Постоянное развитие предпринимательской сферы требует от руководства постоянного поиска методов эффективного использования оборотного капитала. Далеко не последнее место в этом процессе занимает система экономических показателей, в которых особое место занимает среднегодовой остаток оборотных средств.
Актуальность вопросов рационального и эффективного использования оборотных средств заключается в том, что в ходе оборота такого капитала высвобождаются дополнительные денежные и материальные ресурсы, которые компания может направить в дополнительные инвестиции. В комплексе все это положительно влияет на финансовую устойчивость предприятия, его платежеспособность и прибыльность деятельности в целом.
Для анализа эффективности реализуемой политики управления оборотным капиталом используется система показателей оборачиваемости ОА. Под данным термином подразумевают длительность полного кругооборота средств от превращения денежных активов в запасы и до зачисления выручки на счет компании. При расчете каждого показателя используется средний остаток оборотных средств.
Как найти остатки оборотных средств
Чтобы в ходе дальнейшего финансового анализа рассчитывать показатели оборачиваемости рабочего капитала, нужно предварительно рассчитать стоимость остатков оборотных средств. Последовательность расчета данного показателя зависит от того, для какого показателя оборачиваемости он будет использован.
Среднегодовые остатки оборотных средств определяются следующим образом:
Oн = ((Oн1 + Oн2) / 2 + Σонi) / 12,
где
Oн1 – сумма активов на 1 января анализируемого года;
Oн2 – сумма активов на 1 января следующего года;
ΣОнi – стоимость нормируемых оборотных средств на каждое 1-е число остальных месяцев года.
Формула среднегодового остатка оборотных средств применяется для расчета как плановых, так и фактических показателей. Алгоритм расчета для ненормированных ОА аналогичный.
Для расчета скорректированной стоимости среднего остатка оборотных средств формула имеет следующий вид:
Oсг = ((OI + OII + OIII + OIV + OV) / 5) – Oл,
где
OI, OII, OIII, OIV – стоимость остатков анализируемой категории оборотных средств на начало каждого квартала;
OV – стоимость остатка анализируемой категории оборотных средств на конец последнего квартала;
Oл – стоимость элементов оборотных средств, которые для корректировки исключаются из суммы среднего остатка, чаще всего это стоимость излишних либо ненужных ресурсов (неликвидов).
Данная формула используется для сырья, материалов, запасных частей, незавершенного производства, запасов готовой продукции или малоценных и быстроизнашивающихся предметов.
Среднеквартальные остатки оборотных средств определяют на основании данных бухгалтерской отчетности следующим образом:
Oср.к = (Oср.мI + Oср.мII + Oср.мIII) / 3,
где
Oср.мI, Oср.мII, Oср.мIII – сумма оборотных активов на конец каждого месяца квартала.
Если нужно рассчитать среднемесячный показатель, используют формулу:
Oср.м = (O1 + O2) / 2,
где
О1 и О2 – это стоимость ОА на начало и конец анализируемого месяца.
Средние остатки оборотных средств в системе показателей оборачиваемости
Среднемесячные, среднеквартальные и среднегодовые остатки оборотных средств используются при расчете основных показателей эффективности управления оборотным капиталом. Соответственно, если у менеджера есть такие рассчитанные коэффициенты, с их помощью можно аналогично рассчитать и стоимость остатков рабочего капитала.
Скорость оборачиваемости ОА рассчитывается с помощью трех показателей:
- Коэффициента оборачиваемости, который показывает, сколько оборотов делает рабочий капитал за конкретный отрезок времени. Формула расчета:
Коб = Р / С,
где
Р – выручка от реализации продукции, работ, услуг (данные из отчета о финансовых результатах);
С – средние остатки оборотных средств за анализируемый период.
- Периода одного оборота ОА. Показывает, за сколько времени рабочий капитал делает 1 полный оборот. Может быть рассчитан двумя способами:
О = С : Р / Д или О = Д / Коб,
где
О – длительность одного оборота;
Д – количество дней в отчетном периоде.
- Коэффициента загрузки оборотных средств, который демонстрирует величину ОА, которая выпадает на единицу реализованной продукции. Формула расчета:
Кз = С / Р
Средний остаток оборотных средств за отчетный период также используют для определения влияния структурных изменений в ходе деятельности, сопоставляя показатель по каждой категории ОА с объемом товарной продукции.
Если среднегодовые остатки оборотных активов меньше норматива, это свидетельствует об абсолютном высвобождении ОА. Такие средства не могут быть изъяты из оборота, поскольку находятся в запасах товарно-материальных ценностей.
Это продолжение материала. Читайте первую часть тут.
Грамотный финанализ позволяет правильно выстроить стратегию развития, улучшить механизм управления активами и привлеченными средствами компании.
Показатели оборачиваемости средств
Коэффициенты оборачиваемости выступают показателями деловой активности предприятия, позволяют оценить эффективность управления активами и капиталом предприятия.
Основой для их расчета выступает выручка от продаж продукции или услуг, ее отношение к среднегодовому размеру активов, дебиторской и кредиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости – это финансовый коэффициент показывающий интенсивность использования (скорость оборота) определенных активов или обязательств.
Управленческий учет: с нуля до настройки в 1С, Excel и Google-таблицах
Уметь настраивать и вести управленку — значит быть полезным для руководителей. Научитесь понимать, откуда приходят и куда уходят деньги компании на курсе повышения квалификации от «Клерка».
Оборачиваемость активов
Оборачиваемость активов – финансовый показатель степени интенсивности использования организацией всей совокупности имеющихся активов.
Формула оборачиваемости активов:
Оборачиваемость активов = Выручка / Среднегодовая стоимость активов
Данные о выручки можно получить из “Отчета о финансовых результатах”, данные о величине активов – из Баланса (сальдо баланса).
Для расчета среднегодовой величины активов находят их сумму на начало и конец года и делят на 2.
Исходя из номеров строк бухгалтерского баланса и Отчета о финансовых результатах, формулу коэффициента оборачиваемости активов по Форме 1 и Форме 2 можно отобразить следующим образом:
Оборачиваемость активов по балансу:
Оборачиваемость активов = (стр. 2110) /((стр. 1600 на начало года по + стр. 1600 на конец года) / 2)
где:
Стр. 2110 — выручка из формы 2;
Стр. 1600 — активы из формы 1.
Определенного норматива для показателей оборачиваемости не существует, поскольку они зависят от отраслевых особенностей организации производства.
Если величина коэффициента оборачиваемости активов составила 1,5, то это значит, что на каждый рубль активов приходится 1,5 руб. выручки.
