущим обязательствам. Метрика рассчитывает способность компании погасить свою краткосрочную задолженность; эта информация полезна для кредиторов при принятии решения о том, сколько долгов, если таковые имеются, они были бы готовы распространить на запрашивающую сторону. Коэффициент денежных средств, как правило, более консервативный взгляд на способность компании покрывать свои обязательства, чем многие другие коэффициенты ликвидности, поскольку другие активы, включая дебиторскую задолженность, не учитываются.

BREAKING DOWN ‘Cash Ratio’

коэффициент денежных средств чаще всего используется в качестве показателя ликвидности компании. Метрика рассчитывает способность компании выплачивать текущие обязательства, используя только наличные деньги и их эквиваленты. Если компания вынуждена немедленно погасить все текущие обязательства, этот показатель показывает способность компании сделать это без продажи или ликвидации других активов.

Элементы, пропущенные с коэффициентом денежных средств

Дебиторская задолженность, инвентарь, предоплаченные активы и определенные инвестиции не включаются в соотношение денежных средств. Этим элементам может потребоваться время и усилия, чтобы найти покупателя на рынке. Кроме того, сумма денег, полученных от продажи любого из этих предметов, может быть неопределимой. Коэффициент денежной наличности ограничивает долю актива уравнения только самой ликвидной из активов.

Результаты расчета денежных средств

Если коэффициент денежных средств компании равен 1, компания имеет точно такую ​​же сумму текущих обязательств, как и денежные средства и их эквиваленты для погашения этих долгов.

Если коэффициент денежных средств компании составляет менее 1, существуют более краткосрочные обязательства, чем денежные средства и их эквиваленты. В этой ситуации наличных денег недостаточно для погашения краткосрочной задолженности.

Если коэффициент денежных средств компании превышает 1, у компании больше денежных средств и их эквивалентов, чем текущие обязательства. В этой ситуации компания имеет возможность покрывать всю краткосрочную задолженность и все еще иметь наличные деньги.

Полезность коэффициента денежных средств

Коэффициент денежных средств более полезен, если сравнивать его со средними показателями отрасли и средними показателями конкурентов. Соотношение денежных средств ниже 1 указывает на то, что у компании возникают финансовые трудности. Низкий коэффициент денежной наличности может быть показателем стратегии компании с низкими денежными резервами. Однако некоторые отрасли работают с более высокими текущими обязательствами и более низкими резервами наличности. Кроме того, более высокий коэффициент денежных средств не обязательно отражает высокие результаты деятельности компании.Высокие коэффициенты денежных средств могут указывать на то, что компания неэффективна в использовании денежных средств или не максимизирует потенциальную выгоду для недорогих кредитов.

Отчет о движении денежных средств и денежные коэффициенты: о чем говорят и как рассчитать

Специалисты по МСФО часто используют Отчет о движении денежных средств (ОДДС) как универсальный источник данных для финансового анализа. Данный отчет не зависит от начислений бухгалтерии и субъективных допущений менеджмента (как, например, ОФП или ОСД), а четко отражает финансовые потоки в компании. Он также позволяет инвесторам увидеть полную картину по деньгам в компании: откуда они берутся и насколько эффективно их расходует руководство.

Для анализа ОДДС берут специальные показатели — так называемые, денежные коэффициенты. В статье вы узнаете, что это за коэффициенты, как их вычислять и анализировать.

Что такое денежные коэффициенты

Коэффициенты денежных средств — это такие индикаторы, которые определяют способность компании содержать операционную деятельность и привлекать инвестиции. Их используют при финансовом моделировании, чтобы спрогнозировать поведение компании в будущем, например, способность погашать кредиты и работать без кассовых разрывов.

Существует множество коэффициентов, которые показывают, как денежные потоки связаны со статьями финансовых отчетов (ОСД и ОФП). Также есть самостоятельные коэффициенты, которые рассчитываются только по данным ОДДС.
Для расчетов по этому отчету обычно берут 4 вида коэффициентов: денежного покрытия обязательств, денежного покрытия прибыли, покрытия капитальных затрат и коэффициенты рентабельности денежных потоков.

Отслеживание этих показателей позволяет понять, достаточно ли компании денег для обеспечения своих потребностей и насколько ее руководство умеет распоряжаться поступившими средствами.

Чтобы проанализировать состояние компании на текущий момент, берутся данные из предыдущих отчетных периодов. Для прогнозов на будущее используются данные из бюджетов (среднесрочных или долгосрочных).

Коэффициенты денежного покрытия обязательств

Данные коэффициенты отражают, способна ли компания выполнять свои обязательства по постоянным платежам. Как денежный поток и прибыль от основной деятельности организации связаны с долговыми статьями бухгалтерского баланса. И какова разница между поступлениями денежных средств и обязательствами организации.

Коэффициенты данной группы считаются важным показателем ликвидности компании. Их рассчитывают банки, когда принимают решение о выдаче или рефинансировании кредитов. Таким образом кредиторы определяют, сможет ли компания выплачивать проценты и сумму кредита помимо других своих обязательств (например, оплата счетов, выплаты дивидендов и пр.).

