Показателей рентабельности, характеризующих работу предприятия, довольно много. Несмотря на схожую методику и видимую простоту исчисления, каждому из них присущи отличительные черты, существенно влияющие на конечный результат расчетов. Рентабельность совокупного капитала – один из основных параметров, рассматриваемых в теории и практике финансового анализа. Об особенностях исчисления показателя расскажем в нашем материале.
Какие рассчитывают показатели рентабельности совокупного капитала?
Что представляет собой этот показатель
Само наименование показателя говорит о его сути и цели расчета. Рентабельность совокупного капитала характеризует прибыльность активов компании, ее капиталов. Уточнение «совокупный» говорит о том, что в расчете участвуют оборотные и внеоборотные средства. Иными словами можно сказать, что это прибыльность вложений в активы компании. При этом совокупный капитал можно понимать и как сумму собственного и заемного капитала.
Подсказка! Оборотный капитал – это часть капитала, величина которого полностью переносится на произведенную продукцию и возвращается после ее продажи в форме денежных средств. Внеоборотный капитал – это сумма активов, вложений в производственные объекты. Стоимость их переносится на произведенную продукцию постепенно через механизм амортизации. Собственный капитал – это средства в собственности компании. Заемный капитал – это средства, привлекаемые для развития компании с условием возврата.
Поскольку в расчете участвует совокупный капитал, встает вопрос, по какому периоду брать эту величину:
- по дате конца отчетного периода;
- используя среднее значение за период.
Как рассчитывается рентабельность собственного капитала?
Считается, что среднее значение лучше отражает колебания показателя за период. Широко применяется и использование данных на определенный момент времени. Чаще всего берутся значения за год, но при необходимости детализации — данные за полугодие, квартал. Имеет значение и показатель прибыли в расчетах. Мы рассмотрим формулу, где участвует чистая прибыль как одна из наиболее часто используемых в практике анализа показателя рентабельности совокупного капитала.
Какой размер участия иностранного капитала в совокупном уставном капитале страховых организаций?
Формула и пример
Формула выражает объем средств, привлеченных компанией для получения рубля прибыли:
РСК = ЧП / СТКо * 100, где:
- РСК – рентабельность совокупного капитала;
- ЧП – чистая прибыль;
- СТКо – общая стоимость капитала.
Материал для расчетов берется из бухгалтерской отчетности. Чистая прибыль – это строка 2400 отчета о фин. результатах, а общая стоимость капитала – строка 1600 баланса, т.е. полная сумма активов.
Общая стоимость капитала, или активов, как уже говорилось, может рассчитываться по среднему значению за период: РСК = ЧП / (СТКоНП + СТКоКП) * 1/2, где СТКоНП и СТКоКП соответственно, активы на начало и на конец периода по стр. 1600. Рентабельность традиционно выражают в процентах (результат умножается на 100).
Пример (условные данные). Рассчитаем рентабельность совокупного капитала по среднему значению совокупного капитала за период. Пусть прибыль за вычетом налогов (чистая прибыль) равна 55000 рублей. На начало периода сумма активов — 390000 руб., на конец периода — 380000 руб. Среднее значение совокупного капитала: (390000 + 380000) * 1/2 = 385000 руб. РСК = 55000 / 385000 * 100 = 14,29%.
Эти данные можно использовать как для внутреннего анализа, так и для внешнего: взять для сравнения данные за другой период работы фирмы или сравнить их с рассчитанными для другой фирмы в этом же сегменте рынка.
Понятие «нормальное значение показателя» не используется. В первую очередь учитываются изменения значения, тенденции, выявляемые посредством расчетов. Увеличение показателя связано, как правило, с ростом эффективности работы фирмы, увеличением продаж, а снижение свидетельствует о неэффективном использовании активов.
Если в отрасли или на предприятии установлены нормативы показателя, закрепленные в локальных, отраслевых документах, сравнивают с этими нормативами фактические показатели.
Надо отметить и такой фактор, как сравнение с рентабельностью собственного капитала (стр. 2400 отчета соотносится с данными стр. 1300 баланса). Близкие значения по совокупному и по собственному капиталу говорят о способности обходиться минимумом заемных денег при приобретении активов.
Варианты исчисления по прибыли
Одной из особенностей расчета данного показателя, как мы уже отмечали, является разнообразие вариантов исчисления. Так, в приведенной формуле вместо чистой прибыли нередко используют прибыль до налогообложения – это строка 2300 отчета о фин. результатах, а при параллельном расчете по чистой прибыли говорят в результате о «рентабельности активов». Разница, как видим, только в сумме налогов.
Можно выделить следующие варианты расчетов по прибыли, встречающиеся в специальной литературе:
- чистая прибыль (как в приведенном примере);
- прибыль до налогообложения, валовая или бухгалтерская;
- операционная прибыль, или валовая за минусом коммерческих и управленческих расходов;
- выручка и др.
Наиболее «ценным», отражающим интересы владельцев бизнеса, кредиторов и государственных структур, считается показатель рентабельности совокупного капитала, рассчитанный по брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов. Брутто-прибыль берется в отношении к средней сумме совокупных активов.
Привет на связи Василий Жданов в статье рассмотрим пример расчета совокупного капитала предприятия. Как показывает практика, такие понятие, как «свой либо собственный капитал», «свои либо собственные средства», а также «чистые активы» употребляются как синонимы. На самом деле они действительно взаимозаменяемые, поскольку их определения во многом соответствуют. Слова «собственный» и «свой», по сути, идентичны. А термин «капитал» экономисты вполне обоснованно используют при характеристике активов. Хотя точное определение его звучит так капитал – совокупность заемного и собственного капитала.
Примером заемного капитала могут быть фактически любые кратковременные и долговременные обязательства организации перед физлицами и иными юрлицами. Чаще всего в этом качестве выступают кредиты и займы. Между тем капитал предприятия (свой, собственный) рассматривают с разных позиций.
Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс
В общем случае принято говорить, что свой капитал – это часть бух. баланса, которая отображает остаточное требование учредителей к образованному ими юрлицу. На протяжении каждого отчетного периода он может меняться: уменьшаться либо увеличиваться. Его величина зависит от двух основных факторов:
- Дополнительных инвестиций (например, безмездное получение ценностей).
- Итогов собственной деятельности (к примеру, ЧД за конкретный отчетный период).
По факту применяется следующая норма. Меняется (снижается либо увеличивается) величина чистых активов на протяжении конкретного периода, соответственно, видоизменяется и свой капитал предприятия. Одно изменение вытекает из другого.
Как определить величину собственного капитала?
По данным бухгалтерского баланса величине собственного капитала организации соответствует сальдо строки 1300 «Итого по разделу III», т. е. итоговая сумма по разделу III «Капитал и резервы» бухгалтерского баланса (Приказ Минфина от 02.07.2010 № 66н, п. 66 Приказа Минфина от 29.07.1998 № 34н).
Напомним, что сальдо капитала и резервов в бухгалтерском балансе определяется так:
строка 1310 «Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)»
строка 1320 «Собственные акции, выкупленные у акционеров»
строка 1340 «Переоценка внеоборотных активов»
строка 1350 «Добавочный капитал (без переоценки)»
строка 1360 «Резервный капитал»
строка 1370 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)»
Именно за счет собственного капитала организации производится выплата дивидендов участникам. И при прекращении деятельности организации размер ее собственного капитала будет показывать величину средств, которая подлежит распределению между участниками. Однако необходимо понимать, что собственный капитал может быть и отрицательным. Это возможно в случае, когда организация работает с убытком и его накопленная величина превышает сумму других элементов собственного капитала (уставного, добавочного, резервного капитала).
Подробнее о бухгалтерском учете собственного капитала организации мы рассказывали в отдельной консультации.
