Это продолжение материала. Читайте первую часть тут.
Грамотный финанализ позволяет правильно выстроить стратегию развития, улучшить механизм управления активами и привлеченными средствами компании.
Показатели оборачиваемости средств
Коэффициенты оборачиваемости выступают показателями деловой активности предприятия, позволяют оценить эффективность управления активами и капиталом предприятия.
Основой для их расчета выступает выручка от продаж продукции или услуг, ее отношение к среднегодовому размеру активов, дебиторской и кредиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости – это финансовый коэффициент показывающий интенсивность использования (скорость оборота) определенных активов или обязательств.
Управленческий учет: с нуля до настройки в 1С, Excel и Google-таблицах
Уметь настраивать и вести управленку — значит быть полезным для руководителей. Научитесь понимать, откуда приходят и куда уходят деньги компании на курсе повышения квалификации от «Клерка».
Оборачиваемость активов
Оборачиваемость активов – финансовый показатель степени интенсивности использования организацией всей совокупности имеющихся активов.
Формула оборачиваемости активов:
Оборачиваемость активов = Выручка / Среднегодовая стоимость активов
Данные о выручки можно получить из “Отчета о финансовых результатах”, данные о величине активов – из Баланса (сальдо баланса).
Для расчета среднегодовой величины активов находят их сумму на начало и конец года и делят на 2.
Исходя из номеров строк бухгалтерского баланса и Отчета о финансовых результатах, формулу коэффициента оборачиваемости активов по Форме 1 и Форме 2 можно отобразить следующим образом:
Оборачиваемость активов по балансу:
Оборачиваемость активов = (стр. 2110) /((стр. 1600 на начало года по + стр. 1600 на конец года) / 2)
где:
Стр. 2110 — выручка из формы 2;
Стр. 1600 — активы из формы 1.
Определенного норматива для показателей оборачиваемости не существует, поскольку они зависят от отраслевых особенностей организации производства.
Если величина коэффициента оборачиваемости активов составила 1,5, то это значит, что на каждый рубль активов приходится 1,5 руб. выручки.
При показателе меньше 1 оборачиваемость активов низкая, а полученные доходы не покрывают расходы на приобретение активов.
Оборачиваемость оборотных средств (активов)
Оборачиваемость оборотных средств (активов) показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток оборотных средств.
Согласно бухгалтерскому балансу, оборотные активы включают: запасы, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и краткосрочную дебиторскую задолженность, включая НДС по приобретенным ценностям.
Показатель характеризует долю оборотных средств в общих активах организации и эффективность управления ими.
Формула оборачиваемости оборотных средств:
Оборачиваемость оборотных средств = Выручка /Среднегодовая стоимость оборотных активов
При этом оборотные активы берутся как среднегодовой остаток (т.е. значение на начало года плюс на конец года делят на 2).
Оборачиваемость оборотных средств по балансу:
Оборачиваемость оборотных средств = стр.2110/(стр.1200 на начало года +стр.1200 на конец года)*0,5
где:
Стр. 2110 — выручка из формы № 2;
Стр. 1200 — оборотные активы из формы № 1.
Нормативное значение коэффициента не установлено.
Значение показателя колеблется в зависимости от сферы деятельности компании.
Максимальные значения коэффициента имеют торговые предприятия, а минимальное – фондоёмкие научные предприятия. Именно поэтому принято сравнивать предприятия по отраслям, а не всем вместе.
Более высокое значение по сравнению с конкурентами говорит об интенсивном использовании оборотных активов.
Оборачиваемость собственного капитала
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала – показатель характеризующий скорость использования собственного капитала и отражает эффективность управления ресурсами предприятия.
Показатель оборачиваемости собственного капитала используется для оценки различных аспектов функционирования предприятия:
-
Коммерческий аспект – эффективность системы продаж;
-
Финансовый аспект – зависимость от заемных средств предприятия;
-
Экономический аспект – интенсивность использования собственного капитала.
Рассматриваемый коэффициент может иметь значение для действующих и потенциальных инвесторов, партнеров, кредиторов, а также играть важную роль с точки зрения процедур внутрикорпоративной оценки качества менеджмента и анализа бизнес -модели.
Формула оборачиваемости собственного капитала:
Оборачиваемость оборотных средств = Выручка /Среднегодовая стоимость капитала
Оборачиваемость собственного капитала по балансу:
Оборачиваемость собственного капитала = стр. 2110 / 0,5 × (стр. 1300 на начало года + стр. 1300 наконец года)).
где:
Стр. 2110 — выручка из формы № 2;
Стр. 1300 – строка бухгалтерского баланса (итоговая строка раздела III «Капитал и резервы»).
