Финансовое состояние предприятия анализируется по многим показателям. Одним из самых важных является коэффициент платежеспособности. Что нужно знать об этом индексе, как его вычислять и как расшифровывать результаты, проанализируем в статье.
Как оценить платежеспособность организации на основании бухгалтерского баланса?
Что такое коэффициент платежеспособности
Эффективно функционирующее предприятие должно быть в состоянии вовремя и полностью гасить все взятые на себя обязательства – это и называется платежеспособностью. Ее снижение грозит не только утратой репутации, но и возможным банкротством. Это важный фактор финансового состояния, который нужно постоянно отслеживать, чтобы своевременно принять необходимые меры. Количественный показатель этой стороны деятельности предприятия называется коэффициентом платежеспособности.
Вопрос: Обоснован ли отказ во включении в реестр требований кредиторов денежных требований, основанных на сделке с векселями, совершенной без проверки платежеспособности векселедателя и наличия у него активов для выпуска и обеспечения исполнения векселя?
Посмотреть ответ
Обязательства могут быть погашены денежным способом либо с помощью тех или иных активов, которые могут быть ликвидными в разной степени. Поэтому платежеспособность предприятия зависит от двух моментов:
- каким количеством и каких именно активов располагает организация;
- насколько быстро имеющиеся активы могут быть реализованы.
К СВЕДЕНИЮ! Платежеспособность и кредитоспособность – сходные, но не тождественные понятия. Первое отражает способность к погашению обязательств любыми имеющимися активами, а второе — только высоколиквидными без вовлечения в процесс постоянных, таких, как земля, недвижимость, производственные мощности и т.п.
Вопрос: Какие используются меры по восстановлению платежеспособности должника в процедуре финансового оздоровления?
Посмотреть ответ
Платежеспособность и ликвидность
Ликвидность – ключевое понятие для платежеспособности предприятия, поскольку отражает возможность в обозначенные сроки обернуть активы в денежные средства или использовать для погашения обязательств. Она может оцениваться в разных формах:
- общая – выражает состоятельность фирмы относительно погашения любых видов кредитов путем реализации любых видов активов;
- текущая – оценивается в начале и конце учетного периода, отражает связь стоимости всех имеющихся активов и общую производительность предприятия, показывает, насколько вероятно погашение текущих долгов с помощью текущих активов;
- срочная (быстрая) – возможность быстро закрыть краткосрочные кредиты с применением быстроликвидных активов;
- абсолютная – показывает общую осуществимость потенциального погашения предприятием своих обязательств.
ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ! Коэффициенты тех или иных видов ликвидностей также представляют собой значимые финансовые показатели предприятия.
Виды активов относительно ликвидности
Любые активы имеют ценность, поскольку они ликвидны. Любое предприятие имеет в своей структуре два вида активов:
- текущие – те, которые можно обратить в деньги в течение 1 учетного периода (производственного цикла, года);
- постоянные – основные средства производства, непосредственно в нем участвующие.
По времени и простоте «превращения» в наличные деньги или использования в качестве погашения дебиторской задолженности активы предприятия принято ранжировать по 4 степеням ликвидности. Чем больше у предприятия активов с высокой ликвидностью, тем лучше его платежеспособность.
- Активы высокой ликвидности – имеют максимальные темпы трансформации в деньги, относятся, как правило, к текущим активам. Примеры самых ликвидных активов:
- деньги в кассе;
- финансы на расчетном счету предприятия;
- купюры в банкоматах организации;
- средства, находящиеся в пути и др.
- Активы быстрой реализации – быстрой считается скорость обращения в финансы, составляющая менее года, то есть также преимущественно текущие активы. Ими принято считать:
- банковские вклады;
- дебиторскую задолженность;
- вложения в ценные бумаги и т.п.
- Активы малой ликвидности – реализуются медленно, например:
- предметы лизинга;
- долгосрочные инвестиции;
- запасы сырья, материалов, готовой продукции;
- полуфабрикаты, заготовки;
- незавершенное производство и др.
