Как найти работу в инвестиционной компании

В конце 2020 позвали выступить в родном городе с лекцией для студентов-магистров по теме «Карьера в инвестиционном фонде». Приехал, выступил! Рассказал об инвестиционных фондах, необходимых знаниях для работы в них, позициях, и мошенниках, с которыми можно столкнуться на старте.

В данной статье осветим основные моменты о которых стоит знать если вы решили начать карьеру на финансовом рынке.

В формате видео вы можете ознакомится с материалом на YouTube-канале. Задать вопросы если таковые возникнут можно в Телеграмм.

Учтите, дорогие читатели, что я буду здесь сильно упрощать для облегчения восприятия.

Участники финансового рынка общими мазками

Для начала сосредоточимся на компаниях, которые занимаются непосредственно инвестициями, и на соответствующих подразделениях банков, в которых вы также можете начать свою карьеру. Первое разделение, которое нам нужно знать:

Есть Sell Side, то есть компании, кому-то что-то продающие. К ним относятся подразделения инвестиционных банков, основной задачей которых является анализ, упаковка, подготовка необходимых документов для последующей продажи компании, выпуска ценных бумаг или публичного размещения акций.

Попутно, в рамках своей работы, они будут эти бумаги кому-то продавать. Поэтому карьера в таких местах сильно связана с «впариванием», хоть и с заумным видом и презентацией на 100 страниц.

Buy Side по большей части состоит из инвестиционных фондов о классификации которых мы поговорим позже. Квалификация сотрудников buy side более критична, в двух словах их основная задача это подбор, анализ и участие в покупке активов в рамках общей инвестиционной стратегии фонда.

К сожалению, начало карьеры обычно попадает на селл-сайд, и с этим ничего не поделать. Сразу покупать активы редко кого берут. А вот бегать и искать деньги — это пожалуйста, такой работы завались.

Два следующих сегмента которые стоит выделить это:

Подобная сегментация условна, в рамках данной статьи используется для лучшего понимания ситуации на рынке. Крупные игроки могут сочетать в себе buy-side и sell-side подразделения. В начале карьеры важно понимать куда именно вы идете работать.

Помимо описанных ранее финансовых организаций существуют посредники, брокеры, которые в РФ часто являются мошенниками полностью либо частично, или просто недобросовестно относятся к деньгам клиентов и судьбам сотрудников. Подробно такие компании и их продукты описаны в записи лекции.

Еще раз — первое, что надо понять — работа в инвестициях бывает разная. Вас интересует та работа, где нужно «покупать». Если не получается такую найти, сперва можно «продавать».

Куда конкретно пойти работать: банковские подразделения и классификация инвестиционных фондов

Можно пойти в банк. Обычно каждый крупный банк имеет отдел доверительного управления, аналитический отдел, advisory и private banking сервисы. Инвестиционные портфели составленные аналитиками этих отделов и предложенные клиентам зачастую состоят из акций крупных компаний, условно Apple, Alibaba, индексов S&P500 и т.д.

Начиная карьеру в банке вы можете рассчитывать на медленный, но стабильный рост, и если попадете в нужный отдел он будет действительно связан с инвестициями.

Далее мы рассмотрим организации, которые находятся ближе к линии фронта, а стало быть — там окажетесь и вы.

Venture Capital (VC) ориентированы на работу с компаниями на ранней стадии, как правило инвестируют в большое количество проектов, большая часть которых проваливается, а «выжившие» окупают все затраты и приносят прибыль. Вкладчиками венчурного фонда могут выступать как retail так и institutional инвесторы.

Private Equity (PE) фонды сосредоточены на инвестициях в компании, которые не торгуются на открытом рынке, но уже имеют продукт и как правило представляют собой понятные, сравнительно надежные компании. Работают как со своим, так и с привлеченным капиталом.

Идея Hedge Funds (будем понимать ее так) — обгонять рынок, хеджируя свои позиции за счет различных инструментов и стратегий. О некоторых из них я подробно рассказываю в телеграмм-канале под настроение.

Family Offices принято называть компании использующие собственный капитал, либо деньги частной группы лиц, довольно узкой, иногда какой-то богатой семьи — отсюда и название. Сторонний капитал такими фондами как правило не привлекается. Портфели Family Offices могут сочетать в себе акции и облигации, индексы, инвестиции в другие фонды и все что душе угодно, потому что это их собственные деньги.

Криптовалютные фонды работают только с криптой. Стоит отметить что любой фонд может иметь exposure на криптовалюту. Объем средств в управлении криптовалютных фондов, как и exposure на крипту в классических фондах обычно небольшой в виду небольшого размера самого криптовалютного рынка по отношению к классическому.

