Как составить оддс прямым методом пример

Процесс составления отчета о движении денежных средств (кэш-фло) может стать одной из самых сложных проблем независимо от того, используете ли вы US GAAP (если вы находитесь в США) или МСФО (если вы находитесь в одной из более чем 120 стран мира, применяющих МСФО).

Многие люди сталкиваются с проблемами при подготовке кэш-фло, потому что:

• Это единственный бухгалтерский отчет, формируемый на кассовой основе, а не на основе начислений;
• Статьи отчета должны быть скорректированы, чтобы исключить неденежные операции, что может быть довольно затруднительным.

Может быть, это выглядит очень сложно, но не сомневайтесь, люди делают гораздо более серьезные ошибки в процессе учета, чем при составлении кэш-фло.

Рассмотрим косвенный метод подготовки отчета о движении денежных средств в соответствии с МСФО (IAS) 7. Этот метод работает, только если вы ориентируетесь в следующих вопросах:

• Вы уже знаете, что такое отчет о движении денежных средств и его составляющие (основная деятельность, инвестиции, финансовая деятельность и итоги).
• Вы понимаете основы движения денежных потоков, взаимосвязи между основными финансовыми отчетами (баланс, отчет о прибылях и убытках и т. д.), бухгалтерский учет как таковой и т. д.
• У вас есть доступ к различным учетным данным. Иногда вам нужно будет внести некоторые корректировки, и вам будет намного удобней, если вы можете быстро получить доступ к необходимой информации.
• Вы сохраняется спокойствие, и без нервов и стресса можете сконцентрироваться на этой прекрасной задаче.

[см. также полный текст стандарта IAS 7]

Рассмотрим пример систематического подхода для подготовки отчета о движении денежных средств в Excel.

Шаг 1: Подготовка – сбор основных документов и данных.

Для начала вам нужно собрать, по крайней мере, следующие документы:

• Отчет о финансовом положении (бухгалтерский баланс, т.е. ‘statement of financial position’) по состоянию на конец текущего отчетного периода (исходящие остатки) и на начало текущего отчетного периода (входящие остатки);
• Отчет о совокупном доходе (отчет о прибылях и убытках + отчет о прочем совокупном доходе, если применимо, т.е. ‘statement of comprehensive income’) за текущий отчетный период;
• Отчет об изменениях в капитале (‘statement of changes in equity’) за текущий отчетный период;
• Отчет о движении денежных средств (‘statement of cash flows’) за предыдущий отчетный период. Вы можете обойтись и без него, но это хороший источник потенциальных повторяющихся корректировок для текущего периода;
• Раскрытие информации о существенных операциях в вашей компании в течение текущего отчетного периода. Вы, конечно, также можете скорректировать свой кэш-фло и с учетом несущественных операций, но это не приведет к существенному изменению информационной ценности отчета о движении денежных средств.

Как получить первые четыре отчета – абсолютно очевидно, но какие источники информации о существенных операциях можно использовать?

Вот краткий список таких источников:

• крупные договоры, заключенные вашей компанией в течение и до конца отчетного периода (аренда, хеджирование, строительство – все виды);
• протоколы или меморандумы с заседаний ключевых органов управления вашей компании, таких как заседания совета директоров, собрания наблюдательного совета, собрания акционеров, собрания комитетов по аудиту и т. д.;
• файлы из вашего юридического отдела, связанные с любыми судебными разбирательствами в отношении вашей компании (и наоборот);
• документы из вашего отдела, управляющего инвестициями или внеоборотными активами. В этих документах следует искать крупные сделки покупки, продажи, обмена и другие операции с основными средствами или финансовыми инструментами.

Где искать существенные операции?

Это всего лишь общий список, но вы без сомнения знаете, какие операции могут быть значительными в вашей компании – так что идите, спрашивайте и ищите там, где по вашему мнению, это уместно.

Шаг 2. Расчет изменений в балансе.

Теперь возьмите входящие и исходящие остатки отчета о финансовом положении и создайте простую таблицу с тремя столбцами:

• 1-й столбец – название статьи баланса (например, внеоборотные активы),
• 2-й столбец – исходящий остаток на конец текущего периода и
• 3-й столбец – исходящий остаток на конец прошлого периода (т.е. входящий остаток на начало текущего периода).

Как вы знаете, каждый баланс имеет 2 части – активы и пассивы (капитал и обязательства). Итоги обеих частей должны быть одинаковыми. Поэтому, когда вы делаете эту простую таблицу, пожалуйста, указывайте активы с знаком «+», а капитал и обязательства со знаком «-».

Если вы правильно ввели знаки и цифры, общая сумма всех активов и пассивов должна быть равна 0 (без промежуточных итогов).

В 4-м столбце вычислите изменения в балансе за текущий период. Используйте простую формулу:

входящий остаток – исходящий остаток
(а не наоборот!).

Когда вы правильно вычислите все изменения, общий итого всех изменений будет также равен 0 (опять же, не включайте промежуточные итоги).

Для этой таблицы вы можете также использовать журнал проводок вместо балансового отчета, чтобы получить более подробную информацию, поскольку статьи баланса сильно агрегированы. Это зависит от уровня детализации, который вам нужен.

Этот шаг очень простой, но важно сделать все правильно, и не смешивать знаки и формулы.

Изменения в отчете о финансовом положении.

Шаг 3: Поместите каждое изменение балансового отчета в отчет о движении денежных средств.

Сначала вы должно подготовить пустой отчет о движении денежных средств, готовый к дальнейшей работе. В идеале вы можете использовать отчет о движении денежных средств за предыдущий период, взяв оттуда структуру и название отдельных статей.

Вполне возможно, у вас будут одни и те же статьи в кэш-фло за текущий период. В любом случае, вы всегда можете добавить новые статьи, если это необходимо.

Каждое изменение в балансе также оказывает определенное влияние на отчет о движении денежных средств, а если нет (когда движение в балансе является полностью неденежной операцией), оно будет скорректировано в последующие периоды.

Теперь вы должны просмотреть все изменения в балансе и заполнить каждую статью в пустой форме отчета о движении денежных средств.

Например, вы подсчитали, что изменение ваших основных средств составляет -10 000, поэтому вы вводите этот показатель в раздел «Инвестиционная деятельность» по статье «Приобретение основных средств». При этом значение -10 000 означает, что компания потратила деньги на покупку основных средств.

Вы должны перенести каждое изменение в балансе в отчет о движении денежных средств.

Когда вы закончите, у вас будет отчет о движении денежных средств с 2 столбцами:

• 1-й столбец – названия статей, соответствующих денежным потокам;
• 2-й столбец – изменения в балансовом отчете.

Итоговая сумма 2-го столбца должно быть равна 0 (без промежуточных итогов). Если это не так, вы где-то ошиблись.

Перенос изменений в балансе в кеш-фло.

Шаг 4: Внесите корректировки для неденежных операций из отчета о совокупном доходе.

К настоящему моменту у вас есть прочная база для успешного составления кэш-фло. Однако пока эти цифры ничего не значат.

Изучите отчет о прибылях и убытках и прочем совокупном доходе. Затем определите любые суммы, в которые могут отражать неденежную операцию. Типичные неденежные корректировки обычно следующие:

• расходы на амортизацию;
• процентные доходы и расходы;
• расходы от признания и доходы от прекращения признания задолженности;
• переоценка резервов;
• курсовые разницы на конец периода;
• переоценка определенных активов и обязательств на конец периода;
• бартерные операции;

и многое другое.

Как только вы идентифицируете неденежную операцию, просто внесите корректировку в отчет о движении денежных средств.

