Инвестиционные стратегии: какими они бывают и как выбрать свою
21 сентября 2021
10 минут
На фондовом рынке можно увеличить капитал с помощью инвестиций. Но если действовать вслепую и принимать импульсивные решения, можно потерять деньги. Чтобы этого избежать, инвесторы составляют инвестиционную стратегию. Что это такое и как составить свою — в статье.
Один человек хочет в течение 25 лет откладывать деньги на пенсию. Другой — инвестировать в различные инструменты не дольше, чем на год. У этих инвесторов разные цели и время инвестирования, а значит, и поведение на рынке будет разным. Чтобы не совершать необдуманных сделок, каждому из них нужен план или стратегия обращения с активами.
Что такое инвестиционная стратегия
Инвестиционная стратегия — план, по которому инвестор покупает и продает ценные бумаги. Он включает в себя цель инвестиций, их временной промежуток, выбор инструментов и правила их покупки или продажи.
Это подробный план действий, который помогает:
- не совершать импульсивных действий и необдуманных сделок;
- понимать, как действовать, когда рынки падают или растут;
- выбирать, какие ценные бумаги купить, а какие — продать;
- спрогнозировать примерную доходность на основе истории котировок;
- осознанно принимать собственные решения, а не копировать сделки других инвесторов или рекомендации сомнительных телеграм-каналов.
Следование стратегии снижает риски потерь и позволяет инвесторам рационально управлять портфелем.
Какие бывают инвестиционные стратегии
Инвестиционная стратегия у каждого инвестора своя, но базово они делятся на несколько видов.
По сроку инвестиций: долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные. На фондовом рынке нельзя точно сказать, какой период считается долгосрочным, а какой — среднесрочным. Долгосрочными считаются стратегии, в которых нет четкого окончания по времени инвестирования или горизонт инвестирования далекий — больше 7–10 лет.
Обычно чем дольше инвестор планирует держать ценные бумаги и чем консервативнее его цель, тем меньше он совершает сделок. Поэтому долгосрочные стратегии подходят инвесторам, которые не хотят постоянно следить за ситуацией на рынке.
Самая известная долгосрочная стратегия — «купи и держи» (buy&hold): покупать разные активы, но не продавать их, даже если цена идет вниз. Идея в том, что исторически в долгосрочной перспективе — 10–20 лет — рынки всегда растут.
Инвестор, который купил акции Сбербанка в 2015 году по 56,37 рублей и все эти годы ничего с ними не делал, к сентябрю 2021-го заработал около 275 рублей на акцию. Это примерно 480%. Источник: сервис Газпромбанк Инвестиции
Среднесрочные стратегии подразумевают ограничение по времени. Например, портфель из облигаций сроком пять лет. Также инвесторы с этой стратегией часто выбирают акции компаний, которые последние несколько лет стабильно платят высокие дивиденды, а продают их тогда, когда размер дивидендов начинает снижаться.
Краткосрочные стратегии похожи на активные спекуляции. Например, покупка акций на IPO с целью продать их в дни или месяцы после начала торгов.
По активности: активные и пассивные. Активная стратегия подразумевает постоянное внимание к тому, что происходит на рынке. Например, в краткосрочных стратегиях это может быть реагирование на новости, а в долгосрочных — изучение отчетов компаний и частая ребалансировка портфеля: покупка новых ценных бумаг и продажа тех, у которых низкий потенциал. Пассивная стратегия не требует активного участия инвестора и подразумевает выдержку и маленькое количество сделок. Например, долгосрочная стратегия «купи и держи».
По степени риска: высокорискованные, умеренные, низкорисковые. Чем выше риск, тем выше доход, но и потери могут быть существенными. В высокорискованных стратегиях используют инструменты с потенциально высокой доходностью. Например, акции второго и третьего эшелона, которые могут либо высоко взлететь, либо прогореть, или высокодоходные и при этом высокорисковые облигации.
При низкорисковой стратегии инвесторы выбирают самые надежные инструменты на фондовом рынке: государственные облигации или долговые бумаги системообразующих компаний.
Самый распространенный вариант — инвестиции с умеренным риском. Он достигается за счет диверсификации, то есть разнообразия инструментов и отраслей. Например, одна часть портфеля — облигации, другая — ликвидные акции, третья — акции второго эшелона из разных отраслей, четвертая — валюта.
У инвесторов, которые рисковали и рассчитывали заработать на IPO «Аптечной сети 36,6», за 5 лет не было шансов продать бумагу с прибылью. Источник: сервис Газпромбанк Инвестиции
Выбор степени риска зависит от цели инвестирования и готовности потерять деньги. Например, один инвестор хочет накопить на пенсию. Тогда ему могут подойти консервативные стратегии с низким риском (например, портфель из государственных облигаций). Другой хочет иметь дополнительный доход и готов рисковать деньгами, поэтому выбирает покупку акций на IPO.
Самые популярные типы инвестиционных стратегий
Стратегия может сочетать в себе сразу несколько идей. А если целей несколько, то и действия для разных портфелей могут быть разными. В целом есть несколько методов инвестирования, которые используют инвесторы по всему миру.
Источник: сервис Газпромбанк Инвестиции
Беспорядочная покупка и продажа ценных бумаг не считается стратегией, потому что в таком случае нельзя спрогнозировать даже примерную доходность и получить стабильный результат. Чтобы не растеряться на фондовом рынке и получить прибыль от инвестиций, лучше всего придерживаться четкого плана.
Как выбрать инвестиционную стратегию
Стратегии можно применять целиком, сочетать или брать из них понравившиеся элементы. Главное, чтобы устраивала доходность и сохранялся комфорт для инвестора: чем выше доходность, тем выше риски и вероятность стресса.
Чтобы выбрать стратегию, нужно определить свои предпочтения:
- Цель инвестирования. От цели зависят все дальнейшие шаги. Это могут быть накопления на пенсию, альтернатива банковскому депозиту или, например, активные спекуляции и получение опыта.
- Время инвестирования. Обозначить временной промежуток важно для выбора инструментов и психологического спокойствия: так колебания на рынке не будут вызывать сильных эмоций.
- Степень риска. Сколько инвестор готов потерять и при каких обстоятельствах откажется от новых сделок. Какой риск комфортен, а какой вызовет внутреннее волнение.
- Время на изучение рынка. Готов ли инвестор постоянно следить за рынком, новостями, изучать отчеты компаний и отбирать акции в портфель.
