Как найти коэффициент долга

Коэффициент задолженности – формула по балансу этого аналитического показателя содержит особый набор компонентов. О разновидностях данного коэффициента и структуре используемых при их расчете балансовых показателей пойдет речь в нашем материале.

Формула для расчета коэффициента задолженности

Коэффициент задолженности (К_З) — один из расчетных показателей, используемых при анализе финансового состояния компании. Он отражает долю активов, сформированных в результате привлечения долгового финансирования, и рассчитывается по формуле:

К_З = (КЗ + ДЗ) / А,

где:

(КЗ + ДЗ) — общая  сумма задолженности фирмы;

А  — суммарные активы.

Формула расчета К_З, представленная через строки баланса, имеет следующий вид:

К_З = (стр. 1400 + стр. 1500) / стр. 1600.

С детализацией балансовых строк знакомьтесь с помощью статьи «Расшифровка строк бухгалтерского баланса (1230 и др.)».

Нормальным считается следующий диапазон значений К_З:

0 ≤ К_З ≤ 0,5.

Если К_З близок к нулю, это свидетельствует о наличии у компании крайне незначительных долговых обязательств в сравнении с ее собственным капиталом. Это один из показателей финансовой устойчивости.

Приближение коэффициента к 1 указывает на то, что практически весь собственный капитал сформирован за счет заемных средств. В большинстве случае такое значение К_З показывает высокую степень зависимости от контрагентов и кредиторов, что может негативно повлиять на финансовую устойчивость компании при неблагоприятном развитии событий.

Регулярный расчет К_З позволяет своевременно отследить негативные тенденции в финансовой ситуации предприятия и принять меры по их устранению.

Как анализируется финансовая устойчивость компании? узнайте из материала «Проведение анализа коэффициентов финансовой устойчивости».

Базовые понятия и порядок расчета коэффициентов для проведения финансового анализа хозяйственной деятельности предприятия можно найти в КонсультантПлюс. Чтобы все сделать правильно, получите пробный доступ к системе и переходите в Типовую ситуацию.

Разновидности коэффициентов задолженности (текущей, краткосрочной и др.)

Коэффициент задолженности, рассмотренный в предыдущем разделе, имеет значение при оценке общего финансового состояния компании, поскольку при его расчете используется общий (суммарный) показатель долгов. Для более детализированного анализа требуется расчет дополнительных коэффициентов задолженности, например:

• Коэффициент текущей задолженности (К_ТЗ)

К_ТЗ показывает долю краткосрочной задолженности в общей сумме капитала и рассчитывается по формуле:

К_ТЗ = ТЗ / ВБ,

где:

ТЗ — суммарная величина текущей задолженности;

ВБ — валюта баланса.

• Коэффициент краткосрочной задолженности (К_КЗ)

К_КЗ отражает долю долгов компании со сроком погашения менее 12 месяцев в общей структуре задолженности:

К_КЗ = КЗ / (КЗ + ДЗ),

где:

КЗ — объем краткосрочной задолженности;

(КЗ + ДЗ) — сумма краткосрочных и долгосрочных долгов компании.

• Коэффициент финансового левериджа (К_ФЛ)

К_ФЛ демонстрирует степень зависимости компании от внешних источников заимствования и рассчитывается (как и вышеуказанные коэффициенты) по показателям, отражаемым в балансе:

К_ФЛ = ЗК / СК,

где:

ЗК — заемный капитал;

СК — собственный капитал.

Методику расчета показателя СК см. в материале «Собственный капитал в балансе — это…»

При проведении финансового анализа коэффициенты финансовой задолженности применяются вместе с другими коэффициентами, что значительно расширяет возможности анализа и позволяет оценивать финансовое состояние компании с различных позиций.

Знакомьтесь с алгоритмами расчета разнообразных коэффициентов с помощью размещенных на нашем сайте материалов:

• «Основные финансовые коэффициенты и формулы их расчета»;
• «Нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений».

Итоги

Коэффициент задолженности показывает долю активов, сформированных в результате привлечения долгового финансирования. Данный коэффициент отражает степень финансовой устойчивости компании, а нормативное его значение находится в диапазоне от 0 до 0,5.

Если вы владеете бизнесом, важно рассчитать и проанализировать сумму задолженности вашей компании по отношению к ее общим активам. По сути, коэффициент задолженности позволяет определить, сможет ли ваша компания погасить свои обязательства активами. Определение коэффициента задолженности особенно важно, если вы надеетесь привлечь внимание кредиторов или инвесторов, поскольку многие предпочитают работать с компаниями, имеющими более низкий уровень обязательств.

В этой статье мы дадим определение коэффициента задолженности, приведем примеры и расскажем, как рассчитать его для вашего бизнеса.