При показателе меньше 1 оборачиваемость активов низкая, а полученные доходы не покрывают расходы на приобретение активов.
Оборачиваемость оборотных средств (активов)
Оборачиваемость оборотных средств (активов) показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток оборотных средств.
Согласно бухгалтерскому балансу, оборотные активы включают: запасы, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и краткосрочную дебиторскую задолженность, включая НДС по приобретенным ценностям.
Показатель характеризует долю оборотных средств в общих активах организации и эффективность управления ими.
Формула оборачиваемости оборотных средств:
Оборачиваемость оборотных средств = Выручка /Среднегодовая стоимость оборотных активов
При этом оборотные активы берутся как среднегодовой остаток (т.е. значение на начало года плюс на конец года делят на 2).
Оборачиваемость оборотных средств по балансу:
Оборачиваемость оборотных средств = стр.2110/(стр.1200 на начало года +стр.1200 на конец года)*0,5
где:
Стр. 2110 — выручка из формы № 2;
Стр. 1200 — оборотные активы из формы № 1.
Нормативное значение коэффициента не установлено.
Значение показателя колеблется в зависимости от сферы деятельности компании.
Максимальные значения коэффициента имеют торговые предприятия, а минимальное – фондоёмкие научные предприятия. Именно поэтому принято сравнивать предприятия по отраслям, а не всем вместе.
Более высокое значение по сравнению с конкурентами говорит об интенсивном использовании оборотных активов.
Оборачиваемость собственного капитала
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала – показатель характеризующий скорость использования собственного капитала и отражает эффективность управления ресурсами предприятия.
Показатель оборачиваемости собственного капитала используется для оценки различных аспектов функционирования предприятия:
-
Коммерческий аспект – эффективность системы продаж;
-
Финансовый аспект – зависимость от заемных средств предприятия;
-
Экономический аспект – интенсивность использования собственного капитала.
Рассматриваемый коэффициент может иметь значение для действующих и потенциальных инвесторов, партнеров, кредиторов, а также играть важную роль с точки зрения процедур внутрикорпоративной оценки качества менеджмента и анализа бизнес -модели.
Формула оборачиваемости собственного капитала:
Оборачиваемость оборотных средств = Выручка /Среднегодовая стоимость капитала
Оборачиваемость собственного капитала по балансу:
Оборачиваемость собственного капитала = стр. 2110 / 0,5 × (стр. 1300 на начало года + стр. 1300 наконец года)).
где:
Стр. 2110 — выручка из формы № 2;
Стр. 1300 – строка бухгалтерского баланса (итоговая строка раздела III «Капитал и резервы»).
Данный показатель относится к группе коэффициентов деловой активности и для него не существует однозначно принятого нормативного значения.
Значение коэффициента оборачиваемости собственного капитала от 10 и выше показывает, что собственный капитал предприятия используется эффективно и дела у компании в общем случае идут хорошо.
Низкие значения показателя (менее 10) отражают то, что собственный капитал предприятия недостаточно эффективно используется, и имеют место возможные проблемы в бизнесе.
Оборачиваемость дебиторской задолженности
Оборачиваемость дебиторской задолженности измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации и показывает, насколько быстро организация получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей.
Формула коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности:
Оборачиваемость дебиторской задолженности = Выручка / Средний остаток дебиторской задолженности
Средний остаток дебиторской задолженности рассчитывается как сумма дебиторской задолженности покупателей по данным бухгалтерского баланса на начало и конец анализируемого периода, деленное на 2.
Оборачиваемость дебиторской задолженности = стр.2110/(стр.1230 на начало года +стр.1230 на конец года)*0,5
где:
Стр. 2110 — выручка из формы № 2;
Стр. 1230 — дебиторская задолженность из формы № 1.
Определенного нормативного значения у коэффициента нет.
Чем выше коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, тем выше скорость оборота денежных средств между предприятием и покупателями товаров, работ и услуг. То есть покупатели быстрее погашают свою задолженность.
Снижение значения данного коэффициента говорит о задержке оплаты контрагентов.
Оборачиваемость кредиторской задолженности
Оборачиваемость кредиторской задолженности – это показатель скорости погашения организацией своей задолженности перед поставщиками и подрядчиками.
Данный коэффициент показывает, сколько раз (обычно, за год) фирма погасила среднюю величину своей кредиторской задолженности.
Оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитывается как отношение стоимости приобретенных ресурсов к средней за период величине кредиторской задолженности.
Формула коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности:
Оборачиваемость кредиторской задолженности = Покупки / Средняя величина кредиторской задолженности
Поскольку показатель покупок в бухгалтерской отчетности не содержится, применяется упрощенный расчетный вариант:
Покупки = Себестоимость продаж + (Запасы на конец периода – Запасы на начало период)
На практике часто используется более условный вариант расчета, когда вместо покупок берут выручку за период:
Оборачиваемость кредиторской задолженности = Выручка/Средняя величина кредиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = стр.2110/(стр.1520 на начало года +стр.1520 на конец года)*0,5
где:
Стр. 2110 — выручка из формы № 2;
Стр. 1520 — кредиторская задолженность из формы № 1.
Определенного нормативного значения у коэффициента нет.
Чем выше значение данного коэффициента, тем более высокая скорость оплаты долгов перед кредиторами предприятием.
Для кредиторов предпочтителен более высокий коэффициент оборачиваемости, в то время как самой организации выгодней низкий коэффициент, позволяющий иметь остаток неоплаченной кредиторской задолженности в качестве бесплатного источника финансирования своей текущей деятельности.
Оборачиваемость запасов
Оборачиваемость запасов показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток запасов.
Данный показатель характеризует качество запасов и эффективность управления ими, позволяет выявить остатки неиспользуемых, устаревших или некондиционных запасов.
При этом под запасами в данном случае понимаются и товарные запасы (запасы готовой продукции) и производственные запасы (запасы сырья и материалов).
Формула коэффициента оборачиваемости запасов:
Оборачиваемость запасов может рассчитываться двумя способами.
1. как отношение себестоимость продаж к среднегодовому остатку запасов:
Оборачиваемость запасов (коэффициент) = Себестоимость продаж / Среднегодовой остаток запасов
Среднегодовой остаток рассчитывается как сумма запасов по бухгалтерскому балансу на начало и конец года деленная на 2.
Коэффициент оборачиваемости запасов = стр.2120/(стр.1210 на начало года + стр.1210 на конец года)*0,5
где:
Стр. 2120 — себестоимость продаж из формы № 2;
Стр. 1210 — кредиторская задолженность из формы № 1.
