Как составить таблицу денежных потоков - Сайт, где вы сможете решить свои вопросы

Сколько времени вам понадобится, чтобы узнать об остатках денежных средств? А сколько времени и сил тратит финансовый отдел, чтобы выяснить, на что была израсходована та или иная сумма? Уверены ли вы в правдивости получаемых отчетов? Если есть трудности, мы готовы поделиться опытом и наработками.

Идея найти эффективный инструмент для управления денежными средствами возникла в процессе работы на различных предприятиях. Можно привести много примеров того, как появление отчета о движении денежных средств помогало финансовым директорам высвободить время для анализа и принятия решений и избавляло от необходимости бесконечно перестраивать отчеты, засиживаясь на работе.

Зачем нужны отчеты о движении денежных средств?

Пример 1 Производственное предприятие

Финансовый директор тратит 80 % времени на отчеты о том, сколько сейчас денег на расчетных счетах и в кассах. Делает он это весьма оригинально, открывая систему «клиент-банк» и разнося суммы по назначениям. Вопросы по остаткам возникают часто, времени тратится много, ночные смены влияют на производительность и внимательность финансового директора. В результате сверки данных отчетов с данными «клиент-банка» обнаружены значительные расхождения.

Пример 2 Торгово-производственное предприятие

Рабочий день финансового директора наполнен счетами на оплату. Каждые 20 минут кому-то за что-то нужно заплатить. Чаще всего процедура такова: позвонить бухгалтеру по банку, узнать остатки, подписать счет, дать задание бухгалтеру оплатить. Счетов много, рабочий день занят. Генеральный директор периодически просит отчет, его составляет вся бухгалтерия. В итоге были обнаружены расчетные счета, которые в отчет не попали.

Пример 3 Спортивный комплекс

Финансовый отдел работает по 16 часов в сутки, рассчитывая остатки денежных средств в разрезе поступлений (эти купюры нам отдали за тренировки, а эти – за сауну). Часто отчеты ничего общего с реальностью не имеют.

Это лишь небольшая часть того, что приходится наблюдать. Кто виноват в данной ситуации? К сожалению, руководители.

Они либо не могут правильно организовать рабочий процесс, либо ставят такие задачи, правильное решение которых либо требует очень много времени (а значит бессмысленно) или невозможно.

Давайте проведем ревизию вашего инструмента по управлению денежными средствами и попытаемся навести в нем порядок.

Отчет о движении денежных средств (cash flow)

Для начала нужно определиться какой результат и какие данные вы хотите видеть в отчете. От ваших ответов будет зависеть весь процесс учета.

Часто бывает, что руководители подразделений и руководитель всей компании используют разные формы отчетности. Из-за этого растет время на подготовку отчета, чаще встречаются ошибки и данные могут не сходиться.

По этим причинам очень важно выбрать единую форму отчета и использовать только ее. Это позволит сэкономить время, деньги, силы и послужит вкладом в формирование культуры отчетности в компании.

Важно! Часто в компании путают деньги и затраты. Мы будем говорить только о денежном потоке, и до начала разработки отчета все должны понимать это одинаково. Описывая один из шагов, мы остановимся на этом моменте более подробно.

Итак, чтобы вы хотели видеть в отчете по деньгам?

Основа отчета это:

остатки на начало периода отчетности;
приход денежных средств за период;
расход денежных средств за период;
остаток на конец периода.

Приход и расход (обороты) желательно расшифровать более детально (за что получили деньги, на что потратили).

Схема отчета по движению денежных средств cash flow

Пример отчета ДДС cash flow (кэш флоу)

Простейший отчет по движению денежных средств может иметь такой вид.

Остаток денежных средств на начало периода

Поступления за период

Поступления от реализации

Взносы учредителей

Выплаты за период

Оплата товаров поставщикам

Оплата коммунальных услуг

Выплата заработной платы

Остаток денежных средств на конец периода

2 ООО

8 ООО

3 ООО

5 ООО

3 500

1 500

700

1 300

6500

В данном отчете есть сроки, которые должны быть всегда (остатки, поступления, за период, выплаты за период), и сроки, которые меняются в зависимости от ситуации.

Если, скажем, в выбранном периоде не выплачивалась заработная плата, то соответствующей строки в отчете быть не должно.

Структуру отчета не стоит изменять, а статьи ДДС могут дополняться в процессе деятельности. Такой подход очень удобен, поскольку не перегружает отчет лишней информацией (если движений по статье не было, в отчет она не попадает).

В то же время нужные показатели всегда будут выводиться (даже если за период не было выплат, строка в отчете будет).

Таким образом, надо решить две задачи:

сформировать структуру отчета ДДС;
составить список статей движения денежных средств.

Структура отчета по движению денежных средств

Чтобы отчет по ДДС был полным и отвечал на большинство вопросов, нужно продумать ряд моментов.

Виды денежных средств в отчете

Важно понять, какие денежные движения (остатки) будут отражаться в отчете: наличные, безналичные или сразу оба. Возможно, вид денежных средств должен быть в колонках отчета, т. е. по каждой строке можно будет увидеть наличную и безналичную сумму.

Наличные

Безналичные

Остаток денежных средств на начало периода Поступления за период

Поступления от реализации

Взносы учредителей

Выплаты за период

Оплата товаров поставщикам

Оплата коммунальных услуг

Выплата заработной платы

Остаток денежных средств на конец периода

2 ООО

8 ООО

3 ООО

5 ООО

3 500

1 500

700

1 300

6500

5800

9000

9000

7300

2000

300

5000

7500

Чистый денежный поток (ЧДП)

Чаще всего такую строку вводят в отчет, чтобы рассматривать динамику движения денег.

Потоки по разным видам деятельности

Детализация денежного потока по основной, инвестиционной, финансовой и прочей деятельности позволяет понять, какие именно деньги мы тратим. Лучше всего, конечно, тратить основные. Тогда форма отчета может иметь такой вид.

Остаток денежных средств на начало периода	2000
ЧДП			9280
	ЧДП по основной деятельности Поступления по основной деятельности Поступления от реализации основной группы товара Поступления от реализации комиссионного товара Выплаты по основной деятельности Оплата товаров поставщикам Выплата заработной платы ЧДП по финансовой деятельности Поступления по финансовой деятельности Получение кредита Выплаты по финансовой деятельности Погашение тела кредита Погашение процентов по кредиту	-400 700 200 500 1100 700 400 9680 10000 10000 320 300 20
Остаток денежных средств на конец периода	11280

Подотчетные средства

Нужно определиться, считаются ли деньги, выданные под отчет, выбывшими из общей денежной массы предприятия.

Тут может быть две ситуации:

4.1) деньги передаются под отчет и считаются окончательно потраченными. Тогда в отчете эта сумма проходит в строке «Выплаты», и никто о ней больше не вспоминает. Если часть подотчетных средств будет возвращена, то она пройдет в строке «Поступления»;

4.2) деньги передаются под отчет, но еще не считаются окончательно израсходованными. Тогда подотчетное лицо можно учитывать как отдельную кассу, и в отчете нужно отражать сумму в подотчете. В строку «Выплаты» сумма попадет только в момент авансового отчета.

Выбор варианта зависит от метода работы с деньгами. Например, если на предприятии принято, что руководителям выдается какая-то сумма «на представительские расходы» и только потом они отчитываются о реальных затратах, то подойдет второй вариант. Если же деньги выдаются строго на определенные нужды и редко бывает сдача, то лучше воспользоваться первым вариантом. Впрочем, многое зависит от даты, которую хочется видеть в отчете, ведь при втором варианте, пока подотчетник не отчитается, сумма в выплаты не попадет.

Еще один вопрос по подотчету — назначение денег. Тут тоже возможно два варианта:

4.3) деньги, передаваемые под отчет, фиксируются в статье «Передача денег под отчет». И только в момент авансового отчета указывается, на что они были потрачены;

4.4) деньги выдаются на конкретные цели, и в момент авансового отчета их назначение меняться не может. Если подочетник получил деньги на одно, а потратил на другое, то он должен вернуть деньги и получить их уже на другие цели.

Ответить на вопрос «что выбрать?» можно, проанализировав сам процесс выдачи денег. Если в компании принято принимать выплаты «как есть», т. е. по факту (в небольших компаниях часто так и есть), то первый вариант — ваш выбор, если же перед тем, как потратить деньги нужно утвердить сумму и назначение платежа, то подойдет только второй вариант.

Если говорить о правильности, то предпочтительней комбинация 4.1. + 4.4. Этот вариант говорит о высокой кассовой дисциплине, а ведь руководителю этого так хочется, правда?

Оформление возврата денежных средств

Например, компания оплатила счет поставщику, а потом оказалось, что заплачено больше, чем положено, и поставщик вернул разницу. Это возврат выплаты или поступление? Или мы получили деньги от покупателя, а потом расторгли с ним отношения? Это можно оформить как уменьшение поступлений (поступления со знаком минус) или как выплату. Чаще всего такие возвраты уменьшают выплаты (поступления), но компания может оформлять эти операции по своим правилам. Некоторые, например, делают отдельные строки отчета для возвратов по каждому виду деятельности.

Нужны ли в отчете краткосрочные кредиты и овердрафты?

Обычно такую информацию не выводят в отчет по движению денежных средств. Но если компания активно пользуется овердрафтами, то ее руководителю будет интересно видеть, сколько кредитных денег было потрачено или сколько надо вернуть в самом ближайшем будущем.

Бывают ситуации, когда банк заключает договор на автоматическое открытие кредитной линии при недостатке средств на основном расчетном счете. Тогда в момент недостачи денежных средств банк открывает кредитную линию, а как только деньги появляются, кредит автоматически гасится. Если такой договор заключен, в отчете очень хорошо было бы видеть сумму кредита, чтобы правильно планировать выплаты.

Руководители компаний часто хотят видеть в отчете рядом с остатком денежных средств на начало периода остаток по кредитной линии. Так можно понять, сколько еще, кроме личных денежных средств, можно потратить.

Если вы решили, что информация по овердрафтам и краткосрочным кредитам нужна в отчете, то и учет должен быть построен соответствующим образом, т. е.:

надо знать объем кредитной линии по каждому расчетному счету;
под такие операции должны быть выделены отдельные статьи движения денег, например, «Возврат денег по овердрафту»;
операции получения и возврата кредита (овердрафта) должны четко идентифицироваться.

Пример отчета о кредитах предприятия

Отчет о кредитах может выглядеть следующим образом.

Остаток денежных средств на начало периода	5000
	Собственные средства		2000
	Неиспользованный кредитный лимит		3000
ЧДП			15000
ЧДП по краткосрочным кредитам		-200
	Использовано кредитных средств Возвращено кредитных средств	1400 1200
Остаток денежных средств на конец периода	19800
	Собственные средства Неиспользованный кредитный лимит	17000 2800

Деньги в пути

Иногда бывает, что деньги «ушли» из одной кассы, а в другую не «пришли». Например, эти кассы территориально разделены, да мало ли что может произойти, пока кто-то везет их из пункта А в пункт Б. Тогда логично ввести такое понятие, как деньги в пути и добавить соответствующую строку в отчете. Для маленьких компаний с двумя кассами это не имеет смысла. Но если компания большая, лучше четко контролировать, где сейчас находятся деньги и, конечно, кто за них в пути отвечает. Как вы понимаете, операции должны оформляться с учетом денег «между» местами хранения.

Перемещения

Как часто они происходят? Если время от времени, то отчет можно не менять. А если перемещения случаются довольно часто (инкассация, обналичивание, перемещение из кассы в кассу и т. д.), то обороты станут неоправданно большими. Поэтому лучше выделить перемещение в отдельную строку отчета — оборот мы не теряем, но и понимаем, что это не приход или выплаты.

Мы перечислили основные нюансы, о которых желательно не забывать при разработке структуры отчета. Но у каждой компании может быть своя особенность, и ее обязательно нужно отразить в отчете. Тогда его форма может измениться. Главное помнить, что информацию для отчета сначала нужно собрать.

Пример формы отчета по движению денежных средств (ДДС) на предприятии

Итак, после анализа особенностей движения денежных средств на предприятии структура отчета может быть следующей.


Остаток денежных средств на начало периода
	Собственные средства Неиспользованный кредитный лимит Деньги в пути
ЧДП
	ЧДП по основной деятельности
		Поступления по основной деятельности Выплаты по основной деятельности
	ЧДП по финансовой деятельности
		Поступления по финансовой деятельности Выплаты по финансовой деятельности
	ЧДП по инвестиционной деятельности
		Поступления по инвестиционной деятельности Выплаты по инвестиционной деятельности
	ЧДП по прочей деятельности
		Поступления по прочей деятельности Выплаты по прочей деятельности
	ЧДП по перемещениям
		Поступления по перемещениям Выплаты по перемещениям
	ЧДП по краткосрочным кредитам
		Использовано кредитных средств Возвращено кредитных средств
Остаток денежных средств на конец периода
	Собственные средства Неиспользованный кредитный лимит Деньги в пути

После того, как структура отчета зафиксирована, нужно решить — как будем анализировать каждую из строк, т. е. в каком разрезе рассматривать каждую цифру.

