Как найти процент прибыли от выручки

Иллюстрация: Polina Vari для Skillbox Media

Рассказывает просто о сложных вещах из мира бизнеса и управления. До редактуры — пять лет в банке и три — в оценке имущества. Разбирается в Excel, финансах и корпоративной жизни.

Рентабельность продаж — один из самых важных видов рентабельности. С помощью неё определяют не только эффективность вложений в бизнес, но и то, сколько прибыли получает компания с каждого заработанного рубля.

Если анализировать рентабельность продаж каждый месяц, можно отслеживать эффективность бизнеса и вовремя принимать меры, позволяющие её повысить.

• Что такое рентабельность продаж и какой показатель — норма
• Зачем рассчитывают рентабельность
• Какие есть виды рентабельности продаж и как их рассчитывать
• Как анализировать показатели рентабельности продаж
• Как повысить рентабельность продаж
• Как узнать больше об управлении финансами в бизнесе

---

Рентабельность продаж (ROS) — это отношение прибыли к выручке бизнеса. По-другому её называют нормой прибыли. Она показывает, сколько прибыли получает бизнес с каждого рубля выручки.

Например, рентабельность 30% говорит о том, что с рубля выручки компания получила 30 копеек прибыли.

Чаще всего рентабельность продаж рассчитывают в процентах. Вот общая формула:

ROS = Прибыль / Выручка × 100%

Выручка — это все деньги, которые бизнес заработал в результате своей деятельности. Прибыль — это часть выручки, оставшаяся после расходов, которые бизнес понёс, чтобы эту выручку получить.

Рентабельность продаж может быть отрицательной. Это говорит о неэффективной работе бизнеса — себестоимость товаров или услуг выше, чем прибыль от их реализации.

Единого показателя рентабельности продаж, который был бы нормальным для всех компаний, нет. Одно и то же значение может быть высоким для одной компании и низким для другой.

Поэтому лучше отслеживать рентабельность только в своей компании — сравнивать, как она меняется в динамике, и анализировать, почему так происходит.

Показатели рентабельности продаж помогают оценивать работу бизнеса — насколько эффективно он продаёт свой товар или услугу.

Например, бывают ситуации, когда прибыль и выручка растут из месяца в месяц — кажется, что всё хорошо. При этом рентабельность продаж в сравнении с показателями предыдущих периодов снижается. Это говорит о том, что бизнес работает не в полную мощность и мог бы зарабатывать ещё больше.

Разберём на примере. Допустим, выручка компании за декабрь — 750 тысяч рублей, чистая прибыль — 400 тысяч рублей. Выручка компании за январь — 880 тысяч рублей, чистая прибыль — 450 тысяч рублей.

Кажется, что, если прибыль и выручка выросли, компания в январе работала лучше и продала больше товаров или услуг. Но без расчёта рентабельности продаж рано делать такие выводы.

Рассчитаем рентабельность. ROS за декабрь: 400 тысяч / 750 тысяч × 100% = 53%. ROS за январь: 450 тысяч / 880 тысяч × 100% = 51%.

По показателям рентабельности мы видим: несмотря на рост прибыли, эффективность бизнеса стала ниже. Если бы рентабельность осталась на уровне 53%, то прибыль за январь могла составить 467 тысяч рублей.

При расчёте рентабельности продаж можно использовать показатели прибыли разных видов. В зависимости от этого выделяют:

• рентабельность по чистой прибыли;
• рентабельность по маржинальной прибыли;
• рентабельность по валовой прибыли;
• рентабельность по операционной прибыли.

Ниже рассмотрим, в каких случаях применяют эти показатели и как их рассчитать.

Рентабельность продаж по чистой прибыли. Показывает общую эффективность — сколько чистой прибыли получает бизнес с каждого рубля выручки. Также с помощью рентабельности по чистой прибыли планируют выручку на будущие периоды.

ROS по чистой прибыли = Чистая прибыль / Выручка × 100%

Чистая прибыль — прибыль после вычета всех расходов, процентов по кредитам, налога на прибыль и амортизации. Она показывает, сколько денег принёс бизнес за период.

Пример расчёта рентабельности продаж по чистой прибыли мы рассматривали выше.

Рентабельность продаж по маржинальной прибыли. Показывает, насколько эффективны переменные расходы бизнеса.

ROS по маржинальной прибыли = Маржинальная прибыль / Выручка × 100%

Маржинальная прибыль — это разница между выручкой бизнеса и переменными расходами. Она показывает, сколько денег компания получила от продажи товаров или услуг.

Переменные расходы зависят от объёмов продаж. К ним относят, например, деньги на закупку сырья, расходных материалов, затраты на доставку товара покупателям.

Рентабельность продаж по валовой прибыли. Помогает оценить эффективность отдельных направлений бизнеса — например, филиалов сети, товаров или линий производства.

ROS по валовой прибыли = Валовая прибыль / Выручка × 100%

Валовая прибыль — это разница между выручкой и производственными расходами. Она показывает, сколько остаётся денег, если выручку «очистить» от себестоимости.

Допустим, ИП продаёт торты и пирожные ручной работы. Выручка от продажи тортов — 150 тысяч рублей, а валовая прибыль — 45 тысяч рублей. Выручка от продажи пирожных — 100 тысяч рублей, валовая прибыль — 40 тысяч рублей.

Рентабельность по валовой прибыли от продажи тортов: 45 тысяч / 150 тысяч × 100% = 30%. Рентабельность по валовой прибыли от продажи пирожных: 40 тысяч / 100 тысяч × 100% = 40%.

В этом случае больше выручки и прибыли приносят торты, но рентабельность выше при продаже пирожных. Это значит, что на изготовление и продажу пирожных уходит меньше ресурсов — направление работает эффективнее.

Рентабельность продаж по операционной прибыли. Показывает операционную эффективность — насколько эффективно бизнес использует все свои ресурсы для получения прибыли.

ROS по операционной прибыли = Операционная прибыль / Выручка × 100%

Операционная прибыль — разница между выручкой и суммой переменных и постоянных расходов. Это деньги, которые получает бизнес после вычета всех расходов на реализацию товаров или услуг.

Часто этот показатель используют, чтобы сравнить похожие бизнес-модели.

Рентабельность продаж нужно отслеживать в динамике. Для этого рассчитывают и анализируют показатели ROS за одинаковые периоды — каждый месяц, квартал, полугодие или год.

При этом лучше рассчитывать рентабельность продаж сразу по всем видам прибыли. Так можно определить, по каким статьям бизнес теряет прибыль.

Вот возможные причины падения рентабельности продаж:

• Если снизилась рентабельность продаж по маржинальной прибыли, значит, выросли переменные расходы. Например, поставщики подняли цены на сырьё.
• Если снизилась рентабельность по валовой прибыли — значит, стало уходить больше ресурсов на производство товаров и услуг. Например, увеличились расходы на ремонт оборудования.
• Если снизилась рентабельность продаж по операционной прибыли, значит, выросли постоянные расходы — например, стоимость аренды или коммунальных услуг.

Чтобы рентабельность продаж стала выше, нужно увеличивать прибыль и оптимизировать расходы. Вот несколько способов это сделать.