2. как отношение выручки от продаж к среднегодовому остатку запасов:
Оборачиваемость запасов = Выручка / Среднегодовой остаток запасов
Коэффициент оборачиваемости запасов = стр.2110/(стр.1210 на начало года + стр.1210 на конец года)*0,5
где:
Стр. 2110 — выручка из формы № 2;
Стр. 1210 — кредиторская задолженность из формы № 1.
Для показателей оборачиваемости запасов нормативов не существует.
Высокая оборачиваемость запасов говорит о рациональности их использования.
Если значение снижается, то это говорит о том, что:
-
предприятие накапливает излишек запасов;
-
у предприятия плохие продажи.
Если значение коэффициента увеличивается, то это говорит о том, что:
-
у предприятия увеличивается оборачиваемость складских запасов;
-
увеличиваются продажи.
Рыночные показатели
Анализ рыночной активности предприятия позволяет сделать вывод об эффективности его финансово-хозяйственной деятельности, рациональности дивидендной политики и самое главное – привлекательности для акционеров или инвесторов.
Базовая прибыль на акцию
Главным показателем, учитываемым при анализе рыночных коэффициентов предприятия, является базовая прибыль на акцию.
Базовая прибыль на акцию показывает, сколько рублей прибыли компания заработала за период на одну акцию.
Если базовая прибыль на акцию растет, то это значит, что инвестиции используются эффективно и прибыль компания растет.
Базовая прибыль на акцию рассчитывается в отношении держателей обыкновенных акций компании и является частным от деления прибыли или убытка, относящихся к данному классу акционеров, на средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении за период.
Дивидендный доход
Также важный показатель – это дивидендный доход, приходящийся на каждую денежную единицу инвестиций в обыкновенную или привилегированную акцию и характеризующий процент возврата на вложенный в акции капитал.
Дивидендная доходность представляет собой способ измерения объема денежного потока, получаемого за каждый рубль, вложенный в акционерный капитал.
Другими словами, дивидендная доходность фактически, представляет собой окупаемость инвестиций в акции и измеряет “отдачу” от дивидендов.
Дивидендный доход рассчитывается как отношение величины годового дивиденда на акцию к цене акции, выраженное чаще всего в процентах.
Чем выше значение этого показателя, тем выгодней для акционера дальнейшие инвестиции в деятельность предприятия.
Реальная стоимость предприятия
Потенциальных инвесторов обычно очень интересует коэффициент реальной стоимости предприятия.
Он рассчитывается как отношение рыночной стоимости предприятия к балансовой стоимости предприятия.
Рыночная стоимость предприятия (бизнеса), – это самая вероятная цена, по которой его могут продать в день оценки при следующих условиях: отчуждение происходит на открытом рынке с имеющейся конкуренцией, участники сделки поступают разумно и обладают полной информацией о предмете купли-продажи, а на его стоимость не влияют никакие форс-мажорные обстоятельства.
Если значение коэффициента реальной стоимости предприятия больше или равно 1, то компания привлекательна для инвестора.
В заключение приведем необходимую информацию по основным финансовым коэффициентам для каждой группы показателей деятельности компании в табличном виде:
Шпаргалка для главного бухгалтера
|
Коэффициенты финансовой деятельности |
Смысл |
Формула |
Нормативное значение коэффициента |
Анализ значения коэффициента |
|
Показатели ликвидности |
||||
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
Какую долю существующих краткосрочных долгов можно погасить за счет средств предприятия в кратчайшие сроки, используя для этого наиболее легко реализуемое имущество |
(Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)/ Текущие обязательства |
не менее 0,2, то есть нахождение коэффициента в пределах от 0,2 до 0,5 |
Значение от 0,2 до 0,5 компания способность компании погасить краткосрочные долги в кратчайшие сроки по первому требованию кредиторов |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
Способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов |
Оборотные активы/ Краткосрочные обязательства |
не ниже 1 |
Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. |
|
Коэффициент быстрой ликвидности |
Какую долю текущей (краткосрочной) задолженности, компания может погасить за счет собственного имущества за непродолжительный период времени, обратив это имущество в денежные средства. |
(Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства)/ Текущие обязательства |
не менее 1 |
Если коэффициент равен или больше 1, то компания в состоянии обеспечить быстрое полное погашение имеющейся у нее текущей задолженности за счет собственных средств. Если значение меньше 1, то компания не сможет быстро погасить всю имеющуюся у нее текущую задолженность собственными средствами. |
|
Показатели рентабельности |
||||
|
Рентабельность оборотных средств |
Отражает эффективность оборотных средств применения в процессе изготовления продукции |
Чистая прибыль/ оборотные средства |
более 1 |
Значение больше единицы означает эффективное использование оборотных средств и свидетельствует о получении прибыли предприятием. Отрицательный результат демонстрирует неправильную организацию производства |
|
Рентабельность активов |
Показывает способность активов компании приносить прибыль и является индикатором эффективности и доходности деятельности компании |
Прибыль за период/ средняя величина активов за период х 100% |
В зависимости от деятельности компании. Для финансовой организации нормальным считается показатель, равный 10% и более, для производственной компании – 15-20%, для торговой фирмы – 15-40%. |
Чем выше показатель, тем более эффективным является весь процесс управления, так как показатель рентабельности активов формируется под влиянием всей деятельности компании |
|
Рентабельность продаж |
Показывает, прибыльная или убыточная деятельность предприятия и определяет долю прибыли в каждом заработанном рубле |
Чистая прибыль/ Выручка х 100% |
Специальных нормативов для рентабельности продаж нет |
Коэффициент в пределах от 1 до 5% говорит о том, что предприятие низкорентабельно, от 5 до 20% – среднерентабельно, от 20 до 30% – высокорентабельно. Коэффициент свыше 30% говорит о сверхрентабельности. |
|
Рентабельность собственного капитала |
Показывает, насколько эффективно были использованы инвестиции собственника бизнеса, инвестора в данное предприятие |
Чистая прибыль/ Собственный капитал х 100% |
значение коэффициента от 10 до 12% для бизнеса в развитых странах. Для российской экономики считается нормой 20-процентное значение |
Следует сравнивать значения рентабельности собственного капитала конкретного предприятия с рентабельностью вложений в ценные бумаги (облигации, акции крупных компаний и пр.) или депозиты |
|
Показатели оборачиваемости активов |
||||
|
Оборачиваемость активов |
Показывает степень интенсивности использования организацией всей совокупности имеющихся активов |
Выручка/ Среднегодовая стоимость активов |
Определенного норматива для показателей оборачиваемости не существует, поскольку они зависят от отраслевых особенностей организации производства |