Данный показатель относится к группе коэффициентов деловой активности и для него не существует однозначно принятого нормативного значения.
Значение коэффициента оборачиваемости собственного капитала от 10 и выше показывает, что собственный капитал предприятия используется эффективно и дела у компании в общем случае идут хорошо.
Низкие значения показателя (менее 10) отражают то, что собственный капитал предприятия недостаточно эффективно используется, и имеют место возможные проблемы в бизнесе.
Оборачиваемость дебиторской задолженности
Оборачиваемость дебиторской задолженности измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации и показывает, насколько быстро организация получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей.
Формула коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности:
Оборачиваемость дебиторской задолженности = Выручка / Средний остаток дебиторской задолженности
Средний остаток дебиторской задолженности рассчитывается как сумма дебиторской задолженности покупателей по данным бухгалтерского баланса на начало и конец анализируемого периода, деленное на 2.
Оборачиваемость дебиторской задолженности = стр.2110/(стр.1230 на начало года +стр.1230 на конец года)*0,5
где:
Стр. 2110 — выручка из формы № 2;
Стр. 1230 — дебиторская задолженность из формы № 1.
Определенного нормативного значения у коэффициента нет.
Чем выше коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, тем выше скорость оборота денежных средств между предприятием и покупателями товаров, работ и услуг. То есть покупатели быстрее погашают свою задолженность.
Снижение значения данного коэффициента говорит о задержке оплаты контрагентов.
Оборачиваемость кредиторской задолженности
Оборачиваемость кредиторской задолженности – это показатель скорости погашения организацией своей задолженности перед поставщиками и подрядчиками.
Данный коэффициент показывает, сколько раз (обычно, за год) фирма погасила среднюю величину своей кредиторской задолженности.
Оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитывается как отношение стоимости приобретенных ресурсов к средней за период величине кредиторской задолженности.
Формула коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности:
Оборачиваемость кредиторской задолженности = Покупки / Средняя величина кредиторской задолженности
Поскольку показатель покупок в бухгалтерской отчетности не содержится, применяется упрощенный расчетный вариант:
Покупки = Себестоимость продаж + (Запасы на конец периода – Запасы на начало период)
На практике часто используется более условный вариант расчета, когда вместо покупок берут выручку за период:
Оборачиваемость кредиторской задолженности = Выручка/Средняя величина кредиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = стр.2110/(стр.1520 на начало года +стр.1520 на конец года)*0,5
где:
Стр. 2110 — выручка из формы № 2;
Стр. 1520 — кредиторская задолженность из формы № 1.
Определенного нормативного значения у коэффициента нет.
Чем выше значение данного коэффициента, тем более высокая скорость оплаты долгов перед кредиторами предприятием.
Для кредиторов предпочтителен более высокий коэффициент оборачиваемости, в то время как самой организации выгодней низкий коэффициент, позволяющий иметь остаток неоплаченной кредиторской задолженности в качестве бесплатного источника финансирования своей текущей деятельности.
Оборачиваемость запасов
Оборачиваемость запасов показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток запасов.
Данный показатель характеризует качество запасов и эффективность управления ими, позволяет выявить остатки неиспользуемых, устаревших или некондиционных запасов.
При этом под запасами в данном случае понимаются и товарные запасы (запасы готовой продукции) и производственные запасы (запасы сырья и материалов).
Формула коэффициента оборачиваемости запасов:
Оборачиваемость запасов может рассчитываться двумя способами.
1. как отношение себестоимость продаж к среднегодовому остатку запасов:
Оборачиваемость запасов (коэффициент) = Себестоимость продаж / Среднегодовой остаток запасов
Среднегодовой остаток рассчитывается как сумма запасов по бухгалтерскому балансу на начало и конец года деленная на 2.
Коэффициент оборачиваемости запасов = стр.2120/(стр.1210 на начало года + стр.1210 на конец года)*0,5
где:
Стр. 2120 — себестоимость продаж из формы № 2;
Стр. 1210 — кредиторская задолженность из формы № 1.
2. как отношение выручки от продаж к среднегодовому остатку запасов:
Оборачиваемость запасов = Выручка / Среднегодовой остаток запасов
Коэффициент оборачиваемости запасов = стр.2110/(стр.1210 на начало года + стр.1210 на конец года)*0,5
где:
Стр. 2110 — выручка из формы № 2;
Стр. 1210 — кредиторская задолженность из формы № 1.
Для показателей оборачиваемости запасов нормативов не существует.
Высокая оборачиваемость запасов говорит о рациональности их использования.
Если значение снижается, то это говорит о том, что:
-
предприятие накапливает излишек запасов;
-
у предприятия плохие продажи.