Снижать расходы. Нужно проанализировать все расходы бизнеса и сократить те, что не влияют на качество товаров и услуг компании. Например, на логистику, на оплату труда, на аренду. Также можно сменить систему налогообложения на более выгодную.

Сменить поставщиков. Увеличение стоимости материалов и сырья — частая причина падения рентабельности продаж. Прежде чем поднимать цены на свои товары и услуги, нужно поискать других поставщиков с приемлемыми ценами и качеством материалов.

Увеличить стоимость товаров или услуг. Перед этим важно изучить цены на аналогичные товары и услуги у конкурентов. Если после увеличения ваш прайс станет выше среднерыночного, это может привести к оттоку клиентов.

Увеличить средний чек. Например, можно запустить акцию: бесплатная доставка, если клиент сделает заказ на сумму более 10 тысяч рублей.

Пересмотреть ассортимент. Для этого можно рассчитать рентабельность продаж для каждого товара или услуги, выбрать самые рентабельные и оставить в продаже только их.

Увеличить спрос. Например, пересмотреть маркетинговую стратегию, ввести программу лояльности, запустить акции, которые будут привлекать больше клиентов.

Автоматизировать бизнес-процессы. Для этого нужно изучить бизнес-процессы компании и найти те, что требуют много ресурсов. Например, время, которое менеджеры тратят на заполнение анкет клиентов, они могли бы тратить на продажи. Решить эту проблему может внедрение CRM-системы.

• Рентабельность продаж (ROS) — это отношение прибыли к выручке. Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли получает бизнес с каждого заработанного рубля.
• Рентабельность продаж рассчитывают для разных видов прибыли: чистой, маржинальной, валовой и операционной. Так определяют, на каких этапах работы бизнес теряет деньги.
• Чтобы повысить рентабельность продаж, можно, например, уменьшить расходы компании, поменять поставщиков на тех, с кем сотрудничать дешевле, повысить стоимость товаров или услуг, увеличить средний чек или изменить маркетинговую стратегию.

• Если вы только начали знакомиться с понятием рентабельности — прочитайте эту статью. В ней мы рассказали, какие виды рентабельности бывают, как их рассчитывать и применять. Также разобрались, что такое порог рентабельности и какая рентабельность считается нормальной.
• Чтобы понять, насколько грамотно компания управляет расходами и верные ли решения принимают управленцы, нужно проанализировать показатели прибыли. В бизнесе рассчитывают четыре вида прибыли: маржинальную, валовую, операционную и чистую. В этой статье Skillbox Media подробно разобрали особенности каждого вида.
• Расходы любого бизнеса делят на операционные (OPEX) и капитальные (CAPEX). Их важно отслеживать, чтобы финансовый контроль был более эффективным. Здесь подробнее рассказали, что такое OPEX и CAPEX, чем они различаются и как их применять.
• Управление финансами — базовая функция любого бизнеса. Понимая основы управления финансами, можно эффективно распоряжаться ресурсами компании. В этой статье Skillbox Media рассказали главное о том, что такое финансовый менеджмент и как он устроен в компаниях.
• В крупных компаниях за управление финансами отвечает финансовый менеджер. Это перспективная профессия, с которой можно зарабатывать от 100 тысяч рублей. Освоить её можно на курсе Skillbox «Профессия Финансовый менеджер». На нём учат составлять бюджет, оценивать бизнес, анализировать рабочий капитал и многому другому.

Научитесь: Профессия Финансовый менеджер
Узнать больше

Чтобы понять, насколько хорошо работает бизнес, недостаточно анализировать только абсолютные результаты деятельности. Бывает, что выручка растёт, но к увеличению прибыли это не приводит. Это говорит о том, что отдача от бизнеса снизилась, то есть он стал работать менее эффективно. Чтобы не пропустить этот момент и не прийти к убытку, обязательно надо рассчитать показатели рентабельности. И в первую очередь – рентабельность продаж.

Экономический смысл

Рентабельность – показатель эффективности бизнеса. В общем смысле это доля прибыли в процентах на единицу какого-то затраченного ресурса или полученного актива. В случае рентабельности продаж анализируется выручка.

Если говорить простыми словами, рентабельность продаж показывает, сколько копеек прибыли приносит каждый полученный от продаж рубль.

Под продажами в данном контексте понимается реализация продукции, товаров, работ или услуг в рамках обычной деятельности компании. При этом рентабельность продаж можно определять как в целом по бизнесу, так и по каждому отдельному виду деятельности.

Что же показывает нам рентабельность продаж? Её анализ даст понимание того, как меняется отдача от продаж со временем. Если она падает, значит, что-то идёт не так. Нужно поднимать эффективность продаж. Возможно, слишком высоки какие-либо затраты, а может быть, пришло время поднять цены.

Если рассчитывать коэффициенты по видам деятельности отдельно, то можно понять, чем более эффективно заниматься, какое направление бизнеса лучше развивать. Ведь бывает, что предприятие в целом прибыльно, но какой-то отдельный вид деятельности приносит убыток.

Также можно рассчитать рентабельность продаж определённых товаров (продукции или услуг). Иногда это помогает понять, от продажи каких товаров лучше отказаться в пользу других.

Общая формула рентабельности продаж выглядит так:
Прибыль / Выручка * 100

Прибыль в этой формуле может браться разная. Зависит это от того, какую именно её часть нужно проанализировать.

Виды рентабельности продаж

Обычно определяют рентабельность продаж по валовой, операционной и чистой прибыли.

Если отслеживать рентабельность продаж в динамике и сопоставлять разные её виды, можно понять:

• повышается ли эффективность продаж от периода к периоду, снижается или остаётся стабильной;
• нужно ли компании оптимизировать свои затраты, и если да, то какую именно их часть (производственные, коммерческие, общехозяйственные, налоговые).

По валовой прибыли

Рентабельность продаж по валовой прибыли рассчитывают так:
Валовая прибыль / Выручка * 100

Валовой считается прибыль в виде разницы между выручкой от продаж и себестоимостью проданной продукции. Себестоимость берётся производственная, то есть без учёта расходов, которые напрямую не связаны с производством продукции или услуг. Это общехозяйственные расходы, а также затраты на организацию процесса по продаже того, что было произведено. Рентабельность продаж по валовой прибыли показывает, сколько копеек прибыли приносил бы 1 рубль выручки, если бы всех подобных затрат не было.

Поясним на примере. ИП Кузнецова занимается пошивом одежды. Готовую продукцию она сдаёт в несколько небольших магазинов в своём городе. Другой деятельности не ведёт, иных поступлений не имеет.

Валовой прибылью ИП будет считаться разница между:

• Выручкой, которую она получила на свой счёт от магазинов.
• Суммой затрат, которые были понесены, чтобы изготовить поставленную одежду. В эту категорию входят, в частности, стоимость тканей, фурнитуры и прочих материалов, зарплата сотрудникам, которые занимаются пошивом, расходы на электричество в помещении, где происходит работа, затраты на обслуживание швейного оборудования и другое.

