Как найти покрытие процента

Коэффициент покрытия процентов (ICR от англ. ‘interest coverage ratio’) отражает способность заемщика погашать проценты по заемному капиталу. Этот показатель также известен как ‘times interest earned’.

ICR менее 1 указывает на неспособность компании получить достаточную прибыль, чтобы обслуживать свои проценты по кредитам и займам.

Показатель ICR – это инструмент для финансовых учреждений, позволяющий судить о способности заемщика погашать свои процентные обязательства.

Коэффициент покрытия процентов является одним из показателей платежеспособности (покрытия долга). Как правило, необходимость в применении ICR появляется когда компания заимствует у банка или иного поставщика заемных средств.

ICR – важный коэффициент для финансового анализа бизнеса, особенно с точки зрения кредитора, поскольку это соотношение используется при принятии решения о кредитовании.

Чтобы получить конкретные результаты, это соотношение необходимо рассчитать по годам на весь срок действия кредита. Это связано с тем, что в начальный период кредита (период моратория), когда приток денежных средств недостаточен, даже заемщик с хорошим кредитным рейтингом может испытывать трудности, как с обслуживанием основного долга, так и с обслуживанием процентов.

Как рассчитать коэффициент покрытия процентов?

ICR рассчитывается с помощью очень простой формулы. Чтобы рассчитать коэффициент, необходимы следующие финансовые показатели:

• Прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT);
• Проценты за текущий год.

Иногда эти цифры легко доступны, но иногда они определяются с использованием финансовой отчетности компании.

Формула коэффициента покрытия процентов:

ICR = EBIT / Проценты

Показатель EBIT из числителя формулы можно легко получить из отчета о прибылях и убытках, он рассчитывается как промежуточный показатель прибыли. Его так же можно определить, взяв итоговый показатель чистой прибыли (Net Income) и добавив к нему сумму налога на прибыль (Taxes) и процентные расходы (Interest Expense).

Проценты из знаменателя формулы – это сумма процентов по долгу, которая выплачивается или подлежит выплате за финансовый год.

Интерпретация и анализ коэффициента покрытия процентов.

Расчет ICR – это простейшая задача, но она имеет смысл только при правильной интерпретации. Результатом расчета ICR является абсолютное значение. Чем выше ICR, тем больше финансовый рычаг для погашения процентов.

Если это соотношение меньше 1, это считается плохим результатом, поскольку это просто указывает на то, что прибыли фирмы недостаточно для обслуживания обязательств по процентам, не говоря уже об обслуживании основного долга.

В соответствии с отраслевыми нормами соотношение никогда не должно быть меньше 2,5, поскольку это значение является абсолютным индикатором опасности.

Этот коэффициент наиболее часто используется кредиторами, такими как банки, финансовые учреждения и т.д., поскольку любой кредитор преследует 2 цели – погашение процентов и обеспечение основного долга.

Рассмотрим ситуацию, при которой ICR меньше 2,5, что прямо указывает на отрицательную способность компании выплачивать проценты.

Означает ли это, что банк не должен предоставлять кредит?

Скорее всего, нет. Это связано с тем, что банк проанализирует способность бизнеса генерировать прибыль и бизнес-идею в целом, и если бизнес продемонстрирует свою эффективность, банк может ICR, увеличив срок займа или предоставив мораторий – т.е. период, в течение которого заемщик не обязан погашать проценты.

Основные области применения ICR:

• ICR используется для определения способности компании оплачивать свои процентные расходы по непогашенному долгу.
• ICR используется кредиторами и инвесторами для определения риска кредитования компании.
• ICR используется для определения стабильности компании. Снижение ICR является признаком того, что компания может оказаться неспособна обслуживать долг в будущем.
• ICR используется для определения краткосрочного финансового состояния компании.
• Анализ тенденций ICR дает четкую картину стабильности компании в отношении процентных платежей.

