Коэффициент критической ликвидности – один из экономических показателей, рассчитываемых по цифрам бухбаланса. Рассмотрим, что он собой представляет.
Что покажет коэффициент критической ликвидности
Как и любой другой показатель ликвидности, коэффициент критической ликвидности, который может также носить название коэффициента срочной (или быстрой) ликвидности, отражает уровень способности активов юрлица закрывать его обязательства.
Рассматриваемый коэффициент покажет, в какой части быстрореализуемые (высоколиквидные) активы предприятия покроют его текущие (краткосрочные) долги, т.е. какая часть обязательств со сроком погашения менее 1 года может быть оплачена в кратчайшие сроки за счет имеющихся в наличии активов.
О других важных для понимания экономического положения предприятия показателях читайте в статье «Основные финансовые коэффициенты и формулы их расчета».
Формула расчета и данные для нее
Формула коэффициента критической ликвидности представляет собой частное от деления суммы быстрореализуемых активов на величину краткосрочных обязательств.
К быстрореализуемым (высоколиквидным) активам относят следующее:
- деньги:
- краткосрочные финвложения;
- эадолженность дебиторов со сроком погашения менее 1 года (т.е. краткосрочную).
Краткосрочные обязательства складываются из:
- Долгов по краткосрочным кредитам (займам), включая проценты по долгосрочным заемным средствам.
- Краткосрочной кредиторской задолженности.
- Прочих краткосрочных обязательств (по каким-либо причинам не включенных в вышеперечисленные виды обязательств).
В условных обозначениях расчет коэффициента критической ликвидности может быть выражен так:
Ккл = (Кзд + Д + Кфв) / (Кз + Кзк + Пко),
где:
Ккл – коэффициент критической ликвидности;
Кзд – краткосрочная задолженность дебиторов;
Д – сумма денежных средств;
Кфв – краткосрочные финвложения;
Кз – сумма краткосрочных заемных средств;
Кзк – краткосрочная задолженность кредиторам;
Пко – прочие краткосрочные обязательства.
Из действующей формы бухбаланса, утвержденной приказом МФ РФ от 02.07.2010 № 66н, эти данные должны быть взяты как сумма его строк:
- В числителе – 1230, 1240, 1250.
- В знаменателе – 1510, 1520, 1550.
О том, откуда берутся данные для заполнения бухбаланса, читайте в материале «Порядок составления бухгалтерского баланса (пример)».
Нормальное значение коэффициента
Идеальным считается значение коэффициента, равное 1, что означает возможность полного погашения текущих долгов за счет быстрореализуемых активов. Очень хорошей будет ситуация, когда коэффициент больше 1. Это показывает, что после погашения текущих долгов у юрлица еще останется быстроликвидное имущество. В реальности же все предпочитают иметь долги перед кредиторами, и поэтому вполне приемлемым считается показатель в пределах от 0,5 до 0,8.
Как улучшить значение коэффициента
К увеличению значения приведет рост величин, отраженных в числителе формулы (т.е. денег, финвложений, долгов покупателей), и уменьшение величин, составляющих ее знаменатель (т.е. собственных краткосрочных долгов). Одним из способов может стать оформление долгосрочных, а не краткосрочных договоров кредита (займа).
Коэффициент ликвидности – показатель возможности предприятия погасить текущие долги за счет средств находящихся в обороте компании в указанный промежуток времени. Показатель ликвидности представляет интерес, помимо руководства компании, еще и инвесторам, поставщикам сырья, банкам, держателям акций, даже рядовым сотрудникам.
Коэффициент текущей ликвидности и настоящие активы
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент критической ликвидности
Нормативный коэффициент ликвидности
Коэффициент ликвидности активов
Коэффициент промежуточной ликвидности
Коэффициент краткосрочной ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности и настоящие активы
Коэффициент текущей ликвидности введен для оценки быстроты конвертации активов, отображая единицы валюты настоящих активов компании, соотносящихся на одну единицу валюты текущих договоренностей.
Суть расчета коэффициента текущей ликвидности основывается на том, что предприятие исполняет кратковременные договоренности в большинстве случаев за счет настоящих активов. Если настоящие активы превысили действующие договоренности, предприятие можно считать успешно существующим.