По операционной прибыли

Рентабельность продаж по операционной прибыли рассчитывается так: Прибыль от продаж / Выручка * 100

Прибыль от продаж – это финансовый результат работы компании по основным видам деятельности. Она считается как разность между выручкой от продаж и всеми затратами, кроме налога на прибыль.

Прибыль от продаж можно определить, если из показателя валовой прибыли вычесть затраты, которые связаны с управлением бизнесом и коммерческие расходы. Так, у ИП Кузнецовой расходами на управление (или общими расходами) будет зарплата бухгалтера. Коммерческими или расходами на продажи, являются, например, затраты на рекламу, транспортные расходы, зарплата менеджера по продажам.

Рентабельность продаж по операционной прибыли показывает, сколько копеек прибыли до вычета налога приносит каждый рубль выручки от основных направлений бизнеса.

По чистой прибыли

Рентабельность по чистой прибыли определяют следующим образом: Чистая прибыль / Выручка * 100

Чистая прибыль – это то, что остаётся после уплаты налога. То есть деньги, которые ИП Кузнецова может забрать себе. Этот коэффициент рентабельности показывает, сколько копеек чистой прибыли приносит владельцу бизнеса каждый рубль выручки.

Где брать показатели

Мы разобрались, как посчитать рентабельность продаж. Теперь о том, где брать данные для её определения. Нам нужны показатели, которые рассчитывает любая компания, когда подводит итоги работы за период.

Организации могут рассчитать рентабельность по балансу, точнее, по форме 2 – отчёту о финансовых результатах, который к нему прилагается. В нём содержатся все нужные показатели:

• Выручка – строка 2110;
• Валовая прибыль – строка 2100;
• Прибыль от продаж (операционная) – строка 2200;
• Чистая прибыль – строка 2400.

Предприниматели обычно определяют только выручку и чистую прибыль, поскольку отчёт о финансовых результатах не составляют. Чтобы рассчитать валовую и операционную прибыль, им необходимо вести детальный учёт своих расходов. Это помогает не только рассчитать больше показателей рентабельности, но и в целом полезно для управления своей компанией.

Если же вы пока не до конца разобрались в том, чем прибыль отличается от выручки и какие её виды полезно определять, рекомендуем прочитать эту статью .

Пример расчёта

Рассчитаем и сравним рентабельность продаж ИП Кузнецовой за два периода. Данные для этого – в Таблице 1.

Таблица 1. Показатели деятельности ИП Кузнецовой за первый и второй квартал (в рублях)

И выручка, и все виды прибыли во 2 квартале выросли. Казалось бы, ИП Кузнецова должна быть довольна результатами. Но посмотрим, как изменилась рентабельность продаж.

Коэффициенты рентабельности продаж за 1 квартал рассчитываются так:

• По валовой прибыли – 550 000 / 1 000 000×100 = 55%.
• По операционной прибыли – 200 000 / 1 000 000×100 = 20%.
• По чистой прибыли – 170 000 / 1 000 000×100 = 17%.

Рентабельность продаж за 2 квартал:

• По валовой прибыли – 605 000 / 1 100 000×100 = 55%.
• По операционной прибыли – 205 000 / 1 100 000×100 = 18,6%.
• По чистой прибыли – 174 250 / 1 100 000×100 = 15,8%.

Таблица 2. Рентабельность продаж ИП Кузнецовой за 1 и 2 кварталы

Выводы: показатели рентабельности говорят о том, что эффективность бизнеса снизилась. Изменение не слишком критичное, но всё же попробуем разобраться, почему так произошло.

Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли снизился на 1,2%. Это означает, что во 2 квартале ИП Кузнецова получила меньше отдачи от своего бизнеса, хотя сумма чистой прибыли немного увеличилась.

Поскольку рентабельность продаж по валовой прибыли не изменилась, можно сделать вывод о том, что проблема снижения эффективности кроется не в себестоимости продукции. То есть причиной того, что снизилась отдача от бизнеса, не является, например, рост стоимости тканей и других подобных затрат.

На этом фоне падение рентабельности продаж по операционной прибыли на 1,4% говорит о росте затрат, которые не связаны с пошивом одежды. Посмотрим строки 4 и 5 Таблицы 1. Получается, что снижение отдачи от бизнеса вызвано ростом расходов на продажи – они увеличились во 2 квартале на 50 000 рублей.

Чтобы понять, за счёт чего это произошло, нужно детально анализировать коммерческие расходы. Возможно, ИП Кузнецова больше обычного потратила на рекламу продукции и продвижение своего бренда. А может быть, увеличились затраты на транспортировку.

В целом же бизнес чувствуют себя вполне хорошо. Небольшие колебания эффективности –– нормальное явление. Но если падение рентабельности будет наблюдаться несколько периодов подряд, тогда нужно выявить причину и серьёзно задуматься над тем, что с этим делать.

Мы разобрались на примере, как рассчитываются разные виды рентабельности продаж. Каждой компании будет полезно вычислять и сравнивать эти показатели с определённой периодичностью, хотя бы раз в квартал.

Бесплатное бухгалтерское обслуживание от 1С

Существует множество экономических показателей, характеризующих деятельность предприятия. Одним из таких можно назвать рентабельность бизнеса. Что это такое, для чего применяется данный показатель и как его рассчитать – в нашей статье.

Рентабельность — это

Простыми словами, это относительный экономический показатель, характеризующий прибыльность предприятия. Помимо того, что рентабельность оценивает эффективность работы всей компании, показатель также может рассчитываться отдельно для каждого материального или нематериального актива: производственные материалы, денежные средства, трудовые ресурсы и т. д.

Для правильной оценки следует анализировать экономический коэффициент за разные промежутки времени. Если производство и реализация продукции приносят компании прибыль, то рентабельность такого предприятия будет положительной. Когда коэффициент эффективности по какому-либо активу планомерно снижается, требуются срочные изменения в подходе к ведению бизнеса.

Для чего рассчитывать показатель

Уровень рентабельности – один из важных показателей экономической эффективности предприятия. Он показывает акционерам компании и ее будущим инвесторам, насколько хорошо работает бизнес и как быстро окупаются финансовые вложения в инвестиционный проект.

Расчет рентабельности необходим для:

• прогнозирования будущей прибыли предприятия;
• сравнения собственной экономической эффективности с конкурентами;
• выявления рыночной стоимости компании;
• разработки стратегии по развитию бизнеса;
• определения оптимального ценообразования для произведенной продукции.

Прибыль и рентабельность – это не одно и то же. Прибыль – это абсолютный показатель, выраженный в числовом эквиваленте и показывающий конечный финансовый результат бизнеса (разница между выручкой компании и ее расходами). Рентабельность – это относительный показатель, выраженный в процентном соотношении и рассчитывающий доходность компании (частное от деления прибыли на расходы).

Как рассчитать рентабельность — формула и пример

В деятельности фирмы задействовано множество ресурсов (трудовые, финансовые, природные, производственные и т. д.), и для каждого из них можно отдельно рассчитать его экономическую эффективность, используя различные формулы рентабельности. Однако для упрощенного понимания прибыльности предприятия можно использовать универсальный расчет по следующей формуле:

Р = Балансовая прибыль / Общая стоимость активов х 100%, где:

• Балансовая прибыль – прибыль (убыток) до налогообложения, полученная компанией от всех видов её хозяйственной деятельности.
• Общая стоимость активов – совокупность всех производственных мощностей компании и ее ресурсов (трудовых, денежных и т. д.).