В качестве примера анализа ICR сравним стабильность двух компаний на основе ICR:

Сравнивая ICR компаний ABC и XYZ в течение 5 лет, мы видим, что Компания ABC постоянно увеличивала свой ICR и стала более стабильной, а компания XYZ продемонстрировала снижение ICR и может столкнуться с проблемами ликвидности в будущем.

Пример расчета коэффициента покрытия процентов ICR.

Компания ABC отчиталась о выручке в размере 10 000 000 д.е. при себестоимости проданных товаров (COGS) в размере 500 000 д.е.

Кроме того, операционные расходы в последнем отчетном периоде включают 120 000 д.е. заработной платы, 500 000 д.е. арендной платы, 200 000 д.е.  коммунальных расходов и 100 000 д.е. амортизации. Расходы на выплату процентов за этот период составляют 3 000 000 д.е.

Отчет о прибылях и убытках компании ABC приведен ниже:

Чтобы рассчитать коэффициент ICR, необходимо определить EBIT, которая в данном случае соответствует операционной прибыли:

Компания ABC может покрыть свои процентные платежи операционной прибылью 2,86 раза.

Коэффициент покрытия процентов: как и зачем считать

Сегодня в бухгалтерском ликбезе Алексей Иванов рассказывает, как оценить способность компании обслуживать долги.

Коэффициент покрытия процентов — это важный показатель, который позволяет оценить финансовую устойчивость предприятия и его способность выплачивать проценты по кредитам и облигациям. Он выражает соотношение прибыли до вычета процентов к сумме выплаченных процентов. Если этот показатель меньше 1, значит, предприятие не в состоянии выплачивать проценты и рискует банкротством.

Рассчитать коэффициент покрытия процентов довольно просто. Для этого нужно найти чистую прибыль, вычесть из нее проценты по заемным средствам и разделить результат на сумму выплаченных процентов. Этот показатель можно использовать как для внутреннего контроля за финансовым состоянием предприятия, так и для принятия решений инвесторами или кредиторами, которые хотят оценить риски связанные с инвестированием в данное предприятие.

Важно понимать, что коэффициент покрытия процентов является лишь одним из многих показателей финансовой устойчивости предприятия. Для полной оценки финансового состояния необходимо учитывать также другие финансовые показатели.

В этой статье мы рассмотрим подробно, как рассчитать коэффициент покрытия процентов, как его использовать для оценки финансовой устойчивости предприятия и какие возможные ошибки можно допустить при анализе этого показателя. Надеемся, что это руководство поможет вам легче понять финансовую отчетность и принимать обоснованные решения при анализе финансового состояния предприятий.

Коэффициент покрытия процентов: полное руководство

Что такое коэффициент покрытия процентов?

Коэффициент покрытия процентов — это финансовый показатель, который используется для оценки способности компании погасить свои долговые обязательства за счет ее доходов. Он выражает отношение чистой прибыли компании к ее процентным расходам и показывает, насколько компания способна покрыть свои проценты.

Как рассчитать коэффициент покрытия процентов?

Коэффициент покрытия процентов можно рассчитать, разделив чистую прибыль на процентные расходы. Формула выглядит следующим образом:

Коэффициент покрытия процентов = Чистая прибыль / Процентные расходы

Как интерпретировать результаты коэффициента покрытия процентов?

Если коэффициент покрытия процентов выше 1, это означает, что компания способна погасить свои процентные расходы. Если же коэффициент ниже 1, это может указывать на финансовые проблемы компании.

Также стоит обратить внимание на динамику коэффициента покрытия процентов: если он снижается, это может указывать на ухудшение финансового положения компании.

Заключение

Коэффициент покрытия процентов — это важный финансовый показатель, который позволяет оценивать финансовую устойчивость компании. Его рассчитывают, используя формулу «Чистая прибыль / Процентные расходы», и интерпретируют результаты в зависимости от значения коэффициента и его динамики.

Коэффициент покрытия процентов: что это такое?

Определение коэффициента покрытия процентов

Коэффициент покрытия процентов является показателем финансовой устойчивости компании и оценивает ее возможность покрыть проценты по займам. Данный коэффициент помогает инвесторам определить, насколько компания способна выплачивать проценты своим кредиторам.

