Как найти уровень цен в стране

В уровень цены он определяется как мера цен и товаров в стране. При их расчете учитываются различные аспекты, связанные с важностью, которую он имеет для потребителей и граждан, и выражает средний уровень, который может иметь каждый из товаров.

Если вы хотите узнать его формулу и некоторые другие важные аспекты этой концепции, читайте дальше.

Рассчитать уровень цен

Уровень цен Он известен как общая стоимость, и это одно из основных отличий от стоимости денег. Знание ценности каждого из различных продуктов или услуг может быть очень сложной задачей, и по этой причине они достигаются за счет стоимости продуктов и услуг.

Такие аспекты, как инфляция Они увеличивают стоимость цен из года в год, хотя в большинстве стран это повышение, как правило, происходит постепенно, если только они не переживают острый финансовый кризис.

Расчет уровня цен

В таких странах, как США, берутся определенные продукты, которые считаются основными для среднестатистического американца за неделю, и рассчитывается цена этой корзины. Для получения национального уровня цен в других странах существуют аналогичные формы с расчетом того, что называется корзиной. базовый.

Примеры ценовых уровней

В этом примере мы предположим, что в стране есть только два товара. определим как товар А, а другой товар – как товар В, мы назначим цену за каждый товар: 100 и еще 500.

Теперь давайте добавим к этим ценам изменение в течение одного семестра, теперь каждая цена составляет 150 и 600 соответственно, уровень цен будет на уровне 375, и можно сказать, что уровень цен загружено.

Изменение уровня цен

Есть много факторов, которые могут повлиять на изменение, это отражает то, как меняется жизнь граждан. в период времени, когда можно выделить 2 явления, одно из них – инфляция, а другое – дефляция.

Инфляция

Термин, который мы используем ежедневно и который определяется как общее повышение цен на товары и услуги, когда Мы слышим, что инфляция означает, что цены выросли или были завышены, и вот откуда она. законченный.

Это означает, что люди теряют покупательную способность, поскольку с той же суммой денег они не могут покупать те же товары, что и раньше. Инфляция не всегда является негативным явлением, и на самом деле в здоровой экономике она стремится составлять от 2 до 3%.

Дефляция

Он обратный эффект инфляции, также известна как отрицательная инфляция, в этом случае, в отличие от инфляции, происходит падение цен, это, Хотя это может показаться хорошим, это часто происходит во время экономического спада и, среди прочего, может быть вызвано чрезмерным предложение.

Какая связь между уровнем цен и индексом цен?

В индекс цен показывает цену товаров по месяцам или годам, рассчитывается с учетом двух уровней цен и выражается в процентах. Его следует обновлять по мере необходимости, чтобы действительно понимать поведение потребителей и то, как меняется предложение услуг и товаров.

Примером, который у нас может быть, может быть массовое потребление Интернета и смартфонов, оплата аренды, потребление данных, это это может быть что-то существенное в потребительской корзине, что не имело значения 15 или 20 лет назад, по этой причине необходимо учитывать вышесказанное аспекты.

В 2022 году мировую экономику накрыла инфляционная волна. Постковидные последствия локдаунов и разрывы в цепочках поставок, геополитическая напряженность и утеря ранее отлаженных экономических связей в глобальном мироустройстве спровоцировали энергетический и продовольственный кризисы. В результате во многих странах инфляция перешагнула рубежи 30-40-летней давности. Современная глобальная экономика столкнулась с крупнейшим за несколько десятилетий вызовом — высокой инфляцией, побороть которую оказалось сложнее, чем виделось еще полгода назад.

Высокая инфляция, растет она или замедляется от месяца к месяцу, от года к году — главные темы новостных заголовков практически всех мировых изданий. Чем актуальнее тема, тем пристальнее к ней внимание экспертов, политиков, чиновников и простых граждан. Наверняка каждый задавался вопросом «а как измеряют инфляцию», почему она растет или падает и какие для этого есть причины. Подробно тему инфляции мы проанализировали в статье «Последствия роста инфляции».

В этой статье рассмотрим, как именно измеряют инфляцию в России и в других странах, через какие индикаторы мы видим ее динамику и можно ли доверять данным статистики.

• Что показывает индекс потребительских цен.

• Индекс потребительских цен в России.

• Индекс потребительских цен в США: общий и базовый.

• Индекс потребительских цен в разных странах мира.

• Почему инвестору важно отслеживать динамику индекса потребительских цен.

Что показывает индекс потребительских цен

Инфляция — это процесс устойчивого повышения цен на товары и услуги, то тесть обесценивание денег или потеря ими покупательской способности.
Например, вы купили товар Х в августе 2017г. за 1000 рублей. Этот же товар вы купите в августе 2022 уже за 1358 рублей. Таким образом, за 5 лет покупательская способность 1000 рублей уменьшилась на 358 рублей или инфляция составила 35,8%.

Самостоятельно вы можете попрактиковаться в расчетах на специальном сайте.

А как получилось, что инфляция составила именно 35%? Как измеряют инфляцию?

Инфляцию можно измерить разными способами. Есть несколько показателей. Например, индекс цен производителей (ИЦП/PPI), дефлятор ВВП, но чаще всего, когда говорят об инфляции, имеют в виду индекс потребительских цен (ИПЦ/CPI).

