Простейший путь достичь свободы, получая пассивный доход, — доверить профессионалу инвестирование своих денег. Однако даже самые авторитетные управляющие активами могут потерять ваши средства. Чтобы не попасть в подобную ситуацию, необходимо тщательно проверить каждую деталь.
Зачем вашим деньгам управляющий
Управляющий активами — это человек, который профессионально инвестирует ваши денежные средства, беря за это небольшой процент от полученной прибыли.
В чём выгода? Если у вас нет времени или интереса, чтобы изучать инвестирование, но вы хотите приумножить свои средства, то воспользоваться услугами по доверительному управлению — оптимальный вариант.
На что стоит обратить внимание при выборе
1. Опыт
Никто не захочет отдавать большие деньги неопытному и молодому управляющему. Все мы хотим иметь дело с профессионалами.
Идеальный выбор — это управляющие, которые имеют показатели прибыли от трёх лет и более. Самые надёжные готовы предоставить доходность за 7–10 лет.
Многие, кто не обратил внимание на данный фактор, отдавали деньги высокодоходным и агрессивным управляющим. Один-два месяца удача ещё оказывалась на стороне инвесторов, но рано или поздно средства были проиграны азартными спекулянтами.
2. Размер риска
Любой, даже самый надёжный управляющий может показать и отрицательный результат, но риск можно ограничить. Многие компании предлагают несколько видов услуг, среди которых есть управление активами с минимальным риском.
По общему правилу, доходность стратегий с малым риском не превышает 30% годовых.
С небольшим риском будет и меньший доход, но всё же больше, чем на банковском депозите. Стратегии управления с высоким риском и большими годовыми процентами редко приводят к ожидаемому результату.
3. Надёжность брокерской компании
Нельзя обойти стороной репутацию организации, в которой будет производиться управление активами. Очевидно, что отдавать деньги молодым компаниям или человеку единолично на основе договора — это не лучший вариант.
Какие бы результаты ни были заявлены, всегда есть шанс остаться без денег и начать бегать по судам.
Вот на что стоит обратить внимание:
- Крупнейшие банки и брокерские фирмы. К сожалению, доступны не каждому, так как в управление принимаются суммы от нескольких миллионов рублей.
- Управляющие компании и инвестиционные фонды с высоким авторитетом. Сумма входа более приемлемая, но ограничения есть.
- Официально зарегистрированные форекс-дилеры. Подходят для тех, у кого очень маленький стартовый капитал.
По поводу рынка Forex стоит сказать, что раньше компании в данной сфере держались только за счёт репутации и это вызывало массу недоверия. Теперь вступил в силу закон, который регулирует деятельность форекс-дилеров, и уже началась его практическая реализация в России. Для людей с небольшим капиталом это шанс попробовать себя в инвестировании.
Учитывая эти критерии, вы значительно обезопасите свои инвестиции. Кроме того, вы сможете избежать разочарований, получите возможность достичь заветной свободы и гармонии, а также направить силы на осуществление своих настоящих желаний.
Как выбрать управляющего
Вы приняли решение об инвестициях и хотите воспользоваться услугами профессионального управления. В этом материале мы расскажем Вам о том, в чем на самом деле состоит работа по управлению активами, а заодно развеем ряд распространенных стереотипов о деятельности управляющих.
80% профессиональных управляющих и инвесторов на временном окне в 5 лет проигрывают рыночным индексам, 13% работают с той же эффективностью, и лишь 7% показывают результат лучше индекса. Все участники финансового рынка делят между собой не что иное, как прирост капитализаций компаний за этот период. Суммарный доход всех участников финансового рынка при этом не больше и не меньше значения этого прироста. Если кто-то получил доходность больше индекса, будет и тот, кто получил меньше.
По математической логике количество управляющих, сработавших лучше и хуже индекса (Д% индекса), должно быть одинаковым. Почему же статистика столь удручающа? Этому есть причины:
- Участники рынка несут транзакционные издержки (т.и.), связанные с операциями на рынке. И чем больше операций вы производите, тем больше нагрузка. Еще одним существенным видом транзакционных издержек является «инсайдерсакая торговля» и манипуляции крупных участников рынка. Кроме того, инвесторов вовлекают в процесс работы с плечом, что накладывает на них дополнительные издержки в виде выплаты процентов по кредиту (К%).
- Большинство инвесторов не использует полное инвестирование, и, как следствие, в их портфелях есть деньги ($), которые не работают. Но так как результат считается к общей сумме средств, находящихся в портфеле инвестора, они влияют на результат итоговой доходности управления.