Если значение коэффициента увеличивается, то это говорит о том, что:
-
у предприятия увеличивается оборачиваемость складских запасов;
-
увеличиваются продажи.
Рыночные показатели
Анализ рыночной активности предприятия позволяет сделать вывод об эффективности его финансово-хозяйственной деятельности, рациональности дивидендной политики и самое главное – привлекательности для акционеров или инвесторов.
Базовая прибыль на акцию
Главным показателем, учитываемым при анализе рыночных коэффициентов предприятия, является базовая прибыль на акцию.
Базовая прибыль на акцию показывает, сколько рублей прибыли компания заработала за период на одну акцию.
Если базовая прибыль на акцию растет, то это значит, что инвестиции используются эффективно и прибыль компания растет.
Базовая прибыль на акцию рассчитывается в отношении держателей обыкновенных акций компании и является частным от деления прибыли или убытка, относящихся к данному классу акционеров, на средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении за период.
Дивидендный доход
Также важный показатель – это дивидендный доход, приходящийся на каждую денежную единицу инвестиций в обыкновенную или привилегированную акцию и характеризующий процент возврата на вложенный в акции капитал.
Дивидендная доходность представляет собой способ измерения объема денежного потока, получаемого за каждый рубль, вложенный в акционерный капитал.
Другими словами, дивидендная доходность фактически, представляет собой окупаемость инвестиций в акции и измеряет “отдачу” от дивидендов.
Дивидендный доход рассчитывается как отношение величины годового дивиденда на акцию к цене акции, выраженное чаще всего в процентах.
Чем выше значение этого показателя, тем выгодней для акционера дальнейшие инвестиции в деятельность предприятия.
Реальная стоимость предприятия
Потенциальных инвесторов обычно очень интересует коэффициент реальной стоимости предприятия.
Он рассчитывается как отношение рыночной стоимости предприятия к балансовой стоимости предприятия.
Рыночная стоимость предприятия (бизнеса), – это самая вероятная цена, по которой его могут продать в день оценки при следующих условиях: отчуждение происходит на открытом рынке с имеющейся конкуренцией, участники сделки поступают разумно и обладают полной информацией о предмете купли-продажи, а на его стоимость не влияют никакие форс-мажорные обстоятельства.
Если значение коэффициента реальной стоимости предприятия больше или равно 1, то компания привлекательна для инвестора.
В заключение приведем необходимую информацию по основным финансовым коэффициентам для каждой группы показателей деятельности компании в табличном виде:
Шпаргалка для главного бухгалтера
|
Коэффициенты финансовой деятельности |
Смысл |
Формула |
Нормативное значение коэффициента |
Анализ значения коэффициента |
|
Показатели ликвидности |
||||
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
Какую долю существующих краткосрочных долгов можно погасить за счет средств предприятия в кратчайшие сроки, используя для этого наиболее легко реализуемое имущество |
(Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)/ Текущие обязательства |
не менее 0,2, то есть нахождение коэффициента в пределах от 0,2 до 0,5 |
Значение от 0,2 до 0,5 компания способность компании погасить краткосрочные долги в кратчайшие сроки по первому требованию кредиторов |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
Способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов |
Оборотные активы/ Краткосрочные обязательства |
не ниже 1 |
Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. |
|
Коэффициент быстрой ликвидности |
Какую долю текущей (краткосрочной) задолженности, компания может погасить за счет собственного имущества за непродолжительный период времени, обратив это имущество в денежные средства. |
(Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства)/ Текущие обязательства |
не менее 1 |
Если коэффициент равен или больше 1, то компания в состоянии обеспечить быстрое полное погашение имеющейся у нее текущей задолженности за счет собственных средств. Если значение меньше 1, то компания не сможет быстро погасить всю имеющуюся у нее текущую задолженность собственными средствами. |
|
Показатели рентабельности |
||||
|
Рентабельность оборотных средств |
Отражает эффективность оборотных средств применения в процессе изготовления продукции |
Чистая прибыль/ оборотные средства |
более 1 |
Значение больше единицы означает эффективное использование оборотных средств и свидетельствует о получении прибыли предприятием. Отрицательный результат демонстрирует неправильную организацию производства |
|
Рентабельность активов |
Показывает способность активов компании приносить прибыль и является индикатором эффективности и доходности деятельности компании |
Прибыль за период/ средняя величина активов за период х 100% |
В зависимости от деятельности компании. Для финансовой организации нормальным считается показатель, равный 10% и более, для производственной компании – 15-20%, для торговой фирмы – 15-40%. |
Чем выше показатель, тем более эффективным является весь процесс управления, так как показатель рентабельности активов формируется под влиянием всей деятельности компании |
|
Рентабельность продаж |
Показывает, прибыльная или убыточная деятельность предприятия и определяет долю прибыли в каждом заработанном рубле |
Чистая прибыль/ Выручка х 100% |
Специальных нормативов для рентабельности продаж нет |
Коэффициент в пределах от 1 до 5% говорит о том, что предприятие низкорентабельно, от 5 до 20% – среднерентабельно, от 20 до 30% – высокорентабельно. Коэффициент свыше 30% говорит о сверхрентабельности. |
|
Рентабельность собственного капитала |
Показывает, насколько эффективно были использованы инвестиции собственника бизнеса, инвестора в данное предприятие |