Пример расчета

Год назад в компанию по производству медных труб было инвестировано 3 млн руб., которые были потрачены на сырье, оплату труда рабочим и аренду помещения. Через год в результате реализации продукции фирма получила прибыль до вычета налогов в размере 1,5 млн руб.

Рассчитаем уровень рентабельности бизнеса:

Р = 1,5 млн руб. / 3 млн руб. х 100% = 50%

Рентабельность предприятия за один год составила 50%. Это значит, что владельцы бизнеса полностью окупят свои инвестиции только через 2 года. Чтобы понять, высокий это или низкий уровень рентабельности, нужно сравнить его значение со средним показателем по своей отрасли. Например, в строительстве среднее значение показателя не превышает 10% в год, в то время как в торговле уровень рентабельности может легко достигать 100% и выше.

Основные виды и формулы расчета

Чтобы оценить эффективность бизнеса, в экономике используют различные виды рентабельности. Рассмотрим их.

ROA – рентабельность активов

ROA (Return on Assets) – это коэффициент показывающий процентное соотношение чистой прибыли предприятия к его активам.

Значение ROA необходимо рассчитывать для того, чтобы понимать, получает ли компания прибыль или работает себе в убыток на протяжении долгого времени. Если рентабельность активов ниже нуля, значит, компания несет убытки. Таким образом, чем больше показатель ROA, тем выше экономическая эффективность предприятия.

Формула рентабельности активов:

ROA = P / A, где:

• P – чистая прибыль компании;
• А – средняя величина суммарных активов предприятия.

При расчете ROA показатель величины прибыли и суммарных активов должен браться за одинаковый период времени. Например, за один год.

По срокам эксплуатации ресурсов активы компании делятся на оборотные и внеоборотные. Изучим оба вида активов по отдельности.

Оборотные

Оборотные активы – это те экономические ресурсы, срок полезного использования которых не превышает один год. К оборотным активам относят:

• Денежные средства (деньги в кассе, на рублевых и валютных расчетных счетах и др.).
• Краткосрочные финансовые вложения (покупка ценных бумаг, открытие банковского вклада и т. д.).
• Материально-производственные запасы (материалы, инвентарь, готовая продукция).
• Дебиторская задолженность.

Дебиторская задолженность представляет собой совокупность финансовых и иных ресурсов, которые должны компании другие юридические и физические лица. Дебиторская задолженность возникает в тот момент, когда услуга или товар были проданы, а оплата еще не получена.

Внеоборотные

Внеоборотные активы – это ресурсы компании, которые она использует в своей хозяйственной деятельности более одного года.

Виды внеоборотных активов:

• Нематериальные активы (патенты, лицензии, товарные знаки, деловая репутация и т. д.).
• Основные средства (земельные участки, объекты природопользования, здания, машины).
• Финансовые вложения (инвестиции в дочерние предприятия, долгосрочные займы и пр.).

Внеоборотные активы – фундамент всей бизнес-структуры организации. От того, как рационально они используются в экономической деятельности предприятия, будет зависеть конечный финансовый результат компании.

ROS – рентабельность продаж

ROS (Return on Sales) – показатель, отражающий долю прибыли предприятия в каждом заработанном рубле. Чем выше значение, тем лучше работает компания, тем больше прибыли она генерирует в результате своей деятельности.

Формула рентабельности продаж:

ROS = Чистая прибыль / Выручка х 100%

ROS – индикатор ценовой политики компании. Его необходимо применять либо для сравнения с конкурентами по отрасли, либо для анализа динамики изменения показателя в рамках одной компании. Использовать показатель рентабельности продаж для сравнения предприятий из разных отраслей не имеет смысла, так как коэффициент не учитывает специфику каждого бизнеса.

ROE – рентабельность собственного капитала

Коэффициент ROE (Return on Equity) показывает владельцу бизнеса и его инвесторам, сколько чистой прибыли способна приносить компания на каждый вложенный в неё рубль. При этом важно понимать, что под собственными вложениями в данном случае понимается только уставной или акционерный капитал.

Формула расчета рентабельности собственного капитала:

ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал × 100%

Собственный капитал – это акционерный или уставной капитал компании, равный разнице между совокупными активами организации и ее обязательствами.

ROI – рентабельность инвестиций

ROI (Return on Investment) – коэффициент возврата вложений, выражается в процентах.

Чтобы рассчитать размер окупаемости инвестиций, необходимо использовать формулу ниже:

ROI = Чистая прибыль / Сумма инвестиций × 100%.

Значение ROI можно сравнивать не только с компаниями из других отраслей, но также с доходностью облигаций, банковских вкладов и т. д. для понимания того, какой финансовый актив потенциально может принести инвестору больше прибыли. Если рентабельность инвестиций в металлургической компании равняется двум процентам, а государственный банк предлагает своим вкладчикам депозит под семь процентов, то, как правило, инвестор предпочтет банковский вклад или продолжит поиски более прибыльной компании на рынке.

ROFA – рентабельность основных производственных фондов

ROFA (Return on Fixed Assets) отражает размер чистой прибыли, которую приносят компании основные средства (недвижимое имущество, транспорт, оборудование и т. д.).

Формула для расчета ROFA следующая:

ROFA = Чистая прибыль предприятия / Стоимость основных средств х 100%

В случае если значение коэффициента ROFA ниже нуля, можно утверждать, что данная компания работает в убыток. Главная причина – нерациональное использование основных средств компании и низкая эффективность работы ее управленческого состава.

ROCS – рентабельность затрат

Коэффициент ROCS (Return on Cost of Sales) дает инвесторам понимание того, сколько прибыли от реализации продукции или оказания услуг можно получить на каждый вложенный в производство рубль.

Рассчитать показатель рентабельности затрат легко. Формула выглядит следующим образом:

ROCS = Чистая прибыль / Себестоимость товаров х 100%.

Для каждого сегмента экономики средний коэффициент рентабельности затрат будет разный. Однако при этом для любой компании вне зависимости от ее отраслевой принадлежности отрицательный ROCS – прямое свидетельство убыточности предприятия.

Какие факторы влияют на коэффициент

Показатель рентабельности предприятия зависит от множества факторов, которые в совокупности можно объединить в две большие группы: экзогенные и эндогенные факторы.

Экзогенные (внешние) факторы.

Извне на компанию может повлиять фискальная (бюджетно-налоговая) политика государства, географическое положение предприятия, общий уровень конкуренции на рынке, политическая ситуация в стране и прочие факторы.

Ярким примером экзогенного фактора стал Covid−19, который снизил в первую очередь рентабельность туристического бизнеса и авиаотрасли.

Эндогенные (внутренние) факторы

Эндогенные факторы всегда возникают внутри самой компании. К внутренним факторам, влияющих на финансовый результат предприятия, стоит отнести эффективность маркетинга, ценовую политику, техническое обеспечение фирмы, уровень развития логистической инфраструктуры бизнеса и т. д.

