Как найти окупаемость продукции

Чтобы понять, что из себя представляет срок окупаемости, нужно представлять для каких сфер предпринимательской деятельности подходит это определение.

Для инвестирования

В данном контексте срок окупаемости представляет собой отрезок времени, после которого доход от проекта становится равен сумме вложенных денег. То есть коэффициент срока окупаемости при инвестировании в какое-либо дело будет показывать, сколько нужно будет времени, чтобы вернуть вложенный капитал.

Часто этот показатель является критерием выбора для человека, который планирует инвестировать в какое-либо предприятие. Соответственно, чем меньше показатель, тем привлекательнее дело. А в случае, когда коэффициент излишне большой, то первая мысль будет в пользу выбора другого дела.

Для капитальных вложений

Здесь речь идёт о возможности провести модернизацию или реконструкцию производственных процессов. При капитальных вложениях важность приобретает период времени, за который полученная от модернизации экономия или доп.прибыль станет равна сумме потраченных на эту модернизацию средств.

Соответственно на коэффициент срока окупаемости смотрят, когда хотят понять, есть ли смысл тратить средства на модернизацию.

Для оборудования

Коэффициент покажет, за какой промежуток времени окупит себя тот или иной прибор, станок, механизм (и так далее), на который тратятся деньги. Соответственно окупаемость оборудования выражается в доходе, который получает фирма за счёт этого оборудования.

Как производить расчёт срока окупаемости. Виды расчётов

Стандартно выделяется два варианта расчёта срока окупаемости. Критерием разделения будет учёт изменения ценности затраченных денежных средств. То есть, происходит учёт или во внимание он не берётся.

1. Простой
2. Динамичный (дисконтированный)

Простой способ расчёта

Применялся изначально (хотя и сейчас часто встречается). Но получить нужную информацию с помощью этого метода можно только при нескольких факторах:

• Если анализируется несколько проектов, то берутся проекты только с одинаковым сроком жизни.
• Если средства будут вкладываться только один раз в самом начале.
• Если прибыль от вложенного будет поступать примерно одинаковыми частями.

Только так с помощью простого способа расчёта можно получить адекватный результат по времени, которое потребуется для «возврата» своих денег.

Ответ на главный вопрос — почему этот метод не теряет популярности — в его простоте и прозрачности. Да и если вам нужно поверхностно оценить риски вложений при сравнении нескольких проектов, он также будет приемлемым. Чем больше показатель — тем рискованнее вложение. Чем показатель при простом расчёте меньше, тем выгоднее инвестору вкладывать средства, ведь он может рассчитывать на возврат инвестиций заведомо большими частями и более короткие сроки. А это позволит поддерживать уровень ликвидности фирмы.

Но у простого способа есть и однозначные недостатки. Ведь он не учитывает крайне важные процессы:

• Ценность денежных средств, которая постоянно меняется.
• Прибыль от проекта, которая будет идти компании после прохождения отметки окупаемости.
• Поэтому зачастую используется более сложный метод расчёта.

Динамичный или дисконтированный метод

Как следует из названия, этот метод определяет время от вложения до возврата средств с учётом дисконтирования. Речь о таком моменте времени, когда чистая текущая стоимость становится неотрицательной и такой и остаётся дальше.

Вследствие того, что динамичный коэффициент подразумевает учёт изменения стоимости финансов, он заведомо будет больше коэффициента при расчёте простым способом. Это важно понимать.

Удобство этого способа частично зависит от того, постоянны ли финансовые поступления. Если суммы различны по размеру, а денежный поток не постоянен, то лучше применять расчёт с активным использованием таблиц и графиков.

Далее разберём возможные формулы расчёта

Как рассчитать простым способом

Формула, к которой прибегают для расчёта простым способом вычисления коэффициента срока окупаемости выглядит так:

СРОК ОКУПАЕМОСТИ = РАЗМЕР ВЛОЖЕНИЙ / ЧИСТАЯ ГОДОВАЯ ПРИБЫЛЬ

Либо

РР = К0 / ПЧсг

Принимаем во внимание, что РР — срок окупаемости выраженный в годах.

К0 — сумма вложенных средств.

ПЧсг — Чистая прибыль в среднем за год.

Пример.

Вам предлагают инвестировать в проект сумму в размере 150 тысяч рублей. И говорят, что проект будет приносить в среднем 50 тысяч рублей в год чистой прибыли.

Путём простейших вычислений получаем срок окупаемости равный трём годам (мы поделили 150 000 на 50 000).

Но такой пример выдаёт информацию, не принимая во внимание, что проект может не только давать доход в течение этих трёх лет, но и требовать дополнительных вложений. Поэтому лучше пользовать второй формулой, где нам нужно получить значение ПЧсг. А рассчитать его можно вычтя из среднего дохода средний расход за год. Разберём это на втором примере.