Очень важно определиться с этим до начала операций, иначе придется классифицировать каждую из них задним числом, а это не всегда возможно. К примеру, поначалу детализация остатков наличных денежных средств до касс была не нужна. Если в отчете такая информация не будет отражаться, указывать ее в операциях тоже нет смысла. Через год руководитель захотел посмотреть оборот по каждой кассе, и теперь дать ему такой отчет будет достаточно сложно. А кто вспомнит, из какой кассы выдавались деньги на представительские расходы три месяца назад? Этот пример еще раз показывает, что структура отчета — основа учета, и ее надо тщательно продумывать.

Итак, составляем таблицу 1, где напротив каждой строки отчета нужно указать аналитические разрезы.

Таблица 1
Строка отчета	Аналитические разрезы
Остаток денежных средств на начало периода	Кассы, расчетные счета, юридические лица
Поступления за период	Статьи ДДС, клиенты
Выплаты за период	Статьи ДДС, клиенты, кассы
Остаток денежных средств на конец периода	Кассы, расчетные счета, юридические лица

Аналитические разрезы — это списки (справочники), которые должны быть едиными для всех пользователей отчетности. Если, скажем, каждый бухгалтер, называет клиента по-своему, то никогда не получится сравнить данные разных периодов или свести все выплаты конкретному клиенту.

Еще хуже, когда существует клиент «Конечный покупатель», и все операции оформляются на него, а вот в примечании пишется «Отдала А. С.» (да, и такое бывает).

Если вдруг директор захочет узнать, сколько же денег мы отдали этому самому А. С., пол-офиса героически останется в ночную смену.

Героизм — это, конечно, хорошо, но лучше составить правила по ведению каждого аналитического разреза и назначить ответственного за их выполнение.

Статьи движения денежных средств

Очень важно составить единый список назначений платежа и пользоваться только ним. Такой перечень должен быть понятен всем, и как выбирать статью, на которую относить выплату (поступление), должно быть ясно. Иначе отчетность может быть недостоверной.

Где взять данные для составления списка? Всё зависит от состояния дел на данный момент. Если в компании уже существует определенный перечень статей (возможно, это строки в отчетности Excel), можно воспользоваться им. Если же такого перечня нет, возможны два варианта:

доработать стандартный перечень (статьи, которые бывают у многих) — дополнить, расширить, что-то убрать; составить перечень хозяйственных операций, касающихся денег, и под каждую операцию прописать возможные статьи.
Второй способ — самый трудоемкий, но наиболее полный. Если вы выбрали его, нужно составить таблицу 2 приблизительно такого вида:

Таблица 2
Хозяйственная операция	Статьи
Оплата поставщику	Закупка материалов на производство Закупка товаров у отечественных поставщиков Закупка товаров у импортных поставщиков Оплата услуг по маркетинговым исследованиям и др.
Оплата покупателем	Оплата ватрушек Оплата пончиков Оплата доставки товара и др.

После этого проверьте весь список статей движения денежных средств на следующие параметры:

Насколько просто разделить операции по статьям.

Часто компании хотят делить выплаты очень детально. Это приводит к тому, что учет становится трудоемким, громоздким, дорогим и занимает неоправданно много времени. Планируя статьи отчета, нужно задавать себе вопрос: что это даст? Какие выводы будут сделаны исходя из того, что за продукт А нам заплатили больше, чем за продукт Б? Чтобы убедиться, что надо быть аккуратными в составлении перечня статей, рассмотрим такой пример.

Пример 4

01.02.2020 г. продано 15 воздушных шаров на 1500 руб., а 25.02.2020 г. — 10 воздушных шаров и 17 хлопушек на 3870 руб. (всего). Все продажи были с отсрочкой платежа. Директор решил, что в отчете по деньгам нужно показать отдельно, сколько денег пришло от продажи шариков, а сколько от продажи хлопушек. Для этого было создано две статьи — «Оплата шариков», «Оплата хлопушек». 26.12.2020 г. клиент уплатит 2000 руб. Какую статью указать бухгалтеру?

Что оплачивает клиент: первую покупку или частично вторую? Если первую и частично вторую, то 500 руб. вносят за шарики или хлопушки? Какая статья будет указана? Правильно, первая попавшаяся! Поэтому укрупняйте статьи и всегда продумывайте их деление.

Соответствуют ли статьи структуре отчета о движении денежных средств

В статьях отчета необходимо отражать все нюансы финансовой деятельности предприятия, связанной с денежными средствами:

2.1. Разделение по видам деятельности

Если в отчете нужно отражать отдельно каждый вид деятельности, то статьи тоже должны иметь такое разделение. Чаще всего статьи группируют по видам: поступления по основной деятельности, выплаты по основной деятельности, поступления по финансовой деятельности и т. д.

2.2. Статьи по подотчету

Решено передавать деньги в подотчет общей суммой, без указания назначения? В таком случае в списке должна быть статья «Выдача в подотчет». Необходима также и статья «Возврат денег из подотчета».

2.3. Возврат

Предположим, что принято решение оформлять возвраты отдельно от выплат и поступлений. Предусмотрите в отчете статьи «Возврат денежных средств поставщиком», «Возврат денежных средств покупателю».

2.4. Овердрафты и краткосрочные кредиты

Если при составлении отчетности решено отслеживать «быстрые» кредиты, то должны быть предусмотрены такие статьи «Получение краткосрочного кредита», «Возврат краткосрочного кредита». Для кредитов другого вида должны существовать иные статьи.

2.5. Деньги в пути

Вы приняли решение учитывать деньги в пути? Тогда необходимы статьи, отражающие расход (например, «Передача денег в другое место хранения») и приход (например, «Прием денег из другого места хранения»).

2.6. Расчетные строки отчета

Хочется отметить, что расчетные строки отчета (например, ЧДП) не должны иметь аналога в статьях!

Дублирование аналитик

Ранее мы определили по каждой строке отчета аналитики, по которым можно будет расшифровать эти строки. Нужно добиться того, чтобы аналитики не показывали одно и то же. Иначе нужно будет потратить время на их сопоставление, а вероятность ошибок вырастет. Например, вы решили, что строку отчета «Выплаты по основной деятельности» развернете по расчетным счетам и статьям ДДС, т. е. в отчете можно будет посмотреть, за что вы платили и с какого расчетного счета. В таком случае не стоит создать статьи «Оплата поставщику с р/с № 1», «Оплата поставщику с р/с № 2». Кажется, что это очевидно, но очень часто в статьи добавляют ненужную детализацию, которая уже есть в контрагентах, товарах, расчетных счетах и т. д.

Наполнение отчета о движении денежных средств

Для того чтобы ни одна строка отчета не осталась пустой, а все статьи были отражены в отчетности, нужно составить таблицу соответствия (таблица 3). Используем строки, которые не являются расчетными.

Таблица 3
Строка отчетности	Статьи ДДС
Поступления по основной деятельности	Оплата ватрушек Оплата пончиков Оплата доставки товара и др.
Выплаты по основной деятельности	Закупка материалов на производство Закупка товаров у отечественных поставщиков и др.

Очень важно, чтобы каждой строке соответствовала хотя бы одна статья и каждая статья входила только в одну строку отчета!

Итак, список статей ДДС практически составлен. Группируем их в «Поступления» и «Выплаты», и средство для анализа готово. Осталось только описать назначение каждой статьи и отдать на ознакомление всем, кто будет оформлять операции.

Таким образом, на первом этапе своеобразной ревизии мы представили отчет по движению денежных средств, установили общее понимание каждой строки отчета и правил выбора статьи, составили единый перечень статей движения денежных средств.

Очень важно обращать внимание на те сведения, которые могут быть в отчете о движении денежных средств.

Пример

В одной из компаний отчет был составлен, исходя из информации о движении денежных средств, прямым методом.

Поступления от операционной деятельности

Поступления от продажи товаров типа 1

Поступления от продажи товаров типа 2

Поступления от продажи услуг вида 1

Поступления от продажи услуг вида 2

Выплаты по операционной деятельности:

Прямые выплаты:

Выплаты на услуги

Материалы на услуги вида 1

Материалы на услуги вида 2

Себестоимость продукции

Товар 1

Товар 2

Косвенные выплаты

Производственные выплаты

Выплаты по аренде производственных помещений

Выплаты на содержание производственных помещений

Электроэнергия

Коммунальные платежи

Услуги специализированных компаний

Выплаты на производственные нужды

Выплаты за материалы

По основной деятельности

По вспомогательной деятельности

Коммерческие выплаты

Выплаты на рекламу

Брендовые товары

<…>

Административные выплаты

Выплаты по аренде недвижимости

Выплаты за содержание офиса

Электроэнергия

Коммунальные платежи

Выплаты за ремонты офиса

<…>

Денежный поток по операционной деятельности:

Поступления от инвестиционной деятельности

<…>

Выплаты по инвестиционной деятельности

<…>

Денежный поток по инвестиционной деятельности

Поступления от финансовой деятельности

Кредиты полученные

<…>

Выплаты по финансовой деятельности

<…>

Выплаты финансовые — ЦБ

Выплаты финансовые — проценты по кредитам

Денежный поток по финансовой деятельности

Итого — поступления

Итого — выплаты

Чистый денежный поток

Это реальный пример отчета одной из компаний, правда, немного видоизмененный. Исходя из опыта, могу сказать, что отчеты такого вида — далеко не редкость. Итак, какую же информацию можно почерпнуть из данного документа? Какие выводы сделать?

Поступления

Как вы думаете, насколько отвечает истине разделение поступлений по типам товара? Предположим, клиент совершил несколько покупок.

Первая покупка

*Наименование*	*Тип*	*Количество*	*Цена за ед., руб.*	*Сумма, руб.*
*Товар 1*	Тип 1	2	1 000	2 000
*Товар 2*	Тип 2	10	50	500
*Товар 3*	Тип 1	5	700	3 500

Вторая покупка

*Наименование*	*Тип*	*Количество*	*Цена за ед., руб.*	*Сумма, руб.*
*Товар 1*	Тип 1	20	10 000	200 000
*Товар 4*	Тип 2	15	200	3000

После этого клиент платит 70 000 руб.. Вопрос: за товар какого типа заплатил клиент? Как распределит эту сумму человек, занимающийся учетом? Правильно — наугад. Более того, когда придет следующая оплата, один и тот же тип товара может быть оплачен дважды, а какой-то не оплачен вовсе.

А теперь усложним ситуацию и представим, что клиент заплатил 280 000 руб. За какой тип товара он переплатил? Кто может это заранее угадать? И снова тип товара указывается наугад. Насколько правдоподобна такая отчетность?

И еще один вопрос: какие решения будут приниматься на основании информации о поступлении денег в разрезе типов товара? За товар типа 1 платят больше, чем за товар типа 2? Но по отчету о движению денег трудно понять, какой товар или услуга пользуется большим спросом или более рентабельна.

Даже если у вас только наличный расчет в момент продажи, все равно есть определенные нюансы: отсрочка, передача в долг, отчет в конце периода и пр.

Чтобы было понятней, приведу пример из своего опыта. Я веду личную бухгалтерию. Работаю на основной работе, пишу статьи, плюс еще несколько источников дохода. На работе я много чего делаю: пишу технические задания, разрабатываю методологию, кодирую… Смогу ли я выделить, за что конкретно заплатила мне компания? Могу, конечно, найти какую-то базу (например, по потраченному времени) и долго мучиться справедливостью такого распределения. Только вот зачем мне такая информация? Логичнее выделить источники денег в моем кошельке. А потом окажется, что больше всего денег я получаю от Василия, но сумма этих поступлений не прогнозируема, что не дает мне уверенности и возможности планировать выплаты. Вывод: надо поднять этот вопрос при следующей инкассации.

Выплаты

Что касается выплат, то тут все гораздо сложней и более запущено. Например, деление выплат на прямые и косвенные. Сразу возникает вопрос: по отношению к чему они прямые или косвенные? Судя по детализации отчета, имелось в виду отношение к товарам и услугам, т. е. в прямые выплаты, по идее, должны попадать те суммы, которые пошли на определенный продукт.

Наверное, у вас уже возник следующий вопрос: как же это определить? Вот мы купили какой-то материал, положили на склад. Откуда мы точно можем знать, сколько материала пойдет на услугу вида 1, а сколько на услугу вида 2? Даже если на эти услуги идут совершенно разные материалы, в момент закупки сложно определить, сколько точно материала будет израсходовано. Можно посчитать по нормам, но цифра получится приблизительная. И потом, материал может быть закуплен по разным ценам, несколькими партиями. Мы же не знаем, из какой партии будет взят материал? В общем, становится понятно, что цифра в отчете приблизительная и только на основе движения денег (а наш отчет показывает именно движение денежных средств) точно ее посчитать невозможно.

Таким образом, точно разделить выплаты на прямые и косвенные невозможно, поэтому лучше этого не делать.

Себестоимость товара

Обратите внимание, где находится эта цифра — в отчете по деньгам, в разрезе типов товаров. Что обозначает эта цифра? Деньги, которые мы заплатили за материалы, предназначенные для товара типа 1? В таком случае эта строка отчета называлась бы «Закупка материалов». Откуда нам может быть известно, что данный материал именно на такую сумму пойдет на производства товара типа 1? Может быть, это закупочная стоимость товара типа 1? Но тогда эту строку нужно называть «Закупка товара типа 1» и понимать, что она никак не связана со строками поступлений. Заметим, что в компании, отчет которой использовался в примере, эта строка означала именно себестоимость товара, деньги за который поступили и показаны в строке «Поступления».