Индекс потребительских цен отражает изменение стоимости некоего набора товаров и услуг («потребительская корзина»), который потребляет среднестатистическое домохозяйство страны.

Статистические ведомства термин инфляция обычно не употребляют. Официальные недельные и месячные сводки называются «Об индексе потребительских цен». Однако, упрощенно и журналисты, и экономисты, и политики называют индекс потребительских цен инфляцией и рассчитывают ее по этой формуле:

Например, в России в декабре 2021 года ИПЦ составил 108,4% к декабрю 2020 года. Значит, инфляция в декабре 2021 года составила 8,4% в годовом выражении (данные с сайта Росстата).

Месячная и годовая инфляция в России в 2021 году:

Итак, мы видим, что инфляция — это скорее макроэкономический процесс, обозначающий обесценивание денег по причине роста цен, а индекс потребительских цен — это статистический показатель, характеризующий инфляцию через динамику цен на определенный набор товаров и услуг в конкретный период времени. Таким образом, инфляция и ИПЦ — это практически одно и то же: инфляция = ИПЦ — 100%

Индекс потребительских цен — один из важнейших индикаторов для экономики любой страны. Неслучайно центральные банки устанавливают таргеты по инфляции и строго отслеживают отклонения от цели. Так в России цель по инфляции в 4% официально обозначена на главной странице сайта ЦБ:

Вокруг цели по инфляции центральные Банки выстраивают свою денежно-кредитную политику и, в первую очередь, оперируют изменением ключевой ставки. При росте инфляции ставку, как правило, повышают, а при снижении — понижают. Когда инфляция в стране достигает целевого уровня, ставка «замирает». Но это в теории, на практике бывает по-разному, в зависимости от общемировой ситуации и конкретно ситуации в стране. Так, например, инфляция в Турции в августе 2022 года находилась на рекордно высоком уровне в 80%, а ключевая ставка была снижена с 14% до 13%. Но это скорее исключение и особая экономическая политика турецкого центробанка. С учетом глобального тренда на рост инфляции в мире большинство центральных банков поступательно повышают уровень ключевой ставки с целью замедления инфляции и вывода ее на целевой уровень, который каждая страна определяет самостоятельно. В России же в 2022 г. рост цен замедляется, идет процесс дефляции, поэтому ЦБ РФ планомерно ставку понижает.

Сама методология измерения инфляции через расчет индекса потребительских цен вопросов не вызывает — она основана на международных стандартах, которых придерживаются статистические ведомства большинства стран. Первые мировые стандарты расчета ИПЦ были опубликованы еще в 1925 году на Второй международной конференции статистиков труда (МКСТ). Далее международные стандарты пересматривались в 1947, 1962, 1987гг. Последняя актуальная редакция резолюции МКСТ по индексу потребительских цен была принята в ноябре 2003 года и ратифицирована такими всемирными организациями как: Международное бюро труда, Международный валютный фонд, Всемирный банк, Организация Объединенных Наций, Евростат, Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). Полный текст резолюции — фундаментальный труд (720 страниц) с подробным описанием методологии и техники расчета индекса потребительских цен, принятый во всем мире, можно найти по ссылке.

Единый стандарт позволяет адекватно сравнивать показатель инфляции в разных странах и в разные временные промежутки. Стандарты измерения ИПЦ едины, тем не менее, в каждой стране есть своя специфика:

• количество и структура позиций в изучаемой «потребительской корзине»,

• временной отрезок измерения,

• методика сбора и обработки информации,

• скорость публикации данных и другие.

Рассмотрим для начала, как измеряют индекс потребительских цен в России.

Индекс потребительских цен в России

В России индекс потребительских цен рассчитывает Федеральная служба государственной статистики (Росстат) начиная с 1992 года, опираясь на международные стандарты и принципы официальной статистики. Данные по ИПЦ Росстат публикует каждую неделю и каждый месяц на своем официальном сайте.

На их основе публикуются агрегированные данные по квартальной и годовой инфляции в стране. Недельные данные – по сокращенной корзине товаров из 106 позиций, месячные данные – по расширенной из 558 позиций. В структуру входят продовольственные, непродовольственные товары и услуги.

558 позиций в структуре российской потребительской корзины — это средний набор в рейтинге разных стран. В мировом масштабе диапазон колеблется от 200 до 1700 позиций. Россия своего рода — золотая середина. На первый взгляд, может показаться, что основа российского ИПЦ — это непродовольственные товары, их почти 300 из 558, но все дело в том, что вес каждого компонента в индексе потребления разный. Так наибольший вес имеют товары массового спроса и регулярного потребления, то есть то, что покупают большинство россиян и практически регулярно. Чем меньше людей пользуется услугой или тем или иным товаром и чем реже покупают, тем меньше удельный вес позиции в индексе.

Так структура потребительских расходов россиян на 1 квартал 2022 года, по данным Росстата, выглядит следующим образом:

Структура каждой категории расходов:

Конечно, интересно взглянуть на полный список из 558 позиций, по которому вычисляют индекс потребительских цен в России, и от которого так многое зависит в жизни каждого россиянина. Подробный список можно найти на сайте Росстата. В документе есть не только список позиций, но и доля каждой позиции в структуре потребления россиян в процентах за 1 квартал 2022 года.