Чистая прибыль/ Собственный капитал х 100% |
значение коэффициента от 10 до 12% для бизнеса в развитых странах. Для российской экономики считается нормой 20-процентное значение |
Следует сравнивать значения рентабельности собственного капитала конкретного предприятия с рентабельностью вложений в ценные бумаги (облигации, акции крупных компаний и пр.) или депозиты |
|
Показатели оборачиваемости активов |
||||
|
Оборачиваемость активов |
Показывает степень интенсивности использования организацией всей совокупности имеющихся активов |
Выручка/ Среднегодовая стоимость активов |
Определенного норматива для показателей оборачиваемости не существует, поскольку они зависят от отраслевых особенностей организации производства |
Если величина коэффициента оборачиваемости активов составила 1,5, то это значит, что на каждый рубль активов приходится 1,5 руб. выручки. При показателе меньше 1 оборачиваемость активов низкая, а полученные доходы не покрывают расходы на приобретение активов. |
|
Оборачиваемость собственного капитала |
Показывает скорость использования собственного капитала и отражает эффективность управления ресурсами предприятия |
Выручка/ Среднегодовая стоимость капитала |
Данный показатель относится к группе коэффициентов деловой активности и для него не существует нормативного значения |
Значение коэффициента оборачиваемости собственного капитала от 10 и выше показывает, что собственный капитал предприятия используется эффективно и дела у компании в общем случае идут хорошо. Низкие значения показателя (менее 10) отражают то, что собственный капитал предприятия недостаточно эффективно используется, и имеют место возможные проблемы в бизнесе. |
|
Оборачиваемость оборотных активов |
Показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток оборотных средств |
Выручка/ Среднегодовая стоимость оборотных активов |
Нормативное значение коэффициента не установлено. Максимальные значения коэффициента имеют торговые предприятия, а минимальное – фондоёмкие научные предприятия. |
Более высокое значение по сравнению с конкурентами говорит об интенсивном использовании оборотных активов |
|
Оборачиваемость материально-производственных запасов |
Показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток запасов. Данный показатель характеризует качество запасов и эффективность управления ими, позволяет выявить остатки неиспользуемых, устаревших или некондиционных запасов. |
Себестоимость продаж/ Среднегодовой остаток запасов; или Выручка/ Среднегодовой остаток запасов |
Для показателей оборачиваемости запасов нормативов не существует. |
Высокая оборачиваемость запасов говорит о рациональности их использования. Если значение снижается, то это говорит о том, что:
Если значение коэффициента увеличивается, то это говорит о том, что:
|
|
Оборачиваемость дебиторской задолженности |
Измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации и показывает, насколько быстро организация получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей |
Выручка/ Средний остаток дебиторской задолженности |
Определенного нормативного значения у коэффициента нет |
Чем выше коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, тем выше скорость оборота денежных средств между предприятием и покупателями товаров, работ и услуг. То есть покупатели быстрее погашают свою задолженность. Снижение значения данного коэффициента говорит о задержке оплаты контрагентов. |
|
Оборачиваемость кредиторской задолженности |
Измеряет скорость погашения организацией своей задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Данный коэффициент показывает, сколько раз (обычно, за год) фирма погасила среднюю величину своей кредиторской задолженности |
Покупки /Средняя величина кредиторской задолженности; или Выручка/Средняя величина кредиторской задолженности |
Определенного нормативного значения у коэффициента нет. |
Чем выше значение данного коэффициента, тем более высокая скорость оплаты долгов перед кредиторами предприятием. Для кредиторов предпочтителен более высокий коэффициент оборачиваемости. В то время как самой организации выгодней низкий коэффициент, позволяющий иметь остаток неоплаченной кредиторской задолженности в качестве бесплатного источника финансирования своей текущей деятельности. |
|
Рыночные показатели |
||||
|
Прибыль на 1 акцию |
Показывает сколько рублей прибыли компания заработала за период на одну акцию |
Прибыль или убыток/ средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении за период |
Нормативного значения у коэффициента нет |
Если базовая прибыль на акцию растет, то это значит, что инвестиции используются эффективно и прибыль компания растет. |
|
Дивидендный доход |
Показывает окупаемость инвестиций в акции и измеряет “отдачу” от дивидендов |
Годовой дивиденд на акцию/ цена акции х 100% |
Нормативного значения у коэффициента нет |
Чем выше значение этого показателя, тем выгодней для акционера дальнейшие инвестиции в деятельность предприятия |
|
Коэффициент рыночной (реальной стоимости) предприятия |
Показывает вероятную цену, по которой можно продать предприятие в день его оценки |
Рыночная стоимость предприятия/ балансовая стоимость предприятия |
Нормативного значения у коэффициента нет |
Если значение больше или равно 1, то компания привлекательна для инвестора. |
Скорость оборота капитала
Для коммерческой
деятельности весьма важно знать, как
быстро оборачивается авансированный
капитал, т.е. какова скорость оборота
капитала. Последняя может измеряться
временем оборота капитала, которое
рассчитывается по формуле:
где t
– время оборота капитала; А –
амортизационные отчисления на основной
капитал в течение одного года (12 мес.);
Кав
– авансированный капитал; Коб
– возмещенный оборотный капитал за
один год (12 мес.).