Пример эндогенного влияния.

Низкий уровень оплаты труда рабочих приводит к снижению скорости производимой ими продукции и падению качества товаров. В конечном итоге это влечет за собой снижение прибыльности компании и уменьшение его рентабельности.

Анализ рентабельности

ПКоэффициент помогает потенциальному инвестору и владельцу бизнеса узнать, сколько прибыли можно получить на каждый рубль активов компании, ее собственного капитала или чего-то другого. Поэтому для экономического анализа предприятия используют показатели:

• ROA;
• ROS;
• ROE;
• ROI;
• ROFA;

Сами по себе значения рентабельности не несут большого смысла и мало о чем говорят инвестору. После их расчета можно ответить только на один вопрос – прибыльное предприятие или нет. Однако для того, чтобы понимать, хорош ли показатель рентабельности продаж в 10% или окупаемость инвестиций в 20%, необходимо это значение сравнивать либо с аналогичным показателем в прошлом по своей компании, либо с прямыми конкурентами по отрасли.

Пример № 1. Если коэффициент ROI у других предприятий выше, чем у нас, то предприятие работает менее эффективно.

Пример № 2. Показатель ROS в прошлом году в компании был ниже, чем сейчас. Это значит, в текущем году руководству предприятия удалось увеличить долю прибыли на каждый заработанный рубль, что говорит об эффективности управления.

Когда инвестор намерен узнать финансовый результат компании и сравнить его с конкурентами, то для анализа можно использовать различные коэффициенты рентабельности. Однако если необходимо выяснить причины роста или падения коэффициента, тогда стоит применять один из двух методов факторного анализа рентабельности:

• Детерминированный. Логически объясняет воздействие того или иного фактора на количественное значение рентабельности.
• Стохастический. Подразумевает под собой анализ опосредованных факторов, которые лишь косвенно влияют на показатели рентабельности.

Факторный анализ рентабельности бизнеса также применяется и для того, чтобы заранее спрогнозировать значения ROI, ROA или других показателей, выявить слабые стороны в компании, определить уровень ущерба от воздействия на деятельность организации ряда негативных факторов и т. д.

Таким образом, результаты любого факторного анализа ложатся в основу изменений ценовой политики компании, оптимизации ее статьи расходов и формирования новых условий для повышения коэффициентов рентабельности.

Точка безубыточности

Точка безубыточности (порог рентабельности) – это минимальный объем производства и / или реализации продукции, при котором расходы компании соразмерны ее доходам. Прибыль в этом случае будет равна нулю.

Вычислить можно следующим образом:

Точка безубыточности = Постоянные издержки / (Выручка – Переменные издержки) х 100%, где

• Постоянные издержки – это расходы, которые не зависят от объема выпускаемой продукции. К ним относят оплату труда управленческому составу, арендную плату, платежи по кредитам и т. д.
• Переменные издержки – это расходы, которые напрямую зависят от объема выпускаемой продукции. Это может быть покупка сырья, оплата электричества, транспортные расходы и др.
• Выручка – доход компании от реализации ее товаров и услуг.

Бизнесу важно знать собственную точку безубыточности, чтобы грамотно планировать свою хозяйственную деятельность и не допускать образования убытков. Порог рентабельности позволяет продавать товар по оптимальной цене и давать понимание того, какой минимальный объем производства или продаж необходим для дальнейшего существования бизнеса.

Повышение рентабельности и способы увеличения прибыли

Главная цель любого коммерческого предприятия – получение прибыли. Чем она больше, чем выше экономическая эффективность компании. Поскольку рентабельность зависит от двух показателей – прибыли и себестоимости, чтобы повысить этот коэффициент, нужно увеличить первый показатель или снизить второй. Таким образом, повысить доходность бизнеса можно, если:

• улучшить качество производимой продукции или оказания услуг;
• разработать новую маркетинговую кампанию;
• снизить производственные издержки;
• повысить качество обслуживания клиентов;
• увеличить скорость производства товаров.

Как и каким способом повышать рентабельность своего бизнеса, каждый предприниматель должен определить самостоятельно. Однако для более объективного понимания причинно-следственных связей, почему сейчас упал объем продаж, снизилось количество оборотных активов или повысилась себестоимость продукции, необходимо прибегать к помощи факторного анализа рентабельности и формировать новую стратегию ведения бизнеса согласно выводам из данного исследования.

Популярные вопросы

Рентабельность — это экономический показатель эффективности бизнеса. Позволяет определить, насколько грамотно предприятие использует различные ресурсы для извлечения прибыли.

Хотя рентабельность тесно связана с прибылью, это разные понятия. Прибыль — абсолютная величина. Рентабельность — относительная.

Общая формула расчета рентабельности выглядит так:

R = Чистая прибыль / Себестоимость * 100% , где

чистая прибыль — прибыль, которая остается после  обязательных выплат,

себестоимость — сумма издержек на производство и реализацию товаров и услуг.

Разберем формулу на упрощенном примере, где не будем учитывать налоги, стоимость упаковки и дополнительных ингредиентов.

Представьте, что ваш молочный завод производит молоко и мороженое.

1 литр молока вы покупаете за 20 рублей, а продаете за 50. Тогда прибыль с 1 литра молока = 50 – 20 = 30.

Чтобы посчитать рентабельность продаж молока, делим прибыль на стоимость ресурса: 30/20*100% = 150%

Для производства мороженого вы тоже покупаете молоко за 20 рублей. Из 1 литра молока получится 50 граммов мороженого, которое при продаже будет стоить 60 рублей.

Считаем прибыль 1 литра молока при производстве мороженого: 60 – 20 = 40.

Тогда рентабельность продаж мороженого составит: 40/20*100% = 200%

Вывод: производить мороженое выгоднее, чем молоко. Чаще всего это справедливо и для реального бизнеса. Поэтому крупные компании добавляют в ассортимент новые продукты, анализируют спрос, считают рентабельность и корректируют продуктовые линейки.

Рентабельность — это процент окупаемости ресурсов. Чем дешевле ваши ресурсы, и чем дороже ваш продукт, тем выше рентабельность.

Если говорить о показателе нормы рентабельности для любого бизнеса, то такой цифры нет.

На практике идеальное значение рентабельности сильно зависит от ниши бизнеса и экономической ситуации на рынке. Например, если до пандемии COVID-19  хорошей рентабельностью ресторанов было 30%, то в разгар ограничений — всего 10-13%.

Почему важно уметь рассчитывать рентабельность

Рентабельность рассчитывают, чтобы спрогнозировать прибыль, сравнить предприятие с конкурентами, оценить эффективность использования ресурсов. А еще рентабельность всегда оценивают при покупке готового бизнеса.

Когда нужно считать рентабельность:

Расширение бизнеса. У вас есть розничный магазин элитного шоколада. Вы решили расширяться и взять кредит на открытие еще одной точки. Прежде чем идти в банк за деньгами, нужно просчитать рентабельность будущего проекта.

