Как составить анализ абсолютных показателей

В момент появления компании весь ее капитал формируется собственниками. Затем прирастает обязательствами. Каким должно быть соотношение между этими элементами, чтобы долговая нагрузка была посильной, а бизнес продолжал расти? В статье отвечаем на вопрос методикой анализа финансовой устойчивости. Показываем пример и дарим Excel-расчетчик. 

Анализ финансовой устойчивости предприятия: зачем проводится

Цель анализа финансовой устойчивости сводится к трем моментам:

Оценка проводится с помощью:

В статье рассмотрим каждое из трех направлений. Сначала в теории, затем подкрепим практикой. Для нее понадобится бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах. Воспользуемся данными ОАО «Тульская кондитерская фабрика «Ясная Поляна» (ОАО «Ясная Поляна») за 2020 г. 

Предлагаем скачать Excel-файл, который рассчитает показатели из статьи по данным вашей отчетности.

Этап 1. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости организации

Познакомимся с расчетом двух величин. Речь про:

Чистые активы – это активы, очищенные от обязательств. Величина показывает, какая часть имущества компании приобретена за счет собственных источников. Чем выше значение, тем лучше.

Вот упрощенная формула для их вычисления:

ЧА = А – О 

где:

Из формулы следует, что чистые активы и собственный капитал (СК) равны друг другу. Это так, потому что балансовое равенство выглядит так: А = СК + О.

А это более сложный подход. Регламентирован приказом Минфина РФ от 28.08.2014 г. № 84н. Вот формула на его основе:

    ЧА = (А – ДЗ_УК) – (О – ДБП)

где:

Отметим: ДЗ_УК и ДБП – часто отсутствуют. Поэтому обычно применяется первый вариант расчета.

Что можно уяснить на основе ЧА? Два момента.

Первый. Увеличиваются ли собственные источники имущества.

Если чистые активы год от года растут, значит, так и происходит. Причем подобный рост активов – самый благодатный. Увеличение собственного капитала не закапывает предприятие в долговую яму и не приводит к повышению процентных расходов по кредитам и займам.

Второй. Не нужно ли компании уменьшать уставный капитал или даже ликвидироваться.

Законы «Об АО» и «Об ООО» обязывают организации ежегодно считать ЧА и сравнивать их с уставным капиталом. Если они окажутся меньше, тогда последний нужно снижать так, чтобы стал не выше ЧА.

Бывают ситуации, когда уменьшать уставный капитал некуда. Например, он и так был на минимально допустимом уровне (10 тыс. руб. для ООО и непубличных АО, 100 тыс. руб. для ПАО). Или ЧА оказались отрицательными. Подобное происходит, когда у компании накоплен огромный непокрытый убыток. То есть несколько лет подряд ее расходы оказывались выше доходов. Или так вышло по итогам одного года, но превышение первых над вторыми было многократным.

В любом из этих случаев общество должно объявить о своей ликвидации. Это требование из п. 4 ст. 30 и п. 6 ст. 35 Законов «Об ООО» и «Об АО» соответственно.

Второй абсолютный показатель для оценки финансовой устойчивости – собственные оборотные средства (СОС). У него есть другие названия. К примеру, собственный оборотный или чистый оборотный капитал.

Смысл в чем-то схож с ЧА, ведь это оборотные активы за минусом обязательств. СОС отражают, какая часть оборота финансируется за счет собственных источников организации. Чем больше величина, тем меньше компания зависит от внешних заимствований, значит, выше ее финансовая устойчивость.

Вычисляются по одной из двух формул:

СОС₁ = ОА – О

СОС₂ = СК – ВА 

где:

Расчет по любой из них даст один и тот же результат. Причина – в балансовом равенстве. Выше приводили его сокращенную версию. Вот более расширенная: ВА + ОА = СК + О.

СОС бывают отрицательными. Означает, что текущие активы компании сформированы только за счет обязательств. Это крайне негативное явление.

На значении данного показателя строятся оценка типа финансовой устойчивости, а также расчет нескольких коэффициентов. Об этом расскажем в следующих частях статьи. А пока обратимся к практике. Посчитаем в таблице 1 ЧА и СОС для ОАО «Ясная Поляна».

Таблица 1. Считаем абсолютные показатели финансовой устойчивости

Показатель, млн руб.	31.12.2019	31.12.2020
Исходные данные:
– активы	3 268,0	2 550,8
– оборотные активы	1 165,5	362,2
– дебиторская задолженность по вкладам в уставный капитал	0,0	0,0
– долгосрочные обязательства	536,7	345,6
– краткосрочные обязательства	664,3	608,3
– доходы будущих периодов	0,0	0,0
Расчетные значения:
– чистые активы	2 067,1	1 596,9
= (3 268,0 – 0,0) – (536,7 + 664,3 – 0,0)	= (2 550,8 – 0,0) – (345,6 + 608,3 – 0,0)
– собственные оборотные средства	-35,4	-591,8
= 1 165,5 – 536,7 – 664,3	= 362,2 – 345,6 – 608,3

Оба показателя за 2020 году резко снизились. 