Обращаем внимание, что если расчет собственного капитала производится для определения предельного размера процентов, учитываемых в расходах по контролируемой задолженности, то величина собственного капитала будет равна сумме сальдо строки 1300 и задолженности по налогам и сборам (п. 4 ст. 269 НК РФ).
Подробнее о применении показателя собственного капитала при определении учитываемых в расходах процентов по контролируемой задолженности мы рассказывали здесь.
Совокупные активы в анализе деятельности компании
На основе информации о валовом размере активов строится анализ работы в компании, для чего осуществляются расчеты необходимых показателей. Например, размер совокупного капитала компании.
Совокупный капитал – это сумма всех видов капитала, задействованных фирмой в процессе производства – собственного и заемного, а из них оборотного и инвестированного.
На базе информации о валовом размере активов аналитик может подсчитать размер:
СК = СА (стр. 1600) – (ДО (долгосрочные займы стр. 1400) + КО (краткосрочные обязательства стр. 1500));
ОК = ОА (оборотные активы стр. 1200) – КО (стр. 1500);
ИК = СА (стр. 1600) – КО (стр. 1500).
В балансе совокупный капитал находят по формуле:
СК = стр. 1370 + стр. 1400 + стр. 1500
Совокупные активы в балансе (строка 1600) – абсолютный показатель, на основе которого рассчитывают значения, характеризующие степень эффективности использования имущества компании. Одним из них является показатель рентабельности (доходности) СА. Этот коэффициент отражает величину чистой прибыли на единицу стоимости капитала (всех имеющихся ресурсов из различных источников) и рассчитывается по формуле:
Крса = ЧП / СА, где ЧП – чистая прибыль.
По отчетным формам индекс рентабельности исчисляет так:
Крса = стр. 2300 отчета о финрезультатах / (стр. 1600 на начало года + стр. 1600 на конец года) / 2
Рост рентабельности СА может быть связан:
с увеличением чистой прибыли компании;
с ростом тарифов на предлагаемые услуги/товары, либо снижением затрат на производство продукции;
с повышением оборачиваемости СА.
Снижение коэффициента сигнализирует об обратных процессах, протекающих в анализируемом периоде. Рентабельность СА указывает экономисту, имеется ли в компании надежная основа, обеспечивающая хорошую доходность собственного капитала. Обычно фирмы, не достигающие довольно высоких показателей рентабельности СА, не могут обеспечить достаточный уровень доходности СК и вынуждены принимать соответствующие меры, вплоть до изменения стратегии ведения бизнеса.
Что это такое?
Общая сумма финансирования, вложенная в основную деятельность компании, называется инвестированным капиталом. Частные лица, предприниматели и предприятия, использующие только собственные средства, ограничивают оборот примерно в 2/3 рентабельности.
Привлекая внешние инвестиции, можно значительно увеличить доходность собственных. Как в России, так и за рубежом для поддержания коммерческой деятельности либо начала бизнеса собственники применяют заемные средства.
Это могут быть краткосрочные или долгосрочные займы от частных лиц, организаций, иностранных инвесторов. Порядок финансирования устанавливается законом, а займы выдаются с соблюдением следующих принципов кредитования:
- возвратности и платности инвестированного капитала;
- срочности и обеспеченности;
- использования только под указанные цели.
Чтобы непомерно высокие займы не привели к поглощению бизнеса, необходимо определить рациональный источник заимствования, а от потери вложений защитит точный расчет рентабельности инвестиций.
Кто может инвестировать средства
Надежность и ликвидность инвестированного капитала характеризуются возвратностью, а также увеличением его реальной стоимости. Инвестировать могут как отечественные, так и иностранные физические лица и организации, среди них:
- Частные инвесторы. Средства вкладываются в производственную сферу либо для решения собственных задач.
- Государственные. Финансируют сферу науки, развитие высоких технологий, военно-промышленный комплекс и другие цели социально-экономического характера.
- Институциональные. Страховые и инвестиционные компании, коммерческие банки, негосударственные пенсионные фонды. Это посредники, аккумулирующие средства частных инвесторов.
Сферы деятельности для вложения капитала
Сферы деятельности для инвестирования условно подразделяются следующим образом, начиная с наименее рискованных:
- банковские вклады и драгоценные металлы;
- паевые инвестиционные фонды, ценные бумаги, деривативы, корпоративные права и другие финансовые инструменты;
- формирование новых навыков у персонала либо руководства;
- капитал, инвестированный в недвижимость и бизнес, интернет-проекты;
- оборудование, механизмы, машины;
- целостные имущественные комплексы, производственные здания и сооружения.
Сфера вложений выбирается исходя из размера инвестированного капитала и целей инвестора.
Формы инвестирования
Кроме деления по форме собственности, уровню риска и срочности, инвестиции распределяются следующим образом:
- реальные, финансовые и нематериальные;
- прямые и косвенные;
- индивидуальные, инвестиционные проекты и портфели инвестиций;
- начальные, экстенсивные, реинвестиции и брутто-инвестиции.
Для надежности инвестированного капитала при существующих ограничениях и рисках важно правильно выбрать форму вложений. Только в этом случае вложения приведут к доходности предприятия и росту качества таких активов, как имущество, репутация либо клиентская база.
Риски
Каждая форма вложений сопряжена с рисками, полностью избавиться от их влияния невозможно. Но можно принять меры и снизить возможных потерь:
- Одновременное применение различных классов активов: разных валют, безрисковых либо с фиксированным доходом снизит системные риски.
- Инвестиции в долгосрочные и среднесрочные проекты, а также диверсификация вкладов минимизирует несистемные риски.
- Спекулятивные риски не страшны для средне- и долгосрочных вложений, в иных ситуациях при управлении инвестированным капиталом необходимо применить анализ изменения цен активов.
Минимизировать риски помогут внимательный выбор объектов, анализ мнений экспертов и аналитиков. Учитывая надежность партнеров, а также выбрав верную стратегию инвестирования, вкладчик обеспечивает рентабельность проекта.
Формула
Перед тем как рассчитать прибыльность инвестированного капитала и доходность объекта по формуле, важно учесть денежные потоки за весь период – это чистые денежные поступления, вложения, налоги, регулярные кредитные выплаты и по заработной плате.
Существует несколько формул коэффициента инвестирования (КИ):
| стр. 1300 + стр. 1400 / стр. 1200 |
| собственный капитал + долгосрочные обязательства / внеоборотные активы |
Если КИ более 1, предприятие признается платежеспособным, если КИ менее 1 – собственных средств недостаточно.
Собственный капитал: определение, формула, компоненты >
Собственный капитал (по англ . Shareholder’s equity или Stockholder’s equity) – это сумма капитала, предоставленного бизнесу его акционерами плюс прибыль, полученная от бизнес деятельности компании, за вычетом любых выплаченных дивидендов. На балансе капитал рассчитывается следующим образом:
Активы – Обязательства = Собственный капитал
Альтернативный расчет акционерного капитала:
Уставный капитал + Нераспределенная прибыль – Казначейские акции
Оба расчета приводят к тому же размеру собственного капитала. Эта сумма отображается в балансе, а также в отчете о собственном капитале.
Концепция собственного капитала важна для оценки объема средств, удерживаемых в бизнесе. Негативный баланс собственного капитала, особенно в сочетании с крупной долговой нагрузкой, является сильным индикатором предстоящего банкротства.
Компоненты
Собственный капитал включает следующие компоненты :
— Обыкновенные акции. Это номинальная стоимость обыкновенных акций, которая обычно составляет $ 1 за акцию.
— Добавочный капитал. Это дополнительная сумма, которую акционеры заплатили за свои акции сверх номинальной стоимости. Обычно размер добавочного капитала существенно превышает размер обыкновенных акций.
— Казначейские акции (по англ. Treasury stock)– сумма, уплаченная для выкупа акций у инвесторов. Сальдо счета является отрицательным .