Итак, предположим, что мы посчитали, сколько денег поступило за товар типа 1. Теперь посчитаем себестоимость этого товара. Опускаем вопросы, касающиеся учета производства, партий, сборов, затрат. В данной компании считали себестоимость по норме (что тоже ставит под сомнение достоверность отчета).

Итак, пусть стоимость товара 1 — 10 000 руб. за единицу, продали его две штуки. Норма себестоимости — 2000 руб. (т. е. считаем, что производство этого товара всегда обходится в одну сумму). За товар 1 покупатель уплатил 18 000 руб. Какую себестоимость поставить в отчет? Пропорциональную? Тогда сколько от каждой штуки он оплатил? Или 4000 руб.? Тогда что потом делать, когда оплатят оставшиеся 2000 руб.?

Надо ли говорить о том, что в этом случае речь уже не идет о движении денег? Мы ведь не оплачиваем себестоимость товара в момент оплаты покупателя. Какие бы ни были условия работы с поставщиком (например, комиссия), связь может быть только условной. Правильно показать эту цифру в отчете просто невозможно. Потому что в тип 1 входит много товаров с разной стоимостью, и еще неизвестно, какой именно товар брал клиент. К тому же наценка на товар может быть разной. А самое главное — это не имеет никакого отношения к деньгам. Любой способ получить цифру в этой строке — только способ, а значит, это не отражает фактические события объективно.

Можно еще долго анализировать такие нюансы и говорить о достоверности/недостоверности информации. Мы же на данном примере хотели показать, что отчет о движении денег должен содержать информацию именно о деньгах, а для других целей необходимо строить иные отчеты. Многое из того, что показано в отчете из примера, можно увидеть в отчете о прибылях и убытках, многое — в балансе.

В заключение хотелось бы отметить, что отчет о денежных средствах не должен содержать сведения о:

прибыли предприятия за период;
обороте и доходности определенного вида товара;
дебиторской (кредиторской) задолженности того или иного контрагента.

Но в отчете обязательно должна быть представлена информация о том:

сколько потрачено, на что, сколько получено, из какого источника;
какой вид деятельности приносит наибольший денежный поток (какими доходами пользуется предприятие — от финансовой деятельности, от инвестиционной или от основной);
необходимая для расчета различных денежных показателей.

Источник

Contents

1 Введение в отчет о движении денежных средств
2 Особенности операционной, инвестиционной и финансовой деятельности в отчете о движении денежных средств
3 Расчет чистого денежного потока и факторы, влияющие на объем и характер формирования денежных потоков во времени
4 Расчет свободного денежного потока, его экономическое понимание
5 Прямой метод анализа денежных потоков
6 Косвенный метод анализа денежных потоков
7 Коэффициентный метод
8 Анализ рисков денежных потоков
9 Примеры отчетов о движении денежных средств по видам бизнеса
- 9.1 Пример отчета о движении денежных средств банка
- 9.2 Отчет ДДС страховой Ингострах
- 9.3 Консолидированный отчет о движении денежных средств ОАО «Абрау-Дюрсо»
- 9.4 Отчет ДДС ОАО «Газпром»
10 Планирование и прогнозирование денежных потоков предприятия
11 Бюджет движения денежных средств

Введение в отчет о движении денежных средств

Отчёт о движении денежных средств — это отчёт компании об источниках денежных средств (кредиты, акционерный капитал, облигационные заимствования и т.д.) и их использовании в данном временном периоде в трех видах деятельности: операционной, инвестиционной и финансовой. Этот отчёт прямо или косвенно отражает денежные поступления компании с классификацией по основным источникам капитала и её денежные выплаты с классификацией по основным направлениям использования в течение периода.

[sam_ad id=»7″ codes=»true»]

Отчёт о движении денежных средств — один из основных бухгалтерских отчётов, который составляется по утверждённой Форме № 4 (код формы по ОКУД 0710004). В отчёте отражается движение денежных средств организации в национальной валюте РФ и в иностранной валюте. Данные о движении денежных средств приводятся за отчётный и предыдущий год. По РСБУ отчёт о движении денежных средств формируется прямым методом (поступление и направление денежных средств приводятся в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности). Форма российского отчёта о движении денежных средств не предусматривает использования косвенного метода. По российским стандартам не требуется приводить данные о денежных эквивалентах. Определения операционной, инвестиционной и финансовой деятельности в МСФО и РСБУ не идентичны.

Денежные эквиваленты – это высоколиквидные финансовые вложения, которые могут быть легко обращены в заранее известную сумму денежных средств и подвержены незначительному риску изменения стоимости, со сроком размещения обычно не более трех месяцев.

Цель и сфера применения
Отчет используется менеджерами и внешними пользователями. В данном отчете можно увидеть реальные доходы и расходы, а также получить следующую информацию:

Объём и источники получения денежных средств;
Направления использования денежных средств;
Способность компании в результате своей деятельности обеспечивать превышение поступлений денежных средств над выплатами;
Способность компании выполнять свои обязательства;
Информацию о достаточности денежных средств для ведения деятельности;
Степень самостоятельного обеспечения инвестиционных потребностей за счёт внутренних источников;
Причины разности между величиной полученной прибыли и объёмом денежных средств.

[sam_ad id=»7″ codes=»true»]

Особенности операционной, инвестиционной и финансовой деятельности в отчете о движении денежных средств

В ходе составления отчёта выделяют приток и отток денежных средств по основной (производственной, операционной или прочей деятельности), финансовой и инвестиционной деятельности компании:

Операционная деятельность — это основной вид деятельности, а также прочая деятельность, создающая поступление и расходование денежных средств компании (за исключением финансовой и инвестиционной деятельности);
Инвестиционная деятельность — вид деятельности, которая связана с приобретением, созданием и продажей внеоборотных активов (основных средств, нематериальных активов) и прочих инвестиций, не включённых в определение денежных средств и их эквивалентов;
Финансовая деятельность — это вид деятельности, приводящий к изменениям в размере и составе капитала и заёмных средств компании. Часто такая деятельность связана с привлечением и возвратом кредитов, необходимых для финансирования операционной и инвестиционной деятельности.

Данная классификация предназначена для того, чтобы пользователи отчётности могли оценить воздействие этих трёх направлений деятельности на финансовое положение компании и на величину её денежных средств.

Таблица 1. Классификация денежных потоков по видам деятельности

Вид деятельности	Притоки денежных средств	Оттоки денежных средств
Операционная	1. Поступления от продажи товаров и предоставления услуг; 2. Поступления рентных платежей за предоставление прав, вознаграждений, комиссионных; 3. Поступления и выплаты страховых компаний по страховым премиям, искам.	1. Выплаты поставщикам товаров и услуг; 2. Выплаты заработной платы работникам; 3. Выплаты налога на прибыль, кроме налогов, относящихся к финансовой или инвестиционной деятельности.
Инвестиционная	1. Поступления от продажи основных средств, нематериальных активов и прочих внеоборотных активов; 2. Поступления от продажи акций других компаний, а также долей в совместных компаниях; 3. Поступления в погашение займов, предоставленных другим сторонам.	1. Выплаты для приобретения основных средств, нематериальных активов и прочих внеоборотных активов; 2. Выплаты по приобретению акций или долговых инструментов других компаний, а также долей в совместных компаниях; 3. Кредитование других сторон.
Финансовая	1. Поступления от эмиссии акций или выпуска других долевых инструментов; 2. Поступления от эмиссии облигаций, векселей, закладных, займов, а также от прочих финансовых инструментов.	1. Выплаты собственникам при выкупе или погашении акций компании; 2. Выплаты в погашение займов; 3. Выплаты арендатором в погашение обязательства по финансовой аренде.

Расчет чистого денежного потока и факторы, влияющие на объем и характер формирования денежных потоков во времени

Чистый денежный поток (Net Cash Flow, NCF) — это разница между положительным денежным потоком (поступление денежных средств) и отрицательным денежным потоком (расходование денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов (по месяцам, кварталам, годам).

NCF = CF+ — CF-,
где «CF+» — положительный денежный поток
«CF-» — отрицательный денежный поток

Обычно платежи внутри денежного потока группируются по периодам времени. Например, по месяцам, кварталам, годам. В этом случае формулу чистого денежного потока можно представить в следующем виде:

NCF = NCF1+ NCF2 + NCF3 + … + NCFN
или
NCF = (CF1+ — CF1-) + (CF2+ — CF2-) + (CF3+ — CF3-)+…+ (CFN+ — CFN-)

Факторы, которые влияют на объем и характер генерирования денежных потоков во времени, можно подразделить на внешние и внутренние.

[sam_ad id=»7″ codes=»true»]

Внешние факторы:
а) конъюнктура товарного рынка;
б) конъюнктура фондового рынка;
в) система налогообложения предприятий;
г) сложившаяся практика кредитования поставщиков и покупателей продукции;
д) система осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов;
е) доступность финансового кредита;
ж) возможность привлечения средств безвозмездного целевого финансирования.

Внутренние факторы:
а) жизненный цикл предприятия;
б) продолжительность операционного цикла;
в) сезонность производства и реализации продукции;
г) неотложность инвестиционных программ;
д) амортизационная политика предприятия;
е) коэффициент операционного левериджа;
ж) финансовый менталитет владельцев и менеджеров предприятия.

Расчет свободного денежного потока, его экономическое понимание

Free Cash Flow to the Firm (FCFF) — свободный денежный поток фирмы — это посленалоговый денежный поток от ее операционной деятельности за вычетом чистых инвестиций в основной и оборотный капитал, доступный инвесторам (кредиторам и собственникам). Свободный денежный поток определяется как прибыль от основной деятельности после уплаты налогов плюс амортизация минус инвестиции.
Денежный поток от активов — это поток, который создается производственными или операционными активами фирмы.

Подробная формула FCFF:
FCFF = EBIT*(1-Tax Rate) + DA — CNWC — CAPEX
· Tax Rate – ставка налога на прибыль;
· EBIT – прибыль до уплаты процентов и налога;
· DA – амортизация материальных и нематериальных активов (Depreciation & Amortization);
· CNWC – изменение в чистом оборотном капитале (Change in Net Working Capital);
· CAPEX – капитальные расходы (Capital Expenditure).

Свободный денежный поток дает более четкое представление о способности компании производить денежные средства средства и, соответственно, прибыль.
Отрицательный свободный денежный поток сам по себе не всегда является плохим показателем. Если его значение является отрицательным, это может, например, означать, что компания осуществляет крупные инвестиции. Если эти инвестиции приносят высокий доход, у такой стратегии есть потенциал, чтобы выйти на окупаемость в долгосрочной перспективе.

Прямой метод анализа денежных потоков

Прямой метод основывается на исчислении положительного денежного потока (притока), складывающегося из выручки от реализации продукции, работ и услуг, полученных авансов, и отрицательного денежного потока (оттока), связанного с оплатой счетов поставщиков, возвратом полученных краткосрочных ссуд и займов. Исходным элементом является прибыль.

Преимущество прямого метода
Он показывает общие суммы поступлений и платежей и концентрирует внимание на тех статьях, которые генерируют наибольший приток и отток денежных средств. Имея такую информацию за ряд отчетных периодов, можно определить тенденцию изменения структуры притоков и оттоков и спрогнозировать их на будущее.

Недостаток прямого метода
Он не раскрывает взаимосвязи величины финансового результата и величины изменения денежных средств. Например, метод не отвечает на вопрос — «Почему прибыльное предприятие может быть неплатежеспособным?».
Таблица 2. Учет движения денежных средств прямым методом.

Показатель	Период
1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал
1. Остаток денежных средств на начало периода
2. Поступления, в том числе
· выручка от продаж и авансы
· кредиты, займы и прочие заемные средства
· дивиденды, проценты и прочие поступления
3. Платежи, в том числе
·оплата товаров, работ, услуг, авансы и подотчетные средства выданные
·оплата труда
·расчеты с бюджетом
·оплата основных средств
·финансовые вложения
·погашение кредитов
4. Денежный поток (поступления — платежи)
5. Остаток денежных средств на конец периода

[sam_ad id=»7″ codes=»true»]

Косвенный метод анализа денежных потоков

Косвенный метод основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и других статей баланса, а также на последовательной корректировке чистой прибыли. Исходным элементом является прибыль.

Преимуществом косвенного метода при использовании в оперативном управлении является то, что он позволяет установить соответствие между финансовым результатом и собственными оборотными средствами. В долгосрочной перспективе косвенный метод позволяет выявить наиболее проблемные «места скопления» замороженных денежных средств и, исходя из этого, разработать пути выхода из сложившейся ситуации.
Информационной основой анализа движения денежных средств косвенным методом является баланс, методической основой – балансовый метод анализа, который увязывает притоки и оттоки денежных средств.

Движение денежных средств	Период
1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал
Текущая (основная деятельность)
Увеличение (источники денежных средств):
· Чистая прибыль
· Амортизация
· Увеличение кредиторской задолженности
· Уменьшение (использование денежных средств)
· Увеличение дебиторской задолженности
· Увеличение запасов и затрат
Денежный поток от основной деятельности
Инвестиционная деятельность
· Приобретение основных средств
· Продажа основных средств
Денежный поток от инвестиционной деятельности
Финансовая деятельность
· Увеличение векселей
· Увеличение займов и кредитов
· Уплата дивидендов
Денежный поток от финансовой деятельности
ИТОГО денежный поток
Денежные средства на начало периода
Денежные средства на конец периода

Коэффициентный метод

Коэффициентный анализ является неотъемлемой частью анализа денежных потоков. С его помощью изучаются уровни и их отклонения от плановых и базисных значений различных относительных показателей, характеризующих денежные потоки, а также рассчитываются коэффициенты эффективности использования денежных средств организации.

Важным моментом в коэффициентном методе анализа является изучение динамики различных коэффициентов, позволяющее установить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными потоками организации, а также разработать необходимые мероприятия для внесения соответствующих коррективов по оптимизации управленческих решений в процессе осуществления хозяйственной деятельности.

Коэффициентный анализ денежных потоков объединяет такие показатели:
1. Коэффициент достаточности чистого денежного потока – показатель, определяющий достаточность создаваемого организацией чистого денежного потока с учетом финансируемых потребностей
2. Коэффициент эффективности денежных потоков используется в качестве обобщающего показателя
3. Коэффициент реинвестирования – один из частных показателей эффективности денежных потоков организации
4. Коэффициенты ликвидности денежного потока рассчитываются для оценки синхронности формирования различных видов денежных потоков по отдельным временным интервалам (месяц, квартал) внутри рассматриваемого периода (года) по формуле

Оценка эффективности использования денежных средств производится также с помощью различных коэффициентов рентабельности:
1. Коэффициент рентабельности положительного денежного по тока в анализируемом периоде
2. Коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств в анализируемом периоде
3. Коэффициент рентабельности чистого потока денежных средств в анализируемом периоде

Отдельно рассматриваются показатели рентабельности денежных потоков по видам деятельности:
1. Коэффициент рентабельности денежного потока по текущей деятельности – отношение прибыли от продаж за анализируемый период к положительному денежному потоку по текущей деятельности.
2. Коэффициент рентабельности денежного потока по инвестиционной деятельности в анализируемом периоде – отношение прибыли от инвестиционной деятельности к положительному денежному потоку по инвестиционной деятельности за анализируемый период.
3. Коэффициент рентабельности денежного потока по финансовой деятельности в анализируемом периоде – отношение прибыли от финансовой деятельности к положительному денежному потоку по финансовой деятельности за анализируемый период.

Анализ рисков денежных потоков

Риск — это вероятность того, что прогнозируемые события не произойдут (не осуществятся обещанные явные платежи, полученные денежные потоки окажутся меньше прогнозируемых).
Риск денежных потоков — вероятность возникновения неблагоприятных последствий в форме уменьшения входящих и увеличения исходящих денежных потоков в ситуации неопределенности условий осуществления финансовых операций, ведущих к потере финансовой независимости и угрозе банкротства.

Трехуровневая система финансовых рисков промышленного предприятия

Основные риски денежных потоков по видам деятельности

Виды хозяйственной деятельности	Риски денежных потоков
Операционная деятельность	· Коммерческий риск · Налоговый риск · Инфляционный риск · Валютный риск · Риск снижения финансовой устойчивости · Риск неплатежеспособности
Инвестиционная деятельность	· Инвестиционный риск · Инфляционный риск · Риск снижения финансовой устойчивости · Риск неплатежеспособности
Финансовая деятельность	· Кредитный риск · Процентный риск · Депозитный риск · Инфляционный риск

[sam_ad id=»7″ codes=»true»]

В условиях действия разнообразных внешних и внутренних факторов риска могут использоваться различные способы снижения риска, воздействующие на те или иные стороны деятельности предприятия. Многообразие применяемых в предпринимательской деятельности методов управления риском можно разделить на 4 группы:
1. Методы уклонения от риска (отказ от ненадежных партнеров, отказ от рискованных проектов, страхование рисков, поиск гарантов) наиболее распространены в хозяйственной практике, ими пользуются лица, предпочитающие действовать наверняка.
2. Методы диверсификации рисков (распределение ответственности между участниками проекта, диверсификация видов деятельности и зон хозяйствования, диверсификация сбыта и поставок, диверсификация инвестиций, распределение риска во времени и по этапам работы) заключаются в распределении общего риска.
3. Методы компенсации рисков (стратегическое планирование деятельности, прогнозирование внешней обстановки, мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды, создание системы резервов) связаны с созданием механизмов предупреждения опасности. Эти методы более трудоемки и требуют обширной предварительной аналитической работы для их эффективного применения.
4. Методы локализации рисков (создание венчурных предприятий, создание специальных структурных подразделений, заключение договоров о совместной деятельности) используются в редких случаях, когда удается довольно четко идентифицировать риски и источники их возникновения. Выделив экономически наиболее опасные этапы или участки деятельности в обособленные структурные подразделения, можно сделать их более контролируемыми и снизить уровень риска.

Примеры отчетов о движении денежных средств по видам бизнеса

Пример отчета о движении денежных средств банка

***таблица***

Отчет ДДС страховой Ингострах

***таблица***

Консолидированный отчет о движении денежных средств ОАО «Абрау-Дюрсо»

***таблица***

Отчет ДДС ОАО «Газпром»

***таблица***

Планирование и прогнозирование денежных потоков предприятия

Прогнозирование в финансовом менеджменте заключается в предвидении определенного события и разработка на перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей.

В основе механизма управления денежными потоками лежит их планирование. Планирование денежных потоков составляет неотъемлемую часть внутрифирменного финансового планирования компании. Оно реализуется тремя системами, которые взаимосвязаны между собой и участвуют в планировании в определенной последовательности:
1. Прогнозирование целевых параметров развития денежных потоков компании:
Прогнозирование целевых параметров развития денежных потоков компании производится для установления минимального уровня рентабельности операционной деятельности предприятия, а именно:
а) уровня затрат на производство продукции;
б) уровня текущей платежеспособности.
2. Текущее планирование денежных потоков компании;
Текущее планирование денежных потоков компании заключается в разработке конкретных видов текущих финансовых планов на предстоящий период. Состав активов и пассивов наиболее полно отражается в балансовом плане. Показатели балансового плана вместе с другими видами планов позволяют определить конечные результаты формирования денежных потоков предприятия.
3. Оперативное планирование денежных потоков компании.
Оперативное планирование заключается в разработке комплекса краткосрочных плановых задач. Главной формой такого планирования является бюджет.

Рассмотрим более подробные шаги по реализации прогноза денежных потоков компании.
1. Прогнозирование поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности компании осуществляется двумя способами:
— исходя из планируемого объема реализации продукции;
— исходя из планируемой целевой суммы чистой прибыли.
1.1. При прогнозировании поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности исходя из планируемого объема реализации продукции расчет отдельных показателей плана осуществляется последовательности:
Определение планового объема реализации продукции
— Расчет планового коэффициента инкассации дебиторской задолженности
— Расчет плановой суммы поступления денежных средств от реализации продукции
— Определение плановой суммы операционных затрат по производству и реализации продукции
— Расчет плановой суммы налоговых платежей, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции)
— Расчет плановой суммы валовой прибыли предприятия по операционной деятельности
— Расчет плановой суммы налогов, уплачиваемых за счет прибыли
— Расчет плановой суммы чистой прибыли предприятия по операционной деятельности
— Расчет плановой суммы расходования денежных средств по операционной деятельности
— Расчет плановой суммы чистого денежного потока

1.2. При прогнозировании поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности исходя из планируемой целевой суммы чистой прибыли расчет отдельных показателей плана осуществляется в такой последовательности:
— Определение плановой целевой суммы чистой прибыли предприятия.
— Расчет плановой целевой суммы валовой прибыли предприятия.
— Расчет плановой суммы налогов, уплачиваемых за счет прибыли.
— Определение плановой суммы операционных затрат по производству и реализации продукции.
— Расчет плановой суммы поступления денежных средств от реализации продукции.
— Расчет плановой суммы налогов, уплачиваемых за счет прибыли.
— Расчет плановой суммы расходования денежных средств по операционной деятельности.
— Расчет плановой суммы чистого денежного потока.

2. Прогнозирование поступления и расходования денежных средств по инвестиционной деятельности осуществляется методом прямого счета. Основой осуществления этих расчетов являются:
— Программа реального инвестирования, характеризующая объем вложения денежных средств в разрезе отдельных осуществляемых или намечаемых к реализации инвестиционных проектов.
— Проектируемый к формированию портфель долгосрочных Финансовых инвестиций. Если такой портфель на предприятии уже сформирован, то определяется необходимая сумма денежных средств 1-я обеспечения его прироста или объем реализации инструментов долгосрочных финансовых инвестиций.
— Предполагаемая сумма поступления доходов от реализации основных средств и нематериальных активов. В основу этого расчета должен быть положен план их обновления.
— Прогнозируемой размер инвестиционной прибыли. Так как прибыль от завершенных реальных инвестиционных проектов, вступивших в стадию эксплуатации, показывается в составе операционной прибыли предприятия, в этом разделе прогнозируется размер прибыли только по долгосрочным финансовым инвестициям — дивидендам и процентам к получению.

3. Прогнозирование поступления и расходования денежных средств по финансовой деятельности осуществляется методом прямого счета на основе потребности предприятия во внешнем финансировании, определенной по отдельным ее элементам.
Основой осуществления этих расчетов являются:
— Намечаемый объем дополнительной эмиссии собственных акции или привлечения дополнительного паевого капитала. В план поступления денежных средств включается только та часть дополнительной эмиссии акций, которая может быть реализована в конкретном предстоящем периоде.
— Намечаемый объем привлечения долгосрочных и кратко срочных финансовых кредитов и займов во всех их формах (при влечение и обслуживание товарного кредита, а также краткосрочно» внутренней кредиторской задолженности отражается денежными потоками по операционной деятельности).
— Сумма ожидаемого поступления средств в порядке безмездного целевого финансирования. Эти показатели включаются и план на основе утвержденных государственного бюджета или cooтветствующих бюджетов других государственных и негосударственных органов (фондов, ассоциаций и т.п.).
— Суммы предусмотренных к выплате в плановом периоде oсновного долга по долгосрочным и краткосрочным финансовым кредитам и займам. Расчет этих показателей осуществляется на основе конкретных кредитных договоров предприятия с банками или другими финансовыми институтами (в соответствии с условиями амортизации основного долга).
— Предполагаемой объем дивидендных выплат акционерам (процентов на паевой впитал). В основе этого расчета лежит планируемая сумма чистой прибыли предприятия и осуществляемая им дивидендная политика.

[sam_ad id=»7″ codes=»true»]

Бюджет движения денежных средств

Статья ДДС	Месяц
Январь	Февраль	Март	Апрель
Доходная часть	968,87	1316,45	1508,41	1664,23
Реализация продукции	718,86	1198,15	1347,72	1567,68
Внутренний рынок	718,86	323,14	278,4	618,15
Продукт 1	718,86	323,14	278,4	618,15
Экспорт	0	875,01	1069,32	949,53
Продукт 2	0	875,01	1069,32	949,53
Прочая реализация	6,08	11,51	12,49	11,92
Услуга 1	6,08	11,51	12,49	11,92
Внереализационные доходы	5	5	5	5
Доходы по финансовым вложениям	5	5	5	5
Поступление от дебиторской задолженности прошлых лет	157	0	0	0
Продукт 2	150	0	0	0
Услуга 1	7	0	0	0
Получение кредита	60	0	0	0
Банковский кредит	60	0	0	0
Возмещение НДС	21,93	101,79	143,2	79,63
НДС	21,93	101,79	143,2	79,63
Расходная часть	1039,81	1293,25	1559,72	1396,96
Условно-переменные затраты	420,54	319,06	420,93	455,82
Сырье	74,48	109,12	54	79,92
Сырье 1	74,48	109,12	54	79,92
Материалы	23,22	58,18	85,53	85,57
Материал 1	23,22	42,58	24,2	22,5
Материал 2	0	15,6	61,33	63,07
Энергетика	322,84	151,76	281,4	290,33
Электроэнергия	322,84	151,76	281,4	290,33
Условно-постоянные затраты	492,17	823,22	930,34	860,87
Вспомогательные материалы	278,7	512,1	567,9	531,3
Металл	278,7	512,1	567,9	531,3
Энергетика	147,48	97,44	115,08	104,52
Электроэнергия	147,48	97,44	115,08	104,52
Заработная плата	5,47	153,16	186,84	164,53
Зарплата основных рабочих	3,22	90,16	109,84	96,78
Зарплата ИТР	2,25	63	77	67,75
Отчисления от заработной платы	1,95	54,6	66,44	58,57
ЕСН	1,95	54,6	66,44	58,57
Коммерческие условно-постоянные затраты	6	6	5,4	5,4
Маркетинговые расходы	6	6	5,4	5,4
Погашение кредита	0	0	0	40
Банковский кредит	0	0	0	40
Проценты за кредит	5,3	4,79	5,3	4,34
Процент	5,3	4,79	5,3	4,34
Налоги	0	64,38	71,95	14,73
Налог на прибыль	0	57,19	58,82	0
Налог на пользователей автодорог	0	7,19	13,13	14,73
Затраты на прочую реализацию	10,8	10,8	10,8	10,8
Затраты на оказание услуги 1	10,8	10,8	10,8	10,8
Погашение кредиторской задолженности прошлых лет	0	0	30	0
Материал 1	0	0	30	0
Капитальные вложения	105	65	85	5
Экологическая программа	5	5	5	5
Реконструкция цеха 1	100	60	80	0
Сальдо	-70,94	23,2	-51,31	267,27
Сальдо с учетом остатка денежных средств	39,06	62,26	10,96	278,22

Модель отчета о движении денежных средств в Excel: Пример отчета о движении денежных средств.xlsx

[sam_ad id=»7″ codes=»true»]

Источник

Отчет о движении денежных средств – простой инструмент управленческой отчетности

Зачастую бизнесмены недоумевают – где деньги? Может главбух что-то недоговаривает? Во всех отчетах прибыль, а на расчетном счете – ноль. Как так? Разобраться поможет ОДДС.