Ключевые выводы:

• Коэффициент задолженности помогает определить, насколько финансово устойчива компания, и выражается как отношение общей задолженности к общей сумме активов.

• Коэффициент задолженности компании может быть рассчитан путем деления общей задолженности на общую сумму активов.

• Коэффициент задолженности меньше 1 или 100% считается идеальным, в то время как коэффициент задолженности больше 1 или 100% означает, что у компании больше долгов, чем активов.

Что такое коэффициент задолженности?

Коэффициент задолженности – это соотношение общей задолженности компании к ее общим активам и измеряет степень заемных средств компании. Общий долг и общие активы компании указаны в балансовом отчете.

Коэффициент отражает способность компании удерживать долг и быть в состоянии погасить его, если потребуется, в срочном порядке. Благодаря соотношению долга к активам инвесторы узнают, насколько финансово устойчива компания. На основе оценки они решают, выгодно ли им инвестировать в эту компанию.

Анализ

• Высокий коэффициент задолженности или коэффициент больше 1 указывает на то, что у вашей компании больше долгов, чем активов, и она находится в зоне финансового риска. Это может означать, что ваша компания не сможет выплачивать кредиты, долги и другие финансовые обязательства.

• Низкий коэффициент задолженности, или коэффициент ниже 1, означает, что у вашей компании больше активов, чем обязательств. Другими словами, активы вашей компании финансируются за счет собственного капитала, а не за счет кредитов.

• Соотношение 1 означает, что стоимость активов и обязательств вашей компании равна. Это означает, что если компания должна выплатить свой долг, ей придется продать все свои активы.

Коэффициент задолженности	Интерпретация	Леверидж и риск
> 1.0	Долг > Активы	Очень высокий
= 1.0	Долг = Активы	Высокий
< 1.0	Долг < Активы	Средний
< 0.5	Deb << Активы	Низкий

Совет: Чем выше коэффициент задолженности, тем больше заемных средств у компании, что означает больший финансовый риск. Важно отметить, что леверидж – это важный инструмент, который компании используют для развития, и многие предприятия находят рациональное применение долгу.

Формула коэффициента задолженности

Коэффициент задолженности выражается в десятичной дроби или в процентах. Формула для коэффициента задолженности выглядит следующим образом:

Коэффициент задолженности = Общая сумма задолженности Общая сумма активов

Где:

• Общие обязательства – это совокупность долговых и финансовых обязательств, подлежащих выплате компанией организациям или частным лицам в любой определенный период времени. В балансовом отчете компании указываются общие обязательства.

• Общие активы – это общая сумма активов, принадлежащих организации или физическому лицу. Активы – это предметы, имеющие денежную стоимость, которые со временем используются для получения выгоды их владельцем.

Пример: Допустим, вы владеете пекарней и подсчитали, что ее общие активы равны $50 000, а общий долг составляет $20 000.

Коэффициент задолженности = $20,000 $50,000

Коэффициент задолженности = 0.40 или 40%

Низкий коэффициент задолженности – 0.4 означает, что ваша компания находится на хорошем счету и, скорее всего, сможет выплатить все накопленные долги.

Как рассчитать коэффициент задолженности

Расчет коэффициента задолженности вашей компании является важным шагом в определении того, подвержен ли ваш бизнес финансовому риску. При выполнении расчетов обратитесь к балансовому отчету вашей компании. Имейте в виду, что расчет коэффициента задолженности зависит от типа коэффициента и информации, с которой вы работаете. Ниже приведены шаги по расчету коэффициента общей задолженности:

1. Определение общей суммы обязательств

Общие обязательства вашей компании – это сумма ее долгов и других финансовых обязательств. Это комбинация текущих и долгосрочных обязательств. Найдите это число, чтобы начать процесс расчета коэффициента задолженности. Вы можете найти эту сумму в финансовых отчетах вашей компании.

Примерами общих обязательств являются коммунальные платежи, задолженность по кредитным картам, кредиторская задолженность по заработной плате или векселям. В основном, это деньги, которые ваша компания должна в определенный момент времени.

Совет: Ваш бухгалтерский баланс предоставит вам итоговые данные, необходимые для расчета отношения долга к активам. Обязательно проведите балансовый отчет за соответствующий период времени.

2. Определите свои общие активы

В деловом смысле, общие активы относится к общему количеству активов, принадлежащих вашей компании. Хотя активы имеют стоимость, они также способны обесцениваться со временем. Найдите это число в бухгалтерских документах и балансовом отчете вашей компании. Примерами общих активов являются запасы, товары или дебиторская задолженность. Это организации, в которых ваша компания имеет право собственности.

