Как составить свою стратегию по инвестированию

Инвестиционные стратегии: какими они бывают и как выбрать свою

21 сентября 2021

10 минут

На фондовом рынке можно увеличить капитал с помощью инвестиций. Но если действовать вслепую и принимать импульсивные решения, можно потерять деньги. Чтобы этого избежать, инвесторы составляют инвестиционную стратегию. Что это такое и как составить свою — в статье.

Один человек хочет в течение 25 лет откладывать деньги на пенсию. Другой — инвестировать в различные инструменты не дольше, чем на год. У этих инвесторов разные цели и время инвестирования, а значит, и поведение на рынке будет разным. Чтобы не совершать необдуманных сделок, каждому из них нужен план или стратегия обращения с активами.

Что такое инвестиционная стратегия

Инвестиционная стратегия — план, по которому инвестор покупает и продает ценные бумаги. Он включает в себя цель инвестиций, их временной промежуток, выбор инструментов и правила их покупки или продажи.

Это подробный план действий, который помогает:

• не совершать импульсивных действий и необдуманных сделок;
• понимать, как действовать, когда рынки падают или растут;
• выбирать, какие ценные бумаги купить, а какие — продать;
• спрогнозировать примерную доходность на основе истории котировок;
• осознанно принимать собственные решения, а не копировать сделки других инвесторов или рекомендации сомнительных телеграм-каналов.

Следование стратегии снижает риски потерь и позволяет инвесторам рационально управлять портфелем.

Какие бывают инвестиционные стратегии

Инвестиционная стратегия у каждого инвестора своя, но базово они делятся на несколько видов.

По сроку инвестиций: долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные. На фондовом рынке нельзя точно сказать, какой период считается долгосрочным, а какой — среднесрочным. Долгосрочными считаются стратегии, в которых нет четкого окончания по времени инвестирования или горизонт инвестирования далекий — больше 7–10 лет.

Обычно чем дольше инвестор планирует держать ценные бумаги и чем консервативнее его цель, тем меньше он совершает сделок. Поэтому долгосрочные стратегии подходят инвесторам, которые не хотят постоянно следить за ситуацией на рынке.

Самая известная долгосрочная стратегия — «купи и держи» (buy&hold): покупать разные активы, но не продавать их, даже если цена идет вниз. Идея в том, что исторически в долгосрочной перспективе — 10–20 лет — рынки всегда растут.

Инвестор, который купил акции Сбербанка в 2015 году по 56,37 рублей и все эти годы ничего с ними не делал, к сентябрю 2021-го заработал около 275 рублей на акцию. Это примерно 480%. Источник: сервис Газпромбанк Инвестиции

Среднесрочные стратегии подразумевают ограничение по времени. Например, портфель из облигаций сроком пять лет. Также инвесторы с этой стратегией часто выбирают акции компаний, которые последние несколько лет стабильно платят высокие дивиденды, а продают их тогда, когда размер дивидендов начинает снижаться.

Краткосрочные стратегии похожи на активные спекуляции. Например, покупка акций на IPO с целью продать их в дни или месяцы после начала торгов.

По активности: активные и пассивные. Активная стратегия подразумевает постоянное внимание к тому, что происходит на рынке. Например, в краткосрочных стратегиях это может быть реагирование на новости, а в долгосрочных — изучение отчетов компаний и частая ребалансировка портфеля: покупка новых ценных бумаг и продажа тех, у которых низкий потенциал. Пассивная стратегия не требует активного участия инвестора и подразумевает выдержку и маленькое количество сделок. Например, долгосрочная стратегия «купи и держи».

По степени риска: высокорискованные, умеренные, низкорисковые. Чем выше риск, тем выше доход, но и потери могут быть существенными. В высокорискованных стратегиях используют инструменты с потенциально высокой доходностью. Например, акции второго и третьего эшелона, которые могут либо высоко взлететь, либо прогореть, или высокодоходные и при этом высокорисковые облигации.

При низкорисковой стратегии инвесторы выбирают самые надежные инструменты на фондовом рынке: государственные облигации или долговые бумаги системообразующих компаний.

Самый распространенный вариант — инвестиции с умеренным риском. Он достигается за счет диверсификации, то есть разнообразия инструментов и отраслей. Например, одна часть портфеля — облигации, другая — ликвидные акции, третья — акции второго эшелона из разных отраслей, четвертая — валюта.

У инвесторов, которые рисковали и рассчитывали заработать на IPO «Аптечной сети 36,6», за 5 лет не было шансов продать бумагу с прибылью. Источник: сервис Газпромбанк Инвестиции

Выбор степени риска зависит от цели инвестирования и готовности потерять деньги. Например, один инвестор хочет накопить на пенсию. Тогда ему могут подойти консервативные стратегии с низким риском (например, портфель из государственных облигаций). Другой хочет иметь дополнительный доход и готов рисковать деньгами, поэтому выбирает покупку акций на IPO.

Самые популярные типы инвестиционных стратегий

Стратегия может сочетать в себе сразу несколько идей. А если целей несколько, то и действия для разных портфелей могут быть разными. В целом есть несколько методов инвестирования, которые используют инвесторы по всему миру.

Источник: сервис Газпромбанк Инвестиции

Беспорядочная покупка и продажа ценных бумаг не считается стратегией, потому что в таком случае нельзя спрогнозировать даже примерную доходность и получить стабильный результат. Чтобы не растеряться на фондовом рынке и получить прибыль от инвестиций, лучше всего придерживаться четкого плана.

Как выбрать инвестиционную стратегию

Стратегии можно применять целиком, сочетать или брать из них понравившиеся элементы. Главное, чтобы устраивала доходность и сохранялся комфорт для инвестора: чем выше доходность, тем выше риски и вероятность стресса.

Чтобы выбрать стратегию, нужно определить свои предпочтения:

1. Цель инвестирования. От цели зависят все дальнейшие шаги. Это могут быть накопления на пенсию, альтернатива банковскому депозиту или, например, активные спекуляции и получение опыта.
2. Время инвестирования. Обозначить временной промежуток важно для выбора инструментов и психологического спокойствия: так колебания на рынке не будут вызывать сильных эмоций.
3. Степень риска. Сколько инвестор готов потерять и при каких обстоятельствах откажется от новых сделок. Какой риск комфортен, а какой вызовет внутреннее волнение.
4. Время на изучение рынка. Готов ли инвестор постоянно следить за рынком, новостями, изучать отчеты компаний и отбирать акции в портфель.