Источник: сервис Газпромбанк Инвестиции
Например, инвестор хочет вложить деньги в фондовый рынок на пять лет и иметь возможность зарабатывать больше, чем мог бы на банковском депозите. Он готов к умеренному риску и может уделить несколько часов в неделю на новости и изучение отчетностей компаний. Значит, ему подходят среднесрочные стратегии с умеренным риском. Например, сочетание индексной и дивидендной с покупкой государственных облигаций. Примерный план инвестора мог бы выглядеть так:
Пополнение счета: 10% от доходов раз в месяц плюс квартальные премии.
Вывод денег: через пять лет, поэтому можно открыть ИИС.
Состав портфеля:
- 25% — акции, входящие в индекс голубых фишек Московской биржи;
- 25% — акции компаний, выплачивающих дивиденды минимум последние три года без пропуска;
- 25% — облигации федерального займа;
- 25% — евро и доллар США в равных долях.
Реинвестирование: выплаты по купонам — в облигации, дивиденды — в акции.
Ребалансировка портфеля: раз в полгода балансировать состав индексной части в соответствии с весом акций в индексе.
Выбор стратегии и разработка плана — одни из самых сложных и важных этапов в начале инвестирования. Стратегия помогает не растеряться в сложных ситуациях и не терять деньги на случайных сделках. Правила можно разработать самим или взять готовые варианты у других инвесторов: целиком или частично. Их лучше записать, чтобы ничего не забыть и сверяться при необходимости.
Кратко
-
1
Чтобы сохранить капитал на фондовом рынке, инвестору нужна стратегия. -
2
Стратегия — личный план инвестора, в котором продумывается, из чего составлять портфель и как им управлять. -
3
Стратегии фундаментально отличаются друг от друга по сроку инвестирования, степени риска и активности сделок. -
4
Инвестор может сочетать несколько идей и придумывать свои способы повышения доходности.
Читайте также
Общество с ограниченной ответственностью «Ньютон Инвестиции» осуществляет деятельность на
основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление
брокерской деятельности №045-14007-100000, выданной Банком России 25.01.2017, а также
лицензии на осуществление дилерской деятельности №045-14084-010000, лицензии на
осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №045-14085-001000 и лицензии
на осуществление депозитарной деятельности №045-14086-000100, выданных Банком России
08.04.2020. ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует доход, на который рассчитывает инвестор,
при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных
решений. Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной
рекомендацией. Во всех случаях решение о выборе финансового инструмента либо совершении
операции принимается инвестором самостоятельно. ООО «Ньютон Инвестиции» не несёт
ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо
инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.
С целью оптимизации работы нашего веб-сайта и его постоянного обновления ООО «Ньютон
Инвестиции» используют Cookies (куки-файлы), а также сервис Яндекс.Метрика для
статистического анализа данных о посещениях настоящего веб-сайта. Продолжая использовать
наш веб-сайт, вы соглашаетесь на использование куки-файлов, указанного сервиса и на
обработку своих персональных данных в соответствии с «Политикой конфиденциальности» в
отношении обработки персональных данных на сайте, а также с реализуемыми ООО «Ньютон
Инвестиции» требованиями к защите персональных данных обрабатываемых на нашем сайте.
Куки-файлы — это небольшие файлы, которые сохраняются на жестком диске вашего
устройства. Они облегчают навигацию и делают посещение сайта более удобным. Если вы не
хотите использовать куки-файлы, измените настройки браузера.
Условия обслуживания могут быть изменены брокером в одностороннем порядке в любое время в соответствии с условиями
регламента брокерского обслуживания. Клиент обязан самостоятельно обращаться на
сайт брокера
за сведениями об изменениях, произведенных в регламенте
брокерского обслуживания и несет все риски в полном объеме, связанные с неполучением или несвоевременным получением
сведений в результате неисполнения или ненадлежащего исполнения указанной обязанности.
© 2023 Ньютон Инвестиции
Как создать инвестиционную стратегию, которая поможет заработать
Для этого нужно сделать пять основных шагов.
Что такое инвестиционная стратегия и зачем она нужна
Инвестиционная стратегия — план покупки и продажи активов, который помогает инвестору достигать финансовые цели. Этот план зависит от задач, готовности к риску и других особенностей человека.
Выбор инвестиционной стратегии больше всего влияет на доходность вложений. Это показало классическое исследование 1986 года, в котором экономисты посчитали, от чего она зависит:
- Распределение активов по классам, то есть собственно стратегия, влияет на 93,6% доходности всего портфеля. Это выбор между акциями, облигациями, наличными и альтернативными активами.
- Решение о приобретении конкретных ценных бумаг определяет доходность на 4,2%.
- Выбор времени покупки и продажи активов сказывается ещё меньше, на 1,7%.
- Комиссии биржи и брокера обуславливают около 0,5–0,6%.
Ещё инвестиционная стратегия помогает человеку понять, на какой риск он готов пойти. Одни люди способны перенести временное падение стоимости своего портфеля на 20–30% ради шанса побольше заработать. Другим такие качели совсем не нужны: они согласятся на меньшую доходность и не будут рисковать капиталом.
Как создать инвестиционную стратегию
Единственного и всем подходящего варианта не бывает. Всё зависит от множества факторов: целей, образа жизни и здоровья, финансовой ситуации, ожидаемой доходности и других личных деталей.
Это же значит, что инвесторам нужно перестраивать и переоценивать свои стратегии со временем. Но для начала стоит пройти пять сложных этапов.
1. Разобраться, зачем инвестировать
Обычно это делают, чтобы сберечь деньги, заработать или увеличить капитал. Масштабные причины перекладываются на реальные жизненные планы. Например, «пассивный доход через 10 лет» и «покупка машины через два года» требуют разных подходов.
Отдельный разговор — инвестиции на обеспеченную старость. Для этого нужно накопить солидный капитал, чтобы тот затем начал приносить средства, которых хватит на жизнь без работы.
2. Определить, сколько денег будет доступно на инвестиции
Инвестиционные инструменты требуют разных сумм: купить долю в ETF можно за 1–2 тысячи рублей, лот акций иностранной компании — за 30–50 тысяч. Стать пайщиком венчурного фонда стоит ещё больше, от 5–7 миллионов рублей.
Поэтому важно разобраться, во что инвестор сможет вложиться. Допустим, с двумя миллионами на руках можно сразу создать основу диверсифицированного портфеля и не рисковать инвестициями только в один актив.
