Как составить счет операций с капиталом

What Is a Capital Account?

The capital account, in international macroeconomics, is the part of the balance of payments which records all transactions made between entities in one country with entities in the rest of the world. These transactions consist of imports and exports of goods, services, capital, and as transfer payments such as foreign aid and remittances. The balance of payments is composed of a capital account and a current account—though a narrower definition breaks down the capital account into a financial account and a capital account. The capital account measures the changes in national ownership of assets, whereas the current account measures the country’s net income.

In accounting, the capital account shows the net worth of a business at a specific point in time. It is also known as owner’s equity for a sole proprietorship or shareholders’ equity for a corporation, and it is reported in the bottom section of the balance sheet.

How Capital Accounts Work

Changes in the balance of payments can provide clues about a country’s relative level of economic health and future stability. The capital account indicates whether a country is importing or exporting capital. Big changes in the capital account can indicate how attractive a country is to foreign investors and can have a substantial impact on exchange rates.

Because all the transactions recorded in the balance of payments sum to zero, countries that run large trade deficits (current account deficits), like the United States, must by definition also run large capital account surpluses. This means more capital is flowing into the country than going out, caused by an increase in foreign ownership of domestic assets. A country with a large trade surplus is exporting capital and running a capital account deficit, which means money is flowing out of the country in exchange for increased ownership in foreign assets.

It is important to remember that the U.S. trade deficit is the consequence of foreign investors finding U.S. assets particularly attractive, and driving up the value of the dollar. Should America’s relative appeal to foreign investors fade, the dollar would weaken and the trade deficit would shrink.

Capital Account vs. Financial Account

In recent years, many countries have adopted the narrower meaning of capital account used by the International Monetary Fund (IMF). It splits the capital account into two top-level divisions: the financial account and capital account. The capital and financial accounts measure net flows of financial claims (i.e., changes in asset position). 

An economy’s stock of foreign assets versus foreign liabilities is referred to as its net international investment position, or simply net foreign assets, which measures a country’s net claims on the rest of the world. If a country’s claims on the rest of the world exceed their claims on it, then it has positive net foreign assets and is said to be a net creditor. If negative, a net debtor. The position changes over time as indicated by the capital and financial account.

The financial account measures increases or decreases in international ownership of assets, whether they be individuals, businesses, governments, or central banks. These assets include foreign direct investments, securities like stocks and bonds, and gold and foreign exchange reserves. The capital account, under this definition, measures financial transactions that do not affect income, production, or savings, such as international transfers of drilling rights, trademarks, and copyrights.

Current vs. Capital Account

The current and capital accounts represent two halves of a nation’s balance of payments. The current account represents a country’s net income over a period of time, while the capital account records the net change of assets and liabilities during a particular year.

In economic terms, the current account deals with the receipt and payment in cash as well as non-capital items, while the capital account reflects sources and utilization of capital. The sum of the current account and capital account reflected in the balance of payments will always be zero. Any surplus or deficit in the current account is matched and canceled out by an equal surplus or deficit in the capital account.

The current account deals with a country’s short-term transactions or the difference between its savings and investments. These are also referred to as actual transactions (as they have a real impact on income), output, and employment levels through the movement of goods and services in the economy. The current account consists of visible trade (export and import of goods), invisible trade (export and import of services), unilateral transfers, and investment income (income from factors such as land or foreign shares).

The credit and debit of foreign exchange from these transactions are also recorded in the balance of current account. The resulting balance of the current account is approximated as the sum total of balance of trade.

Capital Accounts in Accounting

In accounting, a capital account is a general ledger account that is used to record the owners’ contributed capital and retained earnings—the cumulative amount of a company’s earnings since it was formed, minus the cumulative dividends paid to the shareholders. It is reported at the bottom of the company’s balance sheet, in the equity section. In a sole proprietorship, this section would be referred to as owner’s equity and in a corporation, shareholder’s equity.

In a corporate balance sheet, the equity section is usually broken down into common stock, preferred stock, additional paid-in capital, retained earnings, and treasury stock accounts. All of the accounts have a natural credit balance, except for treasury stock that has a natural debit balance. Common and preferred stock are recorded at the par value of total shares owned by shareholders. Additional paid-in capital is the amount shareholder’s have paid into the company in excess of the par value of stock. Retained earnings is the cumulative earnings of the company overtime, minus dividends paid out to shareholders, that have been reinvested in the company’s ongoing business operations. The treasury stock account is a contra equity account that records a company’s share buybacks.

Методологический комментарий к платежному балансу Российской Федерации

Концептуальной и методологической основой является шестое издание Руководства по платежному балансу и международной инвестиционной позиции МВФ (РПБ6).

Общие понятия статистики платежного баланса

Платежный баланс — это статистический отчет, в котором отражаются все экономические операции между резидентами и нерезидентами, которые произошли в течение отчетного периода.

Платежный баланс построен на основе принципа «двойной записи», при котором каждая операция отражается дважды — по кредиту одной статьи и дебету другой. Сумма всех кредитовых проводок должна совпадать с суммой дебетовых, а их общее сальдо должно равняться нулю. Однако на практике такой баланс не достигается. Это происходит потому, что данные, характеризующие разные стороны одной и той же операции, берутся составителями платежного баланса из разных источников.

Экономическая операция между резидентом и нерезидентом — это взаимодействие двух институциональных единиц, которое осуществляется по взаимному соглашению или в силу действия закона и сопровождается обменом экономическими ценностями или трансфертом. Операция предполагает обмен экономическими ценностями и потому состоит из двух экономических потоков, по одному в каждом направлении. Трансферты— это передача реальных или финансовых ресурсов одной единицей другой единице без получения взамен какого-либо стоимостного эквивалента.

Институциональная единица является резидентом экономической территории той страны, которая является центром ее преобладающего экономического интереса (как правило, институциональная единица считается резидентом в случае осуществления экономической деятельности на данной территории сроком один год и более).

Институциональные единицы объединяются в институциональные секторы. В платежном балансе выделяются: центральный банк, банки, органы государственного управления, прочие секторы, которые подразделяются на два подсектора — (1) другие финансовые организации (кроме банков) и (2) нефинансовые организации, домашние хозяйства и некоммерческие организации, обслуживающие домашние хозяйства.

Данные в платежном балансе группируется по трем счетам: счет текущих операций, счет операций с капиталом и финансовый счет.

В текущем счете отражаются потоки товаров, услуг, первичных и вторичных доходов между резидентами и нерезидентами на валовой основе.

Счет операций с капиталом охватывает операции с непроизведенными нефинансовыми активами и с капитальными трансфертами между резидентами и нерезидентами.

Финансовый счет отражает приобретение резидентами иностранных финансовых активов и принятие обязательств резидентами по отношению к нерезидентам. Финансовые операции отражаются на чистой основе, что означает сальдирование, т.е. приобретение минус выбытие по финансовым активам и обязательствам раздельно.