Посмотрим, на что больше всего россияне тратили в 1-м квартале 2022 года (все расходы приняты за 100%):

Регулярно в опросе Росстата участвуют почти 80 000 россиян в 282 населенных пунктах – от Калининграда до Владивостока. Жителей городов опрашивают по утвержденному опроснику (дневник потребления) с целью выявления их структуры потребления — что, в каких количествах и как часто покупают. А вот цены уполномоченные сотрудники Росстата мониторят в торговых точках — более 80 000 организаций розничной торговли и сферы услуг, в которых регистрируют порядка 700 000 ценовых котировок на товары и услуги с обозначением марки, модели, артикула и других важных характеристик.

Примечательно, что опрашивают только городских жителей, хотя по данным последней переписи населения, в РФ проживает почти 25% сельского населения. В Росстате объясняют городскую направленность опросов особой структурой потребления, где доминируют как раз покупные товары и платные услуги. В сельской местности доля покупных товаров и платных услуг минимальна.

Сами же специалисты Росстата отмечают некоторые погрешности в методике сбора информации. Например:

1. В сборе ценовых котировок не учитывают данные онлайн-магазинов, а только цены в оффлайн торговых точках. Хотя по последним данным, уже 9% всех покупок россияне осуществляют в онлайн-магазинах, и доля эта постоянно растет.

2. В ценовом сборе участвуют цены на товары и услуги без учета скидок и бонусов.

3. В ценовом сборе никак не учитывается сезонный фактор.

4. В структуре расходов россиян никак не учитывается приобретение самого жилья. Измеряют только расходы на ЖКХ и аренду.

Вся полученная информация по индексу потребительских цен находится в свободном доступе. Ознакомиться с актуальными данными можно на сайте Росстата:

Саму «корзину» Росстат актуализирует 1 раз в год. По результатам корректировок из перечня товаров и услуг что-то убирают, а что-то добавляют. Так в 2022 году из перечня убрали меховые шапки, ковры настенные, наборы мягкой мебели, кнопочные мобильные телефоны, ртутные градусники. Добавили в списки для изучения потребления россиян цифровое ТВ, подписки на онлайн-кинотеатры и другие видео-сервисы, услуги каршеринга. Существенно увеличен список медицинских принадлежностей — маски, антисептики, одноразовые шприцы и лекарственные препараты, применяемые при лечении коронавируса.

На примере изменения структуры корзины можно отслеживать разные потребительские тренды в экономике. Например, с 2018 года существенно выросли траты россиян на связь, образование и медицину, при этом расходы на транспорт, наоборот, уменьшились. Но бОльшая доля расходов на продукты питание все же сохраняется. В Росстате отмечают, что это характерная черта для стран с развивающейся экономикой. Тем более интересно посмотреть, как сформирована потребительская корзина в развитых экономиках, например США, какие есть отличия.

Индекс потребительских цен в США: общий и базовый

Принципиально методика расчета индекса потребительских цен Consumer Price Index (CPI) в США мало чем отличается от российской. Все потому, что статистические ведомства наших стран придерживаются международных стандартов вычисления индекса. Рассчитывает индекс потребительских цен Бюро статистики труда США (BLS) с 1919 года.

Но есть 2 отличия от российского расчета индекса CPI:

1. В структуре изучаемой потребительской корзины.
Если в структуре расходов российской семьи почти 40% занимают продукты питания, то в США 43% составляют расходы на жилье. Сюда относят приобретение самого жилья, все коммунальные платежи, страхование и мебель.

Особый пункт в расходах на жилье — арендный эквивалент первичного жилья в собственности. Именно эта строка отсутствует в расходах россиян в опроснике Росстата, а значит, и в расчете российского ИПЦ. Тем более интересным становится и отсутствие платежей по кредитам, в том числе ипотечным, в расходах россиян. Индекс потребительских цен в развитых странах, США, европейских странах, Японии, Австралии учитывает расходы на приобретение жилья для проживания (не учитывается здесь приобретения инвестиционного жилья) в строке «арендный эквивалент первичного жилья в собственности».

2. В США рассчитывают несколько индексов инфляции

Для измерения инфляции BLS считает не один индекс. Помимо основного индекса ИПЦ, где за основу расчета берут набор наиболее популярных категорий потребительских товаров и услуг (их в корзине американцев 211), Бюро считает базовый индекс потребительских цен. Базовый ИПЦ в США исключает товары и услуги с высокой волатильностью. Базовый ИПЦ не учитывает в структуре расходов американского домохозяйства продукты питания и энергоносители. Базовый ИПЦ начали считать в США после энергетического кризиса 1970-х годов. Так ФРС хотела уменьшить влияние «ценовых шоков» при расчете уровня инфляции.

Примечательно, что до сих пор именно на базовый ИПЦ, то есть на инфляцию без учета продуктовой и энергетической составляющей, ориентируется ФРС при принятии решений по ключевой ставке в США и использованию других инструментов денежно-кредитной политики.

Так, а августе 2022 года общая инфляция в США составила 8,3% при целевом уровне ФРС 2%. А базовая инфляция, без учета продуктов и энергоносителей — 6,3%.

Индекс потребительских цен в США 1997-2022 гг (общий CPI) 

Индекс потребительских цен в США 1997-2022 г (базовый CPI)

Уровень инфляции в США находится на рекордно высоком уровне за последние 40 лет. Инвесторы ожидают дальнейшего повышения ключевой ставки и ужесточения монетарной политики ФРС. Как это часто бывает, рынки реагируют снижением котировок, инвесторы ожидают спада в экономике и вероятной рецессии. 