Если величина коэффициента оборачиваемости активов составила 1,5, то это значит, что на каждый рубль активов приходится 1,5 руб. выручки. При показателе меньше 1 оборачиваемость активов низкая, а полученные доходы не покрывают расходы на приобретение активов. |
|
Оборачиваемость собственного капитала |
Показывает скорость использования собственного капитала и отражает эффективность управления ресурсами предприятия |
Выручка/ Среднегодовая стоимость капитала |
Данный показатель относится к группе коэффициентов деловой активности и для него не существует нормативного значения |
Значение коэффициента оборачиваемости собственного капитала от 10 и выше показывает, что собственный капитал предприятия используется эффективно и дела у компании в общем случае идут хорошо. Низкие значения показателя (менее 10) отражают то, что собственный капитал предприятия недостаточно эффективно используется, и имеют место возможные проблемы в бизнесе. |
|
Оборачиваемость оборотных активов |
Показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток оборотных средств |
Выручка/ Среднегодовая стоимость оборотных активов |
Нормативное значение коэффициента не установлено. Максимальные значения коэффициента имеют торговые предприятия, а минимальное – фондоёмкие научные предприятия. |
Более высокое значение по сравнению с конкурентами говорит об интенсивном использовании оборотных активов |
|
Оборачиваемость материально-производственных запасов |
Показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток запасов. Данный показатель характеризует качество запасов и эффективность управления ими, позволяет выявить остатки неиспользуемых, устаревших или некондиционных запасов. |
Себестоимость продаж/ Среднегодовой остаток запасов; или Выручка/ Среднегодовой остаток запасов |
Для показателей оборачиваемости запасов нормативов не существует. |
Высокая оборачиваемость запасов говорит о рациональности их использования. Если значение снижается, то это говорит о том, что:
Если значение коэффициента увеличивается, то это говорит о том, что:
|
|
Оборачиваемость дебиторской задолженности |
Измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации и показывает, насколько быстро организация получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей |
Выручка/ Средний остаток дебиторской задолженности |
Определенного нормативного значения у коэффициента нет |
Чем выше коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, тем выше скорость оборота денежных средств между предприятием и покупателями товаров, работ и услуг. То есть покупатели быстрее погашают свою задолженность. Снижение значения данного коэффициента говорит о задержке оплаты контрагентов. |
|
Оборачиваемость кредиторской задолженности |
Измеряет скорость погашения организацией своей задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Данный коэффициент показывает, сколько раз (обычно, за год) фирма погасила среднюю величину своей кредиторской задолженности |
Покупки /Средняя величина кредиторской задолженности; или Выручка/Средняя величина кредиторской задолженности |
Определенного нормативного значения у коэффициента нет. |
Чем выше значение данного коэффициента, тем более высокая скорость оплаты долгов перед кредиторами предприятием. Для кредиторов предпочтителен более высокий коэффициент оборачиваемости. В то время как самой организации выгодней низкий коэффициент, позволяющий иметь остаток неоплаченной кредиторской задолженности в качестве бесплатного источника финансирования своей текущей деятельности. |
|
Рыночные показатели |
||||
|
Прибыль на 1 акцию |
Показывает сколько рублей прибыли компания заработала за период на одну акцию |
Прибыль или убыток/ средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении за период |
Нормативного значения у коэффициента нет |
Если базовая прибыль на акцию растет, то это значит, что инвестиции используются эффективно и прибыль компания растет. |
|
Дивидендный доход |
Показывает окупаемость инвестиций в акции и измеряет “отдачу” от дивидендов |
Годовой дивиденд на акцию/ цена акции х 100% |
Нормативного значения у коэффициента нет |
Чем выше значение этого показателя, тем выгодней для акционера дальнейшие инвестиции в деятельность предприятия |
|
Коэффициент рыночной (реальной стоимости) предприятия |
Показывает вероятную цену, по которой можно продать предприятие в день его оценки |
Рыночная стоимость предприятия/ балансовая стоимость предприятия |
Нормативного значения у коэффициента нет |
Если значение больше или равно 1, то компания привлекательна для инвестора. |
Оборотные средства фирмы, например, материальные запасы, незавершенное производство, денежные средства, полностью потребляются в производстве продукции и услуг, затем снова происходит их приобретение тем или иным путем. Эти средства постоянно находятся в обороте, в движении. В финансовом анализе существует ряд показателей, характеризующих этот процесс. Среди них выделяется коэффициент оборачиваемости оборотных средств.
Какие существуют способы пополнения оборотных средств?
Оборотные средства и их финансовый анализ
Показатели оборачиваемости оборотных средств аналитики рассматривают в комплексе. Коэффициент оборачиваемости – это величина, показывающая скорость оборота, интенсивность использования тех или иных активов или обязательств, деловую активность фирмы.
Как рассчитать коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств?
По отношению к оборотным средствам, называемым так же оборотными активами, исчисляют скорость оборачиваемости:
- оборотных активов;
- запасов;
- дебиторской задолженности и др.
На заметку! В финансовом анализе также часто используют расчет коэффициентов общей оборачиваемости активов, собственного капитала.
Запасы и дебиторская задолженность входят в состав оборотных средств. Расчет их оборачиваемости – частный случай коэффициента оборачиваемости оборотных средств.
Чтобы определить коэффициент оборачиваемости оборотных средств, необходимо выручку разделить на их величину.
Оборотные средства берутся по среднегодовому остатку: значение на начало года плюсуется с конечным годовым значением и делится на 2. Брать данные только на начало или на конец года неверно – образуется значительная погрешность в вычислениях.
Как рассчитать коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности?
Коэффициент является базой для других важных аналитических показателей по оборотным средствам. К примеру, оборачиваемость их в днях можно рассчитать делением числа дней периода на коэффициент оборачиваемости. Если производственный цикл не прерывается, предприятие работает постоянно, берут 365 дней, в других случаях принято вычитать выходные дни.
Результат покажет, за сколько дней предприятие получит ту же выручку, что и величина оборотных средств, т.е., иными словами, через какой промежуток времени фирма увидит вложения в оборотные активы в виде выручки, окупит их.
Популярно также исчисление показателя, обратного коэффициенту оборачиваемости, когда оборотные средства делят на выручку за период. Это так называемый коэффициент загрузки средств в обороте. Он показывает, сколько оборотных средств вложено для получения 1 рубля выручки. Чем ниже значение, тем лучше используются оборотные средства. Для корректного отражения показателя его переводят в копейки – умножают значение на 100.