Финансовый счет группируется по функциональным категориям, институциональным секторам, финансовым инструментам и срокам погашения (для долговых инструментов).

Просроченная задолженность учитывается вместе с тем финансовым инструментом, по которому она возникла.

Величина сальдо счета текущих операций отражает разницу между сбережениями и инвестициями в экономике. Сальдо по операциям с товарами и услугами является одной из составляющих ВВП (при его расчете по методу конечного потребления). Величина сальдо счета текущих операций и счета операций с капиталом представляет собой чистое кредитование или чистое заимствование экономики страны в отношении остального мира и концептуально равна величине сальдо по финансовому счету. Возникающая на практике разница между ними является статистическим расхождением и отражается в платежном балансе в статье «Чистые ошибки и пропуски».

Интерпретация знаков платежного баланса (согласно РПБ6)

Компоненты платежного баланса	Интерпретация знаков + и —
Сальдо счета текущих операций	+ профицит; — дефицит
Сальдо товаров и услуг	+ профицит; — дефицит (экспорт — импорт)
Экспорт	+
Импорт	+
Сальдо первичных доходов, сальдо вторичных доходов	+ профицит; — дефицит (к получению — к выплате)
К получению	+
К выплате	+
Сальдо счета операций с капиталом	+ профицит; — дефицит (к получению — к выплате)
К получению	+
К выплате	+
Чистое кредитование/ чистое заимствование (сальдо счета текущих операций и счета операций с капиталом)	+ чистое кредитование — чистое заимствование
Чистое кредитование/ чистое заимствование (сальдо финансового счета)	+ чистое кредитование — чистое заимствование (активы — обязательства)
Чистое приобретение финансовых активов	+ увеличение требований к нерезидентам — уменьшение требований к нерезидентам
Чистое принятие обязательств	+ увеличение обязательств по отношению к нерезидентам — уменьшение обязательств по отношению к нерезидентам
Международные резервы (резервные активы)	+ увеличение требований к нерезидентам — уменьшение требований к нерезидентам
Чистые ошибки и пропуски	сальдо финансового счета — сальдо счета текущих операций и счета операций с капиталом

Структура и характеристика платежного баланса

Данные платежного баланса Российской Федерации формируются в нескольких презентациях, имеющих различные группировки данных и степень их детализации.

Основные агрегаты представляют собой набор главных компонентов платежного баланса, рекомендованных в РПБ6, а также ряд компонентов, дополнительно выделенных в финансовом счете, представляющих аналитический интерес для характеристики экономики Российской Федерации. В данном представлении показатели, в отличие от аналитического представления, группируются согласно СНС и другим системам макроэкономической статистики.

Стандартные компоненты. Перечень компонентов для данной презентации определен Международным Валютным Фондом и является стандартным для всех стран при передаче данных в МВФ. Оно является наиболее подробным и включает собственно стандартные компоненты, справочные статьи и дополнительные статьи.

Стандартные компоненты представляют собой неотъемлемые компоненты системы, учитываемые при расчете итоговых и балансирующих показателей.

Справочные статьи представляют собой элемент стандартной формы представления данных, но они не включаются в расчет итоговых показателей.

Дополнительные статьи — компоненты, которые не входят в состав стандартной формы представления (не обязательны для заполнения), но составляются в зависимости от конкретных экономических условий. В данной презентации дополнительные статьи выделяются курсивом.

Аналитическое представление является такой реорганизацией стандартного представления статистики платежного баланса, которое проводит базовое разграничение между (1) резервными активами и тесно связанными с ними статьями (кредиты и займы МВФ, исключительное финансирование) и (2) прочими операциями. В платежном балансе Российской Федерации в качестве итогового сальдо из финансового счета вынесены Резервные активы.

В качестве основных агрегатов в платежном балансе Российской Федерации выделяются следующие статьи:

1. Счет текущих операций

А. Товары и услуги

1. Товары

2. Услуги

Б. Первичные доходы

1. Оплата труда

2. Доходы от инвестиций

3. Рента

В. Вторичные доходы

2. Счет операций с капиталом

А. Непроизведенные нефинансовые активы

Б. Капитальные трансферты

Чистое кредитование/чистое заимствование (сальдо счета текущих операций и счета операций с капиталом)

Чистое кредитование/чистое заимствование (сальдо финансового счета)

1. Прямые инвестиции

1.1. Чистое приобретение финансовых активов

1.2. Чистое принятие обязательств

2. Портфельные инвестиции

2.1. Чистое приобретение финансовых активов

2.2. Чистое принятие обязательств

3. Производные финансовые инструменты

3.1. Чистое приобретение финансовых активов

3.2. Чистое принятие обязательств

4. Прочие инвестиции

4.1. Чистое приобретение финансовых активов

Прочее участие в капитале

Наличная иностранная валюта

Текущие счета и депозиты

Ссуды и займы

Страховые, пенсионные программы и программы стандартных гарантий

Торговые кредиты и авансы

Задолженность по товарным поставкам на основании межправительственных соглашений

Неклассифицированные операции

Прочая дебиторская задолженность

4.2. Чистое принятие обязательств

Прочее участие в капитале

Наличная национальная валюта

Текущие счета и депозиты

Ссуды и займы

Страховые, пенсионные программы и программы стандартных гарантий

Торговые кредиты и авансы

Прочая кредиторская задолженность

Специальные права заимствования

5. Резервные активы

Чистые ошибки и пропуски

Счет текущих операций и счет операций с капиталом

Товары

По данной статье отражается стоимость товаров, право собственности на которые в течение отчетного периода перешло от резидентов к нерезидентам (экспорт) и от нерезидентов к резидентам (импорт). Кроме экспорта и импорта товаров, учитываемых ФТС России, в данную статью включаются вывоз и ввоз товаров, не наблюдаемые ФТС России: рыбы и морепродуктов, выловленных в открытом море и проданных нерезидентам без пересечения границы; приобретаемых транспортными средствами в российских (иностранных) портах; недекларируемых и/или недостоверно декларируемых при ввозе юридическими лицами; вывозимых (ввозимых) физическими лицами, прочих товаров, переход прав собственности на которые осуществляется без пересечения ими границы; а также чистый экспорт товаров в рамках перепродажи товаров вне экономической территории России.

Из товаров, учитываемых ФТС России, исключаются товары, учитываемые в соответствии с таможенными режимами переработки товаров.

Экспорт и импорт товаров приводятся в ценах ФОБ (ФОБ — условие продажи товара, согласно которому в цену товара включаются его стоимость и расходы по страхованию, доставке и погрузке товара на борт транспортного средства на границе страны-экспортера).

Услуги

По данной статье отражаются услуги, предоставленные резидентами нерезидентам (экспорт услуг) и оказанные нерезидентами резидентам (импорт услуг). Показатель охватывает транспортные услуги; услуги по переработке товаров, принадлежащим другим сторонам; услуги по техническому обслуживанию и ремонту товаров; услуги, связанные с поездками; услуги строительства; страховые услуги; финансовые услуги; плата за пользование интеллектуальной собственностью; телекоммуникационные услуги; услуги в сфере культуры и отдыха; государственные услуги; прочие деловые услуги.