— Нераспределенная прибыль (по англ. Retained earnings). Это совокупный объем прибыли и убытков за вычетом дивидендных выплат акционерам. Нераспределенная прибыль – это прибыль бизнеса, которая не была распределена в виде дивидендов акционерам, а вместо этого была направлена на инвестиции обратно в бизнес. Нераспределенная прибыль может быть использована, помимо прочего, для финансирования оборотного капитала, покупки основных средств или обслуживания долга.
Для расчета нераспределенной прибыли начальный баланс нераспределенной прибыли добавляется к чистой прибыли или убыткам, а затем вычитаются дивидендные выплаты. Результат публикуется в балансе и отдельном отчете о нераспределенной прибыли .
Формула нераспределенной прибыли выглядит следующим образом:
Нераспределенная прибыль на начало периода + Чистый доход / убыток – Дивиденды
Собственный капитал может упоминаться как балансовая стоимость бизнеса (или книжная стоимость , по англ . book value ), поскольку он теоретически представляет собой остаточную стоимость предприятия, если все обязательства исполнены за счет активов. Однако, рыночная стоимость и балансовая стоимость активов и обязательств не всегда совпадают .
Пример
По состоянию на 31 декабря 2021 года банк JP Morgan Chase имел общие активы в размере $2,533,600 млн . и общие обязательства в размере $2,277,907 млн .
Собственный капитал JP Morgan Chase :
$2,533,600 (активы) – $2,277,907 (обязательства) = $255,693
Полученное значение также можно найти в отчете об изменениях собственного капитала , где представлена разбивка по компонентам , включая
- привилегированные акции ($26,068 млн . )
- обыкновенные акции ($4,105 млн . )
- добавочный капитал ($90,579 млн .)
- нераспределенную прибыль ($177,676 млн . )
- накопленный прочий доход (-$140 млн . )
- Казначейские акции (- $42,595 млн .)
$26,068 + $4,105 + $90,579 + $177,676 – $140 – $42,595 = $255,693
Стоимость капитала в размере $255,693 млн . представляет собой сумму, оставшуюся у акционеров, если теоретически JP Morgan Chase погасит все свои обязательства.
Выводы
Собственный капитал используется в фундаментальном анализе для определения значений коэффициентов, таких как отношение долга к собственному капиталу (D ebt to equity ) и рентабельность собственного капитала (ROE) .
Понятие рентабельности совокупного капитала
Все вложения могут формироваться за счет двух источников: собственного капитала и заемного капитала. По этой причине существует два коэффициента, с помощью которых определяется рентабельность совокупного капитала:
- рентабельность собственного капитала (ROE),
- рентабельность заимствованного капитала (ROCE).
Рентабельность капитала, который находится в собственности организации, отражает эффективность вложения средств в функционирования компании.
Формула рентабельности задействованного (заемного) капитала отражает эффективность вложений в работу организации как собственных, так и заемных средств. С помощью этого показателя руководство может определить степень эффективности использования в своей деятельности собственного капитала и привлеченных средств в долгосрочной перспективе (например, инвестиций).
Рентабельность инвестированного и перманентного капитала
Рентабельность инвестированного капитала (ИК) характеризует доходность средств, инвестируемых в коммерческую деятельность.
- Инвестированный капитал составляют собственные средства компании и долгосрочные обязательства.
- Рентабельность ИК – это отношение прибыли к размеру ИК .
- Этот показатель зачастую рассчитывают для оценки целесообразности привлечения заемных средств.
Он характеризует уровень эффективности привлечения собственных и заемных средств в деятельность компании на продолжительное время.
Рентабельность (ПК) расчитывается как прибыль, деленная на среднюю стоимость собственного капитала и долгосрочных займов.
По данным бухгалтерской отчетности показатель рассчитывается так:
Строка 2400 отчета о прибылях и убытках : (строка 1300 + строка 1530 бухгалтерского баланса).
Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.
Формула рентабельности совокупного капитала
Формула рентабельности совокупного капитала (активов, совокупных средств) определяется отношением балансовой прибыли к стоимости всех активов предприятия. С помощью данной формулы фиксируют отдачу, которая приходится на каждый рубль активов.
Рентабельность совокупного капитала может видоизменяться, если вместо балансовой прибыли в числителе поместить значение чистой прибыли. В этом случае мы получаем чистую рентабельность совокупного капитала:
Рск= ЧП / СК * 100%
Здесь Рск – показатель рентабельности капитала (%),
ЧП – чистая прибыль (руб.),
СК – общая стоимость капитала (руб.).
Все значения рентабельности определяются в процентном соотношении.
Если в процессе расчетов использовать бухгалтерскую отчетность, то формула рентабельности совокупного капитала примет следующий вид:
Рск = стр 2300 / стр 1600
Здесь строка 2300 –сумма прибыли до налогообложения из отчета о финансовых результатах,
Строка 1600 – сумма активов предприятия по бухгалтерскому балансу.
Что такое рентабельность собственного капитала?
Наиболее показательный экономический коэффициент деятельности предприятия – рентабельность собственного капитала (СК), которая показывает размер отдачи вложенного капитала.
Для собственников бизнеса коэффициент рентабельности СК весьма полезен, так как он характеризует полезность вложения именно средств участников, а не привлеченного капитала.
- Формула рентабельности СК представляет собой отношение прибыли к СК.
- Для исчисления в процентах полученный результат умножают на сто.
- Для более точного вычисления используют среднее арифметическое значение собственных средств за анализируемый период.
По данным бухгалтерской отчетности можно определить рентабельности:
Строка 190 (на начало периода) : 0,5(строка 490 (на начало периода) + строка 490 (на конец периода).
При определении рентабельности СК также применяется формула Дюпона:
Рентабельность СК = (Чистая прибыль : Выручка) х (Выручка : Активы) х (Активы : СК) = Рентабельность по чистой прибыли х Оборачиваемость активов х Финансовый левередж.
Но для российской экономики с инфляционной составляющей этот показатель должен быть выше.
При проведении анализа рентабельности СК полученный показатель сравнивается с величиной альтернативной доходности, которую могли бы получить собственники при вложении своих средств в другое предприятие.
Значение рентабельности совокупного капитала
На значение рентабельности совокупного капитала оказывают влияние размер прибыли, а также соотношение между обязательствами и собственными ресурсами. Это отношение можно определить посредством отношения обязательств к капиталу («финансовый рычаг» предприятия).
В процессе наращивания обязательств и роста расходов по их обслуживания, руководство компании, таким образом, снижает прибыль и рентабельность.
Формулу рентабельности совокупного капитала применяют в процессе сравнения капитала:
- с аналогичными показателями других предприятий,
- с процентами по депозитам банка и доходностью государственных ценных бумаг.
Если рентабельность капитала меньше, чем процент по вкладу (облигациям) за одинаковый временной промежуток, то вложение в проект не будет иметь смысла. Оптимальное превышение рентабельности над этими показателями в несколько раз.
Рентабельность совокупного капитала – формула расчета по балансу, а также отчету о финрезультатах будет рассмотрена нами в статье. Она отражает эффективность инвестиций фирмы в активы за счет внешних и внутренних источников финансирования. Изучим то, как вычисляется данная рентабельность.
Что собой представляет рентабельность совокупного капитала
Под рентабельностью совокупного капитала понимается финансовый показатель, отражающий то, насколько прибыльными для предприятия являются вложения в его активы. При этом данные вложения формируются за счет совокупного капитала — как собственного, так и заемного. Именно этим обусловлено наименование рассматриваемого показателя как «рентабельность совокупного капитала».
Чтобы рассчитать рентабельность совокупного капитала, нужно использовать формулу:
РСК = Ф2300 / БСР1600,
где: РСК — рентабельность совокупного капитала;
Ф2300 — строка 2300 отчета о финрезультатах (прибыль до налогообложения).