Какие коэффициенты сюда входят и как их рассчитать?

Где CFFO — денежный поток от операционной деятельности
Ip — проценты уплаченные
Tp — налоги уплаченные
В — долговые обязательства компании
Dp — выплаченные дивиденды

Рассчитать коэффициенты можно по-разному, но чаще всего используется такая формула:

Коэффициент покрытия = CFFO / Сумма долга

Величину CFFO обычно берут из Отчета о движении денежных средств. В сумму долга могут входить все долговые выплаты за отчетный период (задолженности по процентам, обязательства по кредитам и пр.). Иногда вместо CFFO для расчетов берут чистый денежный поток (рассчитывается, как CFFO минус вложения в основной капитал).

Что дают результаты расчетов:

• Коэффициент ⩾ 1 говорит об успешном финансовом положении компании. Как минимум, она в силах платить по счетам с доходов от основной деятельности.
• Коэффициент < 1 — явный признак возможного банкротства компании в ближайшие 2 года, если менеджмент вовремя не исправит ситуацию. Также слишком низкий показатель может говорить о больших долгах или недостаточном притоке денег в компании.

Если хотите попрактиковаться в вычислениях — можете скачать пример расчета денежных коэффициентов по МСФО.

Коэффициенты денежного покрытия выручки и прибыли

Эти коэффициенты показывают, может ли компания самостоятельно зарабатывать, например, извлекать деньги из продаж. Показатели данной группы демонстрируют, насколько размер выручки и прибыли в денежном выражении в ОДДС совпадает с теми же начисленными показателями в ОСД. К примеру, выручка по ОСД включает невыплаченную дебиторскую задолженность, а по ОДДС — только полученную. Соответственно, вторая сумма в деньгах будет более объективной.

Где S — начисленная выручка
CFS — поступившая денежная выручка
NI — чистая прибыль (чистый убыток)
Ie — начисленные проценты
Te — начисленные налоги
Dep — амортизация

Выражаются коэффициенты в процентах и рассчитываются по формуле:
CFFO / Выручка (прибыль) × 100 % = Коэффициент денежного покрытия выручки (прибыли)

О чем говорят результаты вычислений:

• если коэффициент растет — компания справляется с дебиторской задолженностью и в нее можно вкладывать инвестиции.
• отслеживание коэффициента должно показать увеличение поступления денег от операционной деятельности и одновременно рост прибыли в ОСД. Плохо, если эти показатели меняются неравномерно.

Если продажи растут, а денег в компании больше не становится, это может говорить о 2-х вещах: менеджмент неэффективно работает с дебиторской задолженностью либо поменялись условия продаж.

Коэффициенты денежного покрытия капитальных затрат

Эти коэффициенты — показатель успешного ведения инвестиционной политики в организации (может ли она покупать активы без привлечения инвестиций). Чем выше этот показатель, тем более финансово устойчивой считается компания.

Где CFFO — поток денежных средств от операционной деятельности
CAPEX — денежные расходы капитального характера

Чаще всего в анализе ОДДС фигурирует показатель CFFO — он определяет способность компании зарабатывать на операционной деятельности. Но показатели денежных потоков от инвестиционной (ИД) и финансовой деятельности (ФД) — не менее важные, так как зачастую влияют на размеры денежных остатков.

Поступление денег от ИД бывает при продаже активов, например, дочерней компании, а от ФД — после получения займа или выпуска ценных бумаг. Отток денежных средств по этим двум видам деятельности обычно связан с погашением кредитов, финансированием капитальных вложений. Что говорит о расширении бизнеса и укреплении благосостояния его собственников.

Как рассчитать данный коэффициент? Сложность в том, что он зависит от экономического положения в стране, и от того, на какой фазе развития находится компания. Поэтому подвержен колебаниям. Для объективных расчетов рекомендуется брать данные, как минимум, за период 5-6 лет.

Коэффициенты рентабельности денежных потоков

Показатели этого вида свидетельствуют о способности компании зарабатывать за счет активов или собственного капитала. Их часто используют финансовые аналитики в конкурентном анализе.

Коэффициенты рентабельности денежных потоков, где:
TA — величина активов
TE — размер собственный капитала

Высокий показатель коэффициента говорит о возможном получении хорошего возврата на инвестицию. Это значит, что организация может вложить больше денег в свое развитие, например, заменить старое оборудование или расширить производство.

Финансовый анализ всех 4-х коэффициентов по ОДДС позволяет ответить на 2 важных вопроса: насколько платежеспособна компания и умеет ли она эффективно распоряжаться деньгами. Преимущество анализа по ОДДС в том, что он не зависит от субъективных суждений и учетной политики. Показывает реальные остатки денег и их движение в организации. Именно анализ денежных показателей по данным ОДДС дает возможность, как менеджерам компании, так и инвесторам, заранее выявить возможные проблемы с ликвидностью или растратой денег. И оперативно исправить ситуацию.

Что такое Коэффициент наличности?