А если стартовой суммы нет, то нужно прикинуть потенциальные доходы и расходы на ближайшие годы и понять, какую часть свободных денег можно вкладывать. Если покупать активы каждый месяц или квартал, то это позволит «усреднить» портфель. Инвестор не потратит все деньги на пике рынка и сможет переждать убытки в кризис.
3. Понять, когда понадобятся доходы с инвестиций
Этот пункт прямо зависит от целей, потому что для разных временных горизонтов нужно выбирать подходящие комбинации активов.
К примеру, если инвестор намерен обновить автомобиль через два года, то человеку не подойдут вложения в доходные, но крайне волатильные криптовалюты. Здесь важнее небольшой, но стабильный прирост сбережений. Например, с помощью надёжных облигаций, акций устойчивых компаний или даже депозитов.
А если выход на пенсию в планах через 30 лет, то инвестору не важны колебания активов на протяжении года или трёх. Человек может вкладываться в молодые и перспективные компании, которые однажды захватят рынок и будут генерировать высокую прибыль. Но надо помнить, что идея может не выстрелить. Возможно, что фирма останется маленькой или даже разорится.
4. Выбрать допустимый риск
Некоторые инвестиции, вроде долей в венчурных фондах, могут полностью обнулиться. Такие риски чересчур высоки для большинства людей. Стоит прикинуть реальную и достижимую прибыльность: не сотни и тысячи процентов годовых, а хотя бы десятки.
Поэтому инвесторы диверсифицируют свои портфели — распределяют деньги по разным финансовым инструментам. Трудно угадать, какое вложение окажется неудачным, но его компенсирует второе, выгодное.
Это значит, что нужно подумать и о распределении вложений. Финансовые консультанты советуют дробить активы на три части: подушку безопасности, инвестиционный портфель и спекулятивные инструменты.
Чем меньше человек готов рисковать, тем больше консервативных, низкорисковых активов ему стоит приобретать. И наоборот, если подушка безопасности и портфель уже готовы, то можно экспериментировать со спекулятивными и рискованными инструментами.
Ещё не стоит забывать, что никакие инвестиции не гарантируют прибыль. Любая стратегия, даже самая надёжная, однажды принесёт убыток. Нужно быть к этому готовым.
5. Подобрать активы в портфель
Если инвестор выполнил предыдущие этапы, то сможет составить список доступных активов, которые могут подойти. Стоит потратить время на то, чтобы разобраться в плюсах и минусах каждого. К примеру, закрытый паевой фонд может показать хорошую доходность, но требует первоначального капитала и редко публикует статистику для инвесторов. Поэтому такой актив подойдёт тем, кто хочет умножить накопления, но не разбираться в деталях самим. Постепенно инвестор сужает широкий список подходящих активов до небольшого набора, в котором точно уверен.
Допустим, выдуманному инвестору 50 лет, за жизнь он накопил пять миллионов рублей и хочет обеспечить себе пенсию. Долгов, кредитов и больших покупок не планирует.
| Элементы плана | Решения |
| Цель | Быстрорастущий портфель до выхода на пенсию в 65 лет |
| Доступные деньги | 5 000 000 рублей, плюс 50 000 каждый месяц до пенсии |
| Временной горизонт | 15 лет, после чего возможность жить на 30 000 рублей в месяц с процентов |
| Риск | Доходные и рискованные инструменты до выхода на пенсию, затем каждый год переводить по 50 000 из имеющегося портфеля в стабильные активы |
| Потенциальные активы | ETF на быстроразвивающиеся секторы экономики, плюс пополнения ИИС ради налоговых вычетов. После выхода на пенсию — надёжные облигации и акции стабильных компаний |
Теперь инвестору останется только покупать ценные бумаги и время от времени сверять свой портфель со стратегией.
Какие инвестиционные стратегии можно выбрать
Лучшая инвестиционная стратегия — это та, которая больше соответствует целям и возможностям конкретного инвестора. Но профессиональные финансовые управляющие и учёные‑экономисты разработали множество шаблонов. Можно строго им следовать, отходить от них в некоторых моментах или же перемешивать между собой. Главное — понимать, ради чего это нужно.
Инвестирование в растущие компании (growth investing)
Смысл «стратегии роста» — вкладывать деньги в акции фирм, которые быстро наращивают продажи, занимают новые рынки или увеличивают прибыль. Иногда стремительно растут не только отдельные предприятия, но и целые секторы.
Например, выручка видеостримингового сервиса Netflix за четыре года выросла на 113%. Акции за то же время поднялись в 3,1 раза, что в среднем принесло бы инвестору 78% годовых.
Компания считается частью отрасли телекоммуникаций. Для сравнения, вложения во весь американский сектор принесли бы меньше денег — 50,8% за то же время.
Netflix показала себя лучше рынка, и суть стратегии — подыскивать такие компании до того, как они начали быстро расти. Профессионалы анализируют финансовую отчётность корпораций, оценивают перспективы рынка и применяют сложные математические формулы.
Начинающему частному инвестору будет тяжело со всем этим разобраться. В помощь ему существуют скринеры — специальные сервисы для анализа ценных бумаг. Из популярных и бесплатных есть Finviz, Yahoo Finance Screener, TradingView и Zacks Screener.
Допустим, инвестор верит в рост автопроизводителей после кризиса 2020 года. Сначала человеку нужно выяснить средние значения для всего сектора и сравнить с остальным фондовым рынком, это удобно сделать в скринере Zacks.
Стоит смотреть на три показателя.
- P/E, price to earnings. Отношение стоимости компании к её годовой прибыли. Чем оно ниже, тем меньше придётся переплачивать. С помощью показателя можно понять, за сколько лет инвестиция в компанию окупит себя. То есть если инвестор приобретёт акции фирмы с показателем, который равен трём, то с её текущей прибылью вернёт вложенное через три года. Компании автосектора окупят себя почти за 11 лет, а рынок в среднем — за 21 год.
- P/S, price to sales. Отношение цены акции к выручке. Если этот показатель меньше единицы, то компания недооценена, больше двух — слишком дорога. Автоиндустрия выдаёт 0,48, в то время как широкий рынок — 3,45.
- EPS, earnings per share. Отношение прибыли к количеству акций. Важна не сама цифра, а динамика роста: в этом году автопроизводителям пророчат 41,6%, остальному рынку — 19,44%.
Теперь инвестор знает средние данные по фондовому рынку в целом и по конкретной отрасли. С помощью этих показателей можно искать самые перспективные компании. Например, Yahoo Finance позволяет внести все нужные данные, выбрать регион и конкретные индустрии. На рынках России, США и Китая требуемым условиям соответствуют девять компаний из автомобильного сектора.