Показатель БСР1600 определяется как:
БСР1600 = (Б1600 (НП) + Б1600 (КП)) / 2,
где: Б1600 (НП) — показатель в строке 1600 баланса (все активы) в начале периода;
Б1600 (КП) — показатель в строке 1600 в конце периода.
Рентабельность совокупного капитала очень похожа на такой показатель, как рентабельность активов.
Изучим его особенности.
Рентабельность активов: отличие от РСК
Рентабельность активов рассчитывается по формуле:
РА = Ф2400 / БСР1600,
где: РА — рентабельность активов;
Ф2400 — значение в строке 2400 отчета о финрезультатах (чистая прибыль).
Таким образом, принципиальная разница между показателями РСК и РА заключается в том, что в числителе формулы РСК присутствует значение, отражающее прибыль до налогообложения, а в числителе формулы РА — чистая прибыль.
В чем же разница между указанными видами прибыли?
Фактически она минимальна. Чистая прибыль — это прибыль до налогообложения, уменьшенная собственно на налоги, величина которых определяется применяемой схемой налогообложения. Например:
- при ОСН это 20% от прибыли;
- при УСН — 6% от выручки или 15% от прибыли;
- при ЕНВД — определяемая по сложной формуле фиксированная сумма.
Таким образом, показатель РСК практически всегда больше, чем РА, при анализе результатов хозяйственной деятельности предприятия за один и тот же отчетный период. Если, к примеру, при рассмотрении РСК и РА на 2 предприятиях одного холдинга окажется, что показатель РА на первом выше, чем РСК на втором, это может свидетельствовать о существенно более эффективной схеме управления на первом предприятии и, как следствие, стать фактором для принятия собственниками различных организационных решений по руководству вторым предприятием.
Каким образом может интерпретироваться величина показателя РСК в чистом виде?
Рентабельность совокупного капитала: оптимальная величина
В ряде случаев данная величина может оцениваться при сопоставлении с нормативной — установленной локальными актами для конкретного предприятия или сформировавшейся на уровне отрасли и принятой в качестве нормативной.
При оценке результатов хозяйственной деятельности предприятия может анализироваться и динамика рентабельности совокупного капитала. Ее рост будет приветствоваться заинтересованными в росте бизнеса лицами. Уменьшение (до уровня ниже приемлемых значений) может стать фактором для принятия данными лицами решений о корректировке подходов к управлению бизнесом, направленной, в частности, на стимулирование прибыли, формирующей показатель Ф2300.
Оценка результатов хозяйственной деятельности по показателю РСК, как правило, дополняется оценкой исходя из другого важного показателя — рентабельности собственного капитала, который определяется по формуле:
РСоК = Ф2400 / Б1300,
где: РСоК — рентабельность собственного капитала;
Ф2400 — показатель в строке 2400 отчета о финрезультатах (чистая прибыль);
Б1300 — показатель в строке 1300 баланса (общий объем собственного капитала).
В случае если показатель РСК приближается к величине РСоК, это может говорить о том, что предприятию удается эффективно формировать активы без привлечения внешнего заемного капитала. Это может быть положительно оценено собственниками бизнеса.
Итоги
Рентабельность совокупного капитала отражает прибыльность вложений, сформированных за счет всех источников, в активы фирмы. Исчисляется по данным бухгалтерского баланса и отчета о финрезультатах компании.
Ознакомиться с иными формулами расчета рентабельности в бизнесе вы можете в статьях:
- «Определяем рентабельность собственного капитала (формула)»;
- «Как рассчитать рентабельность продукции?».
В настоящее время в рыночных условиях имущество любой компании может быть оценено через его стоимость. С одной стороны, это собственное имущество предприятия, которое формируется через уставной капитал, чистую прибыль. С другой стороны, практически любая фирма использует кредитные заемные средства (например, от банков, от других лиц и т.д.)
Все эти источники совокупно вливаются в организацию, позволяя ей функционировать в рыночных условиях.
Разработанная концепция стоимости капитала на сегодня является базовой в экономической теории. Ее сущность состоит в том, что имущество фирмы имеет установленную стоимость как всякий ресурс — это значение должно быть принято ко вниманию в процессе функционирования объекта хозяйствования, а также при принятии инвестиционных решений.
Однако данная концепция намного шире исчисления относительной величины денежных выплат инвесторам, она также характеризует уровень рентабельности капитала, который был инвестирован.
В формировании рыночной стоимости компании большую роль играет понятие структуры капитала. Именно тут и прибегают к расчету показателя WACC. Так, при оптимизации структуры имущества можно параллельно провести минимизацию средневзвешенной его стоимости и максимизацию рыночной стоимости фирмы. С этой целью разработана целая система взаимосвязанных критериев и методов.
С целью оценки каждого источника капитала проводится оценка средневзвешенной стоимости капитала, которая определяется как сумма всех дисконтирующих составляющих.
Значение средневзвешенной стоимости капитала может быть использовано с целью определения рентабельности компании, а также для определения безубыточного объема продаж и ряда финансовых показателей, в том числе и на фондовом рынке.
Различные методы расчета средневзвешенной стоимости капитала вполне могут быть использованы на практике, где необходимо принимать управленческие решения в течение короткого времени.
Уровень доходности предприятия
Нынешний рынок динамично развивается, и одни тенденции стремительно сменяются другими, поэтому каждая компания, руководство которой ориентировано на стабильный рост, должна мониторить экономические показатели организации. Полученные в результате такого анализа данные позволят грамотно планировать работу производства, что, в свою очередь, приведет к максимальному росту прибыли.
В свою очередь, степень эффективности предприятия можно оценить только посредством определения такого обобщающего показателя, как уровень рентабельности. Вычисляя доходность предприятия, можно дать точную оценку ее финансовым результатам и уровню развития в целом. Рентабельность подразумевает вычисление прибыльности предприятия с различных позиций, что позволяет отобразить работу всех составляющих компании.
Совокупный капитал
Прежде чем углубляться в такую тему, как рентабельность совокупного капитала, необходимо разобраться с той смысловой нагрузкой, которая скрыта в данных терминах.
Под совокупным капиталом стоит понимать общее количество всех активов, товаров, имущества и других ресурсов, которые используются для получения прибыли. Если рассматривать данное понятие в более узком смысле, то можно сказать, что речь идет об источнике дохода, имеющем вид средств производства (определяется как физический капитал). Инвестиции (денежные и материальные средства, вкладываемые в экономику) также есть смысл отнести к группе совокупных ресурсов.
Если попытаться взглянуть на данную тему в широком смысле, то капиталу можно дать следующую характеристику — это ценность, генерирующая поток дохода.
Рентабельность совокупного капитала
Еще одним признаком, определяющим экономическую устойчивость, и составляющим индекс рентабельности предприятия, является рентабельность совокупного капитала.
Совокупный капитал – это сумма оборотных и внеоборотных активов.
Формула рентабельности совокупного капитала характеризуется отношением прибыли к среднегодовой величине инвестированного капитала (общей сумме активов компании).
По данным бухгалтерской отчетности этот показатель можно рассчитать как отношение значения строки 2300 отчета о прибылях и убытка к строке 1700 баланса.
Первичные документы бухгалтерского учета – правила их составления. ПБОЮЛ – расшифровка и есть ли разница с ИП?
Виды капиталовложений
Рассматривая рентабельность совокупного капитала, необходимо изучить различные виды формирования основных средств компании. Капиталовложения подразумевают использование различных источников финансирования, которые имеют свои отличительные признаки:
- Принцип формирования. Используется акционерный капитал, средства партнерских компаний, командных обществ, а также инвестиционные ресурсы.
- Форма собственности, в основе которой лежит классификация организаций и предприятий (частный и государственный капитал).
- По характеру использования собственниками. Используемый и реинвестируемый капитал, который задействуется для потребления и является дезинвестицией.