Пример 2:

К уже имеющимся условиям прибавим следующий факт. Во время осуществления проекта, каждый год будет тратиться порядка 20 тысяч рублей на всевозможные издержки. То есть мы уже можем получить значение ПЧсг — вычтя из 50 тысяч рублей (чистой прибыли за год) 20 тысяч рублей (расход за год).

А значит, формула у нас будет выглядеть следующим образом:

РР (срок окупаемости) = 150 000 (вложения) / 30 (среднегодовая чистая прибыль). Итог — 5 лет.

Пример показателен. Ведь стоило нам учесть среднегодовые издержки, как мы увидели, что срок окупаемости увеличился аж на два года (а это гораздо ближе к реальности).

Такой расчёт актуален, если вы имеет одинаковые поступления за все периоды. Но в жизни почти всегда сумма доходов меняется от одного года к другому. И чтобы учесть и этот факт, нужно выполнить несколько шагов:

Находим целое количество лет, которое понадобится для того, чтобы итоговый доход был максимально близок к сумме затраченных на проект средств (инвестированных).

Находим сумму вложений, которые так и остались непокрытыми прибылью (при этом принимается за факт, что в течение года доходы поступают равномерно).

Находим количество месяцев, которое потребуется для прихода к полноценной окупаемости.

Рассмотрим этот вариант дальше.

Пример 3.

Условия похожи. В проект нужно вложить 150 тысяч рублей. Планируется, что в течение первого года доход будет 30 тысяч рублей. В течение второго — 50 тысяч. В течение третьего — 40 тысяч рублей. А в четвёртом — 60 тысяч.

Вычисляем доход за три года — 30+50+40 = 120 тысяч рублей.

За 4 года сумму прибыли станет 180 тысяч рублей.

А учитывая, что вложили мы 150 тысяч, то видно, что срок окупаемости наступит где-то между третьим и четвёртым годом действия проекта. Но нам нужны подробности.

Поэтому приступаем ко второму этапу. Нам нужно найти ту часть вложенных средств, которая осталась после третьего года не покрытой:

150 000 (вложения) — 120 000 (доход за 3 года) = 30 000 рублей.

Приступаем к третьему этапу. Нам потребуется найти дробную часть для четвёртого года. Покрыть остаётся 30 тысяч, а доход за этот год будет 60 тысяч. Значит мы 30 000 делим на 60 000 и получаем 0,5 (в годах).

Получатся, что с учётом неравномерного притока денег по периодам (но равномерного — по месяцам внутри периода), наши вложенные 150 тысяч рублей окупятся за три с половиной года (3 + 0,5 = 3,5).

Формула расчёта при динамическом способе

Как мы уже писали, этот способ сложнее, потому что учитывает ещё и тот факт, что денежные средства в течение времени окупаемости меняются по стоимости.

Для того чтобы этот фактор был учтён вводят дополнительное значение — ставку дисконтирования.

Возьмём условия, где:

Kd — коэффициент дисконта

d — процентная ставка

nd — время

Тогда kd = 1/(1+d)^nd

А

Дисконтированный срок = СУММА чистый денежный поток / (1+d) ^ nd

Чтобы разобраться в этой формуле, которая на порядок сложнее предыдущих, разберём ещё пример. Условия для примера будут те же самые, чтобы было понятнее. А ставка дисконтирования составит 10% (в реальности она примерно такая и есть).

Рассчитываем в первую очередь коэффициент дисконта, то есть дисконтированные поступления за каждый год.

• 1 год: 30 000 / (1+0,1) ^ 1 = 27 272,72 рублей.
• 2 год: 50 000 / (1+0,1) ^ 2= 41 322,31 рублей.
• 3 год: 40 000 / (1+0,1) ^ 3 = 30 052,39 рублей.
• 4 год: 60 000 / (1+0,1) ^ 4 = 40 980,80 рублей.

Складываем результаты. И получается, что за первые три года прибыль составит 139 628,22 рубля.

Мы видим, что даже этой суммы недостаточно, чтобы покрыть наши вложения. То есть с учётом изменения стоимости денег, даже за 4 года мы этот проект не отобьём. Но давайте доведём расчёт до конца. По пятому году существования проекта у нас не было прибыли с проекта, поэтому обозначим её, к примеру, равной четвёртому — 60 000 рублей.

• 5 год: 60 000 / (1+0,1) ^ 5 = 37 255,27 рублей.

Если сложить с нашим бывшим результатом, то получим сумму за пять лет равную 176 883,49. Эта сумма уже превышает вложенные нами на старте инвестиции. Значит, срок окупаемости будет располагаться между четвёртым и пятым годами существования проекта.

Приступаем к вычислению конкретного срока, узнаём дробную часть. Из суммы вложенного вычитаем сумму за 4 целых года: 150 000 — 139 628,22 = 10 371,78 рубля.