С выборкой можно работать дальше: посмотреть на подробные финансовые данные, почитать мнения и прогнозы аналитиков. Если инвестора всё устроит, то он имеет шанс хорошо заработать на этих акциях.
Инвестирование в недооценённые компании
Суть «стоимостного подхода» (англ. value investing) — искать хорошие фирмы, которые почему‑то недооценены рынком. В классическом варианте стратегии инвесторы подбирают компании, чьи акции стоят дешевле собственных активов. Допустим, у завода есть помещения и оборудование на миллион рублей, акции же стоят 900 тысяч — предприятие недооценено.
В реальности это очень сложный способ. Нужно разбираться в фундаментальном анализе, финансовых коэффициентах и балансовых отчётах. А ещё представлять, как оценивать интеллектуальные активы. Допустим, у соцсети Facebook* есть не только офисы и сервера, но и патенты, миллиардная пользовательская база и технологии анализа рекламы.
Другая сложность для инвестора, который находит недооценённую компанию, — понять, по какой причине это случилось. Возможно, из‑за ошибки рынка. Тогда человек наткнулся на золотую жилу. Но есть и другой вариант: отчётность фирмы ниже ожиданий аналитиков или компании больше некуда расти на своём рынке.
Если «стоимостной» инвестор всё-таки хочет попробовать найти подходящую компанию, то сначала ему тоже нужно понять средние значения в отрасли или на широком рынке. Предположим, что инвестору нравится всё тот же сектор автопроизводителей.
Помимо двух знакомых показателей, P/E и P/S, имеет смысл изучить ещё пару:
- P/B, price to book value. Отношение стоимости компании на бирже к её капиталу. Хорошо, если показатель меньше единицы. Это значит, что при банкротстве компания продаст все свои активы и сможет расплатиться с акционерами. У автосектора всё плохо, 2,39, даже выше среднего по рынку.
- D/E, debt‑to‑equity. Соотношение долгов к собственному капиталу компании. У автопроизводителей — 43 цента заёмных денег на каждый доллар своих, это ниже, чем по рынку.
С этими данными инвестор должен вновь пойти вычислять подходящие компании. Однако таких может и не быть вообще. Например, под выбранные показатели и регионы подходит только одна неизвестная компания, да и та — это не автопроизводитель, а сервис по проверке чистоты выхлопа у машин.
Инвестирование в прогнозируемый доход
Не каждый человек готов разбираться с трендами, финансовыми показателями и отчётностью. Многим достаточно выбрать акции или облигации, которые будут приносить стабильный доход.
Самый простой вариант такой стратегии назвали Dogs of the Dow. Смысл в том, чтобы выбрать из индекса Dow Jones Industrial Average 10 акций с самой высокой дивидендной доходностью. Ежегодно нужно перепроверять список и ребалансировать портфель. Например, по итогам 2020 года набор выглядит так:
| Компания | Цена в долларах | Дивидендная доходность |
| Chevron | 84,45 | 6,11% |
| IBM | 125,88 | 5,18% |
| Dow | 55,5 | 5,05% |
| Walgreens | 39,88 | 4,69% |
| Verizon | 58,75 | 4,27% |
| 3M | 174,79 | 3,36% |
| Cisco | 44,39 | 3,24% |
| Merck | 81,8 | 3,18% |
| Amgen | 229,92 | 3,06% |
| Coca‑Cola | 54,84 | 2,99% |
Ничего не мешает применять тот же принцип для других индексов, фондовых бирж и стран. Например, выбирать дивидендные акции или облигации с большими купонными выплатами на Мосбирже.
«Купил и держи»
Это общее название для целой группы стратегий, которые ещё называют «ленивыми портфелями». Смысл в том, что инвестор покупает ценные бумаги и оставляет их у себя на годы или даже десятилетия. Долгосрочная доходность превзойдёт краткосрочную волатильность активов и принесёт прибыль.
Всепогодный портфель
Американский инвестор Рэй Далио придумал стратегию, которая должна быть устойчива к любым экономическим катаклизмам. Нужно выбирать активы, которые по‑разному ведут себя при инфляции и кризисе.
| Класс актива | Доля в портфеле |
| Долгосрочные казначейские облигации | 40% |
| Акции США | 30% |
| Среднесрочные казначейские облигации | 15% |
| Сырьевые товары и альтернативные активы | 7,5% |
| Золото | 7,5% |
Много денег с таким набором не заработать, но стратегия убережёт от штормов на финансовых рынках и позволит получить доходность выше инфляции.
У портфеля есть много вариаций. Например, бывают подстроенные по соотношению «риск/прибыль» наборы из ETF: на индекс S&P 500, долгосрочные и краткосрочные казначейские облигации, компании малой и крупной капитализации.
Современная теория портфеля
Идея в том, чтобы найти баланс между минимальным уровнем рыночного риска и максимальной доходностью. Стратегия концентрируется на пропорциях разных активов в инвестиционном портфеле. К примеру, лучшее соотношение дают «75% акций, 25% облигаций».
То есть если добавить к рискованному активу более консервативные, можно потерять небольшую часть доходности, но серьёзно сократить риски.
Тактическое распределение активов
Подход, который пытается соединить «всепогодность» и «современную теорию». Суть — балансировать акции, облигации и наличные по соотношению риска и доходности, а затем сверять с фондовыми индексами.
Основа подхода аналитическая, как при «стоимостном» инвестировании. Надо оценить распределение активов, а затем внимательно подобрать конкретные инструменты.
Что стоит запомнить
- Инвестиционная стратегия — план покупки и продажи инвестиционных активов для достижения финансовых целей.
- Выбор инвестиционной стратегии зависит от личных обстоятельств: возраста, доступных денег, терпимости к риску, целей, временного горизонта.
- Инвестиционных стратегий очень много. Они бывают не только консервативными и простыми, но и крайне агрессивными и сложными для начинающего инвестора. Единственного и подходящего для всех подхода нет.
- Ничто не мешает инвестору комбинировать разные стратегии. Главное — понимать, ради чего это делается.
- Инвестиционную стратегию нужно переоценивать и перестраивать вместе с изменением целей, возраста и других обстоятельств.
Читайте также 💡📈
- 12 лучших бесплатных сервисов и онлайн-курсов, которые научат вас инвестировать
- 5 способов экономить на комиссиях брокера, если вы начинающий инвестор
- Что такое ESG-инвестиции и почему они важны
- Как получить инвестиционный налоговый вычет
- Стоит ли начинать инвестировать во время пандемии и кризиса
*Деятельность Meta Platforms Inc. и принадлежащих ей социальных сетей Facebook и Instagram запрещена на территории РФ.