Поиск инвесторов для стартапа. Вы с командой придумали новое мобильное приложение и ищете спонсоров. Вам нужно понять, принесет ли ваш стартап прибыль. А потом «продать» идею инвесторам, оперируя цифрами.

Модернизация производства. Вы планируете покупку нового станка с ЧПУ для изготовления деталей. Он повысит производительность и снизит процент бракованных деталей из дорогого материала. Просчитайте, насколько это повысит рентабельность, проанализируйте другие возможности модернизации. А потом вкладывайте средства в самый перспективный проект.

Выход на экспорт. Экспорт товара — это всегда повышенные издержки на адаптацию продукта и логистику. Рассчитайте рентабельность, чтобы посмотреть, когда и как окупятся ваши вложения.

Грамотное управление бизнесом. Некоторые руководители нанимают профессиональных аудиторов и регулярно отслеживают эффективность предприятия. Это особенно актуально в крупных компаниях, где высокая выручка и много финансовых потоков.

Основные виды рентабельности

Для более глубокого анализа рентабельность рассчитывают отдельно для каждого из ресурсов компании.

Рентабельность продаж (ROS)

Показывает долю прибыли на каждый заработанный рубль. Рассчитывается в процентах как отношение чистой прибыли (без учета налогов) к выручке за определенный период времени

ROS = Чистая прибыль / Выручка * 100%

Помогает оценить ценовую политику товара или определить, какая продуктовая линейка приносит максимум прибыли.

Рентабельность активов (ROA)

Рассчитывается как процентное отношение прибыли к средней стоимости всех активов предприятия. Активы — это имущество, оборудование, техника, материалы, дебиторская задолженность.

ROA = Прибыль / Активы * 100%

Демонстрирует, насколько эффективно активы компании приносят прибыль. Если рентабельность низкая, то менеджеры предприятия выбрали неверную тактику управления бизнесом.

Рентабельность основных производственных фондов (ROFA)

Рассчитывается как отношение чистой прибыли к стоимости основных производственных фондов.

Производственные фонды — это активы, которые организация привлекает при производстве товаров без учета материалов. Такие активы не расходуются напрямую, но устаревают со временем. Это здания, оборудование, автомобили, мебель и электрические сети.

ROFA = Чистая прибыль / Стоимость основных средств *100%

Это значение часто рассчитывают крупные предприятия и производственные холдинги. А вот если ваша компания продает услуги, не имеет офиса, а сотрудники работают удаленно, то этот показатель для вас не важен.

Рентабельность инвестиций (ROI)

Этот показатель рассчитывают для любых видов вложений — вкладов, биржевых инструментов.

ROI = Прибыль / цена инвестиций * 100%

Рентабельность инвестиций часто рассчитывают не по предприятию в целом, а для анализа эффективности отдельных направлений работы. Например, рентабельность вложений в маркетинг, экспорт или запуск нового продукта.

Чтобы быстро и легко рассчитать рентабельность инвестиций, используйте калькулятор ROI. 

Рентабельность своего капитала (ROE)

Показывает доходность бизнеса для его владельцев. Очень важен для инвесторов и собственников организации, так как демонстрирует эффективность работы не всех активов, а только вложенных собственных средств предпринимателей.

ROE = Чистая прибыль / собственный капитал *100%

Если рентабельность капитала всего 2% в год, а банк предлагает депозит под 7%, то встает вопрос о целесообразности такого бизнеса.

Рентабельность по EBITDA (EBITDA margin)

Показывает рентабельность деятельности компании до выплаты процентов, налогов, износа и амортизации. 

EBITDA margin = EBITDA / Выручка * 100%

Чем выше показатель, тем лучше компания контролирует операционные расходы.

Как повысить рентабельность

Повысить рентабельность можно двумя путями: снизить стоимость ресурсов или увеличить прибыль.

Нередко эти два способа используют одновременно. Например, повышают цену на мороженое и при этом ищут нового поставщика, который продает молоко дешевле.

Повысить цены

Этот способ использует большинство компаний. Рентабельность в таком случае точно вырастет, а вот спрос может уменьшиться.

Чтобы этого не произошло, предупредите клиентов о повышении цен заранее и объясните, почему вы идете на такой шаг. Подготовьте специальные предложения и скидки: они могут стать триггером к покупке по старой цене.

Контролировать ассортимент

По возможности сосредоточиться на реализации высокомаржинальных товаров, стараясь уменьшить долю товаров с невысокой наценкой. Данный метод требует грамотного использования ABC-анализа.

Снизить себестоимость

Чтобы снизить себестоимость, нужно уменьшить затраты на производство продукции. Для этого используют следующие пути:

• Автоматизация производства.
• Увеличение производительности труда.
• Внедрение энергосберегающих технологий.
• Сокращение производственных потерь и брака.
• Уменьшение цены закупки сырья и материалов.

Все это чаще всего требует дополнительных затрат на покупку необходимого оборудования и обучение персонала.

Например, вы приобрели станок с ЧПУ, который поможет расходовать фанеру более экономно и уменьшить количество брака. Для запуска оборудования в работу вам необходимо нанять инженера-конструктора или обучить работе с ЧПУ штатный персонал. А еще выделить деньги на покупку станка и его доставку.

Чтобы понять, нужно ли инвестировать в автоматизацию и производство, лучше обратиться к бизнес-аналитикам или, как минимум, рассчитать показатель ROI. Это поможет понять, как быстро окупятся ваши вложения.

Мотивировать отдел продаж

Чем больше вы продаете, тем выше прибыль организации. Создайте для отдела продаж программу мотивации, чтобы количество и объем сделок росли.

Важно сочетать материальные и нематериальные способы мотивации. Выплачивайте премии, компенсируйте обучение, устраивайте конкурсы профессионального мастерства и продвигайте по карьерной лестнице успешных сотрудников.

Повысить средний чек клиента

Средний чек — это отношение выручки с продаж к количеству чеков за определенный период времени.

Если удастся повысить средний чек, то ваша прибыль и рентабельность тоже вырастут. Для этого существует несколько способов:

Дополнительные продажи (кросс-селл). Это предложение приобрести еще несколько товаров вместе с основной покупкой. Например, защитное стекло для смартфона или флешку к фотоаппарату.

Чаще всего такие предложения продавцы делают прямо на кассе, а в онлайн-магазинах демонстрируют дополнительный блок аксессуаров на странице товара.

Апселл. Предложение более дорогого аналога товара. Это может быть похожее платье из премиум-сегмента, кожаные сапоги вместо обуви из полиуретана или расширенный тариф на использование сервиса вместо базового.

Готовые наборы товаров. Если клиент купит вместо одного товара несколько продуктов в красивой упаковке, он сможет сэкономить деньги и время на поиск подарка. А вы — увеличить средний чек и избавиться от товаров, которые плохо продаются отдельно.

Продвигать товары через разные каналы

Если вы продаете шоколад ручной работы через Instagram*, то можно попробовать дополнительно открыть магазин на маркетплейсе или запустить свой сайт с онлайн-оплатой. Так вы сможете охватить больше потенциальной аудитории и увеличить выручку.

