Как найти процент затрат от выручки

Чтобы оценить эффективность бизнеса, недостаточно смотреть лишь на динамику прибыли. Например, она выросла за год в два раза. Хорошо ли это? Нет, если выручка за тот же период увеличилась в три. Важно соотносить финансовый результат с другими метриками: доходами, активами, капиталом. Такое соотношение заложено в показателях рентабельности. В статье приводим их формулы, расчетные примеры и делимся Excel-калькулятором.

Зачем нужны показатели рентабельности

Рентабельность считают, чтобы узнать, сколько рублей прибыли приходится на рубль чего-то другого, например, активов или собственного капитала. Полученные значения показывают, эффективно ли работает предприятие, а именно:

Для ответа на эти важные вопросы достаточно двух форм бухгалтерской отчетности и общего понимания, как вычисляется рентабельность.

Рентабельность: общая формула и нюансы расчета

Рентабельность бывает разная. Однако общий подход к определению всех ее видов единый: прибыль нужно поделить на тот показатель, рентабельность которого рассчитывается. Если записать формулой, то получится так: 

Общая формула рентабельности = 

= Прибыль ÷ Показатель, рентабельность которого оценивается

Резонны вопросы:

Давайте разберемся по порядку.

Какая прибыль в числителе. По идее, любая. Напомним, что в российской отчетности отражаются пять видов прибыли. Четыре из них приводятся в отчете о финансовых результатах. Вот их перечень с номерами строк, в которых они значатся:

Пятый вид прибыли – нераспределенная – есть в балансе в строке 1370. Подробнее об их особенностях и методике вычисления смотрите в статье «Анализ финансовых результатов деятельности компании: пошаговый алгоритм».

Также для подсчета рентабельности можно использовать «импортные» показатели, к примеру, EBITDA или OIBDA. Это тоже прибыль, только в русской отчетности ее нет. Придется посчитать самим либо поискать в годовых отчетах компании. 

Однако обычно рентабельность считается по прибыли от продаж и чистой. Повторимся: можно выбрать любой показатель, ограничений нет, но именно эти являются базовыми. Все дело в их сути. 

Финансовый результат от продаж показывает, на сколько доходы от основной деятельности перекрывают расходы. Основная деятельность – это то, ради чего ведется бизнес, например, торговля продуктами питания. А чистая прибыль отражает то же самое, но еще с учетом результата по прочим операциям и за минусом налога на прибыль. То есть вбирает в себя также прочие доходы и расходы, допустим, проценты по кредитам или поступления от продажи основных средств.

Какой показатель в знаменателе. Здесь вариантов не меньше, чем в случае с числителем. Самые частые свели в таблицу. 

Таблица 1. Что поставить в знаменатель формулы для рентабельности

Какой показатель взять	В какой строке отчетности его отыскать	Какой вид рентабельности получится
Активы	1600 ББ	Активов (Return on Assets – ROA)
Собственный капитал	1300 ББ	Собственного капитала (Return on Equity – ROE)
Заемный капитал	1400 ББ + 1500 ББ	Заемного капитала
Инвестированный капитал	1300 ББ + 1400 ББ	Инвестированного капитала (Return on Capital Employed – ROCE)
Выручка	2110 ОФР	Продаж (Return on Sales – ROS)
Расходы по обычным видам деятельности	2120 ОФР + 2210 ОФР + 2220 ОФР	Проданных товаров, продукции, работ, услуг (Return on Margin – ROM)
Чистые активы	3600 ОИК	Чистых активов (Return on Net Assets – RONA)
Условные обозначения: · ББ – бухгалтерский баланс; · ОФР – отчет о финансовых результатах; · ОИК – отчет об изменениях капитала

Важно знать, что показатели для знаменателя из баланса и отчета об изменениях капитала сначала усредняются. Только после этого включаются в расчет.

Самый простой способ усреднения – взять половинки от значений на начало периода и на его конец, а потом их сложить. Это нужно для смысловой состыковки цифр внутри формулы. Ведь прибыль из числителя является величиной за период, например, за год или полугодие. А, к примеру, балансовая оценка активов из знаменателя – это число на конкретную дату, допустим на 31.12.2021. Чтобы корректно использовать в одной формуле периодические и моментальные значения, последние усредняют. В итоге получают нечто сродни величине за месяц, квартал или год в целом.

Анализ рентабельности: базовые моменты для оценки значений

Согласитесь, важно не только правильно посчитать, но и верно трактовать значения рентабельности. Вот несколько вопросов, которые связаны с оценкой полученных цифр:

Давайте разберемся в этом.

Какая динамика для рентабельности благоприятна. Положительная, с течением времени значение должно расти. Только в таком случае говорят о повышении эффективности бизнеса.

Причина этого в числителе формулы. Раз там прибыль, то очевидно, что ожидается ее увеличение. Причем такое, которое опережает прирост знаменателя. Если финансовый результат увеличивается бóльшими темпами, чем, например, активы, то значит, каждый рубль имущества приносит возросшую отдачу. По аналогии это правило применимо ко всем видам рентабельности.

Есть ли нормы и с чем сравнивать. Норм нет, однако есть ориентиры. Это так, потому что многое зависит от сферы деятельности предприятия. Одно дело – сельское хозяйство и совсем другое – торговля через федеральные сети. Для первого характерны высокие риски: то засуха, то саранча, то свиная чума. А еще низкие закупочные цены от оптовиков. Для второй – огромнейший оборот и высокие наценки. В такой ситуации нельзя установить нормативы по видам рентабельности.

Однако понять, высока ли рентабельность бизнеса и как он смотрится на фоне «соседей» по отрасли, помогают средние значения по видам деятельности. Например, ФНС ежегодно считает их для рентабельности активов и продукции. Затем ориентируется в том числе на них при планировании выездных проверок. Мы писали об этом в материале «Выездная налоговая проверка: в чем суть и когда риски компании растут».

А для рентабельности продаж и собственного капитала такие ориентиры посчитали мы. Они встроены в Excel-расчетчик, который можно скачать по ссылке. Выбирайте свой ОКВЭД и увидите среднеотраслевые цифры за 2019 г., вычисленные по данным из сборника Росстата «Финансы России 2020» Вот скриншот страницы файла с примером того, как это выглядит.

В чем измеряется рентабельность. Традиционный формат – это проценты. Но есть вариант в долях единицы или даже в рублях на рубль. Последний подход, к слову, облегчает трактовку полученных значений. Допустим, цифра 0,2 для рентабельности продаж расскажет, что в каждом рубле выручки 20 копеек приходится на чистую прибыль.

Может ли рентабельность оказаться отрицательной. Да, может. Правда, такие минусовые значения правильно именовать убыточностью. Есть два случая, когда такое происходит.

Первый. Предприятие завершает период с убытком. Это отрицательный финансовый результат. В формулу он попадет с минусом, значит, рентабельность станет отрицательной. Так и появится убыточность активов, продаж, капитала и т.д.

Второй. У организации отрицательны чистые активы или, что почти то же самое, собственный капитал. Такое происходит, когда организация накопила огромный непокрытый убыток, и он фактически «съел» своей величиной уставный, добавочный и резервный капиталы.

Тут есть важный момент, о котором стоит помнить. Рентабельность чистых активов и собственного капитала у таких предприятий может не показывать реальную картину. Предположим, у компании не только отрицательны чистые активы, но и получен чистый убыток. В итоге минусы в числителе и знаменателе формулы сократятся и выйдет положительная величина. Но это обманчивая цифра, слепо и без раздумий доверять ее плюсу нельзя. 

Теперь подробнее остановимся на отдельных видах рентабельности.

Анализ рентабельности продаж

По какой формуле вычислять. Рентабельность продаж – это, по сути, доля прибыли в выручке. Возьмем за основу расчета чистый финансовый результат, хотя, как отмечали выше, можно основываться на операционном или любом другом. 

Рентабельность продаж = 

= Чистая прибыль ÷ Выручка = 2400 ОФР ÷ 2110 ОФР

Как посчитать по данным отчетности. Посмотрим, как строятся вычисления на примере. Воспользуемся бухгалтерской отчетностью АО «Янтарьэнерго» за 2021 г. Это компания из г. Калининграда, которая занимается передачей электроэнергии. Исходные данные и искомый результат привели в таблице.