Стратегический инвестор стремиться обеспечить максимальный контроль над предприятием, иногда даже ценой его уничтожения.
Тезис о необходимости привлечения инвестиций в российскую экономику за годы реформ стал неотъемлемой частью любых масштабных экономических программ. Расходясь во мнениях на источники и принципы инвестирования, чиновники, экономисты и руководители предприятий постоянно подчеркивают сам факт глубокой “недоинвестированости” российских промышленных предприятий. Однако по прошествии почти 10 лет мы с удивлением обнаруживаем, что до сих пор живем в окружении ложных представлений о фундаментальных понятиях и принципах инвестирования.
К сожалению, укоренению в корне неправильных представлений способствовало само государство своими безответственными обещаниями оказать поддержку практически всем. В результате получение бюджетного финансирования в различных вариантах рассматривается руководителями большинства предприятий практически единственным “инвестиционным инструментом”, а термины типа “безвозвратный кредит” прочно укоренились в российской деловой практике.
Для всего остального мира, который переживает эпоху глобализации и действует по единым правилам и процедурам, это нонсенс. Иностранцы до сих пор не могут привыкнуть, что в России фраза “требуется инвестор” не означает, что Вам готовы продать пакет акций – просто предприятие нуждается в финансировании. Понимание, что единственным реальным и доступным инструментом финансирования средних и крупных промышленных предприятий является инвестирование в акционерный капитал (в чистом виде или в комбинации с долговыми инструментами) приходит с огромным трудом.
Бесплатных пряников не бывает: действительно крупные инвестиции “не безвозвратной основе” можно привлечь, только поделившись частью собственности. Однако даже если Вы, как собственник предприятия, приняли такое решение, дальнейший путь к достижению поставленной цели отнюдь не усыпан розами. Существует огромное количество нюансов, незнание которых может сделать пропасть между инвесторами и предприятиями непреодолимой.
В данной статье мы постараемся развеять лишь одно из наиболее распространенных заблуждений, связанное с устоявшимся мнением о том, что российские предприятия в большей степени заинтересованы в привлечении именно стратегических, а не финансовых инвесторов. Представьте себе, что Вы находитесь в аудитории представителей предприятий и задаете вопрос заинтересованным слушателям: “Какого инвестора Вы бы предпочли – финансового или стратегического?”. В подавляющем большинстве случае Вы получите ответ в пользу стратегического, который, как считают директора, “придет всерьез и надолго, не только с деньгами, но и передовыми технологиями…”. Финансовых инвесторов в лучшем случае назовут спекулянтами, в худшем – жуликами.
Приоритет стратегическим инвесторам отдавался и на государственном уровне. В результате при молчаливом содействии государства на наш рынок были допущены такие монстры, как “Марс”, “Нестле”, “Проктер энд Гэмбл” или “ICNPharmaceuticals”, которые быстро заняли доминирующие позиции в России. Используя опыт и мощный финансовый потенциал, мировые гиганты быстро внедрили у нас передовые технологии в области маркетинга и сбыта, но, естественно – своей продукции. Однако с точки зрения качества и рецептуры российские кондитерские фабрики, например, не только не уступали, но даже и превосходили конкурентов.
В том, что ресурсы финансовых инвесторов используются крайне слабо, говорит тот факт, что в 1999 г. действующие в России инвестиционные фонды смогли инвестировать только 5%(!) ресурсов, запланированных для инвестиций в акционерный капитал российских предприятий. Даже специализированные венчурные фонды ЕБРР и Российско-Американский инвестиционный фонд, ориентированные исключительно на инвестиции в Россию, не смогли израсходовать более половины своих ресурсов. Вместе с тем, что касается стратегических инвесторов, то все мы за последние 4-5 лет стали свидетелями не только успешных примеров, но и целого ряда громких скандалов на почве конфликтов руководителей-собственников и новых владельцев предприятий из числа стратегических инвесторов. У всех на слуху противоречия между АО “Сегежабумпром” и шведской группой Assi Domain в Карелии, ЗАО “Выборгский целлюлозно-бумажный комбинат” и компанией Nimonor Investments в Ленинградской области, титаномагниевым комбинатом АО “Ависма” и американскими компаниями “Дарт менеджмент” в Пермской области и многие другие.
Очевидно, что выбор в пользу как стратегических, так и финансовых инвесторов имеет свои положительные и отрицательные стороны. Оценка перспективности сотрудничества с инвесторами того и другого типа зависит от Ваших инвестиционных приоритетов, а также от того, насколько Ваши цели совпадают с целями предполагаемых инвесторов.
Стратегические инвесторы – это крупные транснациональные корпорации, специализирующиеся в определенных отраслях промышленности и являющиеся лидерами в своих секторах. Объектами инвестиций таких компаний являются акции предприятий, действующих в аналогичных или смежных отраслях. Очевидно, что для таких корпораций деятельность в конкретном страновом сегменте является лишь элементом глобальной стратегии, целью которой может быть не только, как это принято считать, увеличение объема продаж, но и сокращение издержек на производство собственной продукции, а также, в отдельных случаях, даже устранение потенциального конкурента.
Конечно, нельзя отрицать, что у стратегических инвесторов есть целый ряд привлекательных черт: наличие многолетнего опыта работы в конкретной отрасли, использование передовых ноу-хау и методов управления. Однако при этом существует и обратная сторона медали, на которую нельзя закрывать глаза. Любой стратегический инвестор стремится обеспечить максимальный контроль над предприятием, иногда даже ценой его уничтожения. Бывает, что первоначальный объем инвестиций не обеспечивает полного контроля, однако существует целый ряд приемов дальнейшего “выживания” российского партнера. Кроме того, на этапе подготовки сделки стратегический инвестор, как правило, редко прибегает к услугам независимых оценщиков, используя своих, карманных специалистов. Естественно, их оценки в достаточной степени субъективны в соответствующую сторону. Наконец, в случае неблагоприятного развития событий (например, финансового кризиса), предприятие может быть закрыто в рамках программы сокращения затрат, а самостоятельно выжить в условиях приобретенной сырьевой и технологической зависимости в дальнейшем будет весьма сложно.