Другим показателем
скорости оборота капитала является
число его оборотов за год:
где n
– число оборотов капитала за один год
(12 мес.); t
– время оборота капитала, выраженное
либо в годах, либо в месяцах; T
– период времени, равный 1 году (12 мес.).
Ускоряя оборот
капитала, вне зависимости, в какую сферу
деятельности он авансирован, предприниматель
добивается минимизации омертвления
ресурсов и средств и получения на
авансируемую стоимость возрастающей
прибыли. Ускорение оборота капитала
равнозначно наращиванию величины
авансированного капитала или получению
равной прибыли на меньшую величину
авансированного капитала по сравнению
с конкурентами. При этом необходимо
помнить, что в разных отраслях и сферах
хозяйственной деятельности скорость
оборота капитала может существенно
отличаться в силу специфических
производственных условий, особенностей
технологических процессов и различий
в способах продвижения продуктов от
производителя к потребителю.
Оборот капитала и прибыль
Как мы уже знаем
из гл. 7, сокращение времени оборота
капитала находит свое проявление в
скорости его оборота, от которой в прямой
зависимости находится доходность
капитала, или норма прибыли.
4. Ссудный капитал
Исходным моментом
существования и движения капитала
является денежная форма. Денежный
капитал — наиболее мобильная и всеобщая
форма капитала. Однако чтобы авансировать
определенное количество денег для
реализации того или иного предпринимательского
проекта, необходимо их накопить.
Осуществить достаточно крупные
капиталовложения отдельно взятому
предприятию за счет исключительно
собственных доходов, прибыли непросто.
Однако в результате
кругооборота реального капитала в
процессе воспроизводства образуется
свободный капитал в денежной форме.
Денежный капитал, предоставляемый в
ссуду и приносящий доход в виде процента,
называется ссудным капиталом. Последний
с самого начала выступает как стоимость,
которая становится особого рода товаром
— капиталом. Капитал-собственность,
отдаваемая в ссуду, становится
функционирующим капиталом, применяемым
в реальном процессе производства и
обращения, т.е. капиталом-функцией.
Капитал-собственность реализует
отношения владения и обеспечивает
присвоение процента; капитал-функция
реализует отношения распоряжения этой
собственностью и обеспечивает присвоение
прибыли.
Важную роль играет
фактор времени. Дело в том, что если
из-за нехватки собственных денежных
ресурсов будет упущено время для
организации производства товара,
пользующегося спросом или имеющего
хорошую перспективу сбыта в будущем,
то или данный рынок могут занять другие
предприниматели, или структура
потребностей претерпит существенные
изменения.
Соседние файлы в папке Иохин
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
Оборачиваемость оборотных средств формула и расчет
Как понять, нужно ли что-то кардинально менять в закупочной или ассортиментной политике, или она проводится эффективно? Для этого не нужно высчитывать разные показатели и сравнивать большое количество данных. Достаточно рассчитать показатели оборачиваемости оборотных средств и посмотреть их динамику. Даже одного показателя может быть достаточно — коэффициента оборачиваемости в динамике хотя бы за полугодие или год.