Расчет коэффициента оборачиваемости с примером
Итак, коэффициент оборачиваемости оборотных средств можно выразить формулой
Коб ОС = В / ОС ср
Данные для расчета берем из бухгалтерской отчетности за период. Цифры в примере условные. Пусть выручка небольшой торговой точки за год (без НДС) 5000000 руб., оборотных средств на начало периода числилось 435000 руб., на конец периода — 510000 руб.
Средний остаток оборотных средств: ОС ср = (435000 + 510000) / 2 = 472500 руб. Коб ОС = 5000000 / 472500 = 10,58 – достаточно высокий показатель, характерный для торговой точки.
Из этих данных можно исчислить обратный показатель загрузки средств в обороте. К загр. = 472500 / 5000000 * 100 = 9 копеек. Столько вложено средств, чтобы получить один рубль выручки.
Специфика этой торговой точки – работа по сменам, круглый год. Длительность оборота, исчисленная на основе коэффициента оборачиваемости, равна Д об = 365 / 10,58 = 34,50 дня. За этот период фирма накопит выручку, равную величине оборотных активов.
Экономический смысл коэффициента оборачиваемости
Увеличение коэффициента оборачиваемости по сравнению с предыдущим периодом означает, что предприятию нужно меньше ресурсов, чтобы поддерживать экономическую активность. Часть финансов, необходимая для пополнения оборотных средств, высвобождается, и появляется возможность для интенсификации производства товаров, работ, услуг.
Нормального значения показателя как такового не существует. Анализ ведется с учетом:
- схожих показателей по отрасли;
- динамики внутри самой фирмы.
Если значение показателя низкое, это свидетельствует об излишках накопленных оборотных средств, которые не приносят экономических результатов.
Резервы повышения оборачиваемости, увеличения коэффициента оборачиваемости предприятие может изыскать:
- в снижении объема МПЗ до минимума, необходимого для непрерывной работы;
- в интенсивной работе по увеличению продаж готовой продукции, товара;
- в управленческих мерах по снижению дебиторской задолженности.
Эти, как и любые иные меры, способные снизить объем оборотных средств, ведут к увеличению их оборачиваемости, повышению коэффициента оборачиваемости до оптимальных значений.
Тезисно
- Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает количество оборотов этих средств за определенный период, как правило, полугодие или год.
- Он вычисляется делением выручки на среднюю стоимость оборотных средств.
- Рассчитывается как по всем оборотным средствам, так и по каждому виду отдельно – в зависимости от целей анализа.
- На основе этого показателя рассчитывается ряд других, детализирующих оборот средств, показателей.
- Анализируют коэффициент в динамике за несколько лет и в сравнении с аналогичными данными по отрасли.
- Низкий коэффициент показывает, что оборотные средства используются неэффективно, плохо «движутся», приносят низкую прибыль.
- Повысить коэффициент оборачиваемости можно за счет ликвидации запасов оборотных средств, оптимизации их количества. Другим эффективным способом является работа по снижению дебиторской задолженности.
Среднемесячный
остаток оборотных средств Фоб.м
определяют как среднюю арифметическую
величину суммы начального Фоб.н
и конечного Фоб.к
остатка:
.
Среднеквартальный
остаток оборотных средств Фоб.кв
определяют как среднехронологическую
величину суммы остатков на начало
каждого месяца:
,
где Фоб1,
Фоб2,
Фоб3,
Фоб4,
– остатки оборотных средств на начало
каждого месяца, руб.
Среднегодовой остаток
оборотных средств Фоб.г
определяют как среднехронологическую
сумму остатков оборотных средств на
начало каждого месяца или как величину
моментного ряда по следующим формулам:
,
где Фоб1,
…, Фоб12
– остатки оборотных средств на начало
каждого месяца;
Фоб.к12
– остаток оборотных средств на конец
двенадцатого месяца или начало
последующего периода, руб.
,
где ФобI,
…, ФобIV
– среднеквартальные остатки по
среднехронологическому моментному
ряду, руб.
По средним остаткам
оборотных средств определяют показатели
эффективности их использования.
4.3. Норма и норматив оборотных средств.
Ритмичность, слаженность
и высокая результативность использования
оборотных средств во многом зависит от
их оптимальных размеров (как от оборотных
производственных фондов, так и фондов
обращения). Поэтому большое значение
приобретает процесс нормирования
оборотных средств,
который относится к текущему финансовому
планированию на предприятии.
Нормируют оборотные
средства, находящиеся в производственных
запасах, незавершенном производстве,
остатках готовой продукции на складах
предприятия. Это
нормируемые оборотные
средства. Остальные элементы оборотных
средств называются
ненормируемыми.
В процессе нормирования
оборотных средств определяют норму и
норматив оборотных средств.
Нормы
оборотных средств характеризуют
минимальные запасы товарно-материальных
ценностей на предприятии и рассчитываются
в днях запаса, нормах запаса деталей,
рублях на расчетную единицу.
Норматив оборотных
средств устанавливает их минимальную
расчетную сумму, постоянно необходимую
предприятию для работы. И представляет
собой произведение нормы оборотных
средств на тот показатель, норма которого
определена.
Фактические запасы сырья, денежных
средств и т.д. могут быть выше или ниже
норматива или соответствовать ему –
это один из наиболее изменчивых
показателей финансовой деятельности.
Невыполнение норматива оборотных
средств может привести к сокращению
производства, невыполнению производственной
программы из-за перебоев в производстве
и реализации продукции.
Сверхнормативное запасы отвлекают из
оборота денежные средства, свидетельствуют
о недостатках материально-технического
обеспечения, неритмичности процессов
производства и реализации продукции.
Все это приводит к недостаточному или
неэффективному использованию ресурсов.
Норматив оборотных
средств по каждому виду производственных
запасов материальных ценностей Фоб.н
определяется по формуле:
,
где Соб
– затраты по смете производства на
планируемый период по i-му
виду оборотных средств, руб.;
Ноб
– норма запаса по i-му
виду оборотных средств (дн., %, руб.);
Дк
– продолжительность планируемого
периода (количество календарных дней),
или:
,
где Сi
сут –
среднесуточный расход по i-му
виду оборотных средств, руб.,
.
При расчете норматива
оборотных средств принято считать месяц
равным 30, квартал – 90, год – 360 дней.
Норма запаса топлива,
материалов, автомобильных шин, запасных
частей, малоценного и быстроизнашивающегося
инвентаря, инструмента определяются в
днях.
Норма оборотных
средств в днях по производственным
запасам включает:
-
время нахождения
материалов в пути (транспортный запас)
после оплаты их предприятием; -
время разгрузки,
приемки и складирование материалов в
местах хранения; -
время лабораторного
анализа и подготовки материалов к
потреблению (технологический запас); -
время пребывания
материалов в виде текущего запаса в
днях (устанавливается в размере 50%
среднего интервала между двумя смежными
поставками); -
время пребывания
материалов в виде гарантийного
(страхового) запаса, принимаемого
травным 50% текущего запаса или
устанавливаемого опытным путем.