Также все организации работающие с бумагами публичных компаний можно разделить на два типа: value investing — применяют стратегию в рамках которой необходимо находить недооцененные компании с помощью фундаментального анализа и рыночных мультипликаторов, покупать для своих клиентов и хранить до достижения определенной стоимости, и фонды активного управления, к которым относятся hedge фонды и family offices стремящиеся обогнать рост рынка за счет активных действий — где-то встать в шорт, где-то купить опционов, и т.д.

Кем работать: три типа ролей в инвестиционном фонде

В организационной структуре инвестиционного фонда можно выделить три основных типа ролей:

IR (investment relation), Sales, Sale Side — все что связано с привлечением денег, работой с клиентами и реализации бумаг/активов.

PM (portfolio manager), аналитики, трейдеры — непосредственно управление деньгами.

Разработчики, технический персонал и тд. — разработка необходимого ПО, поддержка инфраструктуры, администрирование.

Опять же приведенная сегментация условна и работа разных отделов зачастую пересекается, что может оказаться плюсом для кандидатов не обладающих достаточной компетенцией для старта с позиции аналитика или PM. Начиная карьеру в sale side или администрировании вы можете получить необходимые знания и перейти на желаемую позицию. Самообразование при таком подходе стоит на первом месте, количество времени необходимое на получение необходимых навыков и знаний зависит только от вас. Подробно задачи и обязанности сотрудников второстепенных ролей описаны в записи лекции, в формате статьи сосредоточимся на ролях связанных непосредственно с управлением деньгами.

Карьера аналитика

Рынок финансов стремительно меняется. Трейдеров в последние годы набирают все реже потому что большая часть действий на бирже осуществляется с помощью программного обеспечения, а классические подходы к формированию и управлению инвестиционным портфелем устаревают, и зачастую не приносят нужных результатов.

В текущей ситуации начать работу на позиции PM без опыта практически невозможно ввиду высоких требований к пониманию рынка, огромного количества инструментов и ответственности за инвестиционную стратегию, в разработке которой PM помогают аналитики. О них далее и пойдет речь. В своем фонде мы делим кандидатов на две категории:

«Рыночные» кандидаты в основном уже имеют опыт работы с ценными бумагами или другими активами, разбираются в инструментах, выдвигают предложения на основе фундаментального и технического анализа.

«Математические» кандидаты в работе анализируют данные по выбранному активу за большой промежуток времени, прогнозируют стоимость и волатильность с помощью математических моделей и алгоритмов. Не так давно мы проводили конкурс связанный с алгоритмами динамического хеджирования, ответ победителя может служить хорошим примером работы «математического» аналитика.

Огромным плюсом для вас будет умение сочетать понимание рынка и необходимые знания в области математики. Сильное отклонение в одну из сторон могут отразится на результатах вашей работы, они не будут объективны и пользы не принесут. Помимо уже озвученного набора компетенций хороший аналитик должен обладать следующими скилами:

Предметное знание одной или нескольких областей. Необязательно понимание нефтяного рынка или зеленой энергетики, вы можете хорошо разбираться в криптовалюте или менее популярной сфере, найдется фонд которому ваши знания пригодятся.

Хорошо развитые Soft Skills помогут вам правильно сформулировать и донести до руководства свои идеи, гипотезы. Зачастую кандидаты не могут обосновать свою позицию, либо наоборот стоят на ней «до конца» не принимая во внимание мнение коллег.

Поиск и анализ информации наряду с упаковкой результатов в понятные коллегам и инвесторам документы это must have. Помимо того что нужно ориентироваться в аналитических агентствах, находить нужные отчеты и правильно интерпретировать полученную информацию, все это нужно делать быстро. Если у вас уже есть примеры вашей работы, прикрепите их к резюме, если нет попросите тестовое задание на этапе собеседования, так вы сможете проявить себя.

Обладая перечисленными выше навыками вы можете рассчитывать на место в хорошем фонде. Если знаний не достаточно то есть смысл попробовать себя на «второстепенной» должности и вернутся к желаемой позиции позже. Относитесь серьезно к выбору места работы, карьера в сомнительной организации (форекс-кухни, популярные брокеры) с большой вероятностью закончится грустью и потерянным временем.

Надеюсь эта информация была для вас полезна, более подробно каждый пункт описан в видео записи лекции. Если у вас остались вопросы — чат с коллегами по цеху, мой канал в телеграм.

Период публикации

Специализации

Тип занятости

Тип вакансии

Дополнительные параметры

Вечер добрый.