Поразительно(!), но даже выплаты дивидендов (div), которые не участвуют в расчете изменений индекса, но тем не менее являются доходами инвестора, не изменяют выше описанную статистику. Мало того, она останется неизменной и дальше, так как сделки по-прежнему будут проводиться, участники рынка будут нести издержки, а свободные средства будут лежать в портфелях инвесторов.
Таким образом, общий результат всех участников рынка можно выразить формулой:
где,
К2 – капитализация фондового рынка на конец рассматриваемого интервала;
К1 – капитализация фондового рынка на начало рассматриваемого интервала;
т.и. – транзакционные издержки, которые несут инвесторы осуществляя сделки с ЦБ (комиссии брокера, биржи, реестров и депозитариев);
К% – проценты за пользование кредитными средствами;
div – дивиденды, которые получают инвесторы
$ – денежные средства в портфелях инвесторов, которые не были инвестированы в ценные бумаги.
Д% индекса – доходность индекса, которая рассчитывается по формуле: (К2-К1)/К1
И этот результат будет хуже, чем значение индекса из-за транзакционных издержек, использования кредитов при совершении сделок, а также из-за присутствия денег в портфеле (неполное инвестирование).
Каким образом можно показывать результат лучше рыночного и стабильно попадать в число 7% на длительном промежутке времени?
Основной стереотип о работе управляющего
Очень часто неискушенные инвесторы считают, что управляющий – это конкретный человек, который давно работает на рынке, обладает большим опытом, а самое главное, точно знает, когда нужно купить акции, а когда продать и как на таких спекуляциях заработать большие деньги. Простейшая математика показывает, что если бы такой человек существовал, у него за короткий срок сконцентрировались все деньги мира. Но этого не происходит, а значит, таких людей просто нет. Очень часто недобросовестные управляющие сами распространяют этот миф.
Внимание! Если кто-то говорит Вам, что управляющий знает, как можно сыграть на колебаниях курсов акций, когда надо покупать акции, а когда продавать, – Вас либо обманывают, либо вы имеете дело с некомпетентными людьми, которые сами заблуждаются. Спросите их – если они так хорошо умеют спекулировать, зачем им Ваши деньги? Не лучше ли заработать их самому и ни с кем не делиться?
В чем состоит работа управляющего?
По нашему глубокому убеждению, работа управляющего состоит в том, чтобы из всего множества активов (акций и облигаций), обращающихся на рынке, выбрать те, которые обладают максимальным потенциалом для роста в будущем.
Продавать акции или облигации из портфеля управляющий должен не для того, чтобы сыграть на колебаниях, а для приобретения других – потенциально более доходных ценных бумаг. Для этого управляющий должен оценивать и проводить экономический анализ всех ценных бумаг, представленных на рынке, а также отслеживать их текущую стоимость. Это большая работа, качественно проделать которую одному, даже очень профессиональному, специалисту, не под силу. Для этого необходима команда, действия которой согласованы и четко структурированы в систему.
Если Управляющая компания обладает такой системой, она с гордостью представит эту информацию потенциальному клиенту как свое конкурентное преимущество. Вы можете детально ознакомиться с подходом, принятым в УК «Арсагера», изучив раздел «Система управления капиталом». Если у компании не хватает интеллектуальных или финансовых возможностей для организации такого процесса управления, скорее всего там будут рассказывать о «мега управляющем» с большим опытом работы на рынке, имеющем какой-нибудь престижный диплом и обладающим небывалым чутьем и сверхразвитой интуицией. По этой версии управление активами – это «особое искусство», которое возникает от рождения и дано не всем смертным.
Как выбирают управляющих профессиональные инвесторы?
Чтобы избежать ошибок при выборе управляющего, профессиональные инвесторы ориентируются не столько на предыдущие результаты управляющего, сколько на наличие четкой системы управления активами, которая говорит о высокой вероятности работы стабильно лучше рынка в долгосрочной перспективе. С целью выявить наличие такой системы и оценить ее качество, профессиональные инвесторы проводят доскональный аудит (оценку) управляющих, прежде чем передать им средства в управление.
Конечно, рядовой частный инвестор провести всесторонний аудит управляющего не в состоянии. Однако из общения с представителем управляющей компании инвестор может сделать вывод о том, занимается ли управляющий спекуляциями, принимая решения интуитивно, наблюдая за движением графика цен акций, или действительно занимается инвестированием доверенных ему средств в эффективный бизнес на основе фундаментальных исследований.
Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+
АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).
ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.
Начинающий инвестор может с азартом взяться за торговлю ценными бумагами и каждые два часа проверять, насколько поднялись или упали его акции. Но вскоре он понимает: на этот процесс нужно постоянно тратить много времени, а его, как правило, не хватает. Грамотно инвестировать — это отдельная работа.
В таких случаях можно передать свои активы в доверительное управление. Вместе с начальником Департамента коллективных инвестиций АО «ААА Управление Капиталом» Романом Слюсаренко рассказываем, как устроена работа управляющего и на что обратить внимание, когда вы выбираете финансового партнера.
Как устроено доверительное управление
В чем суть. Вы не сами покупаете и продаете ценные бумаги, а передаете это право управляющему — организации, у которой есть соответствующие лицензии от Банка России. Управляющий предлагает на выбор несколько готовых стратегий доверительного управления и инвестирует ваши денежные средства в соответствии с выбранной стратегией.
От клиента требуется немного: выбрать инвестиционную стратегию, заключить договор доверительного управления и перечислить управляющему средства. Дальше управляющий возьмет все заботы на себя.
Кому подойдет. Доверительное управление подойдет, если у вас нет времени, чтобы следить за динамикой активов, анализировать компании, читать их отчетность и самостоятельно принимать решение о том, когда покупать или продавать ценные бумаги.
Сколько стоит. Это зависит от трех вещей: срока инвестиций, их размера и комиссии управляющего.
На рынке доверительного управления обычно выделяют три группы комиссий: за размещение и вывод средств, за управление и процент от дохода.
Как правило, управляющий взимает не все комиссии сразу, а только несколько из них. Какие конкретно — зависит от стратегии инвестирования. Это указывается в договоре.
Например, вы выбрали стандартную стратегию «Газопромышленность РФ». По ней предусмотрена комиссия за размещение средств в размере 4% от суммы взноса. Также инвестор платит за управление своими средствами 1,25% от суммы взноса ежегодно. Вы вложили 300 000 ₽ на три года. Управляющий получит за свою работу 23 250 ₽ за весь период. Из них 12 000 ₽ — за размещение средств, 11 250 ₽ (по 3 750 ₽ ежегодно) — за управление.
Как оформить доверительное управление активами
Шаг 1. Определитесь с формой
Управляющие компании предлагают две основные формы:
- индивидуальную;
- коллективную.
Если выберете индивидуальную, то управляющий будет работать с вами лично. Вы вкладываете средства, согласовываете с управляющим индивидуальную стратегию инвестирования ваших средств и заключаете договор.
Чтобы работать с управляющим индивидуально, нужно вложить значительную сумму: от нескольких десятков миллионов рублей. Сумма зависит от стратегии и организации, которую вы выберете.
Сегмент индивидуального доверительного управления — это крупные клиенты. Обычно они инвестируют от 15–20 млн ₽.
К коллективной форме инвестирования относят открытые паевые инвестиционные фонды (ОПИФ) и биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФ). Чтобы начать инвестировать, достаточно выбрать подходящий ПИФ и перечислить средства на покупку инвестиционных паев. Внутри фонда ваши деньги объединяются со средствами других клиентов. По-другому их называют владельцами паев, или пайщиками.
Имуществом фонда распоряжается управляющая компания (УК). Ее специалисты инвестируют активы фонда в ценные бумаги или другие перспективные и надежные активы.
Роман Слюсаренко, начальник Департамента коллективных инвестиций АО «ААА Управление Капиталом»
В ПИФы можно начать инвестировать с минимальных сумм. В АО «ААА Управление Капиталом» порог входа для онлайн-инвестиций — 1 000 ₽.
Преимущество ПИФов в том, что клиенту доступен широкий выбор стратегий в зависимости от финансовых целей и склонности к риску. Он может свободно менять стратегию путем обмена инвестиционных паев одного фонда на паи другого, если они управляются одной компанией. Забрать деньги из ПИФа путем погашения паев можно в любой рабочий день с получением текущей доходности.
В последние несколько лет большой популярностью у инвесторов пользуется индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Его можно открыть в рамках доверительного управления: вы выбираете стратегию, вносите средства на свой счет и следите за результатами, а операции проводит управляющий.
С ИИС можно получать не только доход с инвестиций, но и оформлять налоговые вычеты. Например, если каждый год пополнять ИИС, можно возвращать налог в размере до 52 000 ₽. Для этого вы не должны закрывать ИИС в течение трех лет с момента его открытия.