Источник: сервис Газпромбанк Инвестиции

Например, инвестор хочет вложить деньги в фондовый рынок на пять лет и иметь возможность зарабатывать больше, чем мог бы на банковском депозите. Он готов к умеренному риску и может уделить несколько часов в неделю на новости и изучение отчетностей компаний. Значит, ему подходят среднесрочные стратегии с умеренным риском. Например, сочетание индексной и дивидендной с покупкой государственных облигаций. Примерный план инвестора мог бы выглядеть так:

Пополнение счета: 10% от доходов раз в месяц плюс квартальные премии.
Вывод денег: через пять лет, поэтому можно открыть ИИС.
Состав портфеля:

• 25% — акции, входящие в индекс голубых фишек Московской биржи;
• 25% — акции компаний, выплачивающих дивиденды минимум последние три года без пропуска;
• 25% — облигации федерального займа;
• 25% — евро и доллар США в равных долях.

Реинвестирование: выплаты по купонам — в облигации, дивиденды — в акции.
Ребалансировка портфеля: раз в полгода балансировать состав индексной части в соответствии с весом акций в индексе.

Выбор стратегии и разработка плана — одни из самых сложных и важных этапов в начале инвестирования. Стратегия помогает не растеряться в сложных ситуациях и не терять деньги на случайных сделках. Правила можно разработать самим или взять готовые варианты у других инвесторов: целиком или частично. Их лучше записать, чтобы ничего не забыть и сверяться при необходимости.

Кратко

1. 1
   Чтобы сохранить капитал на фондовом рынке, инвестору нужна стратегия.
2. 2
   Стратегия — личный план инвестора, в котором продумывается, из чего составлять портфель и как им управлять.
3. 3
   Стратегии фундаментально отличаются друг от друга по сроку инвестирования, степени риска и активности сделок.
4. 4
   Инвестор может сочетать несколько идей и придумывать свои способы повышения доходности.

---

Общество с ограниченной ответственностью «Ньютон Инвестиции» осуществляет деятельность на
основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление
брокерской деятельности №045-14007-100000, выданной Банком России 25.01.2017, а также
лицензии на осуществление дилерской деятельности №045-14084-010000, лицензии на
осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №045-14085-001000 и лицензии
на осуществление депозитарной деятельности №045-14086-000100, выданных Банком России
08.04.2020. ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует доход, на который рассчитывает инвестор,
при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных
решений. Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной
рекомендацией. Во всех случаях решение о выборе финансового инструмента либо совершении
операции принимается инвестором самостоятельно. ООО «Ньютон Инвестиции» не несёт
ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо
инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

С целью оптимизации работы нашего веб-сайта и его постоянного обновления ООО «Ньютон
Инвестиции» используют Cookies (куки-файлы), а также сервис Яндекс.Метрика для
статистического анализа данных о посещениях настоящего веб-сайта. Продолжая использовать
наш веб-сайт, вы соглашаетесь на использование куки-файлов, указанного сервиса и на
обработку своих персональных данных в соответствии с «Политикой конфиденциальности» в
отношении обработки персональных данных на сайте, а также с реализуемыми ООО «Ньютон
Инвестиции» требованиями к защите персональных данных обрабатываемых на нашем сайте.
Куки-файлы — это небольшие файлы, которые сохраняются на жестком диске вашего
устройства. Они облегчают навигацию и делают посещение сайта более удобным. Если вы не
хотите использовать куки-файлы, измените настройки браузера.

Условия обслуживания могут быть изменены брокером в одностороннем порядке в любое время в соответствии с условиями
регламента брокерского обслуживания. Клиент обязан самостоятельно обращаться на
сайт брокера
за сведениями об изменениях, произведенных в регламенте
брокерского обслуживания и несет все риски в полном объеме, связанные с неполучением или несвоевременным получением
сведений в результате неисполнения или ненадлежащего исполнения указанной обязанности.

© 2023 Ньютон Инвестиции

Кан Петр начинал в 2008 году с ПИФов, первым открыл брокерское агентство в Южно-Сахалинске и перепробовал все стратегии инвестирования на собственном опыте. РБК Quote поговорила с ним и выяснила, к чему это привело

Многие уверены, что сформулировать по-настоящему проверенную стратегию можно только самому. Впрочем, ничто не мешает немного сократить путь познания и воспользоваться наработками опытного инвестора. Такого как Кан Петр с острова Сахалин.

Кан Петр перепробовал множество стратегий на себе и теперь делится опытом с другими. Путь в десять лет был пройден с немалыми потерями, но в итоге привел к отличным результатам. Мы узнали, как ему это удалось.

ПИФы и спекуляции: «Я проверял все стратегии на собственном опыте»

Все началось в 2007 году. Я хотел разобраться в торговле на фондовом рынке и не нашел, кто бы мог мне помочь. Поэтому было сделано много ошибок.

Впервые я инвестировал в ПИФ. В то время все росло как на дрожжах.
ПИФ 
тогда для меня был единственным доступным способом инвестирования. Маленький порог входа — от ₽5 тыс. Очень много рекламы. А
фондовый рынок 
самостоятельно я не осилил — скачал демопрограмму для биржевых торгов в Альфа-банке, но не смог разобраться.

В 2008 случился кризис. ПИФы начали падать. Все рынки просели. У нас все упало на 70–80%. Мне понадобились деньги и пришлось их вывести. Я продал ПИФы с убытком 30%.

Я по-прежнему очень долго не мог найти, где можно научиться инвестировать. А раз так, решил, что это перспективное направление, и в феврале 2013 года открыл собственное агентство БКС в Южно-Сахалинске.

В отличие от филиалов агентство работает по договору и несет все расходы самостоятельно, но получает от 10% до 50% комиссии со своих клиентов. Чтобы привлечь их на фондовый рынок, в БКС есть бесплатные и платные семинары.

С момента открытия мне просто необходимо было знать все о фондовом рынке, чтобы объяснить это своим клиентам. С тех пор я стал самостоятельно погружаться в фондовый рынок. Изучал стратегии, практиковал их, очень много читал.