Оплата труда

Статья показывает вознаграждение работников-резидентов, временно занятых в зарубежной экономике, и выплаты нерезидентам, работающим в Российской Федерации.

Доходы от инвестиций

По данной статье отражаются доходы резидентов, полученные от владения иностранными финансовыми активами (в форме прямых, портфельных и прочих инвестиций) и аналогичные доходы, выплачиваемые нерезидентам, по результатам их инвестирования в российскую экономику. Доходы включают в себя дивиденды, реинвестированные доходы и проценты.

Рента

По данной статье регистрируются доходы, полученные резидентами от предоставления им в пользование земли и природных ресурсов нерезидентами, и наоборот.

Вторичные доходы

Счет вторичных доходов отражает текущие трансферты между резидентами и нерезидентами. Основным компонентом этого счета являются личные трансферты, которые включают все текущие трансферты в денежной и натуральной форме, получаемые российскими домашними хозяйствами от домашних хозяйств-нерезидентов, или производимые российскими домашними хозяйствами в пользу домашних хозяйств- нерезидентов. Переводы работающих более одного года иностранных граждан рассматриваются как операции резидентов и включаются в показатель личных трансфертов, а также выделяются отдельно как дополнительная статья.

К текущим трансфертам также относятся налоги на доходы и имущество, отчисления на социальные нужды, социальные пособия, страховые премии и возмещения (кроме страхования жизни), трансферты в рамках международного сотрудничества, другие текущие трансферты.

Непроизведенные нефинансовые активы

По данной статье учитывается приобретение и выбытие товаров, не являющихся результатом производства (земля и ее недра), и/или активов нематериального характера, таких как патенты, авторские права, торговые знаки, права в системе франчайзинга и др.

Капитальные трансферты

Включаются операции, в процессе которых одна из сторон предоставляет ресурсы для инвестиционных целей другой стороне, не получая взамен экономических ценностей. К капитальным трансфертам относятся крупные операции, не имеющие регулярного характера — прощение долгов, страховые возмещения, инвестиционные гранты, крупные подарки, наследства и др.

Финансовый счет

Прямые инвестиции

Прямые инвестиции — форма иностранных инвестиций, которые осуществляются институциональной единицей-резидентом одной страны с целью приобретения устойчивого влияния на деятельность предприятия, расположенного в другой стране. Приобретение устойчивого влияния подразумевает установление долгосрочных отношений между инвестором и указанным предприятием, а также существенную роль инвестора в управлении этим предприятием. К числу операций, отражаемых как прямые инвестиции, относятся не только исходная операция по приобретению участия в капитале, но и все последующие финансовые операции между этим инвестором и данным предприятием. В соответствии с международным определением прямого инвестирования, вложенные средства рассматриваются как прямые инвестиции, если инвестор владеет 10 и более процентами обыкновенных акций предприятия. К прямым инвестициям относятся операции по приобретению предприятием прямого инвестирования долевых и долговых инструментов своего прямого инвестора (обратное инвестирование), а также операции между сестринскими предприятиями. К сестринским относятся те предприятия, которые находятся под контролем или влиянием одного и того же непосредственного или косвенного инвестора, но не имеют никакого контроля или влияния друг на друга.

Прямые инвестиции учитываются в форме участия в капитале, реинвестирования доходов и долговых инструментов, исключая операции с долговыми инструментами между финансовыми посредниками, связанными отношениями прямого инвестирования.

Портфельные инвестиции

К портфельным инвестициям относятся операции между резидентами и нерезидентами, связанные с долговыми ценными бумагами и ценными бумагами, обеспечивающими участие в капитале, кроме тех, которые включены в прямые инвестиции и резервные активы.

Производные финансовые инструменты

Производные финансовые инструменты представляют собой финансовые инструменты, которые привязаны к другим специфическим инструментам, показателям или биржевым товарам и с помощью которых на финансовых рынках могут перепродаваться специфические финансовые риски независимо от базового инструмента. В платежном балансе эта категория подразделяется на операции с опционами и с контрактами форвардного типа.

Прочие инвестиции

В этой статье отражается остаточная категория инвестиций, которая включает все операции, которые не отнесены к прямым и портфельным инвестициям, производным финансовым инструментам и резервным активам. В платежном балансе Российской Федерации в аналитических целях и в связи со значительным объемом таких операций, помимо стандартных компонентов выделяются отдельно данные об операциях между резидентами и нерезидентами с наличной иностранной валютой и с наличными российскими рублями, о задолженности по поставкам на основании межправительственных соглашений, и о сомнительных операциях. К сомнительным относятся имеющие признаки фиктивности операции, связанные с торговлей товарами и услугами, с покупкой/продажей ценных бумаг и предоставлением кредитов, целью которых является трансграничное перемещение денежных средств.

Резервные активы

Резервные активы представляют собой высоколиквидные иностранные активы, которые находятся в распоряжении Банка России и Правительства Российской Федерации и контролируются ими в целях удовлетворения потребностей в финансировании платежного баланса, проведения интервенций на валютных рынках для оказания воздействия на валютный курс и в других соответствующих целях. Резервные активы состоят из монетарного золота, специальных прав заимствования (СДР), резервной позиции в МВФ, наличной валюты и депозитов, ценных бумаг, производных финансовых инструментов и прочих требований.

понятие в международной экономике

В макроэкономике и международных финансах капитал счет является одним из двух основных компонентов платежного баланса, другой – текущим счетом. В то время как счет текущих операций отражает чистый доход страны, счет операций с капиталом отражает чистое изменение прав собственности на национальные активы.

Профицит счета операций с капиталом означает, что деньги текут в страну, но, в отличие от профицита текущего счета, входящие потоки фактически представляют собой заимствования или продажу активов, а не оплату работы. Дефицит счета операций с капиталом означает, что деньги уходят из страны, и это говорит о том, что страна увеличивает свою собственность на иностранные активы.

Термин «счет операций с капиталом» используется в более узком значении Международным валютным фондом (МВФ) и аффилированными источниками. МВФ разделяет то, что остальной мир называет счетом операций с капиталом, на два отдела верхнего уровня: финансовый счет и счет операций с капиталом, причем большая часть операций регистрируется на его финансовом счете.