Полученный результат делим на дисконтированные поступления за 5-ый год:

13 371,78 / 37 255,27 = 0,27

Значит, до полного срока окупаемости нам не достаёт 0,27 от пятого года. А весь срок окупаемости при динамическом способе расчёта будет составлять 4,27 года.

Как и было заявлено выше — срок окупаемости при дисконтированном способе в большую сторону отличается от того же расчёта, но простым способом. Но при этом он правдивее отражает реальный результат, который вы получите при обозначенных цифрах и условиях.

Итог

Срок окупаемости — один из важнейших показателей для предпринимателя, который планирует инвестировать собственные средства и выбирает из ряда возможных проектов. При этом, каким именно способом производить вычисления — решать самому инвестору. В этой статье мы разобрали два основных решения и посмотрели на примерах, как будут меняться цифры в одной и той же ситуации, но с разным уровнем показателей.

Дополнительные материалы на нашем сайте: “Закон о защите прав потребителей возврат товара”.

Перед стартом бизнеса или запуском нового проекта важно знать, когда вложения в него окупятся и начнут приносить прибыль. Время, которое нужно для возврата стартового капитала называется сроком окупаемости проекта. Разберем, как его считать.

Как посчитать окупаемость простым методом

Для расчета срока окупаемости простым методом используют формулу:

Срок окупаемости проекта = Стартовый капитал / Ожидаемая средняя чистая прибыль за период, где

Ожидаемая средняя чистая прибыль за период = Ожидаемые доходы за период – Ожидаемые расходы за период.

Например, предприниматель собирается купить нежилое помещение и сдавать его в аренду. Цена недвижимости составляет 18 миллионов рублей, арендная ставка — 175 тысяч рублей в месяц. Среднемесячные расходы на коммунальные платежи и текущий ремонт составляют 50 тысяч рублей.

Среднегодовая чистая прибыль = (175 000 рублей – 50 000 рублей) × 12 месяцев = 1 500 000 рублей.

Срок окупаемости проекта = 18 000 000 рублей / 1 500 000 рублей = 12 лет. 

Если суммы вложений небольшие, а скорость возврата стартового капитала высокая, рационально считать срок окупаемости в месяцах.  

Например, предприниматель вкладывает в открытие точки по оказанию бытовых услуг 500 тысяч рублей. В среднем он планирует получать с проекта 50 тысяч рублей чистой прибыли каждый месяц.

Срок окупаемости проекта = 500 000 рублей / 50 000 рублей = 10 месяцев. 

Простой метод можно использовать, если предприниматель планирует внести стартовый капитал единовременно, а прибыль будет поступать равномерно.

С помощью такого нехитрого расчета можно быстро сравнить, какой из двух или более проектов самый выгодный. Чем меньше срок окупаемости, тем быстрее собственник вернет свои вложения и начнет получать прибыль.

Что входит в стартовый капитал

В стартовый капитал включают все издержки, которые имели место до фактического запуска деятельности. 

Например, предприниматель решил открыть кафе. Он снял помещение, сделал ремонт, закупил мебель и оборудование, получил разрешения и лицензии, запустил рекламу. Все затраты до запуска работы кафе — это стартовый капитал. То есть это те вложения, которые нужны, чтобы проект заработал. 

После запуска бизнеса все траты, нужные для поддержания деятельности становятся текущими расходами. Например, в кафе это расчеты с поставщиками за продукты, напитки, зарплата служащих и страховые взносы с нее — это расходы. Их вычитают из суммы доходов при расчете чистой прибыли. 

Некоторые издержки возникают до запуска проекта, перетекают в рабочий процесс и сопровождают бизнес на протяжении всей деятельности. Например, аренда помещения, реклама. Такие издержки нужно разграничить. Суммы, которые были уплачены в период подготовительных работ, включают в стартовый капитал. Когда бизнес заработает и начнет приносить доход, эти издержки относят к расходам.

Как учесть переменные факторы

Простой метод расчета окупаемости основан на равномерном поступлении прибыли. В реальной жизни такое встречается редко. Любой бизнес — это взлеты и падения. Наращивание объемов по мере развития, сезонные спады продаж, периоды снижения покупательской активности, — все эти факторы серьезно влияют на срок окупаемости. Как учесть это в расчетах? 

Для решения проблемы используют метод нарастающего чистого денежного потока.

Например, предприниматель планирует открыть продуктовый магазин в жилом квартале рядом со студенческим городком. Стартовый капитал составляет 10 миллионов рублей. Предприниматель предполагает, что доходы будут постепенно возрастать, но в период летних каникул объем продаж снова понизится. 

Отразим ожидания предпринимателя в таблице.

Из данных таблицы видно, что на седьмом месяце работы нарастающая сумма денежных поступлений покроет первоначальные вложения. То есть срок окупаемости данного проекта — семь месяцев.