Коэффициент покрытия процентов вычисляется на основе данных о прибыли до уплаты налогов, процентных платежей и амортизации (EBITDA) и суммы процентных платежей по займам. Этот коэффициент выражает, сколько раз выручка компании может покрыть проценты по займам.

Как рассчитать коэффициент покрытия процентов?

Для расчета коэффициента покрытия процентов необходимо определить EBITDA и сумму процентных платежей по займам.

EBITDA — это прибыль компании до уплаты налогов, процентных платежей и амортизации. Сумму процентных платежей можно найти в отчете о финансовых результатах компании.

Формула расчета коэффициента покрытия процентов выглядит следующим образом:

Полученное значение коэффициента покрытия процентов должно быть не меньше 1,5, что обеспечивает надежность и стабильность финансового положения компании.

Как рассчитать коэффициент покрытия процентов?

Коэффициент покрытия процентов — это показатель, который позволяет оценить способность предприятия покрыть свои процентные платежи за счет своей прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных для кредиторов, которые должны быть уверены в том, что заемщик будет выполнять свои обязательства по возврату кредита.

Для расчета коэффициента покрытия процентов необходимо найти чистую прибыль предприятия за отчетный период и поделить ее на общую сумму процентных платежей, которые предприятие должно выплатить за тот же период.

Формула расчета коэффициента покрытия процентов выглядит следующим образом:

Коэффициент покрытия процентов = (Чистая прибыль + Проценты) / Проценты

Чистая прибыль — это прибыль предприятия за отчетный период после вычета налогов и других расходов. Проценты — это общая сумма процентных платежей за тот же период.

Идеальным результатом расчета является коэффициент покрытия процентов больше 1, что означает, что предприятие способно покрыть свои процентные платежи за счет своей прибыли. Если же результат меньше 1, то это может свидетельствовать о том, что предприятие имеет проблемы с выплатой процентов и может быть неплатежеспособным в будущем.

Как интерпретировать коэффициент покрытия процентов?

Коэффициент покрытия процентов является важным показателем, который позволяет определить, насколько хорошо компания может покрывать свои процентные платежи при выплате долгов. Этот коэффициент может быть как положительным, так и отрицательным.

Если коэффициент покрытия процентов больше единицы, то это означает, что компания зарабатывает достаточно прибыли, чтобы покрывать проценты по своим долгам. В таком случае, кредиторы не будут иметь проблем с выплатой процентов и своевременной погашением долга.

Однако, если коэффициент покрытия процентов меньше единицы, то это говорит о том, что компания терпит убытки и не может покрыть проценты по своим долгам. Это указывает на финансовые проблемы, которые могут привести к банкротству компании.

Важно отметить, что коэффициент покрытия процентов не является единственным показателем финансового здоровья компании. Его следует рассматривать вместе с другими показателями, такими как чистая прибыль, общий долг и прочие.

Зачем нужен коэффициент покрытия процентов?

Коэффициент покрытия процентов является важным инструментом финансового анализа. Он показывает, может ли компания покрыть свои проценты по кредитам и займам из своей прибыли. Если коэффициент покрытия процентов низкий, это может говорить о том, что компания испытывает финансовые трудности и не может погасить свои долги в срок.

Коэффициент покрытия процентов также является важным показателем для кредиторов и инвесторов, которые рассматривают возможность инвестирования в компанию или выдачи ей кредита. Высокий коэффициент покрытия процентов говорит о том, что компания может обеспечить своевременное погашение долга, что повышает ее кредитоспособность и привлекательность для инвесторов.

Рассчитывать коэффициент покрытия процентов необходимо регулярно, чтобы отслеживать финансовое состояние компании и принимать решения о ее управлении. Анализ коэффициента покрытия процентов помогает определить, нужно ли срочно принимать меры по улучшению финансовой ситуации компании, например, уменьшить расходы или увеличить выручку.