3. Рассчитайте коэффициент задолженности

После того, как вы определили общую сумму обязательств и общую сумму активов, вы можете рассчитать коэффициент задолженности. Чтобы рассчитать отношение долга к активам, разделите общую сумму долга на общую сумму активов. Чтобы рассчитать другой тип коэффициента задолженности, обратитесь к различным типам, перечисленным выше.

Важно отметить, что низкий или высокий коэффициент задолженности зависит от конкретной отрасли. Однако коэффициент задолженности больше единицы указывает на более рискованное финансовое будущее, в то время как более низкий коэффициент задолженности, как правило, около 0.5 означает, что ваш бизнес находится на хорошей финансовой основе и имеет потенциал для долголетия.

Совет: Обязательно делите обязательства на активы, иначе результаты будут неточными.

Примеры коэффициентов задолженности

Чтобы правильно понять долговые коэффициенты и способы их расчета для личных и деловых целей, рассмотрим следующие примеры:

Пример 1

Если ваша компания имеет $100 000 в кредитах на развитие бизнеса и $25 000 в нераспределенной прибыли, ее отношение долга к собственному капиталу составляет 4. Потому что $100 000 (общая сумма обязательств), деленная на $25 000 (общая сумма собственного капитала), равна 4 (коэффициент задолженности). Это будет считаться высокорискованным долговым отношением и рискованной инвестицией.

Пример 2

Допустим, ваш обувной магазин должен своим сотрудникам $50 000, а его активы составляют $100 000. Чтобы рассчитать коэффициент задолженности, разделите $50 000 (обязательства) на $100 000 (активы). Это означает, что коэффициент задолженности вашего обувного магазина равен 0.5. Хотя это будет зависеть от вашей отрасли и конкурентов, такое соотношение долга обычно считается благоприятным.

Пример 3

Допустим, ваш магазин ароматерапии нуждается в расширении. Чтобы расширить свое нынешнее предприятие, вам необходимо проконсультироваться с банком по поводу кредита. Банк определил, что ваш магазин имеет общие активы в размере $50 000 и общие обязательства в размере $5 000. Коэффициент задолженности рассчитывается путем деления $5,000 на $50,000. В этом случае коэффициент задолженности будет равен 0.1.

Это весьма благоприятный и довольно низкорисковый коэффициент задолженности. При таких обстоятельствах у вашего банка не должно возникнуть проблем с предоставлением вам кредита на расширение магазина ароматерапии.

Пример 4

Ваша семья ожидает принятия в семью еще одного ребенка. В связи с этим вы и ваш партнер решили купить новый дом. Для этого вам необходимо взять кредит. Ваш банк или кредитор должен будет рассчитать коэффициент задолженности, чтобы решить, дадут ли они вам кредит.

Допустим, у вас есть 600 000 долларов в общих активах и 150 000 долларов в обязательствах. Чтобы рассчитать коэффициент задолженности, разделите ваши обязательства ($150 000) на ваши общие активы ($600 000). Это даст вам коэффициент задолженности, равный 0.25 или 25 процентов. Поскольку этот показатель ниже 1, он будет рассматриваться как коэффициент задолженности с низким риском, и ваш банк, скорее всего, одобрит вам кредит на покупку жилья.

Похожие: Как рассчитать отношение долга к активам (плюс определение)

Часто задаваемые вопросы

Каковы распространенные типы соотношения долгов?

Чтобы полностью понять соотношение долгов, вы должны понимать, как рассчитать различные формы:

• Отношение долга к активам: Это общая формула соотношения долгов. Чтобы рассчитать отношение долга к активам, разделите общую сумму долга на общую сумму активов. Чем больше коэффициент задолженности вашей компании, тем больше ее финансовый рычаг.

• Отношение долга к собственному капиталу: Это более распространенная формула соотношения долга и капитала. Чтобы рассчитать ее, разделите общий долг компании на ее общий акционерный капитал.

• Отношение долга к капиталу: Чтобы рассчитать соотношение долга и капитала компании, разделите общую сумму долга на сумму долга и собственного капитала.

• Отношение долга к EBITDA: Этот коэффициент рассчитывается путем деления общей суммы долга компании на ее прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA).

• Соотношение долга и дохода: Это формула, используемая кредиторами для определения способности клиента выплатить кредит, учитывая сумму денег, которую он уже должен.

Почему важен коэффициент задолженности?

Коэффициент задолженности компании важен, потому что:

• Говорит высшему руководству компании о том, насколько она способна погасить долги. Если коэффициент задолженности слишком высок, руководство может принять меры по экономии затрат.

• Анализируется и оценивается инвесторами, чтобы помочь им решить, стоит ли вкладывать деньги в компанию или нет.

Что такое хороший коэффициент задолженности?