- Практически неликвидные активы – труднореализуемые основные средства производства, постоянные фонды:
- здания, сооружения;
- земельные участки;
- оборудование;
- транспорт предприятия;
- нематериальные активы;
- просроченные и сомнительные задолженности по кредитованию.
Факторы ликвидности
В рамках одного и того же предприятия с течением времени могут меняться факторы, от которых зависит ликвидность:
- активы покупаются и приобретаются;
- теряют и прибавляют в стоимости;
- вкладываются или тратятся финансовые средства;
- изменяется количество и состояние пассивов и др.
Такая динамичность означает, что ликвидность может меняться от одного отчетного периода к другому. Важно, чтобы даже при падении она восстанавливала свой уровень до наступления обозначенного срока. Эта возможность и является восстановлением платежеспособности.
Законодательный регламент КВП
Коэффициент восстановления платежеспособности (КВП) – это специальный финансовый показатель, который отражает способность текущей ликвидности к полному возобновлению в течение полугода после даты отчета.
Так определяют его Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденные распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 года №31-р.
Формула исчисления коэффициента восстановления платежеспособности
Для определения этого показателя необходимо знать уровни ликвидности в начале и конце анализируемого периода и временные рамки, в которые платежеспособность росла до приемлемого уровня. Коэффициент вычисляется по формуле, приведенной в Методических положениях:
КВП = (КТЛКП + 6/Т х (КТЛКП – КТЛНП)) / Кнорм., где:
- КВП – коэффициент восстановления платежеспособности;
- КТЛНП – коэффициент текущей ликвидности в начале отчетного периода;
- КТЛКП – коэффициент текущей ликвидности в конце отчетного периода;
- Т – отчетный период, по которому осуществляется анализ;
- Кнорм. – значение нормы текущей ликвидности, равное 2.
Расшифровка результата вычисленного коэффициента восстановления платежеспособности
Цифра, полученная в итоге вычислений, сравнивается с 1.
- Если КВП превышает единицу, это значит, что предприятие в обычных условиях легко восстанавливает ликвидность своих активов не долее 6 месяцев.
- Показатель меньше 1 говорит о том, что в настоящий момент у организации нет возможностей для адекватного восстановления платежеспособности в ближайшее полугодие.
- Чем ниже КВП, тем ближе предприятие к грани банкротства либо его работа искусственно ухудшается.
При катастрофически низком КВП необходимо срочно принимать антикризисные меры, таковыми могут быть:
- просьба о перекредитовании наиболее «горящих» задолженностей»;
- рассмотрение с кредиторами вопросов о льготах по выплатам;
- взятие нового кредита ради погашения более раннего;
- сокращение персонала;
- снижение расходов, в основном за счет административных, менее продуктивно – производственных;
- инвентаризация и частичная реализация имущественных активов;
- снижение себестоимости продукции;
- увеличение объемов производства (при наличии спроса);
- приглашение для консультации и помощи специалиста.
Погрешности измерения КВП по формуле
Формула не является абсолютно точным способом измерения КВП, поскольку берет в расчет лишь два крайних показателя ликвидности, не учитывая промежуточных значений. При этом начало и конец периода определяются произвольно, что также снижает точность исчисления.
Более точным способом определения КВП является «вычисление по линейному тренду», то есть с минимальным «шагом» в измерении, хотя бы по 4, а не 2 периодам. Результат нагляднее выглядит в форме графика. Вручную такое вычисление практически не применяется, его просто выполнить в приспособленных для этого компьютерных программах, например, Excel, либо специализированных, таких как, например, «ФинЭкАнализ», «Ваш финансовый аналитик» и др.
Пример расчета КВП
ОАО «Лилиана» измеряло уровня текущей ликвидности: в январе 2017 года показатель составил 0,85, а в декабре 2017 года (за 12 месяцев) вырос до 1,12. Посчитаем возможность восстановления платежеспособности ОАО «Лилиана» за стандартный шестимесячный период:
КВП = (1,12 + 6/12 х (1,12 – 0,85)) / 2 = 0,6275.