Вопрос-ответ

Что такое коэффициент покрытия процентов?

Коэффициент покрытия процентов — это показатель, отражающий степень покрытия расходов на проценты денежными средствами, генерируемыми предприятием.

Как рассчитать коэффициент покрытия процентов?

Коэффициент покрытия процентов можно рассчитать делением чистой операционной прибыли на заимствованные средства плюс сумму выплаченных процентов за период.

Какова норма коэффициента покрытия процентов?

Норма коэффициента покрытия процентов может варьироваться в зависимости от отрасли и размера компании. В среднем, оптимальное значение составляет 1,5-2.

Что произойдет, если коэффициент покрытия процентов будет ниже нормы?

Если коэффициент покрытия процентов будет ниже нормы, это может указывать на нехватку денежных средств для выплаты процентов или на низкую прибыльность компании. В таком случае, предприятие может столкнуться с проблемой дефолта.

Какие меры можно принять для повышения коэффициента покрытия процентов?

Для повышения коэффициента покрытия процентов можно принять следующие меры: увеличить прибыльность компании, снизить уровень заемных средств, повысить стоимость продаж или снизить уровень процентных ставок по займам.

Какой период следует брать в расчет при рассчете коэффициента покрытия процентов?

Период, за который следует брать данные для рассчета коэффициента покрытия процентов, зависит от целей и задач анализа. Обычно для корректного анализа используется годовой период.

What Is the Interest Coverage Ratio?

The interest coverage ratio is a debt and profitability ratio used to determine how easily a company can pay interest on its outstanding debt. The interest coverage ratio is calculated by dividing a company’s earnings before interest and taxes (EBIT) by its interest expense during a given period.

The interest coverage ratio is sometimes called the times interest earned (TIE) ratio. Lenders, investors, and creditors often use this formula to determine a company’s riskiness relative to its current debt or for future borrowing.

Formula and Calculation of the Interest Coverage Ratio

The “coverage” in the interest coverage ratio stands for the length of time—typically the number of quarters or fiscal years—for which interest payments can be made with the company’s currently available earnings. In simpler terms, it represents how many times the company can pay its obligations using its earnings.

The formula used is:

Interest Coverage Ratio

=

EBIT

Interest Expense

where:

EBIT

=

Earnings before interest and taxes

begin{aligned} &text{Interest Coverage Ratio}=frac{text{EBIT}}{text{Interest Expense}}\ &textbf{where:}\ &text{EBIT}=text{Earnings before interest and taxes} end{aligned}

​Interest Coverage Ratio=Interest ExpenseEBIT​where:EBIT=Earnings before interest and taxes​

The lower the ratio, the more the company is burdened by debt expenses and the less capital it has to use in other ways. When a company’s interest coverage ratio is only 1.5 or lower, its ability to meet interest expenses may be questionable.

Companies need to have more than enough earnings to cover interest payments in order to survive future and perhaps unforeseeable financial hardships that may arise. A company’s ability to meet its interest obligations is an aspect of its solvency and is thus an important factor in the return for shareholders.

Interest Coverage Ratio Interpretation

Staying above water with interest payments is a critical and ongoing concern for any company. As soon as a company struggles with its obligations, it may have to borrow further or dip into its cash reserve, which is much better used to invest in capital assets or for emergencies.

While looking at a single interest coverage ratio may reveal a good deal about a company’s current financial position, analyzing interest coverage ratios over time will often give a much clearer picture of a company’s position and trajectory.

Looking at a company’s interest coverage ratios on a quarterly basis for, say, the past five years, lets investors know whether the ratio is improving, declining, or has remained stable and provides a great assessment of a company’s short-term financial health.

Moreover, the desirability of any particular level of this ratio is in the eye of the beholder to an extent. Some banks or potential bond buyers may be comfortable with a less desirable ratio in exchange for charging the company a higher interest rate on their debt.