Содержание

• 1 Определения
  • 1.1 Операции центрального банка и резервный счет
    • 1.1.1 Стерилизация
  • 1.2 Международный валютный фонд
• 2 Контроль капитала
• 3 См. Также
• 4 Примечания и ссылки

Определения

На высоком уровне:

Счет операций с капиталом = изменение иностранной собственности на внутренние активы – изменение внутренней собственности на иностранные активы { displaystyle { begin {align} { mbox {Счет капитала}} = { mbox {Изменение иностранной собственности на внутренние активы}} \ – { mbox {Изменение внутренней собственности на иностранные активы}} \ конец {выровнено}}}

Нарушение это вниз:

Счет операций с капиталом = Прямые иностранные инвестиции + Портфельные инвестиции + Другие инвестиции + Резервный счет { displaystyle { begin {align} { mbox {Счет операций с капиталом}} = { mbox {Прямые иностранные инвестиции}} + { mbox {Портфельные инвестиции}} \ + { mbox {Прочие инвестиции}} \ + { mbox {Резервный счет}} \ end {выровнены}}}

Международный финансовый центр в Гонконге, где осуществляется множество операций по счету капитала. essed.

• Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) относятся к долгосрочным капиталовложениям, таким как покупка или строительство машин, зданий или целых производственных предприятий. Если иностранцы инвестируют в страну, это представляет собой входящий поток и учитывается как излишек на счете движения капитала. Если граждане страны инвестируют в зарубежные страны, это представляет собой исходящий поток и считается дефицитом. После первоначального инвестирования любая годовая прибыль, которая не реинвестируется, будет течь в обратном направлении, но будет регистрироваться на текущем счете, а не как капитал.

• Портфельные инвестиции относятся к покупке акций и облигаций. Иногда их объединяют с «другими» как краткосрочные инвестиции. Как и в случае с прямыми иностранными инвестициями, доход от этих активов отражается на текущем счете; запись счета операций с капиталом будет только для любой покупки или продажи активов портфеля на международных рынках капитала.
• Прочие инвестиции включают потоки капитала на банковские счета или предоставленные в качестве ссуд. Крупные краткосрочные потоки между счетами в разных странах обычно возникают, когда рынок может воспользоваться колебаниями процентных ставок и / или обменного курса между валютами. Иногда в эту категорию может входить резервный счет.
• Резервный счет. Резервный счет управляется центральным банком страны для покупки и продажи иностранной валюты; он может быть источником крупных потоков капитала для противодействия потокам, исходящим с рынка. Входящие потоки капитала (от продажи национальной иностранной валюты), особенно в сочетании с профицитом счета текущих операций, могут вызвать рост стоимости (повышения ) национальной валюты, в то время как исходящие потоки могут вызвать падение ее стоимости. стоимость (амортизация). Если правительство (или, если оно уполномочено действовать независимо в этой области, сам центральный банк) не считает, что рыночное изменение стоимости своей валюты отвечает интересам страны, оно может вмешаться.

Операции центрального банка и резервный счет.

Обычно центральные банки имеют два основных инструмента для воздействия на стоимость национальной валюты: повышение или понижение базовой процентной ставки и, что более эффективно, покупка или продажа своей валюты. Установление более высокой процентной ставки, чем у других крупных центральных банков, будет иметь тенденцию привлекать средства через счет движения капитала страны, и это будет способствовать повышению стоимости ее валюты. Относительно низкая процентная ставка будет иметь противоположный эффект. После Второй мировой войны процентные ставки в основном устанавливались с учетом потребностей национальной экономики, и, более того, изменение процентной ставки само по себе имеет лишь ограниченный эффект.

Способность страны предотвратить падение Стоимость его собственной валюты ограничена, главным образом, размером ее валютных резервов: ей необходимо использовать резервы для выкупа своей валюты. Начиная с 2013 года, некоторые центральные банки стали пытаться оказывать повышательное давление на свои валюты посредством валютных свопов, а не путем прямой продажи своих валютных резервов. В отсутствие валютных резервов центральные банки могут косвенно влиять на международное ценообразование, продавая активы (обычно государственные облигации) внутри страны, что, однако, снижает ликвидность экономики и может привести к дефляции.

Когда курс валюты поднимается выше, чем хотелось бы денежно-кредитным властям (делая экспорт менее конкурентоспособным на международном уровне), независимому центральному банку обычно считается относительно легко противостоять этому. Покупая иностранную валюту или иностранные финансовые активы (обычно облигации других правительств), центральный банк имеет готовые средства для снижения стоимости своей собственной валюты; при необходимости он всегда может создать больше собственной валюты для финансирования этих покупок. Риск, однако, заключается в общем росте цен. Термин «печатание денег» часто используется для описания такой монетизации, но это анахронизм, поскольку большинство денег существует в форме депозитов, а их предложение регулируется путем покупки облигаций. Третий механизм, который центральные банки и правительства могут использовать для повышения или понижения стоимости своей валюты, – это просто поднимать или опускать ее, намекая на будущие действия, которые могут отпугнуть спекулянтов. Количественное смягчение, практика, использовавшаяся крупными центральными банками в 2009 году, состояла из крупномасштабных покупок облигаций центральными банками. Желанием было стабилизировать банковские системы и, если возможно, стимулировать инвестиции для снижения безработицы.

В качестве примера прямого вмешательства для управления оценкой валюты в 20-м веке центральный банк Великобритании, Банк Англии, иногда использовал свои резервы для покупки больших сумм фунта стерлингов для предотвратить его падение в цене. Черная среда была случаем, когда у нее не было достаточных резервов иностранной валюты для успешного выполнения этой задачи. И наоборот, в начале 21 века несколько крупных стран с формирующейся рыночной экономикой эффективно продавали большие объемы своей валюты, чтобы предотвратить рост их стоимости, и в процессе накопили большие резервы иностранной валюты, в основном доллара США.

Иногда резервный счет классифицируется как «ниже черты» и поэтому не учитывается как часть счета движения капитала. Потоки на резервный счет или с него могут существенно повлиять на общий счет операций с капиталом. Если взять пример Китая в начале 21 века и исключить деятельность его центрального банка, счет операций с капиталом Китая имел большой профицит, поскольку он был получателем значительных иностранных инвестиций. Однако, если включить резервный счет, счет операций с капиталом Китая будет иметь большой дефицит, поскольку его центральный банк приобрел большие суммы иностранных активов (в основном государственные облигации США) в степени, достаточной для компенсации не только остальной части счета операций с капиталом, но и его значительный профицит текущего счета также.