Добавляйте каждую корректировку в отдельный столбец.

Внесение этих корректировок напоминает проводки – одна и та же цифра добавляется по одной статье и вычитается из другой. Хитрость заключается в том, чтобы определить:

• 1) на какие статьи денежных потоков влияет неденежная операция и
• 2) где – плюс, а где – минус.

Например, возьмем амортизационные расходы. Эта операция приводит к неденежному уменьшению показателя прибыли, поэтому ее следует добавить обратно.

Внесите эту цифру в основную деятельность под заголовком «Корректировки для неденежных статей: амортизация» со знаком «плюс».

Но куда мы помещаем ту же цифру со знаком минус? Амортизация искусственно завысила общую сумму платежей на покупки основных средств. Поэтому мы просто вычитаем ее из инвестиционной деятельности – статья «Приобретение основных средств». Контрольная итоговая сумма по столбцу этой корректировки должна быть равна 0.

Продолжайте, пока не закончите со всеми выявленными неденежными корректировками из отчета о прибылях и убытках и совокупном доходе. И не забудьте проверить свои итоги после каждой корректировки.

Это, вероятно, самая сложная часть, потому что иногда трудно определить, к каким денежным потокам относится корректировка и какой знак следует использовать. Но главный принцип всегда состоит в том, чтобы делать обе части корректировки (плюс и минус) и контролировать, чтобы ваши итоговые значения были равны 0.

Корректировки для неденежных операций из отчета о совокупном доходе

Шаг 5: Внесите корректировки для неденежных операций из раскрытий и прочей информации.

Шаг 5 в значительной степени аналогичен шагу 4, но теперь вы должны изучить другие источники информации. Некоторые из них перечислены в шаге 1.

Например, вы узнали, что ваша компания заключила новый договор аренды на значительную сумму. Это скорее всего означает корректировку, наверняка скрытую, потому что с одной стороны в увете было отражено увеличение основных средств, которые не были куплены за деньги.

С другой стороны, было отражено увеличение ссудной задолженности или обязательств по аренде, но компания не получила никаких денежных средств. Таким образом, вы должны для этой операции сделать корректировку точно так же, как описано в шаге 4. Помните, что итог корректировки всегда ​​должен быть равен 0.

Продолжайте до тех пор, пока не просмотрите всю информацию, которую вы считаете уместной или необходимой.

Корректировки для неденежных операций из раскрытий и прочей информации.

Шаг 6: Проверьте изменения существенных статей баланса и внесите соответствующие корректировки.

Этот шаг – для по-настоящему добросовестных и трудолюбивых людей. Вы можете пропустить его, если хотите, но его рекомендуется делать вполне очевидным причинам: вы будете почти уверены, что внесли все существенные неденежные корректировки в свои денежные потоки, не опуская что-то важное.

Если вы уверены, что у вас есть вся необходимая информация из различных отделов вашей компании, это прекрасно. Но если вы не уверены в этом, то желательно сделать этот шаг.

Это довольно легко. Просто возьмите самые большие или важные статьи баланса и проверьте, учитывается ли каждое движение по ним в вашем кэш-фло.

Например, основные средства.

Вы можете обнаружить, что изменение основных средств было следующим:

исходящий остаток ОС =
начальный остаток ОС
+ приобретение ОС за деньги
+ приобретение ОС по аренде
– амортизация
– убыток от продажи ОС
– продажа ОС за деньги.

Какие операции из этой формулы являются неденежными? Вероятно, следующие: приобретение ОС по аренде, амортизация и убыток от ликвидации ОС. Для каждой из этих неденежных операций необходимо внести корректировку.

Шаг 7: Расчет итогов и выполнение окончательной проверки.

Предположим, что к этому моменты вы проделали большую работу, внесли множество корректировок, проверили движения в материальных статьях баланса и ваши итоговые значения всегда равны 0.

У вас есть огромный файл Excel, в котором 1-й столбец – это названия статей, 2-й столбец – это изменения в балансе, а остальные столбцы – отдельные корректировки.

Остается нарисовать последний столбец. И, как вы догадались, эта последняя колонка и будет представлять собой сам отчет о движении денежных средств. По каждой строке отчеты вы должны сделать «горизонтальные» итоги, или, другими словами, суммировать числа всех столбцов по горизонтали. Эта сумма будет представлять собой соответствующее движение денежных средств по данной статье.

Расчет итогов кэш-фло.

Затем проверьте правильность этих цифр. Например, вы получили определенную сумму по строке «Приобретение основных средств» – сверьте эту сумму с учетными записями или уточните у своего инвестиционного отдела, были ли денежные платежи за основные средства в течение этого периода. Если суммы расходятся – вы, должно быть, что-то пропустили или допустили какую-то другую ошибку.

Наконец, посмотрите на «вертикальный» общий итог последнего столбца – если это 0, значит вы победитель и заслуживаете того, чтобы немного расслабиться.

---

Приведенный выше метод подходит также для консолидации кэш-фло, при условии, что компании группы используют общую функциональную валюту.

Для консолидации кэш-фло, составленного косвенным методом, для группы, компании которой используют разные иностранные валюты, следует использовать подход, описанный здесь.

Отчет о движении денежных средств (ОДДС) – один из основных отчетов, которые входят в финансовую отчетность. Формирование ОДДС дает инвесторам понимание, как работает компания, откуда поступают деньги и как они расходуются.

Важно понимать, что отчет о прибылях и убытках (ОПУ), баланс и ОДДС – взаимосвязаны. В ОПУ содержится описание, как активы и обязательства использовались в течение отчетного периода. Формированием ОДДС выявляется приток и отток денежных средств (далее – поток), и, в окончательном итоге, раскрывается сумма, имеющаяся в компании в наличии; эта сумма дополнительно отражается и в балансе.

Как правило, основная отрасль определяет надлежащий уровень потоков. Сравнение потока компании со своими конкурентами в отрасли – это хороший способ оценки ситуации с потоком. Компания, которая не генерирует такую же сумму денег, как и конкуренты, неизбежно проигрывает. Даже в компании, прибыльной по стандартам бухгалтерского учета, может произойти так, что наличных денег будет недостаточно для оплаты счетов. Сопоставление суммы полученных денег с существующей задолженностью, известное как коэффициент операционного денежного потока, дает представление о возможности компании обслуживать свои займы и выплаты процентов. При небольшом снижении квартального потока угроза неоплаты кредита выше, чем при более высоких уровнях потоков.

В отличие от заявленных доходов, поток оставляет мало места манипуляциям. Техника составления отчета о движении денежных средств отлична от методик ОПУ и баланса, т.к. не учитывает сумму будущих выплат и поступлений, связанных с кредитованием.

Составление ОДДС аналитикам и инвесторам помогает ответить на следующие и аналогичные им вопросы:

• Насколько отличаются чистая прибыль и потоки?
• Генерируется достаточное количество денег для погашения существующих долгов по мере их возникновения?
• Генерируется достаточное количество денег от основной/оперативной деятельности для поддержания бизнеса?
• Владеет компания необходимым количеством денег, чтобы воспользоваться новыми инвестиционными возможностями?

Структура ОДДС

Составление отчета о движении денежных средств реализуется путем ранжирования денежного потока на 3и компонента, через которые деньги поступают и выплачиваются компанией:

• Основная/операционная деятельность
• Инвестиции
• Финансирование

Денежный поток от основной/операционной деятельности – это денежный поток, который связан с обычными операциями, такими как продажи и операционные расходы, минус налоги.

