Оборачиваемость дебиторской задолженности указывает на то, за какой срок погашается задолженность покупателей за поставленный товар. Этот показатель среди прочих характеризует финансовую устойчивость компании.
Для чего рассчитывают коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности?
Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности используется для проведения финансового анализа устойчивости компании в рыночной конкурентной среде. Рассчитанный коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности покажет, насколько эффективно компания собирает долги за поставленные товары.
Помимо оборачиваемости дебиторки для анализа устойчивости фирмы исследуются и другие показатели.
Как правильно провести анализ дебиторской задолженности, узнайте в КонсультантПлюс. Чтобы все сделать правильно, получите пробный доступ к системе и бесплатно изучите материал.
Уменьшение коэффициента может говорить о том, что:
- Компания увеличила долю неплатежеспособных покупателей.
- Компания приняла решение проводить более мягкую политику с клиентами для завоевания большей доли рынка за счет предоставления более длительных отсрочек платежа своим клиентам. Соответственно, чем ниже указанный коэффициент, тем выше у компании потребность в оборотном капитале, который необходим для увеличения объемов продаж.
Для расчета коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности может быть использована простая формула, которая выглядит так:
Коб = Оп / ДЗсг,
где:
Коб — коэффициент оборачиваемости задолженности дебиторов;
Оп — объем продаж по итогам года (выручка от реализации);
ДЗсг — среднегодовая задолженность дебиторов.
Для определения среднегодовой ДЗ используется следующая формула:
ДЗсг = (ДЗнг + ДЗкг) / 2,
где:
ДЗнг — задолженность по состоянию на начало года;
ДЗкг — задолженность по состоянию на конец года.
О порядке ведения учета дебиторки вы сможете узнать из нашей статьи «Ведение учета дебиторской и кредиторской задолженности».
Как рассчитывается и в каких целях используется показатель текущей стоимости дебиторской задолженности? Ответ на этот вопрос узнайте в КонсультантПлюс. Если у вас нет доступа к системе К+, получите пробный онлайн-доступ бесплатно.
Период оборота дебиторской задолженности определяется как отношение «дебиторки» к выручке
Рассчитав как быстро произойдет погашение дебиторской задолженности в днях, можно определить усредненный период, необходимый компании для истребования у покупателей долгов. Для его расчета используется формула оборачиваемости дебиторской задолженности, которая выглядит так:
Псб = ДЗсг / Оп × Дн,
где:
Псб — период сбора долгов;
Дн — количество дней в расчетном периоде. Если расчет производится за год, то Дн будет равен 365.
В результате период оборачиваемости дебиторской задолженности определяется как отношение суммы среднегодовой «дебиторки» к объему выручки. Если срок погашения дебиторской задолженности требуется рассчитать в дневном выражении, то в знаменатель добавляется число их в периоде расчета.
Как без погрешностей определить период оборачиваемости дебиторской задолженности?
Для того чтобы рассчитать оборачиваемость дебиторской задолженности с наименьшей погрешностью, следует:
- оставить практику использования значения выручки, очищенной от уплаты косвенных налогов (акцизы, НДС), поскольку дебиторка, как правило, эти косвенные налоги содержит;
- учесть, что выручку от продаж рассчитывают при отгрузке продукции, в то время как оплата за нее производится позже.
Подробнее об отражении в бухучете выручки от продаж читайте в нашей статье «Как отражается выручка в бухгалтерском балансе?».
Как произвести анализ оборачиваемости дебиторской задолженности?
Оборачиваемость дебиторской задолженности (значение в днях) показывает среднюю продолжительность отсрочки платежа, которую компания предлагает своим клиентам-покупателям.
Чем значение оборачиваемости дебиторской задолженности будет меньше, тем эффективнее работает капитал компании, поскольку быстрее высвобождаются средства для новых вложений. Если для оборота используются заемные средства, то уменьшение срока использования этих средств делает их дешевле.
Как организовать систему управления дебиторской задолженностью, читайте в КонсультантПлюс. Изучите материал, получив пробный доступ к системе К+ бесплатно.
Итоги
Без расчета оборачиваемости дебиторской задолженности компания не сможет выстроить собственную кредитную политику по работе с покупателями. Решение о предоставлении отсрочки платежа и ее продолжительности должно приниматься с учетом всей информации о финансовом состоянии компании и ее стратегических планах.
Проанализировав собственные ресурсы/возможности, и сверив их со своими целями, компания определяет максимальный и минимальный пределы возможной отсрочки платежа покупателями. Это значение впоследствии будет использовано при заключении сделок с ними. Тем самым можно существенно уменьшить срок погашения дебиторской задолженности.
Дебиторская задолженность — это те деньги, которые компании задолжали контрагенты. Это могут быть заемные средства или пока не поступившая оплата за товары, работы или услуги.
Оборачиваемость дебиторской задолженности говорит о том, за какой срок погашаются обязательства перед кредитором. Проще говоря, как скоро предприятие получает оплату за проданные товары от покупателей. Этот показатель характеризует финансовую устойчивость компании.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз за год предприятие получило от покупателей деньги в размере среднего остатка неоплаченной задолженности. Он говорит о том, насколько эффективно юрлицо ведет работу по взысканию дебиторки, какова его политика по продажам в кредит и т.д.
Далее расскажем, как рассчитать оборачиваемость дебиторской задолженности. Это важно, поскольку от нее зависит платежеспособность компании и ее финансовая устойчивость. Кроме того, расчет и анализ позволяют выработать оптимальную кредитную политику без риска утраты активов юрлица и сделать выводы о размерах годового оборота средств.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Оборачиваемость дебиторской задолженности характеризуют 2 показателя:
- оборачиваемость в днях;
- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
Для анализа следует учитывать и другие показатели. Например, выручку от продаж товара. Дебиторка может увеличиваться или уменьшаться в зависимости от того, растет или снижается объем дохода от реализации.