Таблица 2. Считаем рентабельность продаж

Показатель	2020	2021	Темп прироста, %
1	2	3	4 [(3 – 2) ÷ 2 × 100]
Исходные данные, млн. руб.:
– выручка	6 798,8	8 233,8	21,1
– чистая прибыль	39,4	851,5	2 058,5
Расчетное значение, %:
– рентабельность продаж	0,58	10,34	1 682,3
= 39,4 ÷ 6 798,8 × 100	= 851,5 ÷ 8 233,8 × 100	×

Как трактовать значение. Рентабельность продаж показывает, какую часть от каждого рубля выручки предприятие оставляет себе. Оставляет, потому что это чистая прибыль компании и все расходы и налоги уже покрыты.

Также это косвенная характеристика уровня трат. Ведь если 10% в выручке приходится на чистую прибыль, то оставшиеся 90% – это совокупные расходы предприятия.

В случае с АО «Янтарьэнерго» ситуация весьма положительная. С чуть более половины процента для ROS в 2020-м оно вышло на более 10% в 2021-м. Рассчитанные темпы прироста подсказывают, за счет чего так получилось. Главную роль сыграл двадцатикратный рост чистой прибыли. Организация сумела нарастить выручку на 21%, а еще существенно сократила расходную часть в основном за счет процентов к уплате и прочих расходов.

Для ОКВЭД «Производство, передача и распределение электроэнергии» средняя рентабельность продаж в 2019-м составляла 9,2%. Выходит, на фоне конкурентов предприятие выглядит хорошо за счет адекватной ценовой политики и оптимизированной величины расходов.

Анализ рентабельности продукции

По какой формуле вычислять. Для рентабельности продукции прибыль нужно делить на расходы по обычным видам деятельности. Причем ФНС считает этот показатель по операционному финансовому результату. Так поступим и мы. Тогда формула окажется такой:

Рентабельность продукции = 

= Прибыль от продаж ÷ Расходы по обычной деятельности = 2200 ОФР ÷ (2120 ОФР + 2210 ОФР + 2220 ОФР)

Напомним, что полное наименование данного коэффициента – рентабельность проданных товаров, продукции, работ, услуг. А расходы по обычной деятельности складываются из себестоимости продаж, коммерческих и управленческих.

Как посчитать по данным отчетности. Как и в случае с ROS, рентабельность продукции считается исключительно по данным отчета о финансовых результатах. Вот как это делается. 

Таблица 3. Вычисляем рентабельность продукции

Показатель	2020	2021	Темп прироста, %
1	2	3	4 [(3 – 2) ÷ 2 × 100]
Исходные данные, млн. руб.:
– себестоимость продаж	5 944,2	6 529,8	9,9
– коммерческие расходы	0,0	0,0	×
– управленческие расходы	267,5	321,7	20,3
– прибыль от продаж	587,1	1 382,4	135,5
Расчетное значение, %:
– рентабельность продукции	9,45	20,18	113,5
= 587,1 ÷ (5 944,2 + 267,5) × 100	= 1 382,4 ÷ (6 529,8 + 321,7) × 100	×

Как трактовать значение. Рентабельность продукции – это съем операционной прибыли с каждого рубля, вложенного в основные расходы.

Очевидно, что при расширении производства траты компании растут, но прибыль должна их обгонять. Это покажет, что ресурсы используются интенсивно, то есть их дополнительное вовлечение в оборот компенсируется повышенной доходностью за счет увеличения производительности труда, фондо- и материалоотдачи. Про такие показатели мы рассказывали в статье «Анализ трудовых и материальных ресурсов как способ оценки эффективности бизнеса».

В случае с АО «Янтарьэнерго» так и произошло. Прибыль от продаж за год увеличилась на 135%, и это с лихвой перекрыло рост себестоимости и управленческих расходов. Каждый рубль основных расходов в 2021-м генерировал чуть больше 20 копеек операционного финансового результата. Это существенно превышает среднее значение по виду экономической деятельности, которое в 2019 г. равнялось 11,9%.

Дополнительно поясним отсутствие коммерческих расходов в отчетности компании. Причина не в том, что у АО «Янтарьэнерго» нет трат на сбыт. Просто они выбрали такой способ раскрытия данных, когда коммерческие и/или управленческие расходы прибавляются к себестоимости продаж и отдельно не показываются. Так можно делать на основании п. 9 ПБУ 10/99.

Анализ рентабельности активов

По какой формуле вычислять. В отличие от двух предыдущих показателей тут само название «рентабельность активов» подсказывает, что будет в знаменателе. Это среднегодовые активы компании. В числитель поставим какую-нибудь прибыль. Давайте остановимся на чистой. Тогда формула окажется следующей: 

Рентабельность активов = 

= Чистая прибыль ÷ (½ × Активы _н.г. + ½ × Активы _к.г.) = 2400 ОФР ÷ (½ × 1600 ББ _н.г. + ½ × 1600 ББ _к.г.)

где н.г., к.г. – начало и конец года.

Как посчитать по данным отчетности. Заметьте, что исходные данные для ROAберутся не только из отчета о финансовых результатах, но и из баланса. Посчитаем значение коэффициента для АО «Янтарьэнерго». 

Таблица 4. Определяем рентабельность активов

Показатель	2020	2021	Темп прироста, %
1	2	3	4 [(3 – 2) ÷ 2 × 100]
Исходные данные, млн. руб.:
– активы на начало года	27 864,5	29 777,1	6,9
– активы на конец года	29 777,1	30 324,9	1,8
– чистая прибыль	39,4	851,5	2 058,5
Расчетное значение, %:
– рентабельность активов	0,14	2,83	1 970,1
= 39,4 ÷ (½ × 27 864,5 + ½ × 29 777,1) × 100	= 851,5 ÷ (½ × 29 777,1 + ½ × 30 324,9) × 100	×

Как трактовать значение. Рентабельность активов – это характеристика эффективности использования имущества. Показывает, сколько прибыли пришлось на 1 руб. внеоборотных и оборотных средств.

Значение коэффициента будет высоким у компаний с солидным оборотом, но незначительными активами, например, у некоторых аудиторских фирм или IT-разработчиков. Если офисы арендуются, а самое дороге из имущества – это ПК и ноутбуки, но при этом формируется хорошая прибыль, то ROA взлетит. Когда речь идет про предприятие со множеством зданий, сооружений, оборудования и транспорта, то даже при неплохом финансовом результате рентабельность активов окажется скромной.

Это правило подтверждается цифрами из рассматриваемого примера. У АО «Янтарьэнерго» только основных средств на балансе на 27,7 млрд руб. Очевидно, что при таких громоздких ресурсах ROA проседает. Даже феноменальный рост чистой прибыли в 2021-м не вывел предприятие на среднеотраслевое значение по этому показателю – 5,0%.

С одной стороны, это свидетельство неэффективного управления имуществом. С другой, неплохо бы знать ситуацию изнутри. Например, есть ли объективные причины сохранения такой мощной ресурсной базы, если отдача от нее мала? В бухгалтерской отчетности не найти ответ на подобный вопрос. Поэтому ограничимся лишь общей фразой про то, что ситуация не так хороша, как могла бы быть. Однако конкретных путей решения проблемы мы не знаем из-за недостатка информации.

Анализ рентабельности капитала

Рентабельность капитала бывает разная, потому что сам капитал – широкое понятие. Он бывает собственным и заемным. А еще есть нечто среднее между ними под названием инвестированный.

Формулы для рентабельности капитала различаются только знаменателем. Вот какими они будут.

По каким формулам вычислять. 

Рентабельность собственного капитала = 

= Чистая прибыль ÷ (½ × Капитал и резервы _н.г. + ½ × Капитал и резервы _к.г.) = 2400 ОФР ÷ (½ × 1300 ББ _н.г. + ½ × 1300 ББ _к.г.)

Рентабельность заемного капитала = 

= Чистая прибыль ÷ (½ × Долго- и краткосрочные обязательства _н.г. + ½ × Долго- и краткосрочные обязательства _к.г.) = 2400 ОФР ÷ (½ × [1400 ББ _н.г. + 1500 ББ _н.г.] + ½ × [1400 ББ _к.г. + 1500 ББ _к.г.])

Рентабельность инвестированного капитала = 

= Чистая прибыль ÷ (½ × [Капитал и резервы _н.г. + Долгосрочные обязательства _н.г.] + ½ × [Капитал и резервы _к.г. + Долгосрочные обязательства _к.г.]) = 2400 ОФР ÷ (½ × [1300 ББ _н.г. + 1400 ББ _н.г.] + ½ × [1300 ББ _к.г. + 1400 ББ _к.г.])

Как посчитать по данным отчетности. Информацию по элементам капитала возьмем из пассива бухгалтерского баланса. Искомые значение рентабельности окажутся такими.