Коэффициент денежной наличности — это показатель ликвидности компании , в частности, отношение общей суммы денежных средств и их эквивалентов к текущим обязательствам компании . Этот показатель рассчитывает способность компании погасить краткосрочный долг наличными или почти денежными ресурсами, такими как легко обращающиеся ценные бумаги . Эта информация полезна для кредиторов, когда они решают, какую сумму денег, если таковая имеется, они готовы ссудить компании.

Коэффициент денежной наличности почти как индикатор стоимости фирмы при наихудшем сценарии — скажем, когда компания вот-вот выйдет из бизнеса. Он сообщает кредиторам и аналитикам стоимость текущих активов, которые можно быстро превратить в наличные, и какой процент текущих обязательств компании эти денежные и почти денежные активы могут покрыть.

Понимание коэффициента наличности

По сравнению с другими коэффициентами ликвидности, коэффициент наличности, как правило, является более консервативным взглядом на способность компании покрывать свои долги и обязательства, поскольку он строго придерживается денежных средств или их эквивалентов, исключая другие активы, включая дебиторскую задолженность. .

Формула коэффициента денежной наличности компании:

CсекчгатяO знак равноCash & cash equivalentsСутгент лябялятяеы text {Коэффициент денежной наличности} = frac { text {Денежные средства и их эквиваленты}} { text {Текущие обязательства}}Коэффициент наличностизнак равноТекущие обязательства

Как и в случае с другими измерениями ликвидности, такими как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности , в формуле коэффициента наличности в качестве знаменателя используются текущие обязательства. Краткосрочные обязательства включают любые обязательства со сроком погашения в течение одного года или менее, такие как краткосрочная задолженность, начисленные обязательства и кредиторская задолженность.

Ключевое отличие заключается в числителе. Числитель коэффициента наличности ограничивает часть актива уравнения только наиболее ликвидными активами, такими как наличные деньги , депозиты до востребования и их эквиваленты (иногда называемые рыночными ценными бумагами), такими как средства на счетах денежного рынка, сберегательные счета. , и казначейские векселя. Дебиторская задолженность, товарно-материальные запасы, предоплаченные активы и определенные инвестиции не включаются в коэффициент денежной наличности, как и при других показателях ликвидности. Причина в том, что для поиска покупателя на рынке этих товаров могут потребоваться время и усилия. Кроме того, сумма денег, полученная от продажи любого из этих активов, может быть неопределенной.

Что показывает коэффициент наличности?

Коэффициент денежной наличности чаще всего используется как показатель ликвидности компании. Если компания вынуждена немедленно выплатить все текущие обязательства, этот показатель показывает способность компании сделать это без необходимости продавать или ликвидировать другие активы.

Коэффициент денежной наличности выражается числом, большим или меньшим 1. При расчете коэффициента, если результат равен 1, у компании точно такая же сумма текущих обязательств, как и для погашения этих долгов наличными и их эквивалентами.

Если коэффициент денежной наличности компании меньше 1, то текущих обязательств больше, чем денежных средств и их эквивалентов. Это означает, что наличных денег для погашения краткосрочной задолженности недостаточно . Это может быть неплохой новостью, если у компании есть условия, искажающие ее балансы, такие как более длительные, чем обычно, условия кредитования с поставщиками, эффективно управляемые запасы и очень мало кредитов, предоставляемых ее клиентам.

Если коэффициент денежной наличности компании больше 1, у компании больше денежных средств и их эквивалентов, чем текущих обязательств. В этой ситуации у компании есть возможность покрыть всю краткосрочную задолженность и при этом иметь остаток денежных средств. Хотя это звучит ответственно, более высокий коэффициент денежной наличности не обязательно отражает высокие результаты компании, особенно если он значительно превышает отраслевые нормы. Высокий коэффициент наличности может указывать на то, что компания неэффективно использует денежные средства или не максимизирует потенциальную выгоду от недорогих ссуд: вместо того, чтобы инвестировать в прибыльные проекты, она позволяет деньгам оставаться на банковском счете. Это также может указывать на то, что компания беспокоится о будущей прибыльности и накапливает защитную подушку капитала.

Ограничения денежной наличности

Коэффициент денежной наличности редко используется в финансовой отчетности или аналитиками при фундаментальном анализе компании. Для компании нереально поддерживать чрезмерный уровень денежных средств и почти денежных активов для покрытия текущих обязательств. Наличие у компании больших сумм денежных средств на балансе часто рассматривается как неэффективное использование активов, поскольку эти деньги могут быть возвращены акционерам или использованы в другом месте для получения более высокой прибыли. Несмотря на интересную перспективу ликвидности, полезность этого коэффициента ограничена.

Коэффициент денежной наличности более полезен, когда он сравнивается со средними показателями по отрасли и со средними показателями конкурентов, или при анализе изменений в той же компании с течением времени. Коэффициент денежной наличности ниже 1 иногда указывает на то, что компания рискует столкнуться с финансовыми трудностями. Однако низкий коэффициент наличности также может быть индикатором конкретной стратегии компании, которая требует поддержания низких денежных резервов — например, потому что средства используются для расширения.

Некоторые отрасли имеют тенденцию работать с более высокими текущими обязательствами и более низкими денежными резервами , поэтому соотношение денежных средств по отраслям может не указывать на проблемы.