В отличие от стратегических финансовые инвесторы – инвестиционные компании и фонды – оказывают минимальное влияние на производственную деятельность предприятия. Главная цель финансового инвестора – интенсивный рост стоимости бизнеса объекта инвестиций, что обеспечит общий положительный результат деятельности фонда в отчетном финансовом периоде, так как общая стоимость портфеля фонда есть стоимость водящих в него бизнесов. Таким образом, финансовый инвестор максимально заинтересован именно в высокой рентабельности и укреплении рыночных позиций предприятий, которым он владеет. И в этом его интересы полностью совпадают с интересами предприятия. При этом, сделки с участием фондов проходят в обстановке большей информационной открытости, а для оценки бизнеса используются независимые специалисты (аудиторы, юристы, консультанты).
Важно понимать, что финансовые инвесторы не только не будут вмешиваться в оперативное управление, но и вообще не собираются оставаться на Вашем предприятии навсегда. Через 3-6 лет, когда стоимость предприятия существенно возрастет, пакет акций может быть продан другим акционерам компании или на открытом рынке. Механизм выхода инвестора – одно из важнейших условий сделки такого рода. Помимо продажи на рынке, акции могут быть конвертированы в долговые обязательства, или государство может дать гарантии выкупа акций через определенный период времени (но по рыночной стоимости). При этом существует определенный риск, что акции могут попасть нежелательному инвестору.
Еще раз подчеркнем, что приоритет финансового инвестора – рост стоимости бизнеса, поэтому фонды осуществляет поиск интересных объектов для инвестиций, предполагаемая рентабельность которых значительно перекрывает уровень риска. В обмен на невмешательство в оперативные дела финансовые инвесторы требуют контроля над использованием инвестиций (опять же с точки зрения роста стоимости бизнеса). При этом стоимость бизнеса в соответствии с канонами современной международной практики инвесторы будут оценивать под углом зрения так называемой “добавленной стоимости”, на которую оказывают влияние рыночная стратегия компании, ее конкурентная позиция на рынке и квалификация управленческой команды.
Какой тип инвестора в большей степени отвечает вашим интересам – решать Вам. Однако прежде, чем сделать окончательный выбор, мы рекомендуем досконально разобраться в ситуации и получить, по возможности, максимально объективную информацию о Вашем партнере – инвесторе, о том, каковы его стратегические планы и текущие оперативные задачи, инвестиционные цели и приоритеты. Начавшийся недавно хрупкий экономический рост лишь перевел нашу экономику в состояние неустойчивого равновесия, из которого, как водится, два пути: выход на качественно новые уровни развития или стагнация вплоть до полной потери рынка. Исправлять ошибки, допущенные при выборе инвестора, в такой ситуации удается крайне редко. Второго шанса может уже и не быть.
Если вы заметили опечатку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.
Согласно исследованию ученых Калифорнийского университета, индексы всегда обгоняют по результатам работу частных инвесторов. Другими словами – вложить деньги в индекс куда надежнее, чем доверить портфельному управляющему?
Почему так происходит и как найти оптимальную стратегию для инвестиций? Об этом и поговорим.
Определите свой инвестиционный психотип:
Люди подвержены эмоциям, а потому – склонны принимать невыгодные решения под воздействием стресса или давления. Нередко трейдер не может в нужной степени контролировать свое эмоциональное состояние и следовать выбранной стратегии. Прежде чем выбрать оптимальную стратегию, определите свой инвестиционный психотип. Их четыре.
Согласно данным CFA Institute, в зависимости от разного отношения к риску, инвесторов можно разделить на четыре типа: осторожные, методичные, спонтанные и индивидуалисты.
Осторожные инвесторы крайне чувствительны к любым колебаниям стоимости своего портфеля. Такими людьми часто управляет страх. Им трудно разработать долгосрочную стратегию и следовать рекомендациям экспертов-консультантов.
Методичные инвесторы принимают решения на основе фактов, стараются не позволять эмоциям влиять на инвестиционную стратегию.
Спонтанные инвесторы совершают сделки на основании интуиции и готовы брать на себя большой риск.
Индивидуалисты верят фактам и собственному анализу рынка, что удерживает их от чересчур рискованных инвестиций.
Выбирайте тип инвестиционный стратегии:
Стратегии для частных инвесторов тоже можно разделить на несколько типов. И это тоже уже сделали ученые. Выбирайте, какой вам ближе.
Долгосрочные инвестиции
В финансовом мире стратегии этого типа получили название Инвестирование в ценность (Value investing). Один из самых известных сторонников этого подхода — Уоррен Баффет, который предпочитает покупать акции, которые стоят меньше, чем, по его мнению, должны. Такая стратегия может оправдать себя на длительном временном горизонте. Если создать портфель из нескольких акций и других финансовых инструментов, это также позволит снизить риски финансовых потерь.
Выбирайте эту стратегию, если вы не склонны к риску и достаточно терпеливы.
Дивидендная модель
Эта стратегия состоит в том, чтобы покупать акции компаний, которые выплачивают дивиденды, и получать по ним доход.
Выбирайте эту стратегию, если хотите избежать серьезных рисков и обладаете солидным капиталом, который позволит купить большой пакет ценных бумаг и рассчитывать на солидные дивиденды.
Инвестиции в новые компании
Эта стратегия предполагает, что вы рассчитываете на быстрый рост стоимости акций. Если акции какой-то компании растут быстрее рынка, то, даже несмотря на их высокую стоимость, они могут быть хорошей идеей для инвестирования. Этот подход к работе на бирже сделал популярным американский инвестор, Питер Линч. Он вкладывался в новые компании и развивающиеся рынки.
Выбирайте этот подход, если хотите заработать быстро, но и готовы к значительным рисками.
Спекуляции
Активные спекуляции на бирже приносят прибыль за счет изменения цен финансовых инструментов в течение дня. К этой стратегии относятся так называемая «ручная торговля», или скальпинг, а также торговля с помощью специального софта.
Выбирайте эту стратегию, если хотите получать прибыль ежедневно, но готовы и терять, то есть – рисковать.
Определите свою толерантность к риску
Для того, чтобы определить вашу толерантность к риску, а значит – выбрать оптимальную и комфортную именно вам стратегию инвестирования, нужно проанализировать массу факторов. Это делают, например, менеджеры инвестиционных фондов, когда к ним приходят новые клиенты.
Они учитывают ваш возраст, размер текущего портфеля вложений и даже профессию.
Принято считать, что учителя, которые вышли на пенсию, чаще оказываются в группе осторожных инвесторов. Инженеры и архитекторы обычно относятся к группе методичных инвесторов. Специалисты по продажам охотнее принимают риск и часто совершают спонтанные сделки.