Мы видим, что ОАО обладает низкой платежеспособностью, которую нужно восстанавливать, хоть это и непросто, несмотря на то что в конце года текущую ликвидность удалось значительно поднять. Следует принять во внимание неточность этого вычисления: вполне возможно, что рост текущей ликвидности, наблюдаемый к концу года, стал следствием значительных антикризисных факторов, предпринятых руководством «Лилианы». В таком случае метод «линейного тренда», где в расчет брался бы не год, а более дробные периоды, возможно, показал бы лучший результат.
Проводим горизонтальный и вертикальный анализ баланса
Оцениваем изменения состояния имущества и капитала на основе финансовых коэффициентов
Составляем краткосрочный прогноз состояния платежеспособности
Предлагаем мероприятия по улучшению финансового состояния
Чтобы своевременно принимать управленческие решения, нужна полная достоверная прозрачная информация. Экспресс-оценку финансового состояния компании специалисты проводят на основе баланса.
Собираем информацию для экспресс-анализа
Как проанализировать финансовое состояние предприятия и выработать меры, чтобы улучшить его, рассмотрим на примере региональной компании, которая производит кондитерские изделия. Баланс компании представлен в табл. 1, результаты расчетов финансовых коэффициентов и коэффициентов ликвидности — в табл. 2, 3.
Рассчитаем коэффициент утраты (восстановления) платежеспособности:
- к концу года коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом меньше нормального значения (≥ 0,1);
- коэффициент текущей ликвидности меньше нормального значения (2,0), но есть тенденция роста показателя.
Оценим возможность восстановления платежеспособности в ближайшие 6 месяцев:
коэффициент восстановления платежеспособности = (1,14 + 6 / 12 × (1,14 – 1,1169)) / 2 = 0,58 (< 1,0).
Таким образом, руководству предприятия следует сформировать рациональные управленческие решения, чтобы восстановить платежеспособность предприятия в ближайшие 6 месяцев.
Анализируем результаты
По результатам анализа можно сделать следующие выводы:
1. Валюта баланса уменьшилась к концу года на 12 414 тыс. руб. (–16,71 %). Это говорит о том, что сократились активы и капитал организации, т. е. ее основная деятельность. Причины снижения:
- сокращение собственного капитала (и прежде всего — убытки; см. строку баланса «Капитал и резервы»);
- финансирование капитальных вложений за счет краткосрочных обязательств. Рост внеоборотных активов в балансе по разделу «Внеоборотные активы» превышает совокупный рост собственного капитала и долгосрочных обязательств по разделу «Капитал и резервы» и «Долгосрочные обязательства».
2. Величина внеоборотных активов увеличилась за счет основных средств (+362 тыс. руб., или +27,61 %) и нематериальных активов. По результатам вертикального анализа видно, что отношение внеоборотных активов к итогу баланса на конец года (5,77 %) выросло по сравнению с началом года (3,13 %) на 2,64 %. Это положительный результат, свидетельствующий о росте производственного потенциала организации.
3. Величина оборотных активов уменьшилась по всем позициям (кроме НДС и краткосрочных финансовых вложений) и на 13 659 тыс. руб. (–18,98 %).
На 62,07 % сократились запасы, что свидетельствует о падении объемов производства, сокращении запасов сырья и готовой продукции.
4. Дебиторская задолженность уменьшилась на 10,82 % (5360 тыс. руб.), однако удельный вес этой статьи баланса за отчетный период вырос на 4,72 %.
К сведению
Разница в результатах расчетов дебиторской задолженности при проведении горизонтального и вертикального анализа возникла из-за того, что дебиторская задолженность уменьшилась не столь значительно, как итог баланса. Поэтому рост доли дебиторской задолженности в структуре имущества — негативный факт, который свидетельствует о снижении мобильности имущества и уменьшении эффективности оборота.