После запуска проекта собственнику нужно периодически сверять плановые расчеты с реальной ситуацией. Особенно важно держать цифры под контролем, если бизнес был открыт на заемные средства. Ведь если по факту доходов будет меньше, чем по плану, то срок окупаемости проекта увеличится, а предприниматель не сможет вовремя вернуть долг кредитору. 

Как посчитать окупаемость бизнеса динамическим методом

Деньги имеют одно неприятное качество: со временем они обесцениваются. Чтобы учесть этот фактор при расчете срока окупаемости, используют динамический метод. Он заключается в следующем: запланированные суммы чистого денежного потока переоценивают с помощью ставки дисконтирования. 

Расчет ставки дисконтирования — непосильная задача для начинающего предпринимателя. Какую же ставку использовать? Самый простой способ — сложить ключевую ставку ЦБ или среднюю ставку по депозитам и инфляцию.     

Для переоценки денежных поступлений используют формулу: 

Чистый денежный поток с учетом дисконта за период = (Чистый денежный поток за период / (1 + Ставка дисконтирования)) ^{Порядковый номер периода}.

Ставку дисконтирования подставляем в формулу в виде коэффициента.

Например, используем данные предыдущего примера и проведем переоценку чистых денежных потоков. Для наглядности расчетов возьмем ставку дисконтирования равную 12% годовых, то есть 1% в месяц.

Дополним таблицу:

Срок окупаемости проекта при расчете динамическим способом увеличится и составит восемь месяцев. 

Как посчитать окупаемость нового оборудования, если проект уже запущен

Проект успешно работает. Владелец решает расширить бизнес и предложить своим клиентам новую продукцию или услугу. Для этой цели он вкладывает деньги в новое оборудование. Как посчитать срок его окупаемости? 

В этом случае в расчете участвует общая сумма капвложений и валовая прибыль, которую бизнесмен планирует получить от использования нового оборудования:

Срок окупаемости оборудования = Капвложения / Ожидаемая средняя валовая прибыль за период.

Капвложения — это все издержки, которые понесет предприниматель, чтобы запустить оборудование в эксплуатацию. Например: стоимость самого оборудования, затраты на его доставку, сборку, установку, отладку, обучение персонала — это капвложения.

Ожидаемая средняя валовая прибыль за период = (Цена продукции – Себестоимость продукции) × Среднее количество продукции за период.

Например, бизнесмен закупал для своего кафе готовый хлеб. Он решил повысить привлекательность своего заведения и привлечь новых клиентов. Для этой цели предприниматель запланировал купить хлебопекарную печь и предложить клиентам продукцию собственного изготовления. Капвложения составят 250 тысяч рублей. В печи планируется выпекать в среднем одну тысячу булок хлеба в месяц. Цена булки хлеба — 30 рублей. Затраты на сырье в расчете на одну булку — 5 рублей. 

Срок окупаемости оборудования = 250 000 рублей / (30 рублей – 5 рублей) × 1 000 штук = 10 месяцев.    

Итоги

Перед стартом нового проекта важно просчитать, когда он окупится и начнет приносить доход. Если прибыль от проекта будет поступать равномерно, окупаемость рассчитывают простым методом. В иных случаях стоит использовать метод нарастающего чистого денежного потока. Чтобы результат расчетов был достоверным, а ожидания собственника не оказались завышенными, нужно учесть изменение стоимости денег во времени. Для этого величину чистого денежного потока корректируют на ставку дисконтирования.       

Иллюстрация: Polina Vari для Skillbox Media

Рассказывает просто о сложных вещах из мира бизнеса и управления. До редактуры — пять лет в банке и три — в оценке имущества. Разбирается в Excel, финансах и корпоративной жизни.

Рентабельность продукции — важный показатель для компаний, которые продают собственные товары или услуги. С помощью него можно понять, на какую продукцию нужно сократить издержки, а какую лучше полностью снять с производства.

В статье рассказываем:

• что такое рентабельность продукции;
• как её рассчитать — на примере;
• как анализировать показатели рентабельности продукции;
• как узнать больше об управлении финансами в бизнесе.

---

Рентабельность продукции (return on margin, ROM) — это отношение прибыли к себестоимости товаров или услуг. По-другому её называют рентабельностью затрат, рентабельностью товаров или рентабельностью услуг.

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли получил бизнес с каждого рубля, потраченного на производство. Например, если рентабельность товара 25%, значит, с каждого рубля себестоимости этого товара компания получила 25 копеек прибыли.

Вот общая формула для расчёта:

ROM = Прибыль / Себестоимость товаров (услуг) × 100%

Прибыль — разница между выручкой от продажи товаров или услуг и всеми расходами.

Себестоимость — все затраты, которые бизнес понёс при производстве товаров или услуг. Это, например, стоимость сырья и материалов, амортизация оборудования, стоимость аренды, зарплата сотрудников производства, затраты на доставку.