Все компании должны стремиться к положительному коэффициенту текущей ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности
Самая строгая мера ликвидности компании – коэффициент абсолютной ликвидности. Отображает часть кратковременных долговых договоренностей, которая, при необходимости, может быть погашена немедленно. В мировой практике нижнюю границу коэффициента абсолютной ликвидности рекомендовано приравнивать к показателю, равному 0,2. На практике в отечественных странах по факту значения используются цифры ниже рекомендованных.
На данный момент отсутствуют нормативы отраслевых коэффициентов, что приводит к надобности анализа динамики полученных в ходе деятельности показателей.
Для успешного ведения бизнеса необходимо сравнивать показатели предприятий имеющих похожую хозяйственную деятельность.
Коэффициент быстрой ликвидности
Целевое назначение показателя быстрой ликвидности похоже на коэффициент текущей ликвидности. В данном показателе сужен круг текущих активов и из расчета исключены производственные запасы.
Суть непринятия производственных запасов заключается в разнице затрат на покупку и продажу отмеченной категории товаров. В условиях рыночной экономики достаточно часто встречаются случаи потери более половины стоимости запасов. Коэффициент быстрой ликвидности – наиболее выгодная форма учета показателей, когда инвесторы и поставщики ценят возможность своевременных выплат по обязательствам.
В мировой практике упоминается нижнее значение коэффициента – 1.
Коэффициент критической ликвидности
Коэффициент критической ликвидности отражает отношение высоколиквидных и текущих пассивов. Расчетными данными служит бухгалтерский отчет компании.
Показатель критической ликвидности может служить основанием для создания прогнозов платежеспособности предприятия. Этот коэффициент дает уверенность партнерам, что по первому требованию задолженность будет оплачена, но компания не понесет серьезных убытков.
Активы целесообразно вкладывать в стабильно развивающиеся ликвидные направления.
Нормативный коэффициент ликвидности
Нормативный коэффициент ликвидности помогает увидеть модель успешного предприятия. При полном совпадении коэффициентов с нормами можно смело утверждать, что предприятие останется непоколебимым, несмотря на непредвиденные негативные факторы экономического, политического и других планов.
Благодаря выведенным нормам коэффициентов предпринимателям проще понимать стремление собственного бизнеса.
Инвесторам интересны компании, где коэффициенты ликвидности превышают нормативные показатели.
Коэффициент ликвидности активов
Коэффициент ликвидности активов представляет собой соотношении пассивов и активов компании. Ликвидными активами являются наличность, драгоценные металлы, ценные бумаги предприятия. Обычно сверхликвидные активы имеют стабильную стоимость, на которую не оказывают влияние внутренние и внешнеэкономические факторы.
Коэффициент отображает способность предприятия оплатить долги, не прибегая к излишним продажам.
Наличие свободных активов благоприятно сказывается на состоянии предприятия.
Коэффициент промежуточной ликвидности
Показатель промежуточной ликвидности по своим свойствам напоминает коэффициент абсолютной ликвидности, но отличается тем, что, кроме наличных средств, здесь можно реализовать кратковременные финансовые вложения, а также задолженность клиентов перед компанией.
Коэффициент промежуточной ликвидности является подвидом коэффициента текущей ликвидности, но оборотный капитал в данном случае не используется.
Желательным коэффициентом для параметра промежуточной ликвидности является интервал от 0,7 до 0,8.
Коэффициент краткосрочной ликвидности
Коэффициент краткосрочной ликвидности включает в себя ряд показателей:
- коэффициент текущей ликвидности;
- индекс критической оценки;
- коэффициент оборачиваемости товарных запасов;
- коэффициент оборота дебиторской задолженности.
В рассматриваемом коэффициенте присутствуют производственные запасы, что свидетельствует о том, что компании приходится возмещать краткосрочные обязательства в ускоренном темпе. В большинстве случаев при создании неблагоприятных условий предприятие становится банкротом ввиду нехватки средств на восстановление производства.