Отслеживая динамику этого показателя, можно совершенно точно не упустить момент, когда управление закупками и ассортиментом стало менее эффективным. Почему именно оборачиваемость материальных оборотных средств является таким важным показателем? Потому что она показывает суть процесса торговли или производства, которая заключается в следующем цикле: Деньги — Товар для реализации — Деньги”. Скорость этого превращения, а точнее, сколько раз за период происходит этот оборот из денег в товар и опять в деньги и есть оборачиваемость. Чем она выше, тем быстрее окупаются вложенные средства, тем быстрее компания получает прибыль.
Оборачиваемость оборотных средств формула
, где
Коб — коэффициент оборачиваемости, В — Выручка за определенный период (не включая НДС), Со — средний объем оборотных средств за период. Показатель Со рассчитывается как сумма оборотных средств на начало периода и на конец, разделенная пополам.
Например, если в течение года было реализовано бытовой техники на сумму 1 200 тыс. руб. (без НДС), а средний объем оборотных средств составлял 600 тыс. руб., то коэффициент будет равен 2.
Также для анализа полезен расчет оборачиваемости оборотных средств в днях или длительность оборота, которая рассчитывается по формуле:
, где
Доб — длительность оборота, Коб — коэффициент оборачиваемости, а Дп — длина рассматриваемого периода в днях. В приведенном выше числовом примере с бытовой техникой длительность оборота будет равна:
Таким образом, длительность оборота в примере выше равна полгода. Это значит, что вложенные в оборот финансовые средства вернутся с прибылью через полгода.
Норматив оборачиваемости оборотных средств не имеет строго определенных рамок или границ. Он будет разным в зависимости от сферы деятельности, спроса на продукцию и даже от расположения магазина. Например, в оптовой торговле товарами ежедневного потребления этот показатель может быть достаточно высоким.
Какие показатели сравнивать для эффективного анализа
Показатель оборачиваемости оборотных средств исчисляется не реже одного раза в квартал и сравнивается в динамике. Так же имеет смысл сравнивать между собой коэффициенты оборачиваемости у аналогичных предприятий, например, у разных торговых точек одного предприятия. Управление оборачиваемостью оборотных средств предприятия начинается со сравнения этих показателей в динамике. Неплохо было бы сравнить показатели по оборачиваемости с аналогичными данными конкурентов, если эти данные в открытом доступе.
В качестве одного из пути ускорения оборачиваемости оборотных средств в целом по предприятию можно использовать изменения ассортимента. Для этого коэффициент оборачиваемости рассчитывается по отдельным видам продукции. Полученные коэффициенты сравниваются между собой и на основе этого можно вывести условный средний или минимальный коэффициент. Если по каким-то наименованиям продукции этот показатель получается ниже, то стоит существенно сократить количество данного товара или отказаться от него совсем. В производственных предприятиях такая продукция снимается с производства или сокращаются объемы ее выпуска.
Если же именно эта продукция имеет стратегическую выгоду, то можно предпринять меры и мероприятия по ускорению оборачиваемости оборотных средств. Также оборачиваемость целесообразно повышать не только по каждому виду продукции, но и по предприятию в целом — чем выше коэффициент оборачиваемости, тем выше прибыльность предприятия. На оборачиваемость влияют:
- Стоимость и типы материалов, применяемых в производстве;
- Темпы производства и длительность производственного цикла;
- Объемы выпуска или объемы продаж;
- Квалификация сотрудников предприятия (и в производстве, и в торговле).
Улучшая эти составляющие и параметры, можно ускорить оборачиваемость и увеличить значимые показатели деятельности предприятия.
Денежные обороты: скорость обращения денег
Интенсивный кругооборот денег в стране обусловлен изобилием сделок купли-продажи. Скорость обращения денег – показатель среднегодового количества денежных оборотов, обусловленных использованием средств на приобретение услуг, готовых товаров.
Скорость обращения денег: расчет
Скорость обращения денег (V) рассчитывается как отношение годового ВВП (Y) к среднегодовой массе денег (M): V=Y/M.
В краткосрочной перспективе показатель скорости является постоянным, в долгосрочном периоде – это изменчивая величина, которую можно регулировать. На скорость денежного обращения влияет:
- банковская инфраструктура страны;
- техническое оснащение учреждений, участвующих в денежных схемах;
- экономическая активность.
Чем совершеннее спутниковые, компьютерные связи, техническое оснащение банковских структур, тем интенсивнее оборачиваются деньги и меньше их требуется для стабильного функционирования хозяйства.
Денежная масса, необходимая для платежных операций, зависит от востребованности денег, предложения банками.
Денежные обороты: изменение скорости обращения денег
Изменение скорости обращения денег обусловлено увеличением либо снижением объемов производства – при наращивании производства скорость растет, при сокращении – замедляется. Косвенно обращение денег зависит от фаз экономического цикла. Так, в кризис оборот денежной массы снижается.