Показатель рентабельности продукции можно определять для всего бизнеса, для его отдельных направлений или видов продукции. Чаще всего его рассчитывают отдельно для каждого товара или услуги компании, чтобы оценить эффективность затрат на их выпуск. В этом случае формула выглядит так:

ROM = Прибыль от продажи товара или услуги / Себестоимость товара или услуги × 100%

Как и в случае с другими видами рентабельности, нет «нормального» показателя рентабельности продукции для любого бизнеса. Один и тот же процент может быть высоким для одного бизнеса или для одного товара, но низким для другого.

Рентабельность продукции лучше оценивать в рамках своего бизнеса, своих товаров и услуг — анализировать, как она меняется в динамике и что на это влияет.

Предположим, предприниматель шьёт рюкзаки и бумажники. Прибыль от продажи рюкзаков — 45 тысяч рублей, себестоимость их производства — 105 тысяч рублей. Прибыль от продажи бумажников — 40 тысяч рублей, себестоимость — 60 тысяч рублей.

На первый взгляд, раз прибыль от продажи рюкзаков больше, значит, их производить выгоднее. Это ошибочное мнение. Чтобы определить, какой товар приносит больше отдачи на каждый потраченный на его производство рубль, нужно рассчитать его рентабельность.

Рентабельность рюкзаков: 45 тысяч / 105 тысяч × 100% = 43%. Рентабельность бумажников: 40 тысяч / 60 тысяч × 100% = 67%.

Несмотря на то что больше прибыли приносят рюкзаки, рентабельность выше у бумажников. С каждого рубля себестоимости рюкзаков бизнес получает 43 копейки, с каждого рубля себестоимости бумажников — 67 копеек.

Чтобы увеличить рентабельность рюкзаков, предприниматель может повысить их стоимость или снизить затраты на их производство — например, найдя поставщиков с более дешёвыми материалами.

При расчёте рентабельности продукции можно использовать разные статьи бухгалтерского баланса — в зависимости от того, какой вид прибыли или себестоимости бизнес хочет проанализировать:

• Как показатель прибыли можно использовать чистую прибыль или доход от продажи товаров и услуг.
• Как себестоимость — себестоимость производства или полную себестоимость.

Чистая прибыль — это разница между доходом бизнеса и всеми расходами.

Доход от продажи товаров и услуг — все деньги, полученные от реализации товаров и услуг и не очищенные от расходов.

Производственная себестоимость — расходы бизнеса на изготовление товаров и услуг. К ним относятся только траты, связанные с производственным процессом напрямую, — например, стоимость материалов и сырья, комплектующие, расходы на оборудование.

Полная себестоимость — все затраты бизнеса, связанные с производством продукции. В неё включается производственная себестоимость, а также затраты на реализацию продукции и непроизводственные расходы — например, на упаковку, доставку, аренду.

Как и другие виды рентабельности, анализировать рентабельность продукции нужно в динамике — каждый месяц, квартал, полугодие или год.

Вот по каким причинам рентабельность продукции может падать:

• Уменьшилась прибыль — например, упало качество продукции, клиенты ушли к конкурентам, изменилась политическая или экономическая ситуация в стране.
• Увеличилась себестоимость — например, поставщики подняли цены, выросла стоимость доставки, больше денег стало уходить на ремонт оборудования.

Чтобы повысить рентабельность товаров или услуг, нужно либо увеличивать прибыль, либо снижать себестоимость. Например, можно увеличить наценку, пересмотреть маркетинговую стратегию или сменить поставщиков на тех, с кем сотрудничать дешевле.

• Рентабельность продукции (ROM) — это отношение прибыли к себестоимости товаров или услуг бизнеса. Она показывает, сколько прибыли получает бизнес с каждого рубля, потраченного на производство товаров/услуг.
• По-другому рентабельность продукции называют рентабельностью затрат, рентабельностью товаров или рентабельностью услуг.
• При расчёте рентабельности продукции используют разные статьи бухгалтерского баланса: чистую прибыль, доход от продажи товаров и услуг, себестоимость производства, полную себестоимость.
• Чтобы повысить рентабельность продукции, нужно увеличивать прибыль от продажи товаров и услуг или снижать их себестоимость. Например, поменять поставщиков или запустить акции, чтобы привлечь больше клиентов.

• Если вы только начали знакомиться с понятием рентабельности — прочитайте эту статью. В ней мы рассказали, какие виды рентабельности бывают, как их рассчитывать и как использовать результаты. Также разобрались, что такое порог рентабельности и какая рентабельность считается нормальной.
• Управление финансами — базовая функция любого бизнеса. Понимая основы управления финансами, можно эффективно распоряжаться ресурсами компании. В этой статье Skillbox Media рассказали главное о том, что такое финансовый менеджмент и как он устроен в компаниях.
• Чтобы понять, насколько грамотно компания управляет расходами и верные ли решения принимают управленцы, нужно проанализировать показатели прибыли. В бизнесе рассчитывают четыре вида прибыли: маржинальную, валовую, операционную и чистую. В этой статье подробно разобрали каждый вид.
• Расходы любого бизнеса делят на операционные (OPEX) и капитальные (CAPEX). Их важно отслеживать, чтобы финансовый контроль был более эффективным. Здесь подробнее рассказали, что такое OPEX и CAPEX, чем они различаются и как их применять.
• В крупных компаниях за управление финансами отвечает финансовый менеджер. Это перспективная профессия, с которой можно зарабатывать от 100 тысяч рублей. Освоить её можно на курсе Skillbox «Профессия Финансовый менеджер». На нём учат составлять бюджеты, оценивать бизнес, анализировать рабочий капитал и делать многое другое.

