Как найти период окупаемости формула

Чтобы понять, что из себя представляет срок окупаемости, нужно представлять для каких сфер предпринимательской деятельности подходит это определение.

Для инвестирования

В данном контексте срок окупаемости представляет собой отрезок времени, после которого доход от проекта становится равен сумме вложенных денег. То есть коэффициент срока окупаемости при инвестировании в какое-либо дело будет показывать, сколько нужно будет времени, чтобы вернуть вложенный капитал.

Часто этот показатель является критерием выбора для человека, который планирует инвестировать в какое-либо предприятие. Соответственно, чем меньше показатель, тем привлекательнее дело. А в случае, когда коэффициент излишне большой, то первая мысль будет в пользу выбора другого дела.

Для капитальных вложений

Здесь речь идёт о возможности провести модернизацию или реконструкцию производственных процессов. При капитальных вложениях важность приобретает период времени, за который полученная от модернизации экономия или доп.прибыль станет равна сумме потраченных на эту модернизацию средств.

Соответственно на коэффициент срока окупаемости смотрят, когда хотят понять, есть ли смысл тратить средства на модернизацию.

Для оборудования

Коэффициент покажет, за какой промежуток времени окупит себя тот или иной прибор, станок, механизм (и так далее), на который тратятся деньги. Соответственно окупаемость оборудования выражается в доходе, который получает фирма за счёт этого оборудования.

Как производить расчёт срока окупаемости. Виды расчётов

Стандартно выделяется два варианта расчёта срока окупаемости. Критерием разделения будет учёт изменения ценности затраченных денежных средств. То есть, происходит учёт или во внимание он не берётся.

1. Простой
2. Динамичный (дисконтированный)

Простой способ расчёта

Применялся изначально (хотя и сейчас часто встречается). Но получить нужную информацию с помощью этого метода можно только при нескольких факторах:

• Если анализируется несколько проектов, то берутся проекты только с одинаковым сроком жизни.
• Если средства будут вкладываться только один раз в самом начале.
• Если прибыль от вложенного будет поступать примерно одинаковыми частями.

Только так с помощью простого способа расчёта можно получить адекватный результат по времени, которое потребуется для «возврата» своих денег.

Ответ на главный вопрос — почему этот метод не теряет популярности — в его простоте и прозрачности. Да и если вам нужно поверхностно оценить риски вложений при сравнении нескольких проектов, он также будет приемлемым. Чем больше показатель — тем рискованнее вложение. Чем показатель при простом расчёте меньше, тем выгоднее инвестору вкладывать средства, ведь он может рассчитывать на возврат инвестиций заведомо большими частями и более короткие сроки. А это позволит поддерживать уровень ликвидности фирмы.

Но у простого способа есть и однозначные недостатки. Ведь он не учитывает крайне важные процессы:

• Ценность денежных средств, которая постоянно меняется.
• Прибыль от проекта, которая будет идти компании после прохождения отметки окупаемости.
• Поэтому зачастую используется более сложный метод расчёта.

Динамичный или дисконтированный метод

Как следует из названия, этот метод определяет время от вложения до возврата средств с учётом дисконтирования. Речь о таком моменте времени, когда чистая текущая стоимость становится неотрицательной и такой и остаётся дальше.

Вследствие того, что динамичный коэффициент подразумевает учёт изменения стоимости финансов, он заведомо будет больше коэффициента при расчёте простым способом. Это важно понимать.

Удобство этого способа частично зависит от того, постоянны ли финансовые поступления. Если суммы различны по размеру, а денежный поток не постоянен, то лучше применять расчёт с активным использованием таблиц и графиков.

Далее разберём возможные формулы расчёта

Как рассчитать простым способом

Формула, к которой прибегают для расчёта простым способом вычисления коэффициента срока окупаемости выглядит так:

СРОК ОКУПАЕМОСТИ = РАЗМЕР ВЛОЖЕНИЙ / ЧИСТАЯ ГОДОВАЯ ПРИБЫЛЬ

Либо

РР = К0 / ПЧсг

Принимаем во внимание, что РР — срок окупаемости выраженный в годах.

К0 — сумма вложенных средств.

ПЧсг — Чистая прибыль в среднем за год.

Пример.