Перед тем, как начать работу на бирже, попробуйте для себя на простые вопросы о том, как вы принимаете финансовые решения? Вспомните несколько главных. Что стало решающим аргументом? На какой инвестиционный психотип это похоже больше всего? После этого оцените, как велика сумма, которую вы могли бы инвестировать и, исходя из этого, переходите к выбору стратегии.
Если вы достаточно толерантны к риску, можно попробовать соответствующие «активные» стратегии. Но мы в ITI Capital всегда советуем новичкам быть осторожнее, поэтому сначала советуем отработать стратегии на тестовом брокерском счете с виртуальными деньгами.
Если вы решили совершать спонтанные сделки, например, в надежде заработать на акциях ведущих американских технологических компаний, заключайте контракт с зарубежным брокером, или выбирайте акции, которые можно купить из России.
Не склонны брать на себя большой риск? Попробуйте готовые идеи инвестиций вроде структурных продуктов, которые дают возможность ограничить риски, а иногда – почти полностью их избежать.
Допустим, вам подходят стратегии с низким риском, тогда присмотритесь к инструментам, которые можно использовать вместе с индивидуальным инвестиционным счетом (ИИС).
Этот инструмент позволяет получить налоговый вычет. Получается прибавка к инвестиционному доходу. Аналитики ITI Capital уже создали финансовый продукт, который поможет получить сбалансированную доходность. Общий уровень потенциальной доходности вместе с вычетом составляет 34%. При этом риски остаются на относительно низком уровне за счет использования в портфеле суверенных и квази-суверенных рублёвых облигаций.
Какую бы стратегию вы не выбрали, мы всегда рады помочь подобрать надежные финансовые инструменты и ответить на все вопросы. Задавайте их в комментариях.
Открыть брокерский счет и получить возможность торговать целый месяц без комиссий можно по ссылке.
Кан Петр начинал в 2008 году с ПИФов, первым открыл брокерское агентство в Южно-Сахалинске и перепробовал все стратегии инвестирования на собственном опыте. РБК Quote поговорила с ним и выяснила, к чему это привело
Многие уверены, что сформулировать по-настоящему проверенную стратегию можно только самому. Впрочем, ничто не мешает немного сократить путь познания и воспользоваться наработками опытного инвестора. Такого как Кан Петр с острова Сахалин.
Кан Петр перепробовал множество стратегий на себе и теперь делится опытом с другими. Путь в десять лет был пройден с немалыми потерями, но в итоге привел к отличным результатам. Мы узнали, как ему это удалось.
ПИФы и спекуляции: «Я проверял все стратегии на собственном опыте»
Все началось в 2007 году. Я хотел разобраться в торговле на фондовом рынке и не нашел, кто бы мог мне помочь. Поэтому было сделано много ошибок.
Впервые я инвестировал в ПИФ. В то время все росло как на дрожжах.
ПИФ
тогда для меня был единственным доступным способом инвестирования. Маленький порог входа — от ₽5 тыс. Очень много рекламы. А
фондовый рынок
самостоятельно я не осилил — скачал демопрограмму для биржевых торгов в Альфа-банке, но не смог разобраться.
В 2008 случился кризис. ПИФы начали падать. Все рынки просели. У нас все упало на 70–80%. Мне понадобились деньги и пришлось их вывести. Я продал ПИФы с убытком 30%.
Я по-прежнему очень долго не мог найти, где можно научиться инвестировать. А раз так, решил, что это перспективное направление, и в феврале 2013 года открыл собственное агентство БКС в Южно-Сахалинске.
В отличие от филиалов агентство работает по договору и несет все расходы самостоятельно, но получает от 10% до 50% комиссии со своих клиентов. Чтобы привлечь их на фондовый рынок, в БКС есть бесплатные и платные семинары.
Кан Петр
(Фото: из личного архива)
С момента открытия мне просто необходимо было знать все о фондовом рынке, чтобы объяснить это своим клиентам. С тех пор я стал самостоятельно погружаться в фондовый рынок. Изучал стратегии, практиковал их, очень много читал.
Помогли хорошие книги. Найман, «Малая энциклопедия трейдера»; Бодо Шефер, «Путь к финансовой свободе»; Грехем, «Разумный инвестор»; Джон Богл, «Руководство разумного инвестора». Это основные. Еще прошел несколько курсов. Стал обучать людей и долгое время был единственным, кто это делал на Сахалине.
Когда уже осознанно начал инвестировать, то 90% денег сразу вложил в дивидендные акции. А на остаток средств пробовал все стратегии. На это ушло два года — 2013-й и 2014-й.
В это время я решил проверить на собственном опыте, насколько доходным может быть трейдинг. В сентябре 2014 года я целый месяц торговал каждый день по 20–30 сделок в сутки. Заработал около 8 тыс. Понял, что трейдинг не для меня. Я не готов тратить так много времени. Риск потерять все очень велик.
Точку в трейдинге для меня поставила потеря на акциях АФК «Система». Для меня это оказалось очень существенно. Убыток был равен примерно одной годовой доходности от инвестирования. Я крайне редко совершал спекулятивные сделки, но в 2017 году была последняя.
Работа над ошибками: как защищаю себя от убытков
В 2008 году у меня не было финансовой подушки безопасности, и это одна из главных моих ошибок. Если бы такая подушка была, возможно, не продал бы ПИФы. Тогда я не прислушался к советам знающих людей и всю свободную наличность инвестировал. А когда понадобились деньги, пришлось продать ПИФы с убытком.
Сейчас у меня есть подушка. Она составляет сумму моих трех расходов в месяц. Эти деньги я держу на срочном депозите под 5%, что немного. Но зато в любой момент могу их снять без потери доходности.
Куда вкладываю деньги
Сейчас я инвестирую в акции. Валюту, драгоценные металлы, фьючерсы не рассматриваю как
инвестиции
.
Среди акций приобретаю и обычные, и привилегированные, но больше предпочитаю последние. На привилегированные акции дивиденды обычно бывают больше, но не всегда. Для меня акции — это участие в бизнесе, где бизнес делится со мной прибылью в виде дивидендов. А рост цены акций — приятный бонус.
В скором будущем добавлю к акциям государственные
облигации
— ОФЗ. Я их планирую покупать для определенной цели. Есть такая стратегия — держать в деньгах примерно 10–20% от всего портфеля для того, чтобы приобрести хорошие акции, если они вдруг резко подешевеют. Например, на случай сильного обвала фондового рынка, как это было в 2008 году.