Ключевая ставка ФРС 1997-2022 г

Индекс потребительских цен в разных странах

В условиях мирового энергетического кризиса инфляция в США и других странах находится на рекордных за последние десятилетия уровнях. Это также толкает Центральные банки других стран повышать ключевую ставку.

Ключевая ставка Европейского Центрального Банка (ЕЦБ) 1997-2022 г

Почему инвестору важно отслеживать динамику индекса потребительских цен

Инфляция — ключевой маркер для финансовых регуляторов во всем мире. В каждой стране определен свой приемлемый целевой уровень инфляции. Финансовые институты в России, США, европейских странах и других внимательно следят за актуальными данными индекса потребительских цен и вынуждены реагировать на его изменения. Более того, именно нахождение ИПЦ вблизи целевых уровней служит показателем эффективности государственной фискальной и денежно-кредитной политики.

Отклонение ИПЦ от цели может кардинально изменить монетарную политику центрального банка страны, что в свою очередь может негативно отразиться на показателях фондового рынка.

Итак, почему индекс потребительских цен, или показатель инфляции важен для инвестора? Инфляция влияет на рынок долгового и долевого капитала – рынок облигаций и акций:

• Рынок акций. Рост инфляции побуждает регуляторы стран к проведению агрессивной денежно-кредитной политики. В первую очередь, центральные банки повышают ставку. Ключевая ставка определяет стоимость денег в стране. Высокая ставка – это ухудшение кредитных условий для бизнеса. Компании замораживают свои инвестиционные проекты. Высокая инфляция и рост ставок прямо отражаются на динамике фондовых рынков.

  

  В такие периоды как никогда важно иметь в инвестиционном портфеле солидную долю защитных активов. Также периоды высокой инфляции и роста ставок, когда рынки корректируются, можно рассматривать как отличную возможность покупки интересных акций по выгодным ценам.

• Рынок облигаций. При высоком уровне инфляции и высоких ставках, растет доходность облигаций. В такие периоды, когда рынки падают, капитал перетекает в инструменты с фиксированной доходностью.

Вывод 

Индекс потребительских цен (ИПЦ/CPI) — важный макроэкономический показатель. Несмотря на общепринятые мировые стандарты его расчета, не утихают споры в справедливости оценки уровня инфляции через расчет ИПЦ. Часто можно слышать, что уровень официальной инфляции в стране значительно ниже реального роста цен (реальной инфляции). Важно понимать, что ИПЦ рассчитывает среднюю инфляцию в стране или так называемую «среднюю температуру по больнице». ИПЦ — это усредненный статистический показатель.

В реальности, в каждом городе инфляция своя. Общее направление будет похоже, но у сельского жителя и городского, на севере или на юге страны, в многодетной семье или бездетной, у вегетарианцев или мясоедов — будет разная структура потребления и разные расходы. Обычные покупки конкретной семьи могут сильно отличаться от средней корзины, поэтому личная инфляция часто не совпадает с официальной. Можно сказать, что инфляция у каждого своя.

Тем не менее, в макроэкономических глобальных процессах и экономике каждой страны показатель ИПЦ первостепенный и важный. Инвестору необходимо отслеживать инфляционные тренды и реагировать на опережение, принимая те или иные инвестиционные решения.

На наших бесплатных вебинарах, в Клубе инвесторов и курсах обучения инвесторов мы учим формировать сбалансированный инвестиционный портфель из качественно отобранных активов, которому не страшны экономические кризисы и инфляционные колебания. Познакомиться с нами и нашим подходом в инвестировании, можно посетив открытый урок для инвесторов. Записаться на очередной бесплатный вебинар можно по ссылке.

Индекс потребительских цен (ИПЦ, англ. consumer price index, CPI) измеряет изменения с течением времени общего уровня цен на товары и услуги, которые конкретная группа населения приобретает, использует или платит за потребление^[1].

Индекс потребительских цен оценивается как ряд сводных показателей пропорционального изменения от периода к периоду цен на фиксированный набор потребительских товаров и услуг постоянного количества и свойств, приобретаемых, используемых или оплачиваемых населением. Каждый суммарный показатель строится как средневзвешенное значение большого количества элементарных агрегированных показателей^[1].

Каждый из элементарных агрегированных индексов оценивается по выборке цен на определенный набор товаров и услуг, полученных в конкретном регионе или жителями определенного региона из заданного набора торговых точек или других источников потребления товаров и услуг^[1].

Свойства[править | править код]

• Основывается на фиксированном уровне цен множества товаров и услуг потребительской корзины ^{[источник не указан 126 дней]}
• Основной инструмент для расчёта инфляции в США ^{[источник не указан 126 дней]}
• Распространенный показатель изменения стоимости жизни ^{[источник не указан 126 дней]}
• Является индексом Ласпейреса, поскольку при расчёте ИПЦ используется потребительская корзина базового года ^{[источник не указан 126 дней]}

В России Федеральная служба государственной статистики публикует индексы потребительских цен^[2][3], которые характеризуют уровень инфляции. В качестве базового периода выступает предыдущий месяц или декабрь предыдущего года.