В ПИФы можно вложить средства на любой срок. Но, как правило, управляющие рекомендуют вкладываться в среднем на 2–3 года.
Если вы приобретали ПИФы после 01.01.2014 и владеете ими более трех лет, вы также имеете право на инвестиционный налоговый вычет. Вычет в размере положительного финансового результата предоставляется клиенту по его заявлению управляющей компанией при погашении паев. За три года владения паями можно претендовать на вычет до 9 млн ₽. Это позволит сэкономить на НДФЛ до 1,17 млн ₽. При этом налоговым агентом выступает управляющая компания: она рассчитывает и удерживает НДФЛ при погашении.
Роман Слюсаренко, начальник Департамента коллективных инвестиций АО «ААА Управление Капиталом»
Открыть ИИС в рамках доверительного управления можно, если вы собираетесь инвестировать примерно от 100 000 ₽. Эта сумма позволит управляющему сформировать вам качественный и диверсифицированный инвестиционный портфель.
ИИС обычно открывается на три года — в это время деньги нельзя вывести со счета и не потерять право на налоговый вычет. Если вы все-таки решите их снять и расторгнуть договор, налоговый вычет получить не удастся. А если вы его уже получили — за первый или за второй год — вычет придется вернуть.
Что нужно учитывать, прежде чем открывать ИИС:
- С инвестиционного счета нельзя будет снимать средства в течение трех лет.
- Надо платить НДФЛ в размере 13%, с которого можно получить вычет.
- Нельзя иметь другие открытые ИИС.
Шаг 2. Выберите стратегию и управляющего
Посмотрите на сайте управляющего, какие стратегии он предлагает. Даже если они вам подходят, не торопитесь заключать договор с компанией. Сначала посмотрите, точно ли управляющий имеет право предоставлять такую услугу. У компании должна быть лицензия Банка России на деятельность по управлению ценными бумагами.
Управляющий обязан разместить информацию о лицензии у себя на сайте — обычно ее указывают в нижней части страницы. Она содержит название лицензии, номер, кем и когда выдана. Сейчас деятельность управляющих лицензирует Банк России — он выдает лицензии только юридическим лицам.
Например: Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-12879-001000 от 26 января 2010 г. выдана ФСФР России без ограничения срока действия.
Есть ли лицензия и подробности по ней можно проверить на сайте Банка России, в справочнике финансовых организаций.
Есть три основных типа инвестиционных стратегий:
- Консервативные (облигационные). В них входят государственные и корпоративные облигации. Эти стратегии, как правило, характеризуются устойчивой динамикой доходности за счет незначительной переоценки цен на облигации. К тому же держатель облигаций регулярно получает купонный доход — денежные выплаты от компании или госоргана, который выпустил облигации.
- Умеренные (смешанные). Включают, как правило, акции и облигации. Акции увеличивают потенциальную доходность стратегии, но и добавляют рыночный риск. Это связано с тем, что цены на акции могут значительно измениться за короткий промежуток времени. Облигационная часть нужна для того, чтобы сгладить колебания акций и сделать динамику доходности стратегии более устойчивой к рыночным факторам.
- Агрессивные. Состоят, как правило, из акций или других высокодоходных инструментов. Если выбирать такие стратегии, нужно быть готовым, что оценка инвестиционного портфеля может меняться почти каждый день. Обычно такие стратегии предлагают опытным инвесторам, которые вкладывают средства на долгосрочный период и могут переждать краткосрочное изменение стоимости портфеля.
Выбор стратегии зависит от того, почему вы хотите инвестировать: сохранить сбережения, накопить на покупку, спасти средства от инфляции или приумножить капитал. В каждом из этих случаев стратегия будет разной. Например, чтобы сберечь деньги, лучше выбирать консервативную или сбалансированную стратегию — в них меньше риска.
Роман Слюсаренко, начальник Департамента коллективных инвестиций АО «ААА Управление Капиталом»
Когда выбираете управляющую компанию, смотрите на бренд, количество активов в управлении и число клиентов. Еще обратите внимание на историческую доходность стратегий и условия инвестирования.
Шаг 3. Заключите договор доверительного управления
В нем прописывают:
- срок действия договора;
- вознаграждение управляющего (в процентах);
- права, обязанности и ответственность управляющего и инвестора;
- иногда — размер активов, которые передаются в управление;
Для заключения договора потребуются ваши паспортные данные и банковские реквизиты инвестора.