Норматив оборотных средств по отдельным
видам материальных ресурсов, имеющих
свою специфику, определяется следующим
образом.
Автомобильное
топливо. Норматив собственных
оборотных средств для образования
текущего запаса автомобильного топлива
включает в себя наличие автомобильного
топлива в баках автомобилей, на складе
(в бочках и других резервуарах) или в
виде оплаченных талонов.
По АТП, осуществляющим заправку
автомобилей топливом на автозаправочных
станциях (АЗС) нефтеснабжающих организаций
по предварительно оплаченным талонам,
размер текущего запаса автомобильного
топлива определяется в зависимости от
установленной по договору с нефтеснабжающей
организацией периодичности приобретения
талонов. Учитывая, что расход автомобильного
топлива (талонов) производится постепенно
и к началу очередной даты приобретения
талонов остаток их будет минимальным,
текущий запас автомобильного топлива
в виде оплаченных талонов рекомендуется
принимать в размере 70% стоимости разового
приобретения талонов.
Расчет нормы запаса автомобильного
топлива в днях производят следующим
образом: текущий запас в хранилищах АТП
устанавливается в размере 50% среднего
интервала между двумя смежными поставками;
запас топлива в баках автомобилей Нт.аопределяется по формуле:
,
где е– емкость бака
автомобиля, л.;
nт– норма расхода
топлива на 100 км пробега, л;
lсс– среднесуточный
пробег автомобиля, км.
Фонд
оборотных агрегатов.
Потребность оборотных средств на
образование фонда оборотных агрегатов
определяется в денежном выражении в
среднем в размере 3% от стоимости
комплектов агрегатов, потребных на весь
парк подвижного состава. Так, например,
если стоимость комплектов агрегатов,
потребных на весь парк подвижного
состава АТП, составляет 986 тыс. руб., то
норматив оборотных средств будет равен
986. 0,03 = 29,6 тыс. руб.
Малоценный
и быстроизнашивающийся инвентарь и
инструмент.
По этой статье предусматриваются
оборотные средства, необходимые для
покрытия стоимости малоценного и
быстроизнашивающегося инвентаря и
инструментов, находящихся в эксплуатации,
т.е. у водителей, ремонтных рабочих, в
раздаточной кладовой, а также на складе
в виде запасов.
Так как при выдаче инструментов и
инвентаря в эксплуатацию 50%их стоимости
списывается на затраты по производству,
то потребность в оборотных средствах
для создания эксплуатационного запаса
будет равна 50% их стоимости. В среднем
норма запаса малоценного и
быстроизнашивающегося инвентаря и
инструментов находящихся в запасе,
принимается равной 30 дн., а находящихся
в эксплуатации – 250 дн.
Величина норматива оборотных средств
по малоценному и быстроизнашивающемуся
инвентарю и инструментам в эксплуатации
может быть определена и методом прямого
счета исходя из действующих норм набора
инструментов на одного водителя,
ремонтного рабочего, один станок и
других норм. В этом случае норматив
оборотных средств в денежном выражении
определяется умножением стоимости
набора инструментов (инвентаря) на
соответствующее количество водителей,
ремонтных рабочих, станков. При этом
следует иметь также в виду, что 50% их
стоимости сразу списывается на затраты
на производство.
Незавершенное
производство.
Норматив собственных оборотных средств
по незавершенному производству выделяется
АТП на возмещение затрат по переходящим
незаконченным ремонтам автомобилей и
агрегатов, продолжительность которых
превышает одни сутки. Норма запаса в
днях по незавершенному производству
принимается в зависимости от
продолжительности ремонта и характера
распределения затрат в процессе
производства.
Норма оборотных
средств на незавершенное производство
Нн.з
определяется умножением средней
длительности производственного цикла
(продолжительности ремонта) Др.ц
на коэффициент нарастания затрат Кн.з.,
определяемый как частное от деления
суммы единовременных материальных
затрат (ремонтные материалы и запасные
части) и половины всех остальных расходов
на общую сумму затрат по ремонту объектов,
продолжительность ремонта которых
превышает одни сутки.
Расходы
будущих периодов.
Норматив по этому элементу оборотных
средств устанавливается в денежном
выражении в размере суммы остатка этих
средств на конец планируемого периода.
Для расчета норматива расхода будущих
периодов Фб.п
необходимо к ожидаемому остатку этих
расходов на начало года Фож.о
прибавить планируемую сумму расходов
будущих периодов за год Фпл
и исключить часть, подлежащую списанию
на себестоимость перевозок в планируемом
году Фсп:
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
Деньги — это топливо для компании. Они нужны для покупки сырья, выплаты зарплат, финансирования запасов готовой продукции. Из-за того, что деньги постоянно находятся в обороте, они называются оборотными средствами. Чем быстрее деньги «прокручиваются» в бизнесе, тем выгоднее: каждый круг приносит прибыль.
Что такое оборотные средства
Оборотные средства — это деньги, непосредственно обслуживающие процесс производства: они вложены в сырье, незавершенное производство, готовую продукцию на складе и ту, которая уже отгружена покупателям, но не оплачена. Они включают:
- Запасы: материалы, которые поступили на склад, но еще не переданы в производство. Это сырье, топливо, тара, комплектующие.
- Незавершенное производство — незаконченная продукция. Ее стоимость складывается из потраченного сырья, топлива, энергии, амортизационных отчислений и начисленной заработной платы.
- Готовая продукция — товар, который после изготовления хранится на складе.
- Дебиторская задолженность (средства в расчетах) появляется после реализации товара, если клиент оплачивает ее с задержкой.
- Денежные средства компания получает после оплаты готовой продукции покупателем.
Источники финансирования оборотных средств
Оборотные средства формируются из двух источников:
- Собственные средства, вложенные при создании компании, добавленные собственниками в процессе работы и реинвестированная прибыль.
- Заемные средства — долгосрочные и краткосрочные кредиты, кредиторская задолженность (то, что предприятие должно поставщикам).
Потребность компании в оборотных средствах непостоянна. Например, при производстве вина максимальная потребность в оборотных средствах приходится на август-сентябрь — время, когда собирают урожай винограда и нужно закупить сырье для производства. После того, как виноматериал переработан и отправлен на брожение, компания расстается с сотрудниками, нанятыми на сезон, экономит на зарплатах. Объем необходимых оборотных средств снижается.
Как лучше финансировать оборотные средства?