Таблица 5. Считаем рентабельность капитала

Показатель	2020	2021	Темп прироста, %
1	2	3	4 [(3 – 2) ÷ 2 × 100]
Исходные данные, млн. руб.:
– капитал и резервы на начало года	19 353,0	22 107,4	14,2
– капитал и резервы на конец года	22 107,4	23 298,9	5,4
– долгосрочные обязательства на начало года	4 920,1	5 185,4	5,4
– долгосрочные обязательства на конец года	5 185,4	4 799,0	-7,5
– краткосрочные обязательства на начало года	3 591,3	2 484,3	-30,8
– краткосрочные обязательства на конец года	2 484,3	2 227,0	-10,4
– чистая прибыль	39,4	851,5	2 058,5
Расчетное значение, %:
– рентабельность собственного капитала	0,19	3,75	1 870,9
= 39,4 ÷ (½ × 19 353,0 + ½ × 22 107,4) × 100	= 851,5 ÷ (½ × 22 107,4 + ½ × 23 298,9) × 100	×
– рентабельность заемного капитала	0,26	11,62	4 448,5
= 39,4 ÷ [½ × (4 920,1 + 5 185,4) + ½ × (3 591,3 + 2 484,3)] × 100	= 851,5 ÷ [½ × (5 185,4 + 4 799,0) + ½ × (2 484,3 + 2 227,0)] × 100	×
– рентабельность инвестированного капитала	0,07	3,07	4 066,5
= 39,4 ÷ [½ × (19 353,0 + 22 107,4) + ½ × (4 920,1 + 5 185,4)]× 100	= 851,5 ÷ [½ × (22 107,4 + 23 298,9) + ½ × (5 185,4 + 4 799,0)]× 100	×

Как трактовать значение. Рентабельность капитала показывает отдачу в виде прибыли на рубль отдельных составляющих пассива. Названия коэффициентов подсказывают, о каких именно составляющих идет речь.

Напомним, что собственный капитал – это источники финансирования бизнеса, которые не подлежат возврату. Это «свои» средства, вложенные в активы.

Заемный капитал – это то, что предстоит отдать через определенное, как правило, заранее известное время. Например, кредиты и кредиторская задолженность.

А инвестированный капитал – это сумма собственного капитала и долгосрочной части заемного, то есть такого, который будет возвращен через год и больше.

Высокие значения рентабельности капитала являются сигналом для собственников и потенциальных инвесторов о том, что компания может наращивать ресурсы, которые получила. Значит, есть смысл удерживать ее акции или доли участия в уставном капитале либо вкладываться в них.

В АО «Янтарьэнерго» все три рентабельности капитала за 2021 г. выросли кратно. Причина, прежде всего, в значительном росте чистой прибыли. Однако одновременно улучшилась и структура пассивов. Собственный капитал подрос, а краткосрочные обязательства сократились. Это повышает также финансовую устойчивость компании, так как зависимость от внешних заимствований уменьшается. Подробнее про такое смотрите в материале «Анализ финансовой устойчивости: оцениваем структуру капитала и долговую нагрузку».

Факторный анализ рентабельности

Про то, зачем нужен и как проводится факторный анализ, на сайте есть отдельная статья «Факторный анализ: оцениваем причины изменения показателей».

В ней приводятся примеры раскладки на факторы для значений рентабельности активов, продукции и собственного капитала. Здесь покажем еще один вариант для рентабельности продукции по базовой формуле этого коэффициента, которую давали выше. Теперь воспользуемся ею не просто для расчета, а в качестве факторной модели.

Итак, есть один результирующий показатель – рентабельность продукции. И есть четыре фактора, которые на него влияют:

Анализ опять проведем по отчетности АО «Янтарьэнерго». Так как в ней не выделяются коммерческие расходы, то факторов останется три. В таблице показали, как оценить их воздействие при помощи метода цепных подстановок.

Таблица 6. Определяем, как влияют факторы на рентабельность продукции

Показатель	2020	2021	Абсолютное отклонение
1	2	3	4 (3 – 2)
Факторы, млн. руб.:
– себестоимость продаж	5 944,2	6 529,8	585,60
– управленческие расходы	267,5	321,7	54,20
– прибыль от продаж	587,1	1 382,4	795,30
Результирующий показатель, %:
– рентабельность продукции	9,45	20,18	10,73
Влияние факторов, %
– себестоимость продаж	-0,81	×
= 587,1 ÷ (6 529,8 + 267,5) – 587,1 ÷(5 944,2 + 267,5)
– управленческие расходы	-0,07	×
= 587,1 ÷ (6 529,8 + 321,7) – 587,1 ÷(6 529,8 + 267,5)
– прибыль от продаж	11,61	×
= 1 382,4 ÷ (6 529,8 + 321,7) – 587,1 ÷(6 529,8 + 321,7)
– суммарное влияние	10,73	×

Полученные результаты интерпретируются так: рентабельность продукции за 2021-й выросла на 10,73%. Это связано с увеличением прибыли от продаж, которая определила рост коэффициента на 11,61%. Отрицательно повлияло повышение себестоимости продаж и управленческих расходов. Они снизили рентабельность на 0,81 и 0,07% соответственно. Но очевидно, что такое мизерное воздействие не перекрыло вклад операционной прибыли в общее изменение показателя.

Коэффициенты рентабельности в отличие от абсолютных значений прибыли позволяют сравнивать финансовый результат одного бизнеса с другим. Их среднеотраслевые величины дают понимание, насколько успешна компания на фоне конкурентов. А факторный анализ показывает причины возможного проседания. И все это сопровождается доступностью исходных данных, несложным подсчетом и понятной трактовкой полученных цифр.

Какое учитывается соотношение доходов и расходов при планировании бизнес-процессов?

Как оценить влияние этого соотношения на прибыль, рентабельность и затраты?

Как рассчитывать точку безубыточности при планировании продаж?

Как оценить финансовое состояние компании, отследив динамику соотношения себестоимости к выручке, прибыли к выручке и прибыли к расходам?

Цель любой коммерческой организации — получить доход. Выполнение работ, услуг, производство продукции, продажа товаров связаны с затратами: покупка материалов, их доставка, выплата заработной платы сотрудникам, аренда, уплата налогов, расходы на  рекламу и предпродажную подготовку и т. д. Чем меньше затраты, тем выше прибыль, так как прибыль от продаж — это как раз разница между доходом от продаж и расходами организации.

Когда доходы и расходы растут пропорционально, то можно сказать, что финансовое состояние компании стабильно. Доходы растут, а затраты сокращаются — это идеальная ситуация, которая на практике встречается редко. А если расходы растут быстрее, чем доходы, это неблагоприятная ситуация. Может привести даже к банкротству.

Финансовое состояние компании, в том числе рентабельность, определяется по данным бухгалтерского учета. Поэтому сначала рассмотрим, что включается в доходы и расходы для целей бухгалтерского учета.

Доходы и расходы организации в бухгалтерском учете подразделяются на:

• доходы и расходы от обычных видов деятельности (основной деятельности);
• прочие доходы и расходы.

Доходы и расходы организации от основной деятельности

Доходами организации в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99, утвержденным Приказом Минфина России от 06.05.1999 № 32н (в ред. от 06.04.2015; далее — ПБУ 9/99) признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).

Не относятся к доходам следующие виды поступлений:

• полученные по договорам комиссии, подлежащие перечислению принципалу;
• авансы, полученные в счет предстоящих поставок продукции, товаров, выполнения работ, оказания услуг;
• суммы полученных задатков и залогов;
• суммы, полученные в счет погашения кредита (займа), предоставленного ранее заемщику.

Расходами организации в соответствии с ПБУ 10/99 — это уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой-организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества).

Не признаются расходами:

• вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций, приобретение акций и иных ценных бумаг не с целью перепродажи;
• перечисления по договорам комиссии, агентским и иным аналогичными договорам в пользу комитента, принципала и т. п.;
• предварительные оплаты поставщикам и подрядчикам за материально-производственные запасы, ОС, НМА, работы, услуги;
• перечисления в счет задатков и гарантий по договорам поставок;
• погашение кредитов и займов, полученных организацией.

Расходы по обычным видам деятельности для анализа финансовых результатов можно сгруппировать на переменные и постоянные.

К переменным относятся материальные затраты, затраты на оплату труда производственных рабочих, отчисления на социальные нужды, амортизация производственных фондов, прочие затраты, непосредственно связанные с производством. Переменные расходы прямо пропорциональны объему выпускаемой продукции.