5. По результатам горизонтального анализа уменьшилась и кредиторская задолженность — на 20,43 % (13086 тыс. руб.). Это говорит о сокращении срочных долгов. Вертикальный анализ показал снижение доли кредиторской задолженности на 3,85 %.
С одной стороны это способствует росту ликвидности организации, но с другой — уменьшение суммы кредиторской задолженности в два раза больше уменьшения суммы дебиторской, а это ведет к сокращению собственного оборотного капитала и снижению финансовой устойчивости организации.
6. Величина собственного капитала уменьшилась на 2193 тыс. руб. (–32,68 %) за счет сокращения объема нераспределенной прибыли, т. е. финансовые результаты деятельности организации ухудшились, снизился запас финансовой устойчивости.
7. Сокращение долгосрочных обязательств говорит о погашении задолженности перед банками. Но отсутствие в структуре капитала краткосрочных кредитов и займов при одновременном сокращении кредиторской задолженности может свидетельствовать о низкой кредитоспособности организации.
8. Динамика финансовых коэффициентов говорит о снижении мобильности оборота и имущества в целом; снижении производственных возможностей в результате сокращения производственных запасов. Положительный момент — рост обеспеченности запасов собственными средствами.
9. Коэффициенты финансовой независимости (автономии, привлечения, «плечо») показывают долю собственного (заемного) капитала в общих источниках средств.
К сведению
Структура капитала зависит от сферы деятельности организации. Для промышленных предприятий рекомендуемая доля собственного капитала в общей сумме источников средств — не менее 50 %. Рост удельного веса собственного капитала расценивается положительно, так как это снижает уровень финансового риска и укрепляет финансовую устойчивость организации.
В рассматриваемой организации значение коэффициента автономии низкое и продолжает снижаться: на начало года собственный капитал составлял всего 9 % в общей сумме капитала, на конец года — 7,3 %.
10. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на начало года — 1,1788 (> 1) — говорит о том, что оборот обеспечивается долгосрочными заемными средствами, что увеличивает риск неплатежеспособности.
11. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности. Нормальное значение — 0,2–0,5.
Фактическое значение коэффициента (0,02) не укладывается в указанный диапазон. Это значит, что если остаток денежных средств будет поддерживаться на уровне отчетной даты (за счет равномерного поступления платежей от партнеров), имеющаяся краткосрочная задолженность не сможет быть погашена за 2–5 дней.
12. Коэффициент срочной ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременных расчетов с дебиторами. Значение этого коэффициента должно быть » 0,8.
В нашей задаче коэффициент срочной ликвидности = 0,83. Можно сделать вывод, что организация способна погасить свои долговые обязательства (несрочные) при условии своевременного погашения дебиторской 13. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Он характеризует платежные возможности организации при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и в случае продажи при необходимости материальных оборотных средств.
Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат. Норма — 2,0 < Ктл< 3,0, т. е. на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится от двух до трех рублей ликвидных средств.
Невыполнение этого норматива (в рассматриваемом балансе Ктл = 1,14) говорит о финансовой нестабильности, различной степени ликвидности активов и невозможности быстро их реализовать в случае одновременного обращения нескольких кредиторов.
Почему ухудшилось финансовое состояние предприятия и можно ли исправить ситуацию?
Ситуация в организации ухудшилась, скорее всего, вследствие неэффективных управленческих решений. Эта проблема обусловлена:
- отсутствием стратегии в деятельности предприятия и ориентацией на краткосрочные результаты в ущерб среднесрочным и долгосрочным;
- низкой квалификацией и неопытностью менеджеров;
- низким уровнем ответственности руководителей предприятия перед собственниками за последствия принимаемых решений, за сохранность и эффективное использование имущества предприятия, а также за финансово-хозяйственные результаты его деятельности.
Чтобы исправить ситуацию, рекомендуем прибегнуть к антикризисному управлению:
- повысить прозрачность управления деятельностью предприятия;
- оптимизировать деятельность предприятия в соответствии с достигаемыми результатами и получаемыми выгодами от тех или иных реализованных проектов;
- четко ставить задачи персоналу и оценивать результаты их работы в соответствии с целями и результатами проектов;
- повысить степень контроля затрат на предприятии (особый характер бюджетирования, планирования, контроля и учета);
- накапливать опыт и создать собственную базу знаний на предприятии;
- увязать результаты антикризисного управления с мотивацией вовлеченных в данный процесс руководителей и специалистов.
Антикризисное управление также позволит создать благоприятные условия для функционирования компании, будет способствовать ее выходу из нестабильного финансово-экономического состояния. При этом необходимо контролировать целесообразность применяемых мероприятий и оценивать их эффективность.
Механизм повышения антикризисной устойчивости предприятия:
Основная роль в системе антикризисного управления компанией отводится внутренним механизмам финансовой стабилизации.
Что касается нашего примера, компании для преодоления кризисных явлений нужно попытаться найти внутренние резервы по увеличению прибыльности и экономической эффективности деятельности, а именно:
- пересмотреть политику ценообразования;
- нарастить объемы производства продукции;
- повысить качество продукции;
- реализовывать продукцию в более оптимальные сроки;
- ускорить оборачиваемость капитала и текущих активов;
- повысить рентабельность и обеспечить безубыточность работы предприятия;
- реализовывать продукцию на более выгодных рынках сбыта.
Чтобы снизить дебиторскую задолженность, можно взять кредит. Но согласно результатам анализа предприятие на 82,38 % зависимо от кредиторов. Поэтому важно:
- тщательно следить за структурой и динамикой кредиторской задолженности;
- вести непрерывный мониторинг кредиторской задолженности;
- своевременно выявлять и устранять негативные тенденции;
- постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями и поставщиками по просроченной задолженности.
Статья опубликована в журнале «Справочник экономиста» № 11, 2017.
Платежеспособность является важным показателем функционирования предприятия, показывающим возможность организации расплачиваться по всем своим обязательствам.
Нормальное финансовое положение организации характеризуется хорошим уровнем платежеспособности, неудовлетворительное определяется обратным показателем.
Оптимальным вариантом является наличие свободных для обращения денежных средств, способных погасить текущие долги.
Однако предприятие остается платежеспособным и тогда, когда существует возможность реализации активов для расплаты с кредитором даже при отсутствии денежных средств.
Значение коэффициента восстановления платежеспособности
Согласно закону «О несостоятельности (банкротстве)», несостоятельность организации представляет собой признанную в судебном порядке или заявленную должником неспособность в полной мере удовлетворить требования кредиторов по обязательствам и (или) уплатить обязательные платежи.
До принятия данного закона существовала иная процедура признания предприятия банкротом, основывающаяся на следующих финансовых показателях платежеспособности:
- коэффициент наличия собственных оборотных средств,
- коэффициент общей ликвидности
- коэффициент восстановления уровня платежеспособности.
Данный коэффициент представляет из себя экономический, финансовый показатель, отражающий способность предприятия восстанавливать уровень оптимальной ликвидности в течение полугода на момент наступления отчетной даты.
Ликвидность – это характеристика активов организации, которая означает возможность их реализации по рыночной стоимости в короткие сроки.
Активы подразделяются на:
- высоколиквидные,
- малоликвидные
- неликвидные.
Активы предприятия, которые состоят на бухгалтерском балансе, обладают различным уровнем ликвидности
В порядке возрастания различают:
- незавершенные строительные объекты, сооружения, здания, машины и оборудование,
- уровень запасов сырья и товаров на складах,
- собственные ценные бумаги, или принадлежащие государству,
- денежные средства на счетах в банках.
В Методическом положении, определяющем оценку материального состояния организации и неудовлетворительное состояние баланса, можно найти описание коэффициента восстановления платежеспособности.
В документе описывается формула расчета данного экономического показателя.
Коэффициент восстановления платежеспособности представляет собой соотношение расчетного коэффициента ликвидности предприятия и его определенного значения.