Также важен среднеотраслевой показатель. На практике его сравнивают с коэффициентом оборачиваемости дебиторской задолженности конкретного юрлица. От этого зависит дальнейшая политика. Если коэффициент растет, предприятие должно задуматься о приостановке или сокращении продаж в кредит, если уменьшается, реализацию таким способом можно возобновить.
Период погашения долгов дебиторами также необходим для расчета оборачиваемости дебиторской задолженности. Его высчитывают как частное от срока (обычно года) и выручки, которая за этот период была получена. Чем выше показатель, тем более строгую политику следует вести предприятию с дебиторами.
Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько оборотов в среднем делают за период средства, которые считаются дебиторкой. Для выработки кредитной политики и стратегии работы с должниками нужно не менее 3 лет постоянного анализа.
Важна и доля дебиторской задолженности в оборотных активах. Она высчитывается как частное от дебиторки и оборотных активов, умноженное на 100%. Отдельно рассчитывается доля просроченных долгов дебиторов и дается классификация дебиторки по срокам давности.
Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности говорит о том, как она изменяется, растет или уменьшается. Компании стремятся увеличить его. Этой цели можно достичь несколькими способами:
- повышением выручки от реализации;
- снижением показателей дебиторки за определенный период.
Для этого достаточно выдавать займы компаниям только после проверки их стабильности. Кредитную политику компании можно разделить на несколько типов:
- консервативная;
- умеренная;
- агрессивная.
В первом случае фирма не дает средства в долг и не продает товары таким образом. В последнем кредитные деньги контрагентам направляются довольно часто. Требования к заемщикам при этом минимальны.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается в рамках анализа устойчивости компании на рынке в условиях конкуренции. Он показывает, насколько фирма активно собирает долги. Его снижение говорит о том, что число кредитуемых контрагентов или неспособных заплатить покупателей выросло.
Обратите внимание!
Чем ниже коэффициент, тем больше у предприятия потребность в оборотном капитале, который необходим для эффективной работы.
Как рассчитать оборачиваемость дебиторской задолженности?
Оборачиваемость дебиторской задолженности рассчитывается по формуле: Коб = Оп / ДЗсг. Объем продаж за год в денежном выражении следует разделить на задолженность дебиторов в среднем за год.
Можно высчитать средний коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Формула будет другой: ДЗсг = (ДЗнг + ДЗкг) / 2.
К задолженности на начало года прибавляют сумму на конец долга и получившееся число делят на 2.
Оборачиваемость дебиторской задолженности можно определить в днях. Для этого среднегодовую дебиторку делим на выручку от реализации за год, полученное число умножаем на число дней в отчетном периоде (например, на 365 для года).
Мы рассмотрели формулу расчета дебиторской задолженности. Перейдем к тому, как определить ее без погрешности. Для этого следует:
- не использовать выручку за вычетом косвенных налогов (акцизы, НДС), поскольку дебиторка их уже содержит;
- учитывать, что выручка от реализации рассчитывается уже при отгрузке, тогда как реальные деньги поступают позже.
Пример расчета оборачиваемости дебиторской задолженности
Рассмотрим оборачиваемость дебиторской задолженности на конкретном примере. Возьмем следующие показатели:
- 4 квартал 2016 года — 600 тыс. руб. задолженности, 30 тыс. руб. прибыль, 92 дня в периоде;
- 1 квартал 2017 года — 500 тыс. руб. задолженности, 29 тыс. руб. прибыль, 91 дня в периоде;
- 2 квартал 2017 года — 650 тыс. руб. задолженности, 40 тыс. руб. прибыль, 91 дня в периоде;
- 3 квартал 2017 года — 400 тыс. руб. задолженности, 45 тыс. руб. прибыль, 92 дня в периоде.
Сначала по каждому кварталу рассчитаем оборачиваемость дебиторской задолженности по формуле. Для этого к задолженности предыдущего периода прибавляем долг текущего и делим получившееся число на 2. Получаем:
- 1 квартал 2017 года — 550 тыс. руб.;
- 2 квартал 2017 года — 575 тыс. руб.;
- 3 квартал 2017 года — 525 тыс. руб.
Далее на основании этих показателей рассчитываем коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Для этого делим прибыль на средний показатель:
- 1 квартал 2017 года — 0,52;
- 2 квартал 2017 года — 0,69;
- 3 квартал 2017 года — 0,85.
Мы видим увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности.
Период оборота дебиторской задолженности
Если мы знаем показатель оборачиваемости дебиторской задолженности, можно определить период, который необходим компании для того, чтобы получить назад все свои деньги от должников. Чтобы рассчитать период оборота, используем формулу: Псб = ДЗсг / Оп × Дн.
Среднегодовую дебиторку делим на объем продаж в отчетном периоде. Если нужно определить этот показатель в днях, в знаменатель добавляется число дней в периоде расчета.
Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности
Мы рассмотрели, как рассчитывается оборачиваемость дебиторской задолженности. Перейдем к вопросу о том, как следует анализировать полученные показатели, в том числе коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Основная задача такого анализа — расчет скорости, с которой деньги возвращаются в компанию. Это важно для любой фирмы независимо от срока ее существования. И молодым, и опытным предприятиям необходимо знать, как быстро товар превращается в деньги.
Самыми популярными коэффициентами для финансового анализа являются показатели оборачиваемости:
- оборотных активов;
- запасов;
- собственного капитала;
- коэффициент дебиторской задолженности.
Оборачиваемость дебиторской задолженности, рассчитанная в днях, дает понять, какую среднюю отсрочку платежа компания предлагает своим должникам. Если этот показатель устраивает руководство, политика остается прежней, если нет, она ужесточается.