Совет от Сравни.ру: Лучше не допускать ситуации с выводом всех ликвидностей для погашения обязательств. В таком случае финансовое благополучие компании может сильно пошатнуться.
В процессе управленческой деятельности одним из важнейших вопросов является способность компании рассчитаться с обязательствами в кратчайшие сроки. Для этой цели периодически необходимо рассчитывать показатель критической (срочной) ликвидности, определяющей платежеспособность лица в текущий момент времени. Данный показатель носит неофициальное название «кислотное тесто», включая только часть активов предприятия – быстро реализуемые и наиболее ликвидные средства.
Частное от деления активов, способных к быстрой реализации и объема краткосрочных обязательств.
Состав быстрореализуемых средств:
- денежные ресурсы;
- финансовые вложения сроком до одного года;
- краткосрочная задолженность в пользу компании.
Состав краткосрочных обязательств:
- сумма долга с учетом процентов по займам;
- задолженность сторонним лицам сроком до одного года;
- прочие обязательства небольшого срока выплаты.
Значение показателя:
- норма соотношения активов и обязательств 0,5-0,8;
- идеальное значение коэффициента равно 1, как полное погашение обязательств активами предприятия;
- значение меньше 1 говорит о плохой платежеспособности, нехватке средств для оплаты заемного капитала;
- коэффициент выше 1 – высокая платежеспособность, в результате погашения обязательств активы фирмы не будут использованы в полном объеме.
K=ст.1240+ст.1250+ст.1260ст.1500−ст.1530−ст.1540,K=frac{text{ст.}1240+text{ст.}1250+text{ст.}1260}{text{ст.}1500-text{ст.}1530-text{ст.}1540},
где ст.1240text{ст.}1240 – финансовые вложения;
ст.1250text{ст.}1250 – денежные средства;
ст.1260text{ст.}1260 – активы в обороте прочие;
ст.1500text{ст.}1500 – обязательства до года;
ст.1530text{ст.}1530 – доходы в будущем;
ст.1540text{ст.}1540 – резервы расходов.
Определить коэффициент срочной ликвидности по данным бухгалтерского баланса: вложения в финансовые активы текущего года – 116000 руб., денежные средства в кассе 25000 руб., средства на банковском счете 410000 руб., оборотные активы 47800 руб., краткосрочные займы 919400 руб., будущие доходы 36700 руб., расходные резервы 78600 руб.
Решение
K=ст.1240+ст.1250+ст.1260ст.1500−ст.1530−ст.1540K=frac{text{ст.}1240+text{ст.}1250+text{ст.}1260}{text{ст.}1500-text{ст.}1530-text{ст.}1540}
K=116000+25000+410000+47800919400−367000−78600=598800473800=1,26K=frac{116000+25000+410000+47800}{919400-367000-78600}=frac{598800}{473800}=1,26
Ответ: Активов фирмы достаточно для срочного погашения обязательств.
Оценить критическую ликвидность компании, если активы фирмы составляют 412300 руб., краткосрочные кредиты 716900, доходы будущего периода 12400 руб.
Решение
K=412300716900−12400=0,59K=frac{412300}{716900-12400}=0,59
Ответ: Активов компании не достаточно для полного погашения обязательств в краткосрочный период, однако показатель находится в пределах нормы.
По результатам анализа срочной ликвидности можно сделать вывод о рациональности перераспределения средств внутри предприятия. При низком коэффициенте, возможно, применять следующие меры стабилизации: повысить финансовые вложения в доходные мероприятия, снизить издержки компании с целью получения большей прибыли, уравновесить дебиторскую и кредиторскую задолженности.
Тест по теме “Формула коэффициента критической ликвидности по балансу”
Не можешь разобраться в этой теме?
Обратись за помощью к экспертам
Гарантированные бесплатные доработки
Быстрое выполнение от 2 часов
Проверка работы на плагиат
Содержание
- Что такое коэффициент критической ликвидности
- Коэффициент критической ликвидности: формула по балансу
- Коэффициент критической ликвидности: нормативное значение
Чтобы эффективно проанализировать и оценить ликвидность, важно иметь четкое представление о том, что означает сам термин, а также что обозначает понятие «коэффициент критической ликвидности» и чем конкретно она характеризуется. Критический коэффициент представляется одним из значимых экономических показателей, которые можно рассчитать на базе данных из баланса. Давайте разберемся, что же это такое.
Что такое коэффициент критической ликвидности
Ликвидность — это способность компании быстро продавать свои активы по среднерыночной стоимости. В широком понимании — это отношение активов к пассивам. Ликвидность используется для того, чтобы оценить платежеспособность предприятия, а остальные показатели, которые будут рассчитываться на его базе, определяют оборачиваемость.
Коэффициент критической ликвидности (сокращенно — ККЛ) в фин. анализе используют для оценки и анализа экономического положения предприятия. Другое название — быстрая, или срочная ликвидность.
Коэффициент критической оценки показывает, какая доля короткосрочной задолженности фирмы сможет быть погашена денежными средствами, или ожидаемыми финансовыми поступлениями за произведенные товары/за произведенную работу (это т.н. дебиторская задолженность).
Проще говоря: коэффициент критической ликвидности показывает, как быстро компания вернет текущие или нынешние платежи, в случае если возникнет критическая ситуация. Иными словами, насколько она защищена от перерывов в работе вследствие наличия высоколиквидных активов (то есть дебиторской задолженности, а также денежных средств). При этом не менее важно качество и характер самой дебиторской задолженности (и ее своевременная оплата).
Значение коэффициента критической оценки является необходимой информацией и для руководства/собственников фирмы и для банков.
Индивидуальные предприниматели, руководители предприятий или их собственники по данному коэффициенту могут оценить следующее:
- наличие/отсутствие каких-либо трудностей с платежеспособностью;
- возможности для улучшения инвестиционной привлекательности данной фирмы;
- сможет ли компания выдержать кризис;
- каковы шансы на получение кредита.
Главе фирмы значимо анализировать показатель ККЛ в динамике, смотреть результаты оценки за надлежащие периоды прошедших лет. Это поможет отразить картину платежеспособности предприятия в целом.
Благодаря ККЛ банки могут оценить следующее:
- достаточно ли у предприятия активов для выполнения платежей, указанных в графике;
- какой план оплаты лучше предложить;
- есть ли риск не вернуть кредит;
- требуются ли добавочные ценные бумаги или обеспечение.
Для банков показатель ККЛ служит мерой финансового риска. Если коэффициент низкий, возможны проблемы с платежеспособностью. В соответствии с этим, такие риски либо включаются в проценты и обеспечение по кредиту, либо же банк вообще отказывается их выполнять.
Коэффициент критической ликвидности: формула по балансу
Чтобы рассчитать критический коэффициент, нужно использовать простую формулу:
| ККЛ = ТА — МПЗ / КО |
|---|
| *ТА — текущие активы предприятия; *МПЗ — его материально-производственные запасы; *КО — его краткосрочные обязательства. |
Обратите внимание, товарные запасы в данном анализе не учитываются. При расчете ККЛ предполагается, что их ликвидность уже равняется нулю. Это означает, что кредиторам будут переданы только те средства, которые помогут быстрее выполнить финансовые обязательства и закрыть долги. Потому что с наличностью, средствами на расчетных счетах и предвидимыми платежами за произведенную продукции это произойдет раньше, чем с любыми другими материальными активами. Запасы ведь еще необходимо продать, что само по себе усиливает время выполнения обязательств.
Также ККЛ можно легко вывести на базе бух. баланса предприятия (см. форму 1).
Формула ККЛ по балансу:
ККЛ = (Стр. 1240+Стр. 1250+Стр. 1260)/(Стр. 1500+Стр. 1530+Стр. 1540)
Разберем, что обозначают эти обозначения в строках баланса.
- Стр. 1240 — показывает значение из строчки 1240 (в ней содержится информация о денежных вложениях за вычетом наличных средств);
- Стр. 1250 — демонстрирует значение из строчки 1250 (в ней все данные о деньгах);
- Стр. 1260 — определяет значение из строчки 1260 (сведения об иных оборотных активах);
- Стр. 1500 — означает строчка 1500 в балансе (здесь находится сумма всех краткосрочных обязательств фирмы);
- Стр. 1530 — устанавливает значение из строчки 1530 (информация о доходах за будущие периоды);
- Стр. 1540 — приводит сведения из строчки 1540 (данные об оценочных обязательствах).
Вы можете рассчитать коэффициент КЛ для разных периодов времени. Но, как правило, его анализируют за 1 год или 1 квартал, и намного реже — за 1 месяц. Также будет полезно параллельно с ККЛ рассчитать и другие коэффициенты — текущий и абсолютный, чтобы дать более точную оценку ликвидности фирмы.
Коэффициент критической ликвидности: нормативное значение
Нормативное значение ККЛ находится в границах от 0,7 до 1. Если результат расчета находится в данных границах, это указывает на наличие у фирмы быстроходных активов в том количестве, которого хватит для закрытия своей короткосрочной задолженности. Иными словами, фирма достаточно платежеспособна и поставляет товары/услуги скоро и эффективно.
Однако важно понимать, что ККЛ рассматривает также и дебиторскую задолженность. Следовательно, в соответствии с ее процентом в составе мат. активов данный коэффициент возможно станет больше 1. Если у фирмы есть категория клиентов, с которыми у нее возникают хронические трудности с оплатой своих работ/товаров/ услуг, то с учетом суммы их долга и ставки показатель для каждого конкретной фирмы увеличивается.
При оценивании ККЛ важно смотреть и на риски неуплаты дебиторской задолженности. Чем они больше, тем выше должен становится процент других активов компании.
Рост или снижение показателя ККЛ также говорят о многом.
Следует приложить усилия к тому, чтобы результат расчета был хотя бы больше значения 0,7, а в лучшем случае вообще близок к 1. В то же время не должно быть и большого превышения данного значения. Оно будет являться атипичным для любой фирмы и может быть следствием малоэффективного управления или являться следствием внедрения средств в очень ликвидные активы.
Для повышения значения критической оценки можно воспользоваться следующими методами:
- увеличить долю собственных средств;
- прибегнуть к услугам долгосрочных кредитов;
- увеличить обороты продукции, благодаря стимулированию сбыта;
- уменьшить запасы;
- выдавать краткосрочные кредиты;
- отказаться от сотрудничества с клиентами, которые нечестно относятся к своим обязанностям.
При помощи вышеперечисленных методов повышения значения показателя краткосрочной ликвидности его возможно искусственно увеличить, если их использовать в течение ограниченного времени, а затем вернуть к старому рабочему шаблону. Поэтому к данному расчету следует относиться критически и всегда оценивать показатель только в динамике.
Ликвидность баланса — это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности — формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.
А вот как рассчитывать эту ликвидность — другой вопрос. Его разбирают эксперты на курсе повышения квалификации «Клерка» по управленческому учету. Приходите — всему научим.
Научиться вести управленку
Актуальность определения ликвидности баланса приобретает особое значение в условиях экономической нестабильности, а также при ликвидации предприятия вследствие его банкротства. Здесь встает вопрос: достаточно ли у предприятия средств для покрытия его задолженности. Такая же проблема возникает, когда необходимо определить, достаточно ли у предприятия средств для расчетов с кредиторами, т.е. способность ликвидировать (погасить) задолженность имеющимися средствами.
В данном случае, говоря о ликвидности, имеется в виду наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.
Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности — от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств. Типичная группировка представлена в нижеприведенной таблице:
Таблица. Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности
|
Активы |
Пассивы |
||||||
|
Название группы |
Обозначение |
Состав |
Название группы |
Обозначение |
Состав |
||
|
Баланс до 2011г. |
Баланс с 2011г. |
Баланс до 2011г. |
Баланс с 2011г. |
||||
|
Наиболее ликвидные активы |
А1 |
стр. 260 250 |
стр. 1250 1240 |
Наиболее срочные обязательства |
П1 |
стр. 620 630 |
стр. 1520 |
|
Быстро реализуемые активы |
А2 |
стр. 240 270 |
стр. 1230 |
Краткосрочные пассивы |
П2 |
стр. 610 650 660 |
стр. 1510 1540 1550 |
|
Медленно реализуемые активы |
А3 |
стр. 210 220 — 216 |
стр. 1210 1220 1260 — 12605 |
Долгосрочные пассивы |
П3 |
стр. 590 |
стр. 1400 |
|
Трудно реализуемые активы |
А4 |
стр. 190 230 |
стр. 1100 |
Постоянные пассивы |
П4 |
стр. 490 640 — 216 |
стр. 1300 1530 — 12605 |
|
Итого активы |
ВА |
Итого пассивы |
ВР |
А.Д. Шеремет указывает на необходимость вычесть расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, и суммы расчетов с работниками по полученным ими ссудам. Расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, а также превышение величины расчетов с работниками по полученным ими ссудам над величиной ссуд банка, обусловленная выдачей ссуд работникам за счет средств специальных фондов организации, сокращается при вычитании иммобилизации из величины источников собственных средств. В случае обнаружения в ходе внутреннего анализа иммобилизации по статьям прочих дебиторов и прочих активов на ее величину также уменьшается итог быстрореализуемых активов. (А.Д. Шеремет. Комплексный анализ хозяйственной деятельности).
Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.
1) Если выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.
2) Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.
3) Если выполнимо неравенство А3 > П3 , то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.
Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: A4
Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.
На основе сопоставления групп активов с соответствующими группами пассивов выносится суждение о ликвидности баланса предприятия.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
-
текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности ( ) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени: А1 А2=>П1 П2; А4
-
перспективная ликвидность — это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: А3>=П3; А4
-
недостаточный уровень перспективной ликвидности: А4
-
баланс не ликвиден:А4=>П4
Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:
К = (А1 А2 А3) / (П1 П2)
В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.
2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:
К = (А1 А2) / (П1 П2)
В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:
К = А1 / (П1 П2)
Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.
4. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:
К = (А1 0,5*А2 0,3*А3) / (П1 0,5*П2 0,3*П3)
Оценивает изменения финансовой ситуации в компании сточки зрения ликвидности. Данный показатель применяется при выборе надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе финансовой отчетности. Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, насколько достаточно собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Он определяется:
K = (П4 — А4) / (А1 А2 А3)
Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 0,1.
6. Коэффициент маневренности функционального капитала показывает, какая часть функционирующего капитала заключена в запасах. Если этот показатель уменьшается, то это является положительным фактом. Он определяется из соотношения:
K = А3 / [(А1 А2 А3) — (П1 П2)]
В ходе анализа ликвидности баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).
Следует отметить, что в большинстве случаев достижение высокой ликвидности противоречит обеспечению более высокой прибыльности. Наиболее рациональная политика состоит в обеспечении оптимального сочетания ликвидности и прибыльности предприятия.
Наряду с приведенными показателями для оценки состояния ликвидности можно использовать показатели, основанные на денежных потоках:
-
чистый денежный поток (NCF — Net Cash Flow);
-
денежный поток от операционной деятельности (CFO — Cash Flow from Operations);
-
денежный поток от операционной деятельности, скорректированный на изменения оборотного капитала (OCF — Operating Cash Flow);
-
денежный поток от операционной деятельности, скорректированный на изменения оборотного капитала и удовлетворения потребности в инвестициях (OCFI — Operating Cash Flow after Investments);
-
свободный денежный поток (FCF — Free Cash Flow).
Управленческий учет: с нуля до настройки в 1С, Excel и Google-таблицах
Уметь настраивать и вести управленку — значит быть полезным для руководителей. Научитесь понимать, откуда приходят и куда уходят деньги компании на курсе повышения квалификации от «Клерка».
При этом независимо от стадии жизненного цикла, на котором находится предприятие, менеджмент вынужден решать задачу определения оптимального уровня ликвидности, поскольку, с одной стороны, недостаточная ликвидность активов может привести как к неплатежеспособности, так и к возможному банкротству, а с другой стороны, избыток ликвидности может привести к снижению рентабельности. В силу этого современная практика требует появления все более совершенных процедур проведения анализа и диагностики состояния ликвидности.