- По принадлежности к организации. Средства, которые принадлежат компании на правах собственности и отражаются в 3-м разделе баланса: заемный капитал, привлеченный на возвратной основе и являющийся финансовым обязательством компании.
Общая рентабельность активов
Для того чтобы разобраться в данной тематике, стоит изучить различные виды рентабельности. Когда речь идет об относительном общем показателе доходности активов, то подразумевается величина, отображающая количество средств, привлеченных предприятием для получения одного рубля прибыли.
Чтобы вычислить этот показатель в случае как с внеоборотными, так и с оборотными активами, нужно соотнести прибыль со средней величиной стоимости всех ресурсов предприятия в рамках определенного промежутка времени, скажем, за полтора года.
Что касается источников, которые формируют активы, то уровень их рентабельности определяется посредством соотношения прибыли до момента налоговых выплат и усредненной стоимости активов оборотных и внеоборотных за конкретный промежуток времени.
Совокупные активы в анализе деятельности компании
На основе информации о валовом размере активов строится анализ работы в компании, для чего осуществляются расчеты необходимых показателей. Например, размер совокупного капитала компании.
Совокупный капитал – это сумма всех видов капитала, задействованных фирмой в процессе производства – собственного и заемного, а из них оборотного и инвестированного.
На базе информации о валовом размере активов аналитик может подсчитать размер:
СК = СА (стр. 1600) – (ДО (долгосрочные займы стр. 1400) + КО (краткосрочные обязательства стр. 1500));
ОК = ОА (оборотные активы стр. 1200) – КО (стр. 1500);
ИК = СА (стр. 1600) – КО (стр. 1500).
В балансе совокупный капитал находят по формуле:
СК = стр. 1370 + стр. 1400 + стр. 1500
Совокупные активы в балансе (строка 1600) – абсолютный показатель, на основе которого рассчитывают значения, характеризующие степень эффективности использования имущества компании. Одним из них является показатель рентабельности (доходности) СА. Этот коэффициент отражает величину чистой прибыли на единицу стоимости капитала (всех имеющихся ресурсов из различных источников) и рассчитывается по формуле:
Крса = ЧП / СА, где ЧП – чистая прибыль.
По отчетным формам индекс рентабельности исчисляет так:
Крса = стр. 2300 отчета о финрезультатах / (стр. 1600 на начало года + стр. 1600 на конец года) / 2
Рентабельность производства
Продолжая рассматривать виды рентабельности, стоит уделить внимание и этому направлению оценки окупаемости. В данном случае имеется в виду обобщающий показатель, использование которого актуально для характеристики экономической эффективности предприятия и его подразделений. Чтобы выявить этот показатель, необходимо соотнести чистый доход с затратами на производство выпускаемой продукции. Если в результате расчетов доходы от продаж окажутся выше производственных расходов, то компанию можно определить как рентабельную.
Ключевыми факторами роста показателя доходности производства являются повышение качества продукции и снижение ее себестоимости.
Анализ рентабельности операционной деятельности
Это еще один вид показателя доходности, который отображает финансовые результаты, ставшие следствием различных операций и обстоятельств. Суть анализа заключается в изучении динамики и причин полученных убытков и прибыли в каждом конкретном случае, не связанном с реализацией продукции.
Например, убытки, которые имеют отношение к штрафам, возникшим из-за нарушения конкретными службами договорных условий сотрудничества с другими организациями, предприятиями и учреждениями. Во время анализа определяются причины, по которым были допущены ошибки, и предпринимаются соответствующие меры для предотвращения таких недочетов в будущем.
Рентабельность совокупного капитала — формула
Стоит вспомнить, что совокупный капитал объединяет оборотные и внеоборотные средства. Показатель их рентабельности сводится к тому, чтобы выявить активы, привлеченные фирмой для получения выручки в один рубль.
Учитывая это обстоятельство, можно определить рентабельность любой компании. Но важно понимать, что рентабельность совокупного капитала оценивается только по соотношению стоимости всех активов за определенный срок до того, как были выплачены налоги.
При этом формула рентабельности сводится к делению прибыли операционной на общий размер активов. На практике факт привлечения инвестиций будет свидетельствовать о понижении доходности совокупного капитала.
Расчет совокупного показателя очень похож на стандартную формулу рентабельности основных средств, имеющую следующий вид: доходность капитала равна отношению чистой прибыли, которая была получена предприятием за конкретный промежуток времени, к средней годовой сумме собственного капитала компании.
Собственный капитал: определение, формула, компоненты >
Собственный капитал (по англ. Shareholder’s equity или Stockholder’s equity) – это сумма капитала, предоставленного бизнесу его акционерами плюс прибыль, полученная от бизнес деятельности компании, за вычетом любых выплаченных дивидендов. На балансе капитал рассчитывается следующим образом:
Активы – Обязательства = Собственный капитал
Альтернативный расчет акционерного капитала:
Уставный капитал + Нераспределенная прибыль – Казначейские акции
Оба расчета приводят к тому же размеру собственного капитала. Эта сумма отображается в балансе, а также в отчете о собственном капитале.
Концепция собственного капитала важна для оценки объема средств, удерживаемых в бизнесе. Негативный баланс собственного капитала, особенно в сочетании с крупной долговой нагрузкой, является сильным индикатором предстоящего банкротства.
Компоненты
Собственный капитал включает следующие компоненты:
— Обыкновенные акции. Это номинальная стоимость обыкновенных акций, которая обычно составляет $1 за акцию.
— Добавочный капитал. Это дополнительная сумма, которую акционеры заплатили за свои акции сверх номинальной стоимости. Обычно размер добавочного капитала существенно превышает размер обыкновенных акций.
— Казначейские акции (по англ. Treasury stock)– сумма, уплаченная для выкупа акций у инвесторов. Сальдо счета является отрицательным.
— Нераспределенная прибыль (по англ. Retained earnings). Это совокупный объем прибыли и убытков за вычетом дивидендных выплат акционерам. Нераспределенная прибыль – это прибыль бизнеса, которая не была распределена в виде дивидендов акционерам, а вместо этого была направлена на инвестиции обратно в бизнес. Нераспределенная прибыль может быть использована, помимо прочего, для финансирования оборотного капитала, покупки основных средств или обслуживания долга.
Для расчета нераспределенной прибыли начальный баланс нераспределенной прибыли добавляется к чистой прибыли или убыткам, а затем вычитаются дивидендные выплаты. Результат публикуется в балансе и отдельном отчете о нераспределенной прибыли.
Формула нераспределенной прибыли выглядит следующим образом:
Нераспределенная прибыль на начало периода + Чистый доход / убыток – Дивиденды
Собственный капитал может упоминаться как балансовая стоимость бизнеса (или книжная стоимость, по англ. book value), поскольку он теоретически представляет собой остаточную стоимость предприятия, если все обязательства исполнены за счет активов. Однако, рыночная стоимость и балансовая стоимость активов и обязательств не всегда совпадают.
Пример
По состоянию на 31 декабря 2021 года банк JP Morgan Chase имел общие активы в размере $2,533,600 млн. и общие обязательства в размере $2,277,907 млн.
Собственный капитал JP Morgan Chase:
$2,533,600 (активы) – $2,277,907 (обязательства) = $255,693
Полученное значение также можно найти в отчете об изменениях собственного капитала, где представлена разбивка по компонентам, включая
- привилегированные акции ($26,068 млн.)
- обыкновенные акции ($4,105 млн.)
- добавочный капитал ($90,579 млн.)
- нераспределенную прибыль ($177,676 млн.)
- накопленный прочий доход (-$140 млн.)
- Казначейские акции (-$42,595 млн.)