Постоянные расходы делятся на управленческие и коммерческие. Управленческие расходы косвенно связаны с производственным процессом и включают затраты на содержание административного персонала производственного предприятия, командировочные и представительские расходы, затраты на связь, интернет, аренду офисов и т. п.

Коммерческие расходы связаны с предпродажной подготовкой, рекламой, продвижением товара.

Постоянные расходы не зависят от объема производства.

Переменные расходы формируют неполную себестоимость продукции. Выручка за минусом переменных расходов образует валовую (маржинальную) прибыль.

Показатель валовой прибыли не зависит от изменений объема выпускаемой продукции (другими словами, доля валовой прибыли на единицу и на весь объем реализованного продукта будет одинаковой).

Переменные и постоянные расходы образуют полную себестоимость продукции. товаров, работ, услуг.

Выручка за минусом полной себестоимости — это операционная прибыль.

Взаимосвязь доходов, расходов и прибыли представлена на рис. 1.

Прочие доходы и расходы

Прочие доходы и расходы не связаны с основной деятельностью компании.

К прочим доходам относятся:

• доходы, полученные не от основной деятельности, например, от сдачи имущества в аренду, за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;
• поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам);
• прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества);
• доходы от продажи основных средств и нематериальных активов, иных материальных ценностей;
• проценты, полученные организацией за предоставленные кредиты и займы, а также проценты банка, начисленные им за пользование денежными средствами, находящимися на счете организации в этом банке;
• штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров (присужденные или признанные);
• активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения (принимаются к учету по рыночной стоимости на дату принятия актива к бухгалтерскому учету).

Прочими расходами являются:

• расходы, не связанные с основной деятельностью организации, например, от сдачи имущества в аренду;
• расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций;
• расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств, НМА, ТМЦ;
• проценты, уплачиваемые организацией за предоставление ей в пользование денежных средств (кредитов, займов);
• расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями;
• штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров, возмещение убытков по выставленным претензиям или по решению суда.

Показатели эффективности компании

Эффективность хозяйственной деятельности можно проследить по показателям рентабельности продаж и затрат, а также удельного веса затрат в выручке.

Рентабельность определяется как отношение прибыли к определенному показателю (выручке, затратам, активам и т. п.). Например, рентабельность продаж рассчитывается как отношение прибыли к выручке, рентабельность затрат — как отношение прибыли к затратам на производство готовой продукции, приобретение товаров, выполнение работ, услуг.

В расчете рентабельности может использоваться маржинальная, операционная или чистая прибыль.

Формулы для расчета показателей эффективности финансовой деятельности компании:

• маржинальная прибыль (П_марж):

П_марж = ВР – З_пер;

• операционная прибыль (П_опер):

П_опер = ВР – З_пер – З_пост,

где ВР — выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг:

ВР = Объем продаж (кол-во в шт., кг, м и т. д. ) × Цена продажи единицы продукции (товаров, работ, услуг);

З_пер — переменные затраты:

З_пер = Объем продаж × Переменные затраты на ед/;

З_пост — все постоянные затраты предприятия за определенный период времени;

• рентабельность продаж по операционной прибыли (РП_опер):

_РПопер = ПР_опер / ВР × 100 %,

где ПР_опер — операционная прибыль;

• рентабельность затрат по основной деятельности (РЗосн):

РЗ_осн = ПР_опер / (З_пер + З_пост) × 100 %.

Долю затрат в выручке определяют следующим образом:

Кз = Зпер + Зпост / ВР × 100,

где Кз — коэффициент, показывающий удельный вес затрат в выручке. 

Рентабельность затрат от основной деятельности

Рентабельность затрат от основной деятельности — важный показатель для анализа финансовых результатов компании. Он показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль расходов, и отражает эффективность финансовой деятельности компании.

Пример 1

Компания выполняет строительно-монтажные работы по договору подряда.

В себестоимость работ входят переменные и постоянные затраты. Показатели финансовой деятельности компании за 3 года представлены в табл. 1.

Проследим динамику соотношений себестоимости, доходов, прибыли и рентабельности затрат за три года деятельности строительной компании.

Самая высокая рентабельность затрат от основной деятельности — в 2017 г.: на 1 руб. расходов пришлось 0,32 руб. прибыли.

В 2016 г. рентабельность по сравнению с 2015 г. упала на 9,9 %, а в 2017 г. снова выросла: по сравнению с 2016 г. — на 22,61 %., а по сравнению с 2015 — на 12,62 %.

 Высокая рентабельность затрат в 2017 г. обеспечена прибылью в сумме 650 000 руб. (самой большой по сравнению с 2015 и 2016 гг.).

Прибыль получена в результате снижения себестоимости выполненных работ, сокращения управленческих расходов и экономии на материалах, а также повышения сметной стоимости выполняемых работ.

В 2016 г. прибыль снизилась по сравнению с 2015 г. на 180 000 руб. из-за снижения объемов продаж и роста цен на основные строительные материалы. В 2017 г. прибыль увеличилась по сравнению с 2016 г. на 500 000 руб.

Динамика финансовых показателей за 3 года представлена на рис. 2.

Рентабельность продаж

Рентабельность продаж зависит от продажных цен, объема реализации и доли затрат в общем объеме проданной продукции. Показывает, какую часть выручки организации составляет прибыль.

Прибыль, в свою очередь, зависит от того, насколько выручка от продаж покрывает произведенные затраты. Иными словами, чем выручка больше, а затрат — меньше, тем выше прибыль, следовательно, эффективнее хозяйственная деятельность.

Выручка может увеличиваться за счет наращивания объема продаж или повышения цены на продукцию, товары, работы, услуги. Сократить затраты можно благодаря эффективному использованию ТМЦ (соблюдение норм расходов, сокращение отходов и брака), оптимизации расходов на содержание административного персонала и т. п.

Пример 2

Производственная компания выпускает три вида продукции.

Значения показателей финансовой деятельности — в табл. 2.

Проанализируем рентабельность продаж.

Их представленных в табл. 2 данных следует, что самыми рентабельными по продажам являются товары А и С — маржинальная рентабельность продаж составила 41 % (обеспечена низкими переменными затратами).

Далее идет товар В, маржинальная рентабельность продаж которого равна 39,10 %.

Общая рентабельность продаж по маржинальной прибыли — 40,27 %, по операционной прибыли — 6,04 %. Такая разница между рентабельностью по маржинальной и операционной прибыли объясняется высокой долей постоянных расходов на содержание персонала, рекламу.

Общая доля затрат в выручке — 94 %. Это много, поэтому компания не получила большой прибыли от продаж. Операционная прибыль составила 410 000 руб. При доходе от продаж в 8 млн руб. такую прибыль можно назвать скромной, но она покрыла все затраты компании.

Рентабельность продаж по видам продукции представлена на рис. 3.

Точка безубыточности

Компания может не получать прибыли, но и не нести убытков. Такую «золотую середину» отображает точка безубыточности (критическая точка).

Критическая точка показывает, до какого предела может упасть выручка, чтобы не было убытка. Равенство доходов и расходов в этом случае можно записать следующим уравнением:

ВРКТ = З_пер + З_пост

или:

Объем продаж × Цена реализации единицы продукции (работ, услуг) = Объем продаж × З_пер./_ед. + З_пост.

Минимальный (критический) объем реализации может быть рассчитан с помощью маржинальной прибыли — как объем реализации, при котором маржинальная прибыль равна постоянным затратам:

П_марж = ВР – З_пер = З_пост.

Находим критическую точку объема продаж, т. е. определяем, сколько единиц продукции нужно продать, чтобы не получить убытка:

Критическая точка (в ед. продаж) = З_пост / П_марж = З_пост / (Цена за ед. – Зп_ер./ед.).

Такой расчет можно производить на весь ассортимент и для отдельных видов продукции.

Пример 3

Производственная компания выпускает пластмассовые изделия. Количественный учет объема продаж ведется в штуках.

По плану выпуск изделий — 15 000 шт., продажная цена за 1 шт. — 400 руб.

Определим, сколько пластмассовых изделий нужно продать, чтобы доход от продажи покрыл все расходы, т. е. определим точку безубыточности.

План производства и продаж представлен в табл. 3.

Критическая точка = 876 000 руб. / (400 руб. – 208 руб.) = 5104 шт.

Вывод

Компании нужно произвести 5104 пластмассовых изделия, чтобы покрыть все затраты. Если объем продаж будет ниже, компания получит убыток.