При условии стабильности цен в стране может прослеживаться:
- замедление денежных оборотов – признак снижения ВНП;
- ускорение оборачиваемости денег – критерий подъема ВНП.
При ускорении инфляции денежные обороты равнозначно увеличиваются.
Существенное изменение показателя интенсификации движения денежной массы может быть вызвано качественным преобразованием системы обращения денег.
Скорость обращения денег: факторы движения
Для исчисления оборачиваемости денег в экономике используется показатель, определяющий скорость обращения денег. Факторы, влияющие на коэффициент скорости:
- Общеэкономические. Условия – циклическое развитие экономики, движения цен.
- Монетарные:
- изменение структуры платежного кругооборота;
- развитие кредитных сделок;
- интенсивность взаимных расчетов;
- уровень процентных ставок;
- темпы развития производственных объемов;
- экономическое положение в РФ.
Ускоряет денежный кругооборот развитие платежных, расчетных систем. Показатель интенсификации денежной массы отображает уровень инфляции.
При экономическом подъеме оборачиваемость денег будет снижаться.
Время выдачи
3 минуты – 3 дня
Реклама
МФК «Лайм-Займ» (ООО)
Реклама
ООО МФК «Мани Мен»
Реклама
ООО МКК «Академическая»
Реклама
ООО МФК «Вэббанкир»
Вычисляем период оборота оборотных активов (ОА): основные формулы
Период оборота оборотных активов — показатель, который отражает срок, в течение которого вложения фирмы в ОА вернутся к ней обратно. Данный показатель в общем случае вычисляется по формуле:
ПО = ПЕРИОД / (В / ОА),
где:
ПО — период оборота ОА;
ПЕРИОД — длительность анализируемого периода в днях;
В — выручка за анализируемый период;
ОА — средний остаток по ОА за анализируемый период.
В случае если анализируемый период — 1 год (ПЕРИОД составляет 365 дней), показатель В будет равен значению в строке 2110 годового отчета о прибылях и убытках фирмы. Показатель ОА составит среднюю величину между значениями в строке 1200 бухгалтерского баланса по состоянию на начало и конец года. Период оборота ОА показывает время, которое необходимо для замещения оборотных средств предприятия полученной выручкой.
Данный показатель прямо связан с коэффициентом оборачиваемости ОА, который определяется по формуле:
КО = В / ОА,
где:
КО — коэффициент оборачиваемости ОА;
В, ОА — те же показатели, что применяются в предыдущей формуле.
Рассматриваемый коэффициент показывает, сколько оборотов (возвратов каждого рубля, вложенного в оборот активов, относимых к оборотным) осуществляется в рамках производственного процесса в течение анализируемого периода. Фактически чем больше соответствующий коэффициент, тем меньше будет период оборота активов, и наоборот.
Если анализируемый период — 1 год, то источником данных для исчисления показателя КО, как и в случае с предыдущим показателем, может быть бухгалтерский баланс предприятия, а также отчет о финансовых результатах.
В КонсультантПлюс есть множество решений по анализу хозяйственной деятельности предприятия. Например, в этой статье вы узнаете, как рассчитать текущую (общую) ликвидность по балансу. Получите бесплатный демо-доступ к К+ и переходите в материал, чтобы узнать все подробности данной процедуры.
Рассмотрим теперь, какое значение может иметь период оборота ОА (и сопутствующий ему коэффициент) при оценке результатов хозяйственной деятельности предприятия.
Период оборачиваемости ОА: нормы по отраслям
В общем случае о высокой эффективности бизнес-модели предприятия свидетельствует низкий показатель по длительности оборота ОА и, соответственно, большой коэффициент оборачиваемости оборотных активов предприятия — относительно нормативных значений.
Данные нормативные значения могут определяться, прежде всего, исходя из отраслевой специфики бизнеса.
- Так, наибольшие значения период оборачиваемости ОА, как правило, принимает в отраслях с «длинными» инвестициями — в промышленности (особенно наукоемкой, поскольку в данном сегменте производство товаров может осуществляться в рамках очень длинных технологических цепочек при задействовании широкого спектра различных фондов), в сельском хозяйстве. В соответствующих отраслях период оборота ОА может составлять порядка 180–250 дней (в то время как коэффициент оборачиваемости будет равен примерно 1,5–2).
- В мелкосерийном производстве период оборота ОА может быть в 2–3 раза ниже (в свою очередь, в пропорционально большей величине будет представлен коэффициент оборачиваемости), в торговле — в 10–20 раз ниже (коэффициент, соответственно, выше).
ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ! Такой показатель, как период оборота ОА, равно как и коэффициент оборачиваемости, может иметь весьма ограниченную информативность при оценке эффективности бизнес-модели отдельно взятого предприятия (вне зависимости от отрасли), но крайне информативным при сопоставлении показателей деятельности 2 фирм одной и той же отрасли при сопоставимых оборотах и условиях ведения бизнеса на рынке.
Так, если сравниваются 2 фирмы, имеющие доступ к рынкам с одинаковой емкостью, имеющие сопоставимый штат, доступ к кредитным ресурсам, сырью, транспортной инфраструктуре, и выяснится, что у первой — в разы выше период оборота ОА (и ниже, соответственно, коэффициент оборачиваемости), то у заинтересованных лиц — действующих инвесторов, акционеров, кредиторов — могут возникнуть вопросы к менеджерам второй фирмы. Потенциальные же акционеры, инвесторы и кредиторы, рассматривая возможности для вложений в бизнес или его кредитования, вероятнее всего, предпочтут работать с первой фирмой.
Период оборота ОА и сопутствующий данному показателю коэффициент также имеет смысл сравнивать в динамике — чтобы определить тренд, характеризующий повышение или снижение эффективности управления бизнесом.
Таким образом, наиболее информативными рассматриваемые показатели будут:
- при сопоставлении результатов хозяйственной деятельности 2 предприятий одного сегмента;
- при рассмотрении данных показателей в контексте отраслевых нормативов;
- при сопоставлении показателей в динамике.
Одна из распространенных интерпретаций изменений в динамике показателей оборачиваемости ОА — определение экономического эффекта от соответствующих изменений. Изучим его специфику подробнее.
Изменение оборачиваемости ОА: экономический эффект
Данный эффект может выражаться в высвобождении свободных денежных средств, вкладываемых в ОА, по причине повышения динамики оборота соответствующих ОА (или же, в свою очередь, в необходимости привлечения дополнительных средств по причине замедления оборота ОА).
С точки зрения бизнеса экономический эффект здесь может быть, таким образом, положительным или отрицательным. Вычисляться он будет с использованием формулы:
ЭИ = (СПО1 — СПО2) × СВ,
где:
ЭИ — эффект от использования ОА;
СПО1 — период оборота ОА за анализируемый период;
СПО2 — период оборота ОА за период, предшествующий анализируемому.
СВ — среднедневная выручка в анализируемом периоде.
Если СПО1 меньше СПО2, в то время как ЭИ будет меньше 0, то это будет означать, что фирма смогла высвободить денежные средства по причине повышения динамики хозяйственного применения ОА. Это свидетельствует о положительном развитии бизнеса.
Если СПО1 больше СПО2, в то время как ЭИ будет больше 0, то это будет показателем того, что фирме пришлось осуществлять в целях воспроизводства бизнес-модели дополнительные инвестиции в оборотные активы по причине снижения динамики их хозяйственного применения. Это свидетельствует о замедлении развития бизнеса.
В свою очередь, конкретное значение показателя ЭИ (оно будет зависеть от показателя СВ) в данном случае полезно наблюдать в динамике: при сохранении положительного экономического эффекта уменьшение его значения может свидетельствовать о снижении эффективности управления предприятием.
Как снизить период и повысить коэффициент оборачиваемости ОА
Существует большое количество факторов, влияющих на формирование показателя ОА (и сопутствующего ему коэффициента). Ключевыми можно назвать:
- темпы рыночного спроса на товар (продукцию);
- эффективность управления производственными процессами.
Увеличить темпы рыночного спроса на товар можно, прежде всего, используя маркетинговые инструменты (такие как изучение закономерностей спроса, реализация стратегий повышения лояльности покупателей, налаживание обратной связи с потребителем), задействуя методы эффективной рекламы, расширяя рынки сбыта.
Эффективность управления различными процессами на производстве зависит от квалификации отвечающих за соответствующее управление сотрудников, от качества инфраструктуры производства, проработанности механизмов контроля над этапами выпуска товаров, общей эффективности системы локальных норм, регламентирующих работу сотрудников предприятия.
Итоги
Период оборачиваемости оборотных активов на предприятии показывает количество времени, в течение которого 1 рубль вложений в оборотные средства возвращается организации в виде денежных потоков от выручки и иных доходов. Чем ниже соответствующий показатель относительно отраслевых нормативных значений и иных, что могут быть ориентиром (например, показателей другого предприятия, ведущего деятельности в аналогичных условиях), тем более эффективным оценивается управление бизнесом.
Узнать больше о применении различных показателей по оборотным активам в рамках анализа хозяйственной деятельности предприятия вы можете в статьях:
- «Оборотные активы предприятия и их показатели (анализ)»;
- «Собственные оборотные средства и их оборачиваемость».