Если на предприятии рассчитали оборачиваемость дебиторской задолженности по формуле по балансу и получили высокий показатель, это означает, что платежная дисциплина должников и покупателей улучшилась.
Динамика показателя оборачиваемости дебиторской задолженности зависит от того, насколько жесткой кредитной политики придерживается юрлицо.
Следует вместе анализировать оборачиваемость дебиторской задолженности с кредиторской. Для компании лучше, если первый коэффициент больше второго.
Многих интересует норма оборачиваемости дебиторской задолженности по балансу. Поскольку показатели в значительной степени зависят от специфики деятельности компании, говорить о таких нормативах не приходится. Однако есть закономерность: чем выше коэффициент, тем лучше для финансовой устойчивости юрлица.
Резюме
Под оборачиваемостью дебиторской задолженности понимают период, в течение которого кредиторы в среднем рассчитываются по своим обязательствам, а покупатели или заказчики оплачивают товары или услуги.
Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях по формуле показывает, как высвобождаются деньги для работы. Опасность низкого показателя в том, что финансовая устойчивость находится под угрозой, фирма сама может накопить долги и придется пользоваться кредитами.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности говорит о том, сколько раз в течение года предприятие получило от покупателей оплату за товар. Он показывает, насколько эффективна политика компании по отношению к контрагентам.
Обратите внимание!
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности также говорит о том, устойчиво ли положение юрлица на рынке в условиях конкуренции.
Если показатель высокий, это значит, что контрагенты рассчитываются быстро и волноваться не о чем. Если он низкий и продолжает уменьшаться, политику следует изменить на более жесткую, возможно, даже приостановить реализацию товара в долг.
Низкий коэффициент означает что:
- у компании много неплатежеспособных или недобросовестных покупателей;
- предприятие ведет слишком мягкую кредитную политику.
В этом случае увеличивается потребность в оборотном капитале. Нередко приходится занимать деньги и тратиться на проценты.
Добавить в «Нужное»
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Управление дебиторской задолженностью в организации подразумевает не только полный и своевременный учет дебиторки, но и расчет различного рода показателей, ее характеризующих. Одним из основных показателей, определяемых на основе данных о величине дебиторской задолженности организации, является коэффициент оборачиваемости. О том, что он показывает и как он рассчитывается, расскажем в нашей консультации.
Что показывает коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
По любому виду активов коэффициент оборачиваемости показывает эффективность их использования. Применительно к дебиторской задолженности коэффициент оборачиваемости (ОДЗ) рассчитывается как частное от деления выручки от продаж за период (В) к средней за этот период величине дебиторской задолженности (ДЗСР):
ОДЗ = В / ДЗСР
Коэффициент показывает, сколько рублей выручки приходится на 1 рубль дебиторской задолженности и, по сути, характеризует скорость превращения дебиторской задолженности в денежные средства. Поэтому повышение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности рассматривается как позитивный тренд. Коэффициент оборачиваемости анализируется организацией в динамике, а также в сравнении с показателями конкурентов.
По данным бухгалтерской отчетности организации коэффициент оборачиваемости может быть определен так (Приказ Минфина от 02.07.2010 № 66н):
ОДЗ = Строка 2110 / [(Строка 1230Н + Строка 1230К) / 2]
где строка 2110 – сумма, отраженная по строке 2110 «Выручка» отчета о финансовых результатах за отчетный период;
строка 1230Н – показатель строки 1230 «Дебиторская задолженность» бухгалтерского баланса на начало отчетного периода;
строка 1230К – показатель строки 1230 бухгалтерского баланса на конец отчетного периода.
Однако учитывая, что по строке 1230 отражается вся дебиторская задолженность (включая, к примеру, выданные авансы и переплату в бюджет), для расчета коэффициента оборачиваемости дебиторки показатель строки 1230 целесообразно «очистить». То есть в расчет брать только задолженность покупателей и заказчиков.
Однако условность коэффициента оборачиваемости от этого не снижается, ведь в числителе все равно отражается выручка-нетто, т. е. без НДС, в то время как в балансе задолженность покупателей показывается в полной сумме.
Срок оборота дебиторской задолженности
На основе коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности определяют средний срок оборота дебиторской задолженности (СОДЗ):
СОДЗ = Д / ОДЗ
где Д – количество дней в отчетном периоде.
По нему выводы делаются обратные: рост коэффициента свидетельствует о замедлении оборачиваемости дебиторской задолженности, ее накоплении и уменьшении поступления денежных средств от покупателей.
Долги есть у любого бизнеса, и они не должны мешать эффективно вести дела. Рассказываем, что такое дебиторская задолженность и как правильно ею управлять.
Зачем управлять дебиторкой
ООО «Лес» производит мебель и поставляет ее в магазины разных регионов. По многим договорам компании с магазинами предусмотрена отсрочка платежа. При этом поставщикам материалов для производства организация обычно платит авансы.
И хотя клиентов много, компании постоянно не хватает денег на текущие платежи. Все из-за того, что значительная часть финансовых ресурсов бизнеса «заморожена» в дебиторке: покупатели и поставщики пользуются средствами организации, получая длительные отсрочки и авансы.
Дебиторская задолженность — сумма долгов бизнесу со стороны других предприятий, компаний или частных лиц, например, клиентов.
Чтобы долги не мешали вести бизнес, нужно ими управлять. Один из шагов — организовать систему контроля над дебиторкой.
Зачем делить дебиторку на группы и как это сделать
Под словом «дебиторка» могут скрываться различные виды долгов, и работать с ними нужно по-разному. Поэтому, прежде чем анализировать дебиторскую задолженность, ее нужно разделить на группы.