Расчетный коэффициент ликвидности рассчитывается как сумма действительного значения общей ликвидности на окончание отчетного периода и динамика значения этого показателя между началом и концом отчетного периода в перерасчете на необходимый период возобновления платежеспособности.
Формула расчета коэффициента финансовой независимости.
Расчет и норма коэффициента текущей ликвидности предприятия.
Формула расчета коэффициента восстановления платежеспособности выглядит так:
Кв = (К1Ф + 6/Т (К1Ф – К1Н)) / 2, где:
К1Ф – фактическая цифра коэффициента ликвидности (на конец);
К1Н – коэффициент ликвидности (на начало);
К1норм – коэффициент ликвидности по нормативу, К1норм = 2;
6 – продолжительность восстановления платежеспособности (расчет в месяцах);
Т – отчетный период (в месяцах).
Он базируется на анализе роста коэффициента текущей ликвидности в общей сложности по двум критериям (на начало года и окончание отчетного периода).
Более качественный результат даст анализ за четыре и более периода
Такой подход делает прогноз не достаточно надежным.
Как считают экономисты, коэффициент восстановления платежеспособности – не исключительный показатель, значения которого стоит придерживаться.
Анализ деятельности предприятия по коэффициенту
Чтобы признать структуру баланса организации неудовлетворительной, а само предприятие – неплатежеспособным, должно быть выполнено одно из следующих положений:
- коэффициент ликвидности на окончание отчетного периода должен иметь значение меньше 2;
- коэффициент уровня обеспеченности собственными средствами на окончание отчетного периода должен иметь значение меньше 0,1.
При значении коэффициента восстановления платежеспособности более единицы, можно говорить о возможности предприятия привести свою платежеспособность в норму в течение следующего полугода.
Если в результате расчёта получился показатель менее единицы, то динамика в изменении значения общей ликвидности с момента наступления нового года до отчетной даты говорит о том, что организация в ближайшее время не имеет реальных возможностей для поднятия уровня платежеспособности.
В настоящее время функционирует иная система критериев. Теперь определяется не сама несостоятельность, а наличие признаков ложного банкротства организации.
Признак фиктивного банкротства представляет собой наличие у должника реальной возможности погасить займы, выданные кредиторами, в полном объеме на момент подачи заявления в суд должником о присвоении ему звания банкрота.
Производительность труда: методы расчета, факторы роста.
Расчет и примеры проводок в балансе дебиторской задолженности.
Структура бухгалтерского баланса: https://buhguru.com/buhgalteria/kak-vyglyadit-zapolnennyjj-bukhgalters.html
Для определения присутствия или отсутствия признаков ложного банкротства устанавливается возможность погашения обязательств должника его активами в виде отношения величины активов к значению краткосрочных пассивов.
При этом исключаются будущие доходы, фонды потребления и резервы будущих затрат и платежей.
Получив рассчитанный показатель, можно сделать выводы:
- если уровень обеспеченности равен или больше единице, то признаки ложного банкротства имеют место быть,
- если величина обеспеченности меньше единицы, то признаков нет.
Для того чтобы выявить признаки преднамеренного банкротства, специалисты проводят проверку финансово – хозяйственной деятельности организации
Она проводится в 2 этапа:
- Для начала рассчитываются показатели, которые повлияли на изменения в возможности должника рассчитаться с кредиторами, произошедшие за период проверки.
- Второй этап предполагает анализ условий совершения сделок, которые повлекли изменения показателей.
К показателям, отображающим уровень долга перед кредиторами, относят:
- обеспеченность долгов организации всеми её активами,
- обеспеченность долгов оборотными активами
- количество чистых активов.
Исследование финансово – хозяйственной деятельности фирмы – должника предусматривает изучение динамики указанных выше показателей за время периода проверки.
Если на первом этапе выявилось значительное ухудшение в показателях уровня обеспеченности обязательств, экспертами проводится изучение сделок должника за рассматриваемый период, заключение которых могло повлиять на динамику показателей.