Инвесторы обычно хотят, чтобы коэффициент задолженности компании был в пределах 0.3 и 0.6. С точки зрения чистого риска, коэффициент задолженности равен 0.4 или ниже считаются лучшими, в то время как коэффициент задолженности равен 0.6 и выше затрудняет получение кредита.

Хотя низкий коэффициент задолженности предполагает большую кредитоспособность, существует также риск, связанный с тем, что компания имеет слишком маленький долг. Компания со слишком маленьким долгом может быть предупреждением для инвесторов о том, что она работает с чрезвычайно узкой маржой или вообще не финансирует увеличение операций за счет заимствований, что ограничивает общую прибыль, которая может быть передана инвесторам и акционерам.

Может ли коэффициент задолженности быть отрицательным?

Если у компании отрицательный коэффициент задолженности, это означает, что у нее отрицательный собственный капитал. Это означает, что обязательства компании превышают ее активы, и считается признаком высокого риска или банкротства, а также стимулом для обращения за защитой от банкротства.

Коэффициент долга как финансовый инструмент оценивает финансовый риск компании. Обычно выражается в виде отношения или процента. Знание D вашей компании определяет степень финансового долга вашей компании. Это также определяет ваши шансы на получение кредита или ипотеки. Мы также можем рассчитать коэффициент долга по отношению к доходу, капиталу и собственному капиталу. В этой статье мы увидим, как отношение вашего долга к доходу влияет на вашу квалификацию для получения ипотечного кредита в Великобритании.

Что такое коэффициент долга?

Коэффициент долга финансовый коэффициент который измеряет совокупные обязательства фирмы в процентах от общих активов, которые она имеет. Он показывает долю активов, которую компания продаст, чтобы погасить свои долги. Кроме того, коэффициент долга определяет финансовый рычаг компании. Другими словами, более высокий коэффициент указывает на то, что у компании больше обязательств, чем активов. Таким образом, он считается высококредитным и более рискованным для кредиторов.

Как это вычисляется?

Мы можем рассчитать коэффициент долга, разделив общие обязательства компании на ее общие активы. Формула дается так:

 D/R = общие обязательства / общие активы

Обычно выражается в процентах или десятичной дроби. Обратите внимание, что при расчете коэффициента долга в расчет включаются общие обязательства и активы. Он показывает общую долговую нагрузку, а не только текущий долг.

Как пояснялось выше, коэффициент больше 1 или 100% указывает на то, что большая часть долга финансируется за счет активов компании, и, следовательно, компания, вероятно, возьмет на себя больше долгов в будущем. Коэффициент менее 1 или 100% показывает, что у компании больше активов, чем пассивов. Соотношение 1 или 100% означает, что у компании равное количество активов и пассивов, и поэтому бизнес, скорее всего, перестанет функционировать после того, как они погасят свои долги.

Как правило, у каждой компании есть собственный критерий для измерения долга, но наиболее приемлемым процентом является 0.5 или 50%. Это соотношение означает, что у компании в два раза больше активов, чем обязательств, таким образом, кредиторы владеют только половиной своих активов.

Однако в некоторых случаях требуется более низкий коэффициент долга, чтобы гарантировать, что компания будет полностью свободна от долгов. Например, компания с нестабильной денежные потоки потребуется более низкий коэффициент по сравнению с теми, у которых более стабильные денежные потоки.

Отношение долга к капиталу

Это еще один финансовый коэффициент, определяющий финансовый рычаг компании. Он измеряет общие обязательства компании по отношению к ее общему капиталу. Так сказать, он указывает долю долга, который компания использует для финансирования своих проектов, по сравнению с капиталом. Этот коэффициент помогает владельцам бизнеса понять способность своего бизнеса справиться с потенциальным снижением доходов от продаж.

Как это вычисляется?

Чтобы рассчитать отношение долга к капиталу, мы делим общую процентную задолженность компании на ее общий капитал. Общий капитал представляет собой сумму общей процентной задолженности компании и акционерного капитала. Общий долг включает в себя краткосрочные и долгосрочные обязательства компании, а акционерный капитал включает такие статьи, как обыкновенные акции, привилегированные акции и доли меньшинства.

Формула дается так:

Соотношение D/C = Общий долг / Общий долг + Акционерный капитал

Впоследствии существуют различные онлайн-калькуляторы, которые вы можете использовать для измерения отношения долга к капиталу, поэтому вам не нужно проходить через суровые попытки вычислить его самостоятельно.

Коэффициенты D/C помогают инвесторам анализировать финансовая структура компании. Высокое отношение D/C является фактором риска. Это означает, что компания финансируется за счет долга, а не собственного капитала, и рискует быть конфискованной, если долг не будет выплачен вовремя. 