Помогли хорошие книги. Найман, «Малая энциклопедия трейдера»; Бодо Шефер, «Путь к финансовой свободе»; Грехем, «Разумный инвестор»; Джон Богл, «Руководство разумного инвестора». Это основные. Еще прошел несколько курсов. Стал обучать людей и долгое время был единственным, кто это делал на Сахалине.

Когда уже осознанно начал инвестировать, то 90% денег сразу вложил в дивидендные акции. А на остаток средств пробовал все стратегии. На это ушло два года — 2013-й и 2014-й.

В это время я решил проверить на собственном опыте, насколько доходным может быть трейдинг. В сентябре 2014 года я целый месяц торговал каждый день по 20–30 сделок в сутки. Заработал около 8 тыс. Понял, что трейдинг не для меня. Я не готов тратить так много времени. Риск потерять все очень велик.

Точку в трейдинге для меня поставила потеря на акциях АФК «Система». Для меня это оказалось очень существенно. Убыток был равен примерно одной годовой доходности от инвестирования. Я крайне редко совершал спекулятивные сделки, но в 2017 году была последняя.

Работа над ошибками: как защищаю себя от убытков

В 2008 году у меня не было финансовой подушки безопасности, и это одна из главных моих ошибок. Если бы такая подушка была, возможно, не продал бы ПИФы. Тогда я не прислушался к советам знающих людей и всю свободную наличность инвестировал. А когда понадобились деньги, пришлось продать ПИФы с убытком.

Сейчас у меня есть подушка. Она составляет сумму моих трех расходов в месяц. Эти деньги я держу на срочном депозите под 5%, что немного. Но зато в любой момент могу их снять без потери доходности.

Куда вкладываю деньги

Сейчас я инвестирую в акции. Валюту, драгоценные металлы, фьючерсы не рассматриваю как
инвестиции 
.

Среди акций приобретаю и обычные, и привилегированные, но больше предпочитаю последние. На привилегированные акции дивиденды обычно бывают больше, но не всегда. Для меня акции — это участие в бизнесе, где бизнес делится со мной прибылью в виде дивидендов. А рост цены акций — приятный бонус.

В скором будущем добавлю к акциям государственные
облигации 
 — ОФЗ. Я их планирую покупать для определенной цели. Есть такая стратегия — держать в деньгах примерно 10–20% от всего портфеля для того, чтобы приобрести хорошие акции, если они вдруг резко подешевеют. Например, на случай сильного обвала фондового рынка, как это было в 2008 году.

Но вместо того чтобы просто держать свободные деньги на счету, предпочитаю купить надежные ОФЗ. Их можно быстро продать. А пока они будут приносить дополнительный доход в виде купонов.

Как выбираю и когда покупаю бумаги

При выборе акций читаю обзоры о компании, отчетность, интервью с руководителем, новости в целом за период. Бумага должна быть по дневному объему торгов не менее ₽100 млн. Порог условный, но он позволяет отсечь низколиквидные и рискованные акции. Бывают редкие исключения. Например, «Юнипро», ЛСР, «Нижнекамскнефтехим» — у них дневной оборот от ₽10 млн до ₽70 млн.

Я долго присматриваюсь к новым акциям. Стараюсь найти недооцененные компании. Обычно что-то из акций, о которых много не говорят в СМИ. Основной
мультипликатор 
, на который обращаю внимание, это Р/Е.

Поскольку я инвестирую на долгий срок, то момент входа не особенно важен. Покупаю бумаги, когда для этого есть свободные деньги. Например, доход от дивидендов. Бывает, на новостях могу купить, когда цена отдельной акции в моем портфеле снизилась.

Сколько зарабатываю

Когда я пробовал разные стратегии и занимался трейдингом, мог заработать 400–600% на дневных сделках. Например, на спекулятивных сделках с «Трансаэро». Или около 80% на среднесрочных, как было со Сбербанком.

Сейчас зарабатываю на росте акций в цене и дивидендной доходности. Средняя годовая доходность моего портфеля 16%.

Что сейчас в моем портфеле

Сейчас у меня в портфеле пять акций из пяти отраслей экономики. Я купил бумаги в секторах телекоммуникаций, нефти и газа, добычи, удобрений и энергетики. Это привилегированные акции «Сургутнефтегаза», МТС, АЛРОСА, «Юнипро», «Фосагро». Пропорции бумаг в портфеле стараюсь сохранять по 20% на каждую акцию.

Постепенно планирую расширять портфель. Но не более чем на десять компаний. Для себя вывел такую цифру, чтобы соблюдать диверсификацию по отраслям. Большее количество акций в портфеле усложняет контроль и расчеты.

Пока присматриваюсь к нескольким бумагам из разных отраслей. Это привилегированные акции «Татнефти», Сбербанка, «Нижнекамскнефтехима» и обыкновенные акции «Норникеля», «Детского мира», ЛСР и «Диода».

Моя стратегия

Философия фондового рынка

Всем известно, что самый успешный инвестор в мире —
Уоррен Баффетт 
. Стараюсь применять его стратегию на фондовом рынке России, насколько это возможно.

Не могу, как он, покупать контрольные пакеты акций и влиять на управление. Но я последовал его совету и в свое время затратил много времени на изучение всех акций, которые торгуются на российском фондовом рынке.

Теперь верю только в долгосрочные инвестиции и выбираю акции с помощью фундаментального анализа. Статистика — вещь упрямая. И она доказывает, что я на верном пути.

Меня очень вдохновляет один его поступок. Уоррен Баффетт подписал клятву дарения, в которой сказано, что он пожертвует большую часть своего благосостояния на благотворительность. И каждый год отдает по несколько миллиардов долларов. Это восхитительно. Он мудрый и понимает, что на тот свет не возьмешь с собой ни копейки.

Считаю, инвестиции должны идти фоном. Не нужно из денег делать культ и полностью направлять все время и силы на то, чтобы приумножать доход. Иначе жизнь может пройти мимо.

У меня есть чат в Телеграме «Фондовый рынок, инвестиции», где я общаюсь с другими инвесторами и делюсь своим опытом. И однажды мне там задали вопрос: «А для чего вам все это? Вы учите и даете знания просто так, ничего не получая взамен? Может, здесь есть какой-то подвох?» Я тогда ничего не написал.

95% всей рекламы в интернете — это сомнительные способы быстрого заработка на грани мошенничества. Бинарные опционы, форекс, криптовалюта. А мне очень хотелось бы, чтобы большое количество людей у нас в стране отличали спекуляции от настоящих инвестиций. Чтобы люди понимали важность финансовой грамотности и правильно подходили к инвестированию. И хотя бы в этом я могу им помочь.