По контрагентам и договорам
Две самые большие группы — дебиторка покупателей и дебиторка поставщиков. Долги покупателей возникают, когда вы отгружаете товары или оказываете услуги с отсрочкой платежа. Когда перечисляете предоплату в счет будущих поставок, возникает дебиторка поставщиков.
Любая задолженность — это расчеты с определенным контрагентом. Поэтому логично разделить дебиторку по контрагентам — выделить поставщиков и покупателей.
Компании могут работать с одним контрагентом сразу по нескольким договорам. В этом случае на каждый товар или товарную группу заключают отдельный договор. Дебиторку в этом случае нужно отслеживать не только по контрагенту в целом, но по конкретным условиям договоров.
Учет дебиторки по контрагентам и договорам позволит вычислять наиболее выгодных партнеров и условия сотрудничества.
По срокам погашения
Важная характеристика дебиторки — срок погашения. Одно дело, если деньги или оплаченный товар поступят уже через неделю. Совсем другая ситуация, если их нужно ждать несколько месяцев.
Для распределения задолженности по срокам используйте специальный отчет — реестр старения. Составляйте его не реже раза в месяц. Если у вас много контрагентов и ситуация с долгами постоянно меняется, формируйте реестр старения еженедельно. Важно, чтобы от разу к разу показатели в реестре снижались, а не росли.
Выделите графу для просроченных долгов. В идеале там всегда должен быть ноль. Если просрочка все-таки появится, ставьте работу с этими контрагентами на особый контроль.
Так выглядит грамотно составленный реестр старения. Вести учет можно в таблице вроде Google Sheets или Microsoft Excel
По менеджерам и регионам
За взаимодействие с контрагентами отвечают сотрудники, которые занимаются продажами и закупками. Они должны следить за тем, чтобы вовремя поступала оплата от покупателей и товары или материалы от поставщиков.
Чтобы оценить, насколько эффективно ваши сотрудники работают с контрагентами, разделите дебиторку по группам покупателей и поставщиков, за каждую из которых отвечает конкретный специалист.
Если вы продаете продукцию в разные регионы и страны или таким же образом проводите закупки, разделите дебиторку и по региональному признаку.
По значимости
Выделить самых значимых дебиторов поможет АВС-анализ. Для его проведения расположите своих контрагентов в порядке убывания дебиторки — поставщиков и покупателей отдельно.
Далее разбейте весь список на три группы.
- Группа А — составляет примерно 80% от общей суммы дебиторки.
- Группа B — 15%.
- Группа С — 5%.
Группа А — это ключевые дебиторы, на которых следует обратить основное внимание. Группа В — «середнячки», они тоже важны для бизнеса, но в меньшей степени. Группа С — контрагенты с минимальной дебиторкой, получение которой не окажет существенного влияния на финансы вашей компании.
Основное внимание при контроле дебиторки уделите группам А и В. Именно здесь ваши усилия дадут максимальный эффект и компания быстрее вернет в оборот большую часть финансовых ресурсов.
Как анализировать дебиторку
Как рассчитать оборачиваемость дебиторки
Один из важнейших показателей для оценки дебиторки — это ее оборачиваемость в днях, то есть средний срок возврата денег покупателем или отгрузки товара поставщиком после аванса.
Общая формула для расчета оборачиваемости дебиторской задолженности:
ОДЗ = Т / (ОП / СДЗ)
Т — это период времени в днях, за который вы проводите анализ. Чаще всего оборачиваемость считают за месяц, квартал или год.
ОП — оборотный показатель. Он зависит от того, какую именно дебиторку вы анализируете. Если это задолженность покупателей, то ОП равен выручке за период. Если же вы проводите анализ дебиторки поставщиков по выданным авансам, то в качестве ОП нужно взять объем закупок.
СДЗ — средняя дебиторская задолженность за период.
СДЗ = (ДЗн + ДЗк) / 2, где ДЗн и ДЗк — сумма задолженности на начало и конец периода.
Стремитесь к тому, чтобы оборачиваемость дебиторки от периода к периоду постоянно снижалась.
Как рассчитывать и анализировать относительные показатели дебиторки
Сама по себе сумма дебиторской задолженности не очень информативна — цифра не поможет оценить эффективность работы с контрагентами. Чтобы настраивать систему работы с долгами, данные нужно сопоставлять с оборотами компании или ее активами. Для этого надо рассчитывать отношение дебиторки к выручке, объемам закупок или активам баланса за период.
Нормативы для относительных показателей дебиторки не предусмотрены. Чем эти коэффициенты ниже, тем лучше. Если доля дебиторки в выручке и активах снижается от месяца к месяцу, значит, вы эффективно управляете долгами.
В идеале нужно работать вообще без дебиторки: с покупателями по полной предоплате, а с поставщиками — без авансов. Но на практике, в условиях конкуренции, достичь этого получается далеко не всегда. Поэтому старайтесь, по крайней мере, свести показатели дебиторки к минимуму.
Из таблицы видно, что, хотя абсолютная дебиторка и растет, ее доля в активах и выручке — снижается. Это значит, что компания стала более эффективно управлять долгами контрагентов.
Как управлять дебиторкой
Как планировать дебиторку
Удобнее всего планировать дебиторку, исходя из ее отношения к выручке или объему закупок и поставленных целей.
Например, в прошлом году средняя дебиторка покупателей в вашей компании составляла 30% от выручки. При этом у компании не было недостатка денег, все текущие платежи перечислялись вовремя. На следующий год можно запланировать дебиторку примерно в том же объеме или немного ниже — 27–28% от выручки.
Если же при этом уровне дебиторки средств не хватало, продолжайте снижать, к примеру, до 15–20% от выручки.
Как анализировать финансовое состояние контрагентов
Если вы предоставляете покупателю отсрочку платежа или перечисляете продавцу аванс, то фактически вы даете контрагенту кредит. Рассматривайте своих дебиторов так же, как банк рассматривает заемщиков.
Что запросить у потенциального контрагента
-
Коэффициент быстрой ликвидности — отношение суммы самых ликвидных активов и краткосрочных пассивов. Ликвидность актива — это возможность для компании быстро продать его и «превратить» в деньги.
К наиболее ликвидным активам относятся собственно деньги, финансовые вложения и дебиторская задолженность.
Краткосрочные пассивы — это текущая кредиторская задолженность перед контрагентами по зарплате, налогам, а также кредиты банков, полученные на срок менее года.
Норматив для КБЛ — от 0,7 до 1,0.
-
Коэффициент текущей ликвидности — отношение всех оборотных активов к тем же краткосрочным пассивам.
Норматив для КТЛ — от 1,0 до 2,5.
-
Коэффициент автономии — отношение собственного капитала к общей сумме активов баланса.
Норматив для КА — более 0,5.
Коэффициент быстрой ликвидности показывает способность контрагента рассчитываться по своим обязательствам в ближайшее время. Обращайте на этот показатель особое внимание, если будете предоставлять разовую отсрочку на короткий срок.
Коэффициенты текущей ликвидности и автономии позволяют оценить платежеспособность и финансовую устойчивость компании в долгосрочной перспективе. Они будут более важны, если вы планируете длительное сотрудничество.
Действующая форма баланса содержит данные на три отчетные даты, поэтому вы сможете рассчитать показатели в динамике.
Разработайте и правила предоставления отсрочки платежа или выплаты авансов на основе длительности сотрудничества.
Затем, если контрагент проводит оплаты или поставки без нарушений, можно допустить и дебиторку. Правила предоставления отсрочки или авансов в зависимости от периода «беспроблемной» работы могут быть, например, такими: при работе дольше полугода — отсрочка или аванс до 30% от суммы поставки; от полугода до года — от от 30% до 50%; больше года — больше 50%.
Как контролировать дебиторку и взыскивать просроченные долги
Состояние дебиторки обычно контролируют специалисты по продажам и закупкам. Каждый их них отслеживает даты оплаты или поставки по «своим» контрагентам. Если срок нарушен, менеджер напоминает о просрочке, причем лучше — письменно. Можно сделать пару напоминаний.
На этом работа менеджера с долгом заканчивается. Если контрагент явно не идет на контакт и не реагирует на письменные запросы, задолженность нужно перевести в разряд просроченной и далее передавать дело в юридический отдел. Юристы направят предарбитражное письмо. Это тоже напоминание о долге, но его составляют в более жесткой форме: упоминают о возможном обращении в суд. Если реакции от контрагента не будет, юристы подготовят иск и будут пытаться взыскать задолженность через суд.
Коротко про управление дебиторкой
- Разделите задолженность на группы с учетом особенностей вашего бизнеса: по контрагентам, договорам, менеджерам, регионам.
- Выделите самых крупных дебиторов с помощью АВС-анализа.
- Рассчитайте финансовые коэффициенты: оборачиваемость, а также отношение дебиторки к выручке и активам. Регулярно контролируйте эти показатели и добивайтесь того, чтобы они постоянно снижались.
- Планируйте дебиторку, исходя из ее отношения к выручке и активам.
- Анализируйте финансовое состояние контрагента, прежде чем предоставить ему отсрочку или перечислить аванс.
- Контролируйте сроки погашения дебиторки и своевременно напоминайте контрагентам о просрочке.
- Взыскивайте задолженность через суд, если напоминания не дадут результата.
- Спишите дебиторку на расходы, если ее не удалось взыскать. Списать можно после ликвидации должника, на основании постановления судебного пристава о невозможности взыскания или по истечении срока исковой давности.
Это продолжение материала. Читайте первую часть тут.
Грамотный финанализ позволяет правильно выстроить стратегию развития, улучшить механизм управления активами и привлеченными средствами компании.
Показатели оборачиваемости средств
Коэффициенты оборачиваемости выступают показателями деловой активности предприятия, позволяют оценить эффективность управления активами и капиталом предприятия.
Основой для их расчета выступает выручка от продаж продукции или услуг, ее отношение к среднегодовому размеру активов, дебиторской и кредиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости – это финансовый коэффициент показывающий интенсивность использования (скорость оборота) определенных активов или обязательств.
Управленческий учет: с нуля до настройки в 1С, Excel и Google-таблицах
Уметь настраивать и вести управленку — значит быть полезным для руководителей. Научитесь понимать, откуда приходят и куда уходят деньги компании на курсе повышения квалификации от «Клерка».
Оборачиваемость активов
Оборачиваемость активов – финансовый показатель степени интенсивности использования организацией всей совокупности имеющихся активов.
Формула оборачиваемости активов:
Оборачиваемость активов = Выручка / Среднегодовая стоимость активов
Данные о выручки можно получить из “Отчета о финансовых результатах”, данные о величине активов – из Баланса (сальдо баланса).
Для расчета среднегодовой величины активов находят их сумму на начало и конец года и делят на 2.
Исходя из номеров строк бухгалтерского баланса и Отчета о финансовых результатах, формулу коэффициента оборачиваемости активов по Форме 1 и Форме 2 можно отобразить следующим образом:
Оборачиваемость активов по балансу:
Оборачиваемость активов = (стр. 2110) /((стр. 1600 на начало года по + стр. 1600 на конец года) / 2)
где:
Стр. 2110 — выручка из формы 2;
Стр. 1600 — активы из формы 1.
Определенного норматива для показателей оборачиваемости не существует, поскольку они зависят от отраслевых особенностей организации производства.
Если величина коэффициента оборачиваемости активов составила 1,5, то это значит, что на каждый рубль активов приходится 1,5 руб. выручки.
При показателе меньше 1 оборачиваемость активов низкая, а полученные доходы не покрывают расходы на приобретение активов.
Оборачиваемость оборотных средств (активов)
Оборачиваемость оборотных средств (активов) показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток оборотных средств.
Согласно бухгалтерскому балансу, оборотные активы включают: запасы, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и краткосрочную дебиторскую задолженность, включая НДС по приобретенным ценностям.
Показатель характеризует долю оборотных средств в общих активах организации и эффективность управления ими.
Формула оборачиваемости оборотных средств:
Оборачиваемость оборотных средств = Выручка /Среднегодовая стоимость оборотных активов
При этом оборотные активы берутся как среднегодовой остаток (т.е. значение на начало года плюс на конец года делят на 2).
Оборачиваемость оборотных средств по балансу:
Оборачиваемость оборотных средств = стр.2110/(стр.1200 на начало года +стр.1200 на конец года)*0,5
где:
Стр. 2110 — выручка из формы № 2;
Стр. 1200 — оборотные активы из формы № 1.
Нормативное значение коэффициента не установлено.
Значение показателя колеблется в зависимости от сферы деятельности компании.
Максимальные значения коэффициента имеют торговые предприятия, а минимальное – фондоёмкие научные предприятия. Именно поэтому принято сравнивать предприятия по отраслям, а не всем вместе.
Более высокое значение по сравнению с конкурентами говорит об интенсивном использовании оборотных активов.
Оборачиваемость собственного капитала
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала – показатель характеризующий скорость использования собственного капитала и отражает эффективность управления ресурсами предприятия.
Показатель оборачиваемости собственного капитала используется для оценки различных аспектов функционирования предприятия:
-
Коммерческий аспект – эффективность системы продаж;
-
Финансовый аспект – зависимость от заемных средств предприятия;
-
Экономический аспект – интенсивность использования собственного капитала.
Рассматриваемый коэффициент может иметь значение для действующих и потенциальных инвесторов, партнеров, кредиторов, а также играть важную роль с точки зрения процедур внутрикорпоративной оценки качества менеджмента и анализа бизнес -модели.
Формула оборачиваемости собственного капитала:
Оборачиваемость оборотных средств = Выручка /Среднегодовая стоимость капитала
Оборачиваемость собственного капитала по балансу:
Оборачиваемость собственного капитала = стр. 2110 / 0,5 × (стр. 1300 на начало года + стр. 1300 наконец года)).
где:
Стр. 2110 — выручка из формы № 2;
Стр. 1300 – строка бухгалтерского баланса (итоговая строка раздела III «Капитал и резервы»).
Данный показатель относится к группе коэффициентов деловой активности и для него не существует однозначно принятого нормативного значения.
Значение коэффициента оборачиваемости собственного капитала от 10 и выше показывает, что собственный капитал предприятия используется эффективно и дела у компании в общем случае идут хорошо.
Низкие значения показателя (менее 10) отражают то, что собственный капитал предприятия недостаточно эффективно используется, и имеют место возможные проблемы в бизнесе.
Оборачиваемость дебиторской задолженности
Оборачиваемость дебиторской задолженности измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации и показывает, насколько быстро организация получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей.
Формула коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности:
Оборачиваемость дебиторской задолженности = Выручка / Средний остаток дебиторской задолженности
Средний остаток дебиторской задолженности рассчитывается как сумма дебиторской задолженности покупателей по данным бухгалтерского баланса на начало и конец анализируемого периода, деленное на 2.
Оборачиваемость дебиторской задолженности = стр.2110/(стр.1230 на начало года +стр.1230 на конец года)*0,5
где:
Стр. 2110 — выручка из формы № 2;
Стр. 1230 — дебиторская задолженность из формы № 1.
Определенного нормативного значения у коэффициента нет.
Чем выше коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, тем выше скорость оборота денежных средств между предприятием и покупателями товаров, работ и услуг. То есть покупатели быстрее погашают свою задолженность.
Снижение значения данного коэффициента говорит о задержке оплаты контрагентов.
Оборачиваемость кредиторской задолженности
Оборачиваемость кредиторской задолженности – это показатель скорости погашения организацией своей задолженности перед поставщиками и подрядчиками.
Данный коэффициент показывает, сколько раз (обычно, за год) фирма погасила среднюю величину своей кредиторской задолженности.
Оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитывается как отношение стоимости приобретенных ресурсов к средней за период величине кредиторской задолженности.
Формула коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности:
Оборачиваемость кредиторской задолженности = Покупки / Средняя величина кредиторской задолженности
Поскольку показатель покупок в бухгалтерской отчетности не содержится, применяется упрощенный расчетный вариант:
Покупки = Себестоимость продаж + (Запасы на конец периода – Запасы на начало период)
На практике часто используется более условный вариант расчета, когда вместо покупок берут выручку за период:
Оборачиваемость кредиторской задолженности = Выручка/Средняя величина кредиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = стр.2110/(стр.1520 на начало года +стр.1520 на конец года)*0,5
где:
Стр. 2110 — выручка из формы № 2;
Стр. 1520 — кредиторская задолженность из формы № 1.
Определенного нормативного значения у коэффициента нет.
Чем выше значение данного коэффициента, тем более высокая скорость оплаты долгов перед кредиторами предприятием.
Для кредиторов предпочтителен более высокий коэффициент оборачиваемости, в то время как самой организации выгодней низкий коэффициент, позволяющий иметь остаток неоплаченной кредиторской задолженности в качестве бесплатного источника финансирования своей текущей деятельности.
Оборачиваемость запасов
Оборачиваемость запасов показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток запасов.
Данный показатель характеризует качество запасов и эффективность управления ими, позволяет выявить остатки неиспользуемых, устаревших или некондиционных запасов.
При этом под запасами в данном случае понимаются и товарные запасы (запасы готовой продукции) и производственные запасы (запасы сырья и материалов).
Формула коэффициента оборачиваемости запасов:
Оборачиваемость запасов может рассчитываться двумя способами.
1. как отношение себестоимость продаж к среднегодовому остатку запасов:
Оборачиваемость запасов (коэффициент) = Себестоимость продаж / Среднегодовой остаток запасов
Среднегодовой остаток рассчитывается как сумма запасов по бухгалтерскому балансу на начало и конец года деленная на 2.
Коэффициент оборачиваемости запасов = стр.2120/(стр.1210 на начало года + стр.1210 на конец года)*0,5
где:
Стр. 2120 — себестоимость продаж из формы № 2;
Стр. 1210 — кредиторская задолженность из формы № 1.
2. как отношение выручки от продаж к среднегодовому остатку запасов:
Оборачиваемость запасов = Выручка / Среднегодовой остаток запасов
Коэффициент оборачиваемости запасов = стр.2110/(стр.1210 на начало года + стр.1210 на конец года)*0,5
где:
Стр. 2110 — выручка из формы № 2;
Стр. 1210 — кредиторская задолженность из формы № 1.
Для показателей оборачиваемости запасов нормативов не существует.
Высокая оборачиваемость запасов говорит о рациональности их использования.
Если значение снижается, то это говорит о том, что:
-
предприятие накапливает излишек запасов;
-
у предприятия плохие продажи.
Если значение коэффициента увеличивается, то это говорит о том, что:
-
у предприятия увеличивается оборачиваемость складских запасов;
-
увеличиваются продажи.
Рыночные показатели
Анализ рыночной активности предприятия позволяет сделать вывод об эффективности его финансово-хозяйственной деятельности, рациональности дивидендной политики и самое главное – привлекательности для акционеров или инвесторов.
Базовая прибыль на акцию
Главным показателем, учитываемым при анализе рыночных коэффициентов предприятия, является базовая прибыль на акцию.
Базовая прибыль на акцию показывает, сколько рублей прибыли компания заработала за период на одну акцию.
Если базовая прибыль на акцию растет, то это значит, что инвестиции используются эффективно и прибыль компания растет.
Базовая прибыль на акцию рассчитывается в отношении держателей обыкновенных акций компании и является частным от деления прибыли или убытка, относящихся к данному классу акционеров, на средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении за период.
Дивидендный доход
Также важный показатель – это дивидендный доход, приходящийся на каждую денежную единицу инвестиций в обыкновенную или привилегированную акцию и характеризующий процент возврата на вложенный в акции капитал.
Дивидендная доходность представляет собой способ измерения объема денежного потока, получаемого за каждый рубль, вложенный в акционерный капитал.
Другими словами, дивидендная доходность фактически, представляет собой окупаемость инвестиций в акции и измеряет “отдачу” от дивидендов.
Дивидендный доход рассчитывается как отношение величины годового дивиденда на акцию к цене акции, выраженное чаще всего в процентах.
Чем выше значение этого показателя, тем выгодней для акционера дальнейшие инвестиции в деятельность предприятия.
Реальная стоимость предприятия
Потенциальных инвесторов обычно очень интересует коэффициент реальной стоимости предприятия.
Он рассчитывается как отношение рыночной стоимости предприятия к балансовой стоимости предприятия.
Рыночная стоимость предприятия (бизнеса), – это самая вероятная цена, по которой его могут продать в день оценки при следующих условиях: отчуждение происходит на открытом рынке с имеющейся конкуренцией, участники сделки поступают разумно и обладают полной информацией о предмете купли-продажи, а на его стоимость не влияют никакие форс-мажорные обстоятельства.
Если значение коэффициента реальной стоимости предприятия больше или равно 1, то компания привлекательна для инвестора.
В заключение приведем необходимую информацию по основным финансовым коэффициентам для каждой группы показателей деятельности компании в табличном виде:
Шпаргалка для главного бухгалтера
|
Коэффициенты финансовой деятельности |
Смысл |
Формула |
Нормативное значение коэффициента |
Анализ значения коэффициента |
|
Показатели ликвидности |
||||
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
Какую долю существующих краткосрочных долгов можно погасить за счет средств предприятия в кратчайшие сроки, используя для этого наиболее легко реализуемое имущество |
(Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)/ Текущие обязательства |
не менее 0,2, то есть нахождение коэффициента в пределах от 0,2 до 0,5 |
Значение от 0,2 до 0,5 компания способность компании погасить краткосрочные долги в кратчайшие сроки по первому требованию кредиторов |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
Способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов |
Оборотные активы/ Краткосрочные обязательства |
не ниже 1 |
Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. |
|
Коэффициент быстрой ликвидности |
Какую долю текущей (краткосрочной) задолженности, компания может погасить за счет собственного имущества за непродолжительный период времени, обратив это имущество в денежные средства. |
(Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства)/ Текущие обязательства |
не менее 1 |
Если коэффициент равен или больше 1, то компания в состоянии обеспечить быстрое полное погашение имеющейся у нее текущей задолженности за счет собственных средств. Если значение меньше 1, то компания не сможет быстро погасить всю имеющуюся у нее текущую задолженность собственными средствами. |
|
Показатели рентабельности |
||||
|
Рентабельность оборотных средств |
Отражает эффективность оборотных средств применения в процессе изготовления продукции |
Чистая прибыль/ оборотные средства |
более 1 |
Значение больше единицы означает эффективное использование оборотных средств и свидетельствует о получении прибыли предприятием. Отрицательный результат демонстрирует неправильную организацию производства |
|
Рентабельность активов |
Показывает способность активов компании приносить прибыль и является индикатором эффективности и доходности деятельности компании |
Прибыль за период/ средняя величина активов за период х 100% |