Example of the Interest Coverage Ratio 

Suppose that a company’s earnings during a given quarter are $625,000 and that it has debts upon which it is liable for payments of $30,000 every month. To calculate the interest coverage ratio here, one would need to convert the monthly interest payments into quarterly payments by multiplying them by three (the remaining quarters in the calendar year). The interest coverage ratio for the company is $625,000 / $90,000 ($30,000 x 3) = 6.94. This indicates the company has no current problems with liquidity.

On the other hand, an interest coverage ratio of 1.5 is generally considered a minimum acceptable ratio for a company and the tipping point below which lenders will likely refuse to lend the company more money, as the company’s risk for default may be perceived as too high.

If a company’s ratio is below one, it will likely need to spend some of its cash reserves to meet the difference or borrow more, which will be difficult for the reasons stated above. Otherwise, even if earnings are low for a single month, the company risks falling into bankruptcy.

Types of Interest Coverage Ratios

Two somewhat common variations of the interest coverage ratio are important to consider before studying the ratios of companies. These variations come from alterations to EBIT.

EBITDA

One such variation uses earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization (EBITDA) instead of EBIT in calculating the interest coverage ratio. Because this variation excludes depreciation and amortization, the numerator in calculations using EBITDA will often be higher than those using EBIT. Since the interest expense will be the same in both cases, calculations using EBITDA will produce a higher interest coverage ratio than calculations using EBIT.

EBIAT

Another variation uses earnings before interest after taxes (EBIAT) instead of EBIT in interest coverage ratio calculations. This has the effect of deducting tax expenses from the numerator in an attempt to render a more accurate picture of a company’s ability to pay its interest expenses. Because taxes are an important financial element to consider, for a clearer picture of a company’s ability to cover its interest expenses, EBIAT can be used to calculate interest coverage ratios instead of EBIT.

Limitations of the Interest Coverage Ratio

Like any metric attempting to gauge the efficiency of a business, the interest coverage ratio comes with a set of limitations that are important for any investor to consider before using it.

For one, it is important to note that interest coverage is highly variable when measuring companies in different industries and even when measuring companies within the same industry. For established companies in certain industries, such as a utility company, an interest coverage ratio of two is often an acceptable standard.

A well-established utility will likely have consistent production and revenue, particularly due to government regulations; so, even with a relatively low-interest coverage ratio, it may be able to reliably cover its interest payments. Other industries, such as manufacturing, are much more volatile and may often have a higher minimum acceptable interest coverage ratio of three or higher.

These kinds of companies generally see greater fluctuation in business. For example, during the recession of 2008, car sales dropped substantially, hurting the auto manufacturing industry. A workers’ strike is another example of an unexpected event that may hurt interest coverage ratios. Because these industries are more prone to these fluctuations, they must rely on a greater ability to cover their interest to account for periods of low earnings.

Because of such wide variations across industries, a company’s ratio should be evaluated to others in the same industry—and, ideally, those who have similar business models and revenue numbers.

Furthermore, while all debt is important to take into account when calculating the interest coverage ratio, companies may choose to isolate or exclude certain types of debt in their interest coverage ratio calculations. As such, when considering a company’s self-published interest coverage ratio, it’s important to determine if all debts were included.

The Bottom Line

The interest coverage ratio, or times interest earned (TIE) ratio, is used to determine how well a company can pay the interest on its debts and is calculated by dividing EBIT (EBITDA or EBIAT) by a period’s interest expense. Generally, a ratio below 1.5 indicates that a company may not have enough capital to pay interest on its debts. However, interest coverage ratios vary greatly across industries; therefore, it is best to compare ratios of companies within the same industry and with a similar business structure.

Привет, на связи Василий Жданов в статье рассмотрим коэффициент IRC. Современная предпринимательская среда требует от коммерческих предприятий наличия достаточного количества ресурсов для равноправного соревнования с конкурентами. В то же время, на начальном этапе деятельности в большинстве своем фирмы не располагают достойными суммами собственного капитала. В связи с этим, руководством принимается решение об оформлении долгосрочных кредитов и займов с коротким сроком выплат (второй вид кредиторской задолженности является наиболее распространенным в России). Чтобы проверить, способна ли организация справляться с процентами по займам, рассчитывается коэффициент покрытия процентов.