Американский бизнесмен и один из известнейших инвесторов в мире. Основной владелец и CEO инвестхолдинга Berkshire Hathaway.

Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов.

Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные.
Подробнее

Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права.

Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.

Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие.
Подробнее

Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов.

Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода.
Подробнее

Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование.
Подробнее

Брокерский счет позволяет физическим лицам покупать и продавать ценные бумаги и валюту на фондовых рынках. Поскольку участниками торгов на биржах могут быть только брокеры и дилеры, обычным гражданам требуется заключить с такими посредниками договор, благодаря которому брокер будет проводить сделки от лица инвестора. Брокерский счет нужен, чтобы проводить через него деньги на покупку ценных бумаг.
Подробнее

Паевый инвестиционный фонд, а сокращенно ПИФ, является инструментом, при котором инвестор помещает свои средства в фонд и получает за это «кусок» всех активов и, соответственно, прибыли.
Подробнее

Стабильно добиваться инвестиционных целей можно, подобрав надежные стратегии вложения средств на фондовом рынке. Разберемся в многообразии вариантов, как действовать на бирже.

Подход к инвестированию прямо зависит от цели. Только основных типов стратегий финансовых инвестиций насчитывается добрых полтора десятка. К тому же ничто не запрещает инвестору разделить портфель на части и использовать стратегии в любых сочетаниях.

Рассмотрим одиннадцать видов инвестиций по целям.

1. Стоимостное инвестирование

Идеология фондового рынка предполагает, что «справедливая цена» компании формируется на основе дохода, который она приносит, и перспектив его роста в будущем. Рассчитать «справедливую цену» помогает фундаментальный анализ. В его основе — сравнение компаний по финансовым и рыночным показателям, прогнозирование будущих доходов и ставок. Стратегия стоимостного инвестирования предлагает вкладываться в акции, которые стоят дешевле своей справедливой цены.

Однако стоимостное инвестирование требует не только знания ситуации в экономике в целом, но и понимания происходящего в отдельной отрасли, а также в отдельной компании. Только при наличии всех этих составляющих инвестор найдет акции, имеющие шансы вырасти, потенциал которых остальные игроки не успели разглядеть. Статьи экспертов с оценками перспектив того или иного инструмента могут тоже оказаться полезными. Но следует помнить, что это знание доступно многим. И если после появления такой статьи упомянутые в ней инструменты все равно остаются «фундаментально недооцененными», возможно, для этого есть еще какие-то причины, которые автор не упомянул.

Как правило, бумаги «компаний стоимости» отличает высокая ликвидность, относительно низкие риск и волатильность: их все давно знают, и в обычной ситуации цене резко меняться не с чего. Вероятность того, что котировки этих бумаг будут расти намного быстрее рынка, невелика.

Разумеется, и в этой бухте стабильности бывают свои штормы. Например, в 2020 году на фоне карантинов сильно пострадали нефтяные компании, авиаперевозчики с авиастроителями и многие другие «гранды» — однако это все-таки форс-мажор. При вложении средств на срок более пяти лет временное падение акций даже на десятки процентов мало отразится на конечном результате. На случай неприятностей в отдельной компании или даже в целой отрасли существует житейское правило «не класть все яйца в одну корзину», то есть распределять деньги по разным активам в портфеле. Как правило, крупные банки и инвестиционные компании предпочитают не держать в одном активе более 10% средств.

2. Регулярный доход

Выходите на биржу, чтобы получать постоянный доход? Логично обратить внимание на облигации. Доходность таких инвестиций ниже, чем инвестиций в акции. Но здесь можно увидеть, что по облигациям вполне надежных инвесторов, в том числе с государственным участием в капитале, запросто выплачивается более 9% годовых в рублях и 4,5% в валюте. С учетом случающихся на рынке акций обвалов или «боковиков», когда цена практически не растет, нередко оказывается, что на длинном горизонте доходность облигаций оказывается даже выше, чем у акций. И в отличие от акций, способных в моменте потерять в цене десятки процентов, в данном случае эмитент гарантирует погашение бумаги по номиналу. Причем для получения этой прибыли даже не нужно продавать актив — купоны выплачиваются, как правило, раз в полгода или даже раз в квартал. Разумеется, всегда существует риск дефолта — отказа эмитента платить в срок. В таком случае и судьба акций компании тоже будет незавидной.

Ориентируясь на надежные облигации, мы резко снижаем волатильность и риски, сохраняя доходность намного выше банковского депозита и достаточную ликвидность. С приближением срока погашения вероятность дефолта очевидным образом снижается, облигации постепенно дорожают. Соответственно, они хорошо подходят для двух крайних случаев: либо на срок более пяти лет (поскольку доходность таких бумаг выше, чем краткосрочных), либо, как уже говорилось, если в данный момент нет других идей, есть смысл покупать облигации за несколько месяцев до погашения, чтобы деньги не лежали мертвым грузом.

3. Инвестиции в рост

Противоположность уже упомянутого стоимостного инвестирования — стратегия, ориентированная на «компании роста». Обычно к таким относят компании, у которых выручка растет больше чем на 20% в год. Исключение составляют, например, производители сырья, у которых этот показатель может как расти, так и падать вместе с колебаниями мировых цен. Привлекательность этого подхода очевидна — бумаги Apple, Facebook* или Tesla недаром называют «локомотивами рынка». Покупатели таких акций не обращают внимания на ключевые параметры типа отношения цены к доходности (price to earnings, P/E), поскольку они уверены, что рост цены будет обеспечен прежде всего за счет расширения бизнеса компании. Не стоит забывать, что в данном случае цена акции является лишь суммой ожиданий массового инвестора. Если завтра инвесторы разуверятся в способности лидера компании привести бизнес к успеху, потери могут оказаться существенными, а то и невосполнимыми.

В данном случае инвестор может ожидать более высокую доходность, чем при покупке акций «компаний стоимости», но и риск потерь значительно выше. А из-за того, что акции «компаний роста» подвержены резким колебаниям в цене, в том числе в связи с бродящими по рынку различными слухами, шансов заработать на коротком горизонте относительно немного.