По ЧА сокращение хоть и значимо – почти 23%, но не критично. Величина положительная и в разы больше уставного капитала. Последний равняется 5,2 млн руб. И это в 300 раз меньше ЧА.

Главная причина уменьшения показателя – выплата дивидендов акционерам в сумме около 600 млн руб. И это при том, что чистая прибыль в 2020-м составила лишь 130 млн руб. 

Это показывает: удовлетворение интересов собственников всегда ухудшает финансовое состояние бизнеса. Ведь в таком случае деньги выводятся из оборота и перестают работать на компанию. С другой стороны, дивиденды повышают привлекательность организации для потенциальных инвесторов. В случае выпуска дополнительных акций спрос на них будет выше.

Ситуация с СОС хуже, чем с ЧА. Они были отрицательными уже на конец 2019-го. На 31.12.2020 г. ушли в еще больший минус, сократившись почти в 17 раз. Основная причина: уменьшение оборотных активов в 3 раза при том, что обязательства стали ниже лишь в 1,3.

За счет чего обеднел оборот? Основную роль сыграли два фактора:

Оба момента стоит расценивать как положительные. Только вот денежный остаток на 31.12.2020 г. увеличился лишь на 93 млн руб. Выше написали, почему так. По крайней мере 600 млн руб. потратили на выплату дивидендов.

Этап 2. Оценка типа финансовой устойчивости компании

В экономическом анализе есть подход, который делит организации на четыре группы по типу финансовой устойчивости. Перечислили их в таблице 2.

Таблица 2. Типы финансовой устойчивости и их характеристика

Тип	Характеристика
Абсолютная устойчивость	Запасы компании сформированы за счет собственных оборотных средств. Это маркер высокой финансовой независимости от кредиторов. Вероятность банкротства минимальна, так как обязательств по сравнению с активами немного
Нормальное состояние	Собственных оборотных средств не хватает для покрытия запасов. Однако организация привлекает долгосрочные обязательства и этим выправляет ситуацию. Когда текущие активы финансируются за счет долгов со сроком погашения свыше года, то это оптимальный вариант. За этот период запасы обернутся несколько раз. Значит, получится безболезненно закрыть обязательства
Неустойчивое состояние	Собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств недостаточно для финансирования запасов. Приходится брать краткосрочные заемные средства. Из-за этого ситуация становится напряженной в плане возврата долга. Ведь если оборачиваемость запасов длиннее по времени, чем срок кредита, то первые еще не успеют принести доход и деньги, когда наступит дата погашения обязательств
Кризисное состояние	Ситуацию не спасают ни долгосрочные обязательства, ни краткосрочные кредиты и займы. Их либо нет, либо величина недостаточна. Поэтому финансирование запасов происходит за счет кредиторской задолженности, в том числе просроченной. Вероятность банкротства, как неспособности рассчитаться вовремя, возрастает кратно

Как узнать, к какому типу относится организация? Реализовать следующие этапы:

Смотрите на схеме 1, как считаются величины источников и какие знаки соответствуют конкретному типу финансовой устойчивости.

Рисунок 1. Как определить тип финансовой устойчивости

Определим тип финансовой устойчивости для ОАО «Ясная Поляна».

Первый источник формирования запасов – СОС – посчитали выше. На обе анализируемые даты значения оказались отрицательными. Значит, финансовая устойчивость общества точно не является абсолютной. Какой именно – посмотрим по данным таблицы 3.

Таблица 3. Определяем тип финансовой устойчивости

Показатель, млн руб.	31.12.2019	31.12.2020
Величина источников формирования запасов:
– собственные оборотные средства (СОС)	-35,4	-591,8
– функционирующий капитал (ФК)	501,2	-246,1
– общая величина источников (ВИ)	727,8	-25,9
Величина для сравнения:
– запасы	117,4	99,8
Разница между источниками и запасами:
– ∆СОС	-152,8	-709,2
– ∆ФК	383,8	-363,5
– ∆ВИ	610,4	-143,3
Тип финансовой устойчивости	Нормальное состояние	Кризисное состояние

 За 2020-й ситуация сменилась с нормальной на кризисную. На 31.12.2020 на формирование запасов не хватало ни долгосрочных обязательств, ни краткосрочных кредитов и займов. При таком раскладе они финансируются за счет кредиторки.