Стерилизация

В финансовой литературе термин стерилизация обычно используется для обозначения операций центрального банка, которые смягчают потенциально нежелательные эффекты входящего капитала: повышение курса валюты и инфляция. В зависимости от источника стерилизация может означать относительно простую переработку входящего капитала для предотвращения удорожания валюты и / или ряд мер по сдерживанию инфляционного воздействия входящего капитала. Классический способ стерилизовать инфляционный эффект дополнительных денег, поступающих во внутреннюю базу со счета операций с капиталом, заключается в том, что центральный банк использует операции на открытом рынке, когда он продает облигации внутри страны, тем самым поглощая новые денежные средства, которые могли бы в противном случае циркулируют по домашнему хозяйству. Центральный банк обычно несет небольшие убытки от своих общих операций по стерилизации, поскольку проценты, которые он получает от покупки иностранных активов для предотвращения повышения курса, обычно меньше, чем сумма, которую он должен выплатить по облигациям, которые он выпускает внутри страны для сдерживания инфляции. Однако в некоторых случаях можно получить прибыль. Согласно строгому определению из учебников, стерилизация относится только к мерам, направленным на поддержание стабильности внутренней денежной базы; вмешательство, направленное на предотвращение удорожания валюты, предполагающее простую покупку иностранных активов без противодействия последующему увеличению внутренней денежной массы, не будет считаться стерилизацией. Стерилизация учебников могла бы быть, например, покупкой Федеральной резервной системой иностранных активов на 1 миллиард долларов. Это создало бы дополнительную ликвидность в иностранных руках. В то же время ФРС продаст на рынок США долговых ценных бумаг на 1 миллиард долларов, истощив внутреннюю экономику на 1 миллиард долларов. С 1 миллиардом долларов, добавленным за границу и 1 миллиардом долларов, удаленным из внутренней экономики, чистый приток капитала, который мог бы повлиять на обменный курс валюты, подвергся стерилизации.

Международный валютный фонд

Приведенное выше определение наиболее широко используется в экономической литературе, в финансовой прессе, корпоративными и государственными аналитиками (кроме тех случаев, когда они отчитываются перед МВФ), и Автор: Всемирный банк. Напротив, то, что в остальном мире называется капитальным счетом, называется «финансовым счетом» Международным валютным фондом (МВФ) и Системой национальных счетов Организации Объединенных Наций (СНС). В определении МВФ счет операций с капиталом представляет собой небольшую часть того, что в стандартном определении обозначает счет операций с капиталом, в основном состоящий из трансфертов. Переводы – это односторонние потоки, такие как подарки, в отличие от коммерческих обменов (например, покупка / продажа и бартер). Самым крупным типом переводов между странами, как правило, является иностранная помощь, но она в основном регистрируется в текущем счете. Исключением является прощение долга, которое в некотором смысле является передачей права собственности на актив. Когда страна получает значительное прощение долга, это обычно составляет основную часть ее общих операций по счету операций с капиталом в МВФ за этот год.

Счет операций с капиталом МВФ действительно включает некоторые непереводимые потоки, которые представляют собой продажи нефинансовых и непроизведенных активов, например природных ресурсов, таких как земля, аренда и лицензии, и маркетинговых активов, таких как бренды – но вовлеченные суммы, как правило, очень небольшие, так как большинство перемещений этих товаров происходит, когда и продавец, и покупатель являются одной национальности.

Переводы помимо списания долга, зарегистрированные на счете операций с капиталом МВФ, включают передачу товаров и финансовых активов мигрантами, выезжающими или въезжающими в страну, передачу права собственности на основные фонды, перевод денежных средств, полученных для продажи или приобретение основных средств, налоги на дарение и наследство, сборы в случае смерти и незастрахованный ущерб основным средствам. В представительстве, не входящем в состав МВФ, эти статьи могут быть сгруппированы в «прочие» промежуточные итоги счета операций с капиталом. Обычно они составляют очень небольшую сумму по сравнению с ссудами и поступают на краткосрочные банковские счета и исходят с них.

Контроль за движением капитала

Контроль за движением капитала – это меры, введенные правительством штата для управления операциями по счету движения капитала. Они включают прямой запрет на некоторые или все операции по счету операций с капиталом, налоги на операции на международную продажу определенных финансовых активов или ограничения на размер международных продаж и покупок определенных финансовых активов. Хотя меры контроля обычно нацелены на финансовый сектор, они могут влиять на обычных граждан, например, в 1960-х годах британским семьям в какой-то момент было запрещено вывозить с собой более 50 фунтов стерлингов за границу. Страны, в которых отсутствует контроль за движением капитала, ограничивающий покупку и продажу своей валюты по рыночным курсам, как говорят, имеют полную конвертируемость счета операций с капиталом.

В соответствии с Бреттон-Вудским соглашением, заключенным в конце Второй мировой войны, в большинстве стран введен контроль за движением капитала, чтобы предотвратить крупные потоки на счет операций с капиталом или из них. Джон Мейнард Кейнс, один из архитекторов Бреттон-Вудской системы, считал контроль за движением капитала неотъемлемой частью мировой экономики. И развитые, и развивающиеся страны приняли меры контроля; в базовой теории можно предположить, что крупные входящие инвестиции будут ускорять развитие развивающейся экономики, но эмпирические данные свидетельствуют о том, что это ненадежно, и на самом деле крупный приток капитала может нанести ущерб экономическому развитию страны, вызывая повышение курса ее валюты, способствуя повышению инфляции, и создавая неустойчивый «пузырь» экономической активности, который часто предшествует финансовому кризису. Приток капитала резко меняется, когда бегство капитала происходит после наступления кризиса. В рамках вытеснения кейнсианства в пользу политики, ориентированной на свободный рынок, страны начали отменять контроль за движением капитала, начиная с 1973–74 годов в США, Канаде, Германии и Швейцарии, а затем в Великобритании в 1979 году. За ним последовало большинство других стран с развитой и развивающейся экономикой, в основном в 1980-х и начале 1990-х годов.

Исключением из этой тенденции была Малайзия, которая в 1998 году ввела контроль за движением капитала после азиатского финансового кризиса 1997 года. В то время как большинство азиатских экономик не вводили контроль, после кризиса 1997 года они перестали быть чистыми импортерами капитала и вместо этого стали чистыми экспортерами. Крупные входящие потоки направлялись «в гору» из стран с развивающейся экономикой в ​​США и другие развитые страны. По словам экономиста К. Фред Бергстен большой входящий поток в США был одной из причин финансового кризиса 2007-2008 гг.. Ко второй половине 2009 года низкие процентные ставки и другие аспекты правительства, приведшие к ответу на глобальные кризисы, привели к увеличению движения капитала обратно в страны с развивающейся экономикой. В ноябре 2009 года Financial Times сообщила, что несколько стран с развивающейся экономикой, таких как Бразилия и Индия, начали вводить или, по крайней мере, сигнализировать о возможном принятии мер контроля за движением капитала для сокращения притока иностранного капитала в свою экономику.

См. Также

• Платежный баланс
• Капитальный капитал
• Чистый отток капитала

Примечания и ссылки

Компоненты собственного капитала предприятия

Собственный капитал (далее — СК) в российской экономико-правовой традиции принято определять как совокупность следующих основных компонентов:

• уставного капитала (а также его аналогов: складочного, представленного вкладами товарищей, паевыми фондами и т. д.);
• добавочного капитала;
• резервного капитала;
• сумм, соответствующих затраченным на выкуп акций;
• нераспределенной прибыли.

Есть и иные трактовки понятия собственного капитала. Но с точки зрения бухучета приведенную нами концепцию можно охарактеризовать как наиболее целостную и приспособленную к практике. Тем более что формальное право ее придерживаться дано нам законодателем. В п. 66 приказа Минфина России от 29.07.1998 № 34н указано, что в структуре СК учитываются уставный, добавочный, резервный капиталы, нераспределенная прибыль, а также прочие резервы, к которым, в принципе, можно отнести суммы, соответствующие перечисленным за акции.