Коэффициент D/C против коэффициента долга

Коэффициент долга делит общую сумму обязательств на общую сумму активов. Однако отношение долга к капиталу не включает общую сумму обязательств. Скорее, он включает только процентные долги. Это главное различие между ними, так как все остальные факторы одинаковы.

Отношение заемного капитала к собственному

Отношение долга к собственному капиталу, также известное как отношение D/E, сравнивает общие обязательства компании с ее акционерным капиталом. Это мера того, в какой степени компания финансирует свои проекты за счет долга по отношению к собственным средствам компании. По сути, это показывает способность акционерного капитала компании погасить все долги в случае спада бизнеса. 

Как мы это рассчитываем?

Мы можем рассчитать отношение долга к собственному капиталу, разделив общую сумму обязательства компании на ее акционерный капитал. Акционерный капитал – это совокупные активы, которыми владеет компания, за вычетом ее совокупных обязательств. Следовательно, формула такова:

D/E = общие обязательства/общий акционерный капитал

Высокое отношение D/E часто сопряжено с высоким риском. Это просто показывает, что компания постоянно финансирует свой рост за счет долга. Если это произойдет, то компания способна генерировать больше прибыли, чем она могла бы получить без финансирования. У этого есть две стороны; если сумма, полученная за счет кредитного плеча, превышает стоимость долга, акционеры могут получить выгоду. Но, если стоимость, понесенная долгами, выше, чем увеличенный полученный доход, произойдет спад стоимости акций.

Соотношение долга к доходу

Если вы хотите получить ипотечный кредит, особенно в Великобритании, важно понимать соотношение вашего долга к доходу. Вы также должны знать, как кредиторы используют его, чтобы определить доверие к кредиту. Ипотечные кредиторы захотят узнать, сколько у вас долга по отношению к вашему валовому доходу. Таким образом, они могут определить вашу способность оплачивать ежемесячные платежи. 

Что такое отношение долга к доходу и как его рассчитать?

Мы также можем назвать отношение долга к доходу коэффициентом DTI. Это мера ваших ежемесячных платежей по долгу по отношению к вашему валовому ежемесячному доходу. Твой валовой ежемесячный доход это доход, который у вас есть до вычета других вычетов, таких как налоги. Это соотношение дает кредиторам картину ваших платежей по обязательствам, и они могут использовать его, чтобы увидеть, имеете ли вы право на получение их кредитов.

Если вы подаете заявку на получение ипотечного кредита в Великобритании, вы можете рассчитать отношение долга к доходу, суммируя свои ежемесячные повторяющиеся долги. Затем вы можете разделить их на свой ежемесячный доход. Формула записывается так:

D/I = Сумма ежемесячных долгов/месячный доход

Что означает низкий коэффициент DTI?

Низкий коэффициент DTI указывает на хороший баланс между обязательствами и доходами. Например, если ваш коэффициент DTI равен 1.5, это означает, что около 15% вашего ежемесячного валового дохода идет на выплату долга. Следовательно, есть большая вероятность, что вы будете претендовать на получение ипотечного кредита. С другой стороны, высокий коэффициент DTI указывает на то, что ваши шансы на получение ипотечного кредита очень малы. Это потому, что у вас уже слишком много долга для дохода, который вы зарабатываете в месяц. 

Как правило, кредиторы отдают предпочтение кандидатам на получение кредита с более низким коэффициентом DTI. В целом, самый высокий коэффициент DTI, необходимый заемщику для получения кредита, составляет 0.43 или 43%. Однако некоторые кредиторы предпочитают коэффициент DTI ниже 36%. 

Что такое хороший коэффициент долга?

Предпочтительный диапазон коэффициента долга среди инвесторов составляет от 0.3 до 0.6. С точки зрения риска предпочтительнее коэффициент долга 0.4 или меньше, в то время как коэффициент долга 0.6 или выше затрудняет получение кредита.

Что делать, если коэффициент долга высок?

Когда у компании высокий коэффициент долга и высокий уровень риска, она берет на себя большой риск. Компании с отношением долга к собственному капиталу 0.5 или более часто называют «высоко заемными», что означает, что большая часть их активов финансируется за счет долга, а не собственного капитала.

Может ли коэффициент долга быть отрицательным?

Компания может иметь отрицательный акционерный капитал, если отношение ее долга к собственному капиталу отрицательно. У компании долгов больше, чем активов. Как правило, это предупреждающий знак о том, что финансовое положение компании неустойчиво и вскоре может ухудшиться до уровня неплатежеспособности.

Может ли коэффициент долга быть больше 1?

Если коэффициент выше 1, значит, долг финансирует значительную часть активов компании. В основном долги компании превышают ее активы. Кроме того, если процентные ставки внезапно вырастут, высокий коэффициент может свидетельствовать о том, что компания берет на себя ненужные риски со своим долгом.