Этот компонент включает:

Приток (+)

• Проценты (от долговых инструментов других организаций)
• Выручка от реализации товаров и услуг
• Дивиденды (от акций других организаций)

Отток (-)

• Платежи поставщикам
• Платежи сотрудникам
• Налоговые платежи
• Платежи кредиторам
• Платежи по другим расходам

Например, амортизация не является денежным расходом: это сумма, которая вычитается из общей стоимости актива. Именно поэтому она возвращается в выручку для расчета денежного потока. Исключением является случай, когда актив продается – тогда доход от актива учитывается в ОДДС.

В балансовом отчете изменения задолженности дебиторов от предыдущего до следующего периода должны также отражаться в потоке. Вариант, когда задолженность дебиторов уменьшается, означает, что в компанию поступило больше наличных денег от клиентов, оплачивающих свои счета – эта сумма добавляется к чистым продажам. Если дебиторская задолженность растет от одного отчетного периода до следующего, сумму увеличения нужно вычесть из чистого объема продаж, поскольку, хотя эта сумма и является выручкой, она не является денежными средствами.

Рост запасов свидетельствует о том, что компания потратила большую сумму на покупку большего количества сырья. Если запасы были оплачены денежными средствами, рост стоимости запасов минусуется из чистых продаж. Сокращение запасов будет, наоборот, добавлено к чистым продажам. Если запасы были приобретены в кредит, рост кредиторской задолженности произойдет в балансе, а сумма увеличения будет добавлена к чистым продажам.

Такая же логика применима и к уплате налогов, и к выплате заработной платы, и к предоплатам по страхованию. Если что-то было погашено, то разницу в стоимости необходимо вычесть из чистой прибыли. Если есть сумма задолженности, то разницу в стоимости нужно прибавить к чистой прибыли.

Движение от инвестиционной деятельности – направленное течение, возникающее в результате инвестирования, например, при приобретении или распоряжении основными и оборотными средствами.

Этот компонент включает:

Приток (+)

• Реализация ОС
• Поступление основного долга по кредитам, выданным прочим компаниям
• Продажа долевых/долговых ценных бумаг (прочих компаний)

Отток (-)

• Приобретение ОС
• Кредитование прочих организаций
• Приобретение долговых/долевых ценных бумаг (прочих компаний)

Изменения в стоимости оборудования, активах или инвестициях связаны с денежными средствами по инвестированию. Как правило, денежные потоки по инвестированию являются оттоками, так как деньги используются для покупки нового оборудования, зданий либо краткосрочных активов, таких как ценные бумаги. Когда компания продает актив, транзакция рассматривается как поступление денежных средств по инвестированию.

Движение по финансовой деятельности – это поток, который возникает из-за увеличения (уменьшения) денежных средств при выпуске (или возврате) дополнительных акций, долгосрочной/краткосрочной задолженности в процессе работы фирмы.

Этот компонент включает:

Приток (+)

• Выпуск долговых ценных бумаг
• Продажа долевых ценных бумаг

Отток (-)

• Выкуп долгосрочной задолженности
• Дивиденды акционерам
• Выкуп собственных акций

Изменения в сумме задолженности, дивидендах или займах учитываются в движении денежных средств по финансированию. В указанный раздел относятся полученные денежные средства по финансированию – например, полученные при увеличении капитала, а также выплачиваемые средства, например, дивиденды. Таким образом, если компания размещает облигации, она получает денежное финансирование; когда держателям облигаций выплачиваются проценты, то компания сокращает свои денежные средства.

Данные для отчета о движении денежных средств могут быть получены из трех источников:

• Выборочные данные по транзакциям
• Сравнительные балансы
• Текущие отчеты о ПУ

Некоторые инвестиционные и финансовые данные не отражаются в отчете, так как они не требуют их использования. Хотя эти статьи, как правило, не включены в отчет, они могут присутствовать в виде примечаний к отчетам.

Подводя итоги главе о структуре, отметим, что порядок составления отчета о движении денежных средств предусматривает, в первую очередь, расчет потока по основной/операционной части. Следующий этап – потоки от инвестиционной и финансовой деятельности.

Далее в статье рассмотрим методы составления ОДДС.

Методы составления отчета о движении денежных средств

Отчет о движении денежных средств может быть представлен двумя способами:

• Косвенным методом
• Прямым методом

Косвенный метод

Косвенный метод наиболее предпочтителен для компаний, поскольку он сверяет движение денежных средств с чистой прибылью, полученной от основной/операционной деятельности. Он подробно будет рассмотрен в специальной статье.

Прямой метод

Прямой метод представляет денежные потоки от различных видов деятельности посредством расчета оттоков и притоков денежных средств. Тем не менее, это тот метод, который предпочитают меньшинство компаний, поскольку для его подготовки требуется дополнительная информация.

Денежный поток от основной деятельности прямым методом

По прямому методу чистый денежный поток от основной деятельности определяется путем расчета денежных поступлений от продажи, вычета денежных выплат за покупки, операционных расходов, процентов и налогов, а также добавления процентов и дивидендов. Далее рассмотрим каждый из этих компонентов.

Основным компонентом ОДДС являются поступления денежных средств от продаж. Это денежные средства, которые фактически получены за период от покупателей. Они определяются по формуле:

Поступления денежных средств от продаж = Продажи + Уменьшение (или – Увеличение) дебиторской задолженности

Оплата денежными средствами закупок является самым важным компонентом оттока денежных средств в ОДДС. Это денежные средства, которые фактически затрачены на закупки у поставщиков в течение отчетного периода. Определяются по формуле:

Денежные средства, затраченные на закупки = Себестоимость проданных товаров + Увеличение (или – Сокращение) запасов + Уменьшение (или – Увеличение) кредиторской задолженности

Оплата операционных расходов – это отток денежных средств, который связан с продажами, с исследованиями и разработками (НИОКР) и другими такими обязательствами, как кредиторская задолженность и выплата заработной платы. Определяется по формуле:

Платежи по операционным расходам = Операционные расходы + Увеличение (или – Уменьшение) предоплаченных расходов + Сокращение (или – Рост) начисленных обязательств

Денежные проценты – это проценты, выплачиваемые держателям долговых обязательств. Определяется по формуле:

Оплаченные проценты = Выплаты процентов – Увеличение (или + Сокращение) процентов к уплате + Начисление премии по облигациям (или – Скидка)

Оплата денежных средств по налогам – это фактически денежные средства, уплаченные в виде налогов. Определяем по формуле:

Платежи денежных средств по налогу на прибыль = Налог на прибыль + Сокращение (или – Увеличение) налога к оплате

В приведенной ниже таблице показано, как чистый денежный поток от операционной деятельности рассчитывается с использованием прямого метода.

Денежный поток от операционной деятельности (Прямой метод)
	тыс. руб.
Продажи	300 000
Увеличение дебиторской задолженности	10 000
Поступления	310 000
Себестоимость проданных товаров	(167 000)
Увеличение запасов	(25 000)
Увеличение кредиторской задолженности	10 000
Оплаты по закупкам	(182 000)
Оплаты расходов на продажу	(35 000)
Оплата НИОКР	(1 500)
Рост предоплаченных расходов	(2 000)
Оплаты по операционным расходам	( 38 500)
Оплаты процентов	(5 000)
Увеличение процентов к уплате	2 500
Оплаченные проценты	(2 500)
Налог на прибыль	(28 150)
Увеличение налога к оплате	1 500
Денежные платежи по налогу на прибыль	(26 650)
Чистый денежный поток от операционной деятельности	60 350

Табл. 1. Правила составления отчета о движении денежных средств прямым методом (пример). Операционная/основная деятельность.