В США базовый период: 1982-84 = 100.
Периодичность: Публикуется ежемесячно (обычно 15 числа в 8:30 по E.T.) Федеральным бюро статистики труда США и содержит данные за прошедший месяц^{[источник не указан 126 дней]}.

Примечание: стержневой индекс потребительских цен, выявляющий тенденцию скрытой инфляции, рассчитывается без учёта нестабильных цен на продукты питания и электроэнергию^{[источник не указан 126 дней]}.

Расчёт[править | править код]

Индекс потребительских цен рассчитывается как результат деления суммы произведений цен текущего года и выпусков базового года на сумму произведений уровня цен и выпусков базового года. Результат выражается в процентах (домножается на 100 %).

.

Где:  — выпуск i-го товара в базовом году

 — цена i-го товара в базовом году

 — цена i-го товара в текущем году

Индекс потребительских цен против дефлятора ВВП[править | править код]

И дефлятор ВВП, и ИПЦ являются инструментами для расчёта уровня инфляции в стране; эти два индекса существенно различаются. Во-первых, дефлятор ВВП, в отличие от ИПЦ, основывается на размере текущей потребительской корзины (имеется в виду текущего, а не базисного года), то есть является индексом Пааше. Также, индекс потребительских цен включает в себя только конечные потребительские товары, в то время как дефлятор — все конечные товары и услуги, учитываемые в ВВП. Необходимо отметить, что ИПЦ переоценивает уровень инфляции, в то время как дефлятор ВВП наоборот, недооценивает. При подсчёте ИПЦ учитываются импортные товары, а дефлятор — лишь товары и услуги, произведённые на территории данной страны. К тому же, дефлятор ВВП не имеет того недостатка, что ИПЦ, а именно включает в себя изменения цен на новые товары и услуги, в отличие от последнего^[4].

Проблемы методологии[править | править код]

Наиболее спорным моментом обычно является методология^[5] определения состава потребительской корзины как по наполнению, так и по изменению. В корзину входят в определённой пропорции потребляемые в среднем продукты питания, одежда, электроэнергия, содержание жилого помещения и транспортных средств, медицинское обслуживание, отдых и образование. Для адекватного отражения изменений уровня потребительских затрат, корзина должна ориентироваться на реальную структуру потребления. Тогда со временем она может меняться. Например, в 1992 году мобильная связь не была предметом массового потребления и не могла включаться в корзину. Игнорирование затрат на мобильную связь для современного потребителя просто абсурдно. В то же время, если в корзину взять только проводную телефонную связь, она будет сопоставимой по сути, но не сопоставимой по объёму использования. Любое изменение в составе корзины, как внесение новых товаров, так и изменение пропорций, делает несопоставимыми предыдущие данные с текущими. Индекс потребительских цен искажается. Если сравнить показатели, полученные на основе новой корзины с показателями на основе неизменной корзины, они могут отличаться, иногда на очень большую величину.

С другой стороны, если не менять корзину, то через некоторое время она перестанет соответствовать реальной структуре потребления. Она будет давать сопоставимые результаты, но эти результаты не будут соответствовать изменению реальных затрат на потребление, не будут отражать их реальную динамику.

См. также[править | править код]

• Индексы цен и дохода
• Индекс цен производителей
• Индекс цен на импорт

Примечания[править | править код]

Ссылки[править | править код]

• Индексы потребительских цен в России по расчетам Федеральной службы государственной статистики
• Средние потребительские цены на отдельные товары по Российской Федерации в 1992—2008 гг.
• Страница суммарной методологии согласно специальному стандарту распространения данных
• Информация на сайте Росстат согласно специальному стандарту распространения данных
• Персональный калькулятор инфляции
• Руководство по индексу потребительских цен на сайте Международного валютного фонда на русском языке

В рыночной экономике значение цен трудно
переоценить. Рыночный хозяйственный
механизм – это механизм распределения
ресурсов через колебания цен. Объемы
всех товаров и услуг измеряются в ценах.
Определение уровня цен в экономике
поэтому имеет особое значение. Изменения
уровня цен необходимо знать в частности
и потому, что при определении масштабов
ВВП в данном году мы должны знать не
только номинальный объем ВВП, но и
реальный объем ВВП. При определении
темпов инфляции также необходимо
измерять уровень цен и сравнивать их
по периодам.

В макроэкономическом анализе используются
разнообразные показатели уровня цен в
экономике, важнейшими из которых являются
следующие:

• индекс цен потребительских товаров
  (CPI, Consumer Price Index),

• индекс цен производителей (PPI, Producer
  Price Index),

• дефлятор ВВП (GDP deflator).

Индекс цен – это отношение совокупности
цен определенного набора товаров и
услуг в данном периоде к совокупности
цен сходного набора товаров и услуг в
базовом периоде, умноженное на 100.

стоимость рыночного набора в текущем
году

Индекс цен =
—————————————————————————-
х 100.