Рассмотреть особенности бухгалтерского учета собственного капитала организации мы можем, таким образом, последовательно изучив нюансы бухучета его отдельных компонентов.

Начнем с уставного капитала.

Учет уставного капитала в составе собственного

Рассматриваемый компонент СК — один из главных источников формирования имущественных активов компании.

Уставный капитал и аналогичные ему хозяйственные категории выполняют 3 основные функции:

• инвестиционную (соответствующий объем денежных средств направляется на приобретение различных внеоборотных активов, основных фондов и т. д.);
• резервную (уставный капитал — один из основных обеспечительных ресурсов фирмы в кредитных и договорных правоотношениях);
• коммуникативно-партнерскую (посредством распределения долей в уставном капитале устанавливается контроль над бизнесом отдельных субъектов).

Бухгалтерский учет уставного капитала ведется с использованием синтетического счета 80, который включен в план счетов бухучета, утвержденный приказом Минфина России от 31.10.2000 № 94н.

Данный синтетический счет относится к категории пассивных: уменьшение уставного капитала фиксируется по дебету счета, увеличение — по кредиту. Часто он используется в корреспонденции с другим синтетическим счетом — 75, также утвержденным законодательно.

Как определить размер уставного капитала ООО, узнайте в КонсультантПлюс. Если у вас нет доступа к системе К+, получите пробный демо-доступ бесплатно.

Учет уставного капитала: использование субсчетов

В процессе учета собственного капитала может потребоваться задействовать ряд дополнительных субсчетов по счетам 75 и 80.

К таковым можно отнести:

• субсчет 80.01, на котором фиксируются сведения о тех или иных движениях уставного капитала;
• субсчет 80.02, на котором фиксируется стоимость подписанных акций;
• субсчет 80.03, на котором эксперты советуют фиксировать величину денежных средств, внесенных учредителями компании.

Для полного отражения операций по увеличению уставного капитала рекомендуется использовать дополнительный субсчет 75.01. Например, в корреспонденции с субсчетом 80.01.

См.  также:

• «Как сделать вклад в уставный каптал имуществом»;
• «Как произвести ыексение в уставный капитал через кассу».

Проводки при пополнении уставного капитала за счет имущества, акций и прибыли

Уставный капитал можно формировать не только посредством зачисления денежных средств, но и различным имуществом, в отношении которого учредителями произведена стоимостная оценка.

Если речь идет о пополнении уставного капитала с помощью имущества, то для отражения таких операций в регистрах могут использоваться проводки по дебету таких синтетических счетов, как, например, 08, 10, 41, в корреспонденции с кредитом отмеченного выше субсчета 75.01.

Уставный капитал может быть пополнен за счет внешних ресурсов. Их приобретению может способствовать эмиссия акций (для АО) либо работа по привлечению дополнительных портфельных инвестиций (для ООО). При этом с бухгалтерской точки зрения все подобные операции практически идентичны и фиксируются с помощью проводки: Дт 75.01 Кт 80.

Уставный капитал фирмы можно также пополнить за счет нераспределенной прибыли. Для этого задействуется проводка: Дт 84 Кт 80.

Проводки при уменьшении уставного капитала

Уставный капитал фирмы может быть уменьшен, например, вследствие сделок по продажам долей, заключаемых учредителями. Бухгалтерский учет данных процедур может вестись с использованием такой проводки, как: Дт 80 Кт 75, если речь идет о снижении стоимости долей уставного капитала (например, если 1 из учредителей выходит из бизнеса). Дебет счета 75 может корреспондировать также с кредитом таких счетов, как 51 или 91, если предполагается выбытие имущества, формирующего уставный капитал.

Рассмотрим теперь, как ведется учет собственного капитала фирмы в контексте следующего компонента — добавочного капитала.

Учет добавочного капитала в структуре собственного: основные счета и субсчета

Данный компонент СК отражает увеличение стоимости внеоборотных активов вследствие переоценки основных фондов, эмиссионных процедур либо, например, по факту удорожания активов в силу рыночных причин (в частности, если активы представлены недвижимостью, которая выросла в цене). Можно отметить, что некоммерческими организациями в качестве добавочного капитала могут рассматриваться различные ассигнования из бюджета.

Добавочным капиталом можно считать удорожание стоимости уставного капитала вследствие изменения курса валют. Например, если уставный капитал номинирован в долларах и тот сильно подорожал, то его переоценка может сопровождаться последующим выделением увеличившейся суммы в рублях как добавочного капитала.

Главный синтетический счет, на котором ведется учет добавочного капитала, — 83.

Для него может быть открыт ряд дополнительных субсчетов:

• 83.01, который используется в проводках, фиксирующих увеличение добавочного капитала вследствие переоценки основных фондов;
• 83.02, который задействуется в проводках, фиксирующих увеличение добавочного капитала вследствие эмиссионных процедур;
• 83.03, который используется в остальных сценариях увеличения добавочного капитала.

Примечательно, что в структуре формы бухгалтерского баланса, утвержденной в РФ законодательно (приказом Минфина России от 02.07.2010 № 66н), предполагается раздельный учет показателей по добавочному капиталу, а также соответствующих переоценке внеоборотных активов, несмотря на то, что для отражения операций по обоим компонентам капитала фирмы используется 1 и тот же синтетический счет — 83. Данный аспект мы подробнее рассмотрим чуть позже.

Приведем примеры проводок, которые могут задействоваться при учете добавочного капитала.

Проводки по учету добавочного капитала

Итак, 1 из вариантов увеличения добавочного капитала — переоценка основных фондов. Данная процедура осуществляется с применением проводки: Дт 01 Кт 83.

Другой вариант пополнения добавочного капитала — эмиссия акций. Она предполагает задействование следующей совокупности проводок:

• Дт 51 Кт 75.01 (посредством нее фиксируется получение фирмой денежных средств за акции по исходной цене);
• Дт 75.01 Кт 83 (используется при увеличении стоимости акций, вследствие чего растет объем добавочного капитала).

Теперь рассмотрим ряд проводок по дебету счета 83:

• Дт 83 Кт 01 — используется при погашении сумм, соответствующих уменьшению стоимости внеоборотных активов по факту переоценки;
• Дт 83 Кт 80 — отражает перевод добавочного капитала в уставный;
• Дт 83 Кт 75 — используется при распределении добавочного капитала между собственниками фирмы при ликвидации юрлица.

Далее изучим нюансы бухгалтерского учета резервного капитала.

Резервный капитал как компонент собственного капитала

Резервный капитал используется как источник для покрытия убытков компании, а также выполнения обязательств фирмы в тех случаях, когда основных активов не хватает. Иных сценариев задействования резервного капитала уставы коммерческих организаций обычно не предусматривают. Резервный капитал формируется, как правило, за счет нераспределенной прибыли, а также личных взносов учредителей фирмы.