Один из видов отчетности, которая нужна директору и собственнику бизнеса, чтобы видеть реальную финансовую картину дел — это отчет о движении денежных средств (ОДДС).

ОДДС: зачем он нужен

Зачастую бизнесмены недоумевают — где деньги? Может главбух что-то недоговаривает? Во всех отчетах прибыль, а на расчетном счете — ноль. Как так? Разобраться поможет ОДДС (ну, и специальный курс «Финансы для предпринимателей» от Нетологии).

Этот отчет дает прямой ответ на вопрос: откуда деньги поступают и на что они расходуются. Большой плюс и в том, что отчет содержит оперативную информацию — сформировать его можно сразу после того, как были проведены банковские и кассовые операции.

Для корректного составления данного отчета в вашей программе необходимо настроить аналитику движения денежных средств по банку и по кассе.

Вообще ОДДС — это форма бухгалтерской отчетности, которая утверждена Приказом Минфина № 66н от 02.07.2010. Ее можно сформировать в программе.

Между тем для управленческих целей обычно используют хоть и аналогичные, но более удобные и более подробные таблицы, чтобы собственники бизнеса видели, сколько и откуда прибыло и сколько и куда убыло.

Давайте составим такую таблицу.

Три вида денежных потоков

При заполнении Отчета о движении денежных средств денежные потоки следует распределить по трем видам деятельности организации:

текущей;
инвестиционной;
финансовой.

Денежные потоки от текущей деятельности

Денежные потоки от текущей деятельности связаны с осуществлением обычной деятельности компании.

Это, в частности:

поступления от покупателей за товары (работы, услуги);
арендная плата, комиссионные;
платежи поставщикам за товары, материалы (работы, услуги);
выплаты в пользу работников;
платежи налога на прибыль от обычной деятельности;
уплата процентов по долговым обязательствам, кроме процентов, включаемых в стоимость инвестиционных активов;
денежные потоки по краткосрочным финансовым вложениям, приобретаемым для перепродажи.

Денежные потоки от инвестиционной деятельности

Денежные потоки от инвестиционной деятельности связаны с приобретением, созданием или выбытием внеоборотных активов фирмы.

Это, к примеру:

соответствующие платежи поставщикам, подрядчикам и работникам фирмы, включая затраты на НИОКР;
проценты, включаемые в стоимость инвестиционных активов;
поступления от продажи внеоборотных активов;
поступления от продажи акций и долей в других организациях (кроме краткосрочных, приобретаемых для перепродажи);
предоставление займов другим лицам и их возврат;
платежи и поступления по расчетам за долговые ценные бумаги;
дивиденды от участия в других организациях и др.

Денежные потоки от финансовой деятельности

Денежные потоки от финансовой деятельности — это платежи, приводящие к изменению величины и структуры капитала и заемных средств фирмы.

Например, это:

денежные вклады собственников (вклады в имущество), поступления от выпуска акций, увеличения долей;
платежи собственникам за выкупленные у них акции или в связи с их выходом из общества;
дивиденды собственникам;
поступления и платежи от выпуска долговых ценных бумаг;
кредиты и займы от других лиц (получение и возврат).

Пример таблицы по ДДС

Составим таблицу на примере компании, которая занимается оптовыми продажами товаров, а также оказанием услуг. Кроме того, компания сдает в аренду имеющееся у нее офисное помещение.

Научиться выстраивать бизнес-процессы и управлять финансами бизнесменам поможет онлайн-университет «Нетология».

Пройдите курс «Финансы для предпринимателя» с обширной программой и вы получите все необходимые знания для ведения собственного дела.

Всем легкого года и успешной работы с управленческой отчетностью!

Источник

Цель и сфера применения Отчет используется менеджерами и внешними пользователями. В данном отчете можно увидеть реальные доходы и расходы, а также получить следующую информацию:

Объём и источники получения денежных средств;
Направления использования денежных средств;
Способность компании в результате своей деятельности обеспечивать превышение поступлений денежных средств над выплатами;
Способность компании выполнять свои обязательства;
Информацию о достаточности денежных средств для ведения деятельности;
Степень самостоятельного обеспечения инвестиционных потребностей за счёт внутренних источников;
Причины разности между величиной полученной прибыли и объёмом денежных средств.

[s[sam_ad id=»7″ codes=»true»]p>

Операционная деятельность — это основной вид деятельности, а также прочая деятельность, создающая поступление и расходование денежных средств компании (за исключением финансовой и инвестиционной деятельности);
Инвестиционная деятельность — вид деятельности, которая связана с приобретением, созданием и продажей внеоборотных активов (основных средств, нематериальных активов) и прочих инвестиций, не включённых в определение денежных средств и их эквивалентов;
Финансовая деятельность — это вид деятельности, приводящий к изменениям в размере и составе капитала и заёмных средств компании. Часто такая деятельность связана с привлечением и возвратом кредитов, необходимых для финансирования операционной и инвестиционной деятельности.

Таблица 1. Классификация денежных потоков по видам деятельности

Вид деятельности	Притоки денежных средств	Оттоки денежных средств
Операционная	1. Поступления от продажи товаров и предоставления услуг; 2. Поступления рентных платежей за предоставление прав, вознаграждений, комиссионных; 3. Поступления и выплаты страховых компаний по страховым премиям, искам.	1. Выплаты поставщикам товаров и услуг; 2. Выплаты заработной платы работникам; 3. Выплаты налога на прибыль, кроме налогов, относящихся к финансовой или инвестиционной деятельности.
Инвестиционная	1. Поступления от продажи основных средств, нематериальных активов и прочих внеоборотных активов; 2. Поступления от продажи акций других компаний, а также долей в совместных компаниях; 3. Поступления в погашение займов, предоставленных другим сторонам.	1. Выплаты для приобретения основных средств, нематериальных активов и прочих внеоборотных активов; 2. Выплаты по приобретению акций или долговых инструментов других компаний, а также долей в совместных компаниях; 3. Кредитование других сторон.
Финансовая	1. Поступления от эмиссии акций или выпуска других долевых инструментов; 2. Поступления от эмиссии облигаций, векселей, закладных, займов, а также от прочих финансовых инструментов.	1. Выплаты собственникам при выкупе или погашении акций компании; 2. Выплаты в погашение займов; 3. Выплаты арендатором в погашение обязательства по финансовой аренде.

NCF = CF+ — CF-, где «CF+» — положительный денежный поток «CF-» — отрицательный денежный поток

NCF = NCF1+ NCF2 + NCF3 + … + NCFN или NCF = (CF1+ — CF1-) + (CF2+ — CF2-) + (CF3+ — CF3-)+…+ (CFN+ — CFN-)

[sam[sam_ad id=»7″ codes=»true»]

Внешние факторы: а) конъюнктура товарного рынка; б) конъюнктура фондового рынка; в) система налогообложения предприятий; г) сложившаяся практика кредитования поставщиков и покупателей продукции; д) система осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов; е) доступность финансового кредита; ж) возможность привлечения средств безвозмездного целевого финансирования.

Внутренние факторы: а) жизненный цикл предприятия; б) продолжительность операционного цикла; в) сезонность производства и реализации продукции; г) неотложность инвестиционных программ; д) амортизационная политика предприятия; е) коэффициент операционного левериджа; ж) финансовый менталитет владельцев и менеджеров предприятия.

Free Cash Flow to the Firm (FCFF) — свободный денежный поток фирмы — это посленалоговый денежный поток от ее операционной деятельности за вычетом чистых инвестиций в основной и оборотный капитал, доступный инвесторам (кредиторам и собственникам). Свободный денежный поток определяется как прибыль от основной деятельности после уплаты налогов плюс амортизация минус инвестиции. Денежный поток от активов — это поток, который создается производственными или операционными активами фирмы.

Подробная формула FCFF: FCFF = EBIT*(1-Tax Rate) + DA — CNWC — CAPEX · Tax Rate – ставка налога на прибыль; · EBIT – прибыль до уплаты процентов и налога; · DA – амортизация материальных и нематериальных активов (Depreciation & Amortization); · CNWC – изменение в чистом оборотном капитале (Change in Net Working Capital); · CAPEX – капитальные расходы (Capital Expenditure).

Свободный денежный поток дает более четкое представление о способности компании производить денежные средства средства и, соответственно, прибыль. Отрицательный свободный денежный поток сам по себе не всегда является плохим показателем. Если его значение является отрицательным, это может, например, означать, что компания осуществляет крупные инвестиции. Если эти инвестиции приносят высокий доход, у такой стратегии есть потенциал, чтобы выйти на окупаемость в долгосрочной перспективе.

Преимущество прямого метода Он показывает общие суммы поступлений и платежей и концентрирует внимание на тех статьях, которые генерируют наибольший приток и отток денежных средств. Имея такую информацию за ряд отчетных периодов, можно определить тенденцию изменения структуры притоков и оттоков и спрогнозировать их на будущее.

Недостаток прямого метода Он не раскрывает взаимосвязи величины финансового результата и величины изменения денежных средств. Например, метод не отвечает на вопрос — «Почему прибыльное предприятие может быть неплатежеспособным?». Таблица 2. Учет движения денежных средств прямым методом.

Показатель	Период
1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал
1. Остаток денежных средств на начало периода
2. Поступления, в том числе
· выручка от продаж и авансы
· кредиты, займы и прочие заемные средства
· дивиденды, проценты и прочие поступления
3. Платежи, в том числе
·оплата товаров, работ, услуг, авансы и подотчетные средства выданные
·оплата труда
·расчеты с бюджетом
·оплата основных средств
·финансовые вложения
·погашение кредитов
4. Денежный поток (поступления — платежи)
5. Остаток денежных средств на конец периода

[sam_a[sam_ad id=»7″ codes=»true»]p>Косвенный метод основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и других статей баланса, а также на последовательной корректировке чистой прибыли. Исходным элементом является прибыль.

Преимуществом косвенного метода при использовании в оперативном управлении является то, что он позволяет установить соответствие между финансовым результатом и собственными оборотными средствами. В долгосрочной перспективе косвенный метод позволяет выявить наиболее проблемные «места скопления» замороженных денежных средств и, исходя из этого, разработать пути выхода из сложившейся ситуации. Информационной основой анализа движения денежных средств косвенным методом является баланс, методической основой – балансовый метод анализа, который увязывает притоки и оттоки денежных средств.

Движение денежных средств	Период
1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал
Текущая (основная деятельность)
Увеличение (источники денежных средств):
· Чистая прибыль
· Амортизация
· Увеличение кредиторской задолженности
· Уменьшение (использование денежных средств)
· Увеличение дебиторской задолженности
· Увеличение запасов и затрат
Денежный поток от основной деятельности
Инвестиционная деятельность
· Приобретение основных средств
· Продажа основных средств
Денежный поток от инвестиционной деятельности
Финансовая деятельность
· Увеличение векселей
· Увеличение займов и кредитов
· Уплата дивидендов
Денежный поток от финансовой деятельности
ИТОГО денежный поток
Денежные средства на начало периода
Денежные средства на конец периода

Коэффициентный анализ денежных потоков объединяет такие показатели: 1. Коэффициент достаточности чистого денежного потока – показатель, определяющий достаточность создаваемого организацией чистого денежного потока с учетом финансируемых потребностей 2. Коэффициент эффективности денежных потоков используется в качестве обобщающего показателя 3. Коэффициент реинвестирования – один из частных показателей эффективности денежных потоков организации 4. Коэффициенты ликвидности денежного потока рассчитываются для оценки синхронности формирования различных видов денежных потоков по отдельным временным интервалам (месяц, квартал) внутри рассматриваемого периода (года) по формуле

Оценка эффективности использования денежных средств производится также с помощью различных коэффициентов рентабельности: 1. Коэффициент рентабельности положительного денежного по тока в анализируемом периоде 2. Коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств в анализируемом периоде 3. Коэффициент рентабельности чистого потока денежных средств в анализируемом периоде

Отдельно рассматриваются показатели рентабельности денежных потоков по видам деятельности: 1. Коэффициент рентабельности денежного потока по текущей деятельности – отношение прибыли от продаж за анализируемый период к положительному денежному потоку по текущей деятельности. 2. Коэффициент рентабельности денежного потока по инвестиционной деятельности в анализируемом периоде – отношение прибыли от инвестиционной деятельности к положительному денежному потоку по инвестиционной деятельности за анализируемый период. 3. Коэффициент рентабельности денежного потока по финансовой деятельности в анализируемом периоде – отношение прибыли от финансовой деятельности к положительному денежному потоку по финансовой деятельности за анализируемый период.