Движение денежных средств от инвестирования и финансовой деятельности рассчитывается так же, как и в косвенном методе.

Хотя описанные методы и отличаются, результаты всегда одинаковы, то есть, различные способы составления отчета о движении денежных средств должны приводить к одному и тому же результату. Независимо от методов формирования отчетов о движении денежных средств, денежный поток разбивается на три компонента – операционная, инвестиционная и финансовая деятельность.

Также не стоит забывать, что между изменениями в активах и изменениями в движении денежных средств существует обратная связь.

Свободный/чистый денежный поток и другие показатели отчета

Формирование показателей отчета о движении денежных средств сводится обычно к расчету показателя свободного денежного потока. Свободный/чистый денежный поток – это сумма денежных средств, которая останется в компании после того, как она оплатит все свои расходы, включая чистые капитальные затраты. Чистые капитальные затраты – это затраты, которые компания должна ежегодно нести на приобретение или модернизацию основных средств, таких как здания и оборудование, чтобы продолжать работать.

Свободный/чистый денежный поток = Денежный поток от основной деятельности – Чистые капитальные затраты (Общие капитальные затраты – Доходы от налогообложения от продажи активов)

Показатель свободного/чистого денежного потока показывает инвесторам способность компании погасить задолженность, увеличить свои сбережения и увеличить акционерную стоимость.

Цена свободного/чистого денежного потока – это параметр оценки капитала, используемый для сравнения рыночной цены на одну акцию компании с долевым объемом свободного/чистого денежного потока. Этот параметр очень похож на оценочный параметр цены денежного потока, но считается более точным из-за того, что использует свободный/чистый денежный поток, который исключает капитальные затраты (CAPEX) из общего основного/операционного денежного потока компании. Это показывает фактический денежный поток, доступный для финансирования развития, не связанного с активами. Компании используют этот показатель, когда им необходимо увеличить свои активы либо в целях развития своего бизнеса, либо для того, чтобы просто поддерживать приемлемый уровень свободного/чистого денежного потока.

Устойчивое последовательное генерирование свободного/чистого денежного потока – это очень выгодное инвестиционное качество, поэтому инвесторы всегда ищут компанию, которая показывает устойчивые и растущие потоки. Консервативные инвесторы могут сделать еще один шаг, расширив то, что включено в число потоков. Например, помимо капитальных затрат, они также могут включить дивиденды на сумму, которая будет вычтена из потока, чтобы получить о нем более полное представление. Этот показатель можно было бы сравнить с продажами.

В практическом плане, если компания имеет историю выплаты дивидендов, она не может легко приостановить или прекратить их выплачивать, не вызывая у акционеров реального отрицательного отношения. Даже снижение дивидендных выплат проблематично для многих акционеров. В целом рынок считает, что дивидендные выплаты должны относиться к той же категории, что и капитальные затраты, а точнее – к категории необходимых денежных затрат. Главное здесь – поиск стабильных уровней. Такой подход показывает не только способность компании генерировать поток, но также сигнализирует о том, что компания должна иметь возможность продолжать финансирование своих операций.

Одним из показателей отчета является показатель «денежный поток на акцию». Он рассчитывается следующим образом:

Денежный поток на акцию = (Движение денежных средств от операций – Дивиденды по привилегированным акциям) / Обыкновенные акции

Показатель «Приток компании на акцию» полезен, поскольку он информирует аналитика о том, насколько хорошо позиционируется компания, когда речь идет о финансировании будущего роста за счет существующей деятельности. Компании, которые в состоянии самостоятельно финансировать свой собственный рост, могут не обращаться к внешним долговым или фондовым рынкам. Это ведет к тому, что затраты по займам невелики и, как правило, обычно привлекаются акционерами.

Поток на акцию также показывает, сколько денег может быть предоставлено для будущих дивидендных выплат. Разумеется, нужно учитывать перспективы роста и потребности в финансировании фирмы при рассмотрении вопроса о том, можно ли выплачивать дивиденды, но поток на акцию информирует пользователей отчетности о том, будут ли осуществляться выплаты дивидендов.

Еще одна полезная группа показателей, полученная из отчета, представляет собой семейство показателей потоков к долгу. Выражая операционные потоки как кратные долгам, аналитики получают информацию о том, генерируют ли достаточные потоки бизнес для обслуживания платежей по долгам. Можно рассчитать потоки к текущим срокам погашения долга, который представляет собой получение достаточного количества денег для погашения задолженности, которая относится к периоду одного года.

Поток к погашению долга = Движение средств от операций Текущие долговые ценные бумаги

Аналогичным показателем является отношение потока к общему долгу, которое относится к числу коэффициентов, используемых кредитными рейтинговыми агентствами при оценке компании. Это соотношение рассчитывается как:

Поток к общей задолженности = Поток от операций Общий долг

Еще один показатель – коэффициент выплаты дивидендов. Очевидно, что его используют только в компаниях, выплачивающих дивиденды. Инвесторы, вкладывающие свои средства в акции компаний, выплачивающих дивиденды, предпочитают компании с постоянным и/или постепенно увеличивающимся коэффициентом выплаты дивидендов. При этом будем иметь в виду, что очень высокие коэффициенты дивидендов следует рассматривать скептически.

Вопрос: можно ли поддерживать уровень дивидендов? Многие инвесторы, изначально привлеченные высокодоходными акциями, бывают разочарованы по итогу значительного понижения дивидендов. Если это произойдет, цена акций, скорее всего, снизится.

Пойдем далее и заметим, что коэффициенты выплаты дивидендов сильно различаются между компаниями. Стабильные, крупные, зрелые компании («голубые фишки») имеют более крупные дивидендные выплаты. Коммерческие учреждения, ставящие во главу угла развитие, склонны удерживать свои денежные средства в целях расширения, и поэтому имеют скромные коэффициенты выплат или предпочитают не выплачивать дивиденды. Наконец, инвесторы должны помнить, что дивиденды фактически получают деньгами, а не прибылью.

Формирование отчета о движении денежных средств в виде прогноза

Формирование отчета о движении денежных средств в виде прогноза демонстрирует компании, будет ли у нее достаточно денег для ведения своей деятельности. Прогноз движения денежных средств является одним из наиболее важных бизнес инструментов для любой организации.

Прогнозный отчет о движении денежных средств аналогичен бюджету движения денежных средств (ДДС). Бюджет ДДС – это оценка притока и оттока денежных средств бизнеса за определенный период времени. Предприятия используют прогнозы продаж и производства для создания бюджета ДДС, а также предположения о необходимых расходах и дебиторской задолженности. Если у компании недостаточно ликвидности для работы, она должна привлечь больше денежных средств путем выпуска акций или привлечения кредита.

Пример формирования прогнозного отчета о движении денежных средств

Предположим, например, ОАО «Одежда» производит обувь и оценивает продажи на уровне 30 000 тыс. руб. в июне, июле и августе. По розничной цене 6000 рублей за пару компания оценивает 5000 пар продаж обуви каждый месяц. ОАО «Одежда» прогнозирует, что 80% продаж будут оплачены в текущем месяце, а остальные 20% в течение 2-х месяцев после продажи. Предполагается, что начальный остаток денежных средств в июле составит 200 тыс. руб., а в бюджете ДДС прогнозируется, что поступления будут осуществляться равными суммами по 24 000 тыс. руб. (30 000 х 80%). Компания также прогнозирует приток 10 000 тыс. руб. от продаж, произведенных ранее в этом году.