Это самый рискованный вариант с точки зрения просрочки с оплатой. Последняя – первый шаг к банкротству компании. По Закону «О несостоятельности (банкротстве)» процедура может инициироваться для организаций, которые не платят по долгам три месяца и более. При этом размер их просроченных обязательств должен превышать 300 тыс. руб.

Этап 3. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия

Относительные показатели финансовой устойчивости обладают важным преимуществом по сравнению с абсолютными. У них есть нормативное значение. Это позволяет аналитику лучше понимать ситуацию и давать бóльшую конкретику в выводах.

Например, единственный ориентир для СОС – это неотрицательная величина. У одной компании показатель окажется равным 1 руб., а у другой – 1 млн руб. Разница в сумме весьма ощутима. Но формально обе организации являются финансово устойчивыми по данному параметру.

Коэффициенты в этом отношении дают более объективную картину. Остановимся на шести показателях:

На схеме 2 показали формулы и экономический смысл.

 
Рисунок 2. Какими относительными показателями измерить финансовую устойчивость

Рассчитаем коэффициенты для ОАО «Ясная Поляна» в таблице 4.

Таблица 4. Вычисляем относительные показатели финансовой устойчивости

Показатель, ед.	Норматив	31.12.2019	31.12.2020
Коэффициенты:
– маневренности	≥0,2	-0,017	-0,371
– обеспеченности запасов собственными источниками	≥0,6	-0,302	-5,931
– обеспеченности оборотных активов собственными источниками	≥0,1	-0,030	-1,634
– концентрации заемного капитала	≤0,5	0,367	0,374
– финансовой устойчивости	≥0,6	0,797	0,762
– долговой нагрузки	≤3,0	5,373

 Первые три коэффициента вышли отрицательными. По-другому не могло быть. Ведь в их числителе находится СОС, а он на обе отчетные даты меньше нуля. Выходит, с точки зрения соотношения между элементами актива и пассива у организации дела плохи. Причем на 31.12.2020 г. они ухудшились кратно. В обороте совсем нет собственных средств, зато очень много заемных. Финансовая зависимость от кредиторов выросла.

Показатели концентрации заемного капитала и финансовой устойчивости – единственные из шести рассчитанных значений, которые удовлетворяют норме. Значит, структура капитала сама по себе является приемлемой. Заемные средства составляют около 36-37% от пассива. Причем значительна величина долгосрочных долгов. Важно, что это не только отложенные налоговые обязательства, но и кредиты/займы на срок свыше года на сотни миллионов рублей.

Чем хороши последние? Одну причину назвали на второй схеме: скорее всего, активы за более, чем 12 месяцев сделают не один оборот и принесут доход. Будет из чего платить проценты. Второй момент: долгосрочные заемные средства – это косвенный показатель доверия компании со стороны заимодавцев. Согласитесь, никто не даст взаймы бизнесу, который не сегодня-завтра развалится. Раз дают, да еще на срок свыше года, значит, убеждены: общество просуществует этот период и будет способно платить по долгам.

Посчитали только одно значение коэффициента долговой нагрузки. Причина: в его знаменателе находится EBITDA. Это финансовый результат, который определяется накопительно за период. Заемный капитал из числителя формируется на дату. Чтобы совместить в одной формуле интервальное и точечное значения, последние перевели в формат первых. То есть усреднили, сложив половинки величин на конец 2019 и 2020. Получили величину за 2020-й.

Долговая нагрузка оказалась существенно выше нормы. Если сложившаяся ситуация не изменится, то «Ясной Поляне» понадобится больше пяти лет, чтобы покрыть свои долги прибылью до уплаты процентов, налогов и амортизации.

Общий итог проведенного анализа: 

 В статье поделились несложной методикой анализа финансовой устойчивости. Всего пара абсолютных показателей и несколько относительных подскажут, насколько организация зависит от внешних заимствований, чьи средства присутствуют в ее обороте и далеко ли до банкротства.

Понятие прибыли предприятия

Прибыль предприятия определяется путем сопоставления доходов и расходов, которые сформировались в организации в рамках одного производственного цикла или периода.

Доходы предприятия формируются путем:

• фактического получения выручки от обычной деятельности;
• фактически полученных прочих доходов.

Фактически полученная выручка определяется в организации, исходя из специфики ее деятельности.

Для торговых предприятий, выручкой является фактическая отгрузка товаров покупателям, то есть формирование товарных накладных или чеков ККМ.

Для предприятий, выполняющих работы или услуги, выручкой является принятие работ заказчиком, то есть формирование и подпись акта выполненных работ или оказанных услуг.

Прочие доходы могут быть различными по своей структуре. Это могут быть:

• проценты по выданным займам;
• реализация основных средств и т. д.

Расходы предприятия формируются путем:

• списания затрат на себестоимость реализации;
• формирования затрат на прочие расходы.