Научитесь: Профессия Финансовый менеджер
Узнать больше

Пример расчета простым методом

Пример расчета динамическим методом

Срок окупаемости инвестиций в оборудование для существующего бизнеса

Эти несложные расчеты позволят вам сравнить окупаемость для разных бизнес-проектов. Так вы сможете понять, как долго ваши вложения будут возвращаться и когда вы начнете получать прибыль.

Перед принятием решения о направлении инвестиций в тот или иной проект инвестор всегда должен знать, в течение какого времени он сможет вернуть средства и получить прибыль. Чем короче длительность периода, в течение которого будут возвращены вложения, тем лучше. В современной практике используется такой показатель, как срок окупаемости, который рассчитывается на основании формулы, состоящей из ряда важных критериев и параметров. В данном материале рассмотрим, как получить индикатор и как правильно его использовать.

Что это и для чего рассчитывается

Если говорить о значении термина, это период, в течение которого будут возвращены инвестиции. Альтернативная трактовка — это нулевая точка, после которой следует получение чистой прибыли. В ряде ситуаций, при стечении совокупности условий, инвестированные финансы начинают давать результаты уже после вложения. К примеру, если собственник приобретенной недвижимости, коммерческой или жилой, начинает сдавать ее в аренду. Но важно учитывать, что такое наблюдается редко.

В преимущественном количестве случаев размещение ресурсов диктует необходимость проведения длительного подготовительного этапа и получения ряда показателей, чтобы быстрее прийти к фазе готовности. Из этого вытекает, что всегда требуется время для возврата суммы и получения прибыли. Ниже мы рассмотрим простой и динамический срок или период окупаемости бизнес-проекта, что это такое, формулы расчета, как можно его посчитать на примере реальных ситуаций, которые могут возникнуть в любой сфере предпринимательства.

При выполнении совокупности операций важно учитывать, что в ходе реализации того или иного финансового начинания может возникнуть необходимость дополнительных средств. На основании этого можно сделать вывод, что совокупное время напрямую зависит от продолжительности этапа подготовки до финансовой эффективности и минимального времени, требуемого для полного возврата финансов. Понимание и изучение данных положений предоставляет возможность дать определение понятию срока окупаемости проекта как длительности прохождения пути от всех совершенных вложений до нулевой точки, когда все траты будут возвращены.

В ряде случаев под термином подразумевают упрощенный вариант специализированного расчетного индикатора, который описывает временной промежуток, требующийся для полного возмещения сделанных первоначальных инвестиционных расходов на базе планируемого целевого уровня целесообразности выбранного начинания. Но здесь важно учитывать наличие трех допущений: планируется достигнуть требуемого показателя рентабельности, не берется во внимание рост инфляции и ее текущий уровень, не учитываются и не просчитываются дополнительные траты. Планирование данного типа — нелегкий процесс, однако он является обязательным и неотъемлемым, так как без него инвесторы не будут предоставлять финансирования.

В течение какого времени окупаются венчурные инвестиции

Чем выше уровень рентабельности конкретного проекта или организуемого бизнеса, тем меньше будет длительность его полной окупаемости, то есть расходы, вложенные в организацию и реализацию, будут возмещены быстрее. В этом случае сложнее всего выявить степень прибыльности используемого венчура. Как правило, для этого используются специализированные оценки статистики и математический анализ, что позволило выработать следующую формулу:

РР=1/ *Ri*x*Pi

РР — это период полного возмещения; P — вероятность положительного исхода или успеха; N — совокупное число начинаний; R — рентабельного определенного плана, обозначенного буквой i.

В течение какого времени окупаются капитальные инвестиции

В качестве вложения позиционируются ресурсы, которые были переданы с целью создания основных средств. Это совокупность мер, которые направлены на совершенствование и обновление оснащения производственных мощностей, а также на выполнение научных и проектно-изыскательных работ. Главной целью при этом является повышение основных экономических показателей, и в первую очередь рентабельности. В данном случае также применяется дробная формула:

PPI=CI/PRT

В этой ситуации срок инвестиционной окупаемости обозначается как PPI, а его выражение напрямую зависит от требуемого времени, который может рассчитываться как в годах, так и по месяцам. CI — объем сделанных капитальных вложений в рублях. PRT — это совокупная чистая прибыль, которая получена в течение этого же периода. Можно сделать вывод, что чем ниже сумма и выше ее прибыльность — тем короче длительность возвращения. Речь идет о полном возврате капитальных средств, которые инвестор вкладывает в основные фонды.