стоимость рыночного набора в базисном
году

Рассчитаем, например, индекс цен для
потребительского набора, состоящего
из двух товаров, – 1 кг яблок и 3 мужских
рубашки. В этом году цены на яблоки в
связи с хорошим урожаем снизились с 20
до 15 руб. за 1 кг, а цены на рубашки в связи
с ростом издержек производства из-за
повышения цен на электроэнергию и хлопок
выросли с 300 до 400 руб. за рубашку. Стоимость
рыночной корзины выросла с 920 руб. в
прошлом году, который у нас служит
базисным годом, до 1215 руб. в нынешнем
году. Разделив стоимость набора в текущем
году на стоимость набора в базисном
году и умножив на 100, мы получим индекс
цен в текущем году. Он будет равен 132:
(1215 / 920) х 100 = 132. Значение индекса цен в
базисном периоде всегда равно 100. Если
в текущем периоде индекс выше 100, значит,
цены выросли. Если индекс ниже 100, значит
цены снизились. В нашем примере цены
выросли на 32 пункта (%). Данные для расчета
индекса цен по нашему потребительскому
набору приводятся в табл. 7.7. В принципе
ничего не изменится, если вместо
потребительских товаров мы возьмем
товары производственного назначения,
например цветные металлы, нефть, хлопок,
токарный станок.

Таблица 7.7. Расчет индекса цен

Потребительский набор	Кол-во	Цены (руб.)
базисный год	текущий год
Яблоки	1 кг.	20	15
Мужские рубашки	3 шт.	300	400
Стоимость потребительского набора	–	920	1215
Индекс цен	–	100	132

Индекс потребительских цен (CPI) – это
отношение стоимости фиксированного
набора потребительских товаров и услуг
в текущем году к его стоимости в базисном
году.

Индекс потребительских цен – это наиболее
распространенный индекс цен, он
затрагивает интересы большинства членов
общества. Его очень часто называют
индексом стоимости жизни. Этот индекс
является одним из важнейших показателей,
характеризующих темпы инфляции в стране.
Расчеты производятся ежемесячно на
базе данных, полученных в результате
наблюдения за изменением цен на
потребительские товары в розничной
торговле, в магазинах, на вещевых и
продовольственных рынках, на предприятиях
сферы услуг.

Индекс цен производителя (PPI) представляет
собой отношение стоимости представительного
набора товаров и услуг производственного
назначения в текущем году к его стоимости
в базисном году.

Индекс цен производителя особое значение
имеет для производственных предприятий
различных отраслей добывающей и
обрабатывающей промышленности, сельского
хозяйства, предприятий связи и транспорта.
В России рассчитываются отдельные
индексы цен производителей, в частности
индекс цен производителей промышленной
продукции, индексы цен на
топливно-энергетические ресурсы, на
сельскохозяйственную продукцию, в
строительстве.

Дефлятор ВВП – индекс цен, рассчитываемый
для всех произведенных в экономике
товаров и услуг, исчисляется как отношение
номинального ВВП к реальному ВВП.

номинальный ВВП

Дефлятор ВВП = ——————————– х 100.

реальный ВВП

Это более емкий показатель по сравнению
с индексом цен производителя или индексом
потребительских цен. Он включает цены
и потребительских товаров, и товаров
производственного назначения. Рыночная
корзина, используемая для расчета
дефлятора ВВП, включает и продукты
питания, и транспорт, и фабричные здания,
и услуги парикмахерской, и стоимость
образования и т.д. Дефлятор ВВП используется
для определения темпов инфляции за ряд
лет.

Ключевыми понятиями при определении
дефлятора ВВП являются номинальный и
реальный ВВП.

Номинальный валовый внутренний продукт
(ВВП) – это стоимость всех произведенных
в данном году товаров и услуг, выраженная
в текущих ценах.

Реальный валовый внутренний продукт
(ВВП) – это стоимость всех произведенных
в данном году товаров и услуг, выраженная
в постоянных (базисных) ценах.

В действительности ВВП, как правило,
увеличивается. Но расширение его
стоимостного объема, то есть его рост,
происходит как в результате действительного
увеличения физического объема
произведенных товаров и услуг, так и в
результате роста цен. Номинальный ВВП
увеличивается, даже если не произошло
увеличения физического объема производства
по сравнению с прошлым годом. Это
происходит просто из-за роста цен на ту
же самую продукцию. Поэтому для определения
реального ВВП и реального роста ВВП
рассчитывают объем текущего ВВП в
постоянных ценах, то есть в ценах
базисного года и по структуре производства
базисного года.

Разные индексы цен используются для
разных целей макроэкономического
анализа, но в целом и индекс потребительских
цен, и индекс цен производителей, и
дефлятор ВВП показывают примерно сходную
картину ценовых изменений.

Соседние файлы в папке Лекции по экономике

• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #

Что такое индекс потребительских цен

Индекс потребительских цен (ИПЦ) — это проекция инфляции цен в потребительском секторе, один из важнейших макроэкономических индикаторов, позволяющих судить об общем уровне инфляции в стране. О том, как рассчитывается этот показатель и зачем нужно обращать на него внимание инвесторам, рассказываем в статье.

Для конечных потребителей инфляция и есть повышение цен на величину, равную ИПЦ. Этот показатель характеризует, насколько снизилась покупательная способность денег, расходуемых населением на личное потребление.

• Как считается индекс потребительских цен
• Индекс потребительских цен в России
• Индекс потребительских цен за рубежом
• Критика индекса потребительских цен
• Зачем инвестору следить за индексом потребительских цен
• Кратко

Как считается индекс потребительских цен

Инфляция и индекс потребительских цен — разные величины. Показателем общей инфляции считается дефлятор ВВП, который учитывает изменения цен на все товары и услуги, составляющие ВВП.