Вам предлагают инвестировать в проект сумму в размере 150 тысяч рублей. И говорят, что проект будет приносить в среднем 50 тысяч рублей в год чистой прибыли.

Путём простейших вычислений получаем срок окупаемости равный трём годам (мы поделили 150 000 на 50 000).

Но такой пример выдаёт информацию, не принимая во внимание, что проект может не только давать доход в течение этих трёх лет, но и требовать дополнительных вложений. Поэтому лучше пользовать второй формулой, где нам нужно получить значение ПЧсг. А рассчитать его можно вычтя из среднего дохода средний расход за год. Разберём это на втором примере.

Пример 2:

К уже имеющимся условиям прибавим следующий факт. Во время осуществления проекта, каждый год будет тратиться порядка 20 тысяч рублей на всевозможные издержки. То есть мы уже можем получить значение ПЧсг — вычтя из 50 тысяч рублей (чистой прибыли за год) 20 тысяч рублей (расход за год).

А значит, формула у нас будет выглядеть следующим образом:

РР (срок окупаемости) = 150 000 (вложения) / 30 (среднегодовая чистая прибыль). Итог — 5 лет.

Пример показателен. Ведь стоило нам учесть среднегодовые издержки, как мы увидели, что срок окупаемости увеличился аж на два года (а это гораздо ближе к реальности).

Такой расчёт актуален, если вы имеет одинаковые поступления за все периоды. Но в жизни почти всегда сумма доходов меняется от одного года к другому. И чтобы учесть и этот факт, нужно выполнить несколько шагов:

Находим целое количество лет, которое понадобится для того, чтобы итоговый доход был максимально близок к сумме затраченных на проект средств (инвестированных).

Находим сумму вложений, которые так и остались непокрытыми прибылью (при этом принимается за факт, что в течение года доходы поступают равномерно).

Находим количество месяцев, которое потребуется для прихода к полноценной окупаемости.

Рассмотрим этот вариант дальше.

Пример 3.

Условия похожи. В проект нужно вложить 150 тысяч рублей. Планируется, что в течение первого года доход будет 30 тысяч рублей. В течение второго — 50 тысяч. В течение третьего — 40 тысяч рублей. А в четвёртом — 60 тысяч.

Вычисляем доход за три года — 30+50+40 = 120 тысяч рублей.

За 4 года сумму прибыли станет 180 тысяч рублей.

А учитывая, что вложили мы 150 тысяч, то видно, что срок окупаемости наступит где-то между третьим и четвёртым годом действия проекта. Но нам нужны подробности.

Поэтому приступаем ко второму этапу. Нам нужно найти ту часть вложенных средств, которая осталась после третьего года не покрытой:

150 000 (вложения) — 120 000 (доход за 3 года) = 30 000 рублей.

Приступаем к третьему этапу. Нам потребуется найти дробную часть для четвёртого года. Покрыть остаётся 30 тысяч, а доход за этот год будет 60 тысяч. Значит мы 30 000 делим на 60 000 и получаем 0,5 (в годах).

Получатся, что с учётом неравномерного притока денег по периодам (но равномерного — по месяцам внутри периода), наши вложенные 150 тысяч рублей окупятся за три с половиной года (3 + 0,5 = 3,5).

Формула расчёта при динамическом способе

Как мы уже писали, этот способ сложнее, потому что учитывает ещё и тот факт, что денежные средства в течение времени окупаемости меняются по стоимости.

Для того чтобы этот фактор был учтён вводят дополнительное значение — ставку дисконтирования.

Возьмём условия, где:

Kd — коэффициент дисконта

d — процентная ставка

nd — время

Тогда kd = 1/(1+d)^nd

А

Дисконтированный срок = СУММА чистый денежный поток / (1+d) ^ nd

Чтобы разобраться в этой формуле, которая на порядок сложнее предыдущих, разберём ещё пример. Условия для примера будут те же самые, чтобы было понятнее. А ставка дисконтирования составит 10% (в реальности она примерно такая и есть).

Рассчитываем в первую очередь коэффициент дисконта, то есть дисконтированные поступления за каждый год.

• 1 год: 30 000 / (1+0,1) ^ 1 = 27 272,72 рублей.
• 2 год: 50 000 / (1+0,1) ^ 2= 41 322,31 рублей.
• 3 год: 40 000 / (1+0,1) ^ 3 = 30 052,39 рублей.
• 4 год: 60 000 / (1+0,1) ^ 4 = 40 980,80 рублей.