Используя взаимосвязь постоянных расходов и маржинальной прибыли на единицу продукции, можно выяснить, возмещаются ли постоянные затраты и получить информацию о величине маржинальной прибыли для каждого вида продукции.

Изменяя величину постоянных затрат или цену продаж, можно спланировать минимальный объем выпуска продукции.

Пример 4

Воспользуемся исходными данными примера 3.

Руководство компании решило сократить общехозяйственные расходы на 10 % и увеличить цену продаж на 5 %.

Тогда постоянные затраты будут равны:

980 000 руб. – 10 % = 882 000 руб.,

а цена продаж за 1 шт.:

400 руб. + 5 % = 420 руб.

Определим минимальный объем продаж (критическую) точку в этом случае.

Скорректированный план производства и продаж представлен в табл. 4.

Критическая точка объема продаж:

882 000 руб. / (420 руб. – 208 руб.) = 4160 шт.

До оптимизации критический объем продаж составлял 5104 шт. А теперь компании нужно произвести всего 4160 шт. изделий, чтобы не быть в убытке. 

Вывод

При такой оптимизации затрат и роста продажной цены:

• планируемая прибыль увеличится на 398 000 руб. (2 298 000 руб. – 1 900 000 руб.), темп прироста составит 17,32 % ( 2 298 000 руб. – 1 900 000 руб.) / 2 298 000 руб. × 100 %);
• объем продаж в точке безубыточности снизился на 944 шт. (5104 шт. – 4160 шт.), или на 18,5 % ((5104 шт. – 4160 шт.) / 5104 шт. × 100 %).

Анализ соотношений доходов и расходов в производственных планах позволяет рассчитать нужную величину прибыли. В этом случае используется следующее соотношение:

ВР = З_пер + З_пост + Прибыль (целевая величина).

Объем реализации в количественном отношении (натуральных единицах — кг, м, шт. и т. п.), который будет обеспечивать получение целевой величины прибыли, можно вычислить по формуле:

V_продаж, ед. = З_пост + Прибыль (целевая) / (Цена 1 ед. – З_{пер./ед.}).

Если в формулу поставить значение маржинальной прибыли, то формула будет иметь вид:

V_продаж, ед. = (З_пост + Прибыль (целевая)) / П_{марж/ед.}

Пример 5

Компания установила размер плановой прибыли от продаж — 100 000 руб.

Продажная цена 1 изделия — 400 руб.

Постоянные затраты за период — 980 000 руб., а переменные затраты на единицу изделия — 208 руб.

Рассчитаем, сколько изделий необходимо продать, чтобы получить запланированную прибыль:

1. Находим маржинальную прибыль на 1 изделие:

400 руб. – 208 руб. = 192 руб.

2. Определяем необходимый объем продаж в штуках

(980 000 руб. + 100 000 руб.) / 192 руб. = 5625 шт.

Вывод

Чтобы получить прибыль в 100 000 руб., компания должна реализовать 5625 изделий.

Пример 6

Данные для расчета:

доход от реализации — 6 000 000 руб.;

цена 1 изделия — 400 руб.;

переменные затраты на 1 шт. — 208 руб.;

постоянные затраты за период — 980 000 руб.;

маржинальная прибыль на единицу — 192 руб. (400 руб. – 208 руб.).

Рассчитаем соотношение валовой прибыли к выручке и определим прибыль от продаж:

1. Находим процентное соотношение маржинальной прибыли на единицу изделия и его продажной цены:

192 руб. / 400 руб. × 100 % = 48 %.

2. Определяем совокупную валовую прибыль:

6 000 000 руб. × 48 % = 2 880 000 руб.

3. Определяем прибыль от продаж — вычитаем из совокупной валовой прибыли сумму постоянных расходов и получаем операционную прибыль компании:

2 880 000 руб. – 980 000 руб. = 1 900 000 руб.

Вывод

Взаимосвязь доходов и расходов надо отслеживать не только для анализа фактического результата финансовой деятельности компании. Она нужна при составлении бизнес планов. Например в плане продаж определяются цена и объемы продаж, желаемая прибыль компании. При определении цены учитываются не только конъюнктура рынка и покупательский спрос, но и предстоящие расходы на выпуск и реализацию продукции, выполнение работ, оказание услуг.

Рентабельность затрат: как и зачем считать

Сегодня в бухгалтерском ликбезе Алексей Иванов рассказывает ещё об одном виде рентабельности, который считают, чтобы понять сколько можно заработать, вложив определённую сумму в производство и продажи.

Деятельность любой коммерческой компании должна приносить прибыль. Для этого необходимо совершенствовать бизнес-процессы, заниматься менеджментом, вовремя замечать проблемные места и устранять причины, затрудняющие работу. 

Основным экономическим показателем того, насколько рационально и эффективно бизнес  использует ресурсы, является рентабельность. В этой статье расскажем, что это такое, как её правильно рассчитывать и использовать при создании стратегии развития производства.

Что такое рентабельность простыми словами

Рентабельность — это количество прибыли, полученной с любой вложенной суммы. Показатель может исчислять в цифрах или процентах 

Расчет и анализ рентабельности помогает понять, как работают вложенные в производство ресурсы и приводят ли они к получению прибыли. Чем выше рентабельность компании, тем привлекательнее она для инвесторов, которые могут поддержать развитие бизнеса.

Зачем рассчитывать рентабельность и о чем она говорит

В зависимости от того, в какую сторону меняется показатель рентабельности, можно судить о росте (или упадке) эффективности бизнеса. Чем ниже становится рентабельность — тем хуже обстоят дела в компании, и тем быстрее она теряет доход.

Без расчёта рентабельности невозможно принять взвешенное решение относительно дальнейшего развития компании. Например, без знания этого показателя невозможно осуществить:

• подготовку бизнес-плана для привлечения новых инвестиций;
• анализ прогнозируемого результата от нового проекта;
• расчет вилки стоимостей для сравнения с конкурентами и создания оффера;
• изменение системы менеджмента для решения проблем и ситуаций, снижающих эффективность бизнеса;
• расчёт потенциальной выручки за будущий период;
• подготовку бизнеса к комплексной продаже третьим лицам.

Что влияет на рентабельность

Любой бизнес должен стремиться к тому, чтобы показатель рентабельности если не постоянно рос, то хотя бы оставался стабильно высоким. Поэтому  важно знать, какие факторы оказывают на это влияние. Они могут быть как внешними, так и внутренними.

Внешние факторы

Внешние факторы не зависят от действий компании, владельца бизнеса или работников. То есть единственная возможность работать с ними — приспособиться.

К внешним факторам можно отнести:

• законодательство, регулирующее предпринимательскую деятельность;
• востребованность продукта;
• рыночная ситуация;
• политическая ситуация;
• санкционное давление;
• уровень конкуренции;
• месторасположение компании.

Внутренние факторы

Внутренние факторы — это те, на которые компания может влиять и скорректировать при необходимости. Отслеживанием и регулированием внутренней обстановки занимается руководство или персонал организации. Делать это необходимо, потому что даже в благоприятной внешней среде бизнес может работать в убыток, если не наладить внутренние процессы.

К внутренним факторам относят:

• качество производимых товаров и оказываемых услуг; 
• ценообразование;
• уровень квалификации сотрудников;
• репутация бизнеса;
• логистические процессы;
• уровень технического оснащения;
• эффективность проводимых маркетинговых исследований и т. д.

Где взять данные для расчета рентабельности

Для расчета рентабельности необходимо знать не один показатель. Рассчитать каждый из них можно по специальной формуле. А сведения для расчёта можно найти в отчётности компании — финансовой, налоговой, а также в бухгалтерском балансе. 

Если компания планирует провести подробный анализ рентабельности, важно учесть и те параметры, которые касаются сферы деятельности. Например, если проводится расчёт показателя рентабельности какого-либо товара, то необходимо также знать сведения о себестоимости и размере вырученной с продажи прибыли. 

Общая формула расчета рентабельности

Существует общая формула, которая даёт возможность расчета рентабельности затрат, вложенных в какой-то показатель, например, производство товара. Конечный коэффициент поможет оценить, эффективно ли использовали ресурсы компании. 

Для такого расчёта используют следующее уравнение:

Рентабельность = Прибыль / Показатель х 100 %

Например, для производства единицы продукции понадобилось 15000 рублей. Товар был продан за 25000 рублей. Рентабельность будет равняться 25000 / 15000 х 100 % = 166,67 %.