Автоматизировать процессы

Автоматизация необходима, когда рутинные процессы отнимают много времени, приводят к регулярным ошибкам и требуют значительных затрат. Чаще всего автоматизируют бухгалтерский и складской учет, документооборот, маркетинг.

Например, чтобы поддерживать работу склада, нужно платить зарплату шести сотрудникам, которые работают посменно по 2 человека. После автоматизации складских процессов вам потребуется всего три сотрудника, а количество ошибок, на которые влияет человеческий фактор, существенно снизится. В результате уменьшатся затраты, а значит, повысится рентабельность.

Самый простой пример автоматизации — система 1С. Она помогает анализировать себестоимость, вести учет кадров, рассчитывать отпуска и считать зарплату сотрудников, формировать налоговую отчетность.

Для автоматизации дополнительно используют и другие решения:

Системы маркировки. Чтобы сборка и комплектация готовых изделий была быстрой и грамотной, каждая деталь маркируется и заносится в единую систему. Тогда отгрузить, например, детский спортивный комплекс или большую уличную карусель будет гораздо проще.

Мобильный учет товаров. С помощью ручного штрихкодера сотрудник магазина легко проводит инвентаризацию и подсчитывает остатки товара. Незаменим в крупных розничных магазинах с высокой проходимостью.

CRM. Это специальные программы, которые хранят данные о клиентах и транзакциях. С их помощью можно отслеживать эффективность работы менеджеров продаж, отправлять рассылки о брошенных корзинах и генерировать персональные предложения.

Главные мысли

Рентабельность (доходность) — это относительный показатель, который помогает оценить эффективность используемых ресурсов. Рассчитать его можно для каждого ресурса в отдельности или для бизнеса в целом.

Сравним два бизнеса: кафе и ресторан. 

Прибыль кафе — 50 тысяч рублей в месяц, доход — 200 тысяч рублей. 

Прибыль ресторана — 100 тысяч, а доход — 1 миллион. 

Если судить по прибыли, ресторан выгоднее. Но мы не учитываем рентабельности — доходности каждого бизнеса. Рассчитаем ее как отношение прибыли к доходу:

Рентабельность кафе = 50 000 : 200 000 = 0,25

Рентабельность ресторана = 100 000 : 1 000 000 = 0,1

Что это означает на практике?

В каждом рубле дохода кафе содержится 25 копеек прибыли, а каждый рубль дохода ресторана включает только 10 копеек прибыли. Если масштабировать бизнес и открыть еще 4 таких же кафе в других районах города, с сохранением рентабельности, доход сети кафе составит 1 000 000 рублей:

200 000 х 5 = 1 000 000 (руб.)

При таком же доходе как у ресторана, прибыль будет в 2,5 раза выше:

50 000 х 5 = 250 000 (руб.)

Этот пример показывает, что для оценки бизнеса рентабельность также важна как абсолютные показатели: прибыль и доход.

Коэффициент рентабельности — это относительный показатель, в числителе которого стоит прибыль, а в знаменателе — объем затрат или ресурса, эффективность которого определяется. Показатель позволяет определить, сколько копеек прибыли получено на рубль использованных ресурсов. Может выражаться процентах или долях.

Прибыль рассматривается за определенный период: год, день, квартал.

Средняя стоимость ресурса рассчитывается как сумма стоимости ресурса на начало и конец периода, разделенная на два.

Расчет рентабельности бизнеса может понадобиться:

1. При планировании новых проектов и привлечении инвесторов

Зная рентабельность и сравнивая ее с другими вариантами вложения денег, инвестор может понять, что выгоднее. Если рассматривать компании из примера, вложения в кафе принесут в два с половиной раза больше прибыли. А инвестиции в ресторан с 10% доходностью выгоднее, чем хранение денег на банковском вкладе со ставкой 5% год, но несут больше рисков.

2. Для анализа эффективности работы компании

Если рассматривать показатели рентабельности в динамике, можно понять, повышается ли эффективность ее работы или снижается.

3. При оценке стоимости компании

Более рентабельная компания будет стоить дороже, так как сможет принести инвестору большую прибыль. Важно сравнивать показатели рентабельности для компаний из одной отрасли, чтобы не было искажений.

При производстве и реализации продукции используется множество различных ресурсов, и для каждого можно провести свой расчет рентабельности. Рассмотрим в статье основные показатели, которые широко используются: 

• рентабельность продаж;
• рентабельность активов;
• рентабельность основных производственных фондов;
• рентабельность оборотных активов;
• рентабельность собственного капитала.

Данные для расчета можно найти в отчете о прибылях и убытках:

И бухгалтерском балансе. Баланс на начало периода:

Баланс на конец периода:

Сервис ПланФакт формирует эти отчеты из данных, которые вносит пользователь, а также автоматически рассчитывает некоторые показатели рентабельности. 

Рентабельность продаж (ROS)

Коэффициент рентабельности продаж (Return of sales) отражает прибыльность продаж и долю общей прибыли в выручке. Используются значения выручки и чистой прибыли из отчета о прибылях и убытках. Рост показателя говорит о том, что компания эффективно растет, а снижение — о возможных проблемах в работе.

Рентабельность продаж = Прибыль от продаж / Выручка

Выручка — это деньги, вырученные компанией за реализованные товары, оказанные услуги, выполненные работы.

В зависимости от того, что стоит в числителе, рентабельность продаж может быть разных видов:

Чистая рентабельность продаж 

Чистая рентабельность продаж = Чистая прибыль / Выручка

Чистая прибыль — это прибыль, оставшаяся в компании после уплаты налогов, сборов и других обязательных платежей. Может быть положительной (дела в компании идут хорошо) или отрицательной, в этом случае, правильнее говорить об убытке.

Чистая прибыль = Выручка компании – Расходы по основной деятельности – Прочие расходы + Прочие доходы – Амортизация – Проценты по кредитам – Налог на прибыль

Значения показателя чистой рентабельности:

• отрицательный — бизнес убыточный;
• 1-5% — низкорентабельный бизнес;
• 5-20% — среднерентабельный;
• 20-30% — высокорентабельный;
• больше 30% — сверхприбыльный.

При оценке бизнеса важно сравнивать его показатели с другими аналогичными компаниями. Так нормальной рентабельностью для ресторанного бизнеса считается 10-20%, а в продуктовом ритейле рентабельность продаж ниже 4%.

Валовая рентабельность продаж 

Используется при анализе крупных компаний, когда трудно рассчитать чистую прибыль.

Валовая рентабельность продаж = Валовая прибыль / Выручка

Валовая прибыль — разница между выручкой и себестоимостью проданной продукции.

Валовая прибыль = Выручка от продажи — Себестоимость

Нормального значения показателя нет, важно, чтобы он был положительным и демонстрировал рост. Увеличение показателя говорит о росте эффективности производства, снижении себестоимости продукции. Падение — о том, что себестоимость растет.

Операционная рентабельность продаж

Этот показатель отражает, сколько прибыли компания получит на каждый рубль на каждый рубль выручки от продаж после оплаты расходов производства, но до уплаты налогов. Операционная рентабельность помогает определить, какой проект выгоднее для компании. Его можно использовать для сравнения компаний из одной отрасли, с похожими бизнес-моделями.