Складываем результаты. И получается, что за первые три года прибыль составит 139 628,22 рубля.

Мы видим, что даже этой суммы недостаточно, чтобы покрыть наши вложения. То есть с учётом изменения стоимости денег, даже за 4 года мы этот проект не отобьём. Но давайте доведём расчёт до конца. По пятому году существования проекта у нас не было прибыли с проекта, поэтому обозначим её, к примеру, равной четвёртому — 60 000 рублей.

• 5 год: 60 000 / (1+0,1) ^ 5 = 37 255,27 рублей.

Если сложить с нашим бывшим результатом, то получим сумму за пять лет равную 176 883,49. Эта сумма уже превышает вложенные нами на старте инвестиции. Значит, срок окупаемости будет располагаться между четвёртым и пятым годами существования проекта.

Приступаем к вычислению конкретного срока, узнаём дробную часть. Из суммы вложенного вычитаем сумму за 4 целых года: 150 000 — 139 628,22 = 10 371,78 рубля.

Полученный результат делим на дисконтированные поступления за 5-ый год:

13 371,78 / 37 255,27 = 0,27

Значит, до полного срока окупаемости нам не достаёт 0,27 от пятого года. А весь срок окупаемости при динамическом способе расчёта будет составлять 4,27 года.

Как и было заявлено выше — срок окупаемости при дисконтированном способе в большую сторону отличается от того же расчёта, но простым способом. Но при этом он правдивее отражает реальный результат, который вы получите при обозначенных цифрах и условиях.

Итог

Срок окупаемости — один из важнейших показателей для предпринимателя, который планирует инвестировать собственные средства и выбирает из ряда возможных проектов. При этом, каким именно способом производить вычисления — решать самому инвестору. В этой статье мы разобрали два основных решения и посмотрели на примерах, как будут меняться цифры в одной и той же ситуации, но с разным уровнем показателей.

Дополнительные материалы на нашем сайте: “Закон о защите прав потребителей возврат товара”.

Пример расчета простым методом

Пример расчета динамическим методом

Срок окупаемости инвестиций в оборудование для существующего бизнеса

Эти несложные расчеты позволят вам сравнить окупаемость для разных бизнес-проектов. Так вы сможете понять, как долго ваши вложения будут возвращаться и когда вы начнете получать прибыль.

Перед принятием решения о направлении инвестиций в тот или иной проект инвестор всегда должен знать, в течение какого времени он сможет вернуть средства и получить прибыль. Чем короче длительность периода, в течение которого будут возвращены вложения, тем лучше. В современной практике используется такой показатель, как срок окупаемости, который рассчитывается на основании формулы, состоящей из ряда важных критериев и параметров. В данном материале рассмотрим, как получить индикатор и как правильно его использовать.

Что это и для чего рассчитывается

Если говорить о значении термина, это период, в течение которого будут возвращены инвестиции. Альтернативная трактовка — это нулевая точка, после которой следует получение чистой прибыли. В ряде ситуаций, при стечении совокупности условий, инвестированные финансы начинают давать результаты уже после вложения. К примеру, если собственник приобретенной недвижимости, коммерческой или жилой, начинает сдавать ее в аренду. Но важно учитывать, что такое наблюдается редко.

В преимущественном количестве случаев размещение ресурсов диктует необходимость проведения длительного подготовительного этапа и получения ряда показателей, чтобы быстрее прийти к фазе готовности. Из этого вытекает, что всегда требуется время для возврата суммы и получения прибыли. Ниже мы рассмотрим простой и динамический срок или период окупаемости бизнес-проекта, что это такое, формулы расчета, как можно его посчитать на примере реальных ситуаций, которые могут возникнуть в любой сфере предпринимательства.

При выполнении совокупности операций важно учитывать, что в ходе реализации того или иного финансового начинания может возникнуть необходимость дополнительных средств. На основании этого можно сделать вывод, что совокупное время напрямую зависит от продолжительности этапа подготовки до финансовой эффективности и минимального времени, требуемого для полного возврата финансов. Понимание и изучение данных положений предоставляет возможность дать определение понятию срока окупаемости проекта как длительности прохождения пути от всех совершенных вложений до нулевой точки, когда все траты будут возвращены.

В ряде случаев под термином подразумевают упрощенный вариант специализированного расчетного индикатора, который описывает временной промежуток, требующийся для полного возмещения сделанных первоначальных инвестиционных расходов на базе планируемого целевого уровня целесообразности выбранного начинания. Но здесь важно учитывать наличие трех допущений: планируется достигнуть требуемого показателя рентабельности, не берется во внимание рост инфляции и ее текущий уровень, не учитываются и не просчитываются дополнительные траты. Планирование данного типа — нелегкий процесс, однако он является обязательным и неотъемлемым, так как без него инвесторы не будут предоставлять финансирования.

В течение какого времени окупаются венчурные инвестиции

Чем выше уровень рентабельности конкретного проекта или организуемого бизнеса, тем меньше будет длительность его полной окупаемости, то есть расходы, вложенные в организацию и реализацию, будут возмещены быстрее. В этом случае сложнее всего выявить степень прибыльности используемого венчура. Как правило, для этого используются специализированные оценки статистики и математический анализ, что позволило выработать следующую формулу:

РР=1/ *Ri*x*Pi

РР — это период полного возмещения; P — вероятность положительного исхода или успеха; N — совокупное число начинаний; R — рентабельного определенного плана, обозначенного буквой i.

В течение какого времени окупаются капитальные инвестиции

В качестве вложения позиционируются ресурсы, которые были переданы с целью создания основных средств. Это совокупность мер, которые направлены на совершенствование и обновление оснащения производственных мощностей, а также на выполнение научных и проектно-изыскательных работ. Главной целью при этом является повышение основных экономических показателей, и в первую очередь рентабельности. В данном случае также применяется дробная формула:

PPI=CI/PRT

В этой ситуации срок инвестиционной окупаемости обозначается как PPI, а его выражение напрямую зависит от требуемого времени, который может рассчитываться как в годах, так и по месяцам. CI — объем сделанных капитальных вложений в рублях. PRT — это совокупная чистая прибыль, которая получена в течение этого же периода. Можно сделать вывод, что чем ниже сумма и выше ее прибыльность — тем короче длительность возвращения. Речь идет о полном возврате капитальных средств, которые инвестор вкладывает в основные фонды.

Если реализуемое совершенствование и модернизация затрагивают определенные векторы хозяйственной деятельности, длительность окупаемости инвестиций не должен быть выше установленного нормативного срока. Из этого становится очевидно, что конкретное предприятие не имеет возможности покрывать затраты на совершенствование того или иного предприятия за счет достигнутой рентабельности, так как это лишает экономического смысла. Здесь опять же распространены ситуации, когда начальной рассчитанной финансовой базы оказывается недостаточно для достижения намеченных результатов и целей. Вложения, которые были сделаны, называются дополнительными. При этом период окупаемости проекта, если считать по формуле, определяется:

PIA= (AI — CI)/ (PRTA — PRTB)

PIA обозначает интересующая временная продолжительность для дополнительных инвестиций, который выражается исходя из выбранного промежутка времени. AI — это сумма, рассчитанная с учетом дополнительных затрат. PRTB обозначает базовую прибыль, а PRTA — прибыльность, которая была достигнута в результате предпринятых действий по совершенствованию и модернизации.

В течение какого времени окупается оборудование

В данном случае основным является принцип, который можно применить к любому виду ресурсов. Единственная существенное отличие заключается во включении в совокупную сумму вложений всех затрат, которые связаны с транспортировкой и вводом в эксплуатацию основных средств. Применяется следующее выражение:

PPE=PRTE/ PREB+PREA

Сама длительность обозначается как PPE, PRTA включает в себя расходы, необходимые для ввода, PRTE — это совокупная валовая прибыльность, которая была получена или достигнута в результате эксплуатации данного оснащения.

Как определить, посчитать и найти срок окупаемости бизнес-проекта по формуле с примерами

Итак, мы уже рассмотрели методологию и некоторые нюансы, которые необходимо учитывать в ходе выполнения расчетных операций при внедрении технологий, модернизации и совершенствования имеющихся, реализации нового начинания. Однако нужно выделить наличие недостатков: отсутствие должного учета ряда важных факторов, относительно низкая степень точности. Способы, которые были рассмотрены выше, дают возможность инвестору своевременно оценить и проанализировать присутствующие риски, выполнить расчет окупаемости бизнес-плана. Однако для получения более достоверных и точных результатов необходимо использовать две методики: дисконтированный и простой подход. Техники отличаются друг от друга степенью участия ставки, которая учитывает стоимость привлекаемого капитала в формуле и позволяет дисконтировать его. Давайте более подробно остановимся на каждой из этих методик.

Простой метод

Подразумевает использование следующего выражения:

РР= I/PR

В данном случае период, в течение которого достигается нулевая точка (РР). Чистый инвестиционный доход обозначается как PR, а совокупная сумма вложенного капитала — это I. Как вы видите, расчет максимально прост, что и обуславливает широкую популярность описанной методики.

Применение

Разберем в качестве примера следующую ситуацию: компания купила новое современное оснащение на 5 500 000 руб. Это позволило повысить годовой доход на 1 200 000 руб. Теперь используем формулы и рассчитываем:

РР= 5.5/1.2

Из этого следует, что ориентировочно через 4 года и 7-8 месяцев предприятию удастся полностью окупить средства. Обратите внимание, что в ходе расчетов принимается стабильный уровень инфляции, который в фактических условиях практически нереален. Плюс необходимо учитывать, что любой инвестор, выполняя вложения, делает не только в полном объеме компенсировать понесенные издержки, но также получить прибыль. Помимо этого, есть еще один недостаток — полностью игнорируется возможность флуктуации потоков денежных активов в ходе рассчитанного временного промежутка, то есть полагается, что все понесенные затраты и расходы будут погашаться порциями.

Дисконтированный метод

Как уже было сказано выше, простое выражение не учитывает ряд характеристик и показателей, факторов, которые прямым образом отражаются на финансовых индикаторах. При этом главным или наиболее важным считается инфляционный процесс. Дисконтированный метод позволяет учесть скачки стоимости денежных масс за счет использования более сложных расчетных операций. Рассмотрим, как рассчитать срок (период) окупаемости бизнес-проекта — формула с примером расчета.

Прежде всего, обозначим, о каком временном отрезке идет речь. Это время, когда получаемая прибыль покрывает объем использованных средств. В этом случае сумма прибыли и совокупное число инвестиций рассчитываются с учетом установленной барьерной ставки, которая зачастую называется дисконтированием.

В данной ситуации считается дисконтированный период (DPP), полученный поток денег за тот или иной временной отрезок (CF), сделанная первоначальные вложения (IC), число этапов (n), номер изучаемого промежутка времени (t) и собственно сама ставка ®.

Из формулы отчетливо видно, что при расчете окупаемости дисконтированного типа первостепенное значение имеет объем денежных потоков с учетом специализированного понижающего коэффициента. В результате конечный показатель в любом случае будет выше относительно используемого простого метода.

Применение

Для большего удобства и простоты осуществления расчетных манипуляций лучше использовать таблицы, которые демонстрируют, в какое время коэффициент дисконтированных денежных средств выходит из отрицательного значения и обретает положительное, то есть, когда полностью покрываются понесенные затраты. Для лучшего понимания рассмотрим пример.

Бизнесмен хочет сделать инвестиционный взнос в открытие кафе на сумму 7.2 миллиона рублей. Расчетная прибыльность должна составить 2.76 млн рублей. Барьерная ставка будет сохраняться и составит 21%. Составим таблицу для показателей периода или срока окупаемости проекта.

Год	Поток денежных средств (млн руб.)	Ставка (%)	Дисконтированный денежный поток	Дисконтированный денежный поток с накопительным результатом
0	7.2	21	7.1 млн.	– 7.2 млн.
Первый	2.76	21	2280990	-4919008
Второй	2.76	21	1890419	-3028598
Третий	2.76	21	1559321	-1469276
Четвертый	2.76	21	1289718	-179587
Пятый	2.76	21	1065636	+886048

Таблица демонстрирует, что при сохранении объема прибыли без изменений, ее истинная ценность сокращается. Это обуславливает повышение длительности возмещения ресурсов, в результате положительного итога удается достичь только на пятый год ведения бизнеса. Если рассчитать DPP для более точного итога, он будет составлять 4 года и 2 месяца.

Вычисления с помощью специализированных онлайн-калькуляторов и Excel-таблиц

Итак, мы рассмотрели расчетный срок окупаемости проектов в месяцах с примерами и формулами. Вручную рассчитывать нужный показатель сложно, так как велик риск возникновения ошибок. Намного рациональнее применять специализированные программные продукты для автоматизации процесса. К примеру, вы можете использовать традиционные инструменты программы Эксель. Даже таблица из 4 столбцов (месяц, сумма инвестиций, входящие потоки денежных средств, обычные и с учетом нарастающего итога) позволит существенно облегчить процесс. Для лучшей визуализации рекомендуется привязать график к заполняемым формам. Альтернативным, более простым и удобным вариантом, является использование специализированных онлайн-калькуляторов, которых сегодня немало в открытом доступе.

Для более сложных операций, с которыми сталкивается любой предприниматель, занимаясь ведением своего бизнеса, можно использовать софт, предлагаемый нашей компанией «Клеверенс». У нас вы найдете решения для оптимизации и автоматизации процессов в магазине, на складе или в офисе.

Примеры решения задач

Ситуация №1

Компания «Строймарт» вложила в запускаемый проект 150 000 р. Планируемый уровень годового дохода — 50 000 р. Необходимо рассчитать период окупаемости.

Используем следующую формулу: Т (интересующий нас срок) =И (вложения) /П (прибыльность). Т= 3 года.

Спустя 3 г. после запуска предприятие вернет себе всю сумму и будет получать чистую прибыль. Какие-либо издержки при этом не учитываются.

Ситуация №2

Условия такие же, но теперь нам нужно учесть издержки, которые ежегодно составляют 20 000 р. В этом случае будет использоваться несколько иной инструмент для расчета: Т=И/(П-Издержки). Т= 5 лет.

Анализ полученных сведений

Ранее мы изучили, что такое срок или период окупаемости проекта, а также рассмотрели, каким образом он рассчитывается. Далее инвестору следует принять решение о финансировании. В данной ситуации необходимо опираться на такие индикаторы, как прибыльность и рентабельность.

Это обусловлено тем, что чем больше выше названные показатели, тем меньше длительность возвращения вложений при сохранении прочих равных условий. Не всегда инвестор ориентирован на максимально быстрый возврат. Иногда он финансирует идеи, которые обеспечивают высокую отдачу в перспективе. И здесь важно учитывать, что в зависимости от отрасли, метод и норма срока окупаемости может варьироваться. В любом случае обязательным условием для проектного старта является повышенная рентабельность после успешного прохождения нулевой точки.

Подведем итог

Будучи предпринимателем, который собирается вложить инвестиции в тот или иной проект, необходимо заранее провести тщательный анализ экономических показателей. При этом основным индикатором является период, в течение которого будет достигнута нулевая точка. Методы расчетов определяется индивидуально исходя из предпочтений инвестора и особенностей конкретной ситуации.

В статье мы разобрали, что это такое — срок окупаемости проекта, с помощью чего его можно вычислить, что он показывает и какие нюансы не учитывает, а также как называется отношение сделанных вложений и прибыльности предприятия. Надеемся, все описанные методы, приведенные формулы и примеры помогут вам правильно подготовиться к деятельности.

Количество показов: 32318

Эта статья адресована начинающим предпринимателям, которые хотят открыть свое дело. Попробуйте воспользоваться приведенными сведениями для реализации выгодного проекта.

Что такое срок окупаемости

Срок окупаемости представляет собой период, в течение которого вернутся вложенные инвестиции. Этот показатель интересует не только самого предпринимателя, но и тех, кто вкладывает деньги в проект. Во многом срок окупаемости характеризует целесообразность инвестиций, эффективность вложений.

Анализ бизнес-проекта начинают с вопроса о периоде возврата инвестиций. Сравнивать можно только те проекты, которые имеют примерно одинаковый срок реализации.

Как производить расчет срока окупаемости

Расчет сроков окупаемости предполагает, что деньги для организации бизнеса вкладывают 1 раз, в начале проекта. Чтобы вычисления были корректными, полученная прибыль должна поступать равномерными суммами. Различия могут составлять не более 5%.

Простой способ расчета

Простой способ расчета предполагает определение отношения получаемой прибыли к первоначальным вложениям.