Виды показателей рентабельности

Так как расчёт рентабельности — это отношение прибыли к какой-либо величине (показателю), можно выделить несколько видов рентабельности. 

Классификация показателя основывается на том, какие факторы влияют на размер прибыли. Ниже мы рассмотрим наиболее распространённые виды и покажем методы расчёта рентабельности у разных показателей.

Рентабельность активов (ROA)

Активы — это все средства, которые компания вкладывает в производство. К их числу можно отнести деньги, сырьё, технику, аренду (покупку) помещений и т. д. 

Расчет рентабельности активов помогает понять, сколько прибыли приносит каждый вложенный рубль, то есть насколько эффективно работают активы. И на основе этого уже можно решить, какие части производства требуют модернизации и улучшения. 

Для расчета данного показателя нужно соотнести полученный за определённое время доход и активы компании за расчетный период. 

Формула:

ROA = прибыль компании за выбранный период / стоимость активов х 100 %

Оборотные активы (RCA)

К оборотным активам относят всё, без чего невозможна деятельность предприятия. Используются оборотные активы не более 12 месяцев, либо не более операционного периода предприятия, если он превышает 1 год. Этот вид активов часто используется одномоментно (например, сырье) и не накапливается. Поэтому их еще называют «текущими». Расчет рентабельности оборотных активов нужен для понимания эффективности вложений и возможности их оптимизации.

К оборотным активам можно отнести: 

• денежные средства (как в кассе, так и на счетах);
• товарные запасы для дальнейшей продажи;
• финансовые вклады (облигации, банковские вклады, векселя и другие обязательства);
• дебиторская задолженность с высокой ликвидностью и др.

Формула для расчета рентабельности оборотных активов: 

RCA = чистая прибыль компании за выбранный период / средняя стоимость оборотных активов на расчетный период х 100 %

Внеоборотные активы (RFA)

К внеоборотным активам относят вложения и ресурсы, которые приносят доход компании в течение более 1 года. Расчет рентабельности требуется для того, чтобы понять эффективность их хранения и обслуживания.

Например, внеоборотными активами можно считать:

• длительные вклады и инвестиции на срок более 1 года;
• торговые марки;
• лицензионные документы;
• оформленные патенты;
• основные средства, в число которых входят недвижимость, земля, используемая техника и т. д.

Формула расчета рентабельности внеоборотных активов: 

RFA = чистая прибыль компании за определённый период / средняя стоимость внеоборотных (долгосрочных) активов х 100 %

Чистые активы (RONA)

Чистыми активами называют сумму, полученную при вычете из всего имущества компании сумму её долгов по обязательствам. RONA позволяет понять, какое количество средств осталось бы у компании, если бы наступил форс-мажор, требующий совершить одномоментные выплаты по всем обязательствам. 

Формула расчета рентабельности чистых активов: 

RONA = чистая прибыль компании до налогообложения / средняя стоимость активов за выбранных период х 100 %

Рентабельность реализованной продукции (ROM)

Если нужно оценить выгоду от реализации партии продукции или планируется запуск реализации только что созданного продукта, то рассчитывать нужно показатель ROM.

Чаще всего такой расчёт проводят при составлении бизнес-плана. Показатель поможет оценить эффективность деятельности фирмы в реализации товаров (или оказании услуг).

Формула для расчета рентабельности реализованной продукции: 

ROM = полученные доходы от продаж / себестоимость продукции х 100 %

Рентабельность товарного запаса (РТЗ)

Товарный запас — количество продукции, которая находится в наличии у компании и с помощью которой обеспечивается бесперебойное снабжение точек продаж. 

Расчёт показателя важен тем, что он позволяет оценить, как эффективно используются имеющиеся финансы и выгодны ли инвестиции в дальнейшее наращивание запаса. 

При расчёте важно учитывать за какой период рентабельность интересует: год или месяц

Формула рентабельности РТЗ за год:

РТЗ = валовая прибыль / средняя стоимость товарного запаса за период

Формула рентабельности РТЗ за месяц:

РТЗ = валовая прибыль / средняя стоимость товарного запаса за период х 12 месяцев

Умножать на 12 месяцев нужно для того, чтобы привести параметр рентабельности к годовому выражению.

Рентабельность производства (ROTC)

Данный показатель помогает оценить насколько выгодно содержать и развивать то или иное производство. Благодаря полученной информации, можно проанализировать, эффективно ли работает уже запущенное производство и стоит ли продолжать в него инвестировать.

Формула расчета рентабельности производства:

ROTC = прибыль от продаж / полная себестоимость продукции (сумма основных и оборотных средств) х 100 %

Рентабельность продаж (ROS)

Показатель ROS отображает процент чистой прибыли в выручке с продаж. Эти сведения также позволяют оценить сколько должна стоить реализация, поставка и доставки товара до клиента, чтобы продажа была выгодной для компании.

Формула: 

ROS = прибыль от продаж / выручка от продаж х 100 %

Валовая рентабельность (GPM)

К валовой прибыли относят разницу между выручкой от продаж и себестоимостью продукции. Другими словами, это остаток средств организации после вычета из дохода всех расходов на производственный процесс и продажи. 

Особенно актуален расчет валовой рентабельности крупным бизнесам, где сложно вычислить параметр по размеру чистой прибыли.

Общая формула для расчета валовой рентабельности:

GPM = валовая прибыль от продаж / выручка от продаж х 100 %

Операционная рентабельность (OPM)

Это сумма средств, которая остаётся у компании после вычета прямых и косвенных расходов, но до вычета налогов и иных платежей в бюджет государства. 

Обычно операционную рентабельность рассчитывают за краткосрочный период на основе сведений о прибыли и убытках.

Формула для расчета:

OPM = прибыль от продаж до налогообложения / выручка от продаж х 100

Рентабельность по чистой прибыли (NPM)

К чистой прибыли относят полученную сумму после вычета расходов, обязательных платежей, налоговых обязательств и т. д. 

Рентабельность по чистой прибыли отражает комплексную эффективность предприятия, а не только производственного процесса. 

Формула для расчета:

NPM = доходность от продаж / выручка от продаж х 100 %

Рентабельность основных средств (ROFA)

Основные средства — средства, которые участвуют в производстве товара, сохраняя изначальную форму. Например, они используются для доставки товара (грузовики, контейнеры). Для расчёта рентабельности используются сведения о средней стоимости основных средств. 

Благодаря показателю, можно понять возможности предприятия и необходимость модернизировать производственные фонды.  

Формула для расчета:

ROFA = чистая прибыль / среднегодовая стоимость основных средств х 100 %

Рентабельность персонала (ROL)

Персонал — важное звено любого предприятия, без которого невозможно производство. Сотрудники  должны эффективно выполнять обязанности, чтобы компания работала в плюс. Можно рассчитать как эффективность работы всего штата, так и отдельных работников. 

Формула для расчета: 

ROL = балансовая чистая прибыль / среднее число сотрудников, трудоустроенных за определенный период х 100

Рентабельность инвестиций (ROI)

Этот показатель рассчитывают перед началом нового проекта. Он нужен для оценки потенциального уровня эффективности работы вложенных средств. Рентабельность инвестиций помогает оценить выгодность вложения в проект и вероятные риски.

Формула для расчета: 

ROI = (суммарный доход — себестоимость) / полная сумма инвестиций х 100%

Рентабельность инвестиционного капитала (ROIС)

С помощью данного показателя можно рассчитать, какой чистый доход получает компания в соотношении со вложенным капиталом, привлечённым от третьих лиц. ROIC помогает оценить эффективность работы средств, которые были вложены инвесторами и их выгоду от данных вложений.

ROIC = ((чистая прибыль + проценты * (1 – ставка налога)) / (долгосрочные кредиты + собственный капитал)) * 100 %

Рентабельность маркетинговых инвестиций (ROMI)

Расчёт  ROMI производят не все компании, а лишь те, которые активно занимаются маркетингом и ведут рекламную деятельность. Полученные результаты помогают оценить эффективность проведения рекламный кампаний.

Формула:

ROMI = (доходы от рекламной кампании — расходы на рекламу) / расходы на рекламу х 100 %

Рентабельность капитала

Благодаря расчету рентабельности, предприятие может оценить эффективность работы вложенного капитала. Можно рассчитать рентабельность как собственного капитала предприятия, так и привлечённого извне (вложенного). Для каждого из случаев есть отдельная формула.

Собственного капитала (ROE)

С помощью показателя ROE легко оценить эффективно ли работает собственный капитал, нужно ли его перераспределение и требуется ли привлекать средства от третьих лиц. 