Методика расчета ИПЦ определена международными стандартами. Действующая общепринятая версия методики расчета ИПЦ (CPI — consumer price index) была принята в 2003 году и подтверждена ООН, ОЭСР, Всемирным банком, Международным валютным фондом, Евростатом и др.

Для расчета ИПЦ берется некий фиксированный набор товаров и услуг, характерный для статистического домохозяйства. Этот набор называют потребительской корзиной.

Он является соотношением стоимости потребительской корзины в текущем периоде времени к стоимости потребительской корзины в базовом периоде. В каждой из корзин производится суммирование всех продуктов и услуг, умноженных на их вес в потребительской корзине — усредненной доле затрат домохозяйств на тот или иной вид товара и услуги.

Структура и количество позиций в потребительской корзине и их веса определяются статистическими ведомствами в каждом государстве в зависимости от особенностей национального потребления и политики статистического учета. Веса товарных позиций, составляющих потребительскую корзину, зависят от массовости и регулярности потребления — товары повседневного спроса, приобретаемые большинством населения, имеют в корзине наибольший вес. На страновом уровне также определяется временной отрезок измерения, методика сбора и обработки информации, периодичность публикации индекса.

Индекс потребительских цен в России

После Второй мировой войны экономика испытывает более длительные периоды роста, нежели спада. В период с 1945 по 2019 год расширение в среднем длилось около 65 месяцев, а рецессия — около 11 месяцев. Между 1850-ми годами и Второй мировой войной расширение в среднем длилось всего около 26 месяцев, а спад продолжался примерно в течение 21 месяца. Расширение 2009–2020 годов было самым продолжительным за всю историю наблюдений — 128 месяцев.

В расчет российского ежемесячного индекса входит 558 товаров и услуг, более половины из которых составляют непродовольственные товары.

Их ассортимент в розничной торговле шире, чем продуктов питания, но веса непродовольственных товаров могут быть небольшими из-за низкой частоты покупок.

Отобранные домохозяйства в России, составляющие репрезентативную выборку, ведут дневник покупок, которым регулярно делятся с представителями статистического ведомства. В этих дневниках статистиков интересуют только названия товаров, цены же товаров сообщают представители розничных магазинов, которые также образуют панель, обладающую свойствами репрезентативности.

Например, в долгосрочной перспективе новые технологии развивают экономику, но к ним необходимо адаптироваться. Допустим, компания нашла способ автоматизировать производство. В будущем это позволит повысить доходы. Но сначала многих работников уволят, а определенные профессии устареют. Уровень безработицы начнет расти, а потребление сократится. Возникнет рецессия.

Или представим, что из-за напряженной геополитической ситуации цены на нефть резко выросли. Страны, которые ее добывают, смогут заработать больше. Но импортерам сырой нефти придется тратить больше средств. Это повлияет на уровень расходов населения, потребление сократится, и экономика войдет в стадию рецессии.

Психологические факторы. Экономисты часто учитывают их вклад в возникновение рецессии. В период расширения участники рынка оптимистичны. Объем инвестиций растет и приводит экономику к ее пику. Когда начинается спад, ожидания рынка меняются. Это усиливает воздействие экономических и финансовых факторов, поэтому рецессия ускоряется.

При этом в основном все экономические действия и решения ориентированы на будущее. Поэтому из-за субъективных ожиданий инвесторов, компаний и потребителей часто возникает и распространяется экономический спад.

Психологические факторы стали одной из причин кризиса 2008 года. Тогда безответственные спекуляции привели к образованию пузыря на рынке жилья в США. Чтобы воспользоваться ипотечным кредитом, не нужно было подтверждать доходы. Кредит мог получить любой желающий. Из-за этого цены на недвижимость выросли. Люди рассчитывали заработать и приобретали сразу несколько домов. Инвестиционные банки хотели увеличить прибыль и выпускали ипотечные облигации. Но недвижимость упала в цене, заемщики перестали платить, а банки обанкротились.

Ежемесячно российское статистическое ведомство собирает от них около 700 тыс. ценовых котировок. Всего в исследовании Росстата участвуют 80 тыс. граждан России, проживающих в 282 населенных пунктах, и 80 тыс. организаций розничной торговли.

Исследование проводится среди городского населения — от малых городов до миллионников. Сельское население, которое составляет четверть населения страны, из расчета индекса потребительских цен исключено по причине сложности сбора информации и отсутствия многих товаров в сельской розничной торговле.

Для расчета недельного индекса используется «облегченная» потребительская корзина, состоящая из 106 товарных позиций.

Ежегодно Росстат проводит пересмотр потребительской корзины и актуализирует ее. Покупки некоторых товаров, содержащихся в корзине, сокращаются по причине их замены другими, более модными или современными. Могут появляться совершенно новые товары и услуги, спрос на которые растет. Например, постоянно устаревают компьютерные аксессуары и электроника: если в начале 2000-х у населения в ходу были кнопочные телефоны и дискеты, то сегодня их заменили смартфоны и флеш-карты. А в 2022 году, например, в потребительскую корзину добавили облачные видеосервисы и услуги каршеринга.

Однако в целом в российской потребительской корзине по-прежнему превалируют продукты питания, что характерно для стран с неразвитой или развивающейся экономикой.