Когда вы передаете управляющему активы, право собственности на них остается у вас. Управляющий должен регулярно отчитываться о том, что он делает с активами. Как часто и в каком виде он будет присылать вам этот отчет, указано в договоре с ним.
Обычно отчет можно посмотреть в личном кабинете или мобильном приложении организации, в которую вы передали активы. Еще его могут отправить файлом на электронную почту или в печатном виде по адресу, который указан в договоре.
Роман Слюсаренко, начальник Департамента коллективных инвестиций АО «ААА Управление Капиталом»
Управляющий ПИФами должен раскрывать данные о доходности в конце определенных периодов: одного месяца, трех месяцев, шести месяцев, одного года, трех и пяти лет.
Прежде чем подписать договор, обязательно прочитайте правила доверительного управления. Из нее вы узнаете, что может привести к потере денег, и сможете взвесить все за и против.
Риски бывают разными — рыночными, кредитными, налоговыми. В договоре не могут написать, сколько прибыли вы получите — управляющий не предскажет, что произойдет с экономикой через полгода. Если он обещает вам точную сумму — это повод задуматься о том, стоит ли ему доверять.
После того как подпишете договор, вы должны передать активы управляющему — перевести их на банковский счет. В какой срок это нужно сделать, указывают в договоре.
Роман Слюсаренко, начальник Департамента коллективных инвестиций АО «ААА Управление Капиталом»
Когда будете заключать договор, обратите внимание на размер комиссии и то, как она будет меняться. Например, если вы решите расторгнуть договор раньше срока действия.
Обычно срок действия договора продлевается. Средства возвращают, если расторгнуть договор.
Быстро оформить доверительное управление поможет АО «ААА Управление Капиталом». Мы предлагаем стратегии для частных клиентов. Вы можете инвестировать в ПИФы от 1000 ₽ и покупать паи онлайн. Инвесторам доступно пять фондов с разными стратегиями. Если хотите получать не только доход от инвестиционной части, но и воспользоваться налоговыми вычетами — на сайте можно открыть ИИС.
Банк ГПБ (АО). Ген. лицензия Банка России №354.
Главное
Hide
- Что такое доверительное управление
- Какие виды доверительного управления бывают на финансовом рынке?
- Преимущества и недостатки доверительного управления
- Чек-лист: как выбрать управляющую компанию
- Что должно быть в договоре доверительного управления?
Если вы не хотите разбираться во всех тонкостях и нюансах инвестирования, можно отдать управление активами доверительному управляющему — профессионалу фондового рынка. Разбираемся, кому может пригодиться доверительное управление и в чем его преимущество.
Что такое доверительное управление
Прийти на биржу и сразу купить ценные бумаги просто так нельзя. Любому инвестору нужен посредник — брокер. Именно он совершает сделки по указаниям клиента на фондовой бирже: после того как инвестор самостоятельно примет решения, какие ценные бумаги покупать и когда их продавать, брокер начинает действовать.
Но что делать тем, кто никогда не инвестировал или плохо разбирается в рынке? Обратиться к доверительному управляющему. Чаще всего в этой роли выступает банк или управляющая компания (УК), у которой обязательно должна быть лицензия Банка России на работу с частными инвесторами.
Вот как это работает: инвестор заключает договор с доверительным управляющим, а затем передает ему в распоряжение свои деньги или ценные бумаги. Клиенту нужно только примерно определиться, во что он хотел бы инвестировать, и периодически контролировать состояние своего инвестиционного портфеля. Сделки за него будет заключать УК: покупать и продавать активы, стремясь извлечь как можно больше прибыли для их владельца. Делать она это будет, разумеется, за вознаграждение.
В России больше половины инвесторов предпочитают составлять портфель самостоятельно. Всего треть участников рынка сотрудничает с доверительными управляющими. С основными правилами инвестиций для начинающих можно ознакомиться в статье.
Какие виды доверительного управления бывают на финансовом рынке?
Их несколько, разберем основные:
- Коллективное управление через ПИФы (паевые инвестиционные фонды). Деньги сразу нескольких инвесторов объединяют в крупные пулы, а затем вкладывают в облигации, акции или другие активы. Средствами распоряжается УК. Это самый доступный вид доверительного управления для начинающих инвесторов, так как купить пай можно хоть за 100 рублей. При этом доходность от ПИФов нередко бывает больше, чем выплаты процентов по депозитам.
- Стандартные стратегии — в этом случае УК предлагает инвестору на выбор типовые портфели с разнообразным набором активов, порогом входа и риском. У таких стратегий доходность больше, чем у ПИФов, зато порог входа намного выше — от нескольких десятков тысяч рублей.
- Индивидуальные стратегии — эта форма сотрудничества выглядит так: УК разрабатывает для каждого клиента персональную стратегию и не ограничивает его в перечне и структуре активов. Как правило, индивидуальные стратегии подходят только очень состоятельным клиентам, готовым инвестировать сотни тысяч и даже миллионы рублей.
- Консультационное доверительное управление — это особенный вид управления, при котором управляющий не распоряжается активами инвестора, а дает ему советы, как лучше ими распорядиться. Комиссия за услугу фиксированная, никаких гарантий нет.
Преимущества и недостатки доверительного управления
Перед тем как обращаться за услугами к доверительному управляющему, нужно тщательно взвесить все плюсы и минусы такой стратегии.
Преимущества:
- Не обязательно разбираться в ценных бумагах и выбирать, когда их или другие ценные активы покупать,а когда продавать.
- Управляющий может купить активы, которые инвестору со скромным стартовым капиталом приобрести самостоятельно не получится — например, еврооблигации, цена на которые начинается от 1000 долларов.
- УК могут предлагать стратегии управления с защитой капитала — деньги инвесторов вкладываются в надежные облигации или депозиты. При этом клиенту гарантируют возврат более 90 % от первоначально вложенных средств. Так у инвестора появится возможность получить доход при комфортном для него уровне риска.
Но и недостатков у доверительного управления немало:
- Доход никто не обещает. Инвестиции — это всегда риск. УК не несут ответственности за колебания цен на рынке. Деньги в доверительном управлении не застрахованы, поэтому убытки никто не компенсирует.
- Услуги УК ценятся высоко. Например, комиссия за управление начинается от 1 % от доходов. Еще управляющий может дополнительно взимать вознаграждение за успех и за вывод активов. А если денег на счете инвестора не хватает, то управляющая компания может продать ценные бумаги клиента или конвертировать валюту, чтобы получить причитающееся.
- Изменить инвестиционную стратегию можно только после отправки письменного запроса в компанию и соблюдения кучи формальностей. На это зачастую уходит много времени.
- При досрочном расторжении договора возможна частичная потеря инвестированных средств.
Чек-лист: как выбрать управляющую компанию
- Убедитесь, что у УК есть лицензия от Центробанка. Проверить эту информацию можно в онлайн-справочнике Банка России.
- Изучите кредитный рейтинг компании — например, рейтинг от агентства «Эксперт РА». Он помогает понять, насколько управляющая компания финансово устойчива. А++ — это наивысшая оценка надежности компании.
- Узнайте доходность УК. Нужно выяснить, какую выгоду приносили инвесторам стратегии доверительного управляющего в последние два-три года. На сайте любой управляющей компании есть раздел «Раскрытие информации», в нем выкладываются финансовые отчеты. Там отображаются данные по выручке от оказания услуг, инвестиционным и комиссионным доходам. Если эти показатели растут каждый год, значит компания работает эффективно.
- Прочитайте правила компании. На сайте организации обычно есть раздел, посвященный управлению ценными бумагами. Чтобы понять можно ли доверять компании, оцените доходность ее стратегий за прошлые годы. Но учтите: прошлая доходность далеко не всегда гарантирует получение прибыли в будущем.
- Ознакомьтесь с комиссионной политикой. Для этого сравните комиссии разных УК. Высокие тарифы могут быть оправданы, если компания зарабатывает для своих клиентов больше, чем ее конкуренты. В противном случае нет смысла платить чересчур большие комиссии.
- Оцените удобство коммуникаций с УК: есть ли у нее мобильное приложение или сайт, можно ли пополнять счет, выводить деньги через личный кабинет, как следить за состоянием своего портфеля активов, насколько быстро отвечает служба поддержки и т. д.
Что должно быть в договоре доверительного управления?
Договор заключается на срок до 5 лет. Чаще всего он типовой, то есть клиенты присоединяются к стандартному договору и подписывают заявление. В договоре указывают:
- сведения об инвесторе, а также о его активах;
- срок действия соглашения;
- полномочия сторон;
- стратегию управления активами;
- размер комиссионных;
- санкции за нарушения условий договора.
Когда инвестор подпишет договор, он может открыть счет и пополнить его. Большинство клиентов управляющих компаний пользуются ИИС, так как такой счет позволяет дополнительно получить налоговый вычет.