Собственно вся суть вопроса, мнение по по поводу, которого мне очень бы хотелось услышать от сообщества smart-laba, в заголовке. Поясню сразу, что больших денег мне не надо (хотя кого я обманываю, конечно надо, но далеко не сразу) и на место председателя совета директоров я не рассчитываю, всего лишь-то хотелось бы скромной должности брокера. На рынке не так давно сначала 2013 года, гоняю фьючерсы на FORTS потихоньку, когда успешно, когда не очень, чаще все-таки не очень, сказывается отсуствие опыта, стратегии, риск-менеджмента, но это больше, хобби, чем реальный источник заработка. По складу характера мне бы больше подошел определенный стабильный источник заработка, чего увы трейдинг дать не может, особенно на первых порах, но так как идея мне очень сильно симпатизирует, то решение устроиться в инвестиционную компанию, как пришло само собой. Почему брокер? Сама идея зарабатывать за счет других практически при любых условиях очень не плоха. К тому же с дества как-то умею при желании расположить человека к себе, что очень сильно бы пригодилось наверное для человека данной профессии. 

С тех пор терроризирую крупные, средние и маленькие компании в списке этого сайты своими резюме и призывами дать возможность молодому парню, то бишь мне, себя показать и зарекомендовать, но как-то без успеха.
Экономическая вышка имеется, основные знания инвестиционных инструментов тоже, огромное желание работаться и расти, как в личном плане, так и в профессиональном есть, единственное, что прописка не московская и далеко даже не с московской области, живу в Тульской области в небольшом провинциальном городке, может быть будующего работодателя напрягают мои будующие проблемы с переездом? 
Прекрасно понимаю, что от брокера требуется нечто, больше, чем то, что я могу предложить на данный момент, поэтому был бы доволен работой в сейлзе с перпеспетивой переклалифицироваться в брокера. Может получить аттестат ФСФР, что повысило бы мои шансы на трудоустройство? Но планировал получить его уже работая непосредственно в компании.
Спасибо за внимание, буду рад любому совету.

С организационно-правовой точки зрения почти все фирмы, осуществляющие прямые инвестиции – специализирующиеся на венчурном капитале, капитале роста, мезонинном финансировании или кредитных выкупах – являются партнерствами с ограниченной ответственностью (LP).

Даже если фирма организована иначе (например, это могут быть корпоративные фирмы, осуществляющие прямые инвестиции, такие как Intel Capital, принадлежащая Microsoft группа IP Ventures, или In-Q-Tel), в ней практически всегда используется структура штатных должностей, аналогичная партнерству с ограниченной ответственностью.

Таким образом, в центре нашего обсуждения находится структура такого партнерства.

В последние несколько лет, несмотря на колебания в развитии экономики в целом, количество фирм, осуществляющих прямые инвестиции, во всем мире увеличилось, о чем свидетельствуют данные, представленные на рисунке ниже.

Рост количества фирм, осуществляющих прямые инвестиции.

В соответствии с оценками информационно-аналитической фирмы Preqin, количество занятых в отрасли прямых инвестиций составило 69 100 человек; при этом головные офисы подавляющего большинства фирм находились в США.

В то же время все большее количество базирующихся в США фирм открывают отделения в других странах. Большинство – в Индии и Китае, некоторые – в Израиле и Европе, чаще всего в Лондоне. Экспансия в другие страны сопряжена с необходимостью преодоления логистических и организационных трудностей, которые мы обсудим позже.

Во многих случаях в рамках партнерства фирма организована как треугольник, основание которого отображает большое количество штатных должностей начального уровня. Эти сотрудники обеспечивают деятельность нескольких лиц, принимающих решения и управляющих фирмой, как показано на рисунке ниже.

Структура типичной фирмы, осуществляющей прямые инвестиции.

Такая конфигурация типична для многих фирм, предоставляющих профессиональные услуги (например, юридических или консалтинговых). В своем описании мы будем использовать наиболее общую номенклатуру названий штатных должностей:

• aналитики;
• cпециалисты;
• принципалы и особые партнеры;
• полные партнеры;
• прочие профессионалы;
• персонал компаний венчурного капитала.

Следует отметить, что несмотря на то, что все эти позиции существуют в большинстве фирм, осуществляющих прямые инвестиции, в некоторых случаях они известны под другими «именами» и даже смешиваются с другими типичными названиями должностей.

Если в одной фирме сотрудника называют аналитиком, то в другой он может называться специалистом, венчурного партнера могут называть особым партнером или просто партнером; принципал в одной фирме может быть младшим партнером где-нибудь еще. Учитывая все сказанное выше, мы приступаем к описанию каждого из уровней.