В соответствии с
Методическим положением по оценке
финансового состояния предприятий и
установлению неудовлетворительной
структуры баланса (утверждены распоряжением
№ 31-р от 12.08.94 г. ФУДН при Госкомимущества
РФ), для оценки структуры баланса
предприятия необходимо рассчитать
(табл. 7):
-
коэффициент
текущей ликвидности (Л4); -
коэффициент
обеспеченности собственными средствами
(Л7).
Основанием для
признания структуры баланса предприятия
неудовлетворительной, а предприятия –
неплатежеспособным является выполнение
одного из следующих условий:
-
коэффициент
текущей ликвидности на конец отчетного
периода имеет значение менее 2; -
коэффициент
обеспеченности собственными средствами
на конец отчетного периода имеет
значение менее 0,1.
В том случае, если
хотя бы один из этих коэффициентов имеет
значение менее указанных, рассчитывается
коэффициент восстановления
платежеспособности за период, установленный
равным 6 месяцам (Л8).
В том случае, если
коэффициент текущей ликвидности больше
или равен 2, а коэффициент обеспеченности
собственными средствами больше или
равен 0,1, рассчитывается коэффициент
утраты платежеспособности за период,
установленный равным 3 месяцам (Л9).
Таблица 10
Коэффициенты
платежеспособности
|
Наименование |
Расчет |
Ограничения |
|
Коэффициент |
|
Не |
|
Коэффициент |
|
Не |
В таблице:
-
Л4ф – фактическое
значение (в конце отчетного периода)
коэффициента текущей ликвидности (Л4); -
Л4н – значение
коэффициента текущей ликвидности в
начале отчетного периода; -
Л4норм – нормативное
значение коэффициента текущей
ликвидности, Л4норм = 2; -
6 или 3 – период
восстановления платежеспособности в
месяцах; -
Т – отчетный период
в месяцах.
Коэффициент
текущей ликвидности (коэффициент
покрытия)
Л4 = (с. 290) : (с. 610 +
с. 620 + с. 630 + с. 660)
На начало года
Л4 = (17777) : (547 + 6888+ 0
+ 0)=2,39
На конец года
Л4 = (19587) : (869
+7488
+ 0+
0)=19587:8357=2,34
Коэффициент
восстановления платежеспособности
Л8=2,34+6(2,34-2,39):365:2=
2,34-0,3:365:2=0,004
Коэффициент утраты
платежеспособности
Л8=2,34+3(2,34-2,39):365:2=
2,34-0,15:365:2=-0,003
Коэффициент утраты
платежеспособности, принимающий значение
больше 1, рассчитанный
на период, равный 3 месяцам, свидетельствует
о наличии реальной возможности у
предприятия не утратить платежеспособность.
Коэффициент утраты
платежеспособности, принимающий значение
меньше 1,
рассчитанный на период, равный 3 месяцам,
свидетельствует о том, что у предприятия
в ближайшее время имеется возможность
утратить платежеспособность.
10. Выводы по результатам проведенного анализа
По результатам
анализа финансового состояния предприятия
ООО «Матрица» можно сделать следующие
выводы:
По результатам
анализа ликвидности общий показатель
платежеспособности 0,7, коэффициент
абсолютной ликвидности 0,11, коэффициент
«критической точки» (коэффициент
быстрой ликвидности или срочной
ликвидности) 0,62, коэффициент текущей
ликвидности (коэффициент покрытия)
2,34, Коэффициент маневренности
функционирующего капитала 1,66, доля
оборотных средств в активах 0,65, Коэффициент
обеспеченности собственными
средствами (собственными источниками
финансирования) – 0,15, коэффициент
обеспеченности обязательств
активами 3,56.
По результатам
анализа оборачиваемости оборотных
активов был выявлен рост коэффициента
оборачиваемости оборотных активов и,
соответственно снижения длительности
оборота в днях. Что касается оборачиваемости
запасов, то соответствующий показатель,
напротив, ухудшился – снизилось
количество оборотов и выросло количество
дней одного оборота. Анализ показателей
оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженности показал снижение скорости
оборота и рост количества дней в одном
обороте.