Если реализуемое совершенствование и модернизация затрагивают определенные векторы хозяйственной деятельности, длительность окупаемости инвестиций не должен быть выше установленного нормативного срока. Из этого становится очевидно, что конкретное предприятие не имеет возможности покрывать затраты на совершенствование того или иного предприятия за счет достигнутой рентабельности, так как это лишает экономического смысла. Здесь опять же распространены ситуации, когда начальной рассчитанной финансовой базы оказывается недостаточно для достижения намеченных результатов и целей. Вложения, которые были сделаны, называются дополнительными. При этом период окупаемости проекта, если считать по формуле, определяется:

PIA= (AI — CI)/ (PRTA — PRTB)

PIA обозначает интересующая временная продолжительность для дополнительных инвестиций, который выражается исходя из выбранного промежутка времени. AI — это сумма, рассчитанная с учетом дополнительных затрат. PRTB обозначает базовую прибыль, а PRTA — прибыльность, которая была достигнута в результате предпринятых действий по совершенствованию и модернизации.

В течение какого времени окупается оборудование

В данном случае основным является принцип, который можно применить к любому виду ресурсов. Единственная существенное отличие заключается во включении в совокупную сумму вложений всех затрат, которые связаны с транспортировкой и вводом в эксплуатацию основных средств. Применяется следующее выражение:

PPE=PRTE/ PREB+PREA

Сама длительность обозначается как PPE, PRTA включает в себя расходы, необходимые для ввода, PRTE — это совокупная валовая прибыльность, которая была получена или достигнута в результате эксплуатации данного оснащения.

Как определить, посчитать и найти срок окупаемости бизнес-проекта по формуле с примерами

Итак, мы уже рассмотрели методологию и некоторые нюансы, которые необходимо учитывать в ходе выполнения расчетных операций при внедрении технологий, модернизации и совершенствования имеющихся, реализации нового начинания. Однако нужно выделить наличие недостатков: отсутствие должного учета ряда важных факторов, относительно низкая степень точности. Способы, которые были рассмотрены выше, дают возможность инвестору своевременно оценить и проанализировать присутствующие риски, выполнить расчет окупаемости бизнес-плана. Однако для получения более достоверных и точных результатов необходимо использовать две методики: дисконтированный и простой подход. Техники отличаются друг от друга степенью участия ставки, которая учитывает стоимость привлекаемого капитала в формуле и позволяет дисконтировать его. Давайте более подробно остановимся на каждой из этих методик.

Простой метод

Подразумевает использование следующего выражения:

РР= I/PR

В данном случае период, в течение которого достигается нулевая точка (РР). Чистый инвестиционный доход обозначается как PR, а совокупная сумма вложенного капитала — это I. Как вы видите, расчет максимально прост, что и обуславливает широкую популярность описанной методики.

Применение

Разберем в качестве примера следующую ситуацию: компания купила новое современное оснащение на 5 500 000 руб. Это позволило повысить годовой доход на 1 200 000 руб. Теперь используем формулы и рассчитываем:

РР= 5.5/1.2

Из этого следует, что ориентировочно через 4 года и 7-8 месяцев предприятию удастся полностью окупить средства. Обратите внимание, что в ходе расчетов принимается стабильный уровень инфляции, который в фактических условиях практически нереален. Плюс необходимо учитывать, что любой инвестор, выполняя вложения, делает не только в полном объеме компенсировать понесенные издержки, но также получить прибыль. Помимо этого, есть еще один недостаток — полностью игнорируется возможность флуктуации потоков денежных активов в ходе рассчитанного временного промежутка, то есть полагается, что все понесенные затраты и расходы будут погашаться порциями.

Дисконтированный метод

Как уже было сказано выше, простое выражение не учитывает ряд характеристик и показателей, факторов, которые прямым образом отражаются на финансовых индикаторах. При этом главным или наиболее важным считается инфляционный процесс. Дисконтированный метод позволяет учесть скачки стоимости денежных масс за счет использования более сложных расчетных операций. Рассмотрим, как рассчитать срок (период) окупаемости бизнес-проекта — формула с примером расчета.

Прежде всего, обозначим, о каком временном отрезке идет речь. Это время, когда получаемая прибыль покрывает объем использованных средств. В этом случае сумма прибыли и совокупное число инвестиций рассчитываются с учетом установленной барьерной ставки, которая зачастую называется дисконтированием.

В данной ситуации считается дисконтированный период (DPP), полученный поток денег за тот или иной временной отрезок (CF), сделанная первоначальные вложения (IC), число этапов (n), номер изучаемого промежутка времени (t) и собственно сама ставка ®.