Риск — это вероятность того, что прогнозируемые события не произойдут (не осуществятся обещанные явные платежи, полученные денежные потоки окажутся меньше прогнозируемых). Риск денежных потоков — вероятность возникновения неблагоприятных последствий в форме уменьшения входящих и увеличения исходящих денежных потоков в ситуации неопределенности условий осуществления финансовых операций, ведущих к потере финансовой независимости и угрозе банкротства.

Трехуровневая система финансовых рисков промышленного предприятия

Основные риски денежных потоков по видам деятельности

Виды хозяйственной деятельности	Риски денежных потоков
Операционная деятельность	· Коммерческий риск · Налоговый риск · Инфляционный риск · Валютный риск · Риск снижения финансовой устойчивости · Риск неплатежеспособности
Инвестиционная деятельность	· Инвестиционный риск · Инфляционный риск · Риск снижения финансовой устойчивости · Риск неплатежеспособности
Финансовая деятельность	· Кредитный риск · Процентный риск · Депозитный риск · Инфляционный риск

[sam_ad [sam_ad id=»7″ codes=»true»]В условиях действия разнообразных внешних и внутренних факторов риска могут использоваться различные способы снижения риска, воздействующие на те или иные стороны деятельности предприятия. Многообразие применяемых в предпринимательской деятельности методов управления риском можно разделить на 4 группы: 1. Методы уклонения от риска (отказ от ненадежных партнеров, отказ от рискованных проектов, страхование рисков, поиск гарантов) наиболее распространены в хозяйственной практике, ими пользуются лица, предпочитающие действовать наверняка. 2. Методы диверсификации рисков (распределение ответственности между участниками проекта, диверсификация видов деятельности и зон хозяйствования, диверсификация сбыта и поставок, диверсификация инвестиций, распределение риска во времени и по этапам работы) заключаются в распределении общего риска. 3. Методы компенсации рисков (стратегическое планирование деятельности, прогнозирование внешней обстановки, мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды, создание системы резервов) связаны с созданием механизмов предупреждения опасности. Эти методы более трудоемки и требуют обширной предварительной аналитической работы для их эффективного применения. 4. Методы локализации рисков (создание венчурных предприятий, создание специальных структурных подразделений, заключение договоров о совместной деятельности) используются в редких случаях, когда удается довольно четко идентифицировать риски и источники их возникновения. Выделив экономически наиболее опасные этапы или участки деятельности в обособленные структурные подразделения, можно сделать их более контролируемыми и снизить уровень риска.

Понятие чистого денежного потока

Чистый денежный поток – это финансовый оборот компании (притоки и оттоки). Если говорить простыми словами, то денежный поток представляет собой все поступления и затраты компании за определенный промежуток времени.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Зарубежные фирмы применяют такое понятие, как CF. Он делится на несколько видов: чистый ДП, финансовый оборот для собственников и акционеров. В России показатель в данной форме рассчитывают редко. Чаще всего, его вычисляют для проведения презентаций, призванных продемонстрировать результаты деятельности компании.

Финансовая отчетность российских предприятий включает в себя чистый денежный поток. Его можно найти в отчете о движении денежных средств. Документ показывает, насколько компания обеспечена финансами для выполнения основной и дополнительной деятельности.

Оценка стоимости бизнеса	Финансовый анализ по МСФО	Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel	Оценка акций и облигаций

Как подготовить финансовую модель

В процессе моделирования можно учитывать различные факторы, включая не только персональные управленческие потребности, но и банковские требования, актуальные в ситуациях, когда необходимо представить подробный инвестиционный проект. Отсутствие практических навыков и наличие достаточного свободного времени — повод для самостоятельного освоения такого эффективного аналитического инструмента, как Эксель. Однако в ситуациях, когда отчет требуется быстро, и должен соответствовать строгим критериям — лучше обратиться за помощью к специалистам.

Назначение показателя денежного потока

Денежный поток рассчитывается с целью выявления эффективности распределения компанией финансов. Он помогает оценить объем притоков и оттоков за отчетный период. Коэффициент CF определяют и с целью проведения презентации деятельности компании перед потенциальными и реальными инвесторами. При этом рассчитывают фактический, причинный и плановый показатель.

Таким образом, расчет денежного потока преследует следующие цели:

дать оценку финансовому положению предприятия;
проанализировать объем оттоков и притоков;
исследовать эффективность распределения ресурсов;
показать реальное положение фирмы.

Важно! Российские компании в обязательном порядке рассчитывают лишь чистый денежный поток от основной, финансовой и инвестиционной деятельности, который отражают в отчете об обороте финансов.

Подходы к автоматизации формирования отчетных форм.

Формирование CF довольно трудозатратно и требует значительных временных ресурсов, даже при формировании прямым методом. Без автоматизации в данном вопросе не обойтись. Скорее всего, вам потребуется помощь ИТ-специалистов, чтобы разработать отчеты по CF с учетом специфики вашей компании.

Сервис Галочка позволяет выполнить настройку любых отчетов, причем сделать это вы сможете самостоятельно. Косвенный CF сделать теперь не сложнее, чем CF прямым способом. И с Галочкой у этого способа формирования CF не останется недостатков. Вы будете без особых усилий получать необходимый отчет.

Классификация денежного потока

Прежде чем классифицировать денежные потоки, финансовый оборот необходимо поделить на отрицательный и положительный. Ни в коем случае нельзя путать эти понятия. Отрицательный и положительный денежный поток представляет собой оттоки и притоки фирмы за определенный период. А финансовый оборот обозначает стоимостное выражение деятельности предприятия, в состав которого входят доходы и расходы компании.

Классификационный признак денежных потоков	Вид финансового оборота	Описание
От деятельности предприятия	Операционный	Финансовый оборот от основной деятельности фирмы
Финансовый	Притоки и оттоки компании, связанные с осуществлением финансовой работы
Инвестиционный	Расходы и доходы предприятия от инвестиционной деятельности
По целостности	Общий	Финансовый оборот всей компании за определенный цикл
Цеховой	Денежные притоки и оттоки по отделам, цехам, подразделениям
По отношению к фирме	Внутренний	Финансы для удовлетворения внутренних потребностей компании, например, для приобретения активов
Внешний	Денежные средства для осуществления внешних обязательств. Например, на расчеты с поставщиками и подрядчиками.
По варианту определения	Чистый	Денежный поток, очищенный от расходов
Совокупный	Все финансовые обороты компании
Дисконтированный	Финансовый поток будущего периода
По объему	Избыточный	Денежный поток, достаточный для осуществления деятельности предприятия
Дефицитный	Отрицательное значение конечного результата деятельности компании
По периоду	Краткосрочный	Финансовый оборот, рассчитанный за короткий промежуток времени
Долгосрочный	Денежный поток, определенный за продолжительное время
По времени	Текущий	Финансовый оборот, существующий сегодня
Будущий (плановый)	Денежный поток будущего периода

Важно! Для определения финансового положения компании оценивают чистый и свободный денежный поток.

Чистый денежный поток

Чистый денежный поток представляет собой финансовый оборот компании, очищенный от затрат. Он показывает, сколько средств предприятие может направить на развитие, выплату дивидендов, на хранение или на осуществление иных нужд.

Показатели кэш-фло

Показатели кэш-фло делятся на два вида: чистый и свободный денежный поток, их также именуют Net Cash Flow, Free Cash Flow соответственно. Второй коэффициент также подразделяют на финансовый оборот для собственников фирмы и акционеров. Денежный поток для владельцев предприятия рассчитывают тремя методами, каждый из которых показывает разное значение коэффициента, имеющего собственное назначение:

Определение финансового оборота первичным методом помогает оценить общий финансовый цикл компании.
Расчет денежного потока причинным вариантом отражает факторы, повлиявшие на динамику израсходованных и полученных средств.
Вычисление финансового оборота прогнозным методом помогает установить показатель будущего периода.

FCFE (денежный поток для акционеров) определяется как разница между первичным финансовым оборотом и обязательствами фирмы по уплате кредитов, а также процентов по ним.

Дисконтированный денежный поток

Дисконтированный денежный поток представляет собой финансовый оборот будущего периода. Он определяется с учетом ставки дисконтирования.

Важно! Дисконтированный финансовый оборот и прогнозный кэш-фло – это разные показатели.

Проверьте изменения существенных статей баланса и внесите соответствующие корректировки.

Этот шаг – для по-настоящему добросовестных и трудолюбивых людей. Вы можете пропустить его, если хотите, но его рекомендуется делать вполне очевидным причинам: вы будете почти уверены, что внесли все существенные неденежные корректировки в свои денежные потоки, не опуская что-то важное.

Если вы уверены, что у вас есть вся необходимая информация из различных отделов вашей компании, это прекрасно. Но если вы не уверены в этом, то желательно сделать этот шаг.

Это довольно легко. Просто возьмите самые большие или важные статьи баланса и проверьте, учитывается ли каждое движение по ним в вашем кэш-фло.

Например, основные средства.

Вы можете обнаружить, что изменение основных средств было следующим:

исходящий остаток ОС = начальный остаток ОС + приобретение ОС за деньги + приобретение ОС по аренде – амортизация – убыток от продажи ОС – продажа ОС за деньги.

Какие операции из этой формулы являются неденежными? Вероятно, следующие: приобретение ОС по аренде, амортизация и убыток от ликвидации ОС. Для каждой из этих неденежных операций необходимо внести корректировку.

Расчет денежного потока

Для определения денежного потока используют формулы. Показатели чистого финансового оборота отражают в отчете о движении денежных средств, а коэффициенты кэш-фло используют для проведения презентаций об экономической деятельности предприятия.

Формулы для определения чистого денежного потока

Чистый денежный поток, подлежащий отражению в отчете о финансовых оборотах, классифицируется в зависимости от вида деятельности предприятия: основной, финансовый, инвестиционный. Расчет каждого показателя заключается в очистке доходов от расходов. Для этого используют общую формулу:

Д – Р, где

Д – доходы от одного из видов деятельности предприятия;

Р – расходы от одного из видов деятельности компании.

Арифметическое выражение для определения чистого денежного потока считается универсальным. Все дело в том, что оно адаптируется для вычисления разных показателей. Например, чтобы найти чистый денежный поток от основной деятельности, в расчетах принимают во внимание поступления и затраты от производства продукции. А если есть необходимость посчитать инвестиционный финансовый оборот, из поступлений, связанных с инвестиционной деятельностью, отнимают одноименные затраты.

Формулы для вычисления показателей кэш-фло

Показатель кэш-фло – это разновидности денежного потока, определяемые для дополнительной оценки конечных результатов деятельности предприятия. Для их вычисления используют формулы:

Показатель	Формула	Расшифровка формулы
Net Cash Flow (чистый ДП)	Сд — Сз	Сд – сумма доходов компании; Сз – сумма затрат фирмы
FCFF (свободный ДП для собственников)	ЧДП — Кз	ЧДП – чистый ДП; Кз – капитальные затраты
FCFE (свободный денежный поток для акционеров	FCFF – Пу – ЗП – ЗВ	FCFF – первичный денежный поток; Пу – проценты по кредитам (уплаченные); ЗП – погашенная задолженность; ЗВ – выпущенная задолженность.
Причинный ДП (FCFF)	П – СН – Кз – Док	П – поступления; СН – сумма налогов; Кз – капитальные затраты; Док – динамика оборотного капитала
Плановый ДП (FCFF)	П *(1 – НССр) + СА – Кз – Док	П – поступления (до вычета амортизации, процентов по кредитам, налогов); НССр – налоговая ставка (усредненная); СА – сумма амортизации; Кз – капитальные затраты; Док – динамика оборотного капитала
Дисконтированный ДП	1 / (1 + ДС) * ПВ	ДС – дисконтированная ставка; ПВ – промежуток времени

Важно! Для оценки результатов деятельности компании рассчитывают первичный, причинный FCFF, FCFE и NCF.

Развитие бюджетирования компании в Excel

При ведении управленческого учета необходимо собирать данные из разных подразделений в десятки, а чаще – сотни таблиц с большим количеством закладок в файле Excel. Программа просто технически не способна обработать такой объем данных, она не справляется с таким количеством связей в формулах Excel и таблицах.

Если говорить про бюджетирование, то вносить корректировки в бюджет с помощью Excel и поддерживать их актуальность очень сложно, а точнее, практически невозможно. Если в бюджете что-то меняется, если внести в таблицу правку, то впоследствии крайне затруднительно понять, почему изменилась какая-то цифра, откуда она вообще взялась.

Использовать таблицы Excel для бюджетирования можно рекомендовать только некрупным фирмам. Средним и крупным компаниям вести бюджет затрат в Эксель весьма проблематично.

Почему анализ денежных потоков важен?

Если в компании не уделяется должного внимания анализу и управлению денежным потокам, то ей весьма сложно предсказывать возможные кассовые разрывы. Это приводит к тому, что в конце месяца у нее может не оказаться денег, чтобы оплатить текущие счета за поставки товара, аренду офиса, заработную плату сотрудников и даже на уплату налогов.

Регулярное возникновение кассовых разрывов приводит предприятие к проблемам как с поставщиками товаров и услуг, так и с клиентами. Поставщики, недовольные проблемами с оплатой, отменяют скидки, приостанавливают отгрузку товаров. Возникает товарный дефицит, клиенты не могут получить востребованный товар, и по этой причине не спешат оплатить счета за уже произведенные отгрузки и оказанные услуги. Растет дебиторская задолженность, что еще больше усугубляет финансовые проблемы с поставщиками. Возникает “замкнутый круг.” Такая ситуация резко сказывается на обороте предприятия, снижает его прибыльность и рентабельность.

Таким образом, неплатежеспособность предприятия возникает в тот момент, когда денежный поток становится отрицательным. Важно, что такая ситуация может возникнуть даже в том случае, когда формально предприятие остается прибыльным. Именно с этим связаны проблемы доходных, но неликвидных компаний, стоящих на грани банкротства.

Порядок вычисления денежного потока: пример

Для лучшего понимания порядка определения денежного потока, определим показатели на примере , которая имеет следующие результаты деятельности:

Чистый операционный ДП – 7,8 млн. руб.
Капитальные затраты – 0,8 млн. руб.
Поступления фирмы до вычета амортизации, процентов пор кредитам, налогов – 12,6 млн. руб.
Сумма налогов – 1,8 млн. руб.
Динамика оборотного капитала – 4,1 млн. руб.
Усредненная налоговая ставка – 0,171.
Проценты уплаченные – 0,2 млн. руб.
Задолженность погашенная и выпущенная 0,9 млн. руб. и 1,1 млн. руб. соответственно.
Амортизация – 0,65 млн. руб.
Общие доходы и расходы компании – 12,6 млн.руб. и 4,2 млн. руб. соответственно.

Для вычисления ДП от инвестиционной, основной и финансовой деятельности используют данные отчета о движении денежных средств. Расчет производят по строкам документа.

Косвенный метод составления отчета ДДС и его анализ

Данная методика применима только к оценке операционного контура. В ее основе лежит установка взаимосвязи объема чистого доходарасхода (ЧД) дельтой (изменением — ∆) остатков ДС, между оборотным капиталом и чистой прибылью/убытком компании, а также понимание, почему при наличии прибыли в компании есть нехватка ДС.

Оценка посредством косвенного метода производится как определение величины ЧД от операционной деятельности и амортизационных отчислений (АМ), скорректированной на величину дельты кредиторской (КЗ) и дебиторской (ДЗ) задолженностей и запасов производства (ЗПпр).

Для вычисления дельты (изменения) величины оборотных и внеоборотных активов здесь используют:

Бухбаланс;
Отчет о фин.результатах;
Расшифровки к отчетности.

Согласно формуле производится расчет изменения ДС при оценке ДДС косвенным методом:

∆ДС=ЧД (убыток)-АМ+∆КЗ-∆ДЗ-∆ ЗПпр

В системах 1С:ERP, 1С:УХ, 1С:Финансисит косвенный метод использует механизм стандартных (регламентированных) отчетов, ОДДС, ББЛ и БДДС. Рассмотрим построение ОДДС (раздел «ПлатежиПоступления по текущей деятельности»).

На основании данных бухгалтерской отчетности (Форма – 1, бухгалтерский баланс) вычисляем изменение объема ДДС в разрезе статей баланса.
С помощью бухгалтерской отчетности (раздел «Регламентированный учет» — «Регламентированные отчеты» в 1С:ERP) вручную производим вычисление ∆ показателей актива и пассива баланса посредством формул, указанных выше.

Для фиксации результата можно вручную заполнить итоговую таблицу с результатами вычислений. Для автоматического расчета дельты показателей настраивается документ «Экземпляр бюджета» раздела «Бюджетирования и планирования», который заполняется согласно фактическим данным.

На основании полученных данных можно заполнить уже сам отчет ОДДС. Например, сумма из строка «Капитал» 18 000 тыс.рублей перейдет в строку «Чистая прибыль (+); Непокрытый убыток (-) – с положительным знаком. Аналогично распределяем все остальные данные. На основании полученной информации составляется отчет ДДС по операционному контуру.

Заполнив ОДДС, мы поняли, что изменение величины ДС за период составило 500 т.р., что сопоставимо с данными бухгалтерии. Посредством подсистемы «Бюджетирования» можно планировать движение ДС и получать информацию о фактических данных, а также производить план-фактный анализ движения ДС. В 1С:УХ и 1С:Финансист предусмотрены аналогичные механизмы анализа ДДС косвенным методом – регламентированные отчеты в рамках подсистем бюджетирования и планирования.

Оперативные консультации без предоплаты от 1С:Центра компетенции по ERP-решениям

Источник

Содержание

Структура ОДДС
Методы составления отчета о движении денежных средств
Косвенный метод
Прямой метод
Свободный/чистый денежный поток и другие показатели отчета
Формирование отчета о движении денежных средств в виде прогноза
Пример формирования прогнозного отчета о движении денежных средств

Отчет о движении денежных средств (ОДДС) – один из основных отчетов, которые входят в финансовую отчетность. Формирование ОДДС дает инвесторам понимание, как работает компания, откуда поступают деньги и как они расходуются.

Важно понимать, что отчет о прибылях и убытках (ОПУ), баланс и ОДДС – взаимосвязаны. В ОПУ содержится описание, как активы и обязательства использовались в течение отчетного периода. Формированием ОДДС выявляется приток и отток денежных средств (далее – поток), и, в окончательном итоге, раскрывается сумма, имеющаяся в компании в наличии; эта сумма дополнительно отражается и в балансе.

Как правило, основная отрасль определяет надлежащий уровень потоков. Сравнение потока компании со своими конкурентами в отрасли – это хороший способ оценки ситуации с потоком. Компания, которая не генерирует такую же сумму денег, как и конкуренты, неизбежно проигрывает. Даже в компании, прибыльной по стандартам бухгалтерского учета, может произойти так, что наличных денег будет недостаточно для оплаты счетов. Сопоставление суммы полученных денег с существующей задолженностью, известное как коэффициент операционного денежного потока, дает представление о возможности компании обслуживать свои займы и выплаты процентов. При небольшом снижении квартального потока угроза неоплаты кредита выше, чем при более высоких уровнях потоков.

В отличие от заявленных доходов, поток оставляет мало места манипуляциям. Техника составления отчета о движении денежных средств отлична от методик ОПУ и баланса, т.к. не учитывает сумму будущих выплат и поступлений, связанных с кредитованием.

Составление ОДДС аналитикам и инвесторам помогает ответить на следующие и аналогичные им вопросы:

Насколько отличаются чистая прибыль и потоки?
Генерируется достаточное количество денег для погашения существующих долгов по мере их возникновения?
Генерируется достаточное количество денег от основной/оперативной деятельности для поддержания бизнеса?
Владеет компания необходимым количеством денег, чтобы воспользоваться новыми инвестиционными возможностями?

Структура ОДДС

Составление отчета о движении денежных средств реализуется путем ранжирования денежного потока на 3и компонента, через которые деньги поступают и выплачиваются компанией:

Основная/операционная деятельность
Инвестиции
Финансирование

Денежный поток от основной/операционной деятельности – это денежный поток, который связан с обычными операциями, такими как продажи и операционные расходы, минус налоги.

Этот компонент включает:

Приток (+)

Проценты (от долговых инструментов других организаций)
Выручка от реализации товаров и услуг
Дивиденды (от акций других организаций)

Отток (-)

Платежи поставщикам
Платежи сотрудникам
Налоговые платежи
Платежи кредиторам
Платежи по другим расходам

Например, амортизация не является денежным расходом: это сумма, которая вычитается из общей стоимости актива. Именно поэтому она возвращается в выручку для расчета денежного потока. Исключением является случай, когда актив продается – тогда доход от актива учитывается в ОДДС.

В балансовом отчете изменения задолженности дебиторов от предыдущего до следующего периода должны также отражаться в потоке. Вариант, когда задолженность дебиторов уменьшается, означает, что в компанию поступило больше наличных денег от клиентов, оплачивающих свои счета – эта сумма добавляется к чистым продажам. Если дебиторская задолженность растет от одного отчетного периода до следующего, сумму увеличения нужно вычесть из чистого объема продаж, поскольку, хотя эта сумма и является выручкой, она не является денежными средствами.

Рост запасов свидетельствует о том, что компания потратила большую сумму на покупку большего количества сырья. Если запасы были оплачены денежными средствами, рост стоимости запасов минусуется из чистых продаж. Сокращение запасов будет, наоборот, добавлено к чистым продажам. Если запасы были приобретены в кредит, рост кредиторской задолженности произойдет в балансе, а сумма увеличения будет добавлена к чистым продажам.

Такая же логика применима и к уплате налогов, и к выплате заработной платы, и к предоплатам по страхованию. Если что-то было погашено, то разницу в стоимости необходимо вычесть из чистой прибыли. Если есть сумма задолженности, то разницу в стоимости нужно прибавить к чистой прибыли.

Движение от инвестиционной деятельности – направленное течение, возникающее в результате инвестирования, например, при приобретении или распоряжении основными и оборотными средствами.

Этот компонент включает:

Приток (+)

Реализация ОС
Поступление основного долга по кредитам, выданным прочим компаниям
Продажа долевых/долговых ценных бумаг (прочих компаний)

Отток (-)

Приобретение ОС
Кредитование прочих организаций
Приобретение долговых/долевых ценных бумаг (прочих компаний)

Изменения в стоимости оборудования, активах или инвестициях связаны с денежными средствами по инвестированию. Как правило, денежные потоки по инвестированию являются оттоками, так как деньги используются для покупки нового оборудования, зданий либо краткосрочных активов, таких как ценные бумаги. Когда компания продает актив, транзакция рассматривается как поступление денежных средств по инвестированию.

Движение по финансовой деятельности – это поток, который возникает из-за увеличения (уменьшения) денежных средств при выпуске (или возврате) дополнительных акций, долгосрочной/краткосрочной задолженности в процессе работы фирмы.

Этот компонент включает:

Приток (+)

Выпуск долговых ценных бумаг
Продажа долевых ценных бумаг

Отток (-)

Выкуп долгосрочной задолженности
Дивиденды акционерам
Выкуп собственных акций

Изменения в сумме задолженности, дивидендах или займах учитываются в движении денежных средств по финансированию. В указанный раздел относятся полученные денежные средства по финансированию – например, полученные при увеличении капитала, а также выплачиваемые средства, например, дивиденды. Таким образом, если компания размещает облигации, она получает денежное финансирование; когда держателям облигаций выплачиваются проценты, то компания сокращает свои денежные средства.

Данные для отчета о движении денежных средств могут быть получены из трех источников:

Выборочные данные по транзакциям
Сравнительные балансы
Текущие отчеты о ПУ

Некоторые инвестиционные и финансовые данные не отражаются в отчете, так как они не требуют их использования. Хотя эти статьи, как правило, не включены в отчет, они могут присутствовать в виде примечаний к отчетам.

Подводя итоги главе о структуре, отметим, что порядок составления отчета о движении денежных средств предусматривает, в первую очередь, расчет потока по основной/операционной части. Следующий этап – потоки от инвестиционной и финансовой деятельности.

Далее в статье рассмотрим методы составления ОДДС.

Методы составления отчета о движении денежных средств

Отчет о движении денежных средств может быть представлен двумя способами:

Косвенным методом
Прямым методом

Косвенный метод

Косвенный метод наиболее предпочтителен для компаний, поскольку он сверяет движение денежных средств с чистой прибылью, полученной от основной/операционной деятельности. Он подробно будет рассмотрен в специальной статье.

Прямой метод

Прямой метод представляет денежные потоки от различных видов деятельности посредством расчета оттоков и притоков денежных средств. Тем не менее, это тот метод, который предпочитают меньшинство компаний, поскольку для его подготовки требуется дополнительная информация.

Денежный поток от основной деятельности прямым методом

По прямому методу чистый денежный поток от основной деятельности определяется путем расчета денежных поступлений от продажи, вычета денежных выплат за покупки, операционных расходов, процентов и налогов, а также добавления процентов и дивидендов. Далее рассмотрим каждый из этих компонентов.

Основным компонентом ОДДС являются поступления денежных средств от продаж. Это денежные средства, которые фактически получены за период от покупателей. Они определяются по формуле:

Поступления денежных средств от продаж = Продажи + Уменьшение (или – Увеличение) дебиторской задолженности

Оплата денежными средствами закупок является самым важным компонентом оттока денежных средств в ОДДС. Это денежные средства, которые фактически затрачены на закупки у поставщиков в течение отчетного периода. Определяются по формуле:

Денежные средства, затраченные на закупки = Себестоимость проданных товаров + Увеличение (или – Сокращение) запасов + Уменьшение (или – Увеличение) кредиторской задолженности

Оплата операционных расходов – это отток денежных средств, который связан с продажами, с исследованиями и разработками (НИОКР) и другими такими обязательствами, как кредиторская задолженность и выплата заработной платы. Определяется по формуле:

Платежи по операционным расходам = Операционные расходы + Увеличение (или – Уменьшение) предоплаченных расходов + Сокращение (или – Рост) начисленных обязательств

Денежные проценты – это проценты, выплачиваемые держателям долговых обязательств. Определяется по формуле:

Оплаченные проценты = Выплаты процентов – Увеличение (или + Сокращение) процентов к уплате + Начисление премии по облигациям (или – Скидка)

Оплата денежных средств по налогам – это фактически денежные средства, уплаченные в виде налогов. Определяем по формуле:

Платежи денежных средств по налогу на прибыль = Налог на прибыль + Сокращение (или – Увеличение) налога к оплате

В приведенной ниже таблице показано, как чистый денежный поток от операционной деятельности рассчитывается с использованием прямого метода.

Денежный поток от операционной деятельности (Прямой метод)
	тыс. руб.
Продажи	300 000
Увеличение дебиторской задолженности	10 000
Поступления	310 000

Себестоимость проданных товаров	(167 000)
Увеличение запасов	(25 000)
Увеличение кредиторской задолженности	10 000
Оплаты по закупкам	(182 000)

Оплаты расходов на продажу	(35 000)
Оплата НИОКР	(1 500)
Рост предоплаченных расходов	(2 000)
Оплаты по операционным расходам	( 38 500)

Оплаты процентов	(5 000)
Увеличение процентов к уплате	2 500
Оплаченные проценты	(2 500)

Налог на прибыль	(28 150)
Увеличение налога к оплате	1 500
Денежные платежи по налогу на прибыль	(26 650)

Чистый денежный поток от операционной деятельности	60 350

Табл. 1. Правила составления отчета о движении денежных средств прямым методом (пример). Операционная/основная деятельность.

Движение денежных средств от инвестирования и финансовой деятельности рассчитывается так же, как и в косвенном методе.

Хотя описанные методы и отличаются, результаты всегда одинаковы, то есть, различные способы составления отчета о движении денежных средств должны приводить к одному и тому же результату. Независимо от методов формирования отчетов о движении денежных средств, денежный поток разбивается на три компонента – операционная, инвестиционная и финансовая деятельность.

Также не стоит забывать, что между изменениями в активах и изменениями в движении денежных средств существует обратная связь.

Свободный/чистый денежный поток и другие показатели отчета

Формирование показателей отчета о движении денежных средств сводится обычно к расчету показателя свободного денежного потока. Свободный/чистый денежный поток – это сумма денежных средств, которая останется в компании после того, как она оплатит все свои расходы, включая чистые капитальные затраты. Чистые капитальные затраты – это затраты, которые компания должна ежегодно нести на приобретение или модернизацию основных средств, таких как здания и оборудование, чтобы продолжать работать.

Свободный/чистый денежный поток = Денежный поток от основной деятельности – Чистые капитальные затраты (Общие капитальные затраты – Доходы от налогообложения от продажи активов)

Показатель свободного/чистого денежного потока показывает инвесторам способность компании погасить задолженность, увеличить свои сбережения и увеличить акционерную стоимость.

Цена свободного/чистого денежного потока – это параметр оценки капитала, используемый для сравнения рыночной цены на одну акцию компании с долевым объемом свободного/чистого денежного потока. Этот параметр очень похож на оценочный параметр цены денежного потока, но считается более точным из-за того, что использует свободный/чистый денежный поток, который исключает капитальные затраты (CAPEX) из общего основного/операционного денежного потока компании. Это показывает фактический денежный поток, доступный для финансирования развития, не связанного с активами. Компании используют этот показатель, когда им необходимо увеличить свои активы либо в целях развития своего бизнеса, либо для того, чтобы просто поддерживать приемлемый уровень свободного/чистого денежного потока.

Устойчивое последовательное генерирование свободного/чистого денежного потока – это очень выгодное инвестиционное качество, поэтому инвесторы всегда ищут компанию, которая показывает устойчивые и растущие потоки. Консервативные инвесторы могут сделать еще один шаг, расширив то, что включено в число потоков. Например, помимо капитальных затрат, они также могут включить дивиденды на сумму, которая будет вычтена из потока, чтобы получить о нем более полное представление. Этот показатель можно было бы сравнить с продажами.

В практическом плане, если компания имеет историю выплаты дивидендов, она не может легко приостановить или прекратить их выплачивать, не вызывая у акционеров реального отрицательного отношения. Даже снижение дивидендных выплат проблематично для многих акционеров. В целом рынок считает, что дивидендные выплаты должны относиться к той же категории, что и капитальные затраты, а точнее – к категории необходимых денежных затрат. Главное здесь – поиск стабильных уровней. Такой подход показывает не только способность компании генерировать поток, но также сигнализирует о том, что компания должна иметь возможность продолжать финансирование своих операций.

Одним из показателей отчета является показатель «денежный поток на акцию». Он рассчитывается следующим образом:

Денежный поток на акцию = (Движение денежных средств от операций – Дивиденды по привилегированным акциям) / Обыкновенные акции

Показатель «Приток компании на акцию» полезен, поскольку он информирует аналитика о том, насколько хорошо позиционируется компания, когда речь идет о финансировании будущего роста за счет существующей деятельности. Компании, которые в состоянии самостоятельно финансировать свой собственный рост, могут не обращаться к внешним долговым или фондовым рынкам. Это ведет к тому, что затраты по займам невелики и, как правило, обычно привлекаются акционерами.

Поток на акцию также показывает, сколько денег может быть предоставлено для будущих дивидендных выплат. Разумеется, нужно учитывать перспективы роста и потребности в финансировании фирмы при рассмотрении вопроса о том, можно ли выплачивать дивиденды, но поток на акцию информирует пользователей отчетности о том, будут ли осуществляться выплаты дивидендов.

Еще одна полезная группа показателей, полученная из отчета, представляет собой семейство показателей потоков к долгу. Выражая операционные потоки как кратные долгам, аналитики получают информацию о том, генерируют ли достаточные потоки бизнес для обслуживания платежей по долгам. Можно рассчитать потоки к текущим срокам погашения долга, который представляет собой получение достаточного количества денег для погашения задолженности, которая относится к периоду одного года.

Поток к погашению долга = Движение средств от операций Текущие долговые ценные бумаги

Аналогичным показателем является отношение потока к общему долгу, которое относится к числу коэффициентов, используемых кредитными рейтинговыми агентствами при оценке компании. Это соотношение рассчитывается как:

Поток к общей задолженности = Поток от операций Общий долг

Еще один показатель – коэффициент выплаты дивидендов. Очевидно, что его используют только в компаниях, выплачивающих дивиденды. Инвесторы, вкладывающие свои средства в акции компаний, выплачивающих дивиденды, предпочитают компании с постоянным и/или постепенно увеличивающимся коэффициентом выплаты дивидендов. При этом будем иметь в виду, что очень высокие коэффициенты дивидендов следует рассматривать скептически.

Вопрос: можно ли поддерживать уровень дивидендов? Многие инвесторы, изначально привлеченные высокодоходными акциями, бывают разочарованы по итогу значительного понижения дивидендов. Если это произойдет, цена акций, скорее всего, снизится.

Пойдем далее и заметим, что коэффициенты выплаты дивидендов сильно различаются между компаниями. Стабильные, крупные, зрелые компании («голубые фишки») имеют более крупные дивидендные выплаты. Коммерческие учреждения, ставящие во главу угла развитие, склонны удерживать свои денежные средства в целях расширения, и поэтому имеют скромные коэффициенты выплат или предпочитают не выплачивать дивиденды. Наконец, инвесторы должны помнить, что дивиденды фактически получают деньгами, а не прибылью.

Формирование отчета о движении денежных средств в виде прогноза

Формирование отчета о движении денежных средств в виде прогноза демонстрирует компании, будет ли у нее достаточно денег для ведения своей деятельности. Прогноз движения денежных средств является одним из наиболее важных бизнес инструментов для любой организации.

Прогнозный отчет о движении денежных средств аналогичен бюджету движения денежных средств (ДДС). Бюджет ДДС – это оценка притока и оттока денежных средств бизнеса за определенный период времени. Предприятия используют прогнозы продаж и производства для создания бюджета ДДС, а также предположения о необходимых расходах и дебиторской задолженности. Если у компании недостаточно ликвидности для работы, она должна привлечь больше денежных средств путем выпуска акций или привлечения кредита.

Пример формирования прогнозного отчета о движении денежных средств

Предположим, например, ОАО «Одежда» производит обувь и оценивает продажи на уровне 30 000 тыс. руб. в июне, июле и августе. По розничной цене 6000 рублей за пару компания оценивает 5000 пар продаж обуви каждый месяц. ОАО «Одежда» прогнозирует, что 80% продаж будут оплачены в текущем месяце, а остальные 20% в течение 2-х месяцев после продажи. Предполагается, что начальный остаток денежных средств в июле составит 200 тыс. руб., а в бюджете ДДС прогнозируется, что поступления будут осуществляться равными суммами по 24 000 тыс. руб. (30 000 х 80%). Компания также прогнозирует приток 10 000 тыс. руб. от продаж, произведенных ранее в этом году.

ОАО «Одежда» также нужно рассчитать производственные затраты, необходимые для производства обуви и удовлетворения потребностей клиентов. Компания ожидает, что начальный запас будет 1000 пар обуви, а это означает, что в июле должно быть выпущено 4000 пар. При условии, что стоимость производства равна пятьсот рублей за пару, то компания потратит: 500 х 4000 = 2 000 тыс. руб. на себестоимость продаж, что является издержками производства. Компания также рассчитывает заплатить 6 000 тыс. руб., не связанных напрямую с производством.

С помощью бюджета ДДС вычисляется приток и отток денежных средств в течение месяца и определяется сальдо на конец. В данном примере составление отчета о движении денежных средств в июле:

Начальное сальдо денежных средств = 200

Приток денежных средств = 24 000 + 10 000= 34 000

Отток денежных средств = – (2 000 + 6 000) = – 8000

Конечное сальдо денежных средств = 26 200

Составление отчета о движении денежных средств оптимально автоматизировать с помощью специализированных программных продуктов, например, на основе «WA:Финансист».

Рисунок 1. Фрагмент отчета «Исполнение БДДС» в программном решении «WA: Финансист».

Кроме того, возможно представление отчета о движении денежных средств в формате отчета по МСФО:

Рисунок 2. Фрагмент отчета «Консолидированный отчет о движении денежных средств» в программном продукте «WA: Финансист».

Источник

Зачем нужны отчеты о движении денежных средств?

Отчет о движении денежных средств (cash flow)

Пример отчета ДДС cash flow (кэш флоу)

Структура отчета по движению денежных средств

Пример отчета о кредитах предприятия

Пример формы отчета по движению денежных средств (ДДС) на предприятии

Статьи движения денежных средств

Поступления

Выплаты

Себестоимость товара

Введение в отчет о движении денежных средств

Особенности операционной, инвестиционной и финансовой деятельности в отчете о движении денежных средств

Расчет чистого денежного потока и факторы, влияющие на объем и характер формирования денежных потоков во времени

Расчет свободного денежного потока, его экономическое понимание

Прямой метод анализа денежных потоков

Косвенный метод анализа денежных потоков

Коэффициентный метод

Анализ рисков денежных потоков

Примеры отчетов о движении денежных средств по видам бизнеса

Пример отчета о движении денежных средств банка

Отчет ДДС страховой Ингострах

Консолидированный отчет о движении денежных средств ОАО «Абрау-Дюрсо»

Отчет ДДС ОАО «Газпром»

Планирование и прогнозирование денежных потоков предприятия

Бюджет движения денежных средств

Отчет о движении денежных средств – простой инструмент управленческой отчетности

ОДДС: зачем он нужен

Три вида денежных потоков

Пример таблицы по ДДС

Понятие чистого денежного потока

Как подготовить финансовую модель

Назначение показателя денежного потока

Подходы к автоматизации формирования отчетных форм.

Классификация денежного потока

Чистый денежный поток

Показатели кэш-фло

Дисконтированный денежный поток

Проверьте изменения существенных статей баланса и внесите соответствующие корректировки.

Расчет денежного потока

Формулы для определения чистого денежного потока

Формулы для вычисления показателей кэш-фло

Развитие бюджетирования компании в Excel

Почему анализ денежных потоков важен?

Порядок вычисления денежного потока: пример

Косвенный метод составления отчета ДДС и его анализ

Структура ОДДС

Методы составления отчета о движении денежных средств

Косвенный метод

Прямой метод

Свободный/чистый денежный поток и другие показатели отчета

Формирование отчета о движении денежных средств в виде прогноза

Пример формирования прогнозного отчета о движении денежных средств

Вам также может понравиться

Как составить договор соцнайма

Hamachi синяя точка как исправить

Как найти аккаунт человека в тендере

Добавить комментарий Отменить ответ