В зависимости от деятельности компании. Для финансовой организации нормальным считается показатель, равный 10% и более, для производственной компании – 15-20%, для торговой фирмы – 15-40%. |
Чем выше показатель, тем более эффективным является весь процесс управления, так как показатель рентабельности активов формируется под влиянием всей деятельности компании |
|
Рентабельность продаж |
Показывает, прибыльная или убыточная деятельность предприятия и определяет долю прибыли в каждом заработанном рубле |
Чистая прибыль/ Выручка х 100% |
Специальных нормативов для рентабельности продаж нет |
Коэффициент в пределах от 1 до 5% говорит о том, что предприятие низкорентабельно, от 5 до 20% – среднерентабельно, от 20 до 30% – высокорентабельно. Коэффициент свыше 30% говорит о сверхрентабельности. |
|
Рентабельность собственного капитала |
Показывает, насколько эффективно были использованы инвестиции собственника бизнеса, инвестора в данное предприятие |
Чистая прибыль/ Собственный капитал х 100% |
значение коэффициента от 10 до 12% для бизнеса в развитых странах. Для российской экономики считается нормой 20-процентное значение |
Следует сравнивать значения рентабельности собственного капитала конкретного предприятия с рентабельностью вложений в ценные бумаги (облигации, акции крупных компаний и пр.) или депозиты |
|
Показатели оборачиваемости активов |
||||
|
Оборачиваемость активов |
Показывает степень интенсивности использования организацией всей совокупности имеющихся активов |
Выручка/ Среднегодовая стоимость активов |
Определенного норматива для показателей оборачиваемости не существует, поскольку они зависят от отраслевых особенностей организации производства |
Если величина коэффициента оборачиваемости активов составила 1,5, то это значит, что на каждый рубль активов приходится 1,5 руб. выручки. При показателе меньше 1 оборачиваемость активов низкая, а полученные доходы не покрывают расходы на приобретение активов. |
|
Оборачиваемость собственного капитала |
Показывает скорость использования собственного капитала и отражает эффективность управления ресурсами предприятия |
Выручка/ Среднегодовая стоимость капитала |
Данный показатель относится к группе коэффициентов деловой активности и для него не существует нормативного значения |
Значение коэффициента оборачиваемости собственного капитала от 10 и выше показывает, что собственный капитал предприятия используется эффективно и дела у компании в общем случае идут хорошо. Низкие значения показателя (менее 10) отражают то, что собственный капитал предприятия недостаточно эффективно используется, и имеют место возможные проблемы в бизнесе. |
|
Оборачиваемость оборотных активов |
Показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток оборотных средств |
Выручка/ Среднегодовая стоимость оборотных активов |
Нормативное значение коэффициента не установлено. Максимальные значения коэффициента имеют торговые предприятия, а минимальное – фондоёмкие научные предприятия. |
Более высокое значение по сравнению с конкурентами говорит об интенсивном использовании оборотных активов |
|
Оборачиваемость материально-производственных запасов |
Показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток запасов. Данный показатель характеризует качество запасов и эффективность управления ими, позволяет выявить остатки неиспользуемых, устаревших или некондиционных запасов. |
Себестоимость продаж/ Среднегодовой остаток запасов; или Выручка/ Среднегодовой остаток запасов |
Для показателей оборачиваемости запасов нормативов не существует. |
Высокая оборачиваемость запасов говорит о рациональности их использования. Если значение снижается, то это говорит о том, что:
Если значение коэффициента увеличивается, то это говорит о том, что:
|
|
Оборачиваемость дебиторской задолженности |
Измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации и показывает, насколько быстро организация получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей |
Выручка/ Средний остаток дебиторской задолженности |
Определенного нормативного значения у коэффициента нет |
Чем выше коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, тем выше скорость оборота денежных средств между предприятием и покупателями товаров, работ и услуг. То есть покупатели быстрее погашают свою задолженность. Снижение значения данного коэффициента говорит о задержке оплаты контрагентов. |
|
Оборачиваемость кредиторской задолженности |
Измеряет скорость погашения организацией своей задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Данный коэффициент показывает, сколько раз (обычно, за год) фирма погасила среднюю величину своей кредиторской задолженности |
Покупки /Средняя величина кредиторской задолженности; или Выручка/Средняя величина кредиторской задолженности |
Определенного нормативного значения у коэффициента нет. |
Чем выше значение данного коэффициента, тем более высокая скорость оплаты долгов перед кредиторами предприятием. Для кредиторов предпочтителен более высокий коэффициент оборачиваемости. В то время как самой организации выгодней низкий коэффициент, позволяющий иметь остаток неоплаченной кредиторской задолженности в качестве бесплатного источника финансирования своей текущей деятельности. |
|
Рыночные показатели |
||||
|
Прибыль на 1 акцию |
Показывает сколько рублей прибыли компания заработала за период на одну акцию |
Прибыль или убыток/ средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении за период |
Нормативного значения у коэффициента нет |
Если базовая прибыль на акцию растет, то это значит, что инвестиции используются эффективно и прибыль компания растет. |
|
Дивидендный доход |
Показывает окупаемость инвестиций в акции и измеряет “отдачу” от дивидендов |
Годовой дивиденд на акцию/ цена акции х 100% |
Нормативного значения у коэффициента нет |
Чем выше значение этого показателя, тем выгодней для акционера дальнейшие инвестиции в деятельность предприятия |
|
Коэффициент рыночной (реальной стоимости) предприятия |
Показывает вероятную цену, по которой можно продать предприятие в день его оценки |
Рыночная стоимость предприятия/ балансовая стоимость предприятия |
Нормативного значения у коэффициента нет |
Если значение больше или равно 1, то компания привлекательна для инвестора. |