Себестоимость реализации составляет те расходы, которые прямо связаны с реализованной продукцией или выполненными работами.
Прочими расходами, могут быть:

• услуги банка;
• проценты по полученным займа и т. д.

Формируя финансовые результаты, доходы и расходы складываются и вычитаются, и образуется результат деятельности – прибыль или убыток.

Методика анализа абсолютных показателей прибыли

Анализ абсолютных показателей прибыли позволяет установить влияние каждой статьи доходов и расходов на прибыль, а также определить динамику отклонений каждой статьи доходов и расходов за определенные промежутки времени.

«Анализ абсолютных показателей прибыли» 👇

Все абсолютные показатели доходов и расходов заносятся построчно (вертикально) в таблицу, в любой последовательности. Однако для удобства и наглядности, как правило, применяют последовательность их размещения в отчете о финансовых результатах. Данные за несколько периодов размещают, как правило, в порядке убывания.

При анализе абсолютных показателей, прежде всего, определяют удельный вес каждого элемента по отношению к другому элементу. Например, удельный вес выручки по отношению к себестоимости. Данный показатель характеризует – какую часть каждая статья доходов и расходов составила в структуре финансовых результатов.

Следующим шагом анализа, является определение абсолютных отклонений, которые вычисляются путем разницы между показателей текущего периода и показателем базового периода каждой статьи доходов и расходов.

Следующим шагом, является определение темпа роста по каждой статье доходов и расходов. Данный показатель определяется путем деления показателя текущего периода на показатель базового периода и умножением на 100.

Также можно определить и темп прироста, путем вычитания от показателя темпа роста 100.

Так, анализ абсолютных показателей продемонстрирует динамику роста или снижения каждой статьи доходов и расходов, что поможет выявить причины отклонений от плана или причины снижения доходов (роста расходов) от базового периода.

Если изменение какого-либо абсолютного показателя является значительным – его анализируют более детализировано. Например, если показатель себестоимости значительно вырос по сравнению с прошлым периодом, то его анализируют в разрезе каждой статьи затрат, составляющих себестоимость.

4. Анализ абсолютных показателей отчетности

Финансовая отчетность включает в основном количественные, абсолютные показатели. Они выражаются в денежных или натуральных измерителях. С их оценки и начинается финансовый анализ.

Абсолютные показатели финансовой отчетности являются фактическими данными. Для целей планирования, учета и анализа в организации рассчитываются аналогичные абсолютные показатели, которые могут быть:

1) нормативными;

2) плановыми;

3) учетными;

4) аналитическими.

Для анализа абсолютных показателей используется чаще всего метод сравнения, с помощью которого изучаются абсолютные или относительные изменения показателей, тенденции и закономерности их развития.

Сущность сравнения состоит в сопоставлении однородных объектов с целью выявления черт сходства или различия. С помощью сравнения устанавливаются изменения в уровне экономических показателей, изучаются тенденции и закономерности их развития, на основании чего дается оценка результатов работы предприятия, изучается влияние отдельных факторов, выявляются внутрипроизводственные резервы.

Сравнительный анализ позволяет проводить сравнения:

1) фактических показателей с плановыми, что дает оценку обоснованности плановых решений;

2) фактических показателей с нормативными, что обеспечивает оценку внутренних резервов производства;

3) фактических показателей отчетного периода с аналогичными данными прошлых лет для выявления динамики изучаемых параметров;

4) фактических показателей организации с отчетными данными других предприятий (лучших или среднеотраслевых).

Сравнение предъявляет определенные требования к сравниваемым величинам. Они должны быть соизмеримы и качественно однородны. Для этого необходимо обеспечить:

1) сравнимость календарных периодов времени при изучении динамики показателей (по количеству дней, месяцев и т. п.);

2) единство оценки (нейтрализацию ценового фактора). Например, для выявления изменения объема производства выпуск продукции оценивается в сопоставимых ценах, применяются индексы цен;

3) единство количественных и структурных факторов (для этого сравниваемые качественные показатели, например, себестоимость, пересчитываются на одинаковое (фактическое) количество и структуру). Обязательным условием сопоставимости сравниваемых показателей является единство методики их исчисления. Несопоставимость показателей может быть вызвана различными причинами: разным уровнем цен, объемов деятельности, структурными изменениями, неоднородностью качества продукции, различиями в методике расчета показателей, неодинаковыми календарными периодами и др. Сравнение несопоставимых показателей приводит к неправильным выводам по результатам анализа. Если несопоставимость показателей вызвана разным уровнем стоимостной оценки, то для нейтрализации данного фактора их уровень выражают в одних и тех же ценах. Многие показатели могут быть несопоставимы из-за объемного фактора. В этом случае необходима нейтрализация влияния объемного фактора. В ряде случаев сопоставимость может быть достигнута, если вместо абсолютных показателей применить средние или относительные величины.