Формула для расчета будет следующей:

ROE = чистая прибыль / собственный капитал х 100 %

Вложенного капитала (ROCE)

Для презентации инвесторам необходим расчет эффективности работы компании со всем используемым капиталом. Для этого обычно используют формулу ROIC, но можно использовать и формулу ROCE — разница будет только в учете налогов. 

Для расчёта потребуются сведения о собственном капитале, так и о привлечённых средствах (кредитные средства, суммы по займы, вклады учредителей и т.д.) на расчетный период.

Формула выглядит так:

ROCE = чистая прибыль / (долгосрочные обязательства + собственный капитал) х 100 %

Рентабельность проекта (ARR)

Система ARR позволяет оценить насколько привлекателен проект для инвестиций. Показатель похож на ROI, но если ROI показывает процент прибыли от вложений, ARR позволяет увидеть чистую прибыль (балансовую стоимость) всего проекта после инвестиций. Этим параметром также пользуются инвесторы, которые собираются вкладывать средства в проект.

Можно рассчитать показатель на основе 3 видов данных: по размеру стартовых вложений, по средней оценке инвестиций, с учётом остаточных инвестиций — нужные формулы можно найти ниже. 

По размеру стартовых вложений

Стартовые вложения в бизнес — сумма средств, необходимая для запуска проекта. Произвести расчет размера стартовых инвестиций можно на основе бизнес-плана. 

ARR = чистая потенциальная среднегодовая прибыль / общая сумма инвестиций х 100 %

По средней стоимости инвестиций

Чтобы определить эффективность работы всех инвестиций сразу, учитывают рентабельность проекта в соотношении с данным параметром. Для этого подсчитывают количество всех вложений в проект и умножают на ½.

ARR = (чистая потенциальная среднегодовая прибыль / 0,5 х общая сумма инвестиций) х 100 %

С учётом остаточной стоимости активов 

Остаточная стоимость активов — это стоимость имущества (первоначальная или восстановительная), но с учетом износа. Она остается для списания на затраты и помогает оценить реальную цену на имеющиеся активы в определённом временном диапазоне. 

ARR = (чистая потенциальная среднегодовая прибыль / 0,5 х (первоначальная общая сумма инвестиций — остаточная стоимость)) х 100 %

Рентабельность майнинга (РМ)

Майнинг — единственный способ заработка популярной ныне криптовалюты. Он основывается на работе вычислительных мощностей. Цена «крипты» нестабильно, но растет, поэтому в последние годы майнинг стал распространённым вариантом ведения бизнеса, который при должном подходе и вложениях быстро окупается и приносит прибыль. 

Чтобы понять, насколько эффективно организовывать, вкладываться и работать с подобной фермой по майнингу, важно проанализировать все нюансы и риски. Прежде всего для расчёта окупаемости нужно учитывать мощность оборудования, которое используется для майнинга.

Формула для расчета: 

PM = скорость хеширования (преобразования данных в битовую строку фиксированной длины) / потребляемая мощность

Примеры расчета рентабельности

Пример 1: расчёт рентабельности активов

Предприятие занимается выпуском детских товаров. В 2021 году чистая прибыль после вычета всех расходов и налогов составила 1.450.000 руб. 

Активы организации равняются 3.725.000 руб. В состав активов входят как оборотные, так и внеоборотные средства. 

Для расчета рентабельности активов, нужно воспользоваться уравнением: ROA = прибыль компании за определённый период / активы на балансе х 100 %. При расчёте получается: 1.450.000 / 3.725.000 х 100 % = 38,9 %. 

Пример 2: расчёт рентабельности продукции

Предприятие занимается производством предметов личной гигиены. Для первой партии понадобилось вложить 2.750.000 руб. После реализации товаров организация получила выручку в размере 4.870.000 руб. 

Для расчета показателя рентабельности продукции, необходимо определить доход от продаж: 4.870.000 — 2.750.000 = 2.120.000 руб. 

Для расчёта рентабельности продукции нужно воспользоваться уравнением: ROM = полученные доходы от продаж / себестоимость продукции х 100 %. При расчёте получается: 2.120.000 / 2.750.000 х 100 % = 77,1 %.

Пример 3: расчёт рентабельности персонала

Предприятие получает ежегодную чистую прибыль в размере 13.127.000 руб. На предприятии работает 2730 сотрудников. 

Для расчета рентабельности персонала, необходимо воспользоваться уравнением: ROL = балансовая чистая прибыль / средняя численность сотрудников, трудоустроенных за определённый период. В итоге получится: 13.127.000 / 2730 = 4808. 

4808 руб. — такую сумму в среднем зарабатывает для предприятия один сотрудник. 

Пример 4: расчёт рентабельности проекта

Для проекта планируется привлечь заем в размере 4.000.000 руб. Также у организации есть собственный капитал в размере 1.300.000 руб. Все деньги планируется использовать для создания технологического оборудования и его дальнейшей продажи. 

Количество единиц продукции — 100 шт., стоимость каждой — 15.000 руб. Таким образом, средняя себестоимость продукции — 1.500.000 руб. Сумма всех вычетов в год составит 700.000 руб. Таким образом, чистая прибыль составляет 800.000 руб. 

Для расчёта рентабельности проекта по средней стоимости инвестиций понадобится уравнение: ARR = (чистая потенциальная среднегодовая прибыль / 0,5 х общую сумму инвестиций) х 100 %. В итоге показатель будет равняться: (800.000 / 0,5 х 5.300.000) х 100 % = 30 %.

Пример 5: расчёт рентабельность собственного капитала

Компания начала свою деятельность полгода назад и работает, используя только собственный капитал без привлечения дополнительных средств. Собственный капитал составил 1.500.000 руб. 

За полгода было выпущено 1400 единиц продукции, цена каждой из которых 500 руб. Выручка составила 700.000 руб. После вычета всех обязательств, чистая прибыль составила 370.000 руб. 

Для расчета рентабельности собственного капитала, необходимо использовать уравнение: ROE = чистая прибыль / собственный капитал х 100 %, то есть она будет равняться 370.000 / 1.500.000 х 100 % = 24,67 %.

Анализ рентабельности

Когда проведён расчёт рентабельности нужных показателей, их необходимо сравнить и проанализировать. Это нужно, чтобы верно оценить экономический потенциал компании и её финансовые результаты. Существует 3 вида анализа рентабельности: сравнительный, факторный, индексный — рассмотрим каждый из них подробнее.

Сравнительный анализ

С помощью данных методов можно провести анализ на основе сравнения отдельных показателей внутри компании или сравнения их со сведениями конкурентов. Получившиеся данные будут показывать уровень конкурентоспособности бизнеса, а также его привлекательности для инвесторов.

Кроме того, благодаря сравнительному анализу, получится сопоставить несколько направлений деятельности компании и выявить наиболее прибыльные.

Факторный анализ

Факторный анализ — это оценка влияния показателей на рентабельность. Проводится данный анализ с учётом сведений расчётного и предыдущего периодов. Факторный анализ отражает влияние факторов-показателей на результат и способствует определению оптимального пути к уменьшению издержек и затрат, увеличению доходов и прибыли. 

Подобное сравнение использует 3 модели: аддитивную, кратную и мультипликативную.

В аддиктивной модели результат параметра является суммой или разностью факторов-показателей.

Для дробной (кратной) модели сравнения одни факторы-показатели делят на другие. 

А для мультипликативной модели ряд факторов перемножается. 

Индексный анализ

Для сравнения используются внешние факторы, которые позволяют оценить динамику экономических явлений и движение объёма продукции, изменение цен, производительность, себестоимость и т. д. Благодаря этому анализу, можно оценить, как на рентабельность влияют определённые индексы (внешние или внутренние факторы, экономические показатели, конкретные затраты и т.д.)

Например, для этого анализа применяются такие индексы, как переменный или фиксированный составы затрат (отражают расходы компании постоянного и временного характеров соответственно), структурные сдвиги (изменения, влияющие на рентабельность, в результате воздействия различных экономических и внеэкономических факторов). 

Реальная и номинальная норма прибыли

Номинальный показатель — это величина, выраженная в текущих (фактических) ценах отчётного года. Реальный показатель — величина, выраженная в неизменных (сопоставимых) ценах базисного периода. 

Главная разница между реальным и номинальным показателями — учёт уровня инфляции. Номинальный параметр рассчитывается без принятия к сведению данных по инфляции. А сумма реальной прибыли — результат, который получит компания с учётом влияния инфляции. 

Например, учредитель инвестировал в проект 100.000 руб. Номинальный процент прибыли 5 % в год. Соответственно, номинально учредитель должен в конце года получить прибыль в размере 5000 руб. Однако уровень инфляции был 3 %. То есть прибыль составит 2 % и будет равна 2000 руб.

Рентабельность и CAGR

На номинальный показатель напрямую влияет показать CAGR (Compound Annual Growth Rate, совокупный годовой темп роста). CAGR позволяет вычислить среднюю норму прибыльности за год инвестиций, которые были вложены за срок более чем 12 месяцев. Для расчёта CAGR существует следующая формула:

CAGR = (значение необходимого параметра в конце периода / значение необходимого параметра на начало периода расчётов) в степени (1/количество временных интервалов) — 1

Как рассчитать порог рентабельности (BEP)

Порог рентабельности — это показатель, который отражает минимальную прибыль, которая покроет затраты в ноль. Порог рентабельности также называют точкой безубыточности. 

Формула для расчета:

ВЕР = (постоянные расходы х выручку) / (выручка — переменные расходы) х 100 %

К постоянным расходам относятся плата за аренду, затраты на заработную плату административному персоналу, амортизация и т. д. 

К переменным же расходам можно отнести затраты на сырьё, оплату энергоресурсов, заработную плату производственному штату и т. д.

Для бизнеса важно не просто достигнуть точки безубыточности, но и расти выше. Тогда можно будет говорить об успешной работе компании и её финансовом росте. Если значение параметра постоянно падает — это признак убыточности.

Определение минимального уровня продаж, сумма которых покрывает производственные затраты

Другим методом расчёта порога рентабельности является вычисление значения параметра на основе уровня продаж. Чтобы бизнес считался безубыточным, выручка с продаж должна покрыть все производственные затраты — с учётом коэффициента валовой маржи.

Формула для расчета порога рентабельности с учетом уровня продаж: 

ВЕР = постоянные расходы / коэффициент валовой маржи (КВМ)

Коэффициент валовой маржи

Коэффициент валовой маржи (КВМ) — это отношение валовой дохода к выручке компании. То есть коэффициент показывает, сколько прибыли можно будет получить с каждого рубля выручки. Например, если КВМ равен 30 %, то с каждого рубля компания получит 30 копеек, а оставшуюся часть денег бизнес тратит на производство продукта.

Для расчёта КВМ используется следующая формула:

КВМ = (выручка — сумма переменных затрат) х 100 %

Причины снижения рентабельности

Если рентабельность падает — значит, компания работает неэффективно или не учитывает факторы, которые влияют на показатели. К основным причинам снижения рентабельности производства можно отнести: 

• снижение спроса и продаж продукта;
• рост издержек по сравнению с ранним периодом при том же объёме производства (происходит из-за повышения цен на закупочные материалы, проблем с поставками, санкциями и т. д.);
• нерациональное повышение количества оборотных средств, которое может возникнуть из-за безответственной работы сотрудников.

Как повысить рентабельность

Чтобы увеличить параметр, стоит понять, по какой причине рентабельность не растёт. Это позволит найти проблемные моменты, которые требуют модернизации и улучшения. 

Наиболее распространённые способы повышения показателя рентабельности:

• улучшение качества и свойств товаров;
• увеличение масштабов производства;
• ребрендинг логотипов и внешнего вида продукции;
• снижение показателя себестоимости;
• модернизация управленческой структуры;
• повышение эффективности маркетинговой стратегии и т.д.

Самые рентабельные виды бизнеса

Ежегодно направления, отличающиеся высокой рентабельностью, меняются в зависимости от трендов и спроса на услуги и товары. Но есть несколько видов деятельности, которые считаются почти беспроигрышными вариантами для бизнеса, то есть отличаются стабильными финансовыми показателями и постоянно приносят прибыль. К ним можно отнести: 

• недвижимость и риэлторские услуги;
• рыболовство;
• поиск и добыча разного рода полезных ископаемых.

Заключение

Рентабельность — это показатель, который отражает количество прибыли, полученной с вложенных в бизнес затрат. Без анализа рентабельности бизнес рискует стать убыточным и быстро уйти с конкурентного рынка. 

На рентабельность влияют внешние и внутренние факторы, которые необходимо учитывать, чтобы вовремя заметить скачок показателя в положительную или отрицательную стороны.

Производить расчет рентабельности можно разными способами в зависимости от параметров, которые берутся к учёту. Например, можно вычислить рентабельность производства, оборотных активов, персонала, капитала, продаж, товарного запаса и т. д. Для каждого из данных параметров существует индивидуальная формула. 

Если замечается тенденция понижения рентабельности, необходимо проанализировать причины и предпринять меры, которые помогут повысить показатель. 

Регулярный расчет и анализ показателей рентабельности бизнеса помогает верно оценивать состояние производства и вовремя реализовывать мероприятия по его оптимизации, чтобы получать больше прибыли и стабильно расти.

Затраты на 1 рубль реализованной продукции – формула по расчету этого показателя и алгоритм его применения представлены в статье. Вы узнаете также, для чего нужен этот показатель.

Затраты на 1 рубль реализованной продукции — формула

Сумма реализованной продукции равняется стоимости проданной покупателю продукции. Эту сумму можно найти в отчете о финансовых результатах предприятия в строке «Выручка». Чтобы подсчитать показатель затрат на 1 рубль реализованной продукции, необходимо полную себестоимость реализованной продукции разделить на сумму реализованной продукции.

Чтобы узнать, как рассчитывается полная себестоимость, читайте статью «Какие затраты включает коммерческая себестоимость продукции?».

Затраты на 1 рубль товарной продукции — формула

Товарная продукция — это стоимость продукции, которая была изготовлена за определенный период и готова для продажи третьим лицам. Товарная продукция измеряется в ценах для покупателей — продажных ценах. Взаимосвязь реализованной и товарной продукции определяется формулой:

РП = ГП1 + ТП – ГП2,

где:

РП — сумма реализованной продукции,

ТП — сумма товарной продукции в продажных ценах,

ГП1 — сумма готовой продукции на складе на начало периода в продажных ценах,

ГП2 — сумма готовой продукции на складе на конец периода в продажных ценах.

Чтобы подсчитать показатель затрат на 1 рубль товарной продукции, необходимо полную себестоимость товарной продукции разделить на сумму товарной продукции.

Затраты на 1 рубль продукции — как анализировать

Рассмотренные выше показатели являются наиболее часто используемыми при анализе себестоимости. Чем они ниже, то есть доля себестоимости ниже, тем выше рентабельность и прибыль. Разложим формулы этих коэффициентов на составляющие:

Затраты на 1 руб. ТП = (С_ед × К_тп) / (Ц × К_тп) = С_ед/Ц,

где:

С_ед — себестоимость единицы продукции,

К_тп — объем произведенной продукции,

Ц — цена продукции.

Затраты на 1 руб. РП = (С_ед × К_рп) / (Ц × К_рп) = С_ед / Ц,

где:

К_рп — объем реализованной продукции.

Соответственно, оба способа расчета дают единый результат.

От каких же факторов зависит значение показателя затрат на 1 рубль продукции? Для ответа на этот вопрос разложим С_ед на компоненты:

С_ед = З_пер + З_пост / К_тп,

где:

З_пер — переменные затраты на единицу продукции,

З_пост — постоянные затраты.

Таким образом, при анализе изменений каждой составляющей формулы затрат на 1 рубль можно выделить такие факторы, как:

1. Цены на материалы, энергию, услуги контрагентов (З_пер, З_пост).
2. Ресурсоемкость изготавливаемой продукции (З_пер).
3. Количество потребленных ресурсов в натуральном выражении (З_пост).
4. Объем произведенной продукции (К_тп).
5. Цены на продаваемую продукцию.
6. Структура продукции и пр.

Анализ изменений этих факторов позволяет выявить слабые стороны организации, найти способы повышения эффективности производства, тем самым позволяя уменьшать показатель затрат на 1 рубль и повышать рентабельность.

О рентабельности читайте в статье «Как рассчитать рентабельность продукции?».

Итоги

Показатель затрат на 1 рубль продукции показывает соотношение полной себестоимости к выручке, которые могут быть посчитаны как для произведенной продукции, так и для реализованной. Легче рассчитать этот показатель по реализованной продукции, поскольку значения себестоимости и выручки можно взять из отчета о финансовых результатах. Чем ниже показатель, тем лучше, тем больше прибыль. Если значение показателя стремится к 1, значит, прибыль организации стремится к нулю.