Собственный капитал:
$26,068 + $4,105 + $90,579 + $177,676 – $140 – $42,595 = $255,693
Стоимость капитала в размере $255,693 млн. представляет собой сумму, оставшуюся у акционеров, если теоретически JP Morgan Chase погасит все свои обязательства.
Выводы
Собственный капитал используется в фундаментальном анализе для определения значений коэффициентов, таких как отношение долга к собственному капиталу (Debt to equity) и рентабельность собственного капитала (ROE).
Использование баланса
При определении такого показателя, как рентабельность совокупного капитала, формула расчета по балансу также может быть актуальна. Прежде всего складываются величины заемного и акционерного капитала, включающего в себя обыкновенные, привилегированные акции, нераспределенную прибыль и добавочный капитал.
При выявлении совокупного капитала в цифрах баланса за конкретный год нужно сложить показатель акционерного капитала и только долгосрочную задолженность. Краткосрочные долги брать во внимание не стоит, поскольку они погашаются в течение года.
Далее необходимо разделить чистый доход (дивиденты нужно вычесть изначально) на суммарный капитал. Таким образом будет получена рентабельность совокупного капитала. Формула расчета по балансу, как можно заметить, достаточно проста.
Рентабельность инвестированного и перманентного капитала
Рентабельность инвестированного капитала (ИК) характеризует доходность средств, инвестируемых в коммерческую деятельность.
- Инвестированный капитал составляют собственные средства компании и долгосрочные обязательства.
- Рентабельность ИК – это отношение прибыли к размеру ИК .
- Этот показатель зачастую рассчитывают для оценки целесообразности привлечения заемных средств.
Он характеризует уровень эффективности привлечения собственных и заемных средств в деятельность компании на продолжительное время.
Рентабельность (ПК) расчитывается как прибыль, деленная на среднюю стоимость собственного капитала и долгосрочных займов.
По данным бухгалтерской отчетности показатель рассчитывается так:
Строка 2400 отчета о прибылях и убытках : (строка 1300 + строка 1530 бухгалтерского баланса).
Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.
Как определять состояние активов
Доходность имущества, принадлежащего компании, является одним из ключевых показателей его стабильности. Для того чтобы вычислить рентабельность совокупного капитала активов, необходимо использовать следующую схему расчетов: показатель рентабельности = чистая прибыль/среднегодовая величина активов × 100%.
Другими словами, показатель рентабельности — это прибыль, которая осталась в распоряжении предприятия после деления на величину активов и после умноженная на 100%. При этом уровень доходности может расти, если объемы заемных ресурсов будут увеличиваться по отношению к общей сумме собственных активов предприятия.
Рассмотрим формулу расчета WACC для предприятия: WACC=(УС*ЦС)+(УЗ*ЦЗ), где:
- УС- собственный капитал, доля;
- ЦС – стоимость собственного капитала;
- УЗ – заемный капитал доля;
- ЦЗ – цена заемного капитала.
При этом значение ЦС может быть оценено следующим образом: ЦС=ЧП/СК, где:
- ЧП – чистая прибыль компании, тыс. руб.;
- СК – собственный капитал компании, тыс. руб.
Значение ЦЗ может быть оценено следующим образом: ЦЗ=Проц/К*(1-Кн), где:
- Проц — сумма начисленных процентов, тыс. руб.;
- К – сумма кредитов, тыс. руб.;
- Кн — уровень налогообложения.
Уровень налогообложения рассчитываем по формуле: Кн=НП/БП, где:
- НП — налог на прибыль, тыс. руб.;
- БП – прибыль до налогообложения, тыс. руб.
Собственный капитал
Учитывая, что экономическая рентабельность совокупного капитала показывает общую доходность ресурсов, необходимо уделить внимание собственным средствам компании, которые оказывают существенное влияние на развитие предприятия.
Для того чтобы вычислить состояние собственного капитала, нужно использовать следующую формулу: прибыль, которая осталась у компании, умноженная на 100% и поделенная на величину собственных средств.
При этом стоит заметить, что данная схема вычисления отличается от принципа, определяющего рентабельность совокупного капитала, формула которой выглядит следующим образом: ROTA = EBIT / активы предприятия. Где ROTA — это непосредственно сам показатель рентабельности, а EBIT — прибыль, из которой были вычтены налоги и проценты (операционная).
Если стоит цель определить степень использования компанией финансовых рычагов для повышения уровня прибыльности, то нужно сопоставить доходность собственных средств и заемных активов.
Стоит отметить, что основные средства компании будут обеспечивать большую отдачу, если в общей доле источников дохода процент заемных ресурсов будет доминирующим.
Что такое рентабельность собственного капитала?
Наиболее показательный экономический коэффициент деятельности предприятия – рентабельность собственного капитала (СК), которая показывает размер отдачи вложенного капитала.
Для собственников бизнеса коэффициент рентабельности СК весьма полезен, так как он характеризует полезность вложения именно средств участников, а не привлеченного капитала.
- Формула рентабельности СК представляет собой отношение прибыли к СК.
- Для исчисления в процентах полученный результат умножают на сто.
- Для более точного вычисления используют среднее арифметическое значение собственных средств за анализируемый период.
По данным бухгалтерской отчетности можно определить рентабельности:
Строка 190 (на начало периода) : 0,5(строка 490 (на начало периода) + строка 490 (на конец периода).
При определении рентабельности СК также применяется формула Дюпона:
Рентабельность СК = (Чистая прибыль : Выручка) х (Выручка : Активы) х (Активы : СК) = Рентабельность по чистой прибыли х Оборачиваемость активов х Финансовый левередж.
Но для российской экономики с инфляционной составляющей этот показатель должен быть выше.
При проведении анализа рентабельности СК полученный показатель сравнивается с величиной альтернативной доходности, которую могли бы получить собственники при вложении своих средств в другое предприятие.
Эффект финансового рычага
В рамках такой темы, как коэффициент рентабельности совокупного капитала, стоит уделить внимание разнице между доходностью собственных ресурсов и общей величины средств компании. Показатель, получаемый в итоге такого сравнения, называют эффектом финансового рычага. Другими словами, происходит вычисление роста капитала предприятия посредством использования кредитных денег.
Но чтобы такая схема давала реальное приращение прибыли, необходимо выполнение следующего условия: рентабельность активов за минусом процентов, которые выплачиваются за использование кредита, должна быть выше нулевой отметки.
Изучая такой показатель, как рентабельность совокупного капитала, расчет которого был приведен выше, есть смысл обратить внимание и на плечо финансового рычага. Под этим определением стоит понимать долю заемных средств в общей сумме источников финансов, которые формируют имущество предприятия.
В некоторых случаях компаниям, имеющим значительную величину собственных ресурсов, выгодно брать кредиты. Это объясняется тем фактом, что рентабельность совокупного капитала (и собственного в том числе) ощутимо увеличится, поскольку доход, ставший следствием вложения заемных средств, значительно превысит проценты по кредиту.
Нетрудно сделать вывод, что определение доходности предприятия путем оценки общих и собственных активов является необходимой мерой для грамотного и стабильного развития компании. Без подобной аналитики в условиях постоянно меняющегося рынка с растущим уровнем конкуренции выжить будет достаточно сложно.
Собственный капитал организации — это строка в балансе, в которой указывается величина, дающая реальную оценку текущего состояния дел фирмы. Рассчитывается она по определенной схеме, ставшей традиционной у бухгалтеров. Это важный финансовый инструмент, анализ которого ответит на вопрос: платежеспособна ли компания, может ли она в дальнейшем функционировать и получать прибыль. Этим показателем интересуются собственники, чтобы выстроить стратегию развития, а также инвесторы и банкиры при предоставлении кредита. Поэтому необходимо знать, что это такое, где его найти и как рассчитать.
Что такое собственный капитал в бухгалтерском балансе организации
Если обозначить просто, то так называют средства, которыми владеет фирма и ее собственники. В научной литературе данной экономической категории дают в основном два определения:
- активы, из которых вычли обязательства фирмы;
- сумма определенных показателей.
Исходя из первого пункта выясняется, что СК приравнен чистому доходу. Это не только научный подход. В нормативно-правовой базе уже принято считать два указанных понятия синонимами. То есть СК представляет собой стоимость имущества без включения имеющихся обязательств (задолженности) организации.
Второй пункт требует более детальной расшифровки. Собственный капитал компании включает в себя:
- уставной фонд;
- добавочный актив;
- резервные ресурсы;
- нераспределенная прибыль.
Составные части СК отличаются между собой принципами формирования и дальнейшего использования. Например, уставной фонд определяется на этапе регистрации фирмы. Добавочный — формируется за счет удорожания активов: при росте акций предприятия. Его еще называют в некоторых источниках акционным. Резервный фонд накапливается для покрытия убытков. Последняя часть в списке означает полученную прибыль за отчетный период.
Собственный капитал сокращается при уменьшении указанных составляющих. Например, если уменьшился объем нераспределенной прибыли, это означает, что финансовые результаты ухудшились, запас экономической устойчивости «просел». Если уставной фонд вырос, то и СК стал больше. Правда, данное изменение говорит о каких-то проблемах, так как зачастую собственники не стремятся просто так пополнять его. В любом случае эта величина постоянно меняется, и в ходе анализа стоит определить, каким образом.
Из чего состоит собственный капитал в зарубежных источниках? Известно, что экономические подходы для его формирования по всему миру разнятся. Однако не в выбранной теме. СК за рубежом состоит из оплаченных и подаренных сбережений, а также из нераспределенной прибыли. Оплаченным активом называют полученные средства за продажу инвесторам акций, подаренным — переданное безвозмездно имущество (здания, сооружения, земля и т. д.). По сути понятия не сильно отличаются, видоизменены в основном названия.
СК бывает двух видов: денежный и реальный. Собственные средства предприятия относятся ко второму типу и подразумевают не само имущество, а его денежное выражение, то есть общую стоимость в рублях. Также он рассматривается в нескольких формах: материальной, нематериальной и финансовой, которые и представлены как активы компании.
Обобщив вышеизложенное, стоит отметить, что СК — целая структура показателей, которые разбиты на кирпичики. Исследовав его, собственник приходит к выводу, насколько крепко она выстроена и какие даст плоды.
Как найти и рассчитать собственный капитал: методы расчета
В России принято использовать две метода подсчета, в основу которых берутся сведения из бухгалтерской отчетности. К ним относятся:
- традиционный: его результат указан в отчете, который рассчитывается по установленному образцу;
- в соответствии с установленным порядком Министерства финансов, в основе которого лежит равенство «СК = чистые активы».
Выбор методики зависит от субъективного мнения руководства либо учредителя, их приверженности к определенному научному подходу.
Анализируется доля собственного капитала предприятия: формула по балансу даст подсказку. Т. е. если обязательства значительно увеличились, логично, что СК снижается. Этому послужили полученные кредитные средства либо ссуды. Учитывая указанные качественные изменения в общем итоге отчетности, то процент СК снизился.
Ведение учета вручную приводит к ошибкам, расхождениям, на решение которых затрачивается много времени. Очевидно, процесс автоматизации необходим любому бизнесу. Компания «Клеверенс» предлагает продукты, которые помогают автоматизировать рабочие процессы во всех направлениях. Внедрение современных инструментов позволит забыть организации о ручных операциях и ускорит работу по всем фронтам. Уже более 100 000 предприятий использовали предоставленную возможность и стали намного успешнее.
Готовые решения для всех направлений
Ускорьте работу сотрудников склада при помощи мобильной автоматизации. Навсегда устраните ошибки при приёмке, отгрузке, инвентаризации и перемещении товара.
Узнать больше
Мобильность, точность и скорость пересчёта товара в торговом зале и на складе, позволят вам не потерять дни продаж во время проведения инвентаризации и при приёмке товара.
Узнать больше
Обязательная маркировка товаров – это возможность для каждой организации на 100% исключить приёмку на свой склад контрафактного товара и отследить цепочку поставок от производителя
Узнать больше
Скорость, точность приёмки и отгрузки товаров на складе — краеугольный камень в E-commerce бизнесе. Начни использовать современные, более эффективные мобильные инструменты.
Узнать больше
Повысьте точность учета имущества организации, уровень контроля сохранности и перемещения каждой единицы. Мобильный учет снизит вероятность краж и естественных потерь.
Узнать больше
Повысьте эффективность деятельности производственного предприятия за счет внедрения мобильной автоматизации для учёта товарно-материальных ценностей.
Узнать больше
Первое в России готовое решение для учёта товара по RFID-меткам на каждом из этапов цепочки поставок.
Узнать больше
Исключи ошибки сопоставления и считывания акцизных марок алкогольной продукции при помощи мобильных инструментов учёта.
Узнать больше
Получение сертифицированного статуса партнёра «Клеверенс» позволит вашей компании выйти на новый уровень решения задач на предприятиях ваших клиентов..
Узнать больше
Используй современные мобильные инструменты для проведения инвентаризации товара. Повысь скорость и точность бизнес-процесса.
Узнать больше
Показать все решения по автоматизации
Традиционный метод расчета
Обычным способом СК считает бухгалтер, составляя отчет. Он состоит из суммы значений, взятых из следующих пунктов: 1310, 1340, 1350, 1360, 1320 со знаком минус и 1370.
СК = итог строчки 1300 = 1310+1340+1350+1360-1320+1370.
В свою очередь, наибольший интерес вызывает рыночная стоимость собственного капитала, однако в балансе строка с подобным названием отсутствует. Причина в том, что данное понятие подразумевает рыночные ожидания от фирмы, а именно в ее способности создавать прибыль и привлекать новые денежные вливания в бизнес.
Значения, взятые из сводного отчета, показывают первоначальную цену активов, за которые их купили. Со временем эти цифры меняются, что логично. И даже амортизационные отчисления, предусмотренные в отчетности, не смогут дать им реальную оценку в настоящий момент.
Чтобы стало понятнее, сравним акции на рынке и акционерный капитал в балансе. Руководство компании тщательно следить, чтобы ценные бумаги на бирже росли. И здесь идет речь о тех самых ожиданиях на рынке. Растут акции, увеличиваются доходы. При этом их рост может быть несвязан с расчетной ценой паев акционеров. Ведь на этот скачок могли повлиять надежная репутация производителя товаров, к примеру, либо талантливые сотрудники и продуманная система управления. Данные факторы не отражаются в отчетах, но влияют на стоимость всего предприятия на рынке. Вот такая коллизия.
Что входит в собственный капитал по балансу: подсчет по Минфину
Министерство финансов утвердило определенный порядок расчета СК. При оценке экономической устойчивости бизнеса данный метод считается более точным. Представим условно ее следующим образом:
СК = А — О, при этом
А — активы, указанные в строчке 1600, за минусом дебиторской задолженности по взносам на 75 счете по дебету (ДЗ);
О — обязательства, указанные в строке 1400, за минусом доходов от государства, ожидаемых в будущем на 98 счете (будущая прибыль от государства).
Таким образом, СК = (стр 1600 -ДЗ) — (стр 1400 + стр 1500) — будущие государственные выплаты.
Что относится к собственному капиталу организации? Без лишних фраз, это чистые доходы, очищенные от обязательств. Выражаясь простым языком, к ним относят все, что есть в компании: недвижимость, оборудование, товарный знак, денежные средства и т. д. В каждой отрасли перечень активов отличается. Если говорить о парикмахерской, то к ним относятся оборудование, деньги в кассе и инструменты, если бизнес построен на грузоперевозках — автомобили.
Узнав это значение, можно определить, сколько активов предприятие купило за свои средства. То есть если растут дополнительные свободные источники, то фирма работает успешно, не закапывая себя в «долговые ямы».
Какая строчка содержит показатель СК
Коэффициент общей суммы стоимости собственного и акционерного капитала — это строка 1300 в балансе. Даже не будучи бухгалтером, эту величину несложно определить. Строчка находится в пассиве и завершает собой III раздел. Называется она «ИТОГО».
Взяв бухгалтерскую отчетность в руки и найдя пункт 1300, учредитель сможет самостоятельно определить для себя: будут ли выплачены дивиденды и работает ли организация с убытком.
Как рассчитать средний доход компании
Ранее отмечалось, что если в результате подсчета СК оказался отрицательным, то это говорит о явных трудностях в бизнесе: о чрезмерной кредитной нагрузке либо о высокой ликвидности активов. Как не допустить такой проблемы? Важно понимать, что на протяжении времени показатель СК изменяется за счет результатов финансово-хозяйственной деятельности или дополнительных денежных вливаний. Для более точной оценки состояния дел на фирме и используется средняя величина собственного капитала — формула для ее расчета не сложная. Этот коэффициент отражает колебания во времени и используется для вычисления других ключевых показателей финансового анализа.
В основном используются два метода: исходя из данных балансового отчета и в соответствии с установленным порядком Минфина. Однако финансисты порой используют еще один вариант, который базируется на активах с наименьшей ликвидностью. К примеру, незавершенное строительство, материальные запасы и т. д.
Традиционный метод
Среднегодовой СК рассчитывается путем сложения показателей на начало и конец года. Полученную сумму делят на два. Учитывая этот способ, по бухгалтерскому балансу определяют среднюю величину собственного капитала на первое и последнее числа года.
Расчеты по Минфину
Данный метод вычисления аналогичен первому. Однако показатели СК берутся уже не из отчета, а рассчитываются в соответствии с порядком, утвержденным Министерством финансов.
Оптимальный балансовый отчет
Изменения СК следует держать под контролем и следить за чистыми активами. Они должны превышать или хотя бы быть равны уставному фонду. Если они меньше, предприятие находится в крайне затруднительном положении, где придется принимать решение: ликвидировать его либо увеличивать УК до размера чистых активов. Данное требование закреплено на законодательном уровне.
Ведь зачастую участники организации, создавая ее, вкладывают минимально установленные суммы: 10 000 рублей для общества с ограниченной ответственностью и закрытых АО, 100 000 рублей для ПАО. А если собственный капитал российских компаний получен со знаком минус, то, значит, они работают себе в убыток.
Рентабельность СК
«Качественно» ли использованы деньги скажут два относительных показателя — доходность и оборачиваемость. Это два ключевых коэффициента, которые правдиво оценят СК и помогают контролировать состояние бизнеса.
Чтобы получить рентабельность, необходимо чистую прибыль разделить на среднюю величину СК. Полученный результат умножить на 100%. Выполнив указанные действия, станет ясно, сколько приносит прибыли 1 рубль, взятого из собственных источников. Исходя из этого, собственник понимает, как эффективно работают инвестированные им в дело деньги.
Чтобы понять сущность данного показателя, сравним его с процентной ставкой банковского вклада. Например, если в начале года открыть вклад с 5,5% ставкой, то в конце года клиент заработает 5,5% от вложенной суммы. Так и на предприятии, вложив определенные средства, ждешь получения дохода.
Считается, что если рентабельность варьируется в диапазоне 10—12%, то компания функционирует нормально. Правда, это норматив для экономически развитых стран. Для России прибыльность должна быть выше — 20% и выше. И логично, чем выше это значение, тем успешнее работает фирма.
Руководство организации всегда держат на контроле показатели доходности на протяжении деятельности предприятия. Его величины говорят, целесообразно ли дальше заниматься данным направлением и какие перспективы их ожидают в дальнейшем. Для инвесторов экономичность определяет степень привлекательности финансовых вложений.
Если на протяжении нескольких периодов фирма показывает стабильную прибыльность, то можно сделать вывод, что она финансово устойчива и не стоит волноваться о сохранности вложенных средств.
Доходность СК не нужно путать с рентабельностью активов. В этом случае анализируется чистый капитал, полученные только за личные средства. Прибыльность рассчитывается исходя из стоимости всех имеющихся активов, в том числе купленных за заемные деньги.
Оборачиваемость СК
Рассчитать оборотные показатели также просто, как и рентабельность. Необходимо выручку разделить на средний СК и выразить полученный результат в процентах. Например, получили цифру 1,2%. При этом среднее значение брали за год. В результате можно утверждать, что СК фирмы за год сделала 1,2 оборота.
Как выяснилось, величина собственного капитала в балансе — строка 1 300, данные выручки будут в «отчете о финансовых результатах», строчка 2110. В каждой отрасли показатель оборачиваемости будет разным. Например, в сфере строительства он выше, чем в предоставлении услуг в социальной сфере. Т. е. в строительстве деньги используются быстрее и интенсивнее. Оборотный коэффициент считается низким, если его значение меньше 10. Это говорит о том, что расходы превышают доходы. Рекомендуется осуществлять анализ оборачиваемости осуществлять в динамике, так будет выстраиваться ясная картина: эффективно или нет работает предприятие. Также коэффициент отражает динамику продаж: излишки либо их недостаток.
Готовые решения для всех направлений
Ускорьте работу сотрудников склада при помощи мобильной автоматизации. Навсегда устраните ошибки при приёмке, отгрузке, инвентаризации и перемещении товара.
Узнать больше
Мобильность, точность и скорость пересчёта товара в торговом зале и на складе, позволят вам не потерять дни продаж во время проведения инвентаризации и при приёмке товара.
Узнать больше
Обязательная маркировка товаров – это возможность для каждой организации на 100% исключить приёмку на свой склад контрафактного товара и отследить цепочку поставок от производителя
Узнать больше
Скорость, точность приёмки и отгрузки товаров на складе — краеугольный камень в E-commerce бизнесе. Начни использовать современные, более эффективные мобильные инструменты.
Узнать больше
Повысьте точность учета имущества организации, уровень контроля сохранности и перемещения каждой единицы. Мобильный учет снизит вероятность краж и естественных потерь.
Узнать больше
Повысьте эффективность деятельности производственного предприятия за счет внедрения мобильной автоматизации для учёта товарно-материальных ценностей.
Узнать больше
Первое в России готовое решение для учёта товара по RFID-меткам на каждом из этапов цепочки поставок.
Узнать больше
Исключи ошибки сопоставления и считывания акцизных марок алкогольной продукции при помощи мобильных инструментов учёта.
Узнать больше
Получение сертифицированного статуса партнёра «Клеверенс» позволит вашей компании выйти на новый уровень решения задач на предприятиях ваших клиентов..
Узнать больше
Используй современные мобильные инструменты для проведения инвентаризации товара. Повысь скорость и точность бизнес-процесса.
Узнать больше
Показать все решения по автоматизации
Итоги
В теории финансов СК имеет важное значение. Несомненно, ведь это и есть часть финансовых ресурсов, вложенных в производство. Благодаря им организация вступает в экономические отношения с другими участниками, без которых предпринимательская деятельность немыслима. В данной статье СК охарактеризован с точки зрения бухгалтерского подхода на уровне субъекта хозяйствования, который выражает интерес к своим активам.
Собственный капитал компании — это индикатор качества в ее бизнес-модели. Ведь инвесторам интересно вкладывать деньги в развивающуюся фирму, в которой с течением времени этот индикатор с каждым разом превышает показатель уставного фонда. Т. е. СК расскажет, окупает ли себя бизнес и каков приток новых активов, есть ли долгосрочные перспективы у организации. Чтобы представлять реальное положение дел, в каждом отчетном периоде следует анализировать значение СК, его изменения.
Количество показов: 24274