По данным анализа
коэффициент капитализации составил
1,23, коэффициент
обеспеченности запасов собственными
источниками 0,22,
4. коэффициент автономии (концентрации
собственного капитала) 0,44, коэффициент
финансирования 0,81, коэффициент финансовой
устойчивости 1,60, коэффициент маневренности
0,81, коэффициент иммобилизации 0,52.
Таким образом,
анализ деловой активности
коэффициент общей оборачиваемости
капитала (peсурсоотдача) оборотов
составил 2,30, коэффициент оборачиваемости
оборотных средств, оборотов составил
3,50, коэффициент отдачи нематериальных
активов, оборотов равен нулю, фондоотдача
составила 1,49, коэффициент отдачи
собственного капитала составил 5,14,
оборачиваемость материальных средств
(запасов) составил 73,67 дней, оборачиваемость
денежных средств 5,18 дней, коэффициент
оборачиваемости средств в расчетах
16,26 дней, срок погашения дебиторской
задолженности 22,44 дней, коэффициент
оборачиваемости кредиторской задолженности
9.17 оборотов.
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности
На чтение 2 мин Просмотров 44.2к.
Разберем коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Данный коэффициент показывает возможность восстановить или утратить свою платежеспособность. С помощью него можно сделать вывод о структуре баланса предприятия, ее финансовом состоянии. Коэффициент используется арбитражными управляющими для определения банкротства предприятия. Он был описан в Методических положениях по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденных распоряжением ФУДН от 12.08.1994 г. №31-р (постановление на данный момент отменено).
Содержание
- Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Формулы расчета
- Нормативные значения коэффициента
- Как восстановить свою платежеспособность?
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Формулы расчета
Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается по следующей формуле.
Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается по следующей формуле.
где:
Ктл – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности,
Ктлн – значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,
Т – отчетный период в месяцах,
6 – нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах,
3 – нормативный период утраты платежеспособности в месяцах.
Нормативные значения коэффициента
При значении Куплат <1 возникает реальная угроза у предприятия утратить платежеспособность в течение ближайших 3х месяцев. При значении Квплат >1 у предприятия появляется возможность в течение 6 месяцев восстановить свою платежеспособность.
Как восстановить свою платежеспособность?
Существует несколько способов возврата к нормальному уровню платежеспособности у организации. К ним относится продажа имущества предприятия, закрытие низкорентабельных производств, а также низкорентабельных инвестиционных проектов. Во время восстановления платежеспособности необходимо снизить расходы предприятия (бизнеса): уменьшить штат сотрудников, дополнительные расходы, снизить уровень дебиторской задолженности. Помимо этого предприятие может взять кредиты в банке или выпустить облигации для привлечения свободных денежных средств. Это рискованный метод, который увеличивает финансовый риск банкротства предприятия.
Более подробно про коэффициенты платежеспособности читайте в статье: «Коэффициенты платежеспособности предприятия. 6 формул расчета«.
Резюме
В статье разобрали коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, который показывает восстановление или утрату платежеспособности предприятием в ближайшее время. Он может быть использован для экспресс-диагностики финансового состояния предприятия.
Автор: Жданов Василий, к.э.н.
Василий Жданов
Сооснователь школы “Инвестиционной оценки”, инвестор, спикер в бизнес-школе РГГУ, автор книг-бестселлеров “Финансовый анализ предприятия с помощью коэффициентов и моделей”, “Инвестиционная оценка проектов и бизнеса”, “Прогнозирование доходности и риска инвестиций на фондовом рынке”. Лауреат государственной премии за комплекс монографий в сфере экономики и управления предприятиями авиационной промышленности на базе информационных технологий. Лауреат премии Всероссийского конкурса на лучшую научную книгу от Фонда развития отечественного образования