Двигаясь дальше, мы естественно приходим к инвестициям в компании малой капитализации. Многим из нас хотелось бы перенестись в прошлое и купить впервые попавшие на биржу акции Apple, Microsoft или, скажем, Ford. И сейчас ведь где-то тоже есть эти будущие лидеры по капитализации, сделавшие своих первых акционеров миллионерами. В то же время понятно, что на каждый «выстреливший» проект приходятся десятки компаний, которые так и не «взлетели». Отличить одно от другого сложно. Да и вообще выяснить, что происходит в таких маленьких проектах, почему они вчера показывали прибыль, а сегодня вдруг оказались в убытке, бывает затруднительно. Такие акции могут дорожать быстрее рынка, ведь условному ресторану, чтобы вырасти на 100%, достаточно всего лишь открыть второе заведение. Закрытие всего лишь одного ресторана в данном случае будет означать не «мелкую неприятность», как для сети типа McDonald’s, а полную потерю актива. При этом продать эти бумаги с выгодой бывает гораздо сложнее, поскольку ликвидность низкая и желающих купить такую акцию в нужный момент может оказаться немного.

Заработок на M&A

Особый случай заработка на акциях — инвестиции в сделки слияния и поглощения компаний. Сообщение о таких сделках — серьезная новость как для продающейся компании, так и для покупателя. Серьезные новости практически неминуемо ведут к изменению котировок. Покупка может означать новые перспективы бизнеса, удешевление доступа к кредитам, наконец, закон может обязывать покупателя предложить продажу акций не только основным владельцам компании, но и остальным держателям. В то же время для покупающей стороны приобретение нового бизнеса может быть рискованной сделкой: нередки случаи, когда ставка на синергию не оправдывается, а деньги уже уплачены. Обратная ситуация — когда поглощение недружественное и меньшую компанию могут просто разорить. Наконец, иногда новый инвестор полагает себя «самым умным» и меняет руководство, убивая недавно успешный бизнес. Умение разглядеть потенциал сделки и быстро понять, чем она обернется для обоих игроков, может принести хороший выигрыш — как в виде продажи бумаги по хорошей цене в случае роста, так и в виде покупки бумаг, напрасно упавших из-за пустых слухов.

4. Социально ответственные вложения

Возможным способом защиты инвестиций может стать социально ответственное инвестирование (socially responsible investing, SRI), то есть вложение средств в акции компаний, приносящих не просто прибыль, но еще и пользу. Вариантов здесь может быть множество: от отказа покупать акции производителей алкоголя до вложения в компании зеленой энергетики или в перспективные с точки зрения прибыли социальные технологии. Отличием этого подхода становится готовность инвестора получать меньший доход в обмен на устойчивость бизнеса и возможность рассчитывать на бонусы — например, в виде более чистого воздуха на всей планете. Плюсы заключаются в том, что бизнес таких компаний, как правило, более прозрачен, а также они могут рассчитывать на государственные преференции. Как минимум, приятнее потерять деньги не на финансовой пирамиде, а на попытке сделать мир лучше. А заработать — вдвойне приятно.

5. Вложение на импульсах

Один из способов, обещающих получение более высокого дохода, — импульсная торговля. В данном случае речь не идет об «импульсных» покупках, когда шел за стиральным порошком, а вернулся с PlayStation 5. Имеется в виду «импульс роста» акций. Основой этой стратегии стала теория о том, что акции, быстро росшие последние 12 месяцев и накопившие «импульс», скорее всего, в ближайшем будущем продолжат расти. Развитием этой идеи стал метод технического анализа: отслеживание индикаторов, указывающих на вероятное продолжение роста или снижения цены выбранного инструмента, а также на возможность разворота тренда.

Такой агрессивный подход сопряжен с большими рисками, требует постоянного участия инвестора в управлении портфелем и ориентирован прежде всего на получение быстрого дохода.

Многие эксперты считают теханализ чем-то сродни астрологии и уверяют, что рынок не подчиняется подобным «магическим законам». Однако здесь имеет место парадокс: в теханализ верят очень многие, а это означает, что в некоторых случаях они все равно будут покупать и продавать «как надо», благодаря чему даже несуществующие закономерности могут сработать. Так что, если акции, например, не «отскакивают» от линии, показывающей их среднюю цену за предыдущие 200 дней, то есть их никто не покупает даже на этом уровне, вероятно, они и дальше еще какое-то время будут падать. Подробнее о том, стоит ли верить техническому анализу мы написали в статье.

6. Долгосрочное инвестирование

Обратным вариантом является долгосрочная стратегия инвестирования, основанная на частичном игнорировании динамики рынка. Ее основная идея гласит, что в целом на длинном горизонте рынок все равно растет. А значит, все равно, когда именно покупать акции: если купить растущую, то она еще вырастет, а если падающую, то она достанется дешево и со временем принесет больше прибыли. Таким образом, для получения относительно гарантированного дохода главное — инвестировать регулярно: тогда нервы экономятся, а возможные убытки усредняются и потом превращаются в еще большие барыши. Однако речь идет именно об игре на перспективу, и с горизонтом в год или даже два на такой метод рассчитывать вряд ли стоит.

7. Довериться профи

Очевидно, на этом этапе иной начинающий инвестор может разочароваться: все слишком сложно, а времени на самостоятельное инвестирование совершенно нет. Не обязательно самому становиться гуру инвестиций, можно доверить средства профессионалам. Нанять отдельного — дорогое удовольствие, но для таких случаев существует множество инвестиционных фондов, богатый их выбор представлен в нашем каталоге.

Инвестирование через фонд решает много проблем — не нужно ежедневно заботиться о судьбе портфеля, легко достигается высокая диверсификация, поскольку даже малая вложенная сумма разбивается пропорционально на весь многомиллионный портфель фонда, а инвестиционная декларация четко определяет инструменты, в которые могут быть вложены средства клиентов. В то же время стоит помнить, что прошлые результаты фонда не гарантируют аналогичной доходности в будущем. А за работу управляющая компания берет комиссию, зачастую не зависящую от результата инвестирования.

Относительно низкие комиссии бывают в фондах, структура портфеля которых оговорена максимально жестко, — например, индексных фондах, у которых она, как нетрудно догадаться, соответствует структуре того или иного биржевого индекса. Таким образом, в портфеле фонда всегда оказываются наиболее ликвидные акции из разных секторов, наиболее полно отражающие картину рынка (причем по мнению не управляющего, а самой биржи). Эти инвестиции хорошо годятся и для долгосрочных вложений, и для краткосрочных, поскольку паи фонда можно быстро продать, а цены на них меняются не так резко, как на отдельные акции.