Что такое коэффициент покрытия процентов (определение)

Коэффициент покрытия долгов (ICR — interest coverage ratio, times interest earned), коэффициент обслуживания долга, коэффициент покрытия процентных платежей — это финансовый показатель, который помогает определить, имеет ли организация возможность обслуживать взятые на себя долгосрочные и краткосрочные долговые обязательства.

Данный индикатор призван сопоставлять прибыль до налогообложения и уплаты процентов за отдельно взятый промежуток времени и проценты по имеющимся задолженностям за аналогичный срок. То есть, можно выразиться и так, что значение ICR демонстрирует финансовому эксперту, сколько раз можно было бы выплатить проценты по долгам за счет имеющейся у предприятия прибыли (не уменьшенной на сумму процентов и налоговых отчислений).

Важно! Руководству предприятия ICR оказывается полезным в случаях, когда компании требуется привлечь заемные средства. Коэффициент покрытия процентов — показатель плеча/покрытия, который позволит понять, не приведет ли оформление займа к банкротству.

В основном расчетом данного индикатора эффективности хозяйственной деятельности пользуются внутренние аналитики кредитных организаций, поскольку банковские учреждения должны оценивать потенциальных заемщиков на предмет способности погашения процентных обязательств.

С какой целью рассчитывается коэффициент покрытия процентов

Существует как минимум 5 ситуаций, при которых весьма пригождается вычисление коэффициента покрытия процентов. Показатель ICR позволяет:

• увидеть картину финансовой устойчивости предприятия в плане погашения процентов по займам (если рассматривать тенденцию коэффициента покрытия процентов);
• выяснить финансовое состояние организации на ближайшее время;
• определить степень устойчивости предприятия, в т.ч. к внешним воздействиям (низкий ICR указывает на то, что имеется вероятность невыплаты задолженности в будущем);
• оценить риски кредиторов в случае выдачи займа;
• определить возможности предприятия по исполнению кредитных обязательств и выплате процентов по заемным средствам.

Как рассчитать коэффициент покрытия процентов ICR

Важно! Для проведения полноценного анализа и получения достоверных результатов исследования, настоятельно рекомендуется вычислять коэффициент покрытия процентов за все годы пользования заемными средствами. Дело в том, что на протяжении начального периода (моратория) даже предприятие с приличным кредитным рейтингом с трудом выплачивает “тело” кредита и проценты по займу, т.к. в это время у него наблюдается недостаточный приток финансов (именно по этой причине и оформляются кредиты).

Для расчета коэффициента ICR понадобится владеть информацией лишь о двух финансовых показателях, которые можно найти в финансовой отчетности:

• величине прибыли до вычета налоговых платежей и процентов (бухгалтерской прибыли);
• суммы процентов за нынешний период.

Вычислить значение коэффициента покрытия процентов можно, воспользовавшись приведенной ниже формулой:

Здесь под процентами в знаменателе понимается совокупная сумма процентов по всем имеющимся кредитным задолженностям, выплаченная или запланированная к выплате за финансовый период (год).

А прибыль, которая стоит в числителе, может быть определена двумя путями:

1. Посмотреть показатель в отчете о прибылях и убытках (вычисляется как промежуточный показатель прибыли).
2. Рассчитать по формуле: 

Расчет КПИ по строкам бухгалтерского баланса выглядит следующим образом:

КПИ = строка 290 : строка 610 + строка 620 + строка 660.

Оптимальное значение коэффициента покрытия процентов (экономическая интерпретация)

Вычислить значение ICR не составит труда, главное — грамотно интерпретировать полученный результат расчета. Коэффициент покрытия процентов всегда принимает абсолютное значение.

Важно! Чем выше значение коэффициента покрытия процентов, тем более стабильным считается финансовое положение анализируемого предприятия. Чем меньше значение ICR, тем сложнее компании рассчитываться по процентам за пользование заемными средствами, и тем вероятнее банкротство фирмы из-за непосильного кредитного бремени.

Прокомментируем значение коэффициента покрытия процентов, представленные на схеме выше:

• значение CRI меньше единицы свидетельствует о том, что заемщик не в состоянии даже погашать проценты по кредиту, не упоминая о невозможности возврата основной суммы долга;
• CRI меньше 1,5 говорит о крайне высокой вероятности невыплаты заемщиком процентов по задолженностям;
• показатель от 1,5 до 2,5 по-прежнему считается критическим, причем для предприятий любой отрасли;
• значение CRI от 2,5 указывает на отсутствие для компании рисков в отношении исполнения долговых обязательств и погашения процентов по ним.

Важно! Чересчур большое значение CRI говорит о том, что предприятие не привлекает достаточно заемных средств (имеет возможность брать крупные кредиты, но не пользуется такой возможностью), тем самым снижая отдачу от собственного капитала, игнорируя кредитное плечо.

Некоторые финансовые эксперты предлагают следующую интерпретацию значений коэффициента обслуживания процентных платежей:

Пример №1 расчета коэффициента покрытия процентов

Допустим, показатели коммерческой деятельности гипотетического предприятия ООО “Манилов и Плюшкин” следующие:

Расходы на погашение процентов по кредитам за текущий год составили 6 млн. рублей. Проанализируем Отчет о прибылях и убытках ООО “Манилов и Плюшкин”:

Участвующая в формуле ICR прибыль до уплаты процентов и налогов:

Наконец, мы можем вычислить коэффициент покрытия процентов:

Вывод: Предприятие ООО “Манилов и Плюшкин” имеет возможность 2,86 раза покрыть имеющиеся процентные платежи из средств своей операционной прибыли.

Пример №2 расчета коэффициента покрытия процентов

Представим компанию “МясКо” — крупного отечественного производителя мясных полуфабрикатов. Руководство предприятия запланировало расширение деятельности, однако, фирме не хватает финансов для покупки оборудования в новых цех. Решено было оформить кредит в одном из банковских учреждений города, были поданы заявки на получение займов. Кредитным организациям ООО “МясКо” предоставило свои финансовые отчеты, содержащие следующие сведения:

• бухгалтерская прибыль (выручка до уплаты процентов и налогов) составила 4,960,000,000 рублей;
• расходы по уплате процентов — 930,000,000 рублей;
• платежи по налогообложению — 620,000,000 рублей.

Внутренний финансовый аналитик банка рассчитывает значение коэффициента покрытия процентов и получает следующее значение:

4,960,000,000 : 930,000,000 = 5,04

Эксперт по кредитным продуктам делает вывод о том, что компания ООО “МясКо” способно погасить проценты по займу 5,04 раза из средств операционной прибыли. А поскольку предприятие без проблем сможет исполнять свои долговые обязательства, у банка нет причин для отказа в выдаче кредита.

Ответы на часто задаваемые вопрос по теме “Коэффициент покрытия процентов CRI”

Вопрос: Внутренний аналитик банка рассчитал коэффициент покрытия процентов для потенциального заемщика и получил результат ниже 2,5. Означает ли это, что кредитная организация откажет компании в выдаче кредита?

Ответ: В том случае, если по оценкам банковского учреждения бизнес в целом способен извлекать прибыль из своей деятельности, скорее всего заем будет оформлен с продолжительным сроком выплаты или с предоставлением моратория (определенного времени, на протяжении которого проценты по кредиту не начисляются) с целью улучшения показателя CRI.

Вопрос: Можно ли рассчитать показатель прибыли до уплаты процентов и налогов самостоятельно, без изучения бухгалтерской отчетности компании?

Ответ: В любом случае, понадобится обладать достаточно большим количеством сведений, которая содержится в финансовой отчетности изучаемой компании. Показатель бухгалтерской прибыли рассчитывается как сумма чистой прибыли, налоговых платежей, страховых взносов, процентов к уплате, выплат при несчастных случаях и стихийных бедствиях.