Основной синтетический счет, на котором учитывается рассматриваемый компонент СК, — 82, который относится к категории пассивных.

Пополнение резервного капитала за счет нераспределенной прибыли оформляется проводкой: Дт 84 Кт 82. В свою очередь, если данный ресурс пополняется за счет личных взносов учредителей компании, используется проводка: Дт 75 Кт 82.

Рассмотрим также проводки, соответствующие тем или иным способам расходования резервного капитала. Например, если резервы направляются на компенсацию убытков фирмы, то используется следующая проводка: Дт 82 Кт 84. Если же они расходуются на погашение обязательств, используется иная корреспонденция: Дт 82 Кт 66.

Нераспределенная прибыль как компонент собственного капитала

Следующий компонент СК — нераспределенная прибыль. Данный ресурс фактически отражает то, насколько успешна фирма с коммерческой точки зрения. При этом она может принимать и отрицательные значения — в этом случае данный показатель будет именоваться непокрытым убытком.

Для того чтобы отражать суммы нераспределенной прибыли, необходимо использовать основной синтетический счет 84.

Ключевая особенность данного счета состоит в том, что в течение отчетного года никакие записи на него не вносятся. Фактически бухгалтер работает с ним непосредственно перед сдачей отчетности, например бухгалтерского баланса, используя при этом другой синтетический счет — 99, на котором фиксируются прибыль и убытки. Прибыль, учтенная на нем, в конце года должна быть перенесена на счет 84 проводкой: Дт 99 Кт 84.

Нераспределенная прибыль как источник финансирования бизнеса

Рассмотрим, каким образом осуществляется бухгалтерский учет операций, отражающих практическое использование такого компонента СК, как нераспределенная прибыль.

Данный финансовый ресурс может быть направлен, к примеру, на выплату дивидендов. Этой операции соответствует проводка: Дт 84 Кт 75.

Еще 1 вариант использования нераспределенной прибыли — оплата труда сотрудников фирмы. При проведении соответствующих транзакций необходимо задействовать проводку: Дт 84 Кт 70.

Нераспределенная прибыль может использоваться в качестве ресурса для покрытия убытков, зафиксированных в предыдущие годы ведения бизнеса. В этом случае транзакция осуществляется в рамках одного и того же счета — 84, и потому для корректного отражения данной операции бухгалтеру нужно открыть ряд дополнительных субсчетов. Например, 84.01, на котором фиксируется нераспределенная прибыль или убытки прошлых лет, а также 84.02, отражающий текущую нераспределенную прибыль. Проводка, фиксирующая покрытие убытков, может выглядеть так: Дт 84.02 Кт 84.01.

Проводки при компенсации непокрытых убытков

Руководство фирмы также может принять решение о компенсации непокрытых убытков, сформировавшихся в текущем отчетном году. Источником финансовых средств для данной операции может быть резервный капитал или, например, взносы собственников бизнеса. В 1-м случае используется проводка: Дт 82 Кт 84. При 2-м сценарии — другая проводка: Дт 75 Кт 84.

Нюансы бухучета доли, выкупленной у акционеров

Еще 1 компонент собственного капитала — суммы, соответствующие сделкам по выкупу компанией акций у других владельцев. Соответствующие операции должны фиксироваться по дебету счета 81 (в суммах фактических затрат) в корреспонденции с кредитом счетов, на которых ведется учет операций, соответствующих типу сделки (например, 50 — если средства за акции выплачены через кассу, 51 — если акции оплачены через расчетный счет).

В свою очередь, может потребоваться отражение операций и по кредиту счета 81. Это возможно, если, например, уставный капитал фирмы уменьшен на сумму, соответствующую номиналу акций. Данная операция оформляется проводкой: Дт 80 Кт 81.

Собственный капитал в структуре бухгалтерского баланса

Бухгалтерский учет собственного капитала должен осуществляться также в аспекте отчетных процедур, таких как формирование бухгалтерского баланса.

В самом начале статьи мы отметили, что, исходя из концепции, принятой в российской экспертной и правовой среде, собственный капитал формируют 5 основных компонентов: уставный, резервный, добавочный капиталы, нераспределенная прибыль, а также стоимость выкупа акций.

Подобный подход практически полностью отражен в структуре формы бухгалтерского баланса, которая в РФ утверждена законодательно (приказом Минфина России от 02.07.2010 № 66н). В соответствии с данным источником величина собственного капитала может определяться как сумма показателей по следующим строкам:

1310 — это уставный капитал и аналогичные ему ресурсы;

1320 — показатели, соответствующие выкупу акций;

1340 и 1350 — показатели, отражающие структуру добавочного капитала;

1360 — резервный капитал;

1370 — нераспределенная прибыль.

Для заполнения таких строк баланса, как 1310, 1320, 1360 и 1370, следует использовать соответственно показатели сальдо синтетических счетов: 80 (кредитовое), 81 (дебетовое), 82 (кредитовое) и 84 (кредитовое — при наличии прибыли, дебетовое — при наличии непокрытых убытков).

Об особенностях заполнения этих строк в бухбалансе рассказали эксперты КонсультантПлюс. Получите пробный демо-доступ к системе К+ и бесплатно переходите к примерам и комментариям по заполнению формуляра.

Отдельно стоит сказать о строках 1340 и 1350 бухгалтерского баланса. Они отражают показатели соответственно по переоценке внеоборотных активов и величине добавочного капитала без учета данной переоценки. Несмотря на то, что внеоборотные активы с точки зрения бизнеса традиционно рассматриваются как неотъемлемая часть добавочного капитала, законодатель, вероятно в целях оптимизации статистики, предписывает компаниям учитывать их в балансе отдельно.

Но особых сложностей с таким учетом возникнуть не должно, поскольку для фиксации переоценки активов используется отдельный субсчет 83.01. Для того чтобы определить показатель для строки 1350, нужно вычесть из сальдо по синтетическому счету 83 сальдо по субсчету 83.01.

Суммарно собственный капитал определяется как соответствующий показателю строки 1300 бухгалтерского баланса.

Подробнее об иных примечательных нюансах работы с собственным капиталом в бизнесе читайте в статьях:

• «Определяем рентабельность собственного капитала (формула)»
• «Собственные оборотные средства и их оборачиваемость»

Счет операций с
капиталом предназначен, с одной стороны,
для систематизации данных об источниках
финансирования капитальных вложений,
а с другой – для выявления направлений
капитальных вложений.

В этом счете
отражаются стоимость нефинансовых
активов, приобретаемых институционными
единицами-резидентами, и их выбытие,
показывается изменение чистой стоимости
собственного капитала за счет сбережения
и трансфертов. Состав нефинансовых
активов схематично изображен на рис.
5.

Схема
счета операций с капиталом выглядит
следующим образом (табл. 6.1).