Можно использовать только собственный капитал в расчете на максимальную потребность, это экономически безопасно, но часть денег будет простаивать. Может появиться соблазн потратить их нецелесообразно.
Второй вариант — финансировать оборотные средства только за счет заемного капитала. Это невыгодно и опасно: нужно платить проценты за пользование кредитом, а любая сложность в работе может привести к банкротству.
Эффективнее сочетать эти два метода и за счет собственных средств финансировать некоторый неснижаемый остаток, а дополнительные потребности покрывать заемным капиталом. Неснижаемый остаток включает минимальный размер производственных запасов и минимальный размер незавершенного производства, обеспечивающие непрерывность работы.
Расчет оптимальной величины оборотных средств
Компании важно знать, какой размер оборотных средств оптимальный. Их избыток и недостаток ведет к снижению эффективности работы.
Последствия нехватки оборотных средств:
- уменьшается количество поставщиков из-за недостатка денег для предоплаты;
- начинаются перебои в снабжении и производстве, а аренду и зарплату приходится платить;
- сужается круг покупателей из-за невозможности предоставить рассрочку.
Последствия избытка оборотных средств:
- увеличиваются расходы на хранение запасов;
- растут потери от порчи, хищения, истечения срока годности;
- готовая продукция теряет актуальность, выходит из моды;
- деньги можно использовать эффективнее и больше заработать.
Избежать негативных последствий поможет нормирование оборотных средств — установка минимальной потребности. Ниже этой нормы опускаться нельзя — будут перебои с производством и отгрузкой готовой продукции клиентам.
Рассмотрим нормирование на примере. Пекарня «Батон» ежедневно выпекает 400 буханок хлеба. Для производства требуется:
- 100 килограммов муки, цена 50 рублей за килограмм;
- 1,5 килограмма соли, цена 10 рублей;
- 1 килограмм дрожжей, цена 600 рублей.
Производство занимает два дня, плюс на складе сырья должен быть запас продуктов минимум на один день работы, готовая продукция на складе лежит один день. Использование оборотных средств можно представить в виде таблицы:
| Первый день | Второй и третий дни | Четвертый день |
| Запасы | Незавершенное производство | Готовая продукция |
| 100 килограммов муки; 1,5 килограмма соли; 1 килограмм дрожжей. |
160 килограммов теста | 400 буханок |
Норма оборотных средств для производственной компании складывается из трех составляющих: норма для производства, для сырья и для готовой продукции. Рассчитаем ее поэтапно:
1. Норма оборотных средств для сырья:
Потребность в оборотных средствах для сырья = Среднесуточные расходы сырья х Средняя продолжительность хранения
Среднесуточные расходы сырья:
100 х 50 + 1,5 х 10 + 1 х 600 = 5 615 (руб.)
Продолжительность хранения включает время на приемку, разгрузку, сортировку и подготовку к производству. Если рассчитывать ее просто как промежуток между поставками, показатель будет завышен, поэтому используют усредненный показатель:
Средняя продолжительность хранения = Интервал между поставками : 2 + Время на выгрузку, сортировку, складирование + Страховой запас
В нашем примере страховой запас для всех видов сырья будет одинаков и равен одному дню.
Доставка муки производится раз в неделю, выгрузка и приемка занимают один рабочий день.
Средняя продолжительность хранения муки:
7 : 2 + 1 + 1 = 5,5 (дней)
Соль закупают раз в три месяца, времени на приемку не тратят. Средняя продолжительность хранения соли:
90 : 2 + 0 + 1 = 46 (дней)
Дрожжи покупают раз в месяц. Средняя продолжительность хранения дрожжей:
30 : 2 + 0 + 1 = 16 (дней)
По плану производства за год компания потратит:
- 36 500 килограммов муки — 1 825 000 рублей;
- 547,5 килограммов соли — 5 475 рублей;
- 365 килограммов дрожжей — 219 000 рублей.
Средняя продолжительность хранения по всему сырью = Сумма произведений продолжительности хранения каждого вида сырья и годовой потребности в каждом виде сырья : Сумма годовой потребности в сырье
Используем эти данные для расчета средней продолжительности хранения по всему сырью:
(5,5 х 1 825 000 + 46 х 5 475 + 16 х 219 000) : (1 825 000 + 5 475 + 219 000) = 6,7 дня
Потребность в оборотных средствах для сырья:
5 546 х 6,7 = 37 158 (руб.)
2. Норма оборотных средств для производства
Это сумма, которая находится в незавершенном производстве.
Потребность в оборотных средствах для производства = Среднесуточные затраты х Продолжительность производства
Потребность в оборотных средствах для производства:
5 615 х 2 = 11 230 (руб.)
3. Норма оборотных средств для готовой продукции:
Потребность в оборотных средствах для готовой продукции = Среднесуточные затраты х Продолжительность хранения
Хлеб хранится на складе один день, потребность в оборотных средствах для готовой продукции составит:
5 615 х 1 = 5 615 (руб.)
Норма оборотных средств = Потребность в оборотных средствах для сырья + Потребность в оборотных средствах для производства + Потребность в оборотных средствах для готовой продукции
В итоге размер нормированных оборотных средств:
37 158 + 11 230 + 5 615 = 54 003 (руб.)
Эта сумма дает понимание оптимального размера оборотных средств. Если их меньше, могут возникнуть перебои в работе: кончится сырье, не получится испечь нужно количество хлеба, клиенты откажутся от работы с ненадежным поставщиком.
Использование оборотных средств неэффективно, если их размер значительно больше нормы. Компания теряет из-за этого деньги. Если источник финансирования кредит, за пользование им нужно платить проценты. Если это свои деньги, может быть выгоднее их положить на депозит, чем «заморозить» в запасах.
Расчет коэффициента оборачиваемости
Чем больше оборотов сделают деньги, тем эффективнее использование оборотных средств. Цикл состоит из нескольких этапов:
Денежные средства → Сырье и материалы → Незавершенное производство → Готовая продукция → Дебиторская задолженность → Денежные средства
Минимальная продолжительность оборота определяется длительностью производственного цикла, но на практике она всегда больше: запасы хранятся какое-то время на складе, как и готовая продукция.
Цикл меняется в зависимости от отрасли. Так в компаниях, которые работают с клиентами без отсрочки, отсутствует дебиторская задолженность, а в рознице цикл самый короткий:
Денежные средства → Готовая продукция → Денежные средства.
На продолжительность оборота влияет экономическая ситуация и политика компании. Рассчитать продолжительность одного оборота сложно, потому что производственные циклы накладываются друг на друга, поэтому сначала считают коэффициент оборачиваемости. Он характеризует число оборотов, совершаемое каждым рублем оборотных средств, за выбранный период.
Коэффициент оборачиваемости = Выручка за период : Средняя величина оборотных средств
Средняя величина оборотных средств = (Оборотные средства на начало периода + Оборотные средства на конец периода) : 2
Например, у компании «Батон» на начало месяца было 78 000 рублей оборотных средств, а на конец — 62 000 рублей.
Средняя величина оборотных средств:
(78 000 + 62 000) : 2 = 70 000 (руб.)
Если учет ведется не вручную, а с помощью сервиса ПланФакт, сглаживать этот показатель можно вплоть до одного дня. Тогда нужно будет просуммировать оборотные средства по дням и разделить на количество дней в месяце. Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем лучше.
Выручка за месяц составила 420 000 (руб.)
Коэффициент оборачиваемости = 420 000 : 70 000 = 6
Продолжительность одного оборота = Продолжительность периода : Коэффициент оборачиваемости
Для упрощения расчетов месяц обычно принимают за 30 дней, квартал — за 90, а год — за 360.
Продолжительность оборота:
30 : 6 = 5 (дней)
Карен Петросян, совладелец и CFO UPMARKET:
«Наш бизнес связан с e-commerce — мы реализуем товары на маркетплейсах и помогаем другим продавцам успешно развивать там свои продажи. В онлайн-ритейле лучше не накапливать запасы — это будет означать, что у вас низкая оборачиваемость товаров, к тому же, за длительное хранение на складах приходится платить.
Наивный ответ на вопрос «как повысить эффективность оборотных средств» — не закупать те позиции, которые будут плохо продаваться. Но проблема в том, что мы не знаем, какой будет спрос, поэтому действует принцип «разумного планирования»: если это новинка, лучше сделать заказ на некрупную пробную партию и регулярно следить за коэффициентом оборачиваемости.
Изменение этого коэффициента также поможет продавцам заработать больше, если товар оказался трендовым и вошел в топ. Если спрос оказался минимальным, то пора запускать скидки, чтобы не уйти в минус. Покупатели очень любят товары со скидкой, а для продавца это реальный способ снова заставить свои оборотные средства работать.
Отслеживать динамику изменений коэффициента оборачиваемости рекомендуем не реже, чем раз в неделю — только так можно определить скорость продаж и вовремя проанализировать конкурентное окружение. Еще один важный совет продавцам – не лениться проводить анализ всех доступных показателей продаж на конкретной площадке в разрезе каждого товара. Это позволит своевременно предпринять стратегически важные шаги и повысить эффективность использования оборотных средств»
Что такое оборотный капитал
Оборотный капитал — это деньги, которые инвестированы в деятельность компании в течение каждого цикла. Это замороженные в бизнесе деньги.
Оборотный капитал = Дебиторская задолженность + Запасы + Незавершенное производство + Готовая продукция – Кредиторская задолженность
| Оборотные средства | Оборотный капитал | |
| Кредиторская задолженность | ✔ | |
| Запасы | ✔ | ✔ |
| Незавершенное производство | ✔ | ✔ |
| Готовая продукция | ✔ | ✔ |
| Дебиторская задолженность | ✔ | ✔ |
| Денежные средства | ✔ |
В чем отличие оборотного капитала от оборотных средств:
- в нем не учитываются денежные средства, они уже высвобождены из производственного цикла и могут быть потрачены на что угодно.
- в расчете появляется кредиторская задолженность (долг компании перед поставщиками), чем она больше, тем выгоднее для компании — в оборот вложено меньше своих денег.
Для оборотного капитала и его составляющих также можно рассчитать коэффициенты оборачиваемости и длительность оборота. Чем быстрее оборачивается капитал, тем лучше работают деньги.
Как повысить эффективность использования оборотных средств
Вариант 1. Провести нормирование оборотных средств для производства и запасов, чтобы понимать, какой объем нужен для нормального функционирования компании.
Расчет нормы оборотных средств для компании показал, что для нормальной работы достаточно 54 003 рублей. Это ниже фактического показателя на 15 997 рублей. Сокращение оборотных средств до этой величины увеличит коэффициент оборачиваемости до 7,8, а длительность оборота на 1,1 дня.
Вариант 2. Оптимизировать запасы сырья, чтобы не замораживать в них деньги.
Если проводить контроль качества муки одновременно с разгрузкой, то можно сократить норму оборотных средств для сырья.
Средняя продолжительность хранения муки составит 4,5 дня вместо 5,5.
Средняя продолжительность хранения по всему сырью уменьшится до 5,8 вместо 6,7:
(4,5 х 1 825 000 + 46 х 5 475 + 16 х 219 000) : (1 825 000 + 5 475 + 219 000) = 5,8 дня
Новая потребность в оборотных средствах для сырья:
5 546 х 5,8 = 32 567 (руб.)
Экономия:
37 158 – 32 567 = 4 591 (руб.)
В результате длительность оборота уменьшится на 0,3 дня.
Вариант 3. Сократить производственный цикл — повысить производительность труда, приобрести новое оборудование. Предположим, благодаря новой технологии, удалось уменьшить срок производства с двух дней до одного.
Новая потребность в оборотных средствах для производства:
5 615 х 1 = 5 615 (руб.)
Экономия:
11 230 – 5 615 = 5 615 (руб.)
Эта мера уменьшает длительность оборота на 0,4 дня.
Вариант 4. Уменьшить запасы готовой продукции. Если отгружать продукцию сразу после производства, потребность в оборотных средствах для ее финансирования сократится до нуля. Экономия также составит 5 615 рублей.
Вариант 5. Вести работу с дебиторской задолженностью, чтобы клиенты быстрее отдавали долги, возвращая деньги в оборот.
В примере не было дебиторской задолженности, но представим, что компания решила отгружать продукцию с отсрочкой платежа и оборотные средства увеличились на 10 000 рублей. Это приведет к росту длительности оборота на 0,7.
Суммарный эффект от четырех вариантов сокращения оборотных средств позволит уменьшить их объем почти в два раза, что сократит длительность оборота с 5 дней до 2,7. Использование оборотных средств станет почти в два раза эффективнее.
Резюмируем
- Оборотные средства — это деньги, вложенные в сырье, незавершенное производство, готовую продукцию, дебиторскую задолженность и денежные средства.
- Они финансируются из собственных и заемных средств.
- Нормирование делает использование оборотных средств более эффективным.
- Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько оборотов прошло за определенный период. Чем он выше, тем лучше.
- Оборотный капитал не равен оборотным средствам, он не включает денежные средства, но в него входит кредиторская задолженность.