Почему соотношение долга важно?

Коэффициент долга является ключевым показателем зависимости компании от долга для финансирования. Они также могут быть использованы для анализа ликвидности должника. Инвесторы в акции должны обратить внимание на эти коэффициенты, потому что чрезмерный уровень долга представляет угрозу для их инвестиций.

Что означает соотношение долга 55%?

В случае, если долг финансирует 55% операций вашей компании, собственный капитал будет финансировать оставшиеся 45%. Если у вашей компании высокое отношение долга к активам, ей может быть трудно получить дополнительное финансирование, или от нее может потребоваться сделать это по гораздо более высокой процентной ставке.

В заключение

Коэффициент долга — это фундаментальный коэффициент, который кредиторы используют, чтобы определить, способна ли компания погасить свои долги. Когда компании занимают больше денег, это влияет на соотношение их долга к капиталу, а также на соотношение долга к собственному капиталу. Компании с более высоким коэффициентом долга часто обращаются к акционерному финансированию для расширения своей деятельности. Кроме того, ипотечные кредиторы в Великобритании часто используют анализ отношения долга к доходу, чтобы определить способность человека погасить свою ипотеку. То есть после погашения возникших долгов.

Часто задаваемые вопросы

Что такое хороший коэффициент долга?

Соотношение 0.5 или 50% считается хорошим коэффициентом долга, так как указывает на то, что у компании в два раза больше активов, чем обязательств. Таким образом, он может погасить любые возникшие долги.

Как рассчитать коэффициент долга?

Вы можете рассчитать коэффициент долга, разделив общие обязательства компании на ее общие активы.

Почему коэффициент долга важен?

Коэффициент долга важен, потому что он определяет способность компании претендовать на получение кредита. Кредиторы хотят быть уверены, что компания выстоит в случае падения выручки.

Статьи по теме

1. Денежный коэффициент: формула, расчеты и примеры
2. КОЭФФИЦИЕНТ ЖИЛЬЯ: как легко рассчитать коэффициент жилья (+ бесплатные инструменты)
3. 5 кредитных историй: почему они важны? (+ Подробное руководство для начинающих)
4. Коэффициент ликвидности: виды, формулы и расчеты
5. 4 Cs of Credit: лучшее описательное руководство 2021 года (обновлено)

Что такое коэффициент долга?

Коэффициент левериджа компании. Коэффициент долга определяется как отношение общей суммы долга к общей сумме активов, выраженное в десятичной дроби или в процентах. Его можно интерпретировать как долю активов компании, финансируемых за счет долга.

Коэффициент больше 1 показывает, что значительная часть долга финансируется за счет активов. Другими словами, у компании больше пассивов, чем активов. Высокий коэффициент также указывает на то, что компания может подвергнуть себя риску дефолта по своим кредитам, если процентные ставки внезапно вырастут. Коэффициент ниже 1 означает, что большая часть активов компании финансируется за счет собственного капитала.

Формула коэффициента долга:

Что вам говорит коэффициент долга?

Чем выше коэффициент долга, тем больше у компании заемных средств, что подразумевает больший финансовый риск. В то же время кредитное плечо — важный инструмент, который компании используют для роста, и многие компании находят устойчивое использование долга.

Коэффициенты долга сильно различаются в разных отраслях, при этом капиталоемкие предприятия, такие как коммунальные предприятия и трубопроводы, имеют гораздо более высокие коэффициенты долга, чем другие отрасли, такие как технологический сектор. Например, если общие активы компании составляют 100 миллионов долларов, а общий долг — 30 миллионов долларов, коэффициент долга составляет 30% или 0,30. Находится ли эта компания в лучшем финансовом положении, чем компания с коэффициентом долга 40%? Ответ зависит от отрасли.

Коэффициент долга в 30% может быть слишком высоким для отрасли с нестабильными денежными потоками, в которой большинство предприятий берет на себя небольшую задолженность.Компания с высоким коэффициентом долга по сравнению с аналогами, вероятно, сочтет заимствование дорогостоящим и может оказаться в затруднительном положении, если обстоятельства изменятся. Fracking промышленности, например, опытные тяжелые времена,начиная с лета 2014 года всвязи с высоким уровнем задолженности и резкого падения цен наэнергоносители. И наоборот, уровень долга в 40% может быть легко управляемым для компании в таком секторе, как коммунальные услуги, где денежные потоки стабильны, а более высокие коэффициенты долга являются нормой.

Коэффициент долга более 1,0 (100%) говорит о том, что у компании больше долга, чем активов. Между тем, коэффициент долга менее 100% указывает на то, что у компании больше активов, чем долга. Коэффициент долга, используемый в сочетании с другими показателями финансового здоровья, может помочь инвесторам определить уровень риска компании.