ОАО «Одежда» также нужно рассчитать производственные затраты, необходимые для производства обуви и удовлетворения потребностей клиентов. Компания ожидает, что начальный запас будет 1000 пар обуви, а это означает, что в июле должно быть выпущено 4000 пар. При условии, что стоимость производства равна пятьсот рублей за пару, то компания потратит: 500 х 4000 = 2 000 тыс. руб. на себестоимость продаж, что является издержками производства. Компания также рассчитывает заплатить 6 000 тыс. руб., не связанных напрямую с производством.

С помощью бюджета ДДС вычисляется приток и отток денежных средств в течение месяца и определяется сальдо на конец. В данном примере составление отчета о движении денежных средств в июле:

Начальное сальдо денежных средств = 200

Приток денежных средств = 24 000 + 10 000= 34 000

Отток денежных средств = – (2 000 + 6 000) = – 8000

Конечное сальдо денежных средств = 26 200

Составление отчета о движении денежных средств оптимально автоматизировать с помощью специализированных программных продуктов, например, на основе «WA:Финансист».

Рисунок 1. Фрагмент отчета «Исполнение БДДС» в программном решении «WA: Финансист».

Кроме того, возможно представление отчета о движении денежных средств в формате отчета по МСФО:

Рисунок 2. Фрагмент отчета «Консолидированный отчет о движении денежных средств» в программном продукте «WA: Финансист».

Открыть эту статью в PDF

Определение

В отчете о движении денежных средств два варианта построения, которые отличаются подходом к формированию операционных денежных потоков: прямой или косвенный. В зависимости от применяемого подхода и весь отчет называют прямым или косвенным отчетом о движении денежных средств.

Прямой метод предполагает, что элементы раздела будет выглядеть примерно так, как они перечислены выше в списке, то есть будут группироваться по характеристикам деятельности, с которой связаны платежи.

Косвенный метод построения основан на отчете о прибылях и убытках, к результату которого добавляют корректировки, связанные с такими учетными затратами, как амортизация, а также с изменениями в оборотном капитале.

Пример прямого отчета о движении денежных средств

В прямом отчете о движении денежных средств операционные денежные потоки обычно начинаются с поступления денег от продаж, а затем содержат статьи затрат по основным группам операционных издержек. Вот, например, как выглядит структура прямого отчета о движении денежных средств в программе Альт-Инвест:

Пример косвенного отчета о движении денежных средств

В косвенном отчете о движении денежных средств операционные потоки начинаются с чистой прибыли. Затем она корректируется на две группы статей, отражающие разницу между денежным потоком и учетом в отчете о прибылях и убытках: неденежные доходы/затраты и изменение в оборотном капитале. В большинстве случаев эти корректировки будут достаточно компактными. Неденежные статьи ограничатся амортизацией, а изменения в оборотном капитале будут представлены в виде 3-4 статей. Но отчетность крупных компаний может включать множество корректировок, относящихся к разным сферам деятельности компании и деталям учетной политики. Вот, например, как может выглядеть операционный денежный поток публичной компании:

Сравнение прямого и косвенного подходов

Стандарт МСФО 7, который определяет международные требования к отчету о движении денежных средств, содержит следующую рекомендацию: «Поощряется использование организациями прямого метода представления денежных потоков от операционной деятельности. Прямой метод предоставляет информацию, которая может быть полезной для оценки будущих денежных потоков, и которая недоступна в случае использования косвенного метода».

Действительно, прямой метод предлагает постатейные данные о поступлениях и платежах компании, в то время как при косвенном подходе по-настоящему денежной статьей в операционном разделе отчета будет только итоговая сумма денежных средств. Однако на практике большинство компаний используют косвенный метод, так как подготовить такой отчет значительно проще.

Спасибо, Вы зарегистрированы
на семинар «Альт-Инвест»!

Наш менеджер свяжется с Вами в ближайшее время.

Спасибо, Ваша заявка принята!

Мы отправили Вам письмо для проверки контактной информации на адрес info@alt-invest.ru.

Подтвердите, пожалуйста, свой адрес, и заявка будет направлена консультанту. После этого мы свяжемся с Вами для уточнения наиболее удобного времени и формата презентации.

Спасибо, Вы почти подписаны на новостную рассылку «Альт-Инвест»!

Мы отправили Вам письмо для подтверждения вашего e-mail на адрес info@alt-invest.ru.

Теперь проверьте почту.

Спасибо за интерес к нашим программам!

Мы отправили Вам письмо, где сказано как получить демо-версию, на адрес info@alt-invest.ru.

Теперь проверьте свою почту.

Поддержкой и одновременно показателем эффективной работы предприятия служит сбалансированный денежный поток, когда денежных притоков достаточно для покрытия всех обязательных расходов (оттоков ДС). Для такого равновесия необходимо четкое планирование движений ДС, что может быть достигнуто только путем их постоянного анализа и мониторинга.

Именно планирование ДДС позволяет не только обеспечивать текущую деятельность компании, но и выделить часть бюджета на ее развитие, постоянно поддерживая конкурентоспособность бизнес-структуры.

Что такое анализ ДДС и для чего он нужен

При оценке ДДС предприятия обычно анализируют и составляют следующие виды стандартных отчетов:

• Бухгалтерская отчетность (баланс – форма 1);
• Отчет о движении денежных средств (ОДДС) или 4 форма – бухгалтерской отчетности;
• БДДС (бюджет о ДДС);
• ББЛ (бюджет по балансовому листу).

Основной отчет анализа ДС – это ОДДС, в одном из методов анализа которого используется в качестве вспомогательного тот же Бухбаланс. К двум последним прибегают при планировании финансовых потоков компании.

ОДДС – отчет о движении (оттоках/притоках) ДС в разрезе трех направлений: операционного, инвестиционного и финансового. Его составляют либо прямым, либо косвенным методом.

• На основании первого ОДДС формируется путем внесения в него всех движений по трем направлениям. Притоки складываются из поступлений ДС, например, выручки от реализаций, пришедших авансов и пр., оттоки – из выбытия ДС, к примеру, оплат за что-либо, возвратов долгов банкам и пр.
  Информационной базой для получения аналитики по ДДС является выручка компании.
• Следующий метод получения аналитики по ДДС основан на корректировке чистой прибыли посредством вычислений (дельты) статей баланса. Базой для анализа является прибыль (чистый доход) компании.

Проведение анализа указанных видов отчетности с позиции разных методик позволяет сделать выводы, как и куда расходовались ДС компании, а также определить источники их поступления и посмотреть на одни и те же вопросы «под разными углами».

Комплексная автоматизация от ведущего IT-интегратора 1С. Оценка проекта бесплатно!

Для оценки данных отчетности по ДС используют несколько способов:

• горизонтальный;
• вертикальный;
• коэффициентный (факторный);
• план-фактный.

Заметим, если методы анализа – это, скорее, индивидуальные способы построения отчетов (анализ ДДС путем структурирования), то способы анализа – это варианты анализа уже имеющейся отчетности.

• Горизонтальный способ анализа предоставляет возможность оценить объемы прироста или уменьшения потоков ДС в разрезе периодов, сравнивая их с базовым. Производится в суммовом выражении и может быть детализирован до вида операции.
• Вертикальный анализ позволяет производить оценку структуры ДС и их потоков. Чаще всего оценка проводится в разрезе видов деятельности на предприятии (текущих, инвестиционных и финансовых средств).
• Коэффициентный (факторный) анализ позволяет оценить состояние результирующего показателя относительно других факторов (величин). Именно данным способом можно выявить факторы, оказывающие отрицательное влияние на ДДС. Результирующий показатель имеет прямую зависимость от выбора метода анализа: прямого или косвенного. При прямом методе анализа – оценивают чистый денежный поток (ЧДП), а при косвенном – чистый финансовый результат (ЧФР).
• План-фактный анализ позволяет оценить степень исполнения запланированного уровня показателей ДДС путем сопоставления плановых и фактических данных.

Составлять отчетность для анализа ДДС в ручном режиме – довольно трудоемкая и длительная процедура. На сегодняшний день существует множество прикладных решений, позволяющих автоматизировать данный процесс. 1С также предлагает целую линейку автоматизированных систем, где данная функциональность поддерживается. Примеры:

• 1С:ERP Управление предприятием;
• 1С:Управление холдингом;
• Финансист_

С целью автоматизации учета движения ДС в программных продуктах 1С с каждой хозяйственной операции сопоставляется вид деятельности через статью движения ДС. Благодаря этому процесс составления (ОДДС) существенно упрощается, и его можно формировать в любой момент времени и на любую дату.

Прямой метод составления отчета ДДС и его анализ

Основан на вычислении сальдо движения отрицательных и положительных денежных потоков посредством кассового метода оценки хозяйственных операций, связанных с ДДС. Расчет согласно косвенному методу аналогичен расчету, используемому в балансовом методе анализа, и вычисляется, как сальдо ДС на начало периода (ДСн.п.) минус оттоки (ОТ) ДС за период плюс притоки ДС (ПР) за период. Получаем сальдо на конец периода (ДС к.п.):

ДСк.п.= ДСн.п. + ПР – ОТ

Именно так происходит построение ОДДС или 4-ой формы баланса, а на основании всех хозяйственных операций по ДДС производятся записи в отчете, которые группируются в разрезе видов деятельности и статей движения ДС.

Порядок анализа на основе ОДДС позволяет оценить финансовую мощность компании и является своеобразным индикатором качества финансово-хозяйственной деятельности.

Перед нами отчет ОДДС, составленный на основании движения ДС (наличных и безналичных). Информация в отчет попадает из документов поступления и списания ДС согласно статье движения ДС. Например, поступление оплаты от клиента за товар будет отражено в строке «Поступление всего» раздела «Денежные потоки по текущей деятельности».

На основе оценки данного ОДДС можно увидеть, что эффективность деятельности предприятия ухудшилась в три раза, а также оно понизило свою платежеспособность: по сравнению с 2017 годом объем совокупного дохода упал на 1540 тыс.рублей в 2018 году, и на 1400 тыс.рублей в 2019 году.

Если оценить изменение в структуре денежных потоков в разрезе видов деятельности, то можно увидеть что снижение объема совокупного денежного дохода произошло в основном из-за отрицательного сальдо, о чем свидетельствует финансовый анализ деятельности компании. Так как для покрытия кассовых разрывов привлекались заемные ДС, возникли дополнительные расходы в виде % по долговым обязательствам.

Применяя вертикальный анализ, при анализе отчетов, составленных прямым методом, можно проанализировать приход и расход ДС, чистые денежные потоки в разрезе видов деятельности компании, а также какой из этих видов более выгоден для компании экономически. В 1С:ERP есть несколько видов отчетов.

Отчет, изображенный выше, составляется прямым методом. Используя данный отчет можно проанализировать денежные средства в валютах, которые использует компания в различных временных периодах. Отчет позволяет сгруппировать показатели по видам деятельности, притокам и оттокам. Каждый вид деятельности можно проанализировать по статье движения денежных средств.

В 1С:УХ в отчете «Анализ ДДС» можно провести анализ поступлений и расходов по видам деятельности в разрезе статей ДДС и контрагентов.

Используя горизонтальный метод анализа отчетов ДДС, составленных прямым методом, можно оценить увеличение или уменьшение притоков и оттоков ДС. Показатели отчета можно анализировать, сравнивая различные периоды. В отчете «Анализ потоков средств» можно проводить горизонтальный анализ в разрезе:

• валют;
• контрагентов;
• притоков, оттоков, чистых денежных потоков;
• статей ДДС;
• организаций.

В данном отчете можно отдельно проанализировать притоки, оттоки и чистые денежные потоки по периодам. Отчет очень удобен тем, что отрицательные денежные потоки формируются красным цветом.

Примеры реальных проектов внедрения на базе ERP, победители конкурса 1С:Проект года

В программном продукте WA:Финансист для этих целей можно воспользоваться отчетом «Сводный отчет по движению ДС (Cash-flow)». Он строится прямым методом и позволяет провести вертикальный и горизонтальный анализ по периодам в разрезе многих показателей. Отчет формируется классическим методом по статьям оборотов, по видам деятельности, с указанием начального и конечного остатка, с расчетом чистого денежного потока, позволяя проводить план-фактный анализ с расчетом отклонений плановых показателей от фактических.

Косвенный метод составления отчета ДДС и его анализ

Данная методика применима только к оценке операционного контура. В ее основе лежит установка взаимосвязи объема чистого доходарасхода (ЧД) дельтой (изменением – ∆) остатков ДС, между оборотным капиталом и чистой прибылью/убытком компании, а также понимание, почему при наличии прибыли в компании есть нехватка ДС.

Оценка посредством косвенного метода производится как определение величины ЧД от операционной деятельности и амортизационных отчислений (АМ), скорректированной на величину дельты кредиторской (КЗ) и дебиторской (ДЗ) задолженностей и запасов производства (ЗПпр).

Для вычисления дельты (изменения) величины оборотных и внеоборотных активов здесь используют:

• Бухбаланс;
• Отчет о фин.результатах;
• Расшифровки к отчетности.

Согласно формуле производится расчет изменения ДС при оценке ДДС косвенным методом:

∆ДС=ЧД (убыток)-АМ+∆КЗ-∆ДЗ-∆ ЗПпр

В системах 1С:ERP, 1С:УХ, 1С:Финансисит косвенный метод использует механизм стандартных (регламентированных) отчетов, ОДДС, ББЛ и БДДС. Рассмотрим построение ОДДС (раздел «ПлатежиПоступления по текущей деятельности»).

• На основании данных бухгалтерской отчетности (Форма – 1, бухгалтерский баланс) вычисляем изменение объема ДДС в разрезе статей баланса.
• С помощью бухгалтерской отчетности (раздел «Регламентированный учет» – «Регламентированные отчеты» в 1С:ERP) вручную производим вычисление ∆ показателей актива и пассива баланса посредством формул, указанных выше.

Для фиксации результата можно вручную заполнить итоговую таблицу с результатами вычислений. Для автоматического расчета дельты показателей настраивается документ «Экземпляр бюджета» раздела «Бюджетирования и планирования», который заполняется согласно фактическим данным.

На основании полученных данных можно заполнить уже сам отчет ОДДС. Например, сумма из строка «Капитал» 18 000 тыс.рублей перейдет в строку «Чистая прибыль (+); Непокрытый убыток (-) – с положительным знаком. Аналогично распределяем все остальные данные. На основании полученной информации составляется отчет ДДС по операционному контуру.

Заполнив ОДДС, мы поняли, что изменение величины ДС за период составило 500 т.р., что сопоставимо с данными бухгалтерии. Посредством подсистемы «Бюджетирования» можно планировать движение ДС и получать информацию о фактических данных, а также производить план-фактный анализ движения ДС. В 1С:УХ и 1С:Финансист предусмотрены аналогичные механизмы анализа ДДС косвенным методом – регламентированные отчеты в рамках подсистем бюджетирования и планирования.

Оперативные консультации без предоплаты от 1С:Центра компетенции по ERP-решениям

Коэффициенты, применяемые при анализе ДДС

Для анализа ДДС применяется ряд коэффициентов. В рамках анализа коэффициентов денежных потоков происходит сравнение базисных значений коэффициентов и значений, которые получились при расчетах. Есть много коэффициентов, которые используются при анализе ДДС. В этой статье перечислим самые основные:

• Коэффициент достаточности чистого денежного потока помогает определить достаточность собственных ДС для погашения обязательств. Данный коэффициент не имеет норматива, но чем выше значение этого коэффициента, тем больше возможность предприятия осуществлять деятельность за счет собственных ДС. Этот коэффициент можно рассчитать по формуле:

Чистый денежный поток/(Выплаты по кредитам и займам + Дивиденды + Изменение запасов за период)

• Коэффициент платежеспособности показывает, сможет ли предприятие обеспечить свою деятельность за счет притоков по компании или нет.
  Нормативное значение этого коэффициента ≥1.

Коэффициент платежеспособности = Притоки ДС /Оттоки ДС

• Интервал самофинансирования показывает, в течение которого времени организация может вести хозяйственную деятельность за счет собственных средств. Этот показатель рассчитывается в днях. Формула расчета этого коэффициента:

Интервал самофинансирования = Средний остаток денежных средств за определенный период + Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения / Среднедневной остаток ДС

Различия между методиками составления и анализа отчетов ДДС

Максимально распространены и привычны для пользователей и финансистов отчеты ДДС, составленные прямым методом, поскольку он используется в отчетности РСБУ.

Он очень точно отражает деление ДДС по видам деятельности, но его минус – он не устанавливает связи между движениями денег и результатом бизнеса (чистой прибылью или убытком).

Применение косвенного метода на практике – явление более редкое. При этом он позволяет проследить связь между движениями денег и модификацией оборотного капитала, иллюстрируя связи потоков и результатов. Также с его помощью можно установить, что именно оказало существенное влияние на оттоки и откуда были наибольшие притоки.

Анализируя отчеты, составленные разными методами, вероятнее всего вы получите наиболее полную картину по ДС в динамике. А для целостности представления не помешает воспользоваться еще и факторным анализом с расчетом ключевых коэффициентов, которые каждая компания сможет подобрать для себя самостоятельно.

Таким образом, прикладные решения 1С позволяют качественно и быстро выполнять основы не виды анализа ДС. Автоматизация данного процесса позволяет ускорить процесс и уменьшить трудозатраты на составление отчетности и, что особенно важно, минимизировать количество возможных ошибок.

Отчет о движении денежных средств (ОДДС) – это документ, который отвечает на главный вопрос инвестора: «Где мои деньги?». Попутно он помогает специалистам финансовых служб отслеживать эффективность управления денежными средствами, а менеджерам, отвечающим за ведение операционной деятельности – корректировать политику в отношении оплат поставщикам, отсрочек заказчикам, работе с запасами. Документ является также частью пакета регламентированной отчетности в РФ и в МСФО.

Методы составления ОДДС

Еще в институтах нам говорили о том, что ОДДС можно составить как прямым, так и косвенным способом. У многих ли из вас сформировалось четкое понятие, как составить ОДДС этими двумя способами? Если ОДДС, составленный прямым способом, логически многим понятен, то косвенный способ понимают и принимают меньшинство, хотя у него определенно есть свои преимущества.

Предлагаю на простом примере рассмотреть оба этих способа.

Пример

Начинающий предприниматель решил печь пироги и продавать их в розницу. Для реализации своей бизнес-идеи он снял помещение в аренду за 50 тыс. руб. в месяц, закупил пекарское оборудование и инструмент за 100 тыс. руб. и сырья (муки, яиц и т.д.) на первые 100 пирогов, так как предполагал продавать в среднем по 20 пирогов в день. Все эти инвестиции он осуществил на собственные деньги, с расчетом окупить их за полгода. Он начал деятельность в ноябре 2019 года, и бизнес пошел хорошо, за три месяца оборот вырос в два раза. Но денег на расчетном счете так и не прибавилось.

Исходные данные примера приведены ниже, в тыс. руб.:

Прежде чем делать какие-либо выводы, наш мудрый предприниматель решил составить простую управленческую отчетность – отчет о доходах и расходах (чтобы посчитать свою прибыль) и отчет о движении денежных средств (чтобы узнать, почему по-прежнему нет денег на расчетном счете).

С первым отчетом предприниматель справился быстро:

Составив его, он понял, что прибыль от его бизнеса достаточная, и однозначно решил продолжать. Однако, ему по-прежнему не было понятно, как при такой прибыли он не может получить назад свои 250 тыс. руб. вложенных денег, и имеет всего 38 тыс. руб. на расчетном счете.

Тогда он перешел к составлению отчета о движении денежных средств.

ОДДС составленный прямым способом, позволяет наглядно показать и рассчитать на будущее денежные потоки входящие, исходящие и кассовый разрыв.

Отчет о движении денежных средств прямым методом он составил без труда:

• так как пироги продаются за «живые деньги», поступления от покупателей подставил в объеме выручки;
• оплаты за сырье предприниматель производил заранее, на неделю вперед, с тем, чтобы остаток на складе всегда позволял свободно продать больше. Поэтому за сырье предприниматель заплатил больше выручки от покупателей в ноябре и сопоставимо с выручкой в декабре и январе;
• добавив оплату за аренду, он получил денежный поток от операционной деятельности;
• в денежный поток от инвестиционной деятельности он включил оплату за пекарское оборудование;
• в денежный поток от финансовой деятельности – первоначально вложенные 250 тыс. руб.

Итоговый ОДДС, составленный прямым способом, перед вами:

Показатель	Ноябрь	Декабрь	Январь	Итого
Остаток ДС на начало	–	50	37
Поступления от покупателей	250	375	500	1125
Оплата за сырье	(300)	(338)	(450)	(1 088)
Оплата за аренду	(50)	(50)	(50)	(150)
Итого денежный поток от операционной деятельности	(100)	(13)		(113)
Покупка оборудования	(100)			(100)
Итого денежный поток от инвестиционной деятельности	(100)			(100)
Внешнее финансирование	250			250
Итого денежный поток от финансовой деятельности	250			250
Остаток ДС на конец	50	37	37

Составив его, предприниматель понял, что, несмотря на прибыль от операционной деятельности в 287,5 тыс. руб., операционная деятельность принесла ему недостачу в 113 тыс. руб.

Инвестиция в оборудование 100 тыс. руб. еще больше увеличила кассовый разрыв. Таким образом, остаток на расчетном счете в 250 – 113 – 100 = 37 тыс. руб. вполне обоснован.

Составив ОДДС прямым способом, предприниматель интуитивно начал догадываться, что часть денег «лежит» у него в эквиваленте товара, но сколько это денег и правильно ли это, не понимал.

ОДДС, составленный косвенным способом, дает информацию для анализа кассового разрыва по статьям: сколько денег «осело» в запасах, дебиторской задолженности, незавершенном производстве, на складе готовой продукции и т.д.

Тогда он составил ОДДС косвенным способом.

• подставил по месяцам посчитанный результат от операционной деятельности;
• добавил к финансовому результату корректировки по неденежным статьям операционной деятельности (в примере к таким корректировкам относится только амортизация, но ниже мы рассмотрим, что может включаться в этот раздел еще);
• получил «денежный» результат от деятельности до учета изменений по статьям баланса и капитала;
• по строкам баланса у предпринимателя произошло увеличение запасов в каждом периоде, равное сумме оплаты за запасы за вычетом себестоимости запасов, отпущенных в производство пирогов;
• понятно, что сумма, хранящаяся в виде запасов, уменьшает денежный поток (позже мы рассмотрим и другие изменения по балансовым статьям, влияющие на денежный поток). Вычтя из суммы «денежного» результата изменения по статьям баланса, предприниматель получил денежный поток от операционной деятельности;
• денежный поток от инвестиционной деятельности мы рассматривали ранее, здесь в логике формирования ничего не изменилось;
• денежный поток от финансовой деятельности считается так же, как в прямом методе.

Итоговый ОДДС, составленный косвенным способом:

Показатель	Ноябрь	Декабрь	Январь	Итого
Операционная прибыль	46	96	146	287
Корректировки по статьям
Амортизация	4	4	4	13
Прибыль до учета изменений в оборотных активах и капитале	50	100	150	300
Уменьшение/(увеличение) запасов	(150)	(113)	(150)	(413)
Итого денежный поток от операционной деятельности	(100)	(13)	–	(113)
Покупка оборудования	(100)			(100)
Итого денежный поток от инвестиционной деятельности	(100)	–	–	(100)
Внешнее финансирование	250			250
Итого денежный поток от финансовой деятельности	250	–	–	250
Остаток ДС на начало	–	50	37
Остаток ДС на конец	50	37	37

Посмотрев на ОДДС, составленный косвенным способом, предприниматель заметил некоторые закономерности. Например, склад сырья у него растет и за три месяца в общей сложности вырос больше, чем прибыль. Это может быть неплохо для бизнеса, растущего быстрыми темпами, но приводит к кассовому разрыву.

Проанализировав ситуацию, предприниматель решил:

1. Взять кредит под операционную деятельность.
2. Поработать над способами уменьшения склада запасов, возможно, организовать закупки чаще или найти постоянных поставщиков, которые готовы сами привозить товар два раза в неделю.

Для нас же, как финансистов, из описанного примера важно сделать выводы: оба способа составления ОДДС хороши, но каждый по-своему.

ОДДС составленный прямым способом, позволяет наглядно показать и рассчитать на будущее денежные потоки входящие, исходящие и кассовый разрыв. У такого способа составления отчетности есть еще одно неочевидное преимущество – в отличие от мировой практики, в РФ в составе регламентированной отчетности закреплен только прямой способ составления ОДДС.

ОДДС, составленный косвенным способом, дает информацию для анализа кассового разрыва по статьям: сколько денег «осело» в запасах, дебиторской задолженности, незавершенном производстве, на складе готовой продукции и т.д.

Далее мы поговорим о структуре каждого отчета.

Детализируй до тех пор, пока ценность от детализации превышает затраты на такую детализацию.

Структура ОДДС, составленного прямым способом

Из примера мы узнали, что главными разделами ОДДС, составленного прямым способом, являются:

• денежные потоки от операционной деятельности (поступления и платежи);
• денежные потоки от инвестиционной деятельности (поступления и платежи);
• денежные потоки от финансовой деятельности (поступления и платежи).

Денежные потоки от операционной деятельности

Остановимся подробнее на операционной деятельности.

В примере мы не говорили о важном отличии отчета о движении денежных средств от отчета о прибылях и убытках – НДС. Ведь выручку и расходы мы учитываем очищенные от НДС, а поступления и выплаты содержат этот косвенный налог.

На практике используются два метода составления ОДДС прямым способом – с учетом НДС и без него.

Если ваша компания приняла решение составлять ОДДС в развернутом виде, то все денежные потоки будут биться на ежедневной основе с банковскими выписками, в разделе выплаты появится строка «НДС уплаченный в бюджет».

Если же компания решит составлять ОДДС в свернутом виде, поступления и выплаты должны будут отражаться очищенными от НДС, НДС к уплате в бюджет возникать не будет.

Я предпочитаю ОДДС в свернутом виде, и мою позицию разделяют государственные органы РФ, которые предлагают именно такой вариант представления формы-4.

Единственное неудобство в создании ОДДС, очищенного от НДС – это невозможность сверить его с движениями по банковским счетам и кассам. Не будет он совпадать и с анализом 50, 51, 52 счетов.

Каждая фирма вправе детализировать поступления и оплаты от операционной деятельности в соответствии со своими потребностями. Рекомендацией может служить лишь соблюдение правила – детализируй до тех пор, пока ценность от детализации превышает затраты на такую детализацию.

Денежные потоки от инвестиционной деятельности

Раздел денежных потоков от инвестиционной деятельности содержит поступления и выплаты от покупки и продажи внеоборотных активов, долей участия в других организациях, долговых ценных бумаг других организаций, предоставление и возврат займов другим лицам.

Денежные потоки от финансовой деятельности

Раздел денежных потоков от финансовой деятельности включает в себя поступления:

• от выпуска долевых и долговых ценных бумаг;
• получения кредитов и займов;
• получения вкладов в имущество от учредителей.

И выплаты:

• учредителям при погашении вкладов и долей;
• распределение прибылей, дивиденды;
• возврат полученных кредитов и займов.

Отдельными строками стоит указать остатки денежных средств и денежных эквивалентов на начало периода и на конец периода.

Следует отметить, что при пересчете остатков денежных средств в валюте, с учетом изменения курса, влияние курсовых разниц не включается в суммы остатков денежных средств, а показывается отдельной строкой.

Структура ОДДС, составленного косвенным способом

В примере выше мы уже начали строить структуру ОДДС, повторим: ОДДС, составленный косвенным способом, состоит из разделов:

• результат от операционной деятельности (чистая прибыль);
• корректировки по статьям операционной деятельности;
• корректировки по статьям баланса;
• денежный поток от инвестиционной деятельности;
• денежный поток от финансовой деятельности.

Результат от операционной деятельности

Корректировки по статьям операционной деятельности – это проводки, которые влияют на прибыль предприятия и не влияют на денежный поток. К ним относятся в первую очередь:

• амортизация, обесценение, переоценка внеоборотных активов;
• проценты по кредитам и займам, начисленные, но не уплаченные;
• прибыль / убыток от выбытия активов предназначенных для продажи.

Корректировки по статьям баланса – это изменения в первую очередь в оборотных активах предприятия, которые напрямую влияют на денежный поток. Обязательными в списке будут:

1. Изменения в запасах (могут быть детализированы на запасы сырья, полуфабрикатов, готовой продукции). Соответственно, увеличение запасов в текущем периоде к данным предыдущего периода вызовет эквивалентный отток денежных средств.
2. Изменения в дебиторской задолженности. Увеличение сумм дебиторской задолженности к прошлому периоду приведет к эквивалентному оттоку денежных средств.
3. Изменения в кредиторской задолженности. Увеличение сумм кредиторской задолженности к  предыдущему периоду вызовет равное увеличение денежной массы.
4. Изменения в прочих обязательствах и в прочих активах также повлияют на изменение денежной массы, детализация изменений по статьям зависит от наличия «весомых» статей прочих активов и обязательств в балансе.

Денежный поток от инвестиционной деятельности и от финансовой деятельности учитывается так же как в отчете о движении денежных средств прямым способом.

Отдельными строками стоит указать остатки денежных средств и денежных эквивалентов на начало периода и на конец периода.

Правило выделения курсовых разниц от пересчета остатков в валюте также применимо к ОДДС, составленному косвенным способом.

В статье мы рассмотрели отчет о движении денежных средств – от основ и понимания, зачем нужен этот отчет, до типовой структуры отчетов, составленных разными способами. Надеюсь, вы получили ответы на многие вопросы по порядку составления отчета о движении денежных средств.