Формула выглядит следующим образом:

Срок окупаемости = вложения / средняя прибыль за единицу времени (месяц, год)

Если известны неминуемые издержки, их тоже можно внести в расчет по формуле:

Срок окупаемости = вложения / (прибыль – издержки)

Этот метод не учитывает инфляцию и другие параметры. Он используется только для небольших, краткосрочных проектов.

Динамичный способ расчета

Динамичный (дисконтированный) способ расчета сроков окупаемости более точный, поскольку учитывает фактор времени. За весь период, в течение которого чистый доход компании сравняется с размером инвестиций, вложенные средства обесценятся. Особенно это касается реализации долгосрочных проектов.

В формулу расчета срока окупаемости входит коэффициент дисконтирования:

k = 1 / (1 + r)ª, где r — процентная ставка, a — месяц (год) расчета.

Прибыль умножается на полученную величину. Например, если была принята ставка инфляции в 10%, то чистый доход за первый месяц в 300 тыс. руб. принимается равным 300 х [1 / (1 + 0,1)¹], а за второй — 300 х [1 / (1 + 0,1)²] и т.д. Таким образом, срок окупаемости возрастает за счет обесценивания денег, и прибыль для его расчета рассчитывается иначе.

Этот способ более реалистичен, поскольку не только принимает во внимание инфляцию, но и дает возможность учесть вероятные риски.

В действительности чаще всего срок окупаемости бывает несколько большим, чем по расчету. Чтобы максимально приблизиться к реальным цифрам, лучше применять дисконтированный метод расчета, причем процентную ставку увеличивать в 1,5-2 раза по сравнению с предполагаемой.

Расчет срока окупаемости на примере

Рассмотрим расчет сроков окупаемости на примерах, учитывая различные условия. Вычисления будем производить как простым, так и динамическим способами.

Вариант 1

Первоначальные вложения составляют 1,2 млн руб. Ежемесячно компания получает прибыль в 300 тыс. руб. начиная со второго месяца (года).

Расчет производится по формуле:

1 200 000 / 300 000 = 4 месяца (года)

Таким образом, бизнес окупится за 4 месяца (года) без учета первого:

Вариант 2

Инвестиции для реализации проекта составляют 800 тыс. руб.

Но планируемая прибыль в каждом периоде немного различается:

В этом случае проект окупится за 5 месяцев.

Вариант 3

В первых примерах не учитывались возникающие издержки: оплата электроэнергии, стоимость аренды и т.п. Возникающие расходы увеличивают срок окупаемости.

В этом случае показатели будут следующими:

Как следует из таблицы, инвестиции окупятся через 6 месяцев.

Вариант 4

Произведем расчет срока окупаемости проекта динамическим методом.

Начальные данные: инвестиции — 1,6 млн руб., ежемесячная прибыль — 500 тыс. руб., процентная ставка для дисконтирования — 10%.

В этом случае расчет будет таким:

Вложенные средства окупятся менее чем за 5 месяцев.

Вариант 5

Рассмотрим практический пример расчета окупаемости небольшой обувной мастерской.

Первоначальные вложения составят 276 тыс. руб.:

• Ремонт помещения — 160 тыс. руб.
• Покупка оборудования — 86 тыс. руб.
• Стоимость мебели — 30 тыс. руб.

Регулярные издержки составят 122 тыс. руб. в месяц:

• Зарплата 3 сотрудникам — 75 тыс. руб.
• Арендная плата (15 м²) — 29 тыс. руб.
• Пополнение материалов — 6 тыс. руб.
• Коммунальные услуги и прочие накладные расходы — 12 тыс. руб.

Исходные данные для расчета предполагаемой выручки:

• Средняя стоимость ремонта обуви — 450 руб.
• Планируемое количество клиентов в 1 день — 13 человек.

Средняя выручка за месяц составит:

450 х 15 х 30 дней = 202 тыс. руб.

Срок окупаемости мастерской = первоначальные вложения / (доходы – издержки) = 276 / 202 – 122 = 2,5 месяца.

Вывод

В любом бизнес-проекте в первую очередь проверяют срок окупаемости, прикидывая возможную прибыль. Вычисления дают общее представление о целесообразности вложений и периоде возврата денег. Но это грубый расчет, не принимающий во внимание многих факторов риска: временных простоев, несвоевременных поставок и т.п. Поэтому лучше использовать и другие показатели.