Некоторые источники определяют коэффициент долга как отношение общей суммы обязательств к общей сумме активов. Это отражает определенную двусмысленность между терминами «долг» и «обязательства», которая зависит от обстоятельств. Отношение долга к капиталу, например, тесно связано с более распространенным, чем коэффициент задолженности, но использует общую сумму обязательств в числителе. В случае коэффициента долга поставщики финансовых данных рассчитывают его, используя только долгосрочную и краткосрочную задолженность (включая текущие части долгосрочной задолженности ), исключая такие обязательства, как кредиторская задолженность, отрицательная деловая репутация и «прочие».

В сфере потребительского кредитования и ипотечного кредитования для оценки способности заемщика выплатить ссуду или ипотеку используются два общих коэффициента обслуживания долга: общий коэффициент обслуживания долга и коэффициент обслуживания общего долга. Коэффициент брутто-долга определяется как отношение ежемесячных затрат на жилье (включая выплаты по ипотеке, страхование жилья и расходы на имущество) к ежемесячному доходу, в то время как общий коэффициент обслуживания долга — это отношение ежемесячных затрат на жилье плюс другие долги, такие как платежи за автомобиль и кредитные карты к ежемесячному доходу. Приемлемые уровни общего коэффициента обслуживания долга в процентном выражении в диапазоне от середины 30 до 40 процентов.

Примеры долга

Давайте рассмотрим несколько примеров из разных отраслей, чтобы контекстуализировать коэффициент долга. Starbucks (SBUX ) перечислила 0 долларов краткосрочной и текущей части долгосрочной задолженности в своем балансе за финансовый год, закончившийся 1 октября 2017 года, и 3,93 миллиарда долларов долгосрочной задолженности.Общие активы компании составили 14,37 миллиарда долларов. Это дает нам коэффициент долга в размере 3,93 млрд долларов ÷ 14,37 млрд долларов = 0,2734, или 27,34%.

Чтобы оценить, насколько он высок, мы должны рассмотреть капитальные затраты, которые идут на открытие Starbucks: аренда коммерческих помещений, их ремонт для соответствия определенной планировке и покупка дорогостоящего специализированного оборудования, большая часть которого используется нечасто.Компания также должна нанимать и обучать сотрудников в отрасли с исключительно высокой текучестью кадров, соблюдать правила безопасности пищевых продуктов и т. Д. Для более чем 27000 предприятий в 75 странах (по состоянию на 2017 год). Возможно, 27%, в конце концов, не так уж и плохо, и действительно, в 2017 году средний показатель по отрасли составлял около 66%. В результате Starbucks легко берет деньги в долг; кредиторы верят, что у него прочное финансовое положение, и можно ожидать, что он выплатит им полную сумму.

А как насчет технологической компании?За финансовый год, закончившийся 31 декабря 2016 года, Facebook (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации) ( корпоративных облигаций. У него достаточно легкое время для привлечения капитала через акции.

Наконец, давайте посмотрим накомпаниюпо производству основных материалов, горнодобывающую компанию Arch Coal (ARCH )из Сент-Луиса.За финансовый год, закончившийся 31 декабря 2016 года, компания отразила краткосрочную и текущую части долгосрочного долга в размере 11 миллионов долларов США, долгосрочного долга в размере 351,84 миллиона долларов США и общих активов в размере 2,14 миллиарда долларов США. Добыча угля чрезвычайно капиталоемка, поэтому отрасль прощает левередж: средний коэффициент долга составлял 61% в 2016 году. Даже в этой когорте коэффициент долга Arch Coal составляет (11 млн долларов + 351,84 млн долларов) ÷ 2,14 млрд долларов = 16,95 % значительно ниже среднего.

Разница между соотношением долга и отношения долгосрочного долга к активам

В то время как отношение общего долга к совокупным активам включает все долги, отношение долгосрочного долга к активам учитывает только долгосрочные долги. Показатель отношения долга (общий долг к активам) учитывает как долгосрочные долги, такие как ипотечные кредиты и ценные бумаги, так и текущие или краткосрочные долги, такие как аренда, коммунальные услуги и ссуды со сроком погашения менее 12 месяцев. Однако оба коэффициента охватывают все активы бизнеса, включая материальные активы, такие как оборудование и инвентарь, и нематериальные активы, такие как дебиторская задолженность. Поскольку отношение общего долга к активам включает больше обязательств компании, это число почти всегда выше, чем отношение долгосрочного долга к активам компании.

Часто задаваемые вопросы

Каждый субъект предпринимательской деятельности стремится к получению максимальной прибыли. Для расширения бизнеса часто привлекаются инвестиции и кредитные средства, благодаря которым удается решать текущие финансовые проблемы и увеличивать объем реализации.