Однако жесткая инвестиционная декларация тоже может стать источником проблем: если структура портфеля фонда начинает отличаться от базовой корзины (например, из-за изменения веса каких-то акций в индексе), то ему рано или поздно приходится приводить ее в соответствие — вне зависимости от того, выгодно это делать в данный момент или нет.

8. Количественное инвестирование

Еще один способ избавить себя от постоянных забот о портфеле — так называемое количественное инвестирование (quantitative investing). Существует ряд математических моделей, позволяющих относительно успешно предсказывать мелкие колебания котировок. Для того чтобы на них заработать, необходимо очень быстро заключать сотни и тысячи сделок, что, разумеется, человеку не под силу. Если вы услышите, что «сегодня рынок двигают роботы», знайте, что речь идет как раз об алгоритмах количественного инвестирования. Компании, предлагающие такие услуги, вкладывают серьезные средства в разработку и постоянное совершенствование алгоритмов, а также в вычислительные мощности. Эти системы нередко позволяют многократно опередить по доходности обычные биржевые индексы, при этом в случае резких движений рынка нет риска, что управляющего захватят эмоции и он совершит ошибку. В то же время многие инвестбанкиры утверждают, что реальное соотношение риска и доходности у таких инструментов не отличается от классического и на длительном горизонте ощутимого преимущества не дает. Как минимум нельзя говорить о гарантированном положительном результате, и порой такие «квантовые стратегии» оказываются убыточными даже на растущем рынке, если он ведет себя не так, как раньше.

9. Вложение денег на буме

Как вариант, если поиск отдельных недооцененных акций кажется слишком сложным, можно ориентироваться на вложения по отраслям. Например, если дорожает нефть, можно предполагать, что и акции нефтяных компаний будут расти. А, например, бум в строительстве предполагает повышенный спрос на металлопрокат. Эта стратегия приобрела большое значение в пандемию: из-за резких изменений в мировой модели потребления просели акции авиакомпаний, туристических бизнесов, розничных сетей, ресторанов и т. д. В то же время было очевидно, что у людей, запертых на карантине, вырастет спрос на самые разнообразные онлайн-услуги.

Этот вид вложений тоже имеет, скорее, спекулятивный характер — его горизонт редко распространяется дольше чем на полгода. Однако он, как правило, не требует ежедневного контроля: даже если та же нефть начнет дешеветь, вряд ли все нефтяные бумаги обвалятся разом. А опыт изучения отдельных отраслей может пригодиться при переходе к стоимостной модели.

10. Арбитражное инвестирование

Пожалуй, единственная «гарантированно беспроигрышная» стратегия на рынке — это арбитражное инвестирование. Дело в том, что многие инструменты обращаются не на одной бирже, а на нескольких. И бывает, что по тем или иным причинам цены на одну и ту же бумагу или валюту на разных площадках незначительно, но отличаются. Если это расхождение превышает брокерскую комиссию, можно смело продавать (то есть заключить короткую сделку — занять акцию у брокера и продать, с тем чтобы после купить дешевле и вернуть брокеру) более дорогую «версию» и покупать более дешевую.

Плюс такого способа торговли в том, что в каждой из этих операций риск действительно нулевой: скорее рано, чем поздно цены снова совпадут. Горизонт инвестирования в данном случае отсутствует: доход возникает непосредственно в момент сделки. При этом не требуется ни отраслевого анализа, ни хитрого математического аппарата — достаточно лишь иметь возможность продать акцию, например, в Москве и одновременно купить аналогичную депозитарную расписку в Лондоне. Актив тоже может быть абсолютно любым: акции, нефть, валюта или апельсиновый сок. Однако очевидно, что для вылавливания таких моментов необходимо следить за рынком непрерывно и предсказать их крайне сложно. Так что за легкие деньги придется заплатить собственным временем. При этом желающих получить такой заработок предостаточно, в том числе включая и роботов, с которыми тягаться сложно, поэтому ценовой разрыв может сокращаться довольно быстро. И конечно, базовый актив рано или поздно придется реализовать, следовательно, какой-то риск убытков все равно остается.

Начать инвестировать

Остальные уроки по инвестициям вы можете найти в нашем разделе Обучение.

Даниил ЖЕЛОБАНОВ для Banki.ru

*Сервис/сервисы, принадлежащие Meta, признанной в РФ экстремистской организацией, деятельность которой запрещена на территории РФ

Что такое стратегия инвестирования

Инвестиционная стратегия – это план, по которому инвестор покупает и продает ценные бумаги и другие активы, исходя из своих финансовых целей и личностных характеристик. Если не проработать стратегию, просадки портфеля могут быть слишком критичными и для финансов, и для психологического состояния инвестора. Процесс инвестирования может превратиться в слепое копирование или азартную игру, у которой нет четкой обозримой цели, облеченной в цифры.

Для начала эффективного инвестирования определяют:

• инвестиционную цель;
• имеющиеся ресурсы;
• ориентиры по риску и доходности инвестиционного портфеля;
• пропорции распределения активов в портфеле;
• конкретные инструменты в составе портфеля;
• периоды мониторинга и ребалансировки портфеля;
• перечень инструментов, которых точно не будут приобретаться в портфеле;
• периодичность проведения сделок;
• способы оптимизации налоговых платежей;
• причины, при которых потребуется изменить стратегию и тактику инвестирования.

При проработке инвестиционной стратегии важны еще три фактора, причем первый из списка влияет на итоговую доходность портфеля более чем на 90%, по сравнению с двумя другими:

1. Диверсификация, то есть распределение портфеля по типам активов – акции, облигации, фонды, наличные деньги и другие инвестиционные инструменты. А также отрасли, страны и рынки, где инвестор проводит сделки.
2. Выбор конкретного актива внутри группы – одной акции или облигации из десятков подобных.
3. Время покупки актива и комиссия брокера.

Если учесть эти данные, реализация инвестиционной стратегии превращается в поэтапный план, который нужно записать и время от времени с ним сверяться для корректировки.

Что влияет на выбор

Стратегия инвестирования зависит от риск-профиля инвестора, финансовой цели и времени на ее достижение (горизонт инвестирования).

Проще всего определить тип инвестора по его характеристикам и отношению к риску. Сложнее разобраться с финансовой целью. На ее постановку и формулировку может уйти от нескольких часов до месяцев. Еще сложнее, когда целей несколько.

Чтобы не тратить слишком много времени и не оттягивать начало инвестирования:

• начните с постановки одной цели;
• выходите на фондовый рынок;
• сформируйте первый портфель;
• получайте реальный опыт и знакомьтесь с инструментами фондового рынка;
• добавляйте новые или корректируйте имеющиеся цели.

Помните, что инвестиции не гарантируют положительного результата в виде фиксированной прибыли. Это не банковский вклад и не деньги под подушкой, хотя и они могут обесцениться в любой момент. В каждом портфеле возможны убытки, но если по итогу прибыль их перекрывает, инвестор может быть спокоен – он выбрал правильную стратегию.

Не начинайте инвестирование на заемные деньги, и если не закрыты базовые потребности, а также нет финансовой подушки. Если этим пренебречь, а возникнут обстоятельства, когда нужны деньги, потери могут быть слишком высоки при срочной продаже активов и выводе средств с брокерских или инвестиционных счетов.

Классификация стратегий инвестирования

Инвестиционная стратегия не статична, наоборот, с возрастом инвестора и под влиянием других обстоятельств она должна меняться. Более молодые участники фондовых рынков могут рисковать и совершать импульсивные сделки. У инвесторов в более солидном возрасте времени на восстановление финансовой стабильности гораздо меньше.

Классификаций стратегий инвестирования очень много, наиболее популярны из них такие:

1. По времени: долго-, средне- и краткосрочные. При этом все сроки поделены условно. Одни инвесторы краткосрочным периодом считают несколько дней, а другие до 1-2 лет. Такие же установки и при определении средне- и долгосрочного периода.
2. По субъекту управления: собственными силами или доверительное управление. В первом случае инвестор формирует портфель сам, а во втором ищет управляющую компанию. Ею может стать инвестиционный или пенсионный фонд, специализированная финансовая компания или другой профессиональный участник рынка, который инвестирует деньги доверителя на условиях траста.
3. По рискам. Условно стратегии делят на консервативную, сбалансированную и агрессивную (спекулятивную).
4. По стилю управления: активная, пассивная и активно-пассивная.

Рассмотрим инвестиционные стратегии, классифицированные по типу риска и стилю управления более подробно.

Консервативная

Консервативная стратегия базируется на вложении в самые стабильные инструменты и активы, такие как:

• банковские вклады, облигации федеральных займов и евробонды;
• известные мировые валюты и золото;
• структурные инвестиционные продукты с защитой капитала.

Консервативная стратегия принесет минимальную прибыль, но зато и риск инвестора будет низким.

Сбалансированная

Сбалансированную инвестиционную стратегию используют управляющие компании, фонды и крупные инвестиционные компании. Также она популярна и у частных инвесторов. Основная особенность – понимание уровня взятого на себя риска при сочетании стабильных и более рискованных инструментов:

• облигации и акции крупных компаний;
• государственные и муниципальные облигации;
• менее устойчивые мировые валюты, у которых более высокая изменчивость курса (волатильность).

В портфель могут быть добавлены как более, так и менее рискованные активы, в зависимости от решений инвестора и горизонта достижения финансовой цели.

Спекулятивная

Агрессивная или спекулятивная стратегия подойдет не всем инвесторам. Такой стиль инвестирования чаще выбирают более молодые участники фондовых рынков или те, кто хочет рискнуть определенной долей капитала, без ущерба для своего общего финансового состояния.

В состав портфеля могут включать:

• акции менее известных компаний;
• волатильные валюты;
• фьючерсы, опционы и другие производные финансовые инструменты.

Выбор спекулятивной стратегии возможен только при наличии опыта и осознании уровня риска. Если опыта нет, а желание рискнуть есть, лучше передать капитал в доверительное управление, но при этом важно исходить из мысли, что можно потерять все вложенные деньги.

Активная

Активный стиль управления инвестиционным портфелем предполагает:

• полное и активное участие в отслеживании ситуации на рынке;
• быструю покупку более эффективных активов и избавление от низкодоходных инструментов.

Такая стратегия строится на основе фундаментального и технического анализа активов. Инвестор с активным стилем постоянно сопоставляет показатели дохода и риска по «новому» уже ребалансированному и «старому» портфелю. Такой участник фондового рынка всегда стремится «переиграть» рынок.

Активная стратегия управления очень трудоемкая. Кроме того инвестор затрачивает много времени, и в большинстве случаев несет крупные расходы на постоянную информационную, аналитическую и торговую деятельность на фондовом рынке.

Пассивная

Пассивная стратегия предполагает покупку активов в инвестиционный портфель на долгое время. Изменение структуры финансовых инструментов при таком стиле управления редкие и незначительные. Главный принцип инвестора – «купить и держать» без цели «переиграть рынок».

Главное преимущество пассивной стратегии инвестирования – низкие издержки на управление портфелем. Инвестор пересматривает состав активов, только если изменились его установки или доходность упала ниже минимально установленного уровня. К примеру, если в составе портфеля есть срочные облигации, после их погашения инвестор заменяет актив такими же или подобными облигациями. Такое поведение сохраняется вплоть до момента приближения горизонта инвестирования.

Активно-пассивная

При использовании активно-пассивной стратегии управления инвесторы сочетают подходы двух стилей. Например, 70% активов портфеля остаются неизменными — пассивными, а 30% постоянно меняется – покупается или продается.

Иногда последователи такой инвестиционной стратегии управления могут вести сразу несколько портфелей у разных брокеров. При этом в одном портфеле сделки будут активными, а в другом – пассивными. Или это могут быть портфели с разным горизонтом достижения финансовых целей.

Чем руководствоваться при выборе стратегии

Инвесторы могут выбирать стратегию одновременно по нескольким критериям:

• инвестирование в рост курсовой стоимости;
• вложение в недооцененные компании;
• инвестирование с расчетом на стабильный доход;
• ориентировка на создание «всепогодного портфеля»;
• гибридный портфель;
• ориентировка на значение уровня риска;
• хаотичное или импульсивное инвестирование;
• копирование сделок известных инвесторов.

Рассмотрим каждый пункт более подробно.

Вложение в акции роста

Некоторые инвесторы выбирают акции в свой портфель по оценке роста продаж или прибыли компании. Но только этих данных недостаточно. Разумнее учитывать также темпы роста компании внутри отрасли по сравнению с ближайшими конкурентами, даже если нет сверхвысоких показателей. А также смотреть на капитализацию. Акции компании с небольшой капитализацией вырастают быстрее, чем с крупной.

Чтобы подсчитать капитализацию стоимость акций умножают на их количество. Но этот показатель не всегда годится для оценки бизнеса и справедливой цены. Иногда капитализация компании растет за счет повышения доверия клиентов, а не приобретения новых активов или увеличения объемов продаж.

В зависимости от ситуации в политике, экономике и мире некоторые отрасли растут быстрее, а другие наоборот замедляются. Проводить выборку отраслей и акций удобнее с помощью специализированных программ или сайтов-скринеров.

Стоимостное инвестирование

Инвестирование в недооцененные компании строят на основе:

• фундаментального анализа;
• финансовых коэффициентов;
• данных из балансового отчета и других показателях эффективности работы компании.

При покупке инструмента в портфель инвесторы исходят из идеи, что акции на текущий момент стоят дешевле активов, которые имеются в распоряжении компании. Стратегия подойдет не всем, так как приобретать опыт для анализа бухгалтерской отчетности или ждать, когда цена на активы вырастет, захотят не все инвесторы.

Стабильный доход

Стратегия инвестирования в стабильный доход предполагает покупку облигаций или акций компаний, которые регулярно платят дивиденды. Такие активы ищут, например, при помощи индекса Доу-Джонса. Из перечня покупают акции 5-10 компаний с наибольшей дивидендной доходностью, но при этом постоянно следят за составом и ребалансировкой портфеля.

Эту стратегию можно применять и для покупки акций российских компаний. Но предварительно оцените темпы роста прибыли, ориентируйтесь на уровень выше средних значений по отрасли. Если этот показатель не дотягивает, компания либо не будет платить дивиденды, либо нанесет ущерб своему бизнесу.

Гибридная стратегия

При выборе гибридной стратегии инвесторы покупают акций компаний роста, которые выплачивают дивиденды. Чаще всего речь идет о крупных компаниях с высокой капитализацией, которые давно и успешно представлены на рынке, которые называют «голубые фишки».

Главный недостаток гибридной стратегии – крупные известные компании редко показывают значительный рост, так как они уже большие, поэтому ее не используют постоянно. Кроме того эмитенты акций могут перестать платить дивиденды и тогда портфель придется ребалансировать.

«Всепогодный» портфель

Идея всепогодного портфеля предполагает, что в него собирают активы с разной степенью риска. Финансовые инструменты, купленные инвестором, будут по-разному реагировать на колебания на рынке при повышении и понижении инфляции, росте и спаде в экономике.

Такие портфели редко показывают высокую доходность, но при этом они максимально защищены от просадок в период активности, так и падения на мировом рынке. Всепогодный портфель чаще всего собирают лица в возрасте или те, кто причисляет себя к консервативным инвесторам. Более половины активов такого портфеля приходится на ОФЗ или облигации муниципалитетов.

Подстройка под уровень риска

Если совсем не рисковать, доходность от инвестирования будет слишком низкой или ее не будет вообще. А если рисковать очень сильно, можно остаться вообще без капитала. Стратегия подстройки под уровень риска помогает инвесторам находиться в установленном диапазоне значений, которые владелец портфеля считает приемлемыми для себя.

Последователи этой стратегии оценивают риск как статистическое отклонение от ожидаемой доходности актива. К примеру, инвестор установил, что не готов потерять больше 25% от своих вложений в ценную бумагу, тогда он покупает активы, опираясь на потенциальный уровень риска, а не на возможную доходность. Кроме того инвестор формирует портфель с приемлемым уровнем риска за счет соотношения в нем активов с разным уровнем риска.

Обратите внимание: полностью исключить риск невозможно, но чем более длительный период времени до достижения финансовой цели, тем ниже влияние риска на диверсифицированный портфель.

Хаотичное инвестирование

Такой тип инвестиционной стратегии чаще всего основан на реакциях участника фондового рынка. В новостях часто фигурирует информация об акциях известных компаний, которые показывают высокий рост, падение или популярны по каким-либо другим причинам. Если вокруг бизнеса конкретной компании слишком много пиара, инвесторы могут посчитать, что упускают выгоду и поэтому купят или быстрее продадут актив, исходя из ситуации.

Чаще всего новички покупают акции не «на дне», а в период высокой цены. Бывает так, что инвестор успевает попасть на волну продолжительного роста, поэтому его капитал растет. Но он также может и потерять деньги, если акции подешевеют или под действием импульса инвестор продаст ценные бумаги не по самой выгодной цене.

Хаотичное инвестирования сложно назвать успешным, но в некоторых ситуациях оно может быть оправдано для тех, кто не уделяет все свое свободное время изучению компаний и их активов.

Копирование сделок известных инвесторов

Известные инвесторы раскрывают свои стратегии или правила, по которым они собирают свой портфель. Некоторые новички повторяют их опыт.

Обратите внимание, если кому-то из хедлайнеров в инвестициях удалось получить высокую прибыль – это вовсе не означает, что так будет у всех. Рынок нестабилен и акции даже самых известных компаний могут значительно упасть в цене, поэтому чья-то удача в прошлом никак не гарантирует успех в будущем.

Что еще учесть

Стратегия управления активами в инвестиционном портфеле предполагает разработку плана действий по купле или продаже ценных бумаг на основе жестких критериев. Чтобы их установить, ответьте на такие вопросы:

1. Какие акции, облигации и другие инвестиционные инструменты покупать на фондовом рынке.
2. Где покупать активы, и на каком рынке.
3. На какой срок и сумму покупать активы.
4. По какой цене покупать акции, облигации и другие инвестиционные инструменты.
5. Какие моменты наиболее благоприятны для «входа» и «выхода».
6. Реинвестировать доход или нет.
7. С какой периодичностью, и на какие суммы пополнять брокерский счет или ИИС, чтобы покупать новые активы.

Ответы на все вопросы пропишите для каждого актива в отдельности, тогда вы сможете быстрее среагировать на изменения и провести ребалансировку инвестиционного портфеля.

Комментарии: 0

Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. 129110, Москва, Проспект Мира, 69, стр. 1, 3 подъезд.