Индекс потребительских цен за рубежом

В других странах мира товарный набор для потребительской корзины колеблется в пределах от 200 до 1700 товаров, при этом может существовать не один вид потребительской корзины.

В европейских странах потребительские корзины отличаются: во Франции в нее входит 250 товаров и услуг, в Великобритании — 699, в Германии — 475.

В США Бюро статистики труда рассчитывает тысячи индексов потребительских цен. При этом базовый ИПЦ вообще не включает продукты питания и энергоносители, и именно на этот показатель ориентировалась Федеральная резервная система в качестве показателя инфляции до 2012 года. В настоящее время ФРС ориентируется на индекс цен расходов на личное потребление, в котором вес еды и напитков составляет 17%, жилья — 33%, транспорта — 17%.

Критика индекса потребительских цен

Ключевой источник критики в адрес ИПЦ кроется в его усредненности. Этот показатель говорит о росте цен в целом по большой стране, но у каждого из ее жителей есть своя индивидуальная потребительская корзина: кто-то покупает книжки и музыку в официальных магазинах, а кто-то лучше потратит эти деньги на поход в ресторан. Различаются и товарные наборы у жителей небольшого городка и у обитателей мегаполисов. Вот почему, знакомясь с цифрами Росстата, мы не всегда им доверяем — мы видим, что свои расходы изменились иначе.

Индекс потребительских цен не объясняет, чем же обусловлен рост цен — более доступными кредитами, дефицитом товаров или же колебаниями валютных курсов.

Кроме того, ИПЦ не погашает сезонность цен — в летне-осенний период ИПЦ растет медленнее (а то и снижается), чем зимой или весной. В числе недостатков расчета отмечают и то, что Росстат не берет ценовые котировки в онлайн-торговле, доля которой год от года увеличивается.

Зачем инвестору следить за индексом потребительских цен

Инфляция показывает скорость обесценивания денег, а ИПЦ служит наглядным индикатором размера инфляции. Сравнивая доходность финансового инструмента с процентами инфляции, можно понять, вырастет ли капитал инвестора в реальном выражении или сократится.

Кроме того, чем выше инфляция, тем выше ключевая ставка Банка России. Как следствие, растет стоимость кредитов, а дорогие кредиты — причина закрытия инвестиционных проектов, которые перестают быть окупаемыми. Это может приводить к снижению стоимости акций, но одновременно — и к повышению доходности облигаций. В любом случае высокая инфляция означает более высокую волатильность рынка и более высокие риски.

Инвестору полезно отслеживать инфляционные тренды и пересматривать портфель ценных бумаг для определения его оптимальной структуры в сложившихся условиях.

Кратко

1. 1
   Индекс потребительских цен (ИПЦ) — один из важнейших макроэкономических индикаторов, позволяющих судить об общем уровне инфляции в стране.
2. 2
   Для расчета ИПЦ берется некий фиксированный набор товаров и услуг, называемый потребительской корзиной.
3. 3
   Расчет ИПЦ в России ведет Росстат. Он опрашивает 80 тыс. домохозяйств в 282 городах и получает ценовые котировки от 80 тыс. розничных магазинов.
4. 4
   Исследование не проводится в сельских населенных пунктах и в интернете.
5. 5
   Инвестору полезно отслеживать инфляционную динамику, чтобы оптимизировать свой портфель ценных бумаг.

Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

---

Общество с ограниченной ответственностью «Ньютон Инвестиции» осуществляет деятельность на
основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление
брокерской деятельности №045-14007-100000, выданной Банком России 25.01.2017, а также
лицензии на осуществление дилерской деятельности №045-14084-010000, лицензии на
осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №045-14085-001000 и лицензии
на осуществление депозитарной деятельности №045-14086-000100, выданных Банком России
08.04.2020. ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует доход, на который рассчитывает инвестор,
при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных
решений. Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной
рекомендацией. Во всех случаях решение о выборе финансового инструмента либо совершении
операции принимается инвестором самостоятельно. ООО «Ньютон Инвестиции» не несёт
ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо
инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

С целью оптимизации работы нашего веб-сайта и его постоянного обновления ООО «Ньютон
Инвестиции» используют Cookies (куки-файлы), а также сервис Яндекс.Метрика для
статистического анализа данных о посещениях настоящего веб-сайта. Продолжая использовать
наш веб-сайт, вы соглашаетесь на использование куки-файлов, указанного сервиса и на
обработку своих персональных данных в соответствии с «Политикой конфиденциальности» в
отношении обработки персональных данных на сайте, а также с реализуемыми ООО «Ньютон
Инвестиции» требованиями к защите персональных данных обрабатываемых на нашем сайте.
Куки-файлы — это небольшие файлы, которые сохраняются на жестком диске вашего
устройства. Они облегчают навигацию и делают посещение сайта более удобным. Если вы не
хотите использовать куки-файлы, измените настройки браузера.

Условия обслуживания могут быть изменены брокером в одностороннем порядке в любое время в соответствии с условиями
регламента брокерского обслуживания. Клиент обязан самостоятельно обращаться на
сайт брокера
за сведениями об изменениях, произведенных в регламенте
брокерского обслуживания и несет все риски в полном объеме, связанные с неполучением или несвоевременным получением
сведений в результате неисполнения или ненадлежащего исполнения указанной обязанности.

© 2023 Ньютон Инвестиции