Но вместо того чтобы просто держать свободные деньги на счету, предпочитаю купить надежные ОФЗ. Их можно быстро продать. А пока они будут приносить дополнительный доход в виде купонов.
Как выбираю и когда покупаю бумаги
При выборе акций читаю обзоры о компании, отчетность, интервью с руководителем, новости в целом за период. Бумага должна быть по дневному объему торгов не менее ₽100 млн. Порог условный, но он позволяет отсечь низколиквидные и рискованные акции. Бывают редкие исключения. Например, «Юнипро», ЛСР, «Нижнекамскнефтехим» — у них дневной оборот от ₽10 млн до ₽70 млн.
Я долго присматриваюсь к новым акциям. Стараюсь найти недооцененные компании. Обычно что-то из акций, о которых много не говорят в СМИ. Основной
мультипликатор
, на который обращаю внимание, это Р/Е.
Поскольку я инвестирую на долгий срок, то момент входа не особенно важен. Покупаю бумаги, когда для этого есть свободные деньги. Например, доход от дивидендов. Бывает, на новостях могу купить, когда цена отдельной акции в моем портфеле снизилась.
Сколько зарабатываю
Когда я пробовал разные стратегии и занимался трейдингом, мог заработать 400–600% на дневных сделках. Например, на спекулятивных сделках с «Трансаэро». Или около 80% на среднесрочных, как было со Сбербанком.
Сейчас зарабатываю на росте акций в цене и дивидендной доходности. Средняя годовая доходность моего портфеля 16%.
Что сейчас в моем портфеле
Сейчас у меня в портфеле пять акций из пяти отраслей экономики. Я купил бумаги в секторах телекоммуникаций, нефти и газа, добычи, удобрений и энергетики. Это привилегированные акции «Сургутнефтегаза», МТС, АЛРОСА, «Юнипро», «Фосагро». Пропорции бумаг в портфеле стараюсь сохранять по 20% на каждую акцию.
Постепенно планирую расширять портфель. Но не более чем на десять компаний. Для себя вывел такую цифру, чтобы соблюдать диверсификацию по отраслям. Большее количество акций в портфеле усложняет контроль и расчеты.
Пока присматриваюсь к нескольким бумагам из разных отраслей. Это привилегированные акции «Татнефти», Сбербанка, «Нижнекамскнефтехима» и обыкновенные акции «Норникеля», «Детского мира», ЛСР и «Диода».
Моя стратегия
Я инвестирую примерно раз в квартал. Вношу на
брокерский счет
10% от общего дохода. В него входят зарплата, подработка, премия, бонусы, рента, комиссионные со сделки. Если получаю неожиданно крупные бонусы или премии, могу полностью их занести. Доход от
ценных бумаг
реинвестирую — докупаю акции.
Бумаги стараюсь не продавать. Но бывают исключения. Например, когда мне нужно было достроить дом, я продал большую часть акций. Еще могу избавиться от бумаг, если есть явная угроза банкротства компании.
В очень редких случаях продаю одни акции и покупаю другие, у которых перспективней доходность. Раньше сектор телекома в моем портфеле был представлен «Мегафоном», но его акции стабильно падали и
дивиденды
совсем не радовали. Так что я его продал и вместо этого купил МТС.
Планирую достичь ₽3 млн в бумагах. Когда дойду до этой цифры, начну выводить дивиденды и использовать их. Буду тратить средства на благотворительность и на текущие расходы — продукты, одежду и путешествия. При самом хорошем раскладе с ₽3 млн и дивидендной доходностью 10% годовых я буду получать ₽300 тыс. в год. Хорошая прибавка к пенсии.
В целом планирую держать акции в течение 8–12 лет. Точный срок зависит от того, как быстро реализуется моя стратегия. Также у меня есть личный финансовый план и финансовая подушка безопасности.
Философия фондового рынка
Всем известно, что самый успешный инвестор в мире —
Уоррен Баффетт
. Стараюсь применять его стратегию на фондовом рынке России, насколько это возможно.
Не могу, как он, покупать контрольные пакеты акций и влиять на управление. Но я последовал его совету и в свое время затратил много времени на изучение всех акций, которые торгуются на российском фондовом рынке.
Теперь верю только в долгосрочные инвестиции и выбираю акции с помощью фундаментального анализа. Статистика — вещь упрямая. И она доказывает, что я на верном пути.
Меня очень вдохновляет один его поступок. Уоррен Баффетт подписал клятву дарения, в которой сказано, что он пожертвует большую часть своего благосостояния на благотворительность. И каждый год отдает по несколько миллиардов долларов. Это восхитительно. Он мудрый и понимает, что на тот свет не возьмешь с собой ни копейки.
Считаю, инвестиции должны идти фоном. Не нужно из денег делать культ и полностью направлять все время и силы на то, чтобы приумножать доход. Иначе жизнь может пройти мимо.
У меня есть чат в Телеграме «Фондовый рынок, инвестиции», где я общаюсь с другими инвесторами и делюсь своим опытом. И однажды мне там задали вопрос: «А для чего вам все это? Вы учите и даете знания просто так, ничего не получая взамен? Может, здесь есть какой-то подвох?» Я тогда ничего не написал.
95% всей рекламы в интернете — это сомнительные способы быстрого заработка на грани мошенничества. Бинарные опционы, форекс, криптовалюта. А мне очень хотелось бы, чтобы большое количество людей у нас в стране отличали спекуляции от настоящих инвестиций. Чтобы люди понимали важность финансовой грамотности и правильно подходили к инвестированию. И хотя бы в этом я могу им помочь.
Американский бизнесмен и один из известнейших инвесторов в мире. Основной владелец и CEO инвестхолдинга Berkshire Hathaway.
Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов.
Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные.
Подробнее
Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права.
Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.
Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие.
Подробнее
Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов.
Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода.
Подробнее
Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование.
Подробнее
Брокерский счет позволяет физическим лицам покупать и продавать ценные бумаги и валюту на фондовых рынках. Поскольку участниками торгов на биржах могут быть только брокеры и дилеры, обычным гражданам требуется заключить с такими посредниками договор, благодаря которому брокер будет проводить сделки от лица инвестора. Брокерский счет нужен, чтобы проводить через него деньги на покупку ценных бумаг.
Подробнее
Паевый инвестиционный фонд, а сокращенно ПИФ, является инструментом, при котором инвестор помещает свои средства в фонд и получает за это «кусок» всех активов и, соответственно, прибыли.
Подробнее