Операционная рентабельность продаж = Операционная прибыль / Выручка

Операционная прибыль — разница между выручкой и расходами по основной деятельности компании.

Операционная прибыль = Выручка компании – Расходы по основной деятельности

Пример:

Чистая рентабельность продаж = 676 300 : 3 800 000 = 0,177 или 17,7%

Операционная рентабельность продаж = 1 019 300 : 3 800 000 = 0,268 или 26,8%

Бизнес среднерентабельный.

Диана Лебедева, финансист, квалифицированный инвестор:

«Обязательно работаем с предпринимателями с показателем рентабельности: 

1. Оцениваем бизнес через рентабельность по чистой прибыли. Также этот показатель помогает поставить план по выручке компании, чтобы прийти к желаемому результату по чистой прибыли. 

2. Отслеживаем рентабельность каждого направления бизнеса, чтобы своевременно реагировать на убыточные и принимать меры для урегулирования.

3. Оцениваем рентабельность отдельных сделок и проектов, чтобы выявлять те, что приносят больше дохода компании»

Рентабельность активов (ROA)

Это показатель отражает, насколько эффективно используются активы компании и какой они приносят доход. Рентабельность активов один из самых важных коэффициентов рентабельности, наряду с рентабельностью продаж и рентабельностью капитала.

Рентабельность активов = Операционная прибыль / Средняя стоимость активов

Рентабельность активов также зависима от характера деятельности компании. Если отрасль капиталоемкая, требует значительных активов, этот показатель будет ниже. В сфере услуг, где не нужны большие вложения, ROA будет выше.

В норме этот показатель должен быть положительным.

Пример:

Средняя стоимость активов = (1 389 000 + 1 956 300) : 2 = 1 672 650 (руб.)

Рентабельность активов = 1 019 300 : 1 672 650 = 0,609 или 60,9%

Этот показатель говорит о том, что каждый вложенный в активы рубль приносит 60,9 копеек прибыли.

Активы компании делятся на внеоборотные (основные средства и нематериальные активы) и оборотные. Для них также можно рассчитать свои показатели рентабельности.

Рентабельность основных производственных фондов (ROFA)

Это отношение чистой прибыли к стоимости активов. Отражает, сколько прибыли приносят компании основные средства (недвижимость, транспорт, оборудование).

Рентабельность основных производственных фондов = Чистая прибыль / Средняя стоимость основных производственных фондов

Пример:

Среднегодовая стоимость основных производственных фондов = (198 000 + 165 000) : 2 = 181 500 (руб.)

Рентабельность основных производственных фондов = 676 300 : 181 500 = 3,72 или 372%

Рентабельность оборотных активов (RCA)

Показатель отражает эффективность использования оборотных активов. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к оборотным активам:

Рентабельность оборотных активов = Чистая прибыль / Средний размер оборотных активов

Оборотные активы — это активы, которые меняют свою форму на протяжении производственного цикла (деньги, запасы, дебиторская задолженность) и полностью переносят свою стоимость на готовую продукцию.

Пример:

Средний размер оборотных активов = (1 191 000 + 1 791 300) : 2 = 1 491 150 (руб.)

Рентабельность оборотных активов = 676 300 : 1 491 150 = 0,453 или 45,3%

Рентабельность собственного капитала (ROE)

Помогает оценить эффективность бизнеса и его привлекательность для инвестора, показывает долю чистой прибыли в собственном капитале.

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Средняя величина собственного капитала

Собственный капитал — это стоимостное выражение имущества компании, сумма уставного, резервного и добавочного капитала.

Уставный капитал формируется при создании компании и состоит из взносов учредителей. 

Резервный капитал создается в процессе работы, состоит из части прибыли, полученный в процессе работы.

Добавочный капитал формируется за счет переоценки основных средств или дополнительных взносов учредителей.

Пример:

Средняя величина собственного капитала = (967 350 + 1 406 300) : 2 = 1 186 825 (руб.)

Рентабельность собственного капитала = 676 300 : 1 186 825 = 0,57 или 57%

Существует еще одна формула расчета, формула Дюпона. Она позволяет более точно понять, какой из показателей оказывает большее значение на рентабельность капитала.

Рентабельность собственного капитала = Рентабельность продаж х Оборачиваемость активов х Мультипликатор собственного капитала

Чистая рентабельность продаж была рассчитана выше и равна 0,177.

Оборачиваемость активов — эффективность использования активов, сколько денег получает компания с каждого вложенного в активы рубля.

Оборачиваемость активов = Выручка / Средняя стоимость активов

Оборачиваемость активов = 3 800 000 : 1 672 650 = 2,272

Мультипликатор собственного капитала в формуле Дюпона — это отношение средней стоимости активов компании к собственному капиталу.

Мультипликатор собственного капитала = Средняя стоимость активов / Средняя величина собственного капитала

Мультипликатор собственного капитала = 1 672 650 : 1 186 825 = 1,409

Рентабельность собственного капитала = 0,177 х 2,272 х 1,409 = 0,57 или 57%

Если упростить формулу Дюпона, то получится обычная формула расчета рентабельность собственного капитала. Для этого нужно преобразовать множители в дроби:

Рентабельность собственного капитала = (Чистая прибыль / Выручка) х (Выручка / Средняя стоимость активов) х (Средняя стоимость активов / Средняя величина собственного капитала)

И упростить дроби, сократив значения выручки и средней стоимости активов:

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Средняя величина собственного капитала

Мария Искусных, ресторатор, операционный директор:

«Показатели рентабельности, безусловно, являются одними из ключевых показателей эффективной деятельности. Представители малого бизнеса, а в ресторанной индустрии таких очень много, зачастую пренебрегают расчетами. Этого делать не стоит. Без расчетов, прибыльным может показаться проект, который таким не является.

Я считаю, что любой предприниматель минимум раз в три месяца должен рассчитывать, как валовую рентабельность ресторана в целом, так и рентабельность продаж, в том числе, сравнивая рентабельность продаж текущую с той, что была раньше, особенно при обновлении меню» 

Способы повышения рентабельности

Существует два основных пути повышения рентабельности:

1. Увеличение дохода: рост объема производства и реализации продукции, повышение цен, увеличение в ассортименте доли продукции с более высокой рентабельностью.
2. Снижение расходов: финансовый контроль, снижение себестоимости, оптимизация использования рабочего времени.

Оценить изменение рентабельности, а также прибыльности вашего бизнеса при изменении доходов и расходов можно с помощью калькулятора.

Резюмируем

• При оценке эффективности бизнеса прибыль играет важную роль, но без расчета рентабельности трудно понять ситуацию в целом.
• Рентабельность — это относительный показатель, рассчитанный как отношение прибыли к ресурсу, эффективность которого нужно оценить.
• Расчет рентабельности позволяет оценить эффективность бизнеса, сравнить компании из одной отрасли, выбрать наиболее выгодный способ вложения средств.
• Основные пути повышения рентабельности — увеличение доходов и снижение расходов бизнеса, а также выбор более рентабельных проектов и продуктов в ассортименте компании.