Инструментом анализа абсолютных показателей служат вертикальный, горизонтальный и трендовый методы анализа.

Горизонтальный (временной) анализ — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Вертикальный (структурный) анализ — определение структуры итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов.

Содержание

Задание №1.
Построение сравнительно аналитического
баланса-нетто.

Анализ
состава и движения показателей
бухгалтерского баланса
предприятия………………………………………………………………………..3

Задание
№2. Анализ финансовой устойчивости
предприятия…………..7

Задание
№3. Анализ финансовых результатов
деятельности предприятия на основе
данных «Отчета о прибылях и убытках»…………….13

Задание
№4. Анализ движения денежных средств
предприятия………16

Библиографический
список……………………………………………….21

Приложения………………………………………………………………..22

Задание № 1.
Построение сравнительного аналитического
баланса-нетто. Анализ состава и
движения показателей бухгалтерского
баланса предприятия

Бухгалтерский
баланс (форма №1) служит ключевым
индикатором финансового состояния
организации, характеризуя размещение
активов организации, а также обеспеченность
их источниками формирования.

Предварительную
оценку финансового состояния организации
можно получить при помощи чтения
бухгалтерского баланса – выявления
«больных» статей и анализа итоговых
показателей.

К «больным» статьям
можно отнести:

1. наличие
   суммы по статье «Непокрытый убыток» и
   ее увеличение за период. Анализируя
   Бухгалтерский баланс, можно увидеть,
   что на начало отчетного периода данный
   показатель составлял 162791 тыс.руб., а на
   конец отчетного периода равен 28 457
   тыс.руб. Это означает, что нераспределенная
   прибыль уменьшилась на 134334 тыс.руб.

2. наличие
   сумм о статье «Дебиторская задолженность»
   (платежи по которой ожидаются более
   чем через 12 месяцев после отчетной
   даты). У ОАО «ЛГЭК» отсутствует дебиторская
   задолженность (платежи по которой
   ожидаются более чем чере3 12 месяцев
   после отчетной даты).

3. наличие
   суммы кредиторской задолженности перед
   персоналом организации. На начало
   отчетного периода сумма по данной
   строке равнялась 18 834 тыс.руб., а на
   конец года составила 22 888 тыс.руб..
   Это означает, что задолженность
   предприятия перед персоналом организации
   увеличилась на 4054 тыс.руб..

4. наличие
   суммы по статье «Задолженность перед
   участниками (учредителями) по выплате
   доходов» и ее увеличение. Данная статья
   баланса в ООО «ЛГЭК» отсутствует, а
   следовательно организация не имеет
   задолженность перед участниками
   (учредителями) по выплате доходов.

Важное значение
имеет анализ итоговых показателей
бухгалтерского баланса – валюты баланса.
В данном бухгалтерском балансе
наблюдается увеличение валюты баланса.
На начало отчетного года она равнялась
1622611 тыс.руб., а на конец года составила
2019944, отклонение составило 397333 тыс.руб.

Увеличение
валюты баланса не всегда свидетельствует
о повышении эффективности функционирования
организации, так как оно может быть
вызвано удорожанием сырья под влиянием
инфляции, переоценкой основных фондов
и др.

Поэтому
после оценки динамики изменения баланса
целесообразно установить соответствие
динамики баланса с динамикой объема
производства и реализации продукции
предприятия.

В этих целях
рассчитаем коэффициент прироста валюты
баланса коэффициент прироста выручки
от реализации.

Коэффициент прироста валюты
баланса Кб = (Б1-Б0)/Б0 *100 =(1622611-2019944)/ 2019944
*100= -19,67

Коэффициент
прироста выручки от реализации Кв =
(В1-В0)/В0*100=(3896823-3271448)/ 3271448*100= 19,12

Валюта
баланса уменьшилась на 19,67 %, а выручка
увеличилась на 19,12%. Наблюдается более
быстрый темп роста объема производства
и реализации продукции по сравнению с
темпом роста суммы баланса это указывает
на улучшение использования средств.

Далее проведем
построение горизонтального и вертикального
аналитического баланса.

Горизонтальный
анализ заключается в построении одной
или нескольких аналитических таблиц,
в которых абсолютные балансовые
показатели дополняются относительными
– темпами роста (снижения). Он предназначен
для анализа динамики показателей
бухгалтерского баланса. Данные
горизонтального баланса представлены
в Приложении 1.

Вертикальный
(структурный анализ) заключается в
построении одной или нескольких
аналитических таблиц, в которых балансовые
показатели дополняются расчетом
удельного веса отдельных статей в итоге
баланса. Он предназначен для анализа и
структуры показателей бухгалтерского
баланса. Данные горизонтального баланса
представлены в Приложении 2.