I.
Раздел «Ресурсы»

Основным
показателем в этом разделе счета является
валовое
национальное сбережение (для
секторов – сбережение), он переносится
из счета использования доходов. Этот
показатель отражает ту часть располагаемых
походов, которая остается после расходов
на конечное потребление.

Таблица 6.1

Сводный
(консолидированный) счет операций с
капиталом (счет капитальных затрат)

Использование	Ресурсы
3. Валовое накопление основных фондов 4. Изменение запасов материальных оборотных средств 5. Чистое приобретение ценностей 6. Чистое приобретение земли и материальных активов 7. Капитальные трансферты, уплаченные сектору «остальной мир» 8. Чистые кредиты (+) или чистые долги (-) нации	1. Валовое национальное сбережение 2. Капитальные трансферты, полученные от сектора «остальной мир»
Всего (п.З + п.4 + п. 5 + п.6 + п.7 + п.8)	Всего (п. 1 +п.2)

Капитальные
трансферты, полученные от сектора
«остальной мир» складываются
из капитала или сбережений нерезидентов
(например, субсидии на строительство
зданий для международных организаций
и других объектов, а также безвозмездные
поступления и подарки капитального
характера, т.е. относящиеся к основным
фондам, поступления налогов на капитал,
наследство и пожертвования от нерезидентов
и др.).

Под
капитальным
трансфертом понимается
безвозмездная передача или получение
активов капитального характера. Они
включают:

1)
Субсидии
на капитальные вложения – безвозмездные,
носящие нерегулярный, единовременный
характер трансферты от государства или
других стран на цели финансирования
валового накопления основных фондов.

К субсидиям на
капитальные вложения относятся:

• финансирование
  из государственного бюджета;

• капитальные
  вложения в народное хозяйство;

• расходы на
  формирование основного стада рабочего
  и продуктивного

• скота и погашение
  ссуд банка на эти цели;

• расходы на
  капитальный ремонт;

• расходы на
  приобретение оборудования для
  государственных бюджетных организаций.

2) Налоги
на капитал – обязательные
нерегулярные платежи, взымаемые
государственными учреждениями с капитала
или имущества хозяйствующих единиц.
Налоги на капитал включают:

• нерегулярные
  налоги на капитал или имущество (с
  момента их введения);

• налоги и пошлины
  на наследство и налоги на подарки,
  относящиеся к основным фондам.

3) Другие
капитальные трансферты – трансферты,
кроме субсидий для капитальных вложений
и налогов на капитал, посредством которых
перераспределяются между различными
секторами или странами не доходы, а
сбережения или имущество. Другие
капитальные трансферты включают:

• платежи на
покрытие убытков, накопившихся за
несколько лет,чрезвычайных убытков по
причинам, не зависящим от предприятия
(например, в результате изменения в
ценообразовании);

• наследство и
пожертвования;

• выплаты владельцам
стоимости основных фондов, уничтоженных,
поврежденных в результате военных
действий, политических событий или
стихийных бедствий;

• списание долгов
между институциональными единицами,
принадлежащими к разным секторам
(например, списание государством долгов
колхозов).

II.
Раздел «Использование»

Основным
показателем, характеризующим использование
в счете капитальных затрат, является
валовое
накопление основного капитала основных
фондов), которое включает:

• новые объекты
  длительного пользования, купленные
  экономической единицей или произведенные
  хозяйственным способом (здания,
  сооружения, машины и оборудование,
  транспортные средства);

• затраты на создание
  и приобретение программного обеспечения
  ЭВМ?

• изменения в
  приросте поголовья скота (племенного
  и рабочего);

• затраты на буровые
  и геологоразведочные работы;

• затраты капитального
  характера, произведенные для улучшения
  земли и подготовки ее к использованию;

• издержки в связи
  с передачей права собственности на
  землю, основные фонды, лесные участки
  и нематериальные активы;

• импорт основных
  фондов.

Чистое
приобретение ценностей учитывается
за вычетом их продаж. Поэтому на уровне
экономики страны покупки и продажи
существующих ценностей должны погашать
друг друга, а сальдо покупок ценностей
должно включать чистые приобретения
вновь производимых или импортированных
ценных предметов.

Чистое приобретение
земли и нематериальных активов представяет
собой сальдо покупок и продаж земли и
нематериальных активов. Покупки и
продажи земли в России имеют место
только между резидентами. Если же в
такой операции участвуют нерезиденты,
то они рассматриваются как условные
резиденты.

Сальдо покупок
нематериальных активов представляет
собой разницу между покупками и продажами
нематериальных активов, например
патентов, торговых знаков, авторских
прав: приобретение оценивается по ценам
покупателя, выбытие — по фактическим
или расчетным ценам продавца.

Капитальные
трансферты, переданные сектору «остальной
мир», включают:

• безвозмездную
  передачу другим странам основных
  фондов;

• уплату налогов
  на капитал;

• выплату компенсаций
  за повреждение имущества других стран;

• списание накопившейся
  задолженности.

Капитальные
трансферты могут производиться в
натуральной или денежной форме.

Капитальные
трансферты в натуральной форме состоят
из передачи права собственности на
актив, кроме запасов материальных
оборотных средств.

Капитальные
трансферты в денежной форме связаны
с приобретением или выбытием активов,
кроме запасов материальных оборотных
средств. Капитальные трансферты обычно
являются крупными и нерегулярными,
связаны с приобретением или выбытием
активов у участников операции.

III.
Балансирующая статья счета

Балансирующая
статья счета операций с капиталом –
чистые
кредиты нации или чистые долги
(заимствование) нации.

Эта статья показывает
превышение (+) или чистый недостаток (-)
источников финансирования по сравнению
с расходами на чистое приобретение
нефинансовых активов.

Определяется как
разница между валовыми сбережениями,
с одной стороны, и валовым накоплением
и чистыми покупками земли и нематериальных
активов – с другой, плюс сальдо капитальных
трансфертов остального мира:

ВС-(ВН+ЧПз+ЧПна)+КТом (6.1)

где ВС – валовое
сбережение;

ВН – валовое
накопление;

Чпз – чистое
приобретение земли;

Чпна – чистое
приобретение нематериальных активов;

Ктом
– сальдо капитальных трансфертов,
полученных от «остального мира».

Это важный показатель
результатов функционирования экономики.
На уровне экономики страны в целом
чистое кредитование (+) или чистое
заимствование (-) показывает чистое
количество ресурсов, которое государство
предоставляет в распоряжение сектора
«остальной мир» или которое «остальной
мир» предоставляет государству.

Таким
образом, итог операций с капиталом может
быть положительным, если потребление
и накопление в данном году проводилось
размерах, не превышающих располагаемый
доход, который, в свою очередь определяется
в основном производстве, и он может быть
отрицательным, i
ли расходы превышают средства. В первом
случае финансовые активы воз растают,
во втором – сокращаются. Этот показатель
увязывается с результатом изменения
финансовых активов, которое получается
в финансовом счете.

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]

• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #