Как найти средний остаток оборотных средств формула

Постоянное развитие предпринимательской сферы требует от руководства постоянного поиска методов эффективного использования оборотного капитала. Далеко не последнее место в этом процессе занимает система экономических показателей, в которых особое место занимает среднегодовой остаток оборотных средств.

Актуальность вопросов рационального и эффективного использования оборотных средств заключается в том, что в ходе оборота такого капитала высвобождаются дополнительные денежные и материальные ресурсы, которые компания может направить в дополнительные инвестиции. В комплексе все это положительно влияет на финансовую устойчивость предприятия, его платежеспособность и прибыльность деятельности в целом.

Для анализа эффективности реализуемой политики управления оборотным капиталом используется система показателей оборачиваемости ОА. Под данным термином подразумевают длительность полного кругооборота средств от превращения денежных активов в запасы и до зачисления выручки на счет компании. При расчете каждого показателя используется средний остаток оборотных средств.

Как найти остатки оборотных средств

Чтобы в ходе дальнейшего финансового анализа рассчитывать показатели оборачиваемости рабочего капитала, нужно предварительно рассчитать стоимость остатков оборотных средств. Последовательность расчета данного показателя зависит от того, для какого показателя оборачиваемости он будет использован.

Среднегодовые остатки оборотных средств определяются следующим образом:

Oн = ((Oн₁ + Oн₂) / 2 + Σонi) / 12,

где

O_н1 – сумма активов на 1 января анализируемого года;

O_н2 – сумма активов на 1 января следующего года;

ΣО_нi – стоимость нормируемых оборотных средств на каждое 1-е число остальных месяцев года.

Формула среднегодового остатка оборотных средств применяется для расчета как плановых, так и фактических показателей. Алгоритм расчета для ненормированных ОА аналогичный.

Для расчета скорректированной стоимости среднего остатка оборотных средств формула имеет следующий вид:

Oсг = ((O_I + O_II + O_III + O_IV + O_V) / 5) – O_л,

где

O_I, O_II, O_III, O_IV – стоимость остатков анализируемой категории оборотных средств на начало каждого квартала;

O_V – стоимость остатка анализируемой категории оборотных средств на конец последнего квартала;

O_л – стоимость элементов оборотных средств, которые для корректировки исключаются из суммы среднего остатка, чаще всего это стоимость излишних либо ненужных ресурсов (неликвидов).

Данная формула используется для сырья, материалов, запасных частей, незавершенного производства, запасов готовой продукции или малоценных и быстроизнашивающихся предметов.

Среднеквартальные остатки оборотных средств определяют на основании данных бухгалтерской отчетности следующим образом:

O_ср.к = (O_ср.мI + O_ср.мII + O_ср.мIII) / 3,

где

O_ср.мI, O_ср.мII, O_ср.мIII – сумма оборотных активов на конец каждого месяца квартала.

Если нужно рассчитать среднемесячный показатель, используют формулу:

Oср.м = (O₁ + O₂) / 2,

где

О₁ и О₂ – это стоимость ОА на начало и конец анализируемого месяца.

Средние остатки оборотных средств в системе показателей оборачиваемости

Среднемесячные, среднеквартальные и среднегодовые остатки оборотных средств используются при расчете основных показателей эффективности управления оборотным капиталом. Соответственно, если у менеджера есть такие рассчитанные коэффициенты, с их помощью можно аналогично рассчитать и стоимость остатков рабочего капитала.

Скорость оборачиваемости ОА рассчитывается с помощью трех показателей:

1. Коэффициента оборачиваемости, который показывает, сколько оборотов делает рабочий капитал за конкретный отрезок времени. Формула расчета:

К_об = Р / С,

где

Р – выручка от реализации продукции, работ, услуг (данные из отчета о финансовых результатах);

С – средние остатки оборотных средств за анализируемый период.

1. Периода одного оборота ОА. Показывает, за сколько времени рабочий капитал делает 1 полный оборот. Может быть рассчитан двумя способами:

О = С : Р / Д или О = Д / Коб,

где

О – длительность одного оборота;

Д – количество дней в отчетном периоде.

1. Коэффициента загрузки оборотных средств, который демонстрирует величину ОА, которая выпадает на единицу реализованной продукции. Формула расчета:

Кз = С / Р

Средний остаток оборотных средств за отчетный период также используют для определения влияния структурных изменений в ходе деятельности, сопоставляя показатель по каждой категории ОА с объемом товарной продукции.

Если среднегодовые остатки оборотных активов меньше норматива, это свидетельствует об абсолютном высвобождении ОА. Такие средства не могут быть изъяты из оборота, поскольку находятся в запасах товарно-материальных ценностей.

Среднемесячный
остаток оборотных средств Ф_об.м
определяют как среднюю арифметическую
величину суммы начального Ф_об.н
и конечного Ф_об.к
остатка:

.

Среднеквартальный
остаток оборотных средств Ф_об.кв
определяют как среднехронологическую
величину суммы остатков на начало
каждого месяца:

,

где Ф_об1,
Ф_об2,
Ф_об3,
Ф_об4,
– остатки оборотных средств на начало
каждого месяца, руб.

Среднегодовой остаток
оборотных средств Ф_об.г
определяют как среднехронологическую
сумму остатков оборотных средств на
начало каждого месяца или как величину
моментного ряда по следующим формулам:

,

где Ф_об1,
…, Ф_об12
– остатки оборотных средств на начало
каждого месяца;

Ф_об.к12
– остаток оборотных средств на конец
двенадцатого месяца или начало
последующего периода, руб.

,

где Ф_обI,
…, Ф_обIV
– среднеквартальные остатки по
среднехронологическому моментному
ряду, руб.

По средним остаткам
оборотных средств определяют показатели
эффективности их использования.

4.3. Норма и норматив оборотных средств.

Ритмичность, слаженность
и высокая результативность использования
оборотных средств во многом зависит от
их оптимальных размеров (как от оборотных
производственных фондов, так и фондов
обращения). Поэтому большое значение
приобретает процесс нормирования
оборотных средств,
который относится к текущему финансовому
планированию на предприятии.

Нормируют оборотные
средства, находящиеся в производственных
запасах, незавершенном производстве,
остатках готовой продукции на складах
предприятия. Это
нормируемые оборотные
средства. Остальные элементы оборотных
средств называются
ненормируемыми.

В процессе нормирования
оборотных средств определяют норму и
норматив оборотных средств.

Нормы
оборотных средств характеризуют
минимальные запасы товарно-материальных
ценностей на предприятии и рассчитываются
в днях запаса, нормах запаса деталей,
рублях на расчетную единицу.

Норматив оборотных
средств устанавливает их минимальную
расчетную сумму, постоянно необходимую
предприятию для работы. И представляет
собой произведение нормы оборотных
средств на тот показатель, норма которого
определена.

Фактические запасы сырья, денежных
средств и т.д. могут быть выше или ниже
норматива или соответствовать ему –
это один из наиболее изменчивых
показателей финансовой деятельности.

Невыполнение норматива оборотных
средств может привести к сокращению
производства, невыполнению производственной
программы из-за перебоев в производстве
и реализации продукции.

Сверхнормативное запасы отвлекают из
оборота денежные средства, свидетельствуют
о недостатках материально-технического
обеспечения, неритмичности процессов
производства и реализации продукции.
Все это приводит к недостаточному или
неэффективному использованию ресурсов.

Норматив оборотных
средств по каждому виду производственных
запасов материальных ценностей Ф_об.н
определяется по формуле:

,

где С_об
– затраты по смете производства на
планируемый период по i-му
виду оборотных средств, руб.;

Н_об
– норма запаса по i-му
виду оборотных средств (дн., %, руб.);

Д_к
– продолжительность планируемого
периода (количество календарных дней),

или:

,

где С_i
сут –
среднесуточный расход по i-му
виду оборотных средств, руб.,

.

При расчете норматива
оборотных средств принято считать месяц
равным 30, квартал – 90, год – 360 дней.

Норма запаса топлива,
материалов, автомобильных шин, запасных
частей, малоценного и быстроизнашивающегося
инвентаря, инструмента определяются в
днях.

Норма оборотных
средств в днях по производственным
запасам включает:

• время нахождения
  материалов в пути (транспортный запас)
  после оплаты их предприятием;

• время разгрузки,
  приемки и складирование материалов в
  местах хранения;

• время лабораторного
  анализа и подготовки материалов к
  потреблению (технологический запас);

• время пребывания
  материалов в виде текущего запаса в
  днях (устанавливается в размере 50%
  среднего интервала между двумя смежными
  поставками);

• время пребывания
  материалов в виде гарантийного
  (страхового) запаса, принимаемого
  травным 50% текущего запаса или
  устанавливаемого опытным путем.

Норматив оборотных средств по отдельным
видам материальных ресурсов, имеющих
свою специфику, определяется следующим
образом.

Автомобильное
топливо. Норматив собственных
оборотных средств для образования
текущего запаса автомобильного топлива
включает в себя наличие автомобильного
топлива в баках автомобилей, на складе
(в бочках и других резервуарах) или в
виде оплаченных талонов.

По АТП, осуществляющим заправку
автомобилей топливом на автозаправочных
станциях (АЗС) нефтеснабжающих организаций
по предварительно оплаченным талонам,
размер текущего запаса автомобильного
топлива определяется в зависимости от
установленной по договору с нефтеснабжающей
организацией периодичности приобретения
талонов. Учитывая, что расход автомобильного
топлива (талонов) производится постепенно
и к началу очередной даты приобретения
талонов остаток их будет минимальным,
текущий запас автомобильного топлива
в виде оплаченных талонов рекомендуется
принимать в размере 70% стоимости разового
приобретения талонов.

Расчет нормы запаса автомобильного
топлива в днях производят следующим
образом: текущий запас в хранилищах АТП
устанавливается в размере 50% среднего
интервала между двумя смежными поставками;
запас топлива в баках автомобилей Н_т.аопределяется по формуле:

,

где е– емкость бака
автомобиля, л.;

n_т– норма расхода
топлива на 100 км пробега, л;

l_сс– среднесуточный
пробег автомобиля, км.

Фонд
оборотных агрегатов.
Потребность оборотных средств на
образование фонда оборотных агрегатов
определяется в денежном выражении в
среднем в размере 3% от стоимости
комплектов агрегатов, потребных на весь
парк подвижного состава. Так, например,
если стоимость комплектов агрегатов,
потребных на весь парк подвижного
состава АТП, составляет 986 тыс. руб., то
норматив оборотных средств будет равен
986. 0,03 = 29,6 тыс. руб.

Малоценный
и быстроизнашивающийся инвентарь и
инструмент.
По этой статье предусматриваются
оборотные средства, необходимые для
покрытия стоимости малоценного и
быстроизнашивающегося инвентаря и
инструментов, находящихся в эксплуатации,
т.е. у водителей, ремонтных рабочих, в
раздаточной кладовой, а также на складе
в виде запасов.

Так как при выдаче инструментов и
инвентаря в эксплуатацию 50%их стоимости
списывается на затраты по производству,
то потребность в оборотных средствах
для создания эксплуатационного запаса
будет равна 50% их стоимости. В среднем
норма запаса малоценного и
быстроизнашивающегося инвентаря и
инструментов находящихся в запасе,
принимается равной 30 дн., а находящихся
в эксплуатации – 250 дн.

Величина норматива оборотных средств
по малоценному и быстроизнашивающемуся
инвентарю и инструментам в эксплуатации
может быть определена и методом прямого
счета исходя из действующих норм набора
инструментов на одного водителя,
ремонтного рабочего, один станок и
других норм. В этом случае норматив
оборотных средств в денежном выражении
определяется умножением стоимости
набора инструментов (инвентаря) на
соответствующее количество водителей,
ремонтных рабочих, станков. При этом
следует иметь также в виду, что 50% их
стоимости сразу списывается на затраты
на производство.

Незавершенное
производство.
Норматив собственных оборотных средств
по незавершенному производству выделяется
АТП на возмещение затрат по переходящим
незаконченным ремонтам автомобилей и
агрегатов, продолжительность которых
превышает одни сутки. Норма запаса в
днях по незавершенному производству
принимается в зависимости от
продолжительности ремонта и характера
распределения затрат в процессе
производства.

Норма оборотных
средств на незавершенное производство
Н_н.з
определяется умножением средней
длительности производственного цикла
(продолжительности ремонта) Д_р.ц
на коэффициент нарастания затрат К_н.з.,
определяемый как частное от деления
суммы единовременных материальных
затрат (ремонтные материалы и запасные
части) и половины всех остальных расходов
на общую сумму затрат по ремонту объектов,
продолжительность ремонта которых
превышает одни сутки.

Расходы
будущих периодов.
Норматив по этому элементу оборотных
средств устанавливается в денежном
выражении в размере суммы остатка этих
средств на конец планируемого периода.
Для расчета норматива расхода будущих
периодов Ф_б.п
необходимо к ожидаемому остатку этих
расходов на начало года Ф_ож.о
прибавить планируемую сумму расходов
будущих периодов за год Ф_пл
и исключить часть, подлежащую списанию
на себестоимость перевозок в планируемом
году Ф_сп:

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]

• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #

Понятие оборотных средств и их роль в деятельности предприятия

Фактически оборотными средствами выступают предметы труда, имеющие денежную (стоимостную) оценку и отвечающие следующим критериям:

• полное использование на протяжении одного цикла производства;
• непрерывное изменение натурально-вещественной формы;
• перенос стоимости на конечный продукт.

Оборотные средства состоят из производственных оборотных фондов и фондов обращения, каждый из которых включает целый ряд элементов (рисунок 1).

Подобным соотношением отдельных элементов оборотных средств предприятия характеризуется их структура. В то же время следует понимать, что она не несет в себе обязательственного характера и может видоизменяться в зависимости от конкретных условий хозяйствования и отраслевой специфики деятельности предприятия.

Так или иначе, оборотные средств выступают неотъемлемой частью имущества предприятия и играют огромную роль в его финансово-хозяйственной деятельности. Именно они в процессе своего кругооборота обеспечивают непрерывность воспроизводственного процесса, постоянно меняя свои формы (денежные средства – производственные запасы и сырье для изготовления продукции – готовая продукция – денежные средства и так далее).

Оценочные показатели эффективности использования оборотных средств

Оборотные средства, выступая экономическим ресурсом субъекта хозяйствования, требует анализа и оценки эффективности их использования. Использования оборотных средств определяется их сущностью и особенностями кругооборота (рисунок 2).

В процессе своего кругооборота оборотные средства постоянно меняются свою форму. На денежные средства приобретаются сырье и материалы, которые в ходе производственного процесса превращаются в готовую продукцию. Готовая продукция, произведенная предприятием, подлежит рыночной реализации, в результате чего предприятие получает выручку. Таким образом, оборотные средства вновь приобретают денежную форму и далее цикл повторяется.

Для того чтобы проанализировать эффективность использования оборотных средств и выявить потенциально опасные для финансовой устойчивости предприятия элементы, используется целый ряд показателей.

Основными из них являются:

• среднегодовая величина (остаток) оборотных средств;
• показатели использования;
• показатели эффективности.

Рассмотрим их более подробно.

Под среднегодовым остатком оборотных средств хозяйствующего субъекта понимается средняя величина оборотных средств предприятия за два прошедших года. Он показывает, сколько в среднем оборотных средств имелось в распоряжении субъекта хозяйствования за анализируемый период. Его расчет позволяет сгладить возможные колебания показателя.

Показателями использования выступают коэффициент оборачиваемости и загрузки, а также длительность оборота оборотных средств субъекта хозяйствования. Они отражают характер и скорость кругооборота оборотных средств.

Наконец, показатели эффективности оборотных средств, представленные соответствующим коэффициентом и величиной их высвобождения, характеризуют эффект, приносимый финансовыми вложениями в оборотные активы.

Рассмотрим методику их расчета более подробно.

Методика расчета показателей использования оборотных средств

В основе методики расчета показателей использования оборотных средств хозяйствующего субъекта и их эффективности лежит экономический смысл показателей. Основные формулы их расчета представлены ниже.

Среднегодовой остаток оборотных средств ($ОС$) определяется как средняя арифметическая суммарной величины оборотных средства за анализируемый период. Его величина может быть определена по формуле

$ОС = (ОС_0 + ОС_1) / 2$

где $ОС_0$ и $ОС_1$ – оборотные средства за анализируемый и предшествующий ему периоды.

Далее рассмотри показатели использования.

Коэффициент оборачиваемости ($Коб$) определяется как отношение объемов выручки предприятия, полученной в результате сбыта его продукции, к средней величине оборотных средств за период. Наглядно формула его расчета представлена ниже:

$Коб = Выручка / ОС$

Фактически, данный коэффициент показывает, сколько кругооборотов за период успевают совершить оборотные средства хозяйствующего субъекта, иначе говоря – сколько циклов они проходят.