В
целом внеоборотные активы увеличились
на 98012 тыс.руб. ( 9,07%.), их удельный вес
относительно валюты баланса на начало
года составлял 67%, а на конец года равен
58%, то есть наблюдается снижение удельного
веса на 8%. Наибольшее изменение во
внеоборотных активах наблюдается в
незавершенном строительстве, которое,
по сравнению с началом года, увеличилось
на 81251 тыс.руб. (49,82%), их удельный вес в
общей стоимости внеоборотных активов
увеличился на 5%. Отложенные налоговые
активы уменьшились на 5 тыс.руб. (29,41%), а
их удельный вес снизился на 0,016%.

Оборотные
активы увеличились на 299321 тыс.руб.
(55,25%), а их удельный вес к общей валюте
баланса увеличился на 8%. В том числе
запасы уменьшились на 673 тыс.руб. (0,91%),
а их удельный вес в оборотных активах
уменьшился на 5%. Произошло увеличение
дебиторской задолженности (платежи по
которым ожидаются в течение 12 месяцев
после отчетной даты) на 294523 тыс.руб.
(72,20%), их удельный вес в оборотных активах
увеличился на 9%. Денежные средства
уменьшились на 13978 тыс.руб. (28,38%), в их
удельный вес уменьшился на 4,9%.

Валюта баланса
увеличилась на 397333 тыс.руб. (24,49%).

Капитал и резервы
увеличились на 167170 тыс.руб. (14,41%), а их
удельный вес к общей валюте баланса
уменьшился на 5%.

Значительно
увеличились долгосрочные обязательства
из изменение составило 63025 тыс.руб., они
увеличились в 13,2 раза, а их удельный вес
относительно валюты баланса увеличился
на 3,11 %.

Краткосрочные
обязательства увеличились на 167138
тыс.руб. (36,50%), их удельный вес в общей
стоимости валюты баланса увеличился
на 3%. В том числе значительно увеличились
займы и кредиты на 59698 тыс.руб. (увеличились
в 1,48 раз), их удельный вес относительно
краткосрочных обязательств увеличился
на 7%.

Далее
производим построение сводного
аналитического баланса-нетто. Сравнительный
аналитический баланс характеризует
как структуру отчетной бухгалтерской
формы, так и динамику отдельных ее
показателей. Он систематизирует все
предыдущие расчеты. Данные аналитического
баланса-нетто представлены в Приложении
3.

На
последнем этапе производим анализ
структуры и динамики показателей актива
и пассива баланса. Для этого произведем
дополнительные расчеты.

Коэффициент
обновления основных фондов равен 11,80%,
он характеризует интенсивность обновления
основных фондов. Коэффициент выбытия
составляет 0,59%, он характеризует степень
интенсивности выбытия основных средств.

Если рассматривать
отдельно кредиторскую и дебиторскую
задолженность, то можно сказать, что у
организации существует большая
кредиторская задолженность и имеется
тенденция к ее увеличению. Дебиторская
задолженность, по сравнению с кредиторской,
небольшая, но так же имеется тенденция
к ее увеличению.

В
течение 2009 года уровень дебиторской
задолженности потребителей компании
вырос на 72%. Рост объема дебиторской
задолженности по всем группам потребителей
связан, в том числе, и с ростом тарифов
на услуги, оказываемые компанией. Вместе
с тем, компания регулярно производит
оценку возможных рисков, связанных с
ростом дебиторской задолженности. Также
в компании внедряется превентивный
подход в недопущении роста объемов
дебиторской задолженности путем
разработки и реализации программ и
мероприятий по повышению уровня
собираемости платежей

Задание №2. Анализ
финансовой устойчивости предприятия

2.1 Анализ ликвидности
бухгалтерского баланса

Целью анализа
ликвидности бухгалтерского баланса
является определение степени покрытия
обязательств предприятия его активами,
сроки превращения которых в денежную
форму соответствуют сроку погашения
обязательств.

Анализ
ликвидности баланса заключается в
сравнении средств по активу, сгруппированных
по степени их ликвидности и расположенных
в порядке снижения ликвидности, с
обязательствами по пассиву, сгруппированных
по срокам их погашения и расположенными
в порядке возрастания их сроков.

Табл.1 Оценка
ликвидности баланса

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек/недостаток
На начало года	На конец года
Наиболее ликвидные активы (А1)	49260	60282	Наиболее срочные обязательства (П1)	417457	524897	-368197	-464615
Быстро реализуемые активы (А2)	407940	702463	Краткосрочные пассивы (П2)	40401	100099	367539	602364
Медленно реализуемые активы (А3)	84541	78317	Долгосрочные пассивы (П3)	4768	67793	79773	10524
Трудно реализуемые активы (А4)	1080870	1178882	Постоянные пассивы (П4)	1159985	1327155	-79115	-148273
Баланс	1622611	2019944	Баланс	1622611	2019944	0	0

На начало года:

А1
< П1, это значит, что у организации
имеются проблемы с ликвидностью в
настоящее время.