Из формулы отчетливо видно, что при расчете окупаемости дисконтированного типа первостепенное значение имеет объем денежных потоков с учетом специализированного понижающего коэффициента. В результате конечный показатель в любом случае будет выше относительно используемого простого метода.

Применение

Для большего удобства и простоты осуществления расчетных манипуляций лучше использовать таблицы, которые демонстрируют, в какое время коэффициент дисконтированных денежных средств выходит из отрицательного значения и обретает положительное, то есть, когда полностью покрываются понесенные затраты. Для лучшего понимания рассмотрим пример.

Бизнесмен хочет сделать инвестиционный взнос в открытие кафе на сумму 7.2 миллиона рублей. Расчетная прибыльность должна составить 2.76 млн рублей. Барьерная ставка будет сохраняться и составит 21%. Составим таблицу для показателей периода или срока окупаемости проекта.

Год	Поток денежных средств (млн руб.)	Ставка (%)	Дисконтированный денежный поток	Дисконтированный денежный поток с накопительным результатом
0	7.2	21	7.1 млн.	– 7.2 млн.
Первый	2.76	21	2280990	-4919008
Второй	2.76	21	1890419	-3028598
Третий	2.76	21	1559321	-1469276
Четвертый	2.76	21	1289718	-179587
Пятый	2.76	21	1065636	+886048

Таблица демонстрирует, что при сохранении объема прибыли без изменений, ее истинная ценность сокращается. Это обуславливает повышение длительности возмещения ресурсов, в результате положительного итога удается достичь только на пятый год ведения бизнеса. Если рассчитать DPP для более точного итога, он будет составлять 4 года и 2 месяца.

Вычисления с помощью специализированных онлайн-калькуляторов и Excel-таблиц

Итак, мы рассмотрели расчетный срок окупаемости проектов в месяцах с примерами и формулами. Вручную рассчитывать нужный показатель сложно, так как велик риск возникновения ошибок. Намного рациональнее применять специализированные программные продукты для автоматизации процесса. К примеру, вы можете использовать традиционные инструменты программы Эксель. Даже таблица из 4 столбцов (месяц, сумма инвестиций, входящие потоки денежных средств, обычные и с учетом нарастающего итога) позволит существенно облегчить процесс. Для лучшей визуализации рекомендуется привязать график к заполняемым формам. Альтернативным, более простым и удобным вариантом, является использование специализированных онлайн-калькуляторов, которых сегодня немало в открытом доступе.

Для более сложных операций, с которыми сталкивается любой предприниматель, занимаясь ведением своего бизнеса, можно использовать софт, предлагаемый нашей компанией «Клеверенс». У нас вы найдете решения для оптимизации и автоматизации процессов в магазине, на складе или в офисе.

Примеры решения задач

Ситуация №1

Компания «Строймарт» вложила в запускаемый проект 150 000 р. Планируемый уровень годового дохода — 50 000 р. Необходимо рассчитать период окупаемости.

Используем следующую формулу: Т (интересующий нас срок) =И (вложения) /П (прибыльность). Т= 3 года.

Спустя 3 г. после запуска предприятие вернет себе всю сумму и будет получать чистую прибыль. Какие-либо издержки при этом не учитываются.

Ситуация №2

Условия такие же, но теперь нам нужно учесть издержки, которые ежегодно составляют 20 000 р. В этом случае будет использоваться несколько иной инструмент для расчета: Т=И/(П-Издержки). Т= 5 лет.

Анализ полученных сведений

Ранее мы изучили, что такое срок или период окупаемости проекта, а также рассмотрели, каким образом он рассчитывается. Далее инвестору следует принять решение о финансировании. В данной ситуации необходимо опираться на такие индикаторы, как прибыльность и рентабельность.

Это обусловлено тем, что чем больше выше названные показатели, тем меньше длительность возвращения вложений при сохранении прочих равных условий. Не всегда инвестор ориентирован на максимально быстрый возврат. Иногда он финансирует идеи, которые обеспечивают высокую отдачу в перспективе. И здесь важно учитывать, что в зависимости от отрасли, метод и норма срока окупаемости может варьироваться. В любом случае обязательным условием для проектного старта является повышенная рентабельность после успешного прохождения нулевой точки.

Подведем итог

Будучи предпринимателем, который собирается вложить инвестиции в тот или иной проект, необходимо заранее провести тщательный анализ экономических показателей. При этом основным индикатором является период, в течение которого будет достигнута нулевая точка. Методы расчетов определяется индивидуально исходя из предпочтений инвестора и особенностей конкретной ситуации.

В статье мы разобрали, что это такое — срок окупаемости проекта, с помощью чего его можно вычислить, что он показывает и какие нюансы не учитывает, а также как называется отношение сделанных вложений и прибыльности предприятия. Надеемся, все описанные методы, приведенные формулы и примеры помогут вам правильно подготовиться к деятельности.

Количество показов: 32384