Показателем, обратным коэффициенту оборачиваемости выступает коэффициент загрузки оборотных средств ($Зоб$). Соответственно, он может быть найден по формуле :

$Зоб = 1 / Коб = ОС / Выручка$

Данный коэффициент показывает, сколько величину оборотных средств хозяйствующего субъекта, приходящуюся на 1 рубль реализованной продукции.

Также одним из основных показателей использования оборотных средств выступает длительность их оборота ($Доб$). Фактически она показывает, сколько времени необходимо оборотным средствам предприятия для полного прохождения одного цикла кругооборота. Ее величина определяется по формуле:

$Доб = Д / Коб$

где $Д$ – длительность периода.

Таким образом, чем выше коэффициент оборачиваемости оборотных средств, тем меньше времени им требует для совершения одного кругооборота. Соответственно, тем быстрее происходит циркуляция оборотных средств, а следовательно они приносят большую пользу.

Помимо этого для оценки эффективности использования оборотных средств применяется такой показатель, как коэффициент эффективности ($Кэф$). Он отражает величину оборотных средств, приходящуюся на 1 рубль прибыли хозяйствующего субъекта. Соответственно, его величина определяется по формуле:

$Кэф = Прибыль / ОС$

Особое значение при анализе оборотных средств и оценке их использования имеет ускорение оборачиваемости, способствующее увеличению накоплений. Для этого определяется высвобождение оборотных средств ($ОСвысв$) величина которого рассчитывается по формуле:

$ОСвысв = Выручка • (Добб – Добп) / Д$

Где $Добб$ и $Добп$ – среднее время оборота в базисном и планируемых периодах.

Представленные показатели могут быть рассчитаны как для всей совокупности оборотных средств, так и для их отдельных элементов, например, дебиторской задолженности.

При оценке состава и структуры оборотных средств также могут использоваться показатели удельного веса, определяемые путем деления отдельного элемента на всю совокупность оборотных средств.

Оборотные средства промышленности находятся в
постоянном движении. 👉Постоянно и одновременно находясь во всех формах, они в то
же время непрерывно переходят из одной формы в другую – из сырья, основных и
вспомогательных материалов в незавершенное производство и полуфабрикаты, из
незавершенного производства и полуфабрикатов – в готовую продукцию и товары в пути;
из готовой продукции и товаров в пути – в денежные средства; из денежных
средств – снова в сырье, основные и вспомогательные материалы. В результате
происходит непрерывный кругооборот оборотных средств, охватывающий как сферу
производства, так и сферу обращения.

Чем быстрее происходит этот процесс, тем меньшая сумма
оборотных средств требуется промышленности для обеспечения нормальной
производственной деятельности. Следовательно, ускорение оборачиваемости
оборотных средств, приводя к уменьшению потребности в них, является одним их
показателей эффективности хозяйственной деятельности отрасли промышленности или
отдельного предприятия.

Поскольку оборотные средства находятся в процессе
непрерывного кругооборота, то практически отделить один оборот от другого не
представляется возможным, поэтому для оценки степени использования оборотных
средств или скорости их оборачиваемости прибегают к расчетам по косвенным
признакам.

Оборачиваемость оборотных средств вычисляется во
времени, причем она характеризуется показателями: коэффициентом оборачиваемости
оборотных средств (или числом оборотов оборотных средств), коэффициентом
загрузки оборотных средств, продолжительностью одного оборота.

Коэффициент оборачиваемости характеризует количество оборотов, которые совершают
оборотные средства за отдельный период:

К_об = Q_р.п. / О_c

где Q_рп – объем реализованной продукции в
действующих на предприятии ценах без налога на добавленную стоимость и
акцизного налогов, руб;

О_с – средняя сумма оборотных средств за
рассматриваемый период; руб.

Число оборотов оборотных средств (коэффициент
оборачиваемости) показывает, какова стоимость реализованной продукции
приходится на рубль оборотных средств за год (квартал). Чем больше оборотов
совершат оборотные средства за определенный отрезок времени, тем больше
продукции будет выпущено при неизменной сумме оборотных средств. В этом
заключается основной экономический смысл ускорения оборачиваемости оборотных
средств.

При оценке использования оборотных средств принята
общая для всех отраслей условность, заключающаяся в том, что стоимость
реализованной продукции включает в себя амортизационные отчисления.
Следовательно, в коэффициенте оборачиваемости находит отражение движение и
оборотных и части основных фондов. Но, поскольку такая погрешность принята во
всех случаях, то показатели становятся сопоставимыми как во времени, так и
между предприятиями.

Коэффициент загрузки представляет собой размер оборотных средств,
приходящихся на 1 руб. реализованной продукции. Чем меньше абсолютная величина
этого показателя, тем эффективнее используются оборотные средства.

По своему содержанию этот коэффициент обратный
коэффициенту оборачиваемости:

К_з = О_с / Q_р.п.

Продолжительность одного оборота определяется делением
числа суток в конкретном периоде времени на число оборотов, совершенных
оборотными средствами за тот же отрезок времени:

Т_об = Т_пер / К_об

где Т_пер  – продолжительность периода, дни.

При расчетах принимается 90 дней за квартал и 360 дней
за год.

Средняя величина (средний остаток оборотных средств) в
зависимости от конкретных условий определяется по-разному.

Среднемесячный остаток оборотных средств определяется
как полусумма остатков оборотных средств на начало и конец месяца:

О_с.м = (О_н  + О_к) / 2,

где О_н – остаток оборотных средств на
начало месяца; О_к – остаток оборотных средств на конец месяца.

Среднеквартальный остаток оборотных средств
определяется как средняя арифметическая величина из среднемесячных остатков:

О_{с. к} = (О_с.м1 + О_с.м2
+ О_с.м3)  / 3.

Среднегодовой остаток оборотных средств определяется
по средней арифметической величине из среднемесячных остатков:

           ₁₂

О_{с. г} = å О_с.мi / 12

           ⁱ⁼¹

В практике для определения среднегодового остатка
оборотных средств широко используется также формула средней хронологической

                                                                ₁₂

               (О_н.г + О_к.г)/2 + å О_нi

                                                               
ⁱ⁼²

О_с.г.
=

                                    12

где О_{н. г} – остаток оборотных средств на
начало года; О_{к. г} – остаток оборотных средств на конец года;  О_{н. i} – остатки оборотных средств
на начало всех месяцев года, начиная с февраля (второго месяца).

Показатели оборачиваемости оборотных средств
рассчитываются по всей сумме средних остатков как нормируемых, так и
ненормируемых оборотных средств. Однако остатки денежных средств на расчетном
счете предприятия в банке из подсчета исключаются, поскольку высвобождаемые в
результате ускорения оборачиваемости оборотные средства оседают на расчетном
счете.

Результатом улучшения использования оборотных средств
может быть абсолютное и относительное их всвобождение. Абсолютное высвобождение
оборотных средств происходит тогда, когда вследствие ускорения их
оборачиваемости при том же объеме производимой продукции сумма оборотных
средств предприятия уменьшается. Относительное высвобождение оборотных средств
происходит, когда темпы роста оборотных средств предприятия более медленные.
чем темпы роста оборота по реализации продукции.

Относительное высвобождение (увеличение) оборотных
средств Э_о определяется умножением суммы среднесуточной реализации
продукции в данном периоде (Рд) на число суток уменьшения или увеличения
продолжительности оборота в том же периоде (руб.):

DО_с(от) = Рд (± DТ_об)

D Т_об – число суток уменьшения (увеличения)
продолжительности оборота.

Суточный объем реализации продукции определяется
отношением объема реализационной продукции за конкретный период времени к
продолжительности периода (Т_п):

Рд = Q_р / Т_п

Оборотные средства предприятия формируются за счет
различных источников, которые подразделяются на две группы:

1)  собственные
и приравненные к ним средства;

2)  заемные или
привлеченные оборотные средства.

Собственные оборотные средства – это часть
акционерного капитала – уставного фонда в акционерных обществах или выделенные
государством средства при вводе государственного предприятия в эксплуатацию.
Собственные оборотные средства пополняются предприятием из прибыли, за счет
средств, полученных от выпуска ценных бумаг.

К собственным оборотным средствам предприятия
приравниваются различного рода устойчивые пассивы – минимальная задолженность
рабочим и служащим по заработной плате, задолженность по отчислениям в
социальные фонды, средства предназначенные для использования в последующем
периоде (оплата отпусков работникам, текущий ремонт, выплата в конце года
вознаграждений за выслугу лет и пр.), задолженность за электроэнергию, телефон,
радио и т. д. Эти средства формально предприятию не принадлежат, но по
действующей системе расчетов они постоянно находятся в распоряжении предприятия
и используются им для покрытия потребности в оборотных средствах.

Укрупненно плановый норматив собственных оборотных
средств Н_о.п на перспективный период может быть определен по каждому
году (периоду) с учетом намечаемого ускорения оборачиваемости оборотных
средств:

                 N_oi (100
+ J_a – J_o)

Н_о.п =

                           100

где N_oi – норматив собственных оборотных
средств на начало каждого i-го планируемого года, руб.; J_a – процент
увеличения норматива, исходя их темпов роста товарной продукции по сравнению с
предшествующим годом; J_o – планируемое ускорение оборачиваемости
оборотных средств в процентах к предшествующему году.

Уточненно прирост или уменьшение общего норматива
оборотных средств на планируемый год    DН_о.п (руб.) определяется как алгебраическая
сумма прироста (уменьшения) норматива по каждому элементу оборотных средств в
планируемом году по сравнению с предшествующим годом:

DН_о.п = å (О_2i  – О_1i),

где О_1i – наличие оборотных средств по i-му
элементу на начало планируемого года, руб.; О_2i – расчетная величина
норматива на планируемый год по i-му элементу, руб.

Потребность предприятия в оборотных средствах
постоянно изменяется. Собственные оборотные средства и приравненные к ним
устойчивые пассивы покрывают минимальную потребность предприятия в оборотных
средствах. Возникающая в ходе хозяйственной деятельности предприятия
дополнительная потребность в оборотных средствах, например, при закупке
очередной партии сырья, материалов, запасных частей, топлива, полуфабрикатов,
при сезонных заготовках, при удорожании закупаемых ресурсов, при
несвоевременной оплате поставленной потребителю продукции и т. п., покрывается
за счет заемных (привлеченных) средств. Предприятие может получить
краткосрочные ссуды (кредиты) в Сберегательном банке РФ, коммерческих банках на
определенный срок и под материальную обеспеченность. За пользование кредитами с
предприятия удерживаются проценты. Кроме формальных задолженностей банкам
предприятия имеют отсрочки по уплате поставщикам ресурсов и непокрытые
своевременно обязательства перед ними, государством, своими работниками.

В зарубежной практике предприятия широко пользуются
заемными средствами и период оборачиваемости оборотных средств принято
оценивать по трем составляющим:

Т_об = Т_об.з. + Т_об.д.
– Т_о.кр.

где Т_об.з. – период оборачиваемости запасов
и готовой продукции. сут;

Т_об.д – период оборачиваемости дебиторской
задолженности, сут;

Т_о.кр. – средний
срок оплаты кредиторской задолженности.

В свою очередь:

Т_об.з = С_зап
/ В_рд

Т_об.д = Z_д
/ В_рд

Т_о.кр = Z_п
/ С_пд  +  Z_о.т / ОТ_д  +  Z_пр
/ З_пр

где С_зап – запасы
производственные и готовой продукции, руб;

Z_д – дебиторская задолженность предприятию,
руб;

Z_п – 
кредиторская задолженность поставщикам, руб;

Z_о.т. – задолженность предприятия по оплате
труда, руб;

Z_пр. – прочая кредиторская задолженность
(по налогам, отчислениям во внебюджетные фонды и проч.), руб;

В_рд – средняя дневная выручка от
реализации, руб.;

C_пд – средняя дневная стоимость поставок,
руб.;

З_пр – 
среднедневная величина прочей кредиторской задолженности, руб.

От_д  – 
среднедневная оплата труда работников.

При значительных колебаниях
числителей приведенных формул в течение периода следует принимать средние
величины между началом и концом периода.

Предприятию не эффективно
увеличивать продолжительность оборотов запасов и дебиторской задолженности.

Замораживание части средств в
запасах ресурсов, готовой продукции создает первостепенную потребность в
финансировании, а несвоевременная оплата продукции потребителями ведет к
задержке возмещения затрат поставщикам, т.е. возникает дополнительная
потребность в денежных средствах. Вместе с тем отсрочки платежей поставщикам
ресурсов, государству и др. благоприятны для предприятия так как дают источник
финансирования, порождаемый самим производственным циклом.