А2
≥ П2,

А3
≥ П3,

А4
< П4, это означает, что у предприятия
отсутствуют собственные оборотные
средства и имеются структурные нарушения
в работе организации.

Так
как А1 < П1 и А4 < П4, то баланс на начало
периода не считается абсолютно ликвидным.

На конец года:

А1
< П1, это значит, что у организации
остались проблемы с ликвидностью в
настоящее время.

А2
≥ П2,

А3
≥ П3,

А4
< П4, это означает, что у предприятия
отсутствуют собственные оборотные
средства и имеются структурные нарушения
в работе организации.

Баланс
на конец периода так же не считается
абсолютно ликвидным.

Таблица 2 – Структура
оборотных средств организации

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение
Руб.	%	Руб.	%
Производственные запасы	47297	9,811	58557	7,547	11260
Незавершенное производство	13516	2,804	5976	0,770	-7540
Готовая продукция	64	0,013	67	0,009	3
Расходы будущих периодов	13259	2,750	8863	1,142	-4396
Дебиторская задолженность	407940	84,620	702463	90,532	294523
Прочие оборотные средства	8	0,002	0		-8
Итого	482084	100	775926	100	293842

Для
оценки ликвидности необходимо рассчитать
показатели текущей и перспективной
ликвидности.

ТК
= (А1+А2)-(П1+П2)=457200
– 457858= – 658
тыс.руб. – на начало периода;

ТК
= 762745 – 624996 = 137749 тыс.руб. – на конец
периода;

Можно сделать
вывод, что на начало периода у организации
имелись проблемы с платежеспособностью.

ПЛ
= А3 – П3 = 10524
тыс.руб. – на начало периода

ПЛ
= 79777 тыс.руб. – на конец периода

Прогноз
платежеспособности на основе сравнения
будущих поступлений и платежей для
организации положителен.

Важное значение
имеет расчет коэффициентов ликвидности,
которые представим в таблице 3.

Таблица 3 – Оценка
ликвидности организации

Наименование коэффициента	Нормативное значение	Расчетное значение для организации
На начало года	На конец года
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,2	0,0788	0,096
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,8-1	0,99856	1,22
Коэффициент текущей ликвидности	1-2	1,1832	1,3457
Коэффициент обобщенной ликвидности	1	0,63	0,73

В
2009 году наблюдается положительная
динамика ликвидности, что говорит о
способности Компании эффективно
управлять финансовым состоянием:

– показатель
общей текущей ликвидности на конец
отчетного года составил 1,3457, что говорит
об увеличении оборотных активов,
способных своевременно погасить текущие
обязательства. Рекомендуемое значение
> 1,0.

–
показатель срочной ликвидности к концу
года увеличился до 1,22, что

указывает
на достаточно устойчивое состояние
компании.

– коэффициент
абсолютной ликвидности на конец года
составил 0,096. Показывает, что организация
может при необходимости погасить 10%
краткосрочных обязательств единовременно
за счет имеющихся денежных

средств.
Рекомендуемое значение > 0,2.

Абсолютными
показателями финансовой устойчивости
являются показатели, характеризующие
состояние запасов и обеспеченность их
источниками формирования.

Анализ абсолютных
показателей проводится в три этапа.

1 этап. Определение
источников формирования запасов

1. Собственные
оборотные средства. (СОС)

На начало отчетного
года:

1. Собственные
оборотные средства. (СОС)

СОС=
СК-ВА= 1159985-1080870=79115 тыс.руб. на начало
периода

На конец отчетного
периода:

СОС=1327155-1178882=148273
тыс.руб.

2. Собственные и
долгосрочные заемные источники (СД)

СД=СОС+ДП

СД=79115+4768=83883-
на начало отчетного года;

СД=148273+67793=216066-
на конец отчетного периода;

3. Общая величина
источников формирования запасов (ОИ)

ОИ=СД+КЗС

ОИ=83883+40401=124284-на
начало отчетного года;

ОИ=216066+100099=316165-
на конец отчетного периода;

2 этап. Сопоставление
запасов и источников их формирования.

1. Излишек (+) или
недостаток (-) собственных оборотных
средств (∆СОС)

(∆СОС) = СОС-З

∆СОС=
79115-74136=4979 -на начало отчетного года;

∆СОС=
148273-73463=74810- на конец отчетного периода;

2. Излишек (+) или
недостаток (-) собственных и долгосрочных
источников формирования запасов (∆СД)

∆СД= СД-З

∆СД=
83833-74136=9697-на начало отчетного года;

∆СД=
216066-73463=142603- на конец отчетного периода;

3. Излишек (+) или
недостаток (-) общей величины основных
источников формирования запасов (∆ОИ)

∆ОИ=ОИ-З

∆ОИ=
124284-74136=50148-на начало отчетного года;

∆ОИ=
316165-73463=242702- на конец отчетного периода;

3 этап. Определение
типа финансовой ситуации

S
{1; 1; 1} – абсолютная устойчивость
финансового состояния фирмы, характерная
для фирм-монополистов. На рынке услуг
ЖКХ г. Липецка ОАО «ЛГЭК» занимает
лидирующие позиции. На рынке услуг по
водоснабжению и водоотведению ОАО
«ЛГЭК» является монополистом, занимая
весь объем рынка.

2.3 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Расчет
коэффициентов финансовой устойчивости
позволяет оценить финансовую структуру
капитала предприятия, провести
межхозяйственные сравнения.

Таблица 4 – Оценка
платежеспособности и финансовой
устойчивости организации

Наименование коэффициента	Норматив	Расчетное значение для организации
На начало года	На конец года
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	>0.1	0,146	0,1763
Коэффициент обеспеченности запасов	0,6-0,8	1,067	2,018
Коэффициент маневренности	≥0,5	0,068	0,11
Индекс постоянного актива	≤0,5	0,9318	0,888
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	–	0,0041	0,0486
Коэффициент финансовой устойчивости	–	0,718	0,691
Коэффициент автономии	≥0,5	0,715	0,657

Коэффициент
финансовой маневренности на конец 2009
года вырос до 0,11,прежде всего за счет
увеличения собственных средств.

Показатель
автономии на конец 2009 года составил
0,657 и соответствует установленному
стандарту (>0,5), т.е. реализовав часть
имущества, сформированного за счет
собственных средств, предприятие сможет
погасить долговые обязательства.

На
основе данных бухгалтерского баланса
и вычисленных коэффициентов, финансовые
результаты деятельности предприятия
на конец 2009 года можно охарактеризовать
как устойчивые.

Анализ абсолютных показателей финансовых результатов

При анализе структуры и динамики прибыли используются следующие показатели: валовая прибыль, прибыль от продажи продукции, товаров, работ, услуг; прибыль до налогообложения и чистая прибыль. Схема формирования показателей прибыли предприятия выглядит следующим образом: К абсолютным показателям финансовых результатов относится прибыль: прибыль от реализации продукции, товаров, услуг – разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода; маржинальная прибыль – разность между нетто-выручкой и прямыми производственными затратами по реализованным товарам, работам или услугам; прибыль (убыток) до налогообложения – финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой, инвестиционной деятельности, внереализационные доходы и расходы; налогооблагаемая прибыль – балансовая прибыль за минусом суммы прибыли, облагаемой налогом на прибыль (по ценным бумагам и от долевого участия в совместных компаниях), а также суммы льгот по налогу на прибыль в соответствии с налоговым законодательством; чистая (нераспределенная) прибыль – прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений; капитализированная (реинвестированная) прибыль – часть распределенной прибыли, направляемая на финансирование увеличения активов, т.е. фонд накопления; потребляемая прибыль – часть прибыли, расходуемой на выплату дивидендов, бонусов персоналу организации или на социальные программы. Общую оценку финансовых результатов можно представить в виде таблицы. Таблица 1. Анализ финансовых результатов № Показатель Значение, тыс. руб. Изменение Удельный вес, % 20__г. 20__г. Абсолютное, тыс. руб. Относительное, % 20__г. 20__г. 1. Чистая выручка от продажи             2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг             3. Валовая прибыль (убыток)             4. Коммерческие расходы             5. Управленческие расходы             6. Прибыль (убыток) от продаж             7. Сальдо прочих доходов и расходов               Прочие доходы               Прочие расходы             8. Прибыль (убыток) до налогообложения             9. Отложенные налоговые активы             10. Отложенные налоговые обязательства             11. Налог на прибыль             12. Чистая прибыль (убыток) отчётного периода             Пример анализа абсолютных показателей финансовых результатов (.doc файл скачать) Литература: Канке, А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов – М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2008. Любушин, Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2008. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб пособие – 4-е изд., перераб. и доп. – Минск: ООО «Новое знание», 2007. Смышникова, О.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебное пособие – Старый Оскол: ООО «ТНТ», 2011.

Тэги: прибыль, анализ прибыли, чистая прибыль

Похожие материалы:

• Цели и задачи анализа финансовых результатов деятельности предприятия
• Анализ абсолютных показателей финансовых результатов
• Анализ рентабельности продаж
• Методика анализа финансовых результатов деятельности предприятия
• Оценка рентабельности с точки зрения риска налоговой проверки