Для определения успешности компании принято использовать специальный показатель, позволяющий поддерживать самое оптимальное соотношение привлеченного и собственного капитала-коэффициент долга.

Что такое коэффициент задолженности?

Коэффициент задолженности представляет собой показатель, который позволяет отслеживать весь объем кредитных поступлений. Его применяют финансовые аналитики для того, чтобы выявлять проблемы в деятельности организации. Этот показатель позволяет поддерживать субъектам предпринимательской деятельности оптимальное соотношение привлеченного и собственного капитала.

Коэффициент долга — показатель, определяющий соотношение суммарной величины активов компании к ее суммарной задолженности.

Зачем используется?

Коэффициент долга часто используется:

1. Организациями, осуществляющими внешнеэкономическую деятельность. С его помощью определяется соотношение всех полученных извне кредитов к объему внутреннего валового продукта.
2. Коэффициент задолженности используют инвесторы, которые изучают предложенный им проект. Полученные данные позволят им определить его потенциальную прибыльность и возможные дивиденды.
3. Этот показатель применяется менеджментом юридического лица для того, чтобы определить насколько эффективными были в отчетном периоде все управленческие решения.
4. Коэффициент задолженности используется кредиторами перед принятием решений относительно целесообразности выдачи займов. Таким образом, они оценивают степени возможных рисков.

Коэффициент долга показывает

Коэффициент долга рассчитывается на основании данных, полученных из финансовой и бухгалтерской отчетности субъекта предпринимательской деятельности.

Благодаря этому коэффициенту финансовым аналитикам удается определить, насколько эффективной была работа одного предприятия в разных отчетных периодах. Также они могут сопоставить результат деятельности одного юридического лица или индивидуального предпринимателя со среднестатистическими показателями по конкретной отрасли.

Формулы

При проведении расчетов финансовые аналитики используют различные формулы. Для определения коэффициента задолженности используются цифры, полученные из определенных строк бухгалтерского баланса. Расчет делается по формуле:

КЗ – коэффициент задолженности;

Суммарная задолженность – сюда включаются долгосрочные обязательства компании (срок погашения превышает 1 год), отражающиеся по статье 590 бухгалтерского баланса и все краткосрочные заимствования (срок погашения не превышает 1 год), отражающиеся по статье 690

Суммарные активы – сюда включаются все активы компании, которые отражаются в бухгалтерском балансе в строке 699 на дату проведения расчетов.

С привязкой к счетам бухгалтерского баланса эта формула будет иметь следующий вид:

Также при проведении расчетов могут использоваться специальные формулы:

Определение коэффициента текущей задолженности —

Определение коэффициента текущей дебиторской задолженности –

Определение коэффициента текущей кредиторской задолженности –

Что показывают результаты?

После того как финансовыми аналитиками был рассчитан коэффициент задолженности (формула может быть использована как стандартная, так и специальная), они приступают к расшифровке полученных результатов. Если субъект предпринимательской деятельности правильно ведет бизнес и рационально использует собственный и привлеченный капитал, то показатель коэффициента будет колебаться в диапазоне 0-1.

Для инвесторов и кредиторов идеальным вариантом будет результат 0.

В этом случае рассматриваемая в качестве финансового инструмента компания является финансово устойчивой, и уровень ее долговых обязательств полностью покрывается за счет собственного капитала.

Если при проведении исчислений показатель коэффициента задолженности будет приближаться к 1, то это может показывать то, что субъект предпринимательской деятельности очень зависит от своих контрагентов. Постоянный дефицит оборотных средств обусловлен несвоевременным расчетом дебиторов. Из-за этого компания вынуждена обращаться к кредиторам и привлекать заемные средства для покрытия текущих расходов.

Если полученный в ходе проведения расчетов показатель коэффициента превысит 1, то субъект предпринимательской деятельности вряд ли будет рассматриваться кредиторами и инвесторами в качестве претендента на вложение средств.

Субъекты предпринимательской деятельности, которые неоправданно расходуют заемные средства, могут оказаться на грани банкротства.

Если их кредиторы, после проведения исчислений, определять показатель коэффициента, значительно превышающий 1, то они вероятней всего обратятся в суд для признания должника банкротом. Этот порядок регламентируется действующим на территории Российской Федерации Законом № 127 (статья 9).

Заключение

Коэффициент долга позволяет финансовым аналитикам определять размер всех заимствований субъектов предпринимательской деятельности и физических лиц. Посредством этого показателя удается рассчитать оптимальное соотношение привлеченного и собственного капитала.

Благодаря коэффициенту долга специалисты могут указать компании на существующие проблемы и дать рекомендации относительно преодоления финансового кризиса.

Подробнее о долгах и почему они